Foto cedida. César Pérez Ruiz será el director de Inversiones de Pictet Wealth Management a partir de marzo
Pictet Wealth Management (PWM) ha anunciado en un comunicado que César Pérez Ruiz, actual responsable global de estrategia de inversión de JP Morgan Private Bank, se incorporará como director de Inversiones (CIO) desde 1 de marzo de 2016.
Pérez Ruiz presidirá el Comité de Inversiones, constituido por Pierre-Alain Wavre, CEO de Pictet Investment Office, y Christophe Donay, responsable de distribución de activos y de investigación macroeconómica.
Suma 20 años de experiencia en estrategias de inversión en gestión de patrimonios y activos institucionales, incluyendo carteras de renta variable y multiactivos. Trabajó en JP Morgan, M&G y Credit Suisse AM, con equipos de hasta cien personas. En sus cargos más recientes ha sido jefe de estrategia de inversión para Europa, Oriente Medio y África y responsable global de estrategia de inversión en JP Morgan Private Bank.
César se graduó como ingeniero industrial por la Escuela Técnica Superior de Ingeniería (ICAI) de Universidad Pontificia Comillas en Madrid.
El grupo Pictet, fundado en 1805, es uno de los principales especialistas en gestión de patrimonios y activos de Europa, con 381.000 millones de euros bajo gestión y custodia en septiembre de 2015. Pertenece a siete socios que participan activamente en su gestión, con principios de propiedad y sucesión que no han variado desde fundación. Con sede en Ginebra cuenta con 3.800 empleados y dispone de oficinas en los principales centros financieros globalmente: Madrid, Barcelona, Ámsterdam, Basilea, Bruselas, Dubái, Fráncfort, Hong Kong, Lausana, Londres, Luxemburgo, Milán, Múnich, Montreal, Nassau, París, Roma, Singapur, Turín, Taipéi, Tel Aviv, Osaka, Tokio, Verona y Zúrich.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Tom. Andbank recibe dos premios como mejor entidad de banca privada
Andbank ha sido elegida como mejor entidad de banca privada de Andorra por las revistas ‘Global Finance’ y ‘The European’. Las publicaciones han reconocido con estos premios los más de 85 años de experiencia en banca privada, en gestión de patrimonios, así como el crecimiento y la diversificación internacional del grupo.
Estos galardones se suman al premio que recibió la entidad a principios de noviembre por parte de la prestigiosa publicación británica ‘The Banker’, editada por el Grupo The Financial Times, que reconocía por segundo año consecutivo a Andbank como mejor entidad de Andorra de banca privada.
Las distinciones confirman la sólida trayectoria de la entidad, que cuenta con uno de los ratios de liquidez y solvencia más altos del sector (68,39% y 18,02% respectivamente, a cierre del primer semestre de 2015).
A cierre del primer semestre de 2015, el grupo continúa en la misma línea de crecimiento, aumentado sus activos bajo gestión de enero a junio en cerca de 900 millones de euros.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto de N@ncyN@nce. ¿Por qué hay casi 50 puntos básicos entre las expectativas de los economistas para la inflación mexicana y el mercado?
Si bien la inflación en México ha venido descendiendo desde el pasado mes de mayo, mes con mes, las encuestas de los economistas privados que realizan tanto Banco de México como Banamex identifican que este fenómeno es temporal y que se daría un rebote que bien podría ocurrir en la segunda mitad de 2016.
La baja en las tarifas de los productos agrícolas, energía y telecomunicaciones, así como del petróleo -entre otros-, ha provocado un descenso en la inflación de México que incluso la ubica por debajo del nivel del 3% desde mayo de 2015. En diciembre de 2014 la inflación anual terminó en el 4,08%; entre enero y mayo de 2015 se ubicó en un rango entre el 3,1% y el 3% y a partir de mayo a la fecha ha descendido mes con mes para ubicarse en noviembre en un 2,2%, que representan niveles históricos.
La expectativa de la inflación general para 2015 se ubica en el 2,4%, muy por debajo del 3,5% esperado hace un año de acuerdo con las encuestas y para 2016 se proyecta una inflación del 3,3% según las últimas encuestas. Es importante mencionar que esta perspectiva para 2016 ha venido bajando mes con mes.
Estos nuevos niveles de inflación del orden del 2% que se están viendo en México ha despertado la duda entre el mercado y los economistas si se puede o no mantener este nivel. Hoy el mercado –a través de las posiciones que mantienen los inversionistas institucionales como son las Afores y las sociedades de inversión en Udibonos que vencen en los próximos 5 años-, considera que la inflación en los próximos cinco años se podría mantener en niveles del 2,5% o menos y los economistas en sus proyecciones visualizan que la inflación regresa a niveles del 3%.
¿Cómo se llega a estos números? En el mercado mexicano se tienen tanto instrumentos que cotizan hasta 30 años tanto en tasas nominales (Mbonos) como en tasas reales (Udibonos). Al restarle a la tasa nominal (Mbonos) la tasa real (Udibonos) al mismo plazo de vencimiento, se obtiene la inflación implícita a la que están operando los instrumentos de tasa real. Algunas emisiones si coinciden en sus vencimientos y otros no por lo que se calcula la tasa interpolada en cada caso para hacerlos comparativos.
Los Udibonos con vencimiento en los próximos dos años reflejan una inflación implícita cercana al 2,5%, mientras que los de mayor plazo (a partir de los siete años), observan una inflación implícita cercana al 3%. Con datos al viernes 18 de diciembre (al cierre), se tiene que las emisiones con vencimiento en diciembre de 2017 (171214) traen una inflación implícita del 2,5% mientras que la emisión que vence en 2022 (220609) trae una inflación implícita del 2,9%.
No es la primera vez que el mercado y los economistas presentan estas diferencias y habría varias causas de estas diferencias: Podría ser que el mercado está siendo más optimista con la expectativa de inflación. En contraparte, los economistas están siendo más reservados en sus pronósticos de inflación y por eso no se han querido bajar. El otro punto sería que por situaciones de mercado el inversionista castiga las emisiones cortas a través de sus cotizaciones para no sacrificar su tasa de interés durante los próximos meses en los que la inflación se mantendrá baja.
Habrá que ver cómo se desarrolla por un lado la inflación en los próximos meses así como sus componentes para validar la visión de los analistas y por otra parte las cotizaciones de estos instrumentos que reflejan la visión de los inversionistas institucionales.
Columna de Arturo Hanono, consultor para inversionistas institucionales en México
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Ana Patricia Botín, Chairman of Banco Santander. World Travel & Tourism Council
. Santander Totta, Portugal ́s Second Private Bank After Banco Banif's Acquisition
Tras conocer todas las ofertas presentadas, el Banco de Portugal ha decidido adjudicar el negocio comercial de Banco Banif a Banco Santander Totta, filial del Banco Santander. Esta adjudicación implica que desde esta misma mañana, los negocios y las sucursales de Banco Banif pasan a formar parte del grupo Santander.
La operación se ejecuta mediante la transferencia de una parte sustancial (el negocio de banca comercial) de los activos y pasivos de Banco Banif a Santander Totta. Banco Santander Totta pagará 150 millones de euros por los activos y pasivos de Banco Banif, que según la autoridad bancaria portuguesa, se transmiten adecuadamente provisionados. Otros activos y pasivos quedan en Banco Banif, que es la entidad responsable de los posibles litigios derivados de su actividad en el pasado, para su liquidación o venta ordenada.
La adquisición de los negocios de Banco Banif sitúa a Banco Santander Totta como el segundo banco privado de Portugal, por detrás de BCP-Millenium, con una cuota de mercado del 14,5% en créditos y depósitos. La entidad aporta 2,5 puntos de cuota de mercado y cuenta con una red de 150 oficinas y 400.000 clientes. Banif es especialmente relevante en los archipiélagos de Madeira y Azores, donde cuenta con cuotas de mercado muy elevadas.
Impacto positivo en el capital de Santander
Ana Botín, presidenta de Banco Santander, ha señalado hoy que “la adquisición de Banco Banif es una muestra más de la apuesta de Banco Santander por Portugal, uno de los principales países del grupo. Estamos totalmente comprometidos con el desarrollo económico de Portugal y vamos a poner todas nuestras capacidades en apoyar el progreso de las personas y de las empresas de aquellas comunidades en las que desarrollamos nuestra actividad”. Esta operación tiene un impacto inmaterial en el capital del grupo Santander y ligeramente positivo en el beneficio desde el primer año.
Entre las ofertas presentadas por el negocio de Banif, se encontraba también una del español Banco Popular, propietario de TotalBank, que cuenta con amplia presencia en el estado de Florida y en el condado de Miami.
Banif, con sede en el archipiélago de Madeira, fue uno de los bancos lusos que recibió fondos públicos durante la crisis. En total, se inyectaron 1.100 millones de euros, de los que, por el momento, sólo ha devuelto 275 millones.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Andy Morffew
. Old Mutual Global Investors Brings Emerging Market Debt Fund in House
Old Mutual Global Investors, parte de Old Mutual Wealth, anunció esta semana que John Peta, responsable de las estrategias de deuda de los mercados emergentes, asumirá el manejo de los 168 millones de dólares en activos del fondo Old Mutual Emerging Market Debt. Una decisión que entrará en vigor el 21 de enero de 2016, tras la pertinente aprobación regulatoria.
La estrategia, que está actualmente bajo el paraguas de Stone Harbor Investment Partners LP, es un subfondo de la gama de productos de Old Mutual Global Investors domiciliada en Dublín. Su objetivo de inversión en un portfolio bien diversificado de valores de deuda a tipo fijo y variable emitida en los mercados emergentes se mantendrá sin cambios.
OMGI cree que los inversores del fondo se beneficiarán de la experiencia de John Peta en la deuda de los merados emergentes. Peta se unió a la firma en marzo 2015 y desde abril de ese año gestiona los 115 millones de dólares del fondo Old Mutual Local Currency Emerging Market Debt Fund.
También sujetos a aprobación regulatoria y con puesta en marcha el 21 de enero, la firma ha propuesto cambios en las estrategias Old Mutual Emerging Market Debt y el Old Mutual Local Currency Emerging Market Debt, que permitirán a Peta aumentar el uso de derivados.
«Tengo ganas de asumir la gestión de este fondo e identificar las áreas con oportunidades de crecimiento. A medida que nos adentramos en 2016, creo que la deuda de los mercados emergentes será una inversión atractiva para aquellos que buscan beneficiarse de atractivas rentabilidades en distintas regiones que incluyen Asia, América Latina y Oriente Medio», dijo Peta.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kevin Jaako. El mercado high yield envía señales de alarma
En los últimos meses hemos asistido a recortes intensos en el mercado de high yield. Las noticias de dos cierres de fondos en Estados Unidos y uno en Europa como consecuencia de la menor liquidez ha hecho sonar las alarmas. ¿Estamos ante una corrección puntual o es algo más grave?
“En los últimos doce meses hemos asistido a una creciente divergencia entre el rendimiento de la deuda corporativa high yield y las acciones estadounidenses. Dada la históricamente fuerte correlación entre estos dos mercados, creemos que esta divergencia es una señal de advertencia para los participantes del mercado”, explican Ted Hospodar y Hunter Downs, portfolio managers de DoubleLine.
Buena parte de la caída del high yield en Estados Unidos ha venido marcada desde el sector energético y los tramos de menor calidad (CCC). Las petroleras han caído un 22% frente al 1% que lo ha hecho el mercado y en el caso del rating, la deuda con CCC sufrió retrocesos del 16% mientras que los ratings superiores perdieron un 6%. Para hacernos idea del volumen, el sector de la energía, que supone alrededor del 15% del mercado corporativo de high yield estadounidense, ha caído casi un 13%.
Y es que, no hay duda de que gran parte de las turbulencias vienen marcadas por la caída de los precios del petróleo y el consecuente empeoramiento de los ratios de crédito en el mundo energético. A medida que se hunden los precios y un número cada vez mayor de proyectos dejan de ser rentables, las empresas de servicios petrolíferos atraviesan por dificultades y crecen los impagos. El sector energético presenta cash-flows negativos y el apalancamiento financiero ha subido hasta su nivel más alto desde el año 2000.
“Las actuales turbulencias en este tipo de deuda nos recuerda la debacle de las telecos en 2000, pero la crisis actual está siendo causado por los sectores de energía y minería”, resume Kevin Loome, responsable de deuda corporativa estadounidensede Henderson. “No estamos diciendo que el mercado de high yield en Estados Unidos está exento de riesgos o volatilidad, pero hasta ahora los principales culpables se han circunscrito a estos dos sectores. De hecho, hemos venido señalando en los últimos 18 meses que las nuevas tendencias de emisión en general son peores”, explica.
Además, está previsto que la combinación de unas condiciones climáticas más cálidas de lo normal en EE.UU. con la falta de control sobre la producción de la OPEP y la lucha continuada por cuota del mercado de petróleo intensifique la presión sobre los precios a corto plazo. “La reciente contracción de los niveles de préstamo bancario en EE.UU., sobre todo a las compañías energéticas, también puede influir adversamente en la deuda high yield estadounidense, y se han materializado salidas de inversiones a medida que comienza el ciclo de subidas de los tipos de interés por la Fed”, escriben los expertos de NN Investment Partners en uno de sus últimos innformes de mercado.
En el mismo sentido opina Andbank, que mantiene la cautela sobre todo en lo que respecta a un posible efecto contagio. “Este es un mercado que discrimina mucho y nos lleva a la necesaria aproximación valor a valor (sector a sector) en el mundo corporativo. Desde el punto de vista de los flujos, de momento las salidas parecen limitadas al mundo retail, con entradas netas institucionales en Estados Unidos y Europa. Con todo, sigue siendo necesario vigilar” este tipo de activo.
La minería también
En otros sectores de materias primas también resultan evidentes unas dificultades similares. Aunque las cifras sean mucho menos importantes que en el sector de la energía, el sector de la minería también está en apuros, por el hecho de tener cash-flows negativos y una rentabilidad bajo presión.
“Cabe decir que gran parte de la debilidad mostrada recientemente por el mercado high yield estadounidense se ha debido a muchos de los mismos factores. La diferencia radica en que la exposición a algunos de los segmentos más rezagados es comparativamente más elevada en Estados Unidos, con lo que el impacto general es más elevado en dicho mercado. Para mí, lo interesante aquí es el hecho de que el mercado europeo no ha sido inmune a estas fuerzas, y los inversores deben ser conscientes de los riesgos que corren”, dice James Tomlins, especialista deuda corporativos high yield de M&G.
Hay que destacar, sin embargo, que pese a la necesaria cautela “en términos generales, los fundamentales del universo high yield están relativamente saludables y los defaults, aunque están por encima de mínimos de varios años y se espera que aumenten ligeramente, todavía mantienen por debajo de las medias a largo plazo. En otras palabras, todavía vemos espacio para que los spreads se compriman”, cuentan Linda Carter y Steve Concannon, portfolio managers de high yield de Eaton Vance.
“A lo largo de 2015 hemos sido testigos de que los mercados financieros no son inmunes a los ataques de la volatilidad, como demuestran las recientes perturbaciones en los mercados high yield. Las economías fuera de Estados Unidos siguen pasando dificultades, y los mercados emergentes probablemente se mantengan bajo presión”, apunta BlackRock.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto de Daniel Mennerich. México será sede en Latinoamérica de la Ruta BBVA 2016
La Ruta BBVA es un viaje que combina la educación en valores, el intercambio cultural, la formación en emprendimiento social y la aventura. A lo largo de treinta ediciones, más de 9.200 jóvenes de todo el mundo han tenido la oportunidad de viajar y descubrir las dimensiones humanas, geográficas, sociales e históricas de otras culturas de Latinoamérica. La edición 2016 llevará a 200 jóvenes expedicionarios de 23 países por Campeche, Quintana Roo y Yucatán, y llevará por nombre “Aventura en las Selvas de Yucatán”. La fase de inscripción concluye el 26 de enero de 2016.
Los jóvenes interesados en participar tienen que ser nacidos entre el 1 de enero de 1997 y el 15 de junio de 1998. La etapa de selección incluye:
Presentar un proyecto de emprendimiento social dentro de sus comunidades;
Presentar un trabajo de investigación o creación musical,
Sostener una entrevista personal.
La XXXI edición del programa Ruta BBVA recorrerá en su primera etapa las selvas mayas de Yucatán y los sitios arqueológicos más relevantes de esta civilización. Además, conocerá algunos de los diseños sociales que intentan resolver los grandes problemas que enfrenta la sociedad yucateca actualmente.
En su paso por España, la expedición conmemorará los centenarios de las muertes del Rey Fernando el Católico, el Inca Garcilaso de la Vega y Miguel de Cervantes, visitando Extremadura, Andalucía y Madrid. La formación en emprendimiento social volverá a ser parte primordial en esta aventura y los expedicionarios trabajarán en el desarrollo de proyectos que se enfrenten a los retos sociales y medioambientales de hoy en día.
Al presentar la convocatoria, Irma Acosta Pedregal, directora de Responsabilidad y Reputación Corporativas de BBVA Bancomer, destacó el compromiso de la Institución con México, y con la juventud del país y de Latinoamérica. “El Grupo BBVA tiene un fuerte arraigo en México; por esta razón escogió a nuestro país, y en específico a Campeche, Quintana Roo y Yucatán, como estados sede de la expedición en Latinoamérica, a fin de potenciar su cultura, gastronomía y biodiversidad, así como de otros elementos que los caracterizan”.
Acosta agregó que un elemento clave de la Ruta es sembrar en las nuevas generaciones la importancia de la responsabilidad social en sus comunidades, y agregó: “Hemos puesto especial énfasis en las propuestas que los ‘ruteros’ puedan presentar sobre el emprendimiento social en sus comunidades, donde nos damos cuenta cómo a través de soluciones creativas, pueden cambiar su entorno». La directora apuntó que el intercambio cultural fomenta la generación de ideas que no sólo impactan en una región o lugar específicos, sino que fomentan proyectos que cruzan fronteras para un mejor futuro para las personas.
La Ruta BBVA fue declarada desde 1990 un programa cultural de «Interés Universal» por la UNESCO, y es apoyada por BBVA a nivel global.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Marco Bellucci
. Fidelity: “Los mercados emergentes de Asia batirán a los mercados emergentes no asiáticos en 2016”
China y la India seguirán siendo los mercados más atractivos de Asia el próximo. Así lo cree Matthew Sutherland, responsable de gestión de productos para Asia de Fidelity International. “Tras un año difícil en China, estamos empezando a ver cómo se estabilizan sus bolsas y la agenda de reformas esbozada en su último plan quinquenal ofrece razones de peso para el optimismo”.
En lo que respecta a la India, Sutherland también ofrece una gran oportunidad. Su PIB está creciendo más rápido que el de China y, como ocurre con ésta, se están poniendo en marcha importantes reformas.
Las perspectivas para el resto de la región, especialmente los países de ASEAN, siguen ensombrecidas por problemas económicos y políticos. “Sin embargo, de lo que hablamos aquí es de empresas, más que del entorno macroeconómico. Asia ofrece más oportunidades de inversión en acciones que EE.UU. y Europa juntos, lo que brinda a los gestores activos un sinfín de oportunidades para seleccionar valores”, apunta.
La agenda de reformas alimenta el optimismo en China
La tasa general de crecimiento del PIB de China probablemente siga desacelerándose suavemente en 2016. Fidelity cree que este hecho es, en general, algo positivo. Pero mucho más importante que la cifra de la tasa de crecimiento, la firma nombra la calidad de ese crecimiento. “Nosotros nos fijamos en la transición de la economía a medida que va reduciendo su dependencia de la inversión insostenible en inmovilizado alimentada con deuda, y aumentando el peso de la demanda interna sostenible y el consumo”, dice Sutherland.
El reciente XIII plan quinquenal indica que el programa de reformas de China se mantiene y está diseñado para ayudar a que este cambio tenga lugar, lo que es un motivo para el optimismo. Los titulares de prensa se han centrado en el crecimiento sostenible, la erradicación de la pobreza, la innovación, la apertura de la economía, los cambios en la política del hijo único, el refuerzo de la red de protección social y limpieza del partido mediante la lucha contra la corrupción.
Además, dice, China tiene una bolsa grande y variada que posee algunas empresas realmente excelentes con buenas dinámicas de crecimiento, equipos directivos de calidad y valoraciones atractivas.
Grandes oportunidades en el horizonte de la India
La India también se perfila como una excelente oportunidad para el responsable de gestión de productos para Asia de Fidelity International. En muchos aspectos, se podría afirmar que si bien China ya ha ganado el «dinero fácil», la India todavía tiene que pasar por ello. Las previsiones de consenso aseguran que el PIB de la India ya está creciendo más rápido que el de China. La India todavía puede seguir creciendo con fuerza gracias a la construcción de infraestructuras y al impulso demográfico que le otorga una población que no para de aumentar”, afirma.
Hasta ahora, opina el gestor de Fidelity, el primer ministro Modi está haciendo bien las cosas. Los objetivos son impresionantes: más de 100 millones de nuevas cuentas bancarias; más de 100 millones de nuevos inodoros; más de 100 millones de nuevos empleos; y más de 65 millones de nuevas viviendas. Esos son los «Nation Changers» de Modi. Y como ocurre con China, nuestros gestores de fondos están encontrando una gran cantidad de valores para invertir.
Los mercados emergentes de Asia superarán al resto
Para Fidelity, el resto de la región es ligeramente menos atractiva. Algunos de los países de ASEAN, como Malasia y Tailandia, se enfrentan a dificultades económicas o políticas, pero, en general, las perspectivas de la firma indican que los mercados emergentes de Asia batirán a los mercados emergentes no asiáticos debido a su crecimiento más fuerte, sus sólidos saldos por cuenta corriente y presupuestarios, sus elevadas reservas de divisas y el hecho de ser consumidores de materias primas, no productores.
“No obstante, el verdadero mensaje es que aquí hablamos de las empresas de Asia, no de la esfera macroeconómica. En este sentido, la región alberga más de 16.000 empresas cotizadas (más que Europa y EE.UU. juntos) y con un equipo de 50 analistas que ayudan a buscar dentro de ese conjunto de oportunidades, estamos encontrando muchas grandes empresas, con equipos directivos de calidad, buenas dinámicas de crecimiento y valoraciones muy atractivas”, concluye Sutherland.
. Nuno Matos, nuevo CEO de HSBC México mientras Luis Peña va a Vicepresidencia Global
HSBC México anunció que Nuno Matos será nombrado Chief Executive Officer (CEO) a partir del 1 de enero de 2016. Nuno se unió a HSBC en marzo de este año y tiene una carrera de más de 25 años en el sector bancario, 20 de los cuales fueron en Banco Santander con varias responsabilidades en España, Portugal, Brasil, Estados Unidos, Perú y Francia.
Matos reportará a Paulo Maia, CEO de HSBC Latinoamérica y quien también se desempeña como presidente del Consejo de Administración del Grupo Financiero HSBC México. Las oficinas de HSBC para América Latina tienen sede en México.
Luis Peña se convertirá en vicepresidente de Global Banking and Markets, América Latina, con sede en México. En esta posición contribuirá a fortalecer y profundizar la relación de HSBC con clientes corporativos y gubernamentales claves en la región latinoamericana. Reportará a Samir Assaf, CEO, Global Banking and Markets y a Paulo Maia, CEO de HSBC Latinoamérica.
Peña se unió a HSBC en mayo de 2008 como CEO de HSBC México y tiene una carrera de 32 años en el sistema financiero.
Jaime Bolívar, director general de TechRules. Foto cedida. La apuesta internacional de TechRules: abre oficina en Londres y sigue desarrollándose en LatAm pasando por Colombia, México o Brasil
El mundo financiero está cambiando y camina hacia la digitalización y la adaptación a una nueva normativa. Jaime Bolívar, director general de TechRules, explica en esta entrevista con Funds Society cuáles son las nuevas necesidades de las gestoras, tanto en Europa como en Latinoamérica, un mercado por el que también ha apostado fuerte: además de abrir oficina en Londres como centro clave europeo, está desarrollando su negocio en países como Colombia, Costa Rica, México, Panamá y Brasil y ya está presente en Perú. “Las regulaciones se van alineando cada vez más hacia objetivos comunes y en todos los países requieren movilidad y digitalización unidas a plataformas innovadoras”, dice, si bien en Europa los cambios son más rápidos y la regulación más frecuente.
La industria de la gestión está cambiando en muchos sentidos. ¿Cuáles son los principales cambios que se presentan para las entidades financieras en general y las de gestión de activos en particular, y cómo están gestionando esos cambios?
Efectivamente, en los últimos años estamos viendo cambios importantes en el sector, una consolidación importante de la entidades financieras, así como un aumento de su inversión en tecnología, sobre todo en lo referente a aquellas soluciones necesarias para proveer de información a su cliente final vía móvil y tabletas.
En lo referente a la gestión de activos, las entidades precisan de soluciones avanzadas que les aseguren que sus clientes invierten de acuerdo a la regulación local y a su perfil de inversión, así como que sus portafolios estén absolutamente optimizados. En este sentido, TechRules cuenta con uno de los gestores de portafolios más potentes del mercado para ofrecer esa seguridad a las entidades.
La regulación es uno de los aspectos clave de esos cambios. ¿Cuáles serán los principales puntos de adaptación de las entidades y con qué soluciones tecnológicas les están ayudando desde TechRules?
Vemos que la mayoría de los países optan por soluciones de perfilado de clientes alineadas a carteras modelo o cestas de productos adecuadas al perfil inversor de cada uno de ellos. Normalmente, tanto GIPS como MiFID van en general en la misma línea. Nuestras soluciones profesionales, como Tower, cuentan con un potente módulo permanentemente actualizado para ofrecer adecuados perfilados conforme a la norma.
¿Cómo cambiará MiFID II, por ejemplo, la industria financiera?
Entendemos que la nueva regulación acabará por asegurar que las inversiones del cliente final están totalmente alineadas a su conocimiento y expectativas, ofreciendo además información adicional y detallada de los productos en los que invierte su cartera y el riesgo, de manera muy visual, de cada uno de ellos.
Por nuestra parte, estamos ya adaptados a la nueva norma para que la transición sea lo más llevadera posible para todos nuestros clientes, de manera que desde el primer día puedan aplicarla sin mayor problema.
La digitalización es otro de los grandes temas: ¿hacia qué dirección camina la industria, cuáles sus avances ya hechos y cuáles son sus avances pendientes?
De nuevo es uno de los puntos clave en el que TechRules ha invertido esfuerzo y recursos en los últimos años. Ha sido una apuesta importante que ahora se ve refrendada por la adquisición de nuevos clientes en muchos mercados distintos que buscan transparencia en las soluciones que ofrecen, así como un asesoramiento objetivo que les permita en todo momento tener actualizadas sus carteras de la manera más visual posible y en los dispositivos que consideren oportuno utilizar.
Para ese cliente final que le gusta mirar por sí mismo el mercado y estudiar opciones de compra de valores, también tenemos soluciones rápidas e intuitivas para facilitarles la inversión proporcionando alertas sobre las mismas y una gestión sencilla de sus portafolios.
Una de las grandes demandas de los clientes son soluciones de movilidad. ¿Cómo se da respuesta a estas necesidades?
Sí, es clave que cualquier asesor o cliente final tenga acceso a sus portafolios en cualquier momento y en el dispositivo que precise. Hacemos soluciones con tecnología responsive para adaptarnos al máximo a las soluciones de movilidad que cada cliente pueda requerir. A menudo, también tenemos que desarrollar nuevas funcionalidades o procesos distintos para un determinado cliente. Ahí es donde más pueden las entidades ofrecer ahora a sus clientes una mayor diferenciación.
Desde su punto de vista, el de proveedor tecnológico, ¿hay diferentes tendencias y la necesidad de ofrecer diferentes soluciones en mercados como Latinoamérica o Europa? ¿O las necesidades son comunes?
Realmente, no vemos grandes diferencias. Las regulaciones se van alineando cada vez más hacia objetivos comunes y en todos los países requieren movilidad y digitalización unidas a plataformas innovadoras. Sí es cierto que, en Europa, tanto la tecnología como la implantación de las soluciones de cada cliente son más rápidas y estamos más acostumbrados a cambios regulatorios frecuentes.
Están inmersos en un gran plan de desarrollo en Latinoamérica. ¿Cuáles son los principales mercados en los que están creciendo y por qué han elegido esos mercados? Colombia, México, Costa Rica, Panamá y Brasil están en su punto de mira… ¿en qué fase de desarrollo está cada uno?
Efectivamente, Latinoamérica ha sido un mercado muy importante para TechRules desde hace ya casi 10 años. Contamos incluso con una empresa local de 35 personas en Perú desde donde también desarrollamos parte de las soluciones que comercializamos en todo el mundo, así como proveemos de soporte y mantenimiento a nuestros clientes estén donde estén solapándonos con el horario europeo.
Estamos en todas las regiones mencionadas, en algunos casos con partners muy estables y empresas establecidas desde hace años colaborando con nosotros. La cercanía de la cultura, el idioma y el conocimiento de lo que podemos desarrollar e implementar en Latinoamérica (en muchas ocasiones ya implementado en Europa) ha sido algo fundamental.
Dentro de LatAm, es necesario también tener en cuenta las diferencias entre países a la hora de dar servicio a las entidades financieras o se pueden dar soluciones comunes? En el caso de que haya diferencias, ¿cuáles son las principales?
Sí, vemos soluciones comunes en la mayoría de los países. Los requerimientos básicos de control, gestión de portafolios y fidelización de cliente, así como las necesidades de movilidad son las mismas en la mayoría de los países. Cuanto más avanzado sea, más rápido adaptará estas soluciones tecnológicas, si bien nos encontramos con entidades punteras, a veces no tan grandes, capaces de entender la gestión del cambio y la tecnología como algo diferencial que les posicionará en el futuro y capaces de apostar por consultoría de carteras modelo o tecnología que realmente hace tengan que modificar exitosamente su modus operandi actual.
En el caso de México, por ejemplo, vemos que la nueva Práctica de Ventas supuso un cambio importante en la manera de gestionar los clientes, su perfil de riesgo y sus carteras, llevando a las entidades a adecuar sus soluciones hacia un mayor control y eficiencia.
En general, qué metas se ponen de aquí a los próximos tres años?
Estamos muy satisfechos con lo conseguido en los últimos años. Hemos crecido significativamente en el número de mercados y clientes que atendemos. Cada vez la internacionalización se define como una estrategia clave y exitosa de nuestro modelo de negocio. Este año, además, hemos abierto oficina en Londres como centro financiero clave europeo.
Planteamos además, para el futuro, seguir creciendo en nuevos mercados así como continuar a la vanguardia en la innovación que diferencia nuestras soluciones financieras, ya sean para entidades grandes, medianas o cliente final.
