Foto cedidaFoto cedida. Credit Suisse a punto de vender JO Hambro IM
Credit Suisse está a punto de deshacerse de su unidad de banca privada del Reino Unido, JO Hambro Investments. Tras poner la división a la venta el pasado mes de mayo, está por fin en conversaciones con un único potencial comprador que podría dar lugar a la conclusión de la operación.
Según declaraciones de un portavoz de la entidad inglesa a Citywire, “pueden confirmar que las negociaciones para vender JO Hambro Invetsment Management continúan, con un potencial comprador interesado en adquirir la compañía incluyendo el equipo de gestión”.
La firma suiza adquirió Johim hace 12 años por 100 millones de libras. Fundada en 1986, ha mantenido su identidad tras las compra por parte de Credit Suiss, que la ha mantenido separada de sus operaciones de banca privada.
Jo Hambro cuenta con unos 100 empleados, entre ellos 20 gestores de fondos, con acceso directo a la relación con el cliente.
Foto: Loz (L. B. Tettenborn) . Las firmas de private equity y capital riesgo generan inversiones récord en América Latina en 2012
Las firmas de private equity y capital riesgo destinaron 7.900 millones de dólares a inversiones en América Latina en 2012, lo que supuso un máximo en cinco años y un aumento del 21% respecto a 2011, según datos publicados por Latin American Private Equity and Venture Capital Association (LAVCA).
Los 7.900 millones representan un total de 237 inversiones, un 37% más que el número de operaciones realizadas el año anterior. Siete grandes empresas que habían recaudado más de 11.000 millones de dólares para los fondos de pan-regionales y de Brasil en 2010 y 2011, pusieron su dinero a trabajar en 2012 en nuevos negocios a través de una amplia gama de mercados y sectores.
Las inversiones relacionadas con los sectores dominados por los consumidores capturando el 40% del total de los 7.900 millones de dólares acaparados en 2012. El consumo acaparó 2.200 millones de las inversiones, mientras que el resto procedió de ofertas en servicios financieros, restaurantes, educación, fitness, salud y bienes de consumo. IT registró también un fuerte aumento el pasado año, tanto con el número de ofertas de TI como en el número de dólares invertidos en el sector, lo que supuso más del doble desde 2011.
Como en años anteriores, Brasil fue el mayor mercado para las inversiones de private equity y capital riesgo en América Latina, lo que representó el 72% del total de la inversión y el 62% de las transacciones totales. En México, el número total de operaciones quedó a la par que lo registrado en 2011, pero los dólares comprometidos aumentaron en un 50% con respecto a 2011. La actividad en la región andina se vio impulsada por un aumento en el número de acuerdos transfronterizos, con gestores en Colombia, Perú, en Chile invirtiendo en los tres mercados.
En cuanto a la recaudación de fondos en private equity y capital de riesgo en América Latina, el mercado estuvo dominado por fondos más pequeños, con 5.600 millones de dólares comprometidos hasta en 42 cierres. La cifra de recaudación de fondos representa un cambio importante a partir de 2010 y 2011, que registró los récord de 8.100 y 10.300 millones de dólares respectivamente, cuando los gestores de fondos se dirigieron a fondos de menos de 500 millones de dólares. Un total de 40 gestores reportó 42 cierres parciales o finales en 2012, frente a los 35 cierres parciales o finales de 28 empresas en 2011.
En lugar de representar un cambio en el apetito de los inversionistas internacionales para invertir capital en América Latina, la disminución muestra un cambio fundamental en el tamaño de los fondos que se comercializan.
«Ha sido otro año dinámico para el private equity y capital riesgo en la región», dijo Cate Ambrose, presidente de LAVCA. «Seguimos viendo que las empresas internacionales se trasladan a América Latina, a la vez que nuevos fondos se están formando en Brasil, México, Perú, Colombia, Chile y otros mercados más pequeños. La recaudación de fondos fue mucho menos concentrada, con mayor número de empresas en el mercado, en comparación con años anteriores. Eso, y el nivel récord de las ofertas, apuntan a una profundización y maduración del ecosistema de la inversión».
Un hecho notable en 2012 fue la continua expansión de la inversión de capital riesgo en empresas de tecnología en Brasil y en otros mercados, con empresas de capital riesgo tanto internacionales como de América Latina recaudando nuevos fondos y apoyando nuevas start ups.
La salida de actividad en el año 2012 supuso volver a los niveles de 2010, tras un año extraordinario en 2011, cuando dos a tres firmas generaron más de 6.000 millones de ventas estratégicas y se registraron dos grandes salidas a bolsa. Un total de 3.800 millones de dólares se generaron en 44 salidas en el 2012, impulsados por un vibrante mercado de fusiones y adquisiciones en toda América Latina.
Foto: Averette. Bancolombia cierra su agencia en Miami
Bancolombiaha anunciado que ha comenzado a desmontar las actividades de su agencia en Miami, una operación que espera concluir en el tercer trimestre de este año, tal y como informó el banco en un comunicado.
“Esta decisión obedece al interés del Grupo Bancolombia de potenciar su estrategia internacional en otros mercados”, subrayó la entidad en la nota remitida a la Superintendencia Financiera de Colombia.
El banco, explicó que los clientes de la agencia, continuarán siendo atendidos por el grupo a través de su cartera de productos y servicios especializados en Panamá y Puerto Rico.
El 27 de marzo de 2003 la Reserva Federal de Estados Unidos aprobaba la aplicación de Bancolombia para abrir su primera sede en el país y el 11 de abril la Oficina de Instituciones Financieras del Estado de Florida emitía la “Orden Final de Aprobación” para su apertura. Diez años más tarde, Bancolombia echa el cierre a su agencia, que hasta la fecha ofrecía servicios financieros a sus clientes.
Con más de 130 años de experiencia y siete millones de clientes, Grupo Bancolombia es el conglomerado de empresas financieras más grande de Colombia.
La decisión de cerrar la agencia de Miami ha generado sorpresa, pues hace pocos días el presidente de Bancolombia, Carlos Raúl Reyes, afirmaba que el plan de expansión regional era una de sus prioridades, recuerda el diario La República.
Bancolombia anunciaba hace unas semanas la compra de los activos de HSBC en Panamá por 2.100 millones de dólares, lo que sitúa al banco como el mayor inversor colombiano en el exterior, superando al Grupo Aval, que hasta enero ocupaba el primer lugar.
El presidente Peña Nieto presentando la Iniciativa. Foto cedida. Peña Nieto propone una reforma en telecomunicaciones que acabe con los monopolios de Slim y Azcárraga
El presidente de México, Enrique Peña Nieto, presentó este lunes, cuando se cumplen 101 días de su llegada al poder, una iniciativa de reforma constitucional en materia de Telecomunicaciones, que ha contado con el apoyo de los principales partidos políticos del país (PRI, PAN, PRD y Partido Verde) y que busca principalmente propiciar la competencia en el sector. La reforma afectaría directamente a Carlos Slim, el hombre más rico del mundo y en cuyas manos está el control del 80% de la telefonía fija de México y el 70% de la telefonía móvil del país. Slim se enfrentaría a multinacionales con precios mucho más bajos a las actuales tarifas de telefonía.
Asimismo, los grandes hombres de la televisión abierta mexicana también se verían afectados por la reforma que será llevada al Parlamento. Emilio Azcárraga, propietario de Televisa, y la familia Salinas-Pliego, propietaria de TV Azteca, serían los otros dos grandes afectados. Televisa cuenta con el 70% de la audiencia de la televisión abierta del país. Todos ellos deberán enfrentarse a multinacionales
Peña Nieto explicó este lunes los grandes apartados de la Iniciativa de Reforma Constitucional en materia de Telecomunicaciones:
Primero. La ampliación de los derechos de los mexicanos. Se garantiza la libertad de expresión y de difusión. Se precisa el derecho al libre acceso a la información, y se establece el de acceso a las tecnologías de la información y la comunicación, incluyendo el servicio de Banda Ancha.
Segundo. Una nueva arquitectura institucional en favor de la competencia económica y la certidumbre legal. Dentro de este apartado, en plena congruencia con la evolución democrática del país, el Ejecutivo Federal ya no será quien otorgue ni revoque las concesiones en materia de radiodifusión y telecomunicaciones. “Como lo comprometí, las decisiones sobre cada concesión serán técnicas y no políticas”.
Tercero. Se contemplan medidas específicas para acelerar la competencia en el sector de las telecomunicaciones y radiodifusión. El propósito de esas medidas es liberar el potencial del sector y hacerlo en el menor tiempo posible.
El ABC de la reforma
El presidente mexicano añadió que no obstante lo técnico y complejo que pueda parecer esta Reforma constitucional, “su finalidad última es tan sencilla como el ABC»:
A. Asegurar cobertura universal. El objetivo es que los servicios de televisión, radio, telefonía y datos lleguen a todo el país. Los jóvenes del campo tienen los mismos derechos que los jóvenes de las ciudades a conectarse a Internet, a obtener información y a mantenerse en contacto con el mundo.
B. Buenos precios. Las telecomunicaciones deben ser accesibles para todos los niveles socioeconómicos con tarifas competitivas a nivel internacional. Los hogares, lo mismo que las micro, pequeñas y medianas empresas deben beneficiarse de las tecnologías de vanguardia, y pagar sólo lo justo.
C. Calidad en el servicio y en los contenidos. Los mexicanos merecen servicios que sean rápidos y confiables, así como una mayor diversidad de contenidos.
Asimismo, el presidente precisó que las telecomunicaciones “requieren también certidumbre legal, y especialmente mayores niveles de competencia. La ausencia de estos elementos impacta negativamente en la disponibilidad, el costo y la calidad de los servicios; también afecta el avance tecnológico y el nivel de inversiones que se realizan en el país”.
Pero aún hay un efecto más grave, continuó, “todas estas circunstancias reducen la productividad de México, evitando su capacidad para crecer y generar empleos mejor pagados”. Explicó que las concesiones que otorga el Estado a los particulares deben cumplir la condición elemental de servir al país, y que esta Reforma representa desafíos para las empresas del sector, pero también les abre nuevas oportunidades.
Wikimedia CommonsFoto: Sanfranman59
. Hines e Invesco se unen en la compra del Rialto Building de San Francisco
Hines, firma internacional de bienes raíces, e Invesco Real Estate han anunciado que han adquirido conjuntamente el Rialto Building, un edificio localizado en el 116 Montgomery Street del South Financial District de San Francisco, a Africa Israel USA (AFI USA). El monto de la operación no ha sido revelado y solo se conoce que Hines continuarán liderando la gestion y el alquiler del edificio en nombre de la asociación formada por ambas, informó Hines en un comunicado.
El edificio fue construido originalmente en 1902. Diseñado por Meyer & O’Brien Architects, el edificio de nueve plantas cuenta con 135.486 pies cuadrados de espacio comercial y de oficinas. Después del gran terremoto de 1906, el interior del inmueble fue completamente renovado, dejando las estructuras de hierro, ladrillo y el cemento exterior completamente intactas. AFI USA compró el edificio en 2007 y poco después acometió un programa de inversión para restaurar la propiedad hasta devolverle su imagen original.
El 85% del Rialto Building está actualmente alquilado a inquilinos como Trulia, Nelson Nygaard, LaunchSquad y comercios como Walgreens y Chipotle. Respecto a la operación de compra, el CEO de AFI USA, Tamir Kazaz, dijo que la venta muestra que el mercado de oficinas de San Francisco no puede compararse con el resto de Estados Unidos.
Foto: Diego Delso. La industria de fondos crece más de tres billones de dólares en 2012
A pesar de las preocupaciones económicas y los periodos de alta volatilidad en el mercado, el 2012 fue un año extraordinario para los inversores y gestores de fondos. Gracias a los significativos retornos obtenidos a lo largo de todas las clases de activos junto con flujos de entrada record en los fondos de bonos, los activos de los fondos de inversión a nivel global crecieron más de 3 billones de dólares, según un informe elaborado por Strategic Insight.
Las ganancias por rentabilidad añadieron 2 billones a los activos globales, impulsadas por el 16% obtenido en media por los fondos de renta variable y el aproximadamente 10% de la mayoría de las estrategias de los bonos en los EE.UU. y Europa, con ganancias significativas en Asia y otros mercados.
Las contribuciones netas por parte de los inversores añadieron otro billón de dólares, del cual el 78% fue a parar a estrategias de bonos. Por su parte, el 80% de este monto fue dirigido a fondos gestionados activamente, y el resto a ETFs y fondos indexados.
Los fondos europeos y “cross-border” recibieron entradas netas de más de 350.000 dólares, el 85% en fondos de bonos. Los fondos de bonos globales y high yield se hicieron con casi la mitad de activos nuevos en estrategias de renta fija.
Por su lado, los fondos de renta variable registraron flujos modestos, pero algunos productos como el M&G Global Dividend, Morgan Stanley Global Brands, Blackrock Emerging Markets Index, y Aberdeen Emerging Markets, estuvieron dentro de los productos más vendidos del año, recaudando cada uno de ellos 2.000 millones de dólares.
Wikimedia CommonsDavid Samuels se incorpora a Promontory Financial Group como director general. Foto cedida. David Samuels se incorpora a Promontory Financial Group como director general
Promontory Financial Group, una empresa de consultoría de cumplimiento, normativas, gestión del riesgo y estrategias para empresas de servicios financieros en todo el mundo, ha comunicado que David Samuels, ex director mundial de soluciones de riesgo y análisis para S&P Capital IQ, se ha incorporado a la empresa en calidad de director general. Samuels trabajará desde Nueva York, aunque continuará pasando mucho tiempo en Europa, Oriente Medio, África, y la región de Asia-Pacífico, impulsará el desarrollo de una actividad de soluciones de pruebas de tensión y soluciones ampliadas de análisis, modelos e índices de referencias, a escala mundial.
Samuels ha pasado más de 25 años desarrollando y ofreciendo soluciones de gestión de riesgo en la industria, en activos y geográficamente. Durante seis años como director global de Soluciones de Riesgo y Análisis de S&P IQ supervisó el desarrollo e innovación de soluciones de gestión de riesgo, incluidos análisis, servicios y conjuntos de datos. Desde 2004 a 2007 fue COO y director global de SunGard ERisk, en donde supervisó modelos cuantitativos, programas y desarrollo de consultas hechas a la medida en soluciones de riesgo para clientes. Antes de ello fue presidente y CEO de Zoologic Inc, un proveedor de herramientas de aprendizaje para la industria de servicios financieros. Samuels cuenta con una licenciatura en Finanzas y Gestión de Sistemas de Información de State University of New York en Albany.
Wikimedia CommonsFoto: U.S. Coast Guard Petty Officer 3rd Class Elizabeth H. Bordelon. La OCDE publica un estudio sobre el precio del crudo: el barril de Brent puede subir a 190 dólares en 2020
El precio del petróleo se ha mantenido bastante estable durante los dos últimos años, tras haber registrado una pronunciada caída desde sus máximos pre-crisis económica que fue seguida de la consiguiente recuperación. Este estudio publicado por la OCDE analiza los factores que están detrás de la oferta y demanda de petróleo y que por tanto explican la evolución de su precio.
Por un lado se estiman una serie de ecuaciones para países OCDE y no-OCDE que a su vez se combinan con hipótesis sobre el comportamiento de la oferta de crudo, analizando el impacto en la evolución del precio del petróleo dependiendo de diversos escenarios macroeconómicos. Este análisis apunta a que si el mundo recupera un ritmo de crecimiento ligeramente inferior a las tasas pre-crisis, para 2020 el precio del barril de Brent subiría muy por encima de los niveles de previos al inicio de 2012. Este incremento se debería fundamentalmente a la mayor demanda de países no-OCDE –particularmente de China e India. El informe advierte además, que la escalada en el precio del crudo no será constante. Cambios brucos en la oferta o la demanda de petróleo pueden tener un efecto mucho mayor en el precio del barril a corto plazo.
Puede acceder aquí al estudio de la OCDE de Fournier, J. et al.(2013), “The Price of Oil – Will it Start Rising Again?”, OECD Economics Department Working Papers, No. 1031, OECD Publishing.
En febrero de 2013, el fondo ING Renta Fund EMD HC ha cumplido 20 años.
Roy Scheepe, Client Portfolio Manager EMD, explica que cuando el fondo empezó su andadura, en el año 1993, la volatilidad de los mercados emergentes era mucho mayor a la actual, por lo que los inversionistas eran algo escépticos. Sin embargo, desde su lanzamiento la estrategia ha obtenido una rentabilidad media anual del 13%. “Los mercados emergentes han crecido, se han desarrollado y tienen una fuerza por la que han recibido un reconocimiento del mercado”, señala Scheepe en una entrevista grabada en ING WebTV.
Como señala el gestor, al principio los clientes eran un poco escépticos aunque “consideraban interesante la clase de activo”, a tenor de la confianza depositada por los inversionistas en este fondo durante las últimas dos décadas. “Estamos convencidos que la deuda emergente Hard Currency está aquí para quedarse por lo menos, por otros 20 años más. La estrategia está acompañada de sus hermanos y hermanas”, explica, “otras estrategias de mercados emergentes como la de moneda local y corporates.”
Wikimedia Commons. Neuberger Berman recauda 1.100 millones para su II Global Private Equity Co-Investment Fund
Neuberger Berman Group anunció este lunes el cierre final de su segundo Private Equity Co-Investment Fund (NBCIP II) que ha alcanzado los 1.100 millones de dólares de inversores de todo el mundo, cuando la meta se había establecido en 750 millones de dólares, informó la gestora en un comunicado.
NBCIP II pretende alcanzar retornos superiores ajustados al riesgo al invertir directamente en ofertas atractivas junto a las principales firmas de capital privado en sus principales áreas de especialización. Su objetivo es construir una cartera de gran calidad y diversificada con coinversiones estratégicas en adquisiciones y financiamientos de crecimiento en todo el mundo a través de múltiples industrias. NBCIP II ha realizado nueve inversiones hasta la fecha por unos 185 millones de dólares y continúa experimentando un fuerte flujo de operaciones.
NBCIP II está gestionado por seis profesionales de alto nivel con amplia experiencia y un historial probado en el private equity como coinversionistas. El equipo también gestiona el NB Estratégico Co-Investment Partners Fund I LP («NBCIP I»), que se cerró en 2006 con 1.600 millones de dólares comprometidos por parte de los inversores. El equipo de gestión se apoya en el departamento de Private Equity de Neuberger Berman, que incluye a unos 60 profesionales de la inversión en Estados Unidos, Europa y Asia, y a 115 profesionales de Servicios al Inversor.
Entre la bases de inversionistas globales de NBCIP II se encuentran 25 clientes institucionales entre los que hay planes públicos de pensiones, gestores globales de activos, dotaciones y fundaciones corporativas, planes de pensiones y compañías de seguros. Los inversores proceden de todo el mundo, incluyendo Asia, Europa, América Latina y América del Norte. Un número importante de estos clientes previamente ha invertido en NBCIP I.
«Estamos encantados con la respuesta del cliente a NB Estratégico Co-Investment Partners Fund II LP y su apoyo a nuestro enfoque de inversión de servir como un socio estratégico para llevar a las empresas de capital privado», dijo David Stonberg, director general y codirector de la equipo directivo NBCIP I y II.
