Foto: Mitrush . Geithner, ex secretario del Tesoro de EE.UU, participará en la 76 Convención Bancaria de México
La 76 Convención Bancaria de México será inaugurada este jueves en Acapulco, en un encuentro en el que la propuesta de reforma financiera que presentará el Gobierno de México centrará sin duda parte del debate del encuentro que todos los años realizan los principales bancos del país en el centro turístico de Acapulco y que este año lleva por título “Redefiniendo las oportunidades de crecimiento en México”.
La cita, que se prolonga jueves y viernes, ofrecerá dos días de sesiones en los que se analizarán la situación del sistema financiero mexicano y la imagen del país vista desde el exterior. El presidente de México, Enrique Peña Nieto, pronunciará un discurso en el marco de la sesión inaugural, que también contará la participación del gobernador del Banco de México, Agustín Carstens; el presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Jaime González Aguadé y el presidente de la Asociación de Bancos de México, Jaime Ruiz Sacristán, entre otros.
El subsecretario de Hacienda y Crédito Público, Fernando Aportela Rodríguez, presidirá el panel sobre la visión del sistema financiero mexicano, que contará con la participación de Duncan Wood, del Woodrow Wilson Internacional Center, Pamela Starr, de la Southern California University y Michael Shifter, de Diálogo Interamericano, como panelistas, en un acto presidido por el presidente ejecutivo de la ABM, Luis Robles, y moderado por Jesús Silva Herzog.
Timothy F. Geithner, ex secretario del Tesoro de Estados Unidos, impartirá una conferencia magistral el último día de la Convención. En la clausura, el director general del Grupo Financiero Banamex, Javier Arrigunaga, asumirá la presidencia de la Asociación de Bancos de México (ABM) para el periodo 2013-2014.
Foto: Tuxyso
. SURA AM y Scotiabank adquieren el 100% de la AFP de BBVA en Perú por 516 millones
SURA Asset Management anunció este martes la adquisición del 50% de la Administradora de Fondos de Pensiones de BBVA en Perú, equivalente a 258 millones de dólares, a través de su AFP Integra. La operación concluyó en la Bolsa de Valores de Lima, concretándose la compra en conjunto con Scotiabank, dueño de Profuturo AFP, del 100 % de Horizonte AFP en aproximadamente 516 millones de dólares, informó la compañía a través de un comunicado.
De esta forma y después de que el Grupo BBVA anunciara hace un año su intención de desprenderse de su negocio de pensiones en América latina, la entidad española concretaba este martes con esta operación el último paso para cerrar su negocio previsional en la región tras vender previamente México, Colombia y Chile.
Con 9.000 millones de dólares de fondos de pensiones administrados, AFP Horizonte es la tercera administradora de fondo de Pensiones en Perú y atiende a 1.4 millones de clientes.
La operación ha sido oportunamente informada al organismo regulador de las AFP en el Perú, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Como parte de esta transacción, AFP Integra y Profuturo AFP administrarán de forma conjunta la empresa en un período de transición inicialmente estimado en 180 días. Al término de este periodo, el fondo de pensiones de los afiliados de BBVA Horizonte AFP será transferido a una de estas dos administradoras de fondos de pensiones.
Sura AM recalcó que esta adquisición no afecta en ninguna instancia la propiedad de los fondos de los afiliados de BBVA Horizonte AFP. «Además, la operación beneficiará en término de precios y servicios a los clientes de BBVA Horizonte AFP gracias a la experiencia y trayectoria con las que cuentan ambas AFP compradoras», reza el comunicado.
«Durante este año, SURA Asset Management se encuentra desarrollando un plan de expansión de los negocios de ahorro en toda la región, cuyo foco es mantener el liderazgo que hemos alcanzado en pensiones con una cuota de 21.9% en los seis países donde estamos presentes. Nuestra escala, además del reconocimiento alcanzado en Perú, nos permiten confiar en que los clientes resultarán favorecidos con ventajas concretas en la oferta de productos, servicios y costos, con lo cual buscamos robustecer la presencia de AFP Integra», señaló Andrés Castro, presidente de esta compañía filial de Grupo SURA.
Asimismo, Carlos González-Taboada, presidente del Directorio de Profuturo AFP y special advisor del Grupo Scotiabank para Latinoamérica, destacó: “La administración de fondos de pensiones es un negocio de importancia estratégica para las operaciones internacionales de Global Wealth Management de Scotiabank y donde existen grandes posibilidades de crecimiento futuro en América Latina. Esta adquisición permitirá aumentar rápidamente la participación de mercado de Profuturo AFP, alcanzando una mayor presencia en el Sistema Privado de Pensiones, brindando los mayores beneficios a afiliados y pensionistas”.
Foto: Yathin S Krishnappa. ING IM: Continúa la búsqueda de rentabilidad a pesar de la incertidumbre
Esperamos que el ligero viento en contra, deje de soplar a lo largo del año. Mantenemos nuestra posición “risk-on”. En renta variable favorecemos Japón y EE.UU. Preferimos aquellos sectores que se benefician de la buena disposición del sector privado a gastar.
Los recientes datos americanos sugieren que el consumo y quizás el crecimiento de las rentas del trabajo se ralenticen algo este trimestre. No obstante, los datos a un mes pueden ser muy volátiles. En realidad, no vemos evidencia tangible de que el ciclo esté acabando. Además, los inversores deben hacerse cargo de que la economía global es ahora mucho más resistente. Esperamos que siga la búsqueda de la rentabilidad, tanto en renta variable como en renta fija.
El alza de la renta variable y descenso del precio del petróleo sugieren fortalecimiento del ciclo
Datos de un mes pueden ser muy volátiles
Somos cautos a la hora de enfatizar demasiado sobre datos a un mes. El crecimiento de las rentas de trabajo americanas puede ser muy volátil. En cualquier caso, lo que compensa en parte la sorpresa negativa de marzo fue el hecho de que el promedio de horas semanales aumentó en 0,1 horas a 34,6; muy por encima del 34,3 observado en septiembre.
En cuanto al gasto en consumo, tiene sentido que esperemos algún efecto del ajuste fiscal. Así que la incertidumbre está en estimar cuánto se ralentizará el gasto. En gran medida esto se reduce al comportamiento de la tasa de ahorro en el futuro. Si los consumidores se sienten optimistas sobre el futuro, hay pocos incentivos para ahorrar más en vista del efecto riqueza positivo (mercado inmobiliario de EE.UU., los mercados de acciones de EE.UU.) y tasas de interés bajas.
Los bancos centrales han hecho una economía global más resistente
A grandes rasgos podemos concluir que la economía global es ahora mucho más resistente a cualquier shock desde la crisis de Lehman. Incluso se puede discutir que la combinación de la provisión de liquidez masiva proporcionada por el Banco de Japón (bajando tipos aún más), la resistencia de los mercados de valores y la caída del precio de commodities pinta muy bien para el ciclo global.
Esto hace que el coste de capital caiga aún más, crea un efecto de riqueza positivo e impulsa el crecimiento de beneficios. Tanto el sector empresarial como doméstico se apoyan en estas tendencias y podrían mostrar su intención de invertir y aumentar el consumo gracias a ello.
Si comparamos las dinámicas de precio de la renta variable y el petróleo de los últimos 10 años podemos ver cuán importantes son estas variables para la economía global. El gráfico muestra que el gap entre renta variable y petróleo normalmente ha sido un buen indicador para la economía global. Actualmente, estas dinámicas constructivas (alza de la renta variable, descenso del petróleo) sugieren que el ciclo económico global se fortalecerá. Esto está respaldado por algunas señales positivas de crecimiento de demanda final.
Wikimedia CommonsFoto: Jan Pešula User:Sapfan . América Latina y el Caribe crecerán este año un 3,5%, según la CEPAL
Los países de América Latina y el Caribe crecerán en promedio 3,5% en 2013, gracias al dinamismo que mantendrá la demanda interna y el mejor desempeño de Argentina y Brasil en comparación con 2012, según nuevas proyecciones entregadas este martes por la CEPAL.
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe dio a conocer su informeBalance económico actualizado de América Latina y el Caribe 2012, el cual pone al día las cifras e información entregadas en diciembre pasado en el reporte Balance preliminar de las economías de América Latina y el Caribe 2012.
Paraguay liderará la expansión en 2013 con un crecimiento esperado del producto interno bruto (PIB) de 10%, seguido por Panamá (8,0%), Perú (6,0%) y Haití (6,0%)
El resultado para 2013 obedece, por un lado, al mayor crecimiento esperado de Argentina (3,5%) y Brasil (3,0%) debido a la recuperación de la actividad agrícola y de la inversión, que anotaron caídas en estos dos países en 2012.
Por otro lado, a nivel regional la expansión estará respaldada por la persistencia del crecimiento del consumo como consecuencia de los mejores indicadores laborales y del aumento del crédito bancario al sector privado y, en menor medida, de la inversión. A esto se suma la permanencia de elevados precios de las materias primas, las que si bien se espera que registren una baja con relación a 2012, se mantendrían todavía en niveles elevados.
En el nuevo informe, lanzado este martes exclusivamente de manera electrónica, el organismo de las Naciones Unidas prevé un crecimiento regional levemente menor con respecto a la estimación entregada en diciembre pasado (3,8%) debido principalmente a la mantención de la incertidumbre sobre el futuro de la economía internacional, el bajo dinamismo de las economías desarrolladas y la recuperación algo menos dinámica que previsto en Argentina y Brasil.
Paraguay liderará la expansión en 2013 con un crecimiento esperado del producto interno bruto (PIB) de 10%, seguido por Panamá (8,0%), Perú (6,0%) y Haití (6,0%). Bolivia, Chile y Nicaragua crecerán 5,0%, mientras que Colombia lo hará en 4,5% y Uruguay en 3,8%.
México, con un crecimiento esperado de 3,5% en 2013 y las economías del Istmo Centroamericano, además de Cuba, Haití y República Dominicana (3,8%) se verían beneficiadas por un mayor dinamismo de Estados Unidos, a lo que se suma una mejoría del sector agrícola (especialmente en Cuba, Nicaragua y República Dominicana) y de la construcción (en Guatemala, Haití y Honduras).
Los países de América del Sur, que en general son más especializados en la producción y exportación de materias primas, crecerían en promedio 3,5% en 2013, gracias a la mantención del crecimiento de las economías asiáticas. Esto traería consecuencias positivas tanto en el nivel de ingreso como en el desempeño de las actividades exportadoras.
En el Caribe continuará la aceleración en el ritmo de crecimiento con un alza esperada de 2,0% como resultado del dinamismo de las economías más especializadas en la producción y exportación de materias primas (Guyana y Suriname, principalmente) y de la recuperación de los países más enfocados a la exportación de servicios de turismo producto de la mejor situación económica de Estados Unidos.
Balance final de 2012
Según la CEPAL, el PIB de América Latina y el Caribe creció finalmente 3,0% en 2012 producto de una menor expansión de la economía mundial, afectada por la recesión en Europa, la desaceleración del crecimiento en China y el lento crecimiento de Estados Unidos.
Por sub-regiones, América del Sur creció 2,5% mientras que el Istmo Centroamericano, Cuba, Haití y República Dominicana lo hicieron en 4,3% (las previsiones iniciales indicaban alzas de 2,7% y 4,2%, respectivamente). El aumento del PIB en el Caribe (0,9%) representa una aceleración del crecimiento con relación a 2010 y 2011.
La demanda interna, una de las principales impulsoras del crecimiento regional
La demanda interna fue una de las principales impulsoras del crecimiento regional durante el año pasado, basada en el buen desempeño de los indicadores laborales, la expansión del crédito a las familias y, en el caso de Centroamérica y el Caribe, el alza de las remesas de emigrantes.
El comercio, la construcción y los servicios financieros y a las empresas fueron los sectores que mostraron mayor crecimiento, mientras que el ingreso nacional bruto disponible aumentó a una tasa cercana a la del PIB y el ahorro externo regional se incrementó.
Por otro lado, la inflación disminuyó en 2012 y se situó en 5,6% como promedio regional, en comparación con el 6,8% anotado en 2011.
En su informe la CEPAL agrega que la tasa de desempleo abierto urbano registró un nuevo descenso el año pasado, de 6,7% a 6,4%. Con ello, el desempleo alcanzó un nuevo nivel mínimo para las últimas dos décadas, reduciéndose el número absoluto de desempleados en 400.000. Sin embargo, alrededor de 15 millones de personas todavía están buscando empleo en las zonas urbanas de la región.
El menor crecimiento económico de la economía mundial afectó al comercio de América Latina y el Caribe, ya que el alza en el valor de las exportaciones de la región fue de solo 1,6% en 2012, comparado con 23,9% en 2011. El valor de las importaciones, en tanto, también cayó de 22,3% en 2011 a 4,3% en 2012.
Foto: Hanneorla. Flickr. Banorte aboga por elevar la intermediación financiera en México y “rebancarizar” al país
El director general de Grupo Financiero Banorte, Alejandro Valenzuela,llamó a elevar la intermediación financiera en México y “rebancarizar” el país, dos de los grandes retos a los que se enfrenta el sistema bancario en México, tal y como subrayó en una entrevista a El Financiero recogida por Funds Society.
Valenzuela subrayó que México enfrenta el problema del bajo nivel de intermediación financiera. “Ese es un problema a resolver, porque con buenas políticas públicas e incentivos correctos, se puede alcanzar un mayor nivel de ahorro y lograr crecer la inversión a plazos fijos y largos”, apostilló en una entrevista realizada en el marco de la 76 Convención Bancaria, que se celebrará este jueves y viernes en Acapulco.
La 76 Convención Bancaria se celebrará estos días con la reforma financiera como telón de fondo, un paquete de iniciativas que tenía que haber presentado este martes el presidente de México, Enrique Peña Nieto, pero que por múltiples diferencias con los partidos políticos de la oposición fue aplazada, por lo que la entrega de la propuesta al Congreso tendrá que esperar.
En cuanto a las problemas que enfrenta el sector, Valenzuela dijo que “se dice fácil, pero se tienen muchas aristas, porque el país después de la crisis de 1995 vivió un cataclismo financieroy se tuvo una contracción importante del crédito, que se ha venido recuperando de una base muy baja, pero cuando México se compara con países similares, vemos que se tiene todavía un área de oportunidad gigantesca.»
Llama a no volver a cometer los errores del pasado
En cuanto a si el sistema financiero mexicano tiene capacidad de atender las necesidades crediticias del país, Valenzuela dijo que hay que “tener mucho cuidado” para no volver a cometer los errores del pasado”. «Me parece que el aprendizaje de los fracasos del pasado deben ser claramente recordados y no cometer los mismos errores”, apostilló.
«Lo que sí nos genera un poco de temor es que la regulación se politice y es un problema no sólo de México, sino de todo el mundo. Que se tenga cuidado en temas de ahorro, financiamiento e inversión, son temas que las autoridades pueden regular, pero sin caer en excesos de políticas gubernamentales que no sean las óptimas”, añadió.
Asimismo, Valenzuela, que considera que México tiene una buena regulación derivada de la crisis de los años 90, pero que hace falta que mejore la puesta en marcha de algunos temas , dijo que la regulación debe ser sustentable en el mediano y largo plazo para que pueda crecer el crédito y no genere el efecto contrario de frenarlo.
James Swanson, estratega jefe de MFS. Los costes unitarios en EE.UU. están detrás del éxito de sus bolsas
La bolsa norteamericana se ha desacoplado recientemente a la del resto del mundo subiendo mucho más, en especial respecto a Europa. James Swanson, estratega jefe de MFS, explica en este video que la razón está en los menores costes de producción en EE.UU.
“El coste fundamental en la manufactura es siempre el laboral”, comenta Swanson. “Los costes laborales unitarios en EE.UU. son muy atractivoscomparados al resto del mundo, incluyendo China», añade. En segundo lugar Swanson cita los costes energéticos, que en EE.UU. también van a la baja debido al incremento en la producción de gas de esquisto. “Esto está impactando también de forma positiva al coste de producción de los bienes fabricados en EE.UU., aportando crecimiento al PIB vía exportaciones de bienes manufacturados”, explica Swanson.
Un buen ejemplo de esto es el sector del etileno. “Los costes de producción en este sector han bajado tanto en EE.UU. que la industria de etileno norteamericana se ha convertido en la más competitiva del mundo».
By Diego Delso . Blackstone anuncia la adquisición de Strategic Partners de Credit Suisse
Blackstoneanunció un acuerdo conCreditSuissepara adquirirStrategic Partners, empresa de Credit Suisse dedicada al mercado secundario de private equity con 9.000 millones de dólares en activos bajo gestión. La transacción está sujetaa las condiciones de cierrehabituales y se esperaque se complete afinales del tercertrimestrede 2013.Los términosdel acuerdo nofueron revelados.
TonyJames, presidente ydirector de operaciones deBlackstone subrayó que Strategic Partners llega para complementarlos negocios existentesde Blackstone, además de que esperan hacer crecer la firma y ayudar a que el negocio se introduzca en nuevas áreas de productos.
Por su parte, AlastairCairns, co–director del negocio del negocio de Legacy Asset Management de CreditSuisse,se mostró convencido de que conBlackstone,«Strategic Partnerscontinuarándesarrollando suexcelente trayectoria«.
La venta forma partede los planesde desinversiónestratégicaque CreditSuisseanunciaronel 18 dejulio de 2012.
Strategic Partners buscala revalorización del capitala través de lacompra deintereses secundariosenfondos de capital privadode alta calidad deinversores que buscanliquidezde forma equitativa, oportunay confidencial.Desde suinicioen 2.000,ha recaudadomás de 11.000 millones de dólares en capital comprometido,ha completadomás de 700transacciones y ha adquirido más de 1.400intereses de limited partnership subyacentes.Strategic Partners está compuesto por un equipo de 26 inversores profesionales liderados por Stephen Can y Verdum Perry.
El presidente de México, Enrique Peña Nieto. Foto: Los Pinos. Peña Nieto aplaza la presentación de la reforma financiera para "superar diferencias"
En los últimos días, los dirigentes de los partidos políticos mexicanos que participan en el Pacto por México han expresado múltiples diferencias en el terreno público, lo que ha obligado al Gobierno de Enrique Peña Nieto a suspender la presentación del paquete de iniciativas de la reforma financiera que iba a ser presentado este martes en el Palacio Nacional.
En este sentido, el Ejecutivo informó que para que el Pacto por México continúe siendo un “instrumento eficaz de cambio” no escatimará esfuerzos para que el pacto siga siendo el camino del diálogo. “La agenda de reformas contenida en el Pacto es el objetivo superior que ha logrado convocar a las fuerzas políticas a trabajar juntas”, añade el Gobierno en un comunicado.
El líder del Partido de Acción Nacional (PAN), Gustavo Madero, había anunciado que no asistiría a ningún acto del Pacto, en protesta por el presunto uso electoral de programas sociales. Por su parte, Jesús Zambrano, del PRD, también adelantó que no acudiría por problemas de agenda.
Madero, convocó a la Comisión Política del partido para definir la posición que asumirá el partido ante el gobierno del presidente Enrique Peña Nieto, después de que en Veracruz se presentará un probable uso indebido de programas federales en beneficio de los candidatos del PRI, partido en el Gobierno.
De acuerdo a la Secretaría de Hacienda, “estas iniciativas buscan transformar a la banca de desarrollo en auténtico motor del desarrollo económico incluyente, y reformar el marco legal para que la banca comercial preste más y más barato”.
Foto: Thomas Bresson. . México, Colombia y Perú ganan atractivo en private equity y capital riesgo en América Latina
El clima de inversión para el private equity (PE) y el capital riesgo (VC) prosigue una trayectoria ascendente en América Latina, registrando todos los países ganancias positivas de acuerdo a la lista de LAVCA correspondiente a 2013, publicado por Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA).
Se trata de la octava edición del ranking anual y refleja la estabilidad respecto al marco regulador en los mercados clave de América Latina.
Tanto México como Colombia mejoraron sus calificaciones como resultado de aumentos en el indicador de actividad empresarial. América Latina ha experimentado una nueva generación de emprendedores en la inversión en los últimos años. Los Gobiernos de México y Colombia, entre otros mercados, promocionan nuevos programas de apoyo para emprendedores e inversores de capital de riesgo.
Perú también registró un importante aumento en 2013, con una reforma aprobada el año pasado que levanta las restricciones a los fondos de pensiones locales que invierten en private equity en Perú e internacionalmente. Las nuevas regulaciones reflejan el retorno a una actitud más proactiva entre los reguladores peruanos sobre este tema e incrementa la puntuación del país en dos puntos.
En la parte superior de la clasificación hubo pocos cambios, Chile lideró la región por octavo año consecutivo, seguido por Brasil, México y Colombia. Chile sigue liderando en indicadores que son generalmente débiles en el resto de América Latina, específicamente en lo que se refiere a la protección de la propiedad intelectual, la transparencia judicial y la percepción de la corrupción. Además ha registrado una mayor puntuación en las normas contables que sitúan la puntuación general del país a la par que Taiwán y España, naciones de referencia.
En Brasil, donde entró en vigor un nuevo código dirigido a obtener una mayor transparencia de los fondos, los resultados se mantuvieron estables.
«Los gobiernos de los principales mercados de América Latina reconocen la importancia del private equity y del venture capital para el desarrollo económico y son sensibles a las demandas de los inversores para la regulación eficiente. Con récord de dólares invertidos en PE y VC en el año 2012, estamos en un círculo virtuoso de nuevas inversiones, mientras que el ecosistema global sigue evolucionando», dijo Cate Ambrose, presidenta de LAVCA.
En América Central y el Caribe las puntuaciones se mantuvieron en general sin cambios, aunque el interés de los inversores en las pequeñas oportunidades que presentan estos mercados sigue creciendo, lo que ha provocado que los gobiernos locales consideren mejoras en su marco regulador. En República Dominicana, donde un nuevo gobierno está abordando la corrupción, se registró un aumento de tres puntos.
LAVCA añade que Argentina presenta el único obstáculo para el progreso, ya que la economía sigue deteriorándose, y la política pública presenta un ambiente hostil para los inversores extranjeros. El país alberga una vibrante comunidad emprendedora, pero los empresarios argentinos están empezando a buscar en otra parte financiación y asociaciones.
En general América Latina continúa su trayectoria de reformas positivas y de crecimiento constante, una señal positiva para las firmas de private equity y venture capital deseosas de invertir en la región. Los datos del sector destacan que el año pasado se registró un récord de 7.900 millones de dólares de nuevas inversiones en América Latina, según LAVCA.
La tarjeta de puntuacióna nual clasifica a 12 países de América Latina sobre la base de 13 indicadores que incluyen impuestos, derechos de los accionistas minoritarios, las restricciones a los inversores institucionales y el desarrollo de los mercados de capital. Los países de la región se cotejan contra cuatro mercados fuera de la región: Reino Unido, Israel, España y Taiwán.
Foto: Arnoldius . Apex Fund Services nombra a Elliot Brown managing director para las Américas
ApexFund Services,una de las mayoresempresasde administración de fondosindependientes del mundo, ha nombrado aElliottBrowndirector gerentepara lasAméricas, un cargo de nueva creación en la firma. Elliotttendrá la responsabilidadde supervisarel crecimiento detodas las oficinas deApexenAmérica del Norte ydel Sur, informó Apex en un comunicado.
Elliottllega desde JPMorgan, en donde ha trabajadodurante 18 años,más recientemente comodirector generalresponsable de la administraciónde fondos de coberturaglobal del banco.Antes deello estaba enEstrategiay Desarrollo de Negocioy fue clave enla formación del negocio de hedge fund y private equity fund de JPMorgan.Browntambién trabajó paraJP MorganenAustraliaen lagestión de relacionesy operaciones. Es contador públicoymiembro del Institutode ValoresdeAustralia.
ApexAmericaha inaugurado recientementenuevas oficinasen la calle 52Estede NuevaYorky ofreceespacio de oficina gratuíto paralos gestores de fondosde nueva formación como parte del Serviciode incubadora de Apex(EMIS, por sus siglas en inglés), lanzadoen febrero de 2013.
«Apexsigue plenamentedecidido a sacudir laindustria de servicios financierosmediante la introducción deservicios innovadoresque están diseñadospara llevarla eficienciaalos gestores de fondosy la transparenciapara los inversores«,dijoPeterHughes,director general de Apex Fund Services.