Natixis Investment Managers (Natixis IM) anunció que liquidará y cerrará el Natixis Loomis Sayles Short Duration Income ETF (NYSE: LSST). La decisión fue tomada por la Junta de Fideicomisarios del Natixis ETF Trust, a recomendación del asesor del fondo, Natixis Advisors, LLC.
Se espera que los ingresos de la liquidación se envíen a los accionistas del fondo aproximadamente el 30 de septiembre de 2024 (la fecha de liquidación). A partir del cierre de operaciones (el pasado 16 de septiembre de 2024), el fondo ya no aceptará órdenes para la compra de unidades de creación. Se espera que el último día de negociación del fondo en NYSE Arca sea el 25 de septiembre de 2024, y posteriormente será excluido de la lista el 26 de septiembre de 2024.
En relación con la liquidación, cualquier acción del fondo que permanezca en circulación en la fecha de liquidación será automáticamente terminada y cancelada en esa fecha. Tras el pago (o reserva para pagos posteriores) de las obligaciones del fondo, los accionistas que permanezcan en el fondo hasta la fecha de liquidación recibirán una distribución de liquidación basada en el valor neto de los activos de las acciones del fondo que posean en ese momento. El fondo puede o no, dependiendo de las circunstancias, pagar uno o más dividendos u otras distribuciones antes o junto con el pago de la liquidación en la fecha de liquidación.
Los accionistas del fondo pueden vender sus acciones en NYSE Arca hasta el cierre del mercado el 25 de septiembre de 2024 y pueden incurrir en tarifas de transacción habituales de sus corredores en relación con dichas ventas. No se espera que haya mercado para la compra o venta de las acciones del fondo entre el cierre del mercado el 25 de septiembre de 2024 y la fecha de liquidación. Durante el período entre el 13 de septiembre de 2024 y la fecha de liquidación, el fondo estará en proceso de cierre y liquidación de su cartera. Este proceso resultará en un aumento de las tenencias de efectivo del fondo y, como consecuencia, en que no persiga su objetivo de inversión.
J.P. Morgan Asset Management ha lanzado la edición inaugural de su «Guía de ETFs» que será actualizada trimestralmente, para proporcionar bases para sus asesores al momento de operar con el producto.
“La Guía de ETF es la piedra angular del programa ETF Insights de la empresa, una nueva iniciativa global que ofrece a los profesionales financieros y a los inversores liderazgo y recursos prácticos”, dice el comunicado de la empresa.
A pesar de la popularidad de los ETFs, sigue habiendo demanda de información sobre la estructura del vehículo y la dinámica del mercado, y la guía de ETF “ayuda a satisfacer esa necesidad con análisis en profundidad, métricas de rendimiento y tendencias de inversión”, agrega la información de la empresa.
Dirigida por el estratega jefe de ETFs Jon Maier y su equipo, la guía está dedicada a educar a los asesores y a sus clientes sobre las oportunidades del sector.
«Los ETF se han convertido en una estructura de inversión indispensable tanto para los inversores particulares como para los profesionales financieros, y la Guía de ETF subraya nuestro compromiso inquebrantable de liderar el debate e impulsar la innovación en el sector de los ETF», afirmó Jed Laskowitz, Director de Inversiones y Responsable Global de Soluciones de Gestión de Activos de J.P. Morgan Asset Management.
La Guía abarca temas como los ETFs activos, el ecosistema de ETF de renta fija y otras tendencias emergentes. También destaca el papel que los ETF pueden desempeñar en la mejora de las carteras diversificadas y detalla el qué y el cómo de sus potenciales beneficios de eficiencia fiscal, un área crítica de interés para los asesores y sus clientes.
A continuación se exponen algunos puntos clave de la Guía de los ETFs:
Los ETFs son un elemento básico del mercado en genera y han representado sistemáticamente alrededor del 28% del volumen bursátil en los últimos 15 años, actuando como amortiguadores cruciales durante crisis como la COVID-19 al proporcionar liquidez al mercado. Los ETFs también pueden aumentar la liquidez en mercados menos líquidos y pueden utilizarse como vehículos de formación de precios, especialmente durante periodos de tensión en el mercado, agrega J.P. Morgan.
Los ETFs activos de renta fija: los tipos han tocado techo, por lo que es un momento ideal para la renta fija. Los índices pasivos tienen limitaciones; los inversores deberían considerar la gestión activa, ya que un porcentaje significativo de gestores activos superan sistemáticamente los índices de referencia pasivos básicos a lo largo del tiempo.
Ventaja fiscal de los ETFs: Los ETFs, con su negociación en bolsa y sus transferencias de valores en especie, ofrecen ventajas fiscales en comparación con otras estructuras de inversión. En 2023, solo 61 de los 1.297 ETFs activos distribuyeron plusvalías, y los fondos que distribuyeron plusvalías rondaron el uno por ciento de media, lo que pone de relieve la eficiencia fiscal de la estructura de los ETFs, agrega el informe.
ETF Insights se une a un conjunto de programas para inversores de J.P. Morgan Asset Management, entre los que se incluyen Portfolio Insights, Retirement Insights y Market Insights, que celebra su 20º año como estándar del sector a la hora de mantener informados a los inversores sobre las últimas tendencias económicas y de inversión.
En los últimos cinco años, los activos de ETFs han crecido hasta los 160.000 millones de dólares, según información de la firma.
Para acceder a la guía de ETFs de J.P. Morgan AM debe ingresar al siguiente enlace.
Columbia Threadneedle Investments ha lanzado dos nuevos ETFs de renta fija de gestión activa y totalmente transparentes para los inversores institucionales y particulares.
Los dos nuevos ETFs, Columbia U.S. High Yield ETF (NJNK) y Columbia Short Duration High Yield ETF, están diseñados para proporcionar a los inversores acceso a oportunidades de inversión en mercados emergentes y de alta rentabilidad.
«El lanzamiento de estas estrategias como ETFs responde a una creciente demanda del mercado de altos ingresos actuales en una estructura de bajo costo y eficiente en términos fiscales», según el comunicado de la firma.
El equipo de renta fija de Columbia Threadneedle está compuesto por más de 180 profesionales que gestionan más de 210.000 millones en activos de renta fija, según la información de la gestora.
NJNK es gestionado por Daniel DeYoung, gestor senior de carteras de alto rendimiento, y David Janssen, gestor de carteras de renta fija multisectorial.
Por otro lado, HYSD es gestionado por Brett Kaufman y Kris Keller, gestores senior de carteras en el equipo de alto rendimiento.
NJNK es un ETF totalmente transparente, basado en reglas, con una superposición activa discrecional diseñada para buscar sólidos rendimientos ajustados al riesgo a través de diversos entornos de mercado. El ETFs busca generar altos ingresos actuales con una estrategia que se enfoca en reducir la exposición a emisores de menor calidad y mayor riesgo, al mismo tiempo que evita los valores con mayor calificación pero de bajo rendimiento.
HYSD es un ETF completamente transparente y gestionado activamente que se centra en bonos corporativos de alto rendimiento de corta duración y préstamos a tasa variable. La estrategia de alto rendimiento de corta duración busca generar alfa comparable a otras carteras de alto rendimiento gestionadas por el equipo, impulsada por una rigurosa investigación fundamental de crédito.
NJNK y HYSD son las últimas incorporaciones a la oferta de ETFs gestionados activamente de Columbia Threadneedle, que también incluye el Columbia U.S. Equity Income ETF (NYSE Arca: EQIN), Columbia International Equity Income ETF (NYSE Arca: INEQ) y el Columbia Semiconductor and Technology ETF (NYSE Arca: SEMI).
Con la adición de estos dos nuevos ETFs gestionados activamente y totalmente transparentes, Columbia Threadneedle ahora ofrece 14 ETFs en todo el espectro de gestión activa/indizada.
Foto cedidaFotografía: Enric Arimany para Funds Society
Los inversores de renta fija han pasado dos años de travesía en el desierto, pero pronto podrían estar llegando a un oasis. Según Alex Mackey, co- CIO de renta fija de MFS Investment Management, en la actualidad y con la perspectiva puesta en el largo plazo “el escenario más probable es que la renta fija proporcione el tipo de diversificación que los inversores han buscado históricamente”. El experto insiste en varios momentos de la conversación que, para un inversor en renta fija, “el punto de partida es crucial”, especialmente teniendo en cuenta que hoy sigue siendo posible obtener una rentabilidad que cifra entre el 5 y el 6% en activos con un riesgo de crédito “relativamente bajo”, un perfil de retornos “atractivo” y perspectivas de que la Reserva Federal al fin se embarque en un ciclo de relajación de sus políticas monetarias. “Pensamos que la renta fija está hoy mucho mejor posicionada”, resume.
En una entrevista concedida a Funds Society en exclusiva a finales de julio, Mackey hablaba de que existe “la posibilidad real de que los factores técnicos de la renta fija vayan mejorando desde ahora”, apoyándose en la perspectiva de que la Fed emitiera mensajes claramente más acomodaticios respecto a la dirección de su política monetaria, como la intervención de Jerome Powell durante el simposio celebrado en Jackson Hole en agosto. Claro está, continuaba en experto, en que también influirá el factor psicológico: a medida que cale en las convicciones del consenso la perspectiva de que la inflación por fin está bajo control, haciendo inminente una actuación por parte de los bancos centrales, entonces “típicamente los retornos atraerán la atención de los inversores, y los inversores que sean relativamente cortoplacistas empezarán a perseguir esos retornos”.
Mackey se muestra prudente respecto a la hoja de ruta que pueda manejar la Fed en los próximos trimestres. Prefiere hablar de un solo recorte en las tasas de interés, aunque aclara que la visión central de MFS es que la economía estadounidense entrará en un ciclo de relajación monetaria: “Hay suficientes datos en estos momentos para esperar de forma razonable que se realice un recorte este año”. Dicho esto, el experto no considera tan importante si la primera bajada se producirá en la reunión de septiembre o en la de diciembre. “Lo que va a ser importante es que los datos a los que la Fed está prestando atención – inflación, empleo- continúen actuando de una forma que sea coherente con lo visto más recientemente”. Mackey insiste en que “a la Fed le va a venir bien ser paciente” y anticipa que la secuencia de bajadas de tasas que hará será “muy deliberada” y la sitúa entre 125 y 200 puntos básicos.
¿Qué posicionamiento mantiene actualmente en renta fija?
En agregado, en las estrategias que gestionamos la exposición de riesgo (high yield) está en mínimos históricos. Si analizas los diferenciales desde una óptica histórica, están en niveles bajos. Si pensamos en términos de percentiles, hablamos de que entre los distintos sectores los diferenciales que pueden cotizar del percentil 10 al 25, a menor valor, menor es el diferencial ofrecido. Así que no tenemos un deseo fuerte de tener high yield. Pensamos que hay otras maneras interesantes de tener riesgo; vemos que el contexto fundamental para los mercados emergentes en un entorno en el que los bancos centrales de los países desarrollados están relajando sus políticas y en el que los bancos centrales de mercados emergentes han estado apoyando a las economías. Pero es necesario ser muy selectivos con los emergentes, es un mercado idiosincrático. Y los diferenciales tampoco son amplios.
¿Dónde ve oportunidades dentro de la renta fija emergente?
Estamos viendo valor en ciertas geografías orientadas hacia la exportación. Vemos puntos dentro de África que ofrecen valor, pero es muy idiosincrático. Un área en el hemos estado reduciendo riesgo activamente y sobre el que tenemos altas convicciones es China. Pensamos que, desde una perspectiva de datos macroeconómicos, las políticas que se han tomado en la economía están siendo mediocres y relativamente inefectivas. Estamos siendo cautos con la exposición a crédito y a la divisa en China.
¿Y en la renta fija desarrollada?
Tenemos preferencia por el crédito europeo con grado de inversión frente al estadounidense. Un aspecto que hay que tener en mente es que los diferenciales del crédito europeo IG son más amplios que los estadounidenses, y que el crédito europeo tiene menor duración, pero la composición del índice tiene mayor inclinación al sector financiero, específicamente deuda de bancos, y sabemos que los bancos tienden a tener mayor volatilidad en los diferenciales. Por tanto, aunque preferimos el crédito europeo IG una vez más, es necesario ser selectivos. Creo que esta premisa encaja bien con la forma en que nos centramos, como organización, en los riesgos ascendentes y subyacentes, porque en un mercado con diferenciales estrechos y poca dispersión, la habilidad para diferenciarte a través de la habilidad de analizar el subyacente del crédito es realmente importante.
Hábleme de la plataforma de análisis de MFS, ¿Cómo la emplea para invertir en renta fija?
Tenemos una plataforma global de research que tiene analistas que están estudiando empresas, sectores, industrias y países de todo el mundo. Y la plataforma es un conducto de comunicación, por lo que hay la mayor concienciación posible sobre el conjunto de la plataforma de inversión, dónde preferimos asumir riesgos y dónde reside la oportunidad de valor. Trabajamos conjuntamente para tomar decisiones estratégicas y la priorización de recursos y tecnología. No está regionalizada, y una de las razones es porque nuestras estrategias de renta fija son globales; tenemos estrategias centradas en múltiples sectores que tienen capacidad para invertir en todos ellos y estrategias multisectoriales globales, que tienen habilidad para tomar riesgo en deuda soberana del todo el mundo, en divisas de todo el mundo, y en poder asignar capital a distintos sectores. Tenemos un fondo de crédito europeo fantástico, que está centrado en deuda corporativa, además de un set completo de estrategias en crédito.
Foto cedidaFotografía: Enric Arimany para Funds Society
Los inversores de renta fija han pasado dos años de travesía en el desierto, pero pronto podrían estar llegando a un oasis. Según Alex Mackey, co- CIO de renta fija de MFS Investment Management, en la actualidad y con la perspectiva puesta en el largo plazo “el escenario más probable es que la renta fija proporcione el tipo de diversificación que los inversores han buscado históricamente”. El experto insiste en varios momentos de la conversación que, para un inversor en renta fija, “el punto de partida es crucial”, especialmente teniendo en cuenta que hoy sigue siendo posible obtener una rentabilidad que cifra entre el 5 y el 6% en activos con un riesgo de crédito “relativamente bajo”, un perfil de retornos “atractivo” y perspectivas de que la Reserva Federal al fin se embarque en un ciclo de relajación de sus políticas monetarias. “Pensamos que la renta fija está hoy mucho mejor posicionada”, resume.
En una entrevista concedida a Funds Society en exclusiva a finales de julio, Mackey hablaba de que existe “la posibilidad real de que los factores técnicos de la renta fija vayan mejorando desde ahora”, apoyándose en la perspectiva de que la Fed emitiera mensajes claramente más acomodaticios respecto a la dirección de su política monetaria, como la intervención de Jerome Powell durante el simposio celebrado en Jackson Hole en agosto. Claro está, continuaba en experto, en que también influirá el factor psicológico: a medida que cale en las convicciones del consenso la perspectiva de que la inflación por fin está bajo control, haciendo inminente una actuación por parte de los bancos centrales, entonces “típicamente los retornos atraerán la atención de los inversores, y los inversores que sean relativamente cortoplacistas empezarán a perseguir esos retornos”.
Mackey se muestra prudente respecto a la hoja de ruta que pueda manejar la Fed en los próximos trimestres. Prefiere hablar de un solo recorte en los tipos de interés, aunque aclara que la visión central de MFS es que la economía estadounidense entrará en un ciclo de relajación monetaria: “Hay suficientes datos en estos momentos para esperar de forma razonable que se realice un recorte este año”. Dicho esto, el experto no considera tan importante si la primera bajada se producirá en la reunión de septiembre o en la de diciembre. “Lo que va a ser importante es que los datos a los que la Fed está prestando atención – inflación, empleo- continúen actuando de una forma que sea coherente con lo visto más recientemente”. Mackey insiste en que “a la Fed le va a venir bien ser paciente” y anticipa que la secuencia de bajadas de tipos que hará será “muy deliberada” y la sitúa entre 125 y 200 puntos básicos.
¿Qué posicionamiento mantiene actualmente en renta fija?
En agregado, en las estrategias que gestionamos la exposición de riesgo (high yield) está en mínimos históricos. Si analizas los diferenciales desde una óptica histórica, están en niveles bajos. Si pensamos en términos de percentiles, hablamos de que entre los distintos sectores los diferenciales que pueden cotizar del percentil 10 al 25, a menor valor, menor es el diferencial ofrecido. Así que no tenemos un deseo fuerte de tener high yield. Pensamos que hay otras maneras interesantes de tener riesgo; vemos que el contexto fundamental para los mercados emergentes en un entorno en el que los bancos centrales de los países desarrollados están relajando sus políticas y en el que los bancos centrales de mercados emergentes han estado apoyando a las economías. Pero es necesario ser muy selectivos con los emergentes, es un mercado idiosincrático. Y los diferenciales tampoco son amplios.
¿Dónde ve oportunidades dentro de la renta fija emergente?
Estamos viendo valor en ciertas geografías orientadas hacia la exportación. Vemos puntos dentro de África que ofrecen valor, pero es muy idiosincrático. Un área en el hemos estado reduciendo riesgo activamente y sobre el que tenemos altas convicciones es China. Pensamos que, desde una perspectiva de datos macroeconómicos, las políticas que se han tomado en la economía están siendo mediocres y relativamente inefectivas. Estamos siendo cautos con la exposición a crédito y a la divisa en China.
¿Y en la renta fija desarrollada?
Tenemos preferencia por el crédito europeo con grado de inversión frente al estadounidense. Un aspecto que hay que tener en mente es que los diferenciales del crédito europeo IG son más amplios que los estadounidenses, y que el crédito europeo tiene menor duración, pero la composición del índice tiene mayor inclinación al sector financiero, específicamente deuda de bancos, y sabemos que los bancos tienden a tener mayor volatilidad en los diferenciales. Por tanto, aunque preferimos el crédito europeo IG una vez más, es necesario ser selectivos. Creo que esta premisa encaja bien con la forma en que nos centramos, como organización, en los riesgos ascendentes y subyacentes, porque en un mercado con diferenciales estrechos y poca dispersión, la habilidad para diferenciarte a través de la habilidad de analizar el subyacente del crédito es realmente importante.
Hábleme de la plataforma de análisis de MFS, ¿Cómo la emplea para invertir en renta fija?
Tenemos una plataforma global de research que tiene analistas que están estudiando empresas, sectores, industrias y países de todo el mundo. Y la plataforma es un conducto de comunicación, por lo que hay la mayor concienciación posible sobre el conjunto de la plataforma de inversión, dónde preferimos asumir riesgos y dónde reside la oportunidad de valor. Trabajamos conjuntamente para tomar decisiones estratégicas y la priorización de recursos y tecnología. No está regionalizada, y una de las razones es porque nuestras estrategias de renta fija son globales; tenemos estrategias centradas en múltiples sectores que tienen capacidad para invertir en todos ellos y estrategias multisectoriales globales, que tienen habilidad para tomar riesgo en deuda soberana del todo el mundo, en divisas de todo el mundo, y en poder asignar capital a distintos sectores. Tenemos un fondo de crédito europeo fantástico, que está centrado en deuda corporativa, además de un set completo de estrategias en crédito.
Norwealth Capital ha reforzado su equipo en Madrid con la incorporación de José Manuel Marín y Tristán Lezama-Leguizamón. Ambos se unen a la agencia procedentes de Welzia donde han desarrollado una parte relevante de sus carreras profesionales.
Con una trayectoria de más de 40 años dentro del sector financiero, José Manuel fue miembro del Servicio de Estudios de Bolsa de Madrid así como cofundador de Software Financiero SA, empresa de consultoría financiera. Se incorporó a Welzia Management desde su fundación, y trabajó en diferentes áreas como infraestructura tecnológica, gestión de inversiones, relación con inversores y fue responsable del Servicio de Oficina de Familia, puesto que ha venido desarrollando en su última etapa en la firma.
Es licenciado en Ciencias Matemáticas e Investigación Operativa por la UCM y cuenta con la acreditación EFA otorgada por Efpa España.
Por su parte, Tristán Lezama Leguizamón es licenciado en Business Administration por la Universidad Utica de Nueva York. Inició su carrera profesional en Capital Strategies Partners hasta 2015, donde pasó a formar parte del equipo de Welzia como banquero privado, siendo responsable del área comercial.
Ambos se unen al equipo de Madrid formado por seis banqueros donde esperan poder contribuir al desarrollo del negocio de la agencia, aportando su dilatada experiencia y conocimiento de la plaza.
Con estas incorporaciones, Norwealth cuenta ya con 30 profesionales repartidos entre sus oficinas de Bilbao, Zaragoza, Valencia y Madrid, y esperan poder ampliar próximamente con nuevos banqueros, dando continuidad a un modelo de negocio basado en la transparencia, la calidad del servicio y la alineación de intereses con sus clientes.
Continúan los cambios en el banco Santander, en concreto en su división Corporate & Investment Banking (CIB). Danilo Castañeda ha sido nombrado Manning Director de Global Head of Markets Funding Hub, cargo que ocupa desde este septiembre. Se incorpora a la sede del banco en Madrid, en Boadilla del Monte, y desde su nuevo puesto reportará a José M. Linares, Senior Executive Vice-President of Banco Santander y Head of Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB).
Ha desarrollado su carrera profesional en Banco Santander Chile, al que se unió como analista de deuda en 2010. Durante sus últimos 13 años en Chile ha ocupado diversos cargos, siendo el más relevante el de Head of Global Markets Chile, al que llegó en agosto de 2022. Respecto a su formación, cuenta con máster en Finance, Economics and Management por la Universidad Adolfo Ibáñez, y una formación superior en Design Thinking for Business por Emory University – Goizueta Business School.
Foto cedidaJason Windsor, nuevo CEO del Grupo abrdn.
Jason Windsor, que anteriormente ocupaba el cargo de director financiero y que actualmente desempeña el rol de CEO interino del Grupo, ha sido nombrado finalmente CEO de abrdn plc. Según matizan desde la compañía, el nombramiento está sujeto a la aprobación de las autoridades reguladoras.
En mayo de 2024, abrdn comunicó que iniciaba el proceso de transición hacia un nuevo liderazgo, tras el reposicionamiento estratégico de la firma como gestora de activos especializada y gestora de patrimonios con un enfoque digital. Según explican desde la gestora, en ese momento se inició un proceso formal de sucesión, con el apoyo de una empresa externa de selección. Eso condujo al Consejo a considerar una serie de candidatos para el puesto, tanto internos como externos, en línea con la planificación de sucesión a largo plazo del Grupo.
“Estoy encantado de que Jason haya sido elegido por unanimidad por el consejo de administración, tras un proceso muy minucioso, para dirigir la próxima fase de abrdn. Desde su incorporación a abrdn ha causado una gran impresión, tanto interna como externamente, especialmente porque con sus acciones demuestra que le importan mucho nuestros clientes y nuestro equipo. Estoy deseando trabajar con él como nuevo CEO”, ha señalado Douglas Flint, presidente de abrdn.
Por su parte, Jason Windsor, CEO del Grupo, ha declarado: “Es un honor para mí haber sido elegido para dirigir abrdn. Veo un margen de maniobra significativo en cada una de nuestras tres actividades principales, y la posibilidad de generar un cambio radical en los resultados para nuestros clientes y para nuestros accionistas. Mi tarea ahora es trabajar con el gran equipo de abrdn para aprovechar esta oportunidad y construir un negocio más eficiente y en crecimiento, con una cultura que sustente el éxito a largo plazo”.
Además, según ha anunciado la gestora, Ian Jenkins seguirá desempeñando el cargo de director financiero provisional del Grupo abrdn. Ahora se iniciará un proceso de búsqueda para un nombramiento permanente para ese puesto.
Morningstar ha anunciado su plan para mejorar la metodología del Morningstar Medalist RatingTM, su sistema prospectivo de calificación global para inversiones gestionadas. La mejora, que entrará en vigor el 29 de octubre de 2024, refina el marco de Morningstar para proyectar rendimientos futuros, manteniendo el mismo proceso de asignación de calificaciones. Según explican, el Morningstar Medalist Rating es un sistema de cinco niveles diseñado para evaluar el potencial de una estrategia de inversión para superar a un índice o grupo de pares a largo plazo.
Utilizando datos históricos, el marco actualizado introduce una evaluación más precisa del valor añadido que una inversión gestionada puede generar antes de comisiones, en comparación con su índice de referencia asignado. Las calificaciones se otorgan en una escala que va de Gold a Negative y se basan en un análisis del valor añadido que una inversión gestionada puede aportar frente a su índice de referencia, tras comisiones, y en los tres pilares clave: Personas, Proceso y Gestora (Parent), que determinan la convicción de Morningstar en una estrategia de inversión específica. Esta evaluación, denominada Estimación del Potencial de Alfa, es un componente clave dentro del marco del Medalist Rating. Morningstar prevé que esta actualización afectará aproximadamente al 20% de los vehículos de inversión con calificación Medalist, la mayoría con rebajas debido a una reducción en la Estimación del Potencial de Alfa.
«Con la amplia oferta de productos de inversión disponibles hoy en día, las calificaciones de Morningstar guían a los inversores hacia decisiones más informadas. Nuestro Medalist Rating ha desempeñado un papel crucial en la clasificación de los fondos en función de su rendimiento futuro, y esta mejora es una oportunidad para consolidar esta fortaleza y ofrecer mayor confianza y autonomía a los inversores», ha indicado Jeff Ptak, Chief Ratings Officer de Morningstar.
Morningstar también está refinando el algoritmo que evalúa el pilar Proceso de los vehículos de renta variable de gestión pasiva que no están cubiertos por un analista. El nuevo enfoque empleará un sistema basado en reglas que se alineará mejor con la forma en que los analistas de Morningstar Manager Research evalúan este pilar para estos tipos de inversiones.
El negocio de gestión pasiva vive un momento de gran competitividad. Tanto es así que numerosas gestoras están bajando las comisiones de sus fondos. La última en realizar un anuncio de este tipo ha sido Fidelity Internacional que, según ha comunicado a sus clientes, desde el 1 de agosto, ha reducido la comisión de sus fondos indexados.
Según ha trasladado la gestora, ha reducido la Cifra de Gastos Corrientes (OCF) de sus fondos indexados con la divisa cubierta. Esta decisión afecta a cuatro fondos de la firma.
