Nordea Asset Management ha anunciado que el ETF BetaPlus Enhanced Global Sustainable Equity UCITS se ha convertido en el mayor ETF sostenible gestionado activamente de Europa, ya que la gama de ETF BetaPlus supera los 3.000 millones de euros en activos gestionados tan solo unos meses después de su lanzamiento.
El fondo ya ha alcanzado los 1.900 millones de euros en activos bajo gestión, seguido por el BetaPlus Enhanced Global Developed Sustainable Equity UCITS ETF con 900 millones de euros. Además, el BetaPlus Enhanced European Select Equity UCITS ETF, lanzado en octubre, gestiona actualmente alrededor de 400 millones de euros.
“Con más de 80.000 millones de euros en activos bajo gestión, BetaPlus es una familia consolidada de estrategias activas optimizadas que lleva más de 15 años generando alfa de forma constante con un riesgo controlado”, destacan desde la gestora.
La familia BetaPlus está formada de componentes tradicionales y sostenibles, con más de 25 estrategias ofrecidas a través de UCITS, fondos de inversión y mandatos, tanto en formato tradicional como sostenible. Según señala la firma, tres de estas estrategias se han lanzado como ETFs en respuesta a la demanda de clientes institucionales y discrecionales, lo que proporciona un punto de acceso clave.
Basados en la experiencia en materia de sostenibilidad, la gestora destaca que los ETFs activos sostenibles BetaPlus ofrecen una sostenibilidad de vanguardia, sin necesidad de que los inversores profesionales cambien sus índices de referencia. “Estas estrategias van más allá de las exclusiones PAB que exigen las directrices de denominación de la ESMA, las cuales se comprometen a mantener al menos un 50 % de inversiones sostenibles y ofrecen una huella de carbono al menos un 25 % inferior a la de sus índices de referencia”, afirman.
Según Nils Bolmstrand, CEO de Nordea Asset Management, “alcanzar este hito mundial tan pronto después del lanzamiento es una clara señal de que las estrategias BetaPlus de Nordea tienen buena acogida entre los clientes, ya que ofrecen un alfa constante, un control de riesgos sólido y una sostenibilidad de primer nivel de forma rentable. Ahora que BetaPlus está disponible como ETF activos, los inversores disponen de una amplia gama de opciones para acceder a estas estrategias”
State Street Corporation anunció un programa para igualar la contribución inicial que hará el gobierno de Estados Unidos a las nuevas cuentas de ahorro infantil incluidas en la legislación fiscal aprobada este año, una medida que ha generado atención en el sector financiero institucional y de gestión de patrimonios.
La iniciativa federal, conocida como “Cuentas Trump”, fue establecida por el Congreso estadounidense a través de la llamada One Big Beautiful Bill Act, con el objetivo de fomentar el ahorro y la inversión a largo plazo para menores de 18 años.
Estas cuentas ofrecerán un depósito inicial de 1.000 dólares aportados por el Tesoro norteamericano para cada niño nacido entre 2025 y 2028, y permitirán contribuciones adicionales de padres, familiares y empleadores, con límites anuales que pueden alcanzar hasta 5.000 dólares por niño.
En ese contexto, State Street informó que igualará el aporte de 1.000 dólares realizado por el Tesoro en las cuentas de los hijos elegibles de sus empleados activos en Estados Unidos, duplicando así la inversión inicial para esas familias y ampliando el potencial de crecimiento de las cuentas.
Según la firma, el programa —que se espera entre en vigor el 4 de julio de 2026, coincidiendo con el 250º aniversario de la independencia estadounidense— forma parte de su misión de promover el ahorro de largo plazo y la inclusión financiera desde edades tempranas.
Ron O’Hanley, chairman y CEO de State Street, enfatizó que la iniciativa busca “dar a la próxima generación una ventaja inicial para comenzar a ahorrar e invertir, aprovechando el poder de los mercados financieros para generar riqueza a lo largo del tiempo”.
La medida se enmarca en una tendencia más amplia del sector financiero: otras instituciones, como Charles Schwab, Robinhood, BlackRock y BNY, también han declarado que igualarán el aporte de 1.000 dólares del Tesoro para los hijos de sus trabajadores, evidenciando un impulso corporativo por apoyar este tipo de programas con beneficios laborales vinculados al bienestar financiero familiar.
Estas “Cuentas Trump”, aunque han generado debates públicos sobre su diseño y alcance, representan un nuevo eje de política pública dirigido a la educación financiera y la acumulación de capital desde la infancia. Analistas y legisladores han señalado que, a diferencia de esquemas estatales previos, la iniciativa federal busca incentivar el uso de vehículos de inversión indexados a los mercados de capitales y fomentar la cultura del ahorro a largo plazo entre las familias estadounidenses.
Para gestores, asesores y profesionales del asset & wealth management, el desarrollo de este tipo de programas —donde actores privados complementan iniciativas públicas de ahorro— ofrece un caso interesante sobre cómo las grandes firmas financieras pueden integrar propuestas de valor social con estrategias de retención de talento y posicionamiento institucional en el mercado.
El mercado global de crédito privado seguirá creciendo en escala y complejidad en 2026, tras haberse diversificado y ampliado considerablemente durante la última década, con una evolución hacia nuevas estructuras, sectores y productos, según una nota de Fitch Ratings.
Las estructuras de crédito privado y las clases de activos seguirán evolucionando más allá de los fondos de inversión cerrados y las empresas de desarrollo de negocios, que se espera que alcancen los 2,3 billones de dólares en activos bajo gestión a finales de 2025, según Preqin.
Se prevé que el papel del crédito privado en la financiación basada en activos, incluyendo infraestructuras y situaciones especiales, aumente, junto con el crecimiento continuo de las estructuras semilíquidas y perpetuas. Los gestores de crédito privado también participan regularmente en préstamos corporativos y estructurados con grado de inversión, impulsados por su mayor vinculación con aseguradoras.
Riesgo y burbuja especulativa
Los analistas de Fitch consideran que actualmente los riesgos asociados al crédito privado no son sistémicos, a pesar de varios atributos similares a una burbuja, como el rápido crecimiento, los diferenciales ajustados, el aumento de la competencia y la creciente participación minorista. Los riesgos de transformación de liquidez son limitados, ya que el crédito privado suele otorgarse mediante vehículos de capital permanente o fondos de inversión cerrados, mientras que las tasas de reembolso en fondos semilíquidos deberían mantenerse por debajo de los límites.
No obstante, en caso de una crisis económica generalizada, el crédito privado podría ser un canal de transmisión de riesgos significativo entre diversos sectores del sistema financiero, dada su creciente conexión con los mercados de capitales y las entidades crediticias tradicionales. Las aseguradoras han aumentado su exposición al crédito privado mediante alianzas con gestores de inversiones alternativas, y los bancos ofrecen diversas formas de apalancamiento al sector crediticio privado, incluyendo líneas de depósito, líneas de crédito revolventes y facilidades de financiación de fondos.
El rendimiento del crédito privado sigue siendo un objetivo clave para Fitch en 2026. Los recortes de las tasas de interés reforzarán la solvencia de los prestatarios al proporcionar alivio de liquidez gracias a la mejora del flujo de caja libre. Esto debería reducir los impagos, dada la sensibilidad de los prestatarios a los altos tipos de interés derivados de estructuras de capital con tipos mayoritariamente flotantes y el uso limitado de coberturas de tipos de interés.
2025 ha sido un año memorable durante el cual los profesionales de la inversión siguieron con atención la volatilidad del mercado, con la caída de tres casas de bolsa en México, la aprobación de la reforma de pensiones en Chile y los altibajos político-monetarios globales. El oro, la evolución del bitcoin y los lanzamientos de ETFs ocuparon un lugar destacado en las lecturas del año.
Vector, Intercam y Finamex: la espectacular caída de tres firmas mexicanas
Un comunicado del departamento del Tesoro bastó para signar la liquidación de tres firmas financieras mexicanas: Vector Casa de Bolsa (con 50 años de historia), Intercam y Finamex.
De nada sirvió que las autoridades mexicanas y las propias entidades desmintieran las acusaciones de lavado de activos del narcotráfico: antes del plazo que les daban las autoridades estadounidenses empezaban los cambios, ventas y traspaso.
El acuerdo mantiene a las AFPs (antes ojo del huracán de las protestas ciudadanas) en el corazón del nuevo sistema. Nadie quedó totalmente contento, todos estuvieron de acuerdo en avanzar y probar el nuevo esquema, que como hemos venido contando en Funds Society, tiene que resistir a las pruebas del tiempo y de los abruptos cambios del mercado local e internacional.
ETFs, cripto, y el oro de Nabucodonosor
Mientras la inversión en inteligencia artificial sostuvo los mercados tradicionales (y listados) hasta resultados espectaculares a diciembre de 2025, el presidente estadounidense Donald Trump se encargó de introducir la dosis de inestabilidad y volatilidad durante doce meses.
Conscientes de la importancia de los activos alternativos y de la inversión indexada, la redacción de Funds Society prestó especial atención a la evolución de esos mercados.
La inversión en oro batió récords en 2025 y podemos decir que fue el activo del año en todas sus formas. Pero ¿qué compramos cuando compramos oro? Un informe de Man Group que mezcla actualidad e historia arrasó entre nuestros lectores: monedas romanas, Warren Buffett, Nabucodonosor, el asteroide1986 DA y la alquimia nuclear aparecen en una de las notas más fascinantes del año.
Al terminar el año, en Funds Society hacemos nuestro tradicional balance de cuáles han sido los temas que más interés han suscitado entre los lectores. Este año la conclusión es clara: la búsqueda de oportunidades de inversión.
En esta identificación de ideas de inversión, Europa y su giro hacia el sector defensa ha sido el tema más leído de toda nuestra web. Se trata de un claro ejemplo de cómo los inversores han seguido atentos a los acontecimientos geopolíticos del año y al nuevo contexto global para poder identificar nuevas oportunidades de inversión. En consecuencia, Europa ha sido uno de los grandes temas, en particular la renta variable europea, pero también los mercados emergentes.
Donald Trump ha sido uno de los nombre clave para entender lo acontecido este año y también una de las figuras que más han vigilado los lectores. La mayoría de sus decisiones políticas se han reflejado en los mercados como, por ejemplo, los ya citados aranceles, pero también el histórico cierre de la administración estadounidense.
Nuestros lectores también han estado atentos a lo que las grandes voces de la industria han dicho este año. En consonancia con el primer trimestre del año, y también con sus convicciones, Warren Buffett, presidente y CEO de Berkshire Hathaway, compartía en su carta anual a acciones su apuesta sólida y comprometida por el país nipón, así como por la renta variable estadounidense. “Una pequeña pero importante excepción a nuestro enfoque centrado en EE.UU. es nuestra creciente inversión en Japón”, afirmaba.
En conjunto, las noticias más leídas de 2025 no solo reflejan los temas de actualidad, sino también las prioridades de una industria en plena transformación. Son temas que emergen como los grandes ejes que seguirán marcando la agenda del asset y wealth management en los próximos años.
Geopolítica y asignación de activos: el regreso de los grandes temas estructurales
El artículo más consultado del año estuvo vinculado al posible escenario de paz en Ucrania y, paradójicamente, al impulso estructural que esto podría generar en el sector de defensa europeo. El análisis sobre un eventual “superciclo” en valores de defensa refleja cómo la geopolítica sigue siendo un factor central en la asignación de activos. Para gestores y asesores, el interés no se limita a la coyuntura bélica, sino a la identificación de tendencias de largo plazo: mayores presupuestos militares, rearme europeo y un cambio de paradigma en países como Alemania, históricamente más reacios al gasto en defensa.
La carrera por el crecimiento en el wealth management internacional
En paralelo, el fuerte interés por el ambicioso plan de BBVA para multiplicar sus activos de wealth management internacional en cinco años pone de manifiesto otro foco clave para la audiencia: la competencia global por captar patrimonios, especialmente en el negocio offshore. El crecimiento orgánico, la expansión geográfica y la sofisticación de la propuesta de valor se consolidan como prioridades estratégicas para los grandes bancos y plataformas internacionales, en un contexto de mayor profesionalización del cliente y de presión regulatoria creciente. Nuestra entrevista exclusiva con Humberto García de Alba, CEO de BBVA Global Wealth Advisors (BBVA GWA), fue la segunda nota más leída del año en el segmento US Offshore.
Innovación financiera: productos más sofisticados para estrategias más tácticas
La innovación en productos también ocupó un lugar destacado entre las lecturas más populares. El lanzamiento del primer ETF que ofrece el doble de los rendimientos diarios de un índice vinculado al Nasdaq 100 evidencia el apetito por soluciones cada vez más específicas y tácticas. Para gestores y asesores, este tipo de instrumentos plantea tanto oportunidades como desafíos: mayor precisión en la implementación de estrategias, pero también la necesidad de una adecuada gestión del riesgo y de una comunicación clara con el cliente final. La noticia sobre el lanzamiento del ETF ProShares Ultra QQQ Top 30 (QQXL) fue el tercer artículo más leído del año.
El valor estratégico del asesoramiento independiente y los equipos con activos
Otro de los temas que despertó mayor interés fue la incorporación de un equipo de asesoría con 150 millones de dólares en activos bajo gestión por parte de Bolton Global Capital. La noticia conectó con una tendencia estructural: la consolidación del modelo de asesoramiento independiente y el valor estratégico de los equipos con cartera propia. En un entorno competitivo, el talento —y su capacidad de atraer y retener clientes— se consolida como uno de los activos más relevantes para las firmas de wealth management.
Talento, liderazgo y foco en América Latina
Finalmente, que la noticia acerca del nombramiento de Adriana Rangel como head of distribution para América Latina en Vanguard aparezca entre lo más leído de 2025 subraya la importancia del liderazgo y de la distribución en la región. América Latina sigue ganando peso en la agenda de las grandes gestoras globales, tanto por el crecimiento del patrimonio como por la sofisticación de la demanda. La audiencia de Funds Society muestra un interés claro por los movimientos ejecutivos que anticipan cambios estratégicos en la forma de abordar estos mercados.
Todos los contribuyentes deben de ser considerados cumplidores salvo prueba de lo contrario: esta es la premisa de la Ley de Inocencia Fiscal que el gobierno argentino aprobó en el Congreso durante la noche del viernes 26 de diciembre. La norma modifica el régimen tributario y penal para elevar los umbrales de control e investigación por evasión fiscal, entre otros.
La reforma acorta los plazos con los que autoridad fiscal argentina (ARCA) cuenta para exigir pagos de impuestos no declarados, tramitar denuncias o imponer multas, según fuentes oficiales e informes de prensa.
Uno de los cambios más significativos que introduce el proyecto es la modificación del Régimen Penal Tributario. Se actualizan de forma considerable los umbrales que determinan cuándo una infracción tributaria se convierte en delito penal, ajustándolos por inflación histórica.
Por ejemplo, la evasión simple pasaría a ser punible solo si excede aproximadamente 100 millones de pesos argentinos (unos 69.000 dólares al cambio del dólar oficial), muy por encima del umbral anterior de 1,5 millones (unos 1.000 millones de dólares), y la evasión agravada se ajusta desde 15 millones de pesos argentinos (unos 10.000 millones de dólares) a alrededor de 1.000 millones (unos 689.000 millones de dólares).
Además, se simplifica la declaración jurada del impuesto a las Ganancias (impuesto progresivo a la renta), se reducen los controles en gastos y operaciones financieras.
La ley también incluye un fuerte aumento de las multas automáticas para personas y empresas que no presenten la documentación que les sea solicitada por las autoridades tributarias.
El objetivo de la ley es proteger a los ahorristas, aún a costa del ingreso tributario, para favorecer la entrada de los dólares más de sistema financiero legal. Según datos oficiales del Indec, al cierre del primer trimestre de 2025, los argentinos conservaban 254.000 millones de dólares en billetes “bajo el colchón”. El stock actual de dólares no declarados representa más del 50% del total de activos externos en poder de los residentes argentinos, que sumaban 448.940 millones de dólares al cierre del primer trimestre de 2025, siempre según fuentes oficiales.
La administración Milei ya llevó a cabo una amnistía fiscal en 2024 que supuso la llegada al sistema legal de más de 32.000 millones de dólares. Durante el gobierno de Mauricio Macri se llevó a cabo otro “blanqueo”, en 2016, que permitió el registro de unos 116.800 millones de dólares.
El viento está a favor para tener un robusto ciclo de crecimiento en la economía de Perú. Esa es la expectativa del Área de Estudios Económicos del BCP, que ve al país encaminado a consolidar esta robustez y ver a su PIB crecer entre 3,2% y 3,5% el próximo año. Con esto, destacó el banco en un comunicado, el país andino marcaría el tercer año consecutivo creciendo en torno a 3,5%.
Según la última edición de su Reporte Trimestral Macroeconómico, este desempeño estará impulsado principalmente por el consumo privado, favorecido por una inflación controlada, recuperación del salario real y mayor originación de créditos en línea con una demanda agregada más sólida.
La firma comentó que esta proyección también se sostiene en vientos externos positivos, con términos de intercambio en niveles históricos y menores tasas internacionales, junto con la maduración del ciclo económico y expectativas empresariales optimistas. Además, se prevé un nuevo ciclo de inversión minera, con proyectos emblemáticos que contribuirán a dinamizar la actividad.
EL BCP también indicó que, si los precios de los commodities se mantienen fuertes y los resultados electorales no alteran las expectativas de los agentes económicos, el crecimiento podría incluso acercarse al 4% en el 2026, superando el promedio histórico de largo plazo.
Asimismo, agregó que el tipo de cambio podría cerrar el año entre 3,30 y 3,35 soles por dólar, con posibilidad de romper el nivel inferior si los precios de los metales continúan al alza.
En el frente monetario, el banco proyecta que el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) tendría espacio para ajustar una vez más su tasa de referencia en el 2026, reduciéndola de 4,25% a 4%, en línea con la política de la Reserva Federal de Estados Unidos. Este movimiento se daría en un contexto de inflación proyectada en torno al 2%.
Finalmente, el BCP presentó los riesgos a los cuales se le debe prestar atención en el corto plazo. El Niño, con una probabilidad moderada para el verano, y los retos fiscales de mediano plazo se mantienen como factores críticos a monitorear. A pesar de ello, en la firma esperan que el déficit fiscal se ubique en torno al 2% del PBI, más cerca del cumplimiento de la regla fiscal.
En su última reunión del año, la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR) de Chile determinó que dos gestoras de alternativos internacionales ahora pueden ofrecer sus productos de inversión a las AFPs locales. Se trata de Lone Star Funds y TPG Angelo Gordon, que consiguieron el visto bueno de la entidad junto con un puñado de vehículos líquidos este mes, según informó la entidad en un comunicado.
La autorización de la CCR corre tanto para losvehículos de inversión de estas gestoras como para las operaciones de co-inversión, pero para una clase de activos específica. En el caso de Lone Star, la autorización involucra las estrategias de capital privado, mientras que para TPG Angelo Gordon son las inversiones en deuda privada.
De los 25 fondos que administra Lone Star actualmente, según consigna su página web institucional, siete vehículos son de private equity. Se trata de sus vehículos Opportunity Funds –llamados LSF, del V al XII–, que suman un AUM de 43.300 millones de dólares. Con todo, reportan 59 inversiones y suman 598.200 millones de dólares suscritos desde la creación de su plataforma de private equity.
Fundada en 1995, la gestora cuenta con 12 oficinas entre Estados Unidos, Europa y Asia. A la fecha, reportan compromisos de capital por alrededor de 95.000 millones de dólares entre estrategias de capital privado, crédito y activos inmobiliarios.
Por su parte, TPG Angelo Gordon fue aprobado por sus inversiones en deuda privada, una clase de activo en la que tienen una plataforma multi-estrategia de crédito de más de 85.000 millones de dólares, según reportan en su web institucional. En el desagregado, cuentan con 28.800 millones de dólares en AUM en préstamos directos a compañías de middle market con apoyo de firmas de PE, 26.300 millones de dólares en créditos estructurados, 19.000 millones de dólares en soluciones de crédito y 2.400 millones en vehículos multi-estrategia.
Fuera de eso, también tienen plataformas de private equity y activos inmobiliarios, con activos por 104.000 millones de dólares entre todas sus estrategias. La firma fue fundada en 1988, como Angelo Gordon, y en 2023 fue adquirida por la compañía de inversión alternativa TPG, que cerró septiembre de 2025 con 286.000 millones de dólares en AUM.
Otras aprobaciones
Las dos casas de alternativos no fueron las únicas incorporaciones a la lista de instrumentos en los que las AFPs chilenas pueden invertir. La CCR también dio luz verde a las cuotas de dos fondos mutuos de renta fija y cinco ETFs de gestoras extranjeras.
En la primera categoría, fueron aprobados los vehículos Global High Yield Securitised Credit Bond, de HSBC, y Brazilian Fixed Income, de Bradesco. Ambos fondos están domiciliados en Luxemburgo.
Por el lado de los ETFs, uno cotiza en EE.UU.: la estrategia International Corporate Bond de Invesco. Los demás son estrategias de UCITS renta variable que cotizan en Luxemburgo, con un sesgo hacia las temáticas y mercados de foco. VanEck consiguió la aprobación de la Comisión con los ETFs Defense y Semiconductor, mientras que Wisdom Tree lo logró con los fondos indexados Europe Defense y Japan Equity.
El Consejo y el Parlamento Europeo han acordado un marco actualizado para la inversión minorista con el fin de empoderar y proteger a los consumidores cuando invierten. También contribuirá a fomentar la confianza y a aumentar la competitividad de los mercados financieros de la UE.
«Es positivo que ahora reforcemos el marco de las inversiones minoristas, facilitando que los ciudadanos y las empresas accedan a oportunidades de inversión diversas y eficientes. Al mismo tiempo, esto supondrá un impulso bienvenido a la contribución del mercado financiero de la UE a nuestra competitividad general», afirma StephanieLose, ministra danesa de Asuntos Económicos.
Las nuevas normas ofrecerán una gama más amplia de oportunidades de inversión y financiación eficientes para ciudadanos y empresas. Esto también contribuirá a la unión del ahorro y la inversión de la UE (SIU) y a la simplificación de la regulación de los servicios financieros, ambas iniciativas prioritarias para mejorar la forma en que el sistema financiero de la UE canaliza el ahorro hacia inversiones productivas.
«Debería ser fácil y seguro para todos sacar mayor partido a sus ahorros. Con este nuevo acuerdo, damos un paso importante hacia la eliminación de obstáculos innecesarios y hacia una mayor transparencia de las inversiones para los ciudadanos. Ahora, los europeos tendrán muchas mejores oportunidades para tomar buenas decisiones con su dinero, asumir menos costes y obtener un mayor rendimiento de sus inversiones. De este modo, las inversiones pueden reforzar tanto las finanzas personales como la economía en general de la UE», añade MortenBødskov, ministro danés de Industria, Empresa y Asuntos Financieros.
Al mismo tiempo, la legislación actualizada ofrecerá a los consumidores el mismo nivel de información clara, trato justo y alta protección, independientemente de los productos de inversión, así como de los canales de comercialización y distribución que utilicen. El paquete moderniza y simplifica las normas de protección del inversor para que sean coherentes en los distintos sectores financieros.
Relación calidad-precio
Para garantizar que los inversores minoristas puedan comparar productos de inversión y obtener un valor real por su dinero, las empresas de inversión minorista estarán obligadas a identificar y cuantificar todos los costes y gastos que recaen sobre los inversores en relación con los productos de inversión que asesoran. Basándose en normas acordadas, también deberán evaluar si los costes y gastos totales están justificados y son proporcionales. Si no lo están, dichos productos no deberán aprobarse para su comercialización.
Las normas también mejoran la información estandarizada sobre los productos de inversión, como los Documentos de Datos Fundamentales (KID), para garantizar que los consumidores puedan tomar decisiones de inversión informadas. La información sobre costes, riesgos y rentabilidad esperada será más visible y accesible para los consumidores.
Recorrido del cliente e incentivos
Además de reforzar las normas sobre incentivos, el texto se apoya en otros mecanismos para mantener un alto nivel de protección del inversor evitando cargas innecesarias para las empresas de inversión, las aseguradoras y los intermediarios de seguros. Además, la prueba de idoneidad garantiza que a los clientes se les recomienden productos de inversión adecuados a su situación financiera, necesidades y objetivos, lo que permite proteger frente a ofertas inadecuadas.
Por otro lado, el paquete acordado introduce salvaguardias para combatir los conflictos de interés de los asesores financieros mediante normas reforzadas sobre incentivos. Los textos jurídicos actualizados refuerzan la obligación de actuar de manera honesta, justa y profesional, teniendo en cuenta el mejor interés de los clientes.
Educación financiera y «finfluencers»
El paquete introduce nuevas disposiciones para impulsar la educación financiera, animando a los Estados miembros a ayudar a los ciudadanos a comprender mejor los riesgos y beneficios de la inversión.
El texto también presta especial atención a las actividades de los «finfluencers», que a veces ofrecen asesoramiento financiero superficial a través de las redes sociales.
Clientes profesionales
El marco actualizado permitirá que más inversores minoristas sean tratados como clientes profesionales, manteniendo criterios claros y exigentes para esta clasificación.
Próximos pasos
Los trabajos técnicos continuarán para finalizar los textos jurídicos a comienzos de 2026. Los Estados miembros deberán transponer las nuevas normas en un plazo de 24 meses tras su publicación en el Diario Oficial de la UE.
Contexto
El paquete adopta la forma de una directiva que introduce modificaciones específicas a varias directivas de la UE en el ámbito de los servicios financieros, así como un reglamento que modifica el Reglamento sobre productos de inversión minorista y basados en seguros (PRIIPs).
