Voya Investment Management, uno de los 50 mayores gestores de activos institucionales a nivel mundial, dio la bienvenida por medio de la cuenta de Linkedin de Vincent León, vicepresidente senior regional-US Offshore, a Tiffani Potesta como directora de distribución.
Tiffani será responsable, entre otras cosas, de supervisar todos los aspectos de distribución del negocio institucional e intermediario de Voya IM, incluido el establecimiento de la dirección estratégica en las ventas internacionales y de EE. UU., la estrategia de distribución, el posicionamiento de productos, el servicio al cliente y la gestión de relaciones.
Antes de trabajar en Voya IM, Tiffani Potesta laboró por poco más de 8 años en Schroders, ocupando el puesto de Chief Strategy Officer (CIO) como su responsabilidad previa antes de tomar el reto actual.
Voya Investment Management es el negocio de gestión de activos de Voya Financial (NYSE: VOYA), y actualmente supervisa 331 mil millones de dólares en activos para instituciones, intermediarios financieros e inversores individuales.
«Tiffani aporta una gran experiencia en múltiples facetas de la industria y estoy seguro de que su experiencia beneficiará tanto a nuestros clientes como a Voya», dijo Matt Toms CEO de Voya Investment Management al darle la bienvenida a la nueva directora de distribución.
«Esperamos con interés el liderazgo de Tiffani, a medida que fortalecemos nuestra distribución de productos y servicios de inversión a nivel mundial en canales institucionales, de sub asesoramiento e intermediarios», dijo el líder de Voya IM.
La compañía cuenta con poco más de 300 profesionales de la inversión alrededor del mundo, con estrategias que abarcan renta fija pública y privada, acciones, soluciones de múltiples activos y alternativas; el legado de inversión de Voya IM se remonta a 50 años, tiempo en el que ha construido una sólida reputación.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Matt Johnson. Foto: Matt Johnson
¿Es Donald Trump inflacionario?, un grupo de 16 ganadores del premio nobel firmaron una carta señalando que la llegada de Trump traería mayores precios. «Muchos estadounidenses están preocupados por la inflación y existe, con razón, la duda de si Trump la reavivará por culpa de sus presupuestos fiscalmente irresponsables», dijeron en la misiva.
Entre los firmantes están George A. Akerlof, Sir Angus Deaton, Claudia Goldin, Sir Oliver Hart, Eric S. Maskin, Daniel L. McFadden, Paul R. Milgrom, Roger B. Myerson, Edmund S. Ph.
Algunos datos del primer mandato Trump
Donald Trump se convirtió en el presidente número 45 de Estados Unidos en enero de 2017, año en el que el Producto Interno Bruto (PIB) estadounidense avanzó 2,3%.
Para el segundo año de su mandato el PIB creció 3% y avanzó 2,2% en 2019, según datos de la Oficina de Análisis Económico, llevando a un promedio de 2,5% en su administración luego de la caída de 3,5% en 2020 a causa de la pandemia de coronavirus, el mayor desplome desde 1946.
Durante 2017 en su primer año completo de mandato el Índice de Precios al Consumidor estaba en 2,5% anual y llegó a un pico en junio y julio de 2018 de 2,9%, según la Oficina de Estadísticas Laborales.
Ese mismo año de 2019 el índice se puso por debajo del rango objetivo de la Fed al alcanzar 1,5% por ciento en febrero), para luego repuntar como se señaló previamente.
La pandemia generó una tendencia a la baja de la inflación en 2020, llegando a en 0,1% en mayo y 0,3% en abril. Finalmente cerró con una variación anual de 1,4%, la tasa más baja en 5 años.
Oleada arancelaria y bajada de impuestos
Volviendo a la carta, los firmantes hacen referencia especialmente a un estudio del Peterson Institute, en dicho documento se explica que la oleada arancelaria y la bajada de impuestos que plantea Trump serían algunas de las claves para que Estados Unidos registre mayor inflación en una eventual presidencia del republicano.
«La eliminación del impuesto federal de la renta y su sustitución por ingresos de altos aranceles costaría puestos de trabajo, elevaría el déficit federal y llevaría a la recesión con un repunte inflacionario», señalaron.
Una de las claves consiste en el hecho de que los aumentos arancelarios llevarían a un fortalecimiento directo del dólar, algo que sería contraproducente, ya que la apreciación del dólar tras un aumento generalizado de los aranceles estadounidenses es necesaria para mantener el equilibrio en los mercados mundiales de bienes; el fenómeno provocaría un exceso de oferta de bienes extranjeros, y más inflación.
Para los expertos que firmaron la carta advirtiendo sobre los riesgos de más inflación con Donald Trump, el dominio mundial del dólar daría lugar a una situación contra intuitiva, una revalorización de la divisa no ayudaría a combatir la inflación por las importaciones.
El efecto es claro porque a diferencia la mayoría de los países que cuando experimentan una apreciación monetaria se benefician de un precio más bajo de las importaciones, Estados Unidos no disfruta de esa ventaja porque casi todas sus importaciones se facturan en su propia moneda.
Debido a lo anterior, el índice de precios de Estados Unidos no se beneficiaría de una caída brusca e inmediata de los precios asociados a las importaciones, resultante de la fortaleza del dólar, por lo que el impacto inflacionario de un gran aumento de los aranceles sería severo, especialmente debido a que Estados Unidos se encuentra actualmente en pleno empleo.
Otros enfoques y análisis
Sin embargo otros analistas son más optimistas y esperan que en caso de regresar a la Casa Blanca Trump no cumpla su promesa de un arancel universal del 10% a todos los países. No obstante, también advierten que un incremento arancelario medio del 2,5% actual al 4,3% tendría implicaciones claras sobre los precios.
También un proceso de recortes de impuestos con un enorme déficit presupuestario podría reactivar la inflación y según expertos del banco alemán Allianz dicha combinación de menores impuestos y mayores aranceles provocaría que la Reserva Federal se viera obligada a pausar su ciclo de flexibilización en 2025 y que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se mantuviera por encima del 4%.
En cuanto a la inmigración, la política expuesta hasta ahora por Trump que aplicaría en su administración también podría presionar aún más la inflación: el estrecho mercado laboral de Estados Unidos es uno de los grandes factores que ha explicado la resistencia del IPC.
Según la Oficina Federal del Congreso del país, Estados Unidos registró una inmigración neta en 2023 de 3,3 millones de personas y sus perspectivas son prácticamente iguales para 2024. El incremento de la fuerza laboral a través de la inmigración ha permitido que el empleo crezca sin un aumento de las presiones inflacionarias y menores cifras de migrantes podrían generar el efecto inverso.
«Aranceles más altos y la posible deportación de inmigrantes serían negativos para el crecimiento económico de Estados Unidos, dijeron analistas de Morgan Stanley al periódico español El economista».
«Este golpe a la economía probablemente alentaría a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés, reduciendo los rendimientos a corto plazo, lo que explicaría un camino más largo hacia la estabilidad de precios», dijeron.
«Si Trump aumenta los aranceles como ha propuesto, la economía probablemente sufriría una recesión poco después», dijo Mark Zandi, economista en jefe de Moody´s, según versiones del periódico español.
La agencia crediticia advierte incluso sobre un escenario con alzas de tasas de interés por parte de la Fed para frenar una eventual escalada inflacionaria. Es claro que existen temores en torno a un Trump inflacionario para Estados Unidos y para el mundo.
El gigante bancario brasileño Itaú anunció una serie de cambios en su altas esferas, rebarajando su nómina de ejecutivos principales en la región. Esto incluye movimientos en su matriz y sus operaciones en Chile y Uruguay.
El anuncio fue hecho por el CEO de Itaú Unibanco, Milton Maluhy, en el marco de una serie de cambios estructurales en la directiva organización, tras el alejamiento del CFO de Itaú Unibanco, Alexsandro Broedel.
“Después de 11 años en Itaú Unibanco, tomó la decisión de dejar la organización para asumir nuevos desafíos fuera del país”, explicó Maluhy, y adelantó que su cargo será ocupado por Gabriel Moura, quien actualmente se desempeña como CEO de Itaú en Chile.
A raíz de esta decisión, la vacante en Chile será ocupada por André Gailey, quien desde 2021 es responsable de operaciones regionales y CEO de Uruguay.
«Me siento profundamente agradecido por estos más de tres años en Uruguay. Este país posee un nivel de madurez social y económica que admiro. Ahora es el turno de sumar desde el mismo rol, pero en otro país, con otros desafíos, pero con las mismas convicciones institucionales”, expresó Gailey.
Por su parte, el actual director de Banca Mayorista y Tesorería de Itaú Uruguay, Agustín Tafernaberry Elorza, pasará a ser CEO del banco en Uruguay a partir de octubre, una vez recibida la no objeción de la Superintendencia de Servicios Financieros.
El ejecutivo –socio de Itaú Unibanco desde 2020– desarrolló su carrera en el área de Tesorería de Itaú Uruguay, donde ingresó en 1994. En 2021 asumió como director de Banca Mayorista y Tesorería de la firma en el país.
“Se trata de un gran desafío, que recibo con mucho optimismo y responsabilidad”, expresó Tafernaberry, que agradeció a la organización por la confianza para ejercer ese rol.
El proceso de transición comienza de inmediato y su finalización está prevista para el 1 de octubre.
Foto cedidaIgnacio Muñoz-Alonso, estratega jefe macroeconómico de Inversis.
Inversis ha ofrecido su visión global y regional del actual escenario macroeconómico, en base al cual prepara su estrategia de inversión para el tercer trimestre de 2024. Su estratega jefe macroeconómico, Ignacio Muñoz-Alonso, prevé que el ciclo de bajadas de tipos de interés no se consolide hasta 2025, ante unas perspectivas de crecimiento global moderado y la resistencia que aún ofrece la inflación. «No comparto un escenario de recesión mundial, aunque sí habrá asimetrías en el crecimiento», aseguró el experto, que también estará pendiente de los grandes temas de geoestrategia mundial.
Panorama económico regional
En Estados Unidos, Muñoz-Alonso admite que la inflación continúa moderándose -al situarse en el 3,4% interanual en mayo- «pero a un ritmo que aún no permite mucho margen de maniobra a la Fed». Ante este escenario y las elecciones presidenciales en noviembre, la mayoría de los analistas coinciden en que la Reserva Federal podría anunciar su primera y única bajada de tipos de este año en verano y que postponga nuevos recortes a 2025.
La economía americana da muestra de cansancio: el experto explica que el crecimiento anualizado se sitúa en el 1,3% en el primer trimestre del año, «por debajo de las expectativas, por lo que se puede decir que la economía americana camina hacia una senda de moderación». En cuanto al mercado de trabajo, observa que los puestos sin cubrir han disminuido durante el último año y está cayendo la tasa de abandono, «por lo que nos acercamos a situación prepandémica» en este ámbito.
En Europa, a diferencia de Estados Unidos, se mantiene un crecimiento mayor de lo esperado en todos los componentes: las estimaciones del BCE hacia la inflación apuntan a un sesgo alcista. Aun así, se va acercando al objetivo del 2%. La revisión de la senda de precios anunciada en junio invita a pensar que el organismo presidido por Christine Lagarde mantendrá los actuales niveles de tipos durante un periodo largo y que posponga el ciclo de bajadas a 2025, «aunque no se puede descartar que haya una segunda bajada este año».
Por lo demás, se observa una mejora importante de la balanza comercial, que ya se inició en el 2023, y un crecimiento importante de los salarios. Ello significa, por un lado, que la inflación se ha moderado antes que en Estados Unidos, pero también apunta a una recuperación de la renta disponible y, por tanto, del consumo, según Muñoz-Alonso.
Por último, en cuanto a China, el experto admite que se constata un cierto avance durante la última parte del año pasado y la primera de este, sobre todo en las exportaciones, no así en las importaciones. La clave pasa por decisiones de política fiscal y una limitación del gasto pospandemia.
Sobreponderando la renta fija
Muñoz-Alonso avanzó que su estrategia de inversión sobrepondera la renta fija, ya que continúa viendo valor en todos los segmentos de crédito, con rendimientos promedio en máximos de quince años. «El bono soberano registra rendimientos intactos, pese la bajada de tipos del mes pasado y las valoraciones globales del segmento investment grade siguen siendo atractivas», asegura.
El experto apuesta por high yield de elevada calidad, con sesgo hacia Europa, que se justifica por el ciclo de bajadas de tipos y la normalización del crecimiento.
Para renta variable, se impone la cautela sobre todo de cara al verano, que suele registrar aumentos de la volatilidad como consecuencia de una menor liquidez. En sectores, apuesta por los defensivos, el tecnológico y la salud.
Foto cedidaJosé Miguel Maté, consejero delegado de Tressis, junto a Daniel Lacalle, economista jefe de la entidad
En el segundo semestre de 2024, la economía global continuará enfrentándose a fuertes desafíos. A pesar de que el temor a una recesión ha disminuido, la recuperación del crecimiento mundial es lenta y desigual entre regiones y países. La presión inflacionista persistente impide que las economías alcancen sus metas de estabilidad de precios a medio plazo y un error en las políticas de tipos de interés por parte de los bancos centrales podría complicar aún más la situación. La liquidez en el sistema sigue siendo elevada y los resultados empresariales superan las expectativas, pero los riesgos geopolíticos siguen muy presentes.
Los próximos meses estarán marcados por la incertidumbre proveniente de las decisiones en materia de política monetaria, las elecciones en el Reino Unido y Estados Unidos, las elecciones legislativas de la Asamblea Nacional anticipadas en Francia y la evolución de las guerras. No obstante, los riesgos para las perspectivas mundiales están más equilibrados que hace unos meses, lo que proporciona una señal de estabilidad en un panorama incierto.
Estas son algunas de las principales conclusiones de la presentación de perspectivas de inversión de Tressis —sociedad de valores independiente especializada en gestión de patrimonios y planificación financiera— que ha presentado José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis, junto a Daniel Lacalle, economista jefe de la entidad.
«En los próximos meses esperamos que los indicadores macroeconómicos en EE.UU., la eurozona y China muestren un tono ligeramente positivo, aunque acompañado de inflación. El impulso principal para las expectativas del producto interior bruto proviene de iniciativas fiscales —en un año electoral— y del gasto de los hogares, que ya han agotado los considerables ahorros acumulados durante la pandemia. La persistencia de la inflación se debe a la abundancia de liquidez en el sistema, lo que nos lleva a ser cautos en cuanto a las bajadas de tipos», ha explicado José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis. Además, ha señalado que «la realidad macroeconómica nos demuestra que los desequilibrios fiscales siempre generan dificultades monetarias, lo que se traduce en una inflación persistente y, en consecuencia, en una menor reducción de los tipos de interés o un crecimiento limitado debido al aumento de impuestos».
Por su parte, Daniel Lacalle, economista jefe de Tressis, ha enfatizado: “El mayor riesgo para los mercados a medio plazo es un repunte de la inflación que podría generar una salida de fondos de renta fija y con ello generar una corrección generalizada. Creemos que, por ello, la política de los bancos centrales va a priorizar la liquidez y el apoyo puntual a los bancos más allá de la lucha contra la inflación. El objetivo es un aterrizaje suave que no termine en un problema de crédito y una fuerte recesión. Por lo tanto, los bancos centrales prefieren retrasar la reducción de la inflación al objetivo del 2% a correr el riesgo de un recorte abrupto del crédito a familias y empresas”. Además, el experto ha incidido en que “la evolución de las materias primas nos refleja la realidad de un entorno económico en el que no hay crisis, pero se mantiene una evolución muy pobre del sector industrial”.
Renta fija: oportunidades atractivas
La bajada de tipos del BCE de 25 puntos básicos no altera la visión positiva de Tressis sobre la renta fija para el segundo semestre de 2024. Si bien las previsiones de inflación de Lagarde moderan las expectativas de más recortes de tipos en 2024, la renta fija sigue ofreciendo oportunidades atractivas.
La coyuntura actual y el discurso de los bancos centrales permiten a los inversores seguir beneficiándose de rentabilidades positivas reales. La firma considera que con rentabilidades potenciales del 3,5% al 4% en emisores de calidad, la renta fija sigue siendo un activo clave para diversificar carteras en un entorno volátil. Tressis mantiene una postura prudente, priorizando deuda pública y renta fija privada de alta calidad.
Renta variable: escena desafiante
Desde la entidad anticipan un escenario positivo para la segunda mitad del año, aunque desafiante. Eventos como las reuniones de los bancos centrales o las elecciones estadounidenses podrían generar episodios de volatilidad. En este contexto, recomiendan cierta cautela con aquellos sectores que se ven afectados por los tipos de interés: bancos, servicios públicos o inmobiliario. De momento, las bajadas de tipos se aplazan y esto tiene un impacto negativo en aquellas compañías con balances endeudados o necesidades de financiación.
Por otro lado, Tressis sigue apostando por las mismas temáticas que a finales de 2023: tecnología y servicios de comunicación, dada su relevancia en materia de innovación; infraestructuras, ya sea a través de concesiones o gestores activos; eficiencia energética, destacando la automatización industrial y la electrificación, y demografía, donde incluyen el envejecimiento de la población y el crecimiento de la clase media en Asia como grandes catalizadores.
La recuperación de algunos países emergentes es otro punto importante para la entidad. No obstante, continúan favoreciendo los mercados desarrollados y señalan la fuerte infravaloración que viven las pequeñas y medianas compañías.
Materias primas: el oro como colchón a la destrucción monetaria
En este sentido, la entidad señala que los combustibles fósiles ya no son el principal motor de la inflación. A pesar de que los países productores han extendido los recortes de su oferta petrolera hasta el 31 de diciembre de 2025, la demanda energética es débil y no esperan subidas adicionales en los precios del crudo en un mercado que está ampliamente suministrado.
Tressis habla del oro como colchón a la destrucción monetaria. Las políticas acomodaticias de la Reserva Federal americana provocan un desempeño negativo de sus bonos soberanos. Estos son utilizados como reservas por distintos gobiernos, entre ellos el de China, que tiene una parte importante de sus reservas en dólares. Ante el riesgo de que sus reservas sigan perdiendo valor, el Gobierno chino ha decidido aumentar significativamente las compras de oro a fin de diversificar las reservas de su banco central y reducir su dependencia del dólar. Actualmente, las reservas de oro del país representan un 4,3% del total de sus activos. Aún queda mucho camino para redistribuir y diversificar.
El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) ha sido ligeramente más activo en la primera mitad de 2024 que en los primeros seis meses de 2023, pero su recuperación desde el mínimo del año pasado ha sido más lenta de lo que muchos anticiparon.
Según un nuevo informe de Boston Consulting Group (BCG), el valor global de la actividad de M&A en la primera mitad de 2024 fue de un billón de dólares (trillions en inglés), muy por debajo del promedio de diez años de 1,5 billones de dólares, de las cuales el 61% se produjeron en América del Norte.
En las Américas, las transacciones tuvieron un valor total de 647.000 millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 14% en comparación con el primer semestre de 2023.
El recién lanzado índice de sentimiento de M&A de BCG revela que el impulso aún no se está acelerando en todas las industrias y sectores, aunque los negociadores parecen ser más optimistas ahora que durante los 24 meses anteriores.
El nuevo ratio, que proporciona una actualización mensual sobre la disposición de los negociadores a participar en fusiones, adquisiciones y desinversiones durante aproximadamente los próximos seis meses, indica una perspectiva mixta para la actividad de negociación hasta fines de 2024, dice el comunicado.
Aunque el valor actual del índice de 78 está por debajo del promedio de diez años de 100, el mercado de M&A ya se ha recuperado significativamente desde el punto más bajo de 62 en noviembre de 2023.
Las diferencias regionales durante los primeros seis meses de 2024 fueron significativas.
Por otro lado, en Europa, el valor de las fusiones y adquisiciones ascendió a 255.000 millones de dólares, un aumento del 23% en comparación con los primeros seis meses del año pasado. Mientras que el valor de las transacciones en el Reino Unido aumentó un 185%, la mayor participación del país en las transacciones europeas desde 2015.
En la región de Asia-Pacífico, el valor de las transacciones disminuyó un 40% hasta alcanzar el nivel más bajo en 11 años, de 117.000 millones de dólares. El total regional refleja descensos en Japón (-67%), China (-36%), Corea del Sur (-16%) y Australia (-39%). Entre los puntos más destacados se encuentran India (55%), Singapur (41%) y Malasia (266%).
La inversión es un campo complejo que refleja todo tipo de realidades, tanto económicas como culturales. En este sentido, si se quiere analizar al inversor español, se debe ahondar en un panorama muy amplio en cuanto a matices, donde convergen factores históricos, culturales y económicos que moldean sus decisiones financieras.
Por esta razón, EFPA España ha llevado a cabo una encuesta entre los profesionales del asesoramiento financiero para conocer su opinión respecto a las principales diferencias entre el perfil del inversor español y el europeo, obteniendo así una visión más completa del panorama de la inversión.
Inversor conservador con aversión al riesgo
Más de cuatro de cada cinco profesionales (83%) señalan que un aspecto característico del inversor español es su aversión al riesgo y la búsqueda de estabilidad financiera. A lo largo de la historia, los españoles han mostrado una preferencia por inversiones seguras y estables, como cuentas y depósitos bancarios, según el 43% de los profesionales, y bienes inmuebles, según el 37%. De lejos le siguen los bonos de renta fija y los fondos de inversión, con un 9% cada uno.
Esta actitud cautelosa puede atribuirse en parte a la incertidumbre económica que ha marcado la historia de España, especialmente tras la crisis financiera de 2008, que para un 54% de los profesionales hizo que los ahorradores españoles se volvieran mucho más cautelosos con sus inversiones que los europeos. Los españoles prefieren la seguridad a largo plazo en lugar de optar por mayores rendimientos a corto plazo. Esta mentalidad no solo se refleja en la baja participación en el mercado de valores y en otros tipos de activos con mayor riesgo, sino también en el uso de plataformas de inversión online que, por lo general, son menos atractivas para los ahorradores españoles que para los europeos, aunque sí parecen crecer entre las generaciones jóvenes, según siete de cada 10 encuestados.
País con gran cultura de la propiedad de vivienda
En el contexto socioeconómico de España, la propiedad de una o más viviendas ocupa un lugar destacado entre las preferencias de los inversores. Esta cultura profundamente arraigada de la propiedad de vivienda se manifiesta en las decisiones de inversión, haciendo que muchos españoles consideren la compra de una vivienda como una inversión segura y preferible a otras opciones.
La preferencia por la propiedad inmobiliaria tiene importantes repercusiones en el comportamiento inversor de los españoles, ya que tienden a destinar una parte considerable de sus recursos financieros a la adquisición y mantenimiento de bienes inmuebles, ya sea para vivir en ellos o para alquilarlos. Esta inclinación cultural hacia la inversión en bienes raíces es vista por el 76% de los asesores financieros como una diferencia notable respecto a los inversores europeos en general, cuyas estrategias de inversión tienden a ser más diversificadas y menos enfocadas en el real estate.
Cultura e influencia familiar en las decisiones financieras
Además de esta cultura del inversor conservador, la influencia de la familia juega un rol importante en las decisiones financieras de los españoles. Así lo señala el 64% de los profesionales encuestados que consideran que, a menudo, las estrategias de inversión se determinan en consulta con la familia o el entorno personal. Esto puede explicar la relativa uniformidad en las carteras de inversión de los españoles, así como su preferencia por activos tradicionales y conservadores.
Aunque algunos inversores europeos también pueden experimentar esta influencia cultural, su impacto parece ser más notable entre españoles según los asesores financieros. De hecho, el 58% de ellos afirma que siguen prefiriendo activos conservadores desde la crisis de 2008, a pesar de las recomendaciones.
Confianza en el asesoramiento financiero
El último informe de cultura financiera de la Comisión Europea resaltaba el escepticismo sobre el asesoramiento financiero que se recibe tanto por parte de inversores españoles como europeos. A pesar de que según el 65% de los encuestados el ahorrador español es, por lo general, más desconfiado respecto a las recomendaciones que le ofrece un profesional que los europeos, sí se detecta un progresivo crecimiento de la confianza de los clientes españoles por este tipo de asesoramiento.
Como ya destacó la radiografía del asesoramiento financiero presentada por EFPA España este 2024, el inversor cada vez se deja aconsejar más, especialmente ante una situación económica como la que hemos vivido los últimos meses.
Entender al inversor español implica reconocer la interacción compleja entre el contexto cultural y económico que moldea sus decisiones financieras, así como estar atento a las tendencias emergentes que están dando forma al futuro del mercado en España. Aunque existen diferencias significativas entre el inversor español y sus contrapartes europeos en términos de preferencias y tolerancia al riesgo, para el 30% de los asesores es evidente un cambio gradual hacia el perfil europeo gracias a una mayor diversificación. Además, un 47% de ellos señala la necesidad de fomentar que el inversor español se acerque al perfil del europeo en pro de lograr una mejora de la distribución del ahorro.
El Instituto Español de Analistas y la Escuela FEF han celebrado un acto solemne en la sede de la entidad para la entrega de los diplomas CESGA (Certified ESG Analyst) correspondientes a los exámenes de septiembre y diciembre de 2023 y marzo de 2024. En total, la asociación ha otorgado 92 certificados de estas tres últimas convocatorias. Este evento reafirma el compromiso del Instituto Español de Analistas y la Escuela FEF con la formación de profesionales altamente cualificados en el ámbito ESG, contribuyendo así al avance y la excelencia en el análisis financiero responsable.
El evento ha contado con la presencia de Juan Carlos Delrieu, director de Estrategia y Sostenibilidad de la Asociación Española de Banca (AEB), quien ha ejercido de padrino de esta promoción de diplomados en CESGA. Delrieu ha inaugurado el acto con una intervención inicial en la que destacó la importancia de la formación en análisis ESG (las siglas en inglés de Environmental, Social y Governance) y felicitó a los nuevos certificados por su logro. “La sostenibilidad y las finanzas sostenibles son conceptos que están en constante evolución sujetos a una exigente normativa y a unas condiciones de mercado extraordinariamente dinámicas. En este contexto, la Certificación de Analista ESG supone aprender un lenguaje común y un entendimiento compartido entre diversas partes interesadas para avanzar con determinación hacia una economía descarbonizada bajo un entorno social más equilibrado”.
Además de la entrega de los diplomas CESGA, de manos de Jesús López Zaballos, presidente de la Federación Europea de Sociedades de Analistas Financieros (EFFAS) y director de la Escuela FEF, se ha llevado a cabo una entrega especial de más de una veintena de brújulas de plata a los socios del Instituto que han cumplido más de 25 años de membresía, reconociendo su dedicación a lo largo de los años.“Miramos al futuro con el deseo de ofrecer la mejor formación en las últimas tendencias del mercado y el ámbito de la sostenibilidad, medioambiente y gobernanza, pero con estas distinciones también queremos honrar el compromiso de nuestros socios”, ha destacado en su discurso de bienvenida Lola Solana, presidenta del Instituto Español de Analistas.
En la actualidad, hay 6.395 certificados CESGA en todo el mundo, de los cuales 902 son españoles. Esto posiciona a España como el tercer país con más titulados CESGA, por detrás de Alemania, que cuenta con 909, y Hong Kong, que lidera con 1.492 titulados. Escuela FEF, el centro de formación dirigido a profesionales y estudiantes del sector financiero y que pertenece al Instituto Español de Analistas, es el único centro reconocido en España por EFFAS para impartir el curso de preparación del examen para la obtención del CESGA.
Foto cedidaNuria Manils, Hub Manager y Quino Fernández, director del BFH.
El pasado 1 de julio, Aticco abrió las puertas del Barcelona Finance Hub, consolidándose como un nuevo epicentro de innovación financiera en la ciudad condal. Este hub ocupa cinco de las plantas del emblemático edificio de la Bolsa de Barcelona, situado en Passeig
Además, ofrecen servicios exclusivos como un programa anual de incubación para proyectos en fases idea o pre-seed y un programa de aceleración para aquellos en etapas más avanzadas (seed). Los emprendedores tendrán también la oportunidad de participar en el Future Finance Summit, un congreso anual centrado en la innovación financiera, facilitando la colaboración entre los participantes.
Pero el Barcelona Finance Hub by Aticco es mucho más que un espacio de trabajo. Se trata de una comunidad de la que pueden formar parte todas las empresas, entidades y profesionales del sector financiero con independencia de si se instalan físicamente allí. El BFH les proporciona la oportunidad de acceder a sus contenidos e interactuar con el resto del ecosistema tanto en forma presencial como virtual.
Partners y colaboradores nacionales e internacionales
Entre los colaboradores, destacan algunos de gran relevancia como Caixa d’Enginyers, una cooperativa de crédito que brinda servicios financieros y de seguros a sus socios, la escuela de negocios EAE Business School Barcelona y l’Institut d’Estudis Financers-Barcelonade Gràcia, número 19, una de las ubicaciones más representativas de la ciudad.
El espacio reúne a profesionales independientes, startups, scaleups fintech, insurtech, legaltech y proptech, empresas, grandes corporaciones e instituciones bancarias, asociaciones, fondos de inversión y centros de formación, tanto nacionales como internacionales.
Promovido por la Generalitat de Catalunya y adjudicado a Aticco, se establece en un momento en que el sector financiero se consolida en Catalunya con más de 600 empresas que dan trabajo a 100.000 personas y que, en 2022, facturaron 46.000 millones de euros, según el ‘Mapa del Sector de Servicios Financieros en Catalunya’ elaborado por Cluster Development.
Según Quino Fernández, director del Barcelona Finance Hub, “el objetivo de Hub es convertir a Barcelona en una referencia en innovación financiera, aprovechando para ellos su posicionamiento en emprendimiento e innovación y su fuerte capacidad de atracción de talento».
Actividades y servicios exclusivos
Los miembros del Barcelona Finance Hub by Aticco ya pueden disfrutar de una amplia gama de espacios y servicios diseñados para impulsar su desarrollo profesional y personal, así como para fomentar sinergias entre ellos. Entre las instalaciones, destacan áreas de trabajo compartido, terraza, salas de reuniones, oficinas con vistas al Passeig de Gràcia, espacios para la celebración de eventos y salas multipropósito adecuadas para formación, trabajo en equipo o actividades de cocreación con School of Finance (BSF-IEF), institución dedicada a la formación en el ámbito financiero. Además de entidades como Barcelona Centre Financer, Barcelona Activa, CMS Group, Entre Trámites, y las asociaciones BCN Fintech y Barcelona Bitcoin Only.
Cinco alumnos de centros educativos de Educación Secundaria y Bachillerato de Granada, Huelva, Málaga, Sevilla y Valladolid han participado en la final de la XV Olimpiada Financiera del Proyecto Edufinet, proyecto de educación financiera que promueven Unicaja y la Fundación Unicaja. La celebración de la final de este concurso, que reconoce los mejores trabajos de estudiantes que han participado en las XV Jornadas de Educación Financiera para Jóvenes de Edufinet, ha contado con el apoyo de Funcas Educa.
Los cinco finalistas de la XV Olimpiada Financiera han presentado hoy ante el jurado las conclusiones de sus trabajos. Los ganadores son Pablo Román, del IES Camas-Antonio Brisquet, en Camas (Sevilla), que ha obtenido el primer premio; Alejandro Bravo, del Colegio María Inmaculada de Antequera (Málaga), que ha quedado en segundo puesto, y Laura Martín, del Colegio San Juan de la Cruz de Medina del Campo (Valladolid), en tercer lugar.
Además, se han otorgado dos accésits, que han recaído en Margarita Padilla, del IES Severo Ocho de Granada, y Miguel Amarat, del IES Juan Antonio Pérez Mercader de Aljaraque (Huelva). Entre todos los participantes se ha sorteado también una Beca USA total de la Fundación Unicaja, que cubrirá una estancia de tres semanas en Estados Unidos dentro de un programa de intercambio cultural basado en la convivencia familiar y escolar. El ganador ha sido Miguel Amarat.
Como premio, el primer clasificado ha recibido un iPhone 14; el segundo, un iPad de 64 GB, y el tercero, un Amazfit 4. Los profesores y los centros ganadores también han sido galardonados.
Este concurso complementa las actividades desarrolladas en el marco de las XV Jornadas de Educación Financiera para Jóvenes, donde han participado durante este curso, hasta la fecha, más de 10.000 estudiantes de Educación Secundaria y Bachillerato de una veintena de provincias.
En la primera fase de este concurso, los participantes debían resolver un caso práctico, donde, entre otros aspectos, tenían que tomar decisiones acerca de la adquisición de un vehículo de gasolina o eléctrico y reflexionar sobre el tipo de financiación al que recurrirían, si mediante un préstamo o a través de un ‘renting’. En la final, los cinco finalistas han expuesto ante el jurado sus conclusiones.
Proyecto Edufinet, iniciativa de educación financiera pionera
Con cerca de dos décadas de trayectoria, el Proyecto Edufinet es uno de los programas de educación financiera pioneros en España y, actualmente, cuenta con la colaboración de una decena de instituciones y organizaciones empresariales, así como de 17 universidades.
Este programa está operativo, desde finales de 2007, a través de un portal de Internet orientado a todo tipo de públicos, aunque comenzó a desarrollarse en 2005 (www.edufinet.com). Su web ofrece una gran variedad de contenidos, con información práctica y didáctica sobre el mundo financiero, que se puede consultar a través de
distintos apartados (Edufinext, Edufiemp, Edufitech, Edufiblog, Edufisport, Edufiagro y Edufiacademics). También dispone de un canal en YouTube, de cuentas en las redes sociales Facebook, X, LinkedIn, Instagram y TikTok, y de presencia en las plataformas de podcast iVoox y Spotify.
Desde su puesta en marcha, casi 260.000 personas han participado de forma presencial en las distintas jornadas, talleres, cursos y conferencias que ha llevado a cabo. De hecho, sus páginas web llevan hasta la fecha más de 20 millones de visitas acumuladas, con accesos procedentes de casi 180 países.
