El mercado de trabajo en Estados Unidos, otra vez, ha desafiado la política monetaria restrictiva del banco central.
La semana pasada, el Departamento de Trabajo informó que 272.000 nuevos empleos no agrícolas fueron creados en mayo, más que los 175.000 creados en abril y arriba del promedio mensual de 247.000 del primer trimestre de este año.
Aun así, en mayo la tasa de desempleo siguió aumentando levemente, al llegar a 4%, la más alta de los últimos dos años, desde 3,8% en marzo y 3,9% en abril. Además, los salarios aumentaron 4,1 % desde el año pasado, encima de la tasa de inflación.
Por sectores la creación de empleo se concentró en la sanidad (83.500), el gobierno (43.000), el entretenimiento y la hospitalidad (41.200), y los servicios profesionales y comerciales (33.000).
Juntos estos sectores contribuyeron más de dos tercios a la creación de empleo registrada en mayo. A este desempeño vigoroso del mercado laboral contribuyó decisivamente la adición a la fuerza laboral de inmigrantes a quienes les fue otorgada protección temporal, incluyendo permisos para trabajar. Entre ellos, por ejemplo, el año pasado 715.000 inmigrantes de Venezuela recibieron protección temporal.
La pregunta es cómo las autoridades del banco central van a considerar este desempeño robusto, cuando se reúnan hoy y mañana en Washington. La respuesta se sabrá este miércoles 12 de junio en la tarde.
. México espera cerrar 2013 con 16 colocaciones en bolsa
Luego de las elecciones presidenciales en México, los mercados mexicanos han entrado en una fase de volatilidad no tanto por la victoria de la candidata oficialista sino por la eventual composición del Congreso, que sería dominado totalmente por el partido en el poder. No obstante, los analistas de Citi Research reiteraron su índice objetivo para el S&P/BMV IPC de 60.000 y 65.000 puntos para final de año y mediados del 2025, respectivamente.
Al respecto, el equipo de estrategas de Citi Research comentaron lo siguiente en su reporte sobre análisis de inveriones: “La incertidumbre de los inversionistas podría permanecer en el mercado, se mantiene la expectativa de que los recortes a la tasa de referencia podrían apoyar el desempeño de la renta variable local, la relación riesgo/rendimiento podría no ser tan favorable en los siguientes seis meses y aún hay incertidumbre en cuanto a las elecciones en EUA”.
Las turbulencias en los mercados mexicanos se mantiene esta semana en el inicio de los trabajos de transición entre el presidente saliente Andrés Manuel López Obrador y la nueva mandataria Claudia Sheinbaum, quien tomará posesión del cargo el próximo 1 de octubre.
Mercado con diversificación de riesgos
Para los expertos de Citi, el mercado mexicano mantiene un buen nivel de diversificación de riesgos en estos momentos, algo clave para momentos de turbulencia como los que se viven.
Las empresas que pertenecen al índice de referencia tienen una generación de ingresos en el país de 64%,
mientras que el 36% de sus ingresos están expuestos al extranjero (el tipo de cambio también registra momentos de volatilidad).
«Aunque el número no es tan alto, al observar la participación de ingresos por sector podemos notar que las empresas de materiales, servicios de comunicación y consumo básico tienen un mayor porcentaje de ingresos en el extranjero por lo que, en términos fundamentales ofrecen cierta diversificación», explican los expertos.
«Además, dentro del índice, empresas como Orbia, Cuervo, GCC, Peñoles, Alfa y AMX tienen más del 50% de ingresos fuera del país, por lo que también a nivel táctico se podrían considerar opciones en la renta variable local», señalan.
«Por otra parte, en términos generales y hablando del movimiento del índice con respecto al desempeño de la moneda local, también podemos notar que hay cierta correlación inversa entre el desempeño del peso con respecto a la renta variable local. Lo anterior, debido a que, en la historia, tanto de corto y mediano como de largo plazo, cada vez que hay una depreciación del peso mexicano, la renta variable tiende a ajustarse», dijeron los analistas en su reporte.
Cobertura ante aumento de la aversión al riesgo
Los analistas de Citi Reserach mencionaron que lo anterior se explica por la aversión al riesgo que muestra la moneda local cuando los inversionistas se refugian en el dólar y, a su vez, también tienden a vender la renta variable.
En este sentido, es importante mencionar que ante los eventos extraordinarios y de más volatilidad se pueden observar las variaciones más significativas en la bolsa y en el peso como sucedió el pasado 3 de junio, cuando el
peso se depreció 3,9% y la bolsa cayó 6,1%.
La mayor parte de las observaciones diarias en los últimos 20 años entre el movimiento de la bolsa y el peso se ha
ubicado en un rango del 2%. La correlación entre ambas variables ha sido entre -0.34 y -.43.
«Así, es claro que estar invertido en dólares podría ofrecer cobertura ante ajustes a la renta variable local y en términos fundamentales, se pueden buscar empresas con exposición de ingresos a nivel internacional», concluyen los analistas en el reporte.
A unos cinco meses de debutar en el segmento de bancos de primer piso en México, Lakpa sigue ampliando sus redes en el país. La nueva incorporación es Banorte Casa de Bolsa, con el que la fintech firmó una alianza comercial recientemente, con miras a robustecer su propuesta.
Con este acuerdo, según describe Matías Correa, fundador y CEO de la firma tecnológica, los clientes de Lakpa tienen acceso a los productos y plataforma de inversión de la casa de bolsa mexicana, parte del prominente Grupo Financiero Banorte. Además, podrán acceder a los productos que el banco les pueda ofrecer.
El ejecutivo destaca que la alianza robustece la propuesta de la fintech de origen chileno, con más alternativas de inversión para sus clientes. Y, en la otra cara de la moneda, agrega, “nosotros esperamos llevarle clientes a Banorte”, la que describe como “un grupo muy reconocido a nivel nacional”.
Con esta firma, la compañía ya suma seis alianzas comerciales en el país latinoamericano. En enero de este año sellaron su primer acuerdo con un banco de primer piso, firmando con Scotia Wealth Management. Además, tienen negocios con Actinver, GBM, Invex y Finamex.
Correa se trasladó a México en 2022 para conducir la expansión de la firma chilena en el país, que ha ido creciendo desde entonces. Ahora, relata el ejecutivo la fintech está encaminada a cerrar el primer año de operación ahí con 150 millones de dólares en activos bajo asesoría. Además, agrega, esperan aumentar el número de asesores de inversión y referidores del 18 actual a 30 a fin de año.
La compañía de inversiones Zest anunció una alianza estratégica con XP Wealth Services, con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores a productos internacionales y fortalecer una nueva línea de negocio dirigida a clientes de alto patrimonio, anunció Zest en una comunicado.
«Esta asociación marca un hito importante, ya que es la primera vez que la plataforma XP Wealth Services cierra un acuerdo para impulsar el crecimiento en América Latina», añade la nota.
María Noel Hernández, quien asumió el cargo de directora de Wealth Management en Zest Group, será la responsable de impulsar el crecimiento de la nueva unidad de negocio.
Después de ocho años en Criteria como directora ejecutiva, CEO para Uruguay y Head of Sales, María Noel Hernández empieza una nueva etapa. Previo a su trabajo en Criteria trabajó en TSS Services como Sales Leader, fue directora en Open Publicity, asesora financiera en Puente, Relationship Manager en Pro Capital SB y asesora financiera en Montaldo Sociedad de Bolsa, entre otros.
Objetivo, alcanzar los 5.000 millones de dólares en activos
«Zest tiene una propuesta de negocio muy similar a la que desarrollamos en Brasil, con tecnología, educación financiera y profesionales calificados como pilares fundamentales para revolucionar la industria local de inversión. Confiamos en haber elegido el socio adecuado, especialmente en cuanto a los ejecutivos de Zest, y vemos una gran oportunidad para impulsar el crecimiento empresarial en el mercado latinoamericano utilizando la sólida plataforma de inversión de XP Wealth Services US», explicó Rodolfo Bastos, director internacional de XP US.
Zest, fundada en 2016 por Arthur Silva, un brasileño residente en Perú, tiene como objetivo promover la educación financiera entre los inversionistas locales y liderar el desarrollo de profesionales de inversión en el país. La empresa planea expandirse abriendo sucursales en Uruguay, Chile y Colombia con el apoyo de XP Wealth Services US, busca alcanzar los 5.000 millones de dólares en activos en los próximos tres años y duplicar su equipo.
«Estamos invirtiendo en democratizar el acceso a los mercados de capitales y ofreciendo soluciones offshore cada vez más sofisticadas a nuestros clientes. Hay un flujo de decenas de miles de millones de dólares de América Latina, principalmente invertidos en EE.UU., y nuestros planes de expansión apuntan a capturar estas oportunidades con un equipo de especialistas calificados. La asociación con XP Wealth Services US llega en un momento clave para impulsar nuestro negocio y proporcionarnos las herramientas tecnológicas necesarias para fortalecer el servicio de Zest», comentó Arthur Silva.
«En mercados como Perú, Chile y Colombia no existen plataformas de inversión internacional de calidad, especialmente para un público con activos entre 500.000 y 10 millones de dólares. Estos clientes buscan inversión offshore para diversificar su cartera y protegerse de las fluctuaciones de mercado, las inestabilidades políticas con servicio de calidad, tecnología y visión empresarial», explicó Rafael Pina, jefe de Servicios Patrimoniales de XP en Estados Unidos.
Zest Group, es un holding financiero latinoamericano que busca democratizar el acceso al mercado de capitales internacional para inversionistas y asesores financieros latinoamericanos. Actualmente gestiona más de 5.000 clientes y 80 asesores financieros, el enfoque empresarial del grupo consiste en educación financiera y soluciones de alta tecnología para dialogar con las necesidades de los clientes tanto afluentes como de alto patrimonio.
XP Inc. comprende una de las mayores plataformas de inversión de Brasil, poseedora de marcas como XP, Rico, Clear, XP Educação, InfoMoney, entre otras. XP Inc. tiene 4,6 millones de clientes activos y más de R$ 1,1 billones en activos bajo custodia.
En la industria del wealth management, el concepto de trabajo en equipo se ha convertido en un componente central para lograr escala y generar valor empresarial para las prácticas de asesoramiento, según una nueva investigación de Cerulli Associates y Osaic.
El estudio llamado Top-Performing Teams: Exploring the Benefits and Approaches of Building a Team-Based Advisory encontró que las prácticas basadas en equipos obtienen mejores resultados en medidas clave, incluidos los activos bajo gestión (AUM), los servicios ofrecidos y la productividad.
Según Cerulli, casi la mitad de los asesores trabajan actualmente en una estructura de equipo. La tendencia a trabajar en equipo es aún más pronunciada entre las prácticas de asesoramiento más grandes: el 94,5 % de las prácticas con más de 500 millones de dólares en activos gestionados operan en una estructura basada en equipos, en comparación con solo el 5,5 % que lo hacen en solitario.
La investigación encontró que las prácticas basadas en equipos tienen una media de 100 millones de dólares en AUM por asesor, en comparación con 72 millones de dólares entre las prácticas individuales.
“Uno de los beneficios clave de los equipos de múltiples asesores es la diversidad de habilidades, experiencia y conocimientos complementarios. Combinar la experiencia de cada miembro del equipo permite que los consultorios aprovechen sus fortalezas individuales y brinden servicios especializados, incluidos préstamos, planificación patrimonial y servicios fiscales”, dice Asher Cheses, director de Cerulli Associates.
Los equipos atienden a un mercado principal más amplio, con un tamaño de cliente promedio de 1,6 millones de dólares, en comparación con un millón de dólares para las prácticas individuales.
Los asesores que buscan ascender en el mercado o ingresar a un nuevo segmento de clientes han tenido éxito al formar equipos para ampliar sus ofertas de servicios para incluir más planificación financiera y servicios de alto patrimonio neto (HNW).
“Los equipos pueden acelerar su crecimiento aprovechando mejor los recursos de la plataforma, como la planificación financiera, las soluciones de asesoramiento y de alto patrimonio, así como los recursos de desarrollo empresarial y las soluciones de capital”, afirma Kristen Kimmell, vicepresidenta ejecutiva de desarrollo empresarial de Osaic.
De izquierda a derecha: Tiago Forte Vaz, María Camacho y David Hayon | Foto: Funds Society
El auge de la inteligencia artificial y las tasas de los bancos centrales de EE.UU. y Europa abren una oportunidad para las inversiones tanto de tecnología como renta fija, dijeron los expertos de Pictet y Edmond de Rothschild en un evento en Montevideo.
Los expertos, Tiago Forte Vaz, CFA, Head de Intermediarios de Pictet para Uruguay, Brasil, Portugal y Argentina y David Hayon, Head of Sales Latam Edmond de Rothschild Asset Management comentaron el escenario macroeconómico en el que coincidieron en que la economía de EE.UU. está fuerte y eso está retrasando la bajada de tipos.
“La resistencia de la economía estadounidense es algo a destacar. Ni los propios miembros de la Fed eran tan optimistas. Se hablaba de recesión. Se esperaban bajadas y todos se equivocaron”, comentó Hayon.
Forte también resaltó que la inflación es el tema más importante a atender y recordó que “el año había empezado optimista, sin embargo, los bancos centrales no descontaron hasta septiembre”. El experto agregó que esto es un riesgo muy importante ya que la Fed “perdió la credibilidad y está dispuesta a tener una desaceleración mayor con tal de no tener inflación”.
Hayon, por su parte, complementó el comentario explicando que Europa tiene más controlada la inflación pero que intentará acompasar las bajadas de tasas con EE.UU. para que no le genere inflación.
Pictet: inteligencia artificial, ¿una burbuja o una oportunidad?
El evento, que contó con la moderación de María Camacho, socia fundadora y directora de estrategia de de LATAM ConsultUS, también tuvo tiempo para la presentación de las estrategias.
Forte comenzó interpelando al auditorio, formado por asesores financieros de la industria montevideana, con la pregunta si todavía se está a tiempo para invertir en Inteligencia Artificial (IA).
El representante para la región hizo hincapié en el concepto de que la tecnología es sobrevalorada en el presente y subvalorada en el futuro. Forte agregó que se prevé que el gasto en tecnología como porcentaje del PIB se duplique.
Además, comentó que si bien el mundo ya fue revolucionado por las tecnologías de IA, estas todavía están en fase incipiente. Sin embargo, “crece a una velocidad exponencial”.
Por el lado de los desafíos de la inversión está la tensión por los semiconductores entre China y Taiwán y “las suficientes oportunidades” en los mercados públicos para estas estrategias.
Edmond de Rothschild: la renta fija todavía es atractiva
Desde Edmond de Rothschild, Hayon destacó la importancia de la renta fija, sobre todo en mercados desarrollados.
El experto destacó que, aunque los spreads se han reducido bastante, la rentabilidad total es buena a causa de las tasas altas y todavía se está a tiempo de invertir en estos activos y lograr muy buenos rendimientos.
Por otro lado, comentó las bondades de la renta fija subordinada. Hayon destacó la posibilidad de comprar bonos híbridos, donde el inversor compra bonos con la seguridad del investment grade pero con la rentabilidad de high yield. “Comprar deuda por bancos y aseguradoras subordinadas va a pagar bien”, se explayó.
Durante la presentación de la estrategia de inversión EDR SICAV Millesima select 2028, el experto destacó el que hay un riesgo altísimo de perder reinversión cuando se está en cash.
Hoy las tasas pueden brindar buenos rendimientos a un año, pero la renta fija supera esa rentabilidad a cuatro años.
Nuevos pasos en la OPA de BBVA sobre Banco Sabadell. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido hoy a trámite la oferta pública de adquisición lanzada por BBVA sobre Sabadell, como ha informado a través de la otra información relevante publicada en la web de la institución.
Se da así un nuevo paso en la tramitación de la oferta de acuerdo con lo que establece la normativa que regula todos estos procesos. Según explica el regulador, de acuerdo con la citada normativa, después del estudio de la documentación que aporte o se solicite al oferente, “la CNMV decidirá sobre la autorización de la oferta tras seguir los plazos y requisitos previsto en el artículo 21 del Real Decreto1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores”. En el procedimiento también incidirá lo que se establece en el artículo 26 de la citada norma sobre autorizaciones exigidas por otros organismos supervisores y por las autoridades de defensa de la competencia.
“La adquisición resultante de la oferta está sujeta a lo previsto en la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito y el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero que la desarrolla. De acuerdo con el artículo 26.2 del Real Decreto 1066/2007, la CNMV no autorizará la oferta hasta que no se le acredite la obtención de la no oposición del Banco Central Europeo a la operación”, añaden.
Según la CNMV se ha iniciado el trámite “al entender que el folleto y los demás documentos presentados, tras la documentación complementaria y las modificaciones registradas el día 4/06/2024, se ajustan a lo dispuesto en dicho artículo”. La CNMV aclara que la admisión a trámite de la referida solicitud no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, o cualquiera de sus términos y condiciones, que deberá producirse conforme a los plazos y demás requisitos previstos en el artículo 21 de la precitada norma.
La firma vuelve a traer a la capital una de las fechas más esperadas del calendario nórdico. Midsummer es el día en que los suecos celebran el solsticio de verano tomando un merecido descanso del trabajo, para salir y disfrutar de la naturaleza y del soplo de aire fresco que llega con la estación más cálida. Nordea quiere acercar esta tradición nórdica a la capital española con una celebración en compañía de amigos y compañeros de la industria y fuera de ella.
El evento tendrá lugar el jueves 27 de junio de 2024 a las 18.45h en la Fundación Ortega – Marañón (Calle Fortuny, 53, Madrid). Para participar, puede registrarse en el siguiente link y en los próximos días se desvelarán más información sobre el evento.
La firma española de wealth management iCapital ha incorporado a Vicente Espinosa Novoa al equipo de LATAM Desk para atender la creciente demanda de clientes latinoamericanos de banca privada en Madrid.
Vicente cuenta con una dilatada experiencia en la gestión de patrimonios y en real estate en Latinoamérica. En los últimos cuatro años ha desempeñado funciones de Relationship Manager en Credit Suisse. Anteriormente trabajó en compañías peruanas como V&V Bravo e Inmobiliaria Edifica, en las que se ocupó de su planificación financiera, gestión presupuestaria y relación con clientes.
“Con la incorporación de Vicente al equipo de LATAM Desk ampliamos nuestra capacidad para atender a la creciente cartera de clientes latinoamericanos que han confiado en iCapital para la gestión de sus patrimonios desde que, en junio de 2023, creamos nuestro LATAM Desk”, explica Pablo Martínez-Arrarás, socio fundador de iCapital.
Licenciado en Ingeniería Civil por la Universidad Católica de Perú, posee varias diplomaturas en gerencia de construcción, gestión financiera y tributación empresarial. MBA por IESE Business School, cuenta con la certificación Wealth Management Advisor CWAM que otorga la SAQ Swiss Association for Quality.
“En iCapital hemos comprobado cómo Madrid se ha convertido en un centro relevante para muchos de los grandes patrimonios latinoamericanos, al igual que tradicionalmente lo habían sido Miami, Zúrich o Ginebra”, explica Pablo Martínez-Arrarás, porque “los inversores latinoamericanos ven en Madrid múltiples ventajas como los lazos culturales, el atractivo de España como destino y la existencia de un sistema financiero muy competitivo y desarrollado”.
Para Vicente Espinosa, “incorporarme a iCapital y al equipo de LATAM Desk representa para mí una excelente oportunidad para poner a disposición de nuestros clientes toda mi experiencia en Wealth Management. En iCapital, nuestra prioridad es entender las necesidades individuales de cada cliente, ofrecer soluciones hechas a medida y fomentar relaciones duraderas fundamentadas en la confianza y la excelencia”.
Foto cedida Michael Krautzberger, nuevo CIO Global de Renta Fija de Allianz GI.
Allianz GI realiza cambios al frente de su equipo de renta fija. La gestora ha anunciado el nombramiento de Michael Krautzberger como nuevo CIO Global de Renta Fija en sustitución de Franck Dixmier, quien dejará AllianzGI para emprender nuevos proyectos tras casi 30 años de dedicación a la firma y a sus clientes. Krautzberger se incorporará en agosto de 2024.
Michael Krautzberger se incorpora a Allianz Global Investors desde BlackRock, donde trabajó durante 19 años, y donde ocupaba el puesto de responsable de Renta Fija Fundamental para EMEA desde 2018. Anteriormente, ejerció como director de inversiones y miembro del consejo ejecutivo de BlackRock Asset Management Deutschland AG. Antes de unirse a Merrill Lynch Investment Managers en 2005 (fusionada con BlackRock en 2006), Krautzberger fue responsable de Renta Fija Europea en Union Investment, y previamente trabajó cinco años en DWS.
Según explica la gestora, Krautzberger relevará a Franck Dixmier, quien ha formado parte de Allianz Global Investors desde 1996. Dixmier fue nombrado primer director Global de Renta Fija de AllianzGI en 2015 y primer CIO Global de Renta Fija en 2020, tras crear un comité de inversión global y un proceso unificado para esta clase de activos.
“Me gustaría aprovechar esta oportunidad para agradecer a Franck todos sus esfuerzos y dedicación para desarrollar e implementar las competencias de renta fija de Allianz GI durante su largo recorrido en la compañía. Ha sido un gestor y un líder sensato, perspicaz y profesional. Le deseamos todo lo mejor en sus futuros proyectos. Por otro lado, es un placer dar la bienvenida a Michael Krautzberger a AllianzGI, quien tomará el relevo de Franck en esta nueva etapa de crecimiento de la plataforma. Estoy convencida de que cuenta con las aptitudes y la visión adecuadas para crear sinergias positivas en AllianzGI”, ha señalado Deborah Zurkow, directora Global de Inversiones de Allianz GI.
Como CIO Global de Renta Fija, Krautzberger reportará a Deborah Zurkow y formará parte del Comité Ejecutivo de Inversiones de Allianz GI, así como de su Grupo de Gestión Internacional. Asimismo, supervisará la gestión de 171.000 millones de euros de activos de renta fija en nombre de clientes de todo el mundo.
