Foto cedidaLaura González, Head of Americas de Allfunds, en el evento All Connected en Santiago
Cerrando el año compartiendo conversaciones y una copa en el mirador más alto de Chile, Allfunds convocó a profesionales de la industria local en su último evento All Connected del año. Celebrando sus 15 años operando en el país andino, representantes de la firma destacaron sus esfuerzos más relevantes, especialmente en materia de tecnología y activos alternativos.
El evento se llevó a cabo en Sky Costanera, el mirador de la Gran Torre Costanera, el edificio más alto de Sudamérica, y convocó a profesionales del buy side y el sell side. Por su parte, la compañía fue representada por Laura González, Head of Americas de Allfunds, y Juan Pablo Valdés, Country Head para Chile.
Ambos profesionales destacaron los esfuerzos que ha realizado la firma recientemente en sus frente estratégicos, especialmente en lo que respecta a tecnología.
La gigante de la intermediación de fondos celebró en una publicación de LinkedIn sus 15 años desde que se establecieron en la plaza santiaguina.
“Durante este tiempo, hemos navegado exitosamente las complejidades asociadas con la distribución de fondos internacionales en la región. Hoy nos posicionamos como una referencia para administradores de fondos, compañías de seguros y bancas privadas”, señaló la firma.
Disrupción tecnológica
“Nos ha obsesionado ayudar a las bancas privadas a digitalizar tanto su experiencia de banquero como su experiencia cliente”, indicó González en el evento.
En esa línea, Valdés enfatizó en la conformación de Allfunds Tech Solutions, luego de realizar dos grandes adquisiciones. La iniciativa fue anunciada a finales del año pasado y corresponde a una evolución de la filial Allfunds Digital.
“Esto no es un producto”, indicó el Country Head, sino que se trata de un servicio, con una herramienta multi-activo, con distintos lenguajes y formatos. El ejecutivo también destacó el screening Fund Tools y su rama de Wealth Solutions, que opera a través del producto NextPortfolio. Esta herramienta cuenta con más de 60 implementaciones a nivel global y sobre 5.000 usuarios y, según comentó Valdés, se prepara para recibir a su primer cliente local.
La Head para Américas, por su parte, también enfatizó en la incursión que han realizado en tecnología blockchain, con la creación de una empresa independiente: Allfunds Blockchain, que cuenta con su propio Managing Director. “Todo nuestro flujo de intermediación y distribución de fondos ya existe en tecnología blockchain”, indicó González.
Además, han logrado hitos, como lanzar el primer fondo tokenizado en España.
Otros frentes
Otro “proyecto estratégico” de la firma según la ejecutiva es Allfunds Alternatives. Se trata, en sus palabras, de “una plataforma totalmente dedicada a fondos alternativos, tanto hedge funds líquidos como mercados privados”.
Si bien la firma lleva años operando con hedge funds, se trataba de una cosa casuística, con algunos clientes que lo requerían. Ahora, la situación es distinta, recalca la profesional.
“Hemos invertido muchísimo en digitalizar toda la experiencia cliente en mercados privados. Creemos que el cliente de banca privada está cada día mejor informado, entiende mejor la iliquidez si viene con un retorno neto superior”, explica.
Además, han estado reforzando su área de ESG, que en Europa es más cercano a una exigencia. Buscando un aliado clave con experiencia, indicó González, la firma adquirió una participación en una firma británica especializada en proveer información sobre inversiones ESG.
Se trata de Mainstreet Partners, establecida en 2009, donde Allfunds adquirió el 65% de la propiedad. Esta operación se concretó a principios de este año.
Las gestoras Compass y Wellington Management se sumaron a la semana del arte en Miami con un evento de intervención con artistas latinoamericanos en el restaurante Kaori.
La celebración denominada como Kick-Off Art Week contó con la presencia de los artistas latinoamericanos Paul Amundarain, Rafael Rangel Serrano, Starsky Brines y Fausto Amundarain.
“Este año nos asociamos con la Galería de Arte Cerquone y el Restaurant Kaori para hacer una intervención en el restaurant que permitió disfrutar de una fantástica tarde de arte, en un ambiente único, compartiendo con artistas de gran categoría”, dijeron a Funds Society representantes de las gestoras.
El evento, realizado el pasado 29 de noviembre, tuvo como invitados de honor a representantes de la industria financiera del negocio de US Offshore del sur de Florida.
Excel Capital (XLC) retomó este año la sana costumbre de celebrar, después de varias interrupciones causadas por el estallido social y la pandemia de coronavirus.
Junto con sus partners Aberdeen, Amundi, Aviva y Janus Henderson Investors, la firma chilena reunió a sus clientes Wholesale de Chile, principalmente AGFs, Bancas Privadas, Family Offices, Multi Family Offices, Wealth Management independientes, entre otros.
Los anfitriones fueron José Tomás Raga, Partner y co-head, Macarena León, Partner y co-head y María Paz Mebus, analista de ventas Wholesale, y en el evento estaban también Gastón Angélico y Felipe Monardez, Managing Partners de XLC.
El evento fue en el rooftop del hotel W, bar Red2One y contó con música en vivo de la banda Vitriola Folk y con la presencia de DJ Niks. Adicionalment, hubo un stand con un glambot que tuvo mucho éxito con los clientes.
Liderazgo, gestión de activos y las oportunidades en la sucesión patrimonial, fueron los ejes por los que transitaron las presentaciones del segundo día del Family Offices & Investor Summit Monterrey-México 2023.
Después de la conferencia magistral a cargo de María Ariza, CEO de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), las ponencias se extendieron con presentaciones enfocadas a presentar oportunidades de negocio e inversiones y fortalecer las carteras de los family offices, así como de sus gestores.
Las sesiones denominadas Elevator Pitch tienen como objetivo lo anterior, además de mantener a los líderes asistentes a la vanguardia de las tendencias empresariales y de inversión.
Elevator Pitch
Gestionar las inversiones con expertos requiere varias cosas, desde luego conocimiento y experiencia, pero también confianza, contactos, capacidad de gestión e incluso sensibilidad para detectar oportunidades que otros no ven, dijo Raoul Clark, de Ibex Investors.
Juliana Cloutier, experta sobre cuál es la mejor opción para obtener una segunda o tercera ciudadanía o residencia, explicó por qué considera que hoy día es indispensable como un “plan B”, contar con varios pasaportes, como parte de la gestión del patrimonio familiar.
Las inversiones se pueden presentar en diversas partes del mundo y hasta en los sitios menos imaginados; Neil Emberson, CEO de KNG y constante asistente a estos eventos, puso sobre la mesa una opción de inversión poco común, el proyecto denominado London Tunnels, los refugios que sirvieron en la segunda guerra mundial para salvar vidas, ahora se convierten en una,experiencia turística que bien podría ser considerada para el catálogo de inversiones de los family offices.
Y si de oportunidades de inversión se trata, Point One Holdings, a cargo de Lisandro Videla, expuso las opciones presentes en el sector inmobiliario de Estados Unidos, especialmente en la parte sur de la nación más poderosa del mundo en términos económicos.
Gestión de activos, proteger el patrimonio
No solamente se trata de gestionar los activos de las empresas familiares con visiones de rentabilidad, sino con perspectiva de largo plazo para que la tarea permita la permanencia de las fortunas y los patrimonios con el paso del tiempo.
En este foro, auténticos “tiburones” en la gestión patrimonial dieron cátedra sobre lo que significa la diversificación inteligente de las carteras y los activos, la forma en la que deben elegirse los activos de acuerdo a los objetivos financieros, así como la gestión activa y pasiva de los activos y diversas estrategias de protección patrimonial.
Alejandro Garza Salazar, de Aztlan Equities; Alberto Deleze, Country Head en Schroders; Rodrigo Pastor, CIO en NSC Asesores; José Castillo, director general en BLANCO SAF y Alfonso Figueroa, partner en Belopartners/Axonic International, expusieron ampliamente los temas antes descritos.
“La gestión eficiente de activos no solamente genera rentabilidad sino protege el patrimonio porque lo consolida y va generando expectativas positivas de largo plazo; sin embargo, justamente lo más complicado es lograr una gestión eficiente de activos”, coincidieron los expertos.
Además de presentar una perspectiva actualizada de los mercados, destacando el “momentum” que viven estos, de manera especial el caso de México por el nearshoring, los expertos coincidieron en señalar que la confianza entre los gestores y los dueños del patrimonio es esencial, sin ella no hay resultados por más eficiente y experimentada que pueda ser la gestión de activos.
Liderazgo en la familia empresaria, esencial para la preservación patrimonial
El gran reto de las familias empresarias es encontrar un líder dentro de la misma; muchas veces hay líderes naturales o impuestos (como los primogénitos), lo que reduce los riesgos; sin embargo otras ocasiones no es así, o surgen conflictos familiares que ponen en riesgo la gestión del patrimonio.
Dunia Guzmán, consultora especializada en empresas familiares; Alberto Figueroa, también consultor en negocios familiares y Germán Bricio, otro experto en el tema, presidente de Grupo Promotor Emprende, expusieron la relevancia del liderazgo familiar.
“El liderazgo familiar es tan relevante que puede determinar la viabilidad del patrimonio en el mediano y largo plazo; pero desde luego que no es un tema sencillo, están en juego muchas cosas en los que se incluyen los lazos familiares, es quizás el tema que más conflictos puede causar entre las familias empresarias”, coincidieron en la primera parte de la exposición.
El primer reto y quizás el más importante es elegir al líder, a ese personaje que una vez fallecido el patriarca o matriarca, mantenga la continuidad y el legado. Sin embargo, si bien el líder muchas veces es elegido por el patriarca, siempre deben existir perfiles que puedan tomar las riendas ante eventuales ausencias o falta de liderazgo o resultados, porque los líderes de las empresas familiares también deben entregar resultados y muchas veces es más exigente una familia que un consejo de administración.
Para elegir al o la mejor, los expertos dieron algunos tips como imponer programas de capacitación, asesoría o mentoría externa, evaluación de habilidades por parte de expertos ajenos a la empresa familiar, y desde luego la empatía del líder con los demás miembros, que nunca y por sobre todas las cosas, dejan de ser sus familiares.
Elaborar una agenda de principios y valores éticos, definir la misión en la gestión del patrimonio familiar, así como estructuras de gobierno familiar, son algunos de los consejos de los expertos para las familias empresarias en la gestión del legado familiar.
“El liderazgo familiar de una organización no es una herencia de mis padres, sino un préstamo de mis hijos”, señalaron como consejo para quienes tienen el honor de liderar una empresa familiar y tomar en sus manos el futuro del patrimonio familiar.
Blockchain y activos digitales, el mundo cambió
En las diversas opciones de inversión que hoy día se presentan, la tecnología blockchain ha llegado para quedarse y lo mejor es entenderla para aprovechar las opciones que se presentan.
Expertos en el tema como Paola Origel, co-fundadora de ChainLink Capital; Luis Ayala, líder de ventas en Bitgo; Bruna Maccari, líder de relaciones con inversionistas en Arbtrust; y Kyle Laney, socio en Delos Digital Asset Management, expusieron la relevancia de este mercado, sus fortalezas y debilidades, desde luego sus riesgos, y los principios que le dieron origen.
La tecnología blockchain llegó para quedarse, tienen mucho por perfeccionar, pero si algo nunca han podido cuestionar es su alta seguridad, lo que tarde o temprano le permitirá consolidarse entre las grandes opciones de inversión, dijeron los expertos.
Criptomonedas, Tokens digitales, activos digitales, casos específicos de la tecnología blockchain, bitcoin, Ethereum, ética y otros tópicos, fueron expuestos a la audiencia.
“Si algo no debemos tener es miedo a esta tecnología; mucho se habla de su arribo pero no hay un conocimiento pleno, ese es el secreto del boom que viene”, fue una de las conclusiones del panel.
Los ETFs, transformando las inversiones
Los Exchange Trade Funds (ETFs) son vehículos que permiten invertir de manera diversificada y con bajo costo. Entre las ventajas que tienen están: brindan acceso a diferentes mercados, diversifican los portafolios de inversión y al mismo tiempo reducen el riesgo, reducen los costos de inversión, son instrumentos relativamente fáciles de operar y son transparentes.
El mercado de ETFs sin embargo todavía tiene mucho por delante, especialmente en materia de conocimiento de sus ventajas, algo que urge también entre las empresas familiares.
Mariana Garza, codirectora en Compass Group; César Martínez, vicepresidente en First Trust; Luis Sienra, director comercial en Kuspit y Humberto Rojas, director financiero en Mazars México, platicaron sobre los beneficios y cómo transforman las inversiones los ETFs.
Factores como la diversificación del riesgo, cómo seleccionar el ETF más adecuado al perfil de inversión, cómo los ETFs son inversiones éticas y socialmente responsables, su tratamiento fiscal y sus innovaciones, fueron tratados grosso modo en el panel.
Bolsas y Mercados Españoles (BME), sociedad gestora de los mercados financieros españoles, comienza diciembre con nuevos servicios para sus clientes en bolsa y en su mercado de derivados, MEFF. Por un lado, incorpora dos nuevas funcionalidades para aquellos valores que negocien en la subasta de cierre de la sesión de mercado, mientras que MEFF pone en marcha una nueva funcionalidad del sistema para marcar como perteneciente a un cliente minorista una orden.
Respecto a la bolsa, las dos nuevas funcionalidades son las conocidas como órdenes At the close (AtC) y la fase Trade At Last (TAL). Las órdenes AtC ofrecen a los miembros del mercado la posibilidad de introducir órdenes en cualquier momento de la sesión, pero con la particularidad de que se activarán justo al inicio de la subasta de cierre del valor. Esto facilita la entrada de órdenes destinadas a la subasta de cierre sin estar pendientes de su entrada manual en el momento del inicio de la misma.
Por su parte, la fase TAL es una nueva fase de negociación que comienza inmediatamente a continuación de la subasta de cierre y una vez se haya fijado el precio del cierre de sesión. En esta fase se permitirá la negociación de las órdenes que no se hayan podido negociar en la subasta y al precio del cierre de sesión. Esta fase sólo se activará para los valores que hayan fijado precio en la subasta de cierre y tendrá una duración máxima de 10 minutos, desde las 17:35 (o 17:37 si hay extensión de la subasta de cierre) hasta las 17:45.
Por su parte, el mercado de derivados de BME, MEFF, acaba de lanzar la nueva funcionalidad Flag Retail, que permite marcar una orden como perteneciente a un cliente minorista. Esto es importante porque el mercado será capaz de ver las órdenes marcadas como de clientes minoristas y, si los creadores de mercado así lo estiman, podrán mejorar la horquilla en el contrato y ofrecer mejores precios para el cliente.
Esta nueva funcionalidad se puede emplear de dos maneras: marcando una cuenta como de cliente minorista, por lo que cada una de las órdenes que se envíen asociadas a esa cuenta serán consideradas como tal, o marcando la casilla de Flag Retail dentro de la boleta de una orden, por lo que sólo esa orden en concreto se tratará como minorista.
Foto cedidaLa viuda de Josep Piqué, Gloria Lomana, recibe la gran cruz del CGE otorgada a título póstumo a su marido
El Consejo General de Economistas de España en su reunión de la Asamblea de decanos y decanas de todos los Colegios de Economistas y Titulados Mercantiles de España ha distinguido con la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía, a título póstumo, al economistaJosep Piqué, quien fuera, ministro de Industria y Energía, de Asuntos Exteriores, y de Ciencia y Tecnología, entre otros muchos y destacados cargos.Con este galardón, la corporación de los economistas ha querido reconocer la trayectoria profesional de este economista, su incuestionable legado y su contribución al desarrollo económico de España.
El presidente del Consejo General de Economistas de España,Valentín Pich, ha hecho entrega del galardón a la viuda de Piqué, Gloria Lomana, a quien le ha expresado el honor que supone para la Institución de los economistas tener entre la nómina de sus galardonados a alguien de la talla de Josep Piqué.
Para el presidente de los economistas, “Josep Piqué supo conjugar como pocos economía y política, poniendo sus conocimientos como economista al servicio de la política, así como de las muchas organizaciones en las que estuvo al frente demostrando en su desempeño su especial habilidad para la gestión”. Asimismo, Pich ha destacado de él “su inteligencia preclara para entender los cambios geopolíticos de su tiempo, especialmente a raíz de los acontecimientos sobrevenidos desde el 2020 que han derivado en lo que el propio Piqué denominó `desorden mundial´”. Por su parte, Gloria Lomana mostró su agradecimiento al Consejo General de Economistas de España por el reconocimiento otorgado y puso en valor premios como el que supone la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía por su contribución a la visualización y prestigio de la profesión de economista, profesión esta de la que su marido siempre hizo gala.
Josep Piqué Camps (Vilanova i la Geltrú, Barcelona, 21 de febrero de 1955-Madrid, 6 de abril de 2023). Licenciado con Premio Extraordinario y doctor en Ciencias Económicas y Empresariales, con sobresaliente cum laude, por la Universidad de Barcelona, y licenciado en Derecho en la misma Universidad. Profesor titular de Teoría Económica desde 1984. Economista titular del Servicio de Estudios de “La Caixa” entre 1984 y 1985. En su etapa pública destacan sus cargos de ministro de Industria y Energía (1996-2000), ministro Portavoz del Gobierno (1998-2000), ministro de Asuntos Exteriores (2000-2002) y ministro de Ciencia y Tecnología (2002-2003). Miembro del Congreso de los Diputados, encabezando la candidatura en la circunscripción de Barcelona del Partido Popular entre el 2000 y el 2003; y senador por dicha circunscripción (2004-2007). Miembro del Parlament de Cataluña (2003-2007).
Ocupó diferentes puestos de relevancia en distintas empresas privadas y Consejos de Administración, tales como Ercros, Vueling, Airbus, Grupo VW, SEAT, OHL, Alantra, Amadeus, Abengoa, ITP Aero, Kearney y Mapfre Internacional entre otras. En el ámbito de la sociedad civil, Piqué fue miembro o patrono de diversas Fundaciones y Asociaciones: presidente del Foro y la Fundación España-Japón, de la Asociación para la Búsqueda de la Excelencia, del CITPax, de la Fundación Iberoamericana Empresarial; fue vicepresidente del Círculo de Empresarios, presidente del Círculo de Economía, consejero-delegado y editor de Estudios de Política Exterior, S.A. y presidente del Foro La Toja–Vínculo Atlántico. Fue autor de numerosos artículos y libros.
El Consejo General de Economistas de España concede la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía, incluso a título póstumo, a economistas u otras personas o entidades públicas o privadas, españoles o extranjeros, que se hayan destacado en el servicio general de la Economía en la sociedad. Desde su creación en el año 2012, la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía ha sido concedida, entre otros, a Julio Alcaide y Enrique Fuentes Quintana (en ambos casos, a título póstumo), José Barea, Juan Ramón Cuadrado, Manuel Lagares, José Luis Sampedro, Pedro Schwartz, Julio Segura, Ramón Tamames, Victorio Valle, Juan Velarde, Antonio Pulido, Vicente Salas, Antonio Argandoña, Josefa Fernández Arufe, Matilde Mas, Antón Costas, Pablo Hernández de Cos y Cristina Herrero.
MoraWealth, la agencia de valores y filial del grupo bancario andorrano MoraBanc, ha celebrado recientemente en Barcelona la jornada «Rentabilidad y sostenibilidad, oportunidades para mis inversiones». El evento ha tenido como objetivo compartir y promover reflexiones y experiencias de expertos en el sector financiero sobre las nuevas estrategias para impulsar la sostenibilidad, la ética y el compromiso social en la actividad empresarial.
La jornada, que ha atraído a medio centenar de clientes e inversores de la entidad, ha contado con la participación de destacados expertos en el campo, entre los que se encontraban Clara Arpa, presidenta del Pacto Mundial de la ONU para España y CEO de ARPA Equipos Móviles de Campaña; Javier Ybarra, director de sostenibilidad en Servicios Financieros de EY España; Álvaro Liniers, director ejecutivo de Goldman Sachs Asset Management España; y Sandra Estebe, directora de asesoramiento y gestión de carteras de MoraBanc. La moderación de los distintos paneles ha estado a cargo de Mireia Maestre, directora de ESG, Relaciones Institucionales y con accionistas de MoraBanc.
En la primera sesión, Clara Arpa ha destacado que el éxito empresarial reside en la capacidad de combinar sostenibilidad, desarrollo y rentabilidad económica. Ha compartido con los asistentes el caso de éxito de ARPA EMC, empresa líder mundial en ingeniería y fabricación para los sectores de Defensa y Seguridad, así como para el sector Civil. La primera directiva de la compañía aragonesa también ha destacado la apuesta de su organización por la sostenibilidad, abarcando desde el uso de energía hasta programas de formación continua y el fomento de hábitos saludables.
La segunda sesión, titulada ‘Inversiones responsables, rentabilidad del futuro’, ha reunido a Javier Ybarra, Álvaro Liniers y Sandra Estebe. Los expertos han subrayado la evolución en las inversiones en los últimos años, donde el objetivo ha dejado de ser exclusivamente la rentabilidad financiera. Se ha destacado la creciente incorporación de criterios más allá de la rentabilidad y el riesgo financiero en la evaluación del comportamiento de las empresas en las carteras de inversión. También han enfatizado la importancia de evitar el ‘greenwashing’ al implementar este tipo de inversiones.
Mejorar las finanzas personales debería de ser uno de los propósitos prioritarios de Año Nuevo. Normalmente es un aspecto de la vida que queda en un segundo plano, pero los cambios económicos apremian y para toda la sociedad se hace vital garantizar su futuro con una acertada gestión de los ahorros.
Un estudio de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) revela que sóloel3% de losespañolessabecómoahorrar mediante productos financieros como las acciones o la renta fija. Al invertir en bolsa, “hay que ser cauto, invertir en sectores o segmentos de mercado que coticen baratos, y combinarlo con buenas rentabilidades a través de la renta fija”, afirma Carlos Santiso, director educativo de VIBE, centro de formación especializado en bolsa e inversión.
Entre las formas más atractivas de ahorro a largoplazo podemos encontrar el value investing. Según Santiso, «significa entender la inversión desde una perspectiva empresarial y de generación de valor. Si conoces en profundidad las empresas que conforman tu cartera, entenderás el riesgo de una forma diferente”.
En particular, revela cuatro razones por las que apostar por el value investing:
1.– Enfoque a largoplazo: para los inversores que no busquen resultados inmediatos, el value investing puede ser el método adecuado, ya que permite construir riqueza a lo largo de los años. Santiso considera que un plazo de inversión de, como mínimo, cinco años es coherente con este enfoque.
2.– Margen de seguridad: mediante la búsqueda de compañías infravaloradas por el mercado, minimizamos el riesgo. Pero el riesgo no debe entenderse como caídas en el precio de la acción, sino como la posibilidad de no recuperar el capital. Invertir en buenas compañías a buenos precios es garantía de éxito.
3.– Enfoque fundamental: esta técnica se basa en el análisis económico y financiero de las empresas y no en los vaivenes del mercado. Las tesis de inversión descansan sobre bases sólidas y de largoplazo.
4.- Accesiblilidad: el value investing puede ser aplicado por cualquier inversor con los conocimientos suficientes, ya que la información necesaria para analizar empresas es, en la mayoría de los casos, gratuita y de fácil acceso. No es necesario disponer de grandes recursos técnicos o tecnológicos para ser un inversor de éxito en bolsa.
El objetivo de cualquier inversor debe ser no cometer errores a la hora de invertirel dinero y, para ello, es fundamental contar con conocimientos financieros adecuados.
Declarando, plataforma online de asesoramiento fiscal a autónomos, ofrece en un informe algunos consejos que pueden ayudar a optimizar la factura final con Hacienda: la campaña de la Declaración de la Renta de 2024 arrancará el próximo mes de abril.
“Los últimos meses del año suponen una oportunidad para que los autónomos se preparen de cara a la Declaración de la Renta y realicen determinadas acciones que les permitirán ahorrar ante el cierre del ejercicio fiscal”, explica Marta Zaragozá, CEO de Declarando. “En este sentido, lo más importante que los autónomos pueden hacer es realizar una previsión de lo que pagarán en la renta a través del simulador web de Hacienda o de otras aplicaciones. Una vez conocido este dato, será más sencillo actuar en consecuencia para ahorrar”, asegura.
Declarando ofrece, en general, tres consejos para optimizar la fiscalidad de cara a la recta final del año.
1.– Controlar el tramo del IRPF. Aunque ya estemos a final de año, es importante que los autónomos controlen el tramo de IRPF en el que se mueven. En función de este dato, puede ser interesante retrasar las últimas facturas del año hasta el siguiente ejercicio o no aceptar nuevos clientes hasta enero. Es importante recordar que el IRPF es un impuesto progresivo, es decir, que va aumentando según crecen los beneficios, de manera que, para calcular qué cantidad debemos pagar a Hacienda, existen tramos del IRPF en los que aplicaremos un porcentaje distinto, teniendo en cuenta todas las rentas que se perciben (no solo las del trabajo).
En consecuencia, cualquier nuevo ingreso que suponga saltar de tramo en la Renta puede hacer que paguemos más a Hacienda. Por eso, puede resultar interesante anticipar gastos o inversiones (coches, ordenadores). Muchas veces, importes pequeños pueden tener un gran impacto sobre la renta.
2.- Realizar ajustes a través de productos financieros. Con el fin de no rebasar el tramo de la renta que obligaría a los autónomos a pagar más a Hacienda, está en su mano realizar algunos ajustes mediante la inversión en productos financieros, o bien planificando la jubilación. Entre las alternativas disponibles se encuentra la amortización de hipotecas; la revisión de cuotas a la Seguridad Social, que es íntegramente deducible; y la suscripción de seguros médicos o de responsabilidad civil.
3.- Contabilizar los gastos deducibles: Otra manera de reducir la base imponible consiste en tener muy en cuenta cuáles son los gastos deducibles inherentes al desempeño de la actividad. Hay que tener cuidado a la hora de aplicarlos, pues algunos pueden ser interpretables por Hacienda en caso de producirse alguna inspección. Algunos gastos con importante relevancia fiscal son la compra y reparación de bienes de inversión; la adquisición de vehículos, cuyos gastos derivados de la compra o el uso de un vehículo se consideran deducibles, tanto del IVA como del IRPF, cuando el vehículo se usa exclusivamente para la actividad profesional; o los gastos de atención a clientes y proveedores.
Novedades de cara a 2024
De cara al próximo año, los autónomos deben tener en cuenta que, a partir del 1 de enero, entrarán en vigor algunas novedades que le afectarán ya en la próxima campaña.
1.- Nueva deducción fiscal para autónomos en el IRPF, que mejora en cinco puntos porcentuales en el caso de los rendimientos netos de los autónomos que tributan por el sistema de módulos y permite incrementar hasta el 7% los gastos de difícil justificación para todos los trabajadores por cuenta propia.
2.- Otras novedades que afectarán a los autónomos tienen que ver con la entrada en vigor en 2025 de la obligatoriedad de emitir todas las facturas en formato digital.
3.- La tabla de cotización por tramos de la Seguridad Social sufre algunos cambios que llevarán a que la cuota mínima pagada por los autónomos sea de 225 euros, cinco menos que en 2023; y la cuota máxima ascienda hasta los 530, lo que supondrá una diferencia de 30 euros más que en este año.
Según los datos de la XIV Encuesta sobre Planes de Pensiones elaborada por el Observatorio Inverco, el 84% de las gestoras de planes de pensiones en España considera prioritario recuperar los límites de aportación a los planes individuales, situados en la actualidad en los 8.000 euros al año. El estudio, además, revela que más de la mitad (52%) de las firmas considera que el ahorro a largo plazo perdido durante estos tres años, desde que comenzó el proceso de reducción de los límites desgravables, es irrecuperable y un 45%, que se trata de una medida que no debería haberse implementado, al menos, hasta que los nuevos planes de empleos estuvieran desarrollados.
Con relación a qué incentivos adicionales debería haber incorporado la norma para incentivar la nueva Ley para el impulso de los Planes de Empleo, el 97% de las gestoras considera que debería haberse establecido la exención total de cotización a la Seguridad Social de todas las aportaciones empresariales, como ya existía antes de 2012. Otro de los incentivos que consideran las entidades que impulsaría los planes de empleo sería la creación de un sistema de adscripción automática a un plan de empresa: un 78% es partidario de poner en marcha esta medida.
Actualmente, solo el 11% de los trabajadores tiene cobertura con un plan de pensiones de su empresa. Para ocho de cada diez gestoras, este tipo de planes podrían promoverse si se pusiera en marcha un sistema de adscripción por defecto de planes de empresa como ocurre en Reino Unido.
Todas las gestoras que operan en España consideran que el ahorro en planes de pensiones, como complemento de la jubilación, no está suficientemente incentivado en comparación con el resto de los países de la Unión Europea. La recuperación de mayores límites de aportación, sistemas de adscripción por defecto de planes de empresa, siguiendo el modelo de Reino Unido, Irlanda y Polonia y una mejor fiscalidad en la prestación serían medidas que harían más atractivo el instrumento.
En 2022, el volumen de aportaciones netas a planes de pensiones se redujo por segundo año consecutivo, hasta 667 millones de euros. Para este 2023, casi seis de cada diez gestoras de planes de pensiones, un 59%, creen que se volverán a reducir, frente al 41% que apuesta por un mantenimiento, mientras que ninguna entidad espera que se recuperarán las cifras positivas. El principal motivo por el que se espera que también este año se reduzca el volumen de aportaciones es la doble reducción en el límite de aportación a planes individuales en los dos últimos ejercicios (2021 y 2022), hasta situarlo en 1.500 euros.
Para el año 2023, el 38% de las gestoras considera que las aportaciones brutas se mantendrán, frente a un 34% que cree que se producirá una disminución. Entre los que pronostican un descenso, casi dos tercios (63%) creen que esta disminución se situará por encima del 10%.
Aportaciones periódicas
Con respecto a qué porcentaje de partícipes de las gestoras realiza aportaciones fuera del último trimestre, cerca de la mitad de las entidades (45%) apunta a que entre un 20% y un 40% de sus clientes. Para desestacionalizar estas aportaciones, casi siete de cada diez entidades (69%) consideran necesario realizar campañas comerciales que expliquen las ventajas de realizar aportaciones periódicas.
Planes de renta Fija Mixta toman la delantera
Respecto a la campaña de 2023, el 40% de las gestoras cree que la categoría más demandada será la de Planes de Renta Fija Mixta, que recuperan su posición como categoría más demandada, circunstancia que no ocurría desde 2020; seguida de los Planes Garantizados (27%). El 13% de las entidades cree que los Planes de Renta Variable Mixta serán los más demandados, diez puntos menos que el pasado ejercicio, y otro 13% apuesta por la Renta Fija.
Perfil del partícipe
Las gestoras establecen la edad media del partícipe, tanto del sistema individual como del sistema de empleo, entre los 51 y los 55 años. El volumen medio de inversión acumulado se sitúa entre los 9.001 y los 15.000 euros para los partícipes de planes de pensiones individuales y entre los 6.001 y los 12.000 euros para los planes de pensiones de empleo.
Además, más de tres de cada cuatro gestoras (77%) señalan a la fiscalidad en las aportaciones como el factor que más valoran los partícipes sobre los planes de pensiones como instrumento de ahorro, por delante de la rentabilidad, especialmente en el medio y largo plazo, y la gestión profesional. Por el contrario, las dos reducciones en el límite de aportaciones y la fiscalidad, especialmente en prestaciones; son los factores menos atractivos sobre estos instrumentos de ahorro.
Apuesta por herramientas de simulación y más oferta de productos ESG
Seis de cada diez gestoras de planes de pensiones cuentan con alguna herramienta en su página web que permite realizar simulaciones de la pensión pública estimada en el momento de la jubilación. El porcentaje se eleva ligeramente (63%) al referirse a las entidades que disponen de herramientas de cálculo del capital acumulado en el plan de pensiones, en el momento de la jubilación.
Por otro lado, un 63% de las entidades cuenta con algún plan de pensiones en base a criterios ESG (clasificado como artículo 8 ó 9). Para cuatro de cada diez entidades, estos productos representan ya más del 75% del volumen de patrimonio gestionado, aunque para un 44% afirma que no supera el 25% del volumen total.
José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, explica que “aunque cada vez se ofrecen más productos en base a criterios ESG, todavía un 70% de las entidades considera que no se ha incrementado el interés de los partícipes por contratar planes de pensiones que inviertan con estos criterios. Los Centennials y Millennials se consolidan como las generaciones más concienciadas con la necesidad de invertir en base a criterios de sostenibilidad”.
En esta nueva edición de la encuesta del Observatorio Inverco han participado entidades gestoras que representan el 92,8% del patrimonio total invertido en planes de pensiones individuales en España. Este sondeo refleja la percepción de las gestoras de Planes en función de distintos aspectos: el instrumento en sí, la comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual.
