El Consejo de Administración de GAM Holding AG ha decidido cancelar la Junta General Extraordinaria prevista para el próximo 18 de agosto.
Rock Investment SAS, parte del grupo inversor Newgame, escribió una solicitud a GAM el 7 de junio de 2023, complementada con otra carta de fecha 15 de junio de 2023, para solicitar la convocatoria de una Junta General Extraordinaria, el 16 de agosto de 2023 o alrededor de esa fecha, con un conjunto de puntos de la agenda y mociones propuestas («Propuestas Rock»). La Junta confirmó el 28 de julio de 2023 la convocatoria de la junta para el 18 de agosto de 2023.
El 7 de agosto de 2023, Rock solicitó que fuese pospuesta. El 9 de agosto de 2023, Rock retiró las Propuestas de Rock y pidió que se cancelara la junta. En otra carta fechada el 11 de agosto de 2023, Rock volvió a confirmar que no quería que se celebrara la Junta General Extraordinaria.
«El Directorio continúa considerando los intereses de todos los accionistas de GAM y otras partes interesadas. Al convocar la junta, la Junta ha cumplido plenamente con sus deberes hacia Rock y votar sobre sus propuestas. Dada la solicitud de Rock de retirar las Propuestas Rock, la Junta ha decidido cancelar», dice un comunicado hecho público hoy.
«La Junta está decepcionada por que Rock no haya estado dispuesto a que los accionistas de GAM decidan sobre sus propuestas», dice, y cree que su decisión de retirarlas supone un uso vejatorio de los derechos de los accionistas. «El Directorio observa que los asesores de voto por poder líderes en la industria, ISS, Glass Lewis y PIRC, habían recomendado a los accionistas de GAM que votaran en contra de las propuestas de Rock. Por esto, y por las indicaciones sobre la intención de voto de los accionistas individuales, la Junta está convencida de que todas las propuestas de Rock habrían sido cómodamente rechazadas en la Junta General Extraordinaria si Rock no se hubiera retirado. En cualquier caso, es muy incierto que se pueda convocar otra Junta General Extraordinaria a tiempo para abordar la situación financiera de GAM».
«Las acciones de Rock hacen que su estrategia sea transparente: interrumpir la oferta legítima de Liontrust, con la esperanza de tomar el control de GAM, sin comprometer el apoyo financiero necesario para mantener a GAM como un negocio en marcha», se muestra crítica la entidad.
«La única opción viable en interés de todas las partes interesadas continúa siendo la oferta pública de adquisición de Liontrust Asset Management Plc. La Junta continúa recomendando enfáticamente la oferta de Liontrust e insta a todos los accionistas de GAM a ofrecer sus acciones», añaden desde la Dirección de GAM.
Cada año, miles de jóvenes se enfrentan al momento de encontrar su primer trabajo. Probablemente, muchos de ellos se encuentran ahora en plenas vacaciones de verano, merecidas tras haber terminado el último curso de sus estudios de grado o posgrado, pero con la mirada puesta en septiembre y en lo que está por venir en la nueva etapa. El reto no es sólo conseguir ese primer empleo, sino también empezar a tomar decisiones respecto a su futuro económico. En el momento en que un joven comienza a ganar su propio sueldo, debe pensar cómo va a gestionar ese dinero.
Con frecuencia, la primera nómina se emplea en un capricho, en algo que uno desea y no había podido permitirse antes, o en un regalo especial para alguien especial… Es casi un acto simbólico de victoria, una forma de decir “lo he conseguido”. También es habitual que los jóvenes destinen esos primeros ingresos a actividades de ocio. Pero es fundamental que desde el primer momento tengan en cuenta la importancia de ahorrar y de sacar rentabilidad a su dinero para tener una buena salud financiera el día de mañana.
Con motivo del Día Internacional de la Juventud, que se celebra cada 12 de agosto, Adrián Amorín, country manager para España de la plataforma europea de inversión Scalable Capital, ha elaborado estas recomendaciones para guiar a los jóvenes en su camino de iniciación a la inversión:
Cuanto antes, mejor. Si desde el primer momento en que empiezas a ganar tu propio dinero estableces una rutina de ahorro, programando una orden en tu cuenta para que automáticamente se derive el importe que decidas a otra cuenta, no tendrás la tentación de gastarlo y tus ahorros crecerán casi sin notarlo.
Planifica tu presupuesto. Lo primero que tienes que hacer es analizar qué gastos tienes y cuánto dinero necesitas para cubrirlos. Así podrás calcular la cantidad que te sobra y qué parte de ella vas a destinar al ahorro. Es importante llevar un seguimiento de tus finanzas personales (hoy día existen apps que facilitan mucho esta tarea) e identificar posibles gastos innecesarios (como esa suscripción a una plataforma de streaming o música que ya no utilizas).
Prepara un colchón para imprevistos. Es aconsejable tener siempre un dinero reservado “por lo que pueda pasar”: una avería, una necesidad que supone un gasto extra, o incluso el fin del contrato laboral. La cantidad que guardes para imprevistos debería cubrir al menos todos tus gastos durante tres meses.
Da el salto a la inversión. Una vez te has hecho con ese colchón, es el momento de empezar a invertir para construir tu patrimonio. Lo recomendable suele ser reservar entre un 5% y un 15% de los ingresos. Puede ser razonable comenzar con un 5% e ir aumentándolo progresivamente en función de tu capacidad.
No importa cuánto, importa empezar. La clave está en comenzar cuanto antes para aprovechar al máximo los beneficios que ofrece el interés compuesto: si los intereses que van generando tus inversiones los reinviertes, esto tiene un efecto multiplicador. Si empiezas pronto, no hace falta destinar cantidades tan grandes como si lo haces más tarde. Por ejemplo, si inviertes 25€ con un interés del 5% durante 20 años, acabarás con un capital de 12.988€, de los cuales 7.000€ corresponderán al ahorro y 5.988€ a los rendimientos de la inversión.
Mira siempre a largo plazo. Invertir no es sólo cuestión de cuánto se invierte, sino de cuánto tiempo se deja el dinero invertido: a mayor tiempo, más probabilidades de obtener un rendimiento positivo. Las fluctuaciones en los mercados de capitales son normales, pero a largo plazo éstas se igualan. Y esta es la prueba: si miras los datos históricos, la rentabilidad media anual de un índice como el MSCI World en los últimos 15 años se ha situado alrededor del 10%.
Comienza con un plan de inversión en ETF. Los planes de inversión son una forma sencilla de comenzar cuando no se tiene experiencia en los mercados. Los fondos cotizados, o ETF (del inglés Exchange Traded Funds), son un instrumento que permite invertir de una sola vez pero de forma diversificada, y además tienen muy pocas comisiones (sus costes son hasta 10 veces más bajos que los de los fondos de inversión tradicionales). Por tanto, puedes elegir un ETF diversificado globalmente (plataformas como JustETF.com pueden ayudarte) y utilizar una plataforma de inversión para poner en marcha tu plan, fijando la cantidad mensual que quieres invertir y la fecha del mes en la que quieres hacerlo.
“Uno de cada dos clientes de nuestra plataforma tiene hasta tres planes de inversión basados en ETFs, en los que sigue invirtiendo incluso en los periodos más turbulentos del mercado. Cuanto más jóvenes son los inversores, mayor es la proporción de dinero invertido en ETFs, y los más populares entre ellos son los ETFs ampliamente diversificados, como el MSCI World o el FTSE All-World. Este producto de inversión ofrece una amplia exposición al mercado y es menos volátil que las acciones individuales, y al diversificar las inversiones, minimiza el impacto del rendimiento de una sola inversión”, explica Amorín.
Invertir es una de las formas más eficaces de hacer crecer tu patrimonio a largo plazo, y el mejor momento para empezar es ahora.
El Instituto Juan de Mariana y Value School publican el informe Una sociedad de propietarios: una transición urgente e ineludible. El informe plantea una alternativa a Estado del Bienestar: la sociedad de propietarios.«El Estado del Bienestar ha tenido un crecimiento indebido. Muchas decisiones que deben recaer en el ámbito de la familia o el individuo han sido asumidas por el Estado, con perjuicio de la sociedad en su conjunto. El Estado está condicionado por unas carencias que explican que no dé una respuesta adecuada a los retos a los que se enfrenta: le falta información relevante y sus decisiones están marcadas por incentivos perversos. A ello se suman dos condicionamientos: actúa con uniformidad, cuando la sociedad es compleja y cambiante, y con una perspectiva cortoplacista. Hay una alternativa: la sociedad de propietarios».
«El sistema político elogia al ciudadano responsable y comprometido, y le otorga el poder de decidir sobre las cuestiones más complejas por medio del voto. Pero al día siguiente a las elecciones, el mismo sistema considera al ciudadano un ser incapaz de organizar los aspectos más nimios de su día a día. Por ejemplo, no nos permite decidir cuándo nos jubilamos, o pactar todas las condiciones de trabajo; tampoco nos permite elegir quién será nuestro médico o el profesor de nuestros hijos», denuncian.
Esta paradoja se ha producido por un enorme crecimiento del poder del Estado sobre nuestras vidas. Ese poder se ha encarnado en la forma del Estado del Bienestar. Y este informe del Instituto Juan de Mariana y Value School pone en duda algunos de los principales argumentos en favor del mismo.
En cuanto al argumento económico, los ciudadanos no podrían pagar por sí mismos los servicios básicos (sanidad y educación). El informe lo pone en duda, entre otros motivos, porque si se permitiera a los trabajadores retener la parte de su sueldo que ahora se llevan los impuestos correspondientes, podrían destinarlo a sufragar esos servicios, dice.
Por otro lado en cuanto al argumento solidario destaca que aun así hay una parte de la población a la que le costaría acceder a esos servicios públicos. El informe también lo pone en duda porque no es lo mismo que el Estado pague un servicio a que lo preste él mismo. Es decir, podría sufragar los servicios públicos a las familias más necesitadas, y permitirles elegir en el mercado a quienes les prestasen un mejor servicio. Hay ejemplos de que esto se está haciendo, como el cheque escolar o el cheque sanitario.
El informe también critica la posición de que la posibilidad de que tomemos decisiones erróneas justifique automáticamente el estatismo. El motivo es que el propio Estado actúa sin poder acceder a toda la información que está dispersa en la sociedad, y está sometido a unos incentivos que no coinciden con los intereses generales de la población.
En este sentido, el informe incide en dos críticas a la actuación del Estado que no se suelen resaltar, pero que son muy importantes: la uniformidad. “En un Real Decreto uno no puede establecer diferencias por los gustos o los requerimientos de los beneficiarios. Esto contrasta con nuestra vida cotidiana, donde cada persona y cada familia son diferentes, como lo son también sus necesidades”.
La otra hace referencia al cortoplacismo del proceso político. Las promesas electorales tienen una vista muy corta; como mucho llegan a los próximos cuatro años. Esto contrasta con el capitalismo. “En realidad, el capitalismo, como su propio nombre indica, nace del ahorro y la inversión (la acumulación de capital) aplicada a procesos productivos cada vez más extensos y complejos que nos permiten fabricar bienes y proporcionar servicios que cubren necesidades más alejadas de la mera supervivencia. De ahí que las sociedades capitalistas sean más ricas y por eso mismo ofrezcan más posibilidades de consumo”.
Sostenibilidad de las pensiones
El informe reconoce todas las virtudes de los sistemas públicos de pensiones, pero recoge las advertencias que se están haciendo sobre su sostenibilidad a largo plazo desde hace décadas.
Y plantea una alternativa: si al sueldo de un trabajador (que incluya todos los costes laborales) le liberamos del pago a la Seguridad Social y destinamos una cantidad similar al ahorro y la inversión a largo plazo, las pensiones serían mucho mayores.
El informe propone diferentes medidas, entre las que destacan:
Por un lado, detener el castigo al ahorro iniciado hace unos años y, como mínimo, volver a los tipos vigentes en el IRPF antes de 2010, y olvidar de una vez por todas el Impuesto sobre el Patrimonio. «Es un tributo injusto, que recauda poco, que distorsiona muchísimas decisiones y que nos convierte en una anomalía en Europa. Nuestros políticos, que constantemente nos animan a compararnos con nuestros vecinos del norte, lo olvidan cuando se trata de este impuesto. En este caso, además, al ser el único país que mantiene un tributo de este tipo, la comparación es aún más pertinente, dado que es mucho más probable que frene la llegada de inversiones y nuevos contribuyentes».
Recalcan también la necesidad de amplios límites exentos en el Impuesto de Sucesiones y tipos más reducidos. «En la línea de lo apuntado a lo largo de este informe, creemos que el impuesto de sucesiones es injusto y que suele penalizar a las familias de clase media y media-alta que han construido un pequeño patrimonio con muchísimo esfuerzo. Buscan incentivar el ahorro por medio de planes de empresa. De los algo más de 35 puntos de cotizaciones que se pagan en la actualidad, se podrían usar entre 3-4 puntos (dos de las cotizaciones para el desempleo y dos de contingencias comunes) para este nuevo fondo de ahorro individual».
Finalmente proponen sicavs para todos. «Cada español mayor de edad poseería una cuenta de largo plazo abierta a su nombre. La única decisión que tendría que tomar es en qué banco se deposita. Incluso puede plantearse la opción de que la cuenta esté abierta en el ICO, para aquellos jóvenes que quieran poner todo su patrimonio bajo gestión en manos del Estado. Incluso podría plantearse que la primera aportación de la cuenta, casi como regalo de cumpleaños por la mayoría de edad, proceda del Estado: teniendo en cuenta que hay unos 450.000 – 475.000 jóvenes que cada año cumplen los 18 años, una aportación de 1.000 euros tendría un coste total de algo menos de 500 millones de euros anuales».
Foto cedidaDavid Sanz, director de operaciones de Flanks
Saber entender en qué consisten la orquestación de datos patrimoniales y los servicios de agregación es fundamental en un mundo financiero y de gestión patrimonial en constante evolución. Y en Flanks cuentan con la figura del jefe de operaciones: un rol altamente valorado en el equipo por su amplio conocimiento y experiencia en esos dominios.
En este documento exploraremos las diferencias operativas entre ambos mundos, así como los retos que se encuentran las instituciones conocidas como family offices. Y para ello, entrevistamos a David Sanz, Head of Operations en Flanks, quien cuenta con la experiencia no solamente de trabajar en la firma, sino también de su pasado en family offices. En esta entrevista abordamos los problemas que se plantean a los clientes a la hora de gestionar su patrimonio, y cómo Flanks puede ayudar a resolverlos.
Las experiencias de David Sanz ayudan a examinar el papel de Flanks en su objetivo de aportar un valor añadido a entidades financieras, así como los esfuerzos de colaboración que hay dentro de la empresa para garantizar que todo funciona de manera efectiva y sin errores. En esta entrevista se analizan los diferentes matices de la orquestación de datos, y cómo está revolucionando la gestión de la información patrimonial en la industria financiera actual.
¿Cuáles son las responsabilidades de un Head of Operations en un orquestador de datos como Flanks?
Una de las responsabilidades principales de un responsable de operaciones es garantizar que la experiencia técnica y financiera de la empresa vayan de la mano. Como marca especializada en agregación de datos, para nosotros es esencial extraer la información de nuestros clientes manteniendo unos estándares altos de calidad. Y para lograrlo, trabajo mano a mano con los equipos de Data y Finance, actuando como catalizador entre ambos.
También participo en otros comités de la empresa, coordinando diferentes equipos a nivel de operaciones internas, con el objetivo de establecer buenas prácticas y seguir generando buenos resultados. Además, apoyo a los equipos de Product y Sales encuestiones financieras y echo una mano allá donde pueda ser útil. Por último, priorizo tareas relacionadas con la gestión del personal, siendo estas de suma importancia para seguir fomentando el éxito en nuestro trabajo.
¿Cuáles son los puntos críticos más frecuentes para los clientes que gestionan patrimonio?
Algunos de los retos más recurrentes se producen, por ejemplo, cuando se reciben datos por parte de las entidades custodias. Dentro de esta este escenario pueden surgir problemas como recibir archivos en formato PDF, o darse cuenta de que, al solicitar esa información, los clientes no han recibido ningún archivo adjunto.
La perspectiva innovadora de Flanks permite gestionar diferentes formatos de datos y procesarlos eficientemente bajo su propio criterio de datos. De esta manera, Flanks se asegura de que independientemente del formato en el que venga la documentación, los asesores financieros puedan gestionar y administrar los datos solicitados. Optimizar el proceso de extracción de información supone una mejora en la eficiencia de la gestión patrimonial, y permite que los asesores puedan tomar decisiones fundamentadas sobre las necesidades de sus clientes.
Como Head of Operations y alguien con experiencia en family offices, ¿cómo cree que Flanks puede aportar un valor significativo a otras entidades financieras?
Creo firmemente que la visión de Flanks sobre la agregación de datos puede aportar un valor sustancial a entidades financieras, proporcionándoles una visión 360 de sus datos bancarios. Entregar al asesor financiero información estandarizada y regulada bajo unos criterios de calidad como los de Flanks es crucial para poder tomar buenas decisiones financieras. Y del mismo modo, poder crear una política de inversión detallada y centrada en las necesidades reales de los clientes a corto, medio y largo plazo.¿Cómo colabora con otros departamentos o equipos dentro de Flanks para asegurar operativas fluidas y estables?
Para lograr estos objetivos, me reúno con diferentes equipos a través de comités y reuniones periódicas. Uno de estos comités es el de Data, que se reúne semanalmente e incluye al Head of Sales, a nuestro CEO, a un representante técnico del equipo y a mí. Durante estas reuniones, revisamos lo entregado la semana anterior, evaluamos cómo avanzan proyectos en curso y establecemos plazos para entregarlos. Tener esta reunión nos permite alinearnos de manera transversal y a garantizar que las tareas se terminan a tiempo.
Por otro lado, también me reúno con el comité de Product, en el que estamos la Project Manager, el CTO, el Head of Sales y yo. En estas reuniones evaluamos los niveles de soporte establecidos en los proyectos, y priorizamos las entregas con base a su urgencia. Esto nos ayuda a abordar diferentes asuntos por orden de prioridad de manera rápida y eficiente.
Participar en estos comités y reuniones nos permite comunicarnos de manera efectiva entre nosotros, a monitorear nuestro progreso y a tratar problemas, desafíos o atascos en tareas que puedan surgir. Además, contar con una estrategia basada en la colaboración, fomenta la sincronización entre equipos y un correcto funcionamiento dentro de Flanks.
¿Puedes compartir algún conocimiento o lección aprendida de tu experiencia que haya sido especialmente valiosa?
Las family offices son empresas multidisciplinares que generan grandes rendimientos. Si bien normalmente invierten en activos financieros tradicionales, cada vez se aventuran más a por inversiones ilíquidas y a largo plazo. Y para administrar y preservar eficazmente el patrimonio familiar a través del tiempo, muchas veces se alían con otros actores dentro de la industria financiera.
Por lo tanto, es crucial familiarizarse con los diferentes actores del sector y comprender qué es lo que hace cada uno de ellos, ya que a menudo pueda ser necesario colaborar para mejorar la eficiencia y centrarse en lo importante para el negocio.
¿Qué tendencias o avances observa en el mundo de la gestión patrimonial que cree que están dando forma al papel de los orquestadores de datos patrimoniales como Flanks?
Una tendencia importante en la industria de gestión de patrimonio es el énfasis en la escalabilidad: muchas instituciones financieras están trabajando activamente en escalar sus procesos para minimizar riesgos operativos y reducir el número de tareas manuales sin valor. Este enfoque hace que los equipos se centren más en tareas que sí generen valor y que los distingan positivamente. Por ejemplo, ofrecer asistencia personalizada a clientes existentes, crear propuestas de inversión alineadas con sus perfiles de inversor, atraer nuevos clientes a la organización y dedicar tiempo a intercambiar ideas sobre posibles mejoras o procesos que se podrían aplicar.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado la Memoria de Atención de Reclamaciones y Consultas de los Inversores correspondiente a 2022. Este informe recoge la actividad realizada por el supervisor en la resolución de las reclamaciones y quejas de los inversores sobre las entidades y productos con los que operan, así como en la atención a sus dudas y consultas, en el ámbito de la prestación de servicios de inversión. Se trata de un servicio gratuito al que puede acceder cualquier inversor.
Las reclamaciones aumentaron un 9,4% más en 2022, si se compara con el año anterior (2021), registrando un total de 1.371 reclamaciones. Teniendo en cuenta estos escritos, así como los pendientes del año anterior, la CNMV inadmitió 435 y admitió y tramitó 783.
A pesar del aumento, se trata de un número muy reducido de reclamaciones, en línea con los últimos años, en comparación con el número de cuentas de valores en España (unos 16 millones) y con el tamaño del sector de servicios de inversión, que denota una conflictividad extraordinariamente baja.
Resolución de las reclamaciones y grado de aceptación por las entidades
El 68,7% de las reclamaciones tramitadas terminaron con la emisión de un informe final motivado. En el 50,4% de los casos, el informe fue favorable a las pretensiones del reclamante (54,6% en 2021) y desfavorable en el 49,6% restante (45,4% el año anterior).
Aun habiéndose admitido a trámite, la reclamación puede terminarse anticipadamente sin que el Servicio de Reclamaciones emita un informe final motivado. En este sentido, de las tramitadas, el 31,3 % no requirió informe ya que se resolvieron porque la entidad llegó a un acuerdo con el reclamante después de que éste interpusiese su reclamación ante la CNMV. Estos casos supusieron el 29,2 del total de tramitados en 2022, frente al 21 % en 2021 y el 15,8 % en 2020.
Por su parte, en los casos en los que el pronunciamiento fue favorable al reclamante, el porcentaje de aceptación de las conclusiones recogidas en los informes por parte de las entidades y la posterior rectificación de la situación frente al reclamante fue del 77,2 %. Es decir, a pesar de no ser legalmente vinculantes, los pronunciamientos del Servicio de Reclamaciones de la CNMV hacen que en un porcentaje altísimo de casos los clientes obtengan una solución favorable y no tengan que acudir a la vía judicial. Apenas 63 reclamaciones en toda España en las que el cliente llevaba razón, a juicio de la CNMV, quedaron sin atender favorablemente por las entidades en 2022.
Si al porcentaje de aceptaciones y rectificaciones de 77,2 % en 2022 se le añadiesen los 230 allanamientos que se han producido—que no dejan de ser rectificaciones de las entidades frente a sus clientes una vez que la CNMV interviene— el porcentaje de expedientes en los que las entidades han llegado a acuerdos con los reclamantes ascendería al 87,5% de los casos reclamados. Cabe destacar que el plazo medio de tramitación de reclamaciones resueltas con informe final motivado (tanto favorable como desfavorable) fue de 107,7 días, frente a 109 días en 2021.
Motivos, tipos de productos y entidades
Las causas de reclamación que destacaron en 2022 fueron las relativas a las comisiones cobradas por las entidades por los productos contratados y por los servicios prestados (24,6 %), la información facilitada sobre el producto o servicio después de su contratación (21,5 %) y las incidencias en las órdenes de compraventa (19,3 %).
En cuanto al tipo de producto reclamado, un 48,9 % de las causas de reclamación resueltas estaba relacionado con instituciones de inversión colectiva, mientras que las restantes aludían a otro tipo de valores mobiliarios, como instrumentos de capital, bonos u obligaciones y derivados financieros.
Las entidades de crédito (en particular, los bancos) son las entidades que motivaron un mayor número de reclamaciones, en línea con el peso que representan en el mercado de prestación de servicios de inversión.
Consultas de los inversores
En 2022 se recibieron 9.630 consultas de los inversores, un 7,6% menos que en el año anterior. La mayoría, el 82,5%, se realizaron por vía telefónica a través del Teléfono de Atención al Inversor. El resto, llegaron a través del formulario electrónico (15%) o a través del registro general (2,4%).
Las consultas escritas relacionadas con las pérdidas por los inversores por desembolsos realizados a través de entidades no registradas o “chiringuitos financieros” representaron un 25 % del total. Entre los temas abordados por los inversores durante 2022 destacan, entre otras, las consultas sobre cursos de formación vinculados a inexistentes ofertas de empleo, asesoramiento no personalizado por entidades sin autorización, pago por adelantado para recuperar una supuesta inversión o suplantación de identidad de entidades registradas.
Insigneo ha anunciado la incorporación de Anna Solorzano-Somoza a su equipo, con el cargo de Vice President Senior.
«Anna llega a Insigneo con una impresionante trayectoria de 37 años en la industria, habiendo pasado los últimos 15 años en Morgan Stanley. Su experiencia y liderazgo fortalecerán aún más el compromiso de Insigneo de brindar servicios excepcionales de gestión patrimonial a clientes de todo el mundo», dijeron desde el broker dealer independiente.
«Estoy realmente emocionado de embarcarme en este nuevo capítulo con Insigneo, espero aprovechar mi experiencia internacional para contribuir al enfoque innovador de Insigneo para crear valor duradero y forjar conexiones aún más fuertes con nuestros clientes», señaló por su lado Anna Solorzano-Somoza.
«Los antecedentes multiculturales de Anna, junto con la experiencia financiera perfeccionada en Lehman Brothers, donde se especializó en el comercio de materias primas y obtuvo sus licencias Serie 3 y Serie 7, respaldan su excepcional enfoque centrado en el cliente. Su desempeño constante de primer nivel en firmas como UBS y Morgan Stanley da fe de su compromiso inquebrantable con los clientes de alto valor neto», añadieron desde Insigneo.
«Anna supervisa una amplia gama de clientes de América Latina, lo que refuerza de manera efectiva el punto de apoyo estratégico de Insigneo en la región. Mirando hacia el futuro, Anna tiene planes para construir su equipo en Insigneo agregando otros asesores financieros al grupo».
«Estamos muy emocionados de dar la bienvenida a Anna a Insigneo. Su trayectoria excepcional se alinea a la perfección con nuestro compromiso de atraer a los mejores y más experimentados asesores a nuestra firma. Esperamos sus contribuciones para impulsar el crecimiento de Insigneo y reforzar nuestra posición como líder en América Latina», dijo José Salazar, jefe de Desarrollo de Negocios para el Mercado de Miami en Insigneo.
Insigneo es una firma internacional que ofrece servicios y tecnologías que permiten a los profesionales de la inversión atender a sus clientes en todo el mundo. Insigneo aprovecha sus soluciones personalizadas, el servicio centrado en el cliente y la relación de custodia con Pershing de BNY Mellon para proporcionar una plataforma de gestión patrimonial independiente totalmente integrada y de primera clase. Con más de 21.ooo millones de dólares en activos de clientes respaldados, Insigneo federa a más de 440 profesionales de inversión que atienden a más de 30. 000 clientes. Para obtener más información, visite www.insigneo.com.
Zurich Chile anunció a Ana María Cobo como nueva gerenta de Affinity, E-Commerce & Canal Directo en la compañía.
La economista, con máster en Administración y Gestión de Empresas de la Pontificia Universidad Católica de Chile, cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria aseguradora.
El CEO de Zurich Chile, Sebastián Dabini, explicó que “Ana María Cobo llega para liderar el desarrollo y la ejecución de estrategias de crecimiento, generando alianzas con partners con foco en los canales masivos.”
Cobo ha liderado el diseño e implementación de productos, generando distintas alianzas y diseñando estrategias de venta digital. Destaca en su trayectoria su paso por ACE Seguros en Ecuador y Chile, y en CF Seguros de Vida, perteneciente al Grupo Falabella.
La rebaja de la calificación de incumplimiento de emisor en moneda extranjera a largo plazo de los Estados Unidos no desencadenará acciones de calificación negativas para las empresas no financieras del país, ya que no hay vínculos directos con la calificación soberana, señaló Fitch Ratings en una nota. Un mayor costo sostenido del capital de la deuda y la gravedad de la desaceleración económica siguen siendo las mayores fuentes de riesgo para los perfiles crediticios de los emisores en el corto plazo.
«Además de la ausencia de vínculos directos, la rebaja de la calificación de los EE. UU. no ejercerá presión sobre las calificaciones de los emisores corporativos de los EE. UU. con base en la aplicación de los criterios de Fitch con respecto a las consideraciones de nuestro «Techo País y Entorno Operativo». El Techo País de EE. UU. se afirmó en ‘AAA’ y se espera que la evaluación del entorno operativo en nuestro análisis de calificaciones permanezca en un nivel en el que no limitará las calificaciones. El entorno operativo es un factor de calificación común a todos los sectores corporativos que refleja el contexto más amplio en el que opera un emisor calificado. Es una evaluación combinada del entorno económico del emisor, la evolución del mercado financiero y la gobernanza sistémica», señalaron desde la calificadora.
La rebaja de la calificación soberana coincide con un entorno operativo desafiante para los emisores corporativos de EE. UU.
Fitch redujo su pronóstico del PIB real de EE. UU. para 2024 a 0,5% desde 0,8% y elevó su pronóstico para 2023 para la tasa de referencia en junio: «Esperamos que el endurecimiento de la Fed empuje a la economía de EE. UU. a una recesión leve en el 4T23-1T24, a medida que se desarrolle el efecto completo del endurecimiento monetario en el mercado laboral, el gasto del consumidor y la inversión corporativa. También esperamos que los emisores corporativos enfrenten tasas de interés más altas sostenidas en una desviación del costo de la deuda históricamente bajo experimentado en la década posterior a la crisis financiera mundial, ya que es probable que la inflación subyacente todavía alta impida los recortes de tasas hasta marzo de 2024″.
«Un entorno de tasas más altas por más tiempo se manifestará en un mayor gasto de intereses en efectivo para los emisores corporativos, particularmente entre los emisores con calificaciones más bajas que necesitan refinanciar los próximos vencimientos de deuda. Reflejando en parte esta presión, las rebajas entre los emisores de grado especulativo han superado recientemente las de los emisores calificados de grado de inversión. El índice de rebajas a mejoras para nuestro universo calificado de emisores de grado especulativo fue de 1,1x durante el 2T23, en comparación con 0,4x para los emisores IG», señalaron desde Fitch Ratings.
Los seis primeros meses de 2023 confirman que el virage logístico que se produjo después de la pandemia de COVID-19 ya es una realidad para la economía estadounidense. Así, EE.UU. importó un 25% menos que en 2022 desde China, que es ahora el tercer proveedor de ese país, después de México y Canadá.
Los últimos datos del Departamento de Comercio, cifras no ajustadas por inflación, señalan que Las importaciones de bienes desde México aumentaron un 5,4% en el primer semestre respecto al año anterior. Alemania y Japón completan los cinco primeros lugares.
Durante más de una década, China ha sido el principal proveedor anual de bienes a EE.UU., en tanto que los lazos comerciales entre ambos países alcanzaron su punto álgido el año pasado.
Los problemas de la cadena de suministro de los años de la pandemia generaron un impulso para una mayor diversificación logística, que se ha traducido en más importaciones de sus vecinos del norte y del sur.
Sobre una base ajustada estacionalmente, las importaciones estadounidenses de China cayeron a 33.500 millones de dólares en junio, la cifra más baja desde el inicio inmediato de la pandemia, mostró el martes el informe del Departamento de Comercio. El déficit total del comercio de mercancías de EE.UU. con China se redujo durante el mes.
El comercio exterior entre México y Estados Unidos alcanzó cifras históricas durante el primer semestre del año 2023, alcanzando los396. 600 millones de dólares, registrando un crecimiento de 3,1 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior.
México es ya el principal socio comercial de Estados Unidos, con un notable 15,7 por ciento de participación, por encima de otros socios importantes como Canadá, que alcanzó una participación del 15,4 por ciento, y China, con un 10,9 por ciento.
La salud es una temática trascendental en nuestras vidas. Con una población que tiene una esperanza de vida cada vez mayor, se hace imperativo mejorar los sistemas médicos. En el siglo XX, la medicina aspiraba a curar a los enfermos; en esta época, se busca mejorar los diagnósticos y ganar eficiencia en los tratamientos, utilizando la inteligencia artificial como una herramienta central. En este contexto, Nicolás Roset es analista de estrategia de mercados globales en Cohen, analiza las implicancias de este prometedor mercado y las oportunidades de inversión disponibles.
La inteligencia artificial aplicada a la salud engloba todos aquellos sistemas inteligentes e interactivos capaces de llevar a cabo funciones sin la intervención humana. El propósito principal es mejorar la velocidad y eficiencia de los sistemas sanitarios a nivel global. Al analizar grandes volúmenes de datos en tiempo real, la IA puede contribuir a mejorar la toma de decisiones clínicas, reducir la variabilidad médica y optimizar la asignación de personal. Además, la IA tiene el potencial de disminuir la carga de tediosas tareas administrativas.
El mercado mundial de inteligencia artificial (IA) aplicada a la salud alcanzó los 15.000 millones de dólares en 2022. Se prevé que este valor alcance los 188.000 millones de dólares para el año 2030, experimentando un crecimiento anual del 38% durante el periodo comprendido entre 2023 y 2030. A pesar de sus beneficios, los algoritmos no son infalibles, por lo que es necesario minimizar la posibilidad de errores en su funcionamiento. Es crucial comprender que el uso de la tecnología no implica prescindir de los servicios médicos, sino que busca complementar y mejorar la atención médica existente.
Dentro de las firmas destacadas se encuentra Medtronic, una empresa estadounidense líder en dispositivos médicos que se destaca por su aplicación de la inteligencia artificial (IA) en el campo de la medicina. Con un enfoque centrado en la investigación y desarrollo, lanzó productos innovadores como GI Genius, un endoscopio inteligente desarrollado en colaboración con Amazon para la detección temprana del cáncer de colon. También ha presentado Lungs GPS, un software basado en IA que mejora la coordinación y seguimiento de pacientes con cáncer de pulmón en sistemas de atención médica.
Además, su plataforma Touch Surgery utiliza la IA para revolucionar la gestión de videos quirúrgicos, facilitando el análisis y el aprendizaje en la sala de operaciones. Medtronic lidera la transformación de la atención médica al aplicar de manera inteligente la IA para mejorar los resultados médicos y la calidad de vida de los pacientes.
En lo que va de 2023, la acción de Medtronic subió 8%, muy por encima de la de sus competidoras y de los ETF de salud y de equipamiento médico que subieron 3,3% y 3,1%, respectivamente.
En términos históricos, se observa que desde enero de 2018 hasta agosto de 2023, Medtronic experimentó una evolución variable en comparación con otras compañías del sector de la salud. La acción mostró una tendencia alcista desde enero de 2018 hasta agosto de 2021, con un aumento del 55%, aunque con algunos períodos de volatilidad en el camino. Sin embargo, a partir de agosto de 2021, se produjo una caída que se extendió hasta diciembre de 2022, resultando en una disminución del 40% y alcanzando un mínimo. Posteriormente, recuperó la tendencia positiva hasta la fecha actual. Algunos de sus competidores, como Johnson & Johnson y Thermo Fisher Scientific Inc, mantuvieron un crecimiento más estable y sostenido en el precio de sus acciones.
Medtronic posee una capitalización bursátil de 112.000 millones de dólares, mientras que el promedio del mercado de salud es de 9.720 millones de dólares. En su último balance fiscal de abril de 2023, sus ventas totalizaron 31.000 millones, con un EBITDA de 11.000 millones de dólares. El 40% de sus ingresos proviene de su negocio cardiovascular y el 30% del neurológico. Respecto al ratio de precio en relación con las ganancias (P/E), el de Medtronic es de 30, en comparación con la media del sector que es de 37. Se proyecta un incremento de sus ganancias en un 11,1%.
En cuanto al ratio de precio en relación con las ventas (P/S), el de Medtronic es de 3,6, comparado con la media del sector que es de 3,9. Además, se espera un crecimiento anual en las ventas de la empresa del 4,2%. Otro indicador relevante es el EPS (ganancias por acción), que en el caso de Medtronic es de 5,45 dólares , en contraposición con la media de la industria que es de 3,43 dólares. Se espera que el de esta empresa EPS crezca un 12%. Además, presenta una tasa de dividendos del 3,3%, en contraste con el 1,6% de la industria. Para los próximos 12 meses, se espera que la empresa alcance una cotización desde 92,3 dólares como objetivo promedio hasta posiblemente alcanzar los 106 dólares como target elevado –representando un incremento del 26%–, partiendo de su precio actual de 84 dólares.
En resumen, la inteligencia artificial en el ámbito de la salud es una tendencia en crecimiento con un potencial significativo para revolucionar la medicina moderna. Medtronic ofrece una oportunidad de inversión para mejorar la eficiencia de los sistemas sanitarios y revolucionar la atención médica, con proyecciones sólidas de crecimiento y un enfoque en el desarrollo de productos innovadores impulsados por la IA. Puedes encontrar sus acciones bajo el ticker MDT.BA y, en lo que va del año, su CEDEAR tuvo una ganancia del 90% en pesos.
Nicolás Roset es analista de estrategia de mercados globales en Cohen
