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Invertir en 2025: el futuro es ahora, cómo aprovechar la mayor transformación económica de nuestra historia

Foto cedidaPablo Gil, economista, experto en bolsa y formador

La economía, el mercado y el mundo de la inversión se enfrentan a una revolución total y en 2025 comenzaremos a verlo. Tecnologías emergentes que cambian reglas, la inteligencia artificial y su impacto en los nuevos negocios y las finanzas, desafíos actuales del sector inmobiliario o las oportunidades que ofrecen las criptomonedas y el blockchain para el futuro financiero son algunos de los temas que se tratarán en el evento ‘Invertir en 2025. El futuro es ahora: cómo aprovechar la mayor transformación económica de nuestra Historia’.

El encuentro, organizado por Pablo Gil, uno de los economistas más influyentes de habla hispana, es una cita clave para inversores y emprendedores donde se desgranarán las claves para anticiparse a la gran revolución de la economía y de los mercados financieros que ya está en marcha.

El evento, que se celebrará el próximo 10 de mayo de 10:00 a 21:00 horas en los cines Kinépolis de Pozuelo, Madrid, se perfila como imprescindible para quienes desean proteger y hacer crecer su patrimonio y están interesados en entender cómo las nuevas tendencias económicas y tecnológicas están moldeando las inversiones y los mercados financieros.

Acompañado de expertos de referencia en el mundo financiero como Daniel Lacalle, Juan Ramón Rallo, o Pau García-Milà, Pablo Gil debatirá sobre cómo la disrupción tecnológica y las tensiones macroeconómicas han creado un entorno complejo y desafiante para quienes buscan tomar decisiones acertadas en inversiones y negocios. Así, los analistas no solo analizarán las grandes tendencias que están transformando el panorama económico, sino que también ofrecerá herramientas prácticas para actuar de manera estratégica frente a la incertidumbre.

“Este evento no es solo una cita para aprender sobre las tendencias más disruptivas en la economía global, sino una oportunidad única para anticiparse a un futuro que está muy presente. Exploraremos temas clave como el verdadero potencial de las criptomonedas y el blockchain, el impacto transformador de la inteligencia artificial en los negocios y las oportunidades en un mercado inmobiliario en constante cambio”, explica Pablo Gil. Y continúa: “Además, profundizaremos en el desarrollo personal, porque liderar y gestionar nuestras emociones es tan crucial como entender los mercados. Es una experiencia diseñada para quienes quieren tomar decisiones estratégicas y transformar su visión hacia las inversiones».

El encuentro espera congregar a más de 1.000 personas de todo el mundo, incluyendo jóvenes inversores, líderes de opinión y profesionales de la economía y la tecnología. Los participantes, además de asistir a las ponencias y mesas redondas, tendrán la oportunidad de interactuar directamente con expertos, participar en sesiones prácticas, conocer casos de éxito y llevarse estrategias innovadoras que pueden aplicar en sus decisiones financieras.

Liderazgo y gestión emocional

Por otro lado, y además de explorar las principales tendencias económicas y tecnológicas, el evento también pondrá el foco en la importancia del desarrollo personal como factor clave en el éxito financiero. En este sentido, Pablo Gil cerrará la jornada con una ponencia inspiradora sobre liderazgo y gestión emocional, dos habilidades fundamentales para enfrentar los retos del mercado con claridad y confianza.

«Las mejores decisiones de inversión no solo requieren conocimiento técnico, sino también fortaleza emocional y una mentalidad estratégica. En un entorno tan cambiante, nuestra capacidad para liderar y mantener la calma puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso», asegura Gil.

Una agenda diseñada para el aprendizaje y la acción

La agenda del evento está cuidadosamente diseñada para abordar todos los aspectos del panorama económico y financiero y contará con la participación de destacados expertos en economía, tecnología y negocios en un formato dinámico que incluye ponencias, mesas redondas y sesiones interactivas.

La jornada comenzará con un análisis de las perspectivas macroeconómicas a cargo de Pablo Gil, seguido de una mesa redonda en la que expertos como Daniel Lacalle y Juan Ramón Rallo discutirán los principales factores que afectan a las inversiones. La inteligencia artificial también será protagonista con la ponencia de Pau García-Milà, quien explorará cómo esta tecnología está transformando la toma de decisiones empresariales.

El evento continuará con un panel sobre criptomonedas y blockchain, donde especialistas analizarán las oportunidades reales en este sector en constante evolución. Posteriormente, reconocidos emprendedores compartirán estrategias prácticas para construir negocios exitosos.

La jornada incluirá una sesión interactiva en la que Pablo Gil compartirá su estrategia de inversión y responderá preguntas del público. Además, un panel con expertos y referentes en IA en el país como Carlos Santana y Anas Andaloussi quienes abordarán el impacto de la inteligencia artificial en los negocios y la economía.

Alerce Iberian Properties refuerza su Consejo con la incorporación de Roberto Walker y Jaime Munita

| Por Ana Prieto Pérez | 0 Comentarios

Foto cedidaJaime Munita y Roberto Walker, del Consejo de Administración de Alerce Iberian Properties

La compañía Alerce Iberian Properties, especializada en inversión y promoción de activos inmobiliarios de tipo comercial, anuncia la incorporación de Roberto Walker y Jaime Munita a su Consejo de Administración, consolidando su apuesta por la experiencia y el liderazgo en el sector financiero y de inversiones. Estos nombramientos se suman al de Antonio Román como vicepresidente en julio de 2024, reafirmando el compromiso de la compañía con un crecimiento estratégico y sostenido en el mercado nacional.

Con socios que cuentan con más de 20 años de trayectoria en el sector inmobiliario, Alerce Iberian Properties desarrolla proyectos estratégicos en grandes núcleos urbanos, ofreciendo alternativas de crecimiento a los principales supermercados y cadenas de distribución. Su estrategia se basa en la promoción de parques comerciales con comunicación y con operadores ancla del comercio de primera necesidad. Entre sus iniciativas más recientes destaca la compra de suelo en Valdecarros, Madrid, donde desarrollará el primer parque comercial en el barrio.

Roberto Walker cuenta con una trayectoria de más de 27 años en Principal Financial Group, donde ocupó diversos cargos de liderazgo, incluyendo la presidencia de Principal América Latina y miembro del Comité Ejecutivo. Durante su gestión, llevó los activos bajo administración de 33.000 millones de dólares en 2010 a 130.000 millones en 2022. Su experiencia en la expansión de negocios de pensiones y fondos mutuos en Latinoamérica y su rol clave en adquisiciones estratégicas en Chile, México y Brasil lo posicionan como un referente en el sector financiero.

Por su parte, Jaime Munita atesora más de 25 años de experiencia en el sector financiero, habiendo desempeñado cargos clave en entidades como Grupo Santander, Celfin Capital, Corpbanca y Compass. En 2018 asumió la dirección general de AFP Capital, y en 2024 pasó a liderar Grupo Patio, Real Estate Asset Manager con presencia en Chile, Perú, Mexico y EE.UU. (además de España a través de Alerce). Su conocimiento del mercado y su trayectoria en la administración de fondos de inversión serán fundamentales para el crecimiento de la compañía.

La incorporación de Walker y Munita como consejeros responde a la estrategia de Alerce Iberian Properties de fortalecer sus redes de contacto clave y consolidar su posición en un mercado globalizado. Ambos consejeros se suman a la incorporación de Antonio Román como vicepresidente y consejero independiente de Alerce Iberian Properties desde julio de 2024. Román, con más de 30 años de experiencia en banca, fue número dos de Banco Santander España hasta diciembre de 2023. Entre 2014 y 2019 ocupó los cargos de tesorero y director financiero en Santander UK.

El Consejo de Alerce Iberian Properties está compuesto por profesionales con una sólida trayectoria tanto en España como en Latinoamérica, reflejando la naturaleza internacional de la compañía. Algunos de sus miembros son Marco A. Delgado (WildSur Real Estate) y Haryán Rodríguez (iKasa). Esta combinación de experiencia y conocimiento refuerza la estrategia de crecimiento de la compañía en un mercado en expansión.

Para los próximos tres años, Alerce prevé alcanzar una inversión de 200 millones de euros, tras un año centrado en la adquisición de activos estratégicos. Con estos nombramientos, Alerce refuerza su posición en el mercado inmobiliario y financiero, apostando por un liderazgo sólido y una visión de crecimiento a largo plazo.

Trump y sus políticas fueron el eje en la cena perspectivas económicas 2025 de CFA Society Miami

| Por Guadalupe Barriviera | 0 Comentarios

Los riesgos para la economía de EE.UU. y la inflación a partir de la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca acapararon gran parte de las discusiones de la tradicional cena anual en la que CFA Society Miami comparte sus perspectivas económicas.

Esta vez, los invitados a exponer fueron Eugenio Alemán, Chief Economist de Raymond James, y Jim Bianco, presidente de Bianco Research; el moderador de la charla fue nuevamente Jeremy Schwartz, Global CIO de WisdomTree, quien lució con orgullo una camiseta de los Eagles, el equipo de su ciudad, ganador del último SuperBowl.

Guillermo Rodríguez González-Valadez, presidente y consejero de CFA Society Miami, fue el encargado de inaugurar el evento, y puntualizó en la importante misión que lleva adelante CFA Society como punto de encuentro e intercambio de ideas entre sus socios.

Remarcó también la labor educativa de la institución con universidades locales, tales como Miami University, FIU y UF, y recordó que ahora se permite a los estudiantes interesados en el sector financiero comenzar a certificarse como CFA Charterholders a partir de su de ‘junior year’ de la universidad.

Pero antes de la cena, Funds Society conversó con los dos ponentes y con el moderador de la charla.

Los efectos de Trump

Eugenio Alemán explicó que tras crecer un 2,8-2,9% en 2024, se espera un crecimiento de 2,4% este año para la economía estadounidense, impulsado por expansiones fiscales heredadas de la administración Biden. Sin embargo, advirtió que los posibles aranceles anunciados por Trump podrían reducir el crecimiento al 1,8-1,9% y afectar también a la inflación.

“El dato de inflación de enero ha sido malo: aumentó un 0,5% en lugar del 0,3% previsto, con una disminución en los costos de vivienda, pero con otros factores en alza. Los recortes fiscales de la administración Trump, especialmente en el gasto federal, podrían afectar negativamente a la economía, alterando la confianza de consumidores y empresas”, indicó.

“La Fed aún no ha alcanzado su objetivo del 2%, y la imposición de aranceles podría dificultar el control de la inflación”, aseguró Alemán.

En su opinión, el mayor riesgo es el cambio en la confianza de consumidores y empresas, lo que podría provocar una desaceleración económica. “Los trabajadores del gobierno federal y los efectos multiplicadores podrían verse gravemente afectados, generando problemas económicos más amplios”, vaticinó.

Estrategias de inversión

El encuentro uno a uno entre Jim Bianco y Funds Society se centró en las expectativas del mercado y las estrategias de inversión en este escenario incierto. El experto introdujo el concepto de «mercado 4-5-6”, y anticipó rendimientos del 4% para el efectivo, 5% para los bonos y 6-7% para las acciones en los próximos años, señalando el impacto de la inflación en las tasas de interés.

Bianco explicó que la inflación ha pospuesto el próximo recorte de tasas hasta septiembre de la Fed. “El mercado de bonos ha sufrido pérdidas significativas debido al aumento de tasas desde niveles cercanos a cero, pero esta realidad ya ha quedado atrás, con un cupón promedio de mercado de bonos del 5%”, puntualizó.

El experto retomó la idea de «TINA» (There Is No Alternative), señalando que el efectivo y los bonos ahora presentan alternativas viables a las acciones. Según dijo, la tradicional cartera 60/40 está evolucionando, con los bonos ofreciendo potencialmente retornos más similares a los del mercado de acciones pero con menor volatilidad.

Por último, en la entrevista con Funds Society, Jeremy Schwartz predijo un aumento en el rendimiento del bono a 10 años hasta el 5,5% debido a una posible pausa de la Fed y la dinámica histórica de las tasas de interés. Esto último, según su punto de vista, podría ejercer presión sobre las valoraciones de las acciones.

“Las estimaciones de ganancias para el año son altas: entre un 16-17%, un aumento significativo desde el 8-9% previo”, sostuvo. Su perspectiva es cautelosa a corto plazo, con una visión a largo plazo de retornos del 6-7% basada en rendimientos de ganancias e inflación. El experto resaltó el riesgo de una corrección del mercado debido a las altas expectativas de ganancias.

En el panel se debatió el papel de la inversión pasiva en las acciones y la renta fija, y Bianco sugirió que podría haber un cambio hacia la gestión activa en la renta variable en un mercado de menor crecimiento. Otros temas importantes de la charla fueron las tendencias de productividad a largo plazo y el impacto de la IA en la economía de EE. UU..

MAIO Legal incorpora a Javier Menchén como socio del área de financiero y energía

| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios

Foto cedidaOriol Prósper y Javier Menchén, MAIO Legal

Javier Menchén se incorpora a MAIO Legal como socio del área de derecho financiero, energía e infraestructuras. Con este fichaje, la firma de asesoramiento jurídico y de negocio refuerza su capacidad de asesoramiento en transacciones complejas y consolida su posición en el mercado.

Menchén, con una destacada trayectoria profesional, está especializado en operaciones de financiación sindicada y corporativa, procesos de reestructuración y refinanciación de deuda bancaria, financiaciones estructuradas y project finance, con el foco en sectores estratégicos como energía, infraestructuras e inmobiliario. Asimismo, a lo largo de su sólida carrera ha participado en transacciones de mercado de capitales y otras áreas del derecho mercantil, aportando un enfoque integral y estratégico en cada proyecto.

Menchén asesora habitualmente a entidades financieras, empresas de servicios de inversión, entidades reguladas y sociedades gestoras en cuestiones complejas relacionadas con la regulación bancaria y de mercados de valores. Reconocido por el prestigioso directorio Chambers & Partners como experto en las áreas de bancario y financiero, financiación de proyectos y energía, su reputación y conocimiento lo posicionan como uno de los abogados más destacados en su campo.

La incorporación de Menchén se alinea con la estrategia de MAIO Legal de atraer talento de primer nivel para fortalecer su oferta de servicios y proporcionar soluciones jurídicas especializadas. A este respecto, el socio director del área, Oriol Prósper, señaló: “La experiencia de Javier en operaciones de alta complejidad y su prestigio en el sector financiero y mercantil son un gran activo para nuestra firma. Estamos convencidos de que su incorporación reforzará nuestra capacidad para acompañar a nuestros clientes en sus desafíos más exigentes”.

Por su parte, Menchen expresó su satisfacción por incorporarse al equipo de MAIO Legal en un momento clave de crecimiento: “Es un privilegio formar parte de un equipo de profesionales de alto nivel y poder aportar mi experiencia al área de Derecho Financiero en un entorno empresarial dinámico y en constante evolución, ofreciendo soluciones innovadoras y de valor”.

Fundada en 2011, MAIO Legal es una firma de asesoramiento jurídico y de negocio con un enfoque distintivo en el middle-market que combina un profundo conocimiento local con una perspectiva global. Con oficinas en España, Portugal y México, y como parte de Globalaw, cuenta con más de 100 profesionales de reconocido prestigio que ofrecen una especialización técnica en áreas como derecho mercantil y fiscal, laboral, procesal y penal, concursal y público.

Récord de confianza del inversor español en los mercados en 2024

| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios

El año 2024 cerró como el de mayor nivel de confianza inversora en la evolución positiva de los mercados, según los datos de la encuesta que elabora trimestralmente JP Morgan Asset Management entre más de 1.300 inversores y ahorradores españoles, y a partir de la cual elabora el índice de confianza del inversor.

En 2024, la media del índice marcó un récord de confianza alcanzando un registro de 2,82 puntos, muy superior al de 2023 (1,59) y solo superado en toda la serie histórica de la encuesta por el año 2021 de la recuperación postpandemia, según la encuesta.

Al ser consultados sobre el comportamiento que tendrán las bolsas de valores en los próximos seis meses, los inversores y ahorradores españoles se han decantado nuevamente por el optimismo (77%), considerando en gran medida que los mercados subirán (39,2%) o se mantendrán en los niveles actuales (37,8%). Solo un 23% cree que habrá una corrección y caerán.

Se trata del octavo trimestre consecutivo en el que el Índice de Confianza de JP Morgan AM registra niveles positivos, situándose en 2,11 puntos, ligeramente por debajo del 2,55 del trimestre anterior, y completando dos años de sentimiento optimista entre los ahorradores e inversores españoles.

La nueva administración estadounidense, razón para el optimismo y también para el pesimismo

La visión positiva sobre la situación económica y financiera se mantiene una vez más como principal razón para el optimismo de quienes confían en una trayectoria estable o al alza de las bolsas en los próximos meses. En esta ocasión, irrumpen con fuerza las expectativas positivas generadas por el cambio de gobierno en Estados Unidos y el inicio de una legislatura liderada por Donald Trump, algo que parece impulsar también la confianza en la resolución de los conflictos de Ucrania y Oriente Medio, así como una mayor estabilidad geopolítica.

En el lado opuesto, quienes confían menos en la evolución positiva de las bolsas hacen una lectura contraria y aducen preocupación por la evolución de los conflictos internacionales, así como por el cambio de gobierno en la Casa Blanca. La percepción de una situación económica negativa deja de ser el principal factor de pesimismo para estos inversores, y cae 12 puntos, hasta la tercera posición entre las razones esgrimidas para su desconfianza.

Preferencias en cuanto a mercados: se dispara la apuesta por Estados Unidos

La encuesta también recoge una panorámica sobre las expectativas de los inversores españoles respecto al futuro desempeño de las principales bolsas de valores. Por primera vez en la historia de este estudio, que se realiza cada trimestre desde 2007, casi la mitad de los encuestados (48,3%) coinciden en que el estadounidense será el mercado más atractivo para invertir en los próximos seis meses. Se trata de la mayor apuesta por un solo mercado expresada por un porcentaje tan alto de inversores.

En paralelo, las perspectivas sobre el resto de los mercados bajan considerablemente. El mercado español se sitúa segundo lugar (17,8%). En tercera posición queda la apuesta por el mercado de valores europeo (16%), seguido del asiático (11%), que vuelve a caer tres puntos tras crecer de forma sostenida durante los últimos dos trimestres.

La intención de inversión en productos financieros se mantiene estable

La última oleada de la encuesta de JP Morgan AM pone de manifiesto que las expectativas de un mejor desempeño de los mercados bursátiles, especialmente el estadounidense, no implican necesariamente un aumento en la intención de inversión en productos financieros por parte de los encuestados.

El 81,3% de los ahorradores declara que tiene previsto invertir su dinero en algún tipo de producto financiero en los próximos seis meses. Excluyendo los depósitos, los fondos de inversión continúan siendo el producto con mayor preferencia de suscripción: el 19,8% de los encuestados declara tener la intención de invertir en ellos a corto plazo, seguido de la aportación a planes de pensiones, que sube dos puntos hasta el 15,1%, y la inversión directa en bolsa, con un 14,1%. Asimismo, se advierte una reducción de dos puntos en la intención de compra directa de Renta Fija (13,1 %), coincidiendo con las recientes bajadas de tipos de interés.

Sigue subiendo la presencia de fondos cotizados en las carteras

Destaca, no obstante, la evolución de la inversión en fondos cotizados o ETFs, que continúa sumando adeptos de forma lenta pero sostenida. El 6,7% de los encuestados declara haber suscrito algún fondo de estas características, un2 % más que en el trimestre anterior y el tres veces más que al inicio de 2020 cuando la encuesta de JP Morgan AM comenzó a preguntar por este tipo de productos. Asimismo, un 4,3% de los encuestados afirma que tiene la intención de invertir en ETFs en los próximos meses, un porcentaje aún pequeño pero que duplica el registro del año anterior.

¿Cómo afectan los aranceles a los inversionistas?: Vanguard echa un vistazo a la historia

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

Pixabay CC0 Public DomainHectorgalarza . Para Allianz GI, el comercio global será la gran clave de cara a la segunda mitad del año

El presidente de Estados Unidos ha cumplido sus promesas de campaña e inició un proceso para imponer aranceles a las importaciones de distintos productos que realiza el país en todo el mundo; el más reciente es el impuesto anunciado a las compras de aluminio y acero a partir del próximo 14 de marzo.

Mientras eso sucede, la incertidumbre generada por estas medidas impacta también en las decisiones de los inversionistas, pero ¿cómo reaccionan en este contexto?

Kevin Khang, Economista Internacional de Vanguard, se dio la tarea de explicar cómo pueden afectar factores como los aranceles en las decisiones de inversión. Para ello explica que cuando se enfrenta un nivel elevado de incertidumbre como el actual, puede ser útil mirar al pasado para entender lo que podría venir hacia adelante.

El más reciente ejemplo, explica Kevin Khang, es lo sucedido con los incrementos de aranceles en 2018-2019; o podemos remontarnos varias décadas atrás, casi un siglo, a la Ley de Aranceles Smoot-Hawley de 1930. Todo con el objetivo de comprender la posible volatilidad que podría surgir mientras los mercados asimilan el impacto de una narrativa altamente dinámica sobre el futuro del comercio internacional.

El experto consigna en su análisis lo que define como tres conclusiones claves para los inversionistas en este entorno de presiones comerciales derivadas de posibles aranceles.

Puede ser útil recordar algunos de los episodios recientes de volatilidad (por ejemplo, en agosto de 2024 y en varios momentos durante 2022). Hacerlo puede ayudar a mantener tanto una perspectiva a largo plazo como una disciplina en la adhesión a su asignación estratégica de activos.
Una diversificación amplia, entre y dentro de las clases de activos, será un ingrediente importante para sobrellevar la posible volatilidad. Para Vanguard, la perspectiva económica y de mercado para 2025 sigue siendo la misma: seguimos en una era de política monetaria sólida (lo que hace que los bonos sean una buena opción de inversión) y el mercado de acciones continúa siendo un tira y afloja entre las acciones estadounidenses, con un impresionante impulso en ganancias, y las acciones internacionales, que están más atractivamente valoradas.
Para aquellos que invierten con gestores activos, el rendimiento superior en este tipo de entorno lleno de noticias sobre políticas puede requerir un buen juicio para discernir señales del ruido y una capacidad para ejecutar tácticamente oportunidades que podrían ser de corta duración.

Kevin Khang profundiza su análisis explicando lo sucedido en los periodos que analiza, 2018-2019 y 1930.

En el pasado reciente, es decir los aumentos arancelarios de 2018-2019, las propuestas iniciales de finales de 2017 y principios de 2018 tenían un alcance amplio y estaban dirigidas a muchos socios comerciales.

Sin embargo, durante el siguiente año y medio, fuimos testigos de muchos cambios (exenciones, intensificaciones y desescalamientos) a medida que la política iba tomando forma. En última instancia, esos aranceles se dirigieron principalmente al acero y al aluminio, lo que fue un resultado más quirúrgico y mesurado de lo que sugerían las propuestas iniciales.

Respecto al pasado lejano, la Ley Arancelaria Smoot-Hawley de 1930, elevó los aranceles efectivos sobre los bienes importados a alrededor del 20%. Las represalias de muchos socios comerciales siguieron rápidamente, probablemente empeorando la Gran Depresión que ya estaba en marcha.

Si bien la ley fue finalmente derogada en 1934, hasta el día de hoy continúa informando cómo un resultado económico gravemente adverso puede resultar de negociaciones comerciales fallidas. A medida que entramos en lo que podría ser una nueva ola de negociaciones arancelarias, las experiencias pasadas pueden proporcionar un contexto y una perspectiva útiles.

Kevin Khang concluye que a largo plazo, los posibles cambios en el ecosistema comercial global podrían crear tanto perturbaciones como oportunidades.

Por ejemplo, las cadenas de suministro ya han evolucionado desde los aranceles de 2018-2019, China ahora representa una participación de mercado mucho menor para las importaciones estadounidenses que antes de 2018.

«Estos cambios, aunque disruptivos, pueden ofrecer oportunidades para nuevas empresas posicionadas para aprovecharlas y para inversores activos astutos que puedan identificar dichas empresas desde el principio», dice el experto.

Se acumulan señales para que la Fed no recorte tasa en el primer semestre, según Banamex

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

La Fed y expectativas de recortes — Foto cedidaEl presidente Powell responde a las preguntas de los periodistas en la rueda de prensa del FOMC el 18 de diciembre de 2024.

El Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos podría mantener sin cambios su tasa de interés en el primer semestre del año, estima Banamex en uno de sus informes de mercado.

«Vemos a la Fed cautelosa, con solo dos recortes de 25 puntos base este año, y la tasa de 10 años en 4,3%. Consideramos que hacia delante la Fed seguirá dando marginalmente mayor peso a los riesgos inflacionarios, sobre los datos de empleo y actividad, por lo que vemos que serán muy cautelosos», expresó la institución bancaria en su reporte, elaborado por los analistas Paulina Anciola y Magdaleno Mendoza.

Esta semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central no tiene prisa ajustar las tasas de interés, lo que nuevamente indica que los funcionarios de la entidad serán pacientes antes de normalizar aún más la política monetaria.

El economista señaló que, “con una postura ahora significativamente menos restrictiva de lo que había sido y la economía manteniéndose fuerte, no necesitamos apresurarnos a ajustar las tasas”, en línea con los comentarios que dio en enero después de la decisión de política monetaria de la Fed. En esa ocasión, dejaron sin cambios la tasa de fondos federales.

A su vez Powell agregó que los últimos datos de precios al consumidor muestran que aún queda más trabajo por hacer. En este sentido, el mercado actualmente solo anticipa un recorte de 25 puntos base este año, con una tasa al cierre en 4,00-4,25%.

Banamex tiene otra expectativa. «Nosotros anticipamos dos recortes de 25 puntos base en la segunda mitad del año, los cuales llevarían la tasa de fondos federales en diciembre de 2025 a 3,75-4,00%. En línea con lo anterior, el rendimiento de las tasas de largo plazo se ha mantenido elevado, alrededor de 4,5%, por lo que estimamos la tasa de 10 años en 4,3% al cierre de este año», dijeron los expertos del banco mexicano.

Señales para que la Fed no recorte en el primer semestre

El análisis de Banamex considera que existen varias señales en estos momento que sugieren que la Reserva Federal no recortará su tasa en el primer semestre de este año.

Por ejemplo, la inflación del CPI en Estados Unidos se ubicó en 3,0% anual para enero, por arriba del 2,9% anticipado y del 2,9% de diciembre, mientras que la subyacente subió a 3,3% desde 3,2% el mes previo, por arriba de lo esperado.

El mercado laboral, por su parte, se mantiene resiliente. El informe de empleo de enero no cumplió con las expectativas del consenso (143.000 plazas versus las 170.000 esperadas), pero las fuertes revisiones positivas de los dos meses anteriores y una tasa de desempleo en 4% llevan a una lectura de un mercado laboral sólido.

Y definitivamente, la mayor señal de una probable estabilidad de la tasa en el primer semestre proviene justamente de la Fed, de su dirigente. «Con una postura ahora significativamente menos restrictiva de lo que había sido y la economía manteniéndose fuerte, no necesitamos apresurarnos a ajustar las tasas”, dijo Powell hace unos días. Estas palabras fueron interpretadas por los mercados como la señal de que no habrá movimiento de tasa en Estados Unidos durante la primera mitad del año.

La industria de Wealth Management de EE.UU. podría enfrentarse a un déficit de 100.000 asesores en 2034

| Por Guadalupe Barriviera | 0 Comentarios

Debido en gran parte a una demanda creciente de servicios de asesoramiento por la proliferación de productos financieros sofisticados, la industria de Wealth Management estadounidense atraviesa un momento de fortaleza y solidez. Sin embargo, hay amenazas a la vista: el sector podría enfrentar una escasez de aproximadamente 100.000 asesores para el año 2034, según advirtió en un informe McKinsey & Co.

En su escrito, la consultora estratégica sugirió que se requiere “cambiar el modelo operativo de los asesores para aumentar la productividad (a través de la generación de leads, el trabajo en equipo y un cambio habilitado por la IA y la tecnología hacia actividades de valor añadido) y atraer nuevos talentos al sector mucho más rápido que antes”.

El estudio también advirtió que, a largo plazo, la contratación de asesores veteranos no es una solución: habrá unas 110.000 jubilaciones de asesores, lo que se traducirá en un descenso del número total de asesores de alrededor del 0,2% anual durante la próxima década.

Este déficit equivale aproximadamente -según la consultora global- al 30% de los 370.000 asesores que calcula que serán necesarios en 2034 para hacer frente a la creciente demanda de gestión de patrimonios en Estados Unidos.

Además, unos 27.000 asesores cambian de empresa o se independizan cada año, según el estudio. La disminución de la oferta y la aparición de inversiones de capital privado en empresas de asesoramiento ya han elevado los costes de contratación, añadió el informe, firmado por Jill Zucker, Jimmy Zhao, John Euart, Jonathan Godsall y Vlad Golyk, en representación de las opiniones de la Práctica de Servicios Financieros de McKinsey.

El escrito desglosa en cifras y analiza la creciente demanda de asesoramiento, basada en el aumento de la riqueza de la población estadounidense y en el crecimiento de la demanda y la disposición a pagar por asesoramiento humano. Y la compara con la disminución del número de asesores.

“La plantilla de asesores ha crecido a un escaso 0,3% anual en los últimos diez años (…) Se prevé que el número de asesores disminuya en torno a un 0,2% anual. Las jubilaciones superan a las contrataciones, ya que los asesores tienen una media de diez años más que los miembros de profesiones similares. Se calcula que 110.000 asesores (el 38% del total actual), que representan el 42% de los activos totales del sector, se jubilarán en la próxima década”, puntualizó.

Los autores del informe creen que si no se resuelve este cuello de botella fundamental en la oferta, el sector seguirá encontrándose en una competición de suma cero por el talento de los asesores. «Aunque la contratación de asesores con experiencia es fundamental para el éxito de muchas empresas, el sector también debería adoptar una perspectiva a largo plazo y desarrollar estrategias sostenibles para atraer a más asesores al sector, ayudarles a crecer más rápido y permitir que los asesores ya establecidos sean más productivos«, sostuvieron.

BNP Paribas firma un acuerdo con el BEI que generará hasta 8.000 millones de euros en inversiones en energía eólica

| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios

BNP Paribas ha firmado un acuerdo con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) que impulsará hasta 8.000 millones de euros de financiación para proyectos de energía eólica en toda la Unión Europea. Esta iniciativa desbloqueará inversiones clave para apoyar nuevos proyectos de parques eólicos, la eficiencia de la cadena de suministro y la mejora de las interconexiones de la red, acelerando así el desarrollo de la energía eólica y, en última instancia, aumentando la producción.

En virtud del acuerdo, el BEI ha ampliado una contragarantía por importe de 500 millones de euros, permitiendo a BNP Paribas, entidad especializada en financiación sostenible, establecer una cartera de 1.000 millones de euros de garantías bancarias destinadas a respaldar nuevas inversiones en parques eólicos en la UE. Se espera que el efecto multiplicador de esta contragarantía estimule nuevas inversiones de hasta 8.000 millones de euros en términos de economía real.

El acuerdo forma parte del paquete eólico del BEI de 5.000 millones de euros, un plan de inversión anunciado por el BEI en 2023 y puesto en marcha en 2024. Es un elemento clave del Paquete Europeo de Energía Eólica presentado por la Comisión Europea en octubre de 2023, un proyecto destinado a acelerar el despliegue de la energía eólica y reforzar la competitividad de la industria eólica europea. El programa del BEI centrado en la energía eólica tiene por objeto apoyar la producción de 32 GW de los 117 GW de capacidad eólica necesarios para que la Unión Europea pueda cumplir su objetivo de generar al menos el 45% de su energía a partir de fuentes renovables de aquí a 2030.

Esta operación se enmarca en el compromiso prolongado de BNP Paribas de apoyar la transición energética orientando sus financiaciones hacia las energías bajas en carbono, que representarán al menos el 90% de las financiaciones del banco para la producción de energía de aquí a 2030.

Según Ambroise Fayolle, Vicepresidente del BEI, el apoyo a las energías renovables es clave para la independencia energética de Europa. “Las garantías, como las que el BEI proporciona a través de este nuevo instrumento financiero, contribuyen a permitir la financiación de proyectos esenciales que impulsan la transición verde, apoyan la descarbonización de la economía europea y refuerzan la competitividad industrial”.

“BNP Paribas se complace en reforzar nuestra relación histórica con el Banco Europeo de Inversiones, esta vez para apoyar el creciente sector de la energía eólica en el continente”, afirma Alain Papiasse, Presidente de Banca Corporativa e Institucional de BNP Paribas. “Este acuerdo refleja nuestro compromiso mutuo de impulsar proyectos de energía sostenible que fortalezcan la economía del continente, al tiempo que reducen su huella de carbono. Uniendo nuestra experiencia y recursos con el apoyo fundamental del BEI, esperamos contribuir a impulsar proyectos duraderos y positivos para las comunidades, las empresas y el medio ambiente”.

Yannick Jung, Responsable de Global Banking de BNP Paribas, declara: “Vemos el inestimable apoyo del BEI en esta asociación como una forma de acelerar nuestra estrategia en curso para facilitar la transición a un modelo económico bajo en carbono. Apoyando a las empresas europeas a lo largo de la cadena de valor de la energía eólica, creemos que nuestros esfuerzos colectivos inspirarán la innovación, fomentarán la sostenibilidad y allanarán el camino para una Europa más robusta”.

Creand AM recibe la autorización de la CNMV para gestionar fondos alternativos luxemburgueses

| Por Ignacio Valles | 0 Comentarios

Creand Asset Management, la gestora del grupo Creand en España, ha recibido la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para gestionar directamente fondos alternativos domiciliados en Luxemburgo en régimen de libre prestación de servicios.

La gestora recibió en 2024 la aprobación para gestionar IICs armonizadas luxemburguesas. Con esta nueva autorización amplía la tipología de activos que puede gestionar, añadiendo los fondos de inversión alternativos, un tipo de activos que para el grupo es estratégico dada la demanda creciente en el contexto actual. Además, responde al objetivo de crecimiento de la gestora, ya que permitirá incrementar a futuro el volumen de activos gestionados por el grupo.

Luis Bilbao, director general de Creand Asset Management en España, destaca que “disponer del pasaporte europeo para gestionar fondos alternativos luxemburgueses es un hito más en nuestro objetivo de ampliar las actividades de la gestora. Apostamos por los activos alternativos, que están creciendo por su capacidad de descorrelacionar y aumentar la diversificación del riesgo de las carteras de los clientes”.

Bilbao añade que “tenemos el objetivo de crecer en volumen y en prestaciones por lo que en nuestro plan estratégico se recoge trabajar en la ampliación de servicios prestados por la gestora”.