Wikimedia CommonsFoto: Sanfranman59
. Hines e Invesco se unen en la compra del Rialto Building de San Francisco
Hines, firma internacional de bienes raíces, e Invesco Real Estate han anunciado que han adquirido conjuntamente el Rialto Building, un edificio localizado en el 116 Montgomery Street del South Financial District de San Francisco, a Africa Israel USA (AFI USA). El monto de la operación no ha sido revelado y solo se conoce que Hines continuarán liderando la gestion y el alquiler del edificio en nombre de la asociación formada por ambas, informó Hines en un comunicado.
El edificio fue construido originalmente en 1902. Diseñado por Meyer & O’Brien Architects, el edificio de nueve plantas cuenta con 135.486 pies cuadrados de espacio comercial y de oficinas. Después del gran terremoto de 1906, el interior del inmueble fue completamente renovado, dejando las estructuras de hierro, ladrillo y el cemento exterior completamente intactas. AFI USA compró el edificio en 2007 y poco después acometió un programa de inversión para restaurar la propiedad hasta devolverle su imagen original.
El 85% del Rialto Building está actualmente alquilado a inquilinos como Trulia, Nelson Nygaard, LaunchSquad y comercios como Walgreens y Chipotle. Respecto a la operación de compra, el CEO de AFI USA, Tamir Kazaz, dijo que la venta muestra que el mercado de oficinas de San Francisco no puede compararse con el resto de Estados Unidos.
Foto: Diego Delso. La industria de fondos crece más de tres billones de dólares en 2012
A pesar de las preocupaciones económicas y los periodos de alta volatilidad en el mercado, el 2012 fue un año extraordinario para los inversores y gestores de fondos. Gracias a los significativos retornos obtenidos a lo largo de todas las clases de activos junto con flujos de entrada record en los fondos de bonos, los activos de los fondos de inversión a nivel global crecieron más de 3 billones de dólares, según un informe elaborado por Strategic Insight.
Las ganancias por rentabilidad añadieron 2 billones a los activos globales, impulsadas por el 16% obtenido en media por los fondos de renta variable y el aproximadamente 10% de la mayoría de las estrategias de los bonos en los EE.UU. y Europa, con ganancias significativas en Asia y otros mercados.
Las contribuciones netas por parte de los inversores añadieron otro billón de dólares, del cual el 78% fue a parar a estrategias de bonos. Por su parte, el 80% de este monto fue dirigido a fondos gestionados activamente, y el resto a ETFs y fondos indexados.
Los fondos europeos y “cross-border” recibieron entradas netas de más de 350.000 dólares, el 85% en fondos de bonos. Los fondos de bonos globales y high yield se hicieron con casi la mitad de activos nuevos en estrategias de renta fija.
Por su lado, los fondos de renta variable registraron flujos modestos, pero algunos productos como el M&G Global Dividend, Morgan Stanley Global Brands, Blackrock Emerging Markets Index, y Aberdeen Emerging Markets, estuvieron dentro de los productos más vendidos del año, recaudando cada uno de ellos 2.000 millones de dólares.
Wikimedia CommonsDavid Samuels se incorpora a Promontory Financial Group como director general. Foto cedida. David Samuels se incorpora a Promontory Financial Group como director general
Promontory Financial Group, una empresa de consultoría de cumplimiento, normativas, gestión del riesgo y estrategias para empresas de servicios financieros en todo el mundo, ha comunicado que David Samuels, ex director mundial de soluciones de riesgo y análisis para S&P Capital IQ, se ha incorporado a la empresa en calidad de director general. Samuels trabajará desde Nueva York, aunque continuará pasando mucho tiempo en Europa, Oriente Medio, África, y la región de Asia-Pacífico, impulsará el desarrollo de una actividad de soluciones de pruebas de tensión y soluciones ampliadas de análisis, modelos e índices de referencias, a escala mundial.
Samuels ha pasado más de 25 años desarrollando y ofreciendo soluciones de gestión de riesgo en la industria, en activos y geográficamente. Durante seis años como director global de Soluciones de Riesgo y Análisis de S&P IQ supervisó el desarrollo e innovación de soluciones de gestión de riesgo, incluidos análisis, servicios y conjuntos de datos. Desde 2004 a 2007 fue COO y director global de SunGard ERisk, en donde supervisó modelos cuantitativos, programas y desarrollo de consultas hechas a la medida en soluciones de riesgo para clientes. Antes de ello fue presidente y CEO de Zoologic Inc, un proveedor de herramientas de aprendizaje para la industria de servicios financieros. Samuels cuenta con una licenciatura en Finanzas y Gestión de Sistemas de Información de State University of New York en Albany.
Wikimedia CommonsFoto: U.S. Coast Guard Petty Officer 3rd Class Elizabeth H. Bordelon. La OCDE publica un estudio sobre el precio del crudo: el barril de Brent puede subir a 190 dólares en 2020
El precio del petróleo se ha mantenido bastante estable durante los dos últimos años, tras haber registrado una pronunciada caída desde sus máximos pre-crisis económica que fue seguida de la consiguiente recuperación. Este estudio publicado por la OCDE analiza los factores que están detrás de la oferta y demanda de petróleo y que por tanto explican la evolución de su precio.
Por un lado se estiman una serie de ecuaciones para países OCDE y no-OCDE que a su vez se combinan con hipótesis sobre el comportamiento de la oferta de crudo, analizando el impacto en la evolución del precio del petróleo dependiendo de diversos escenarios macroeconómicos. Este análisis apunta a que si el mundo recupera un ritmo de crecimiento ligeramente inferior a las tasas pre-crisis, para 2020 el precio del barril de Brent subiría muy por encima de los niveles de previos al inicio de 2012. Este incremento se debería fundamentalmente a la mayor demanda de países no-OCDE –particularmente de China e India. El informe advierte además, que la escalada en el precio del crudo no será constante. Cambios brucos en la oferta o la demanda de petróleo pueden tener un efecto mucho mayor en el precio del barril a corto plazo.
Puede acceder aquí al estudio de la OCDE de Fournier, J. et al.(2013), “The Price of Oil – Will it Start Rising Again?”, OECD Economics Department Working Papers, No. 1031, OECD Publishing.
En febrero de 2013, el fondo ING Renta Fund EMD HC ha cumplido 20 años.
Roy Scheepe, Client Portfolio Manager EMD, explica que cuando el fondo empezó su andadura, en el año 1993, la volatilidad de los mercados emergentes era mucho mayor a la actual, por lo que los inversionistas eran algo escépticos. Sin embargo, desde su lanzamiento la estrategia ha obtenido una rentabilidad media anual del 13%. “Los mercados emergentes han crecido, se han desarrollado y tienen una fuerza por la que han recibido un reconocimiento del mercado”, señala Scheepe en una entrevista grabada en ING WebTV.
Como señala el gestor, al principio los clientes eran un poco escépticos aunque “consideraban interesante la clase de activo”, a tenor de la confianza depositada por los inversionistas en este fondo durante las últimas dos décadas. “Estamos convencidos que la deuda emergente Hard Currency está aquí para quedarse por lo menos, por otros 20 años más. La estrategia está acompañada de sus hermanos y hermanas”, explica, “otras estrategias de mercados emergentes como la de moneda local y corporates.”
Wikimedia Commons. Neuberger Berman recauda 1.100 millones para su II Global Private Equity Co-Investment Fund
Neuberger Berman Group anunció este lunes el cierre final de su segundo Private Equity Co-Investment Fund (NBCIP II) que ha alcanzado los 1.100 millones de dólares de inversores de todo el mundo, cuando la meta se había establecido en 750 millones de dólares, informó la gestora en un comunicado.
NBCIP II pretende alcanzar retornos superiores ajustados al riesgo al invertir directamente en ofertas atractivas junto a las principales firmas de capital privado en sus principales áreas de especialización. Su objetivo es construir una cartera de gran calidad y diversificada con coinversiones estratégicas en adquisiciones y financiamientos de crecimiento en todo el mundo a través de múltiples industrias. NBCIP II ha realizado nueve inversiones hasta la fecha por unos 185 millones de dólares y continúa experimentando un fuerte flujo de operaciones.
NBCIP II está gestionado por seis profesionales de alto nivel con amplia experiencia y un historial probado en el private equity como coinversionistas. El equipo también gestiona el NB Estratégico Co-Investment Partners Fund I LP («NBCIP I»), que se cerró en 2006 con 1.600 millones de dólares comprometidos por parte de los inversores. El equipo de gestión se apoya en el departamento de Private Equity de Neuberger Berman, que incluye a unos 60 profesionales de la inversión en Estados Unidos, Europa y Asia, y a 115 profesionales de Servicios al Inversor.
Entre la bases de inversionistas globales de NBCIP II se encuentran 25 clientes institucionales entre los que hay planes públicos de pensiones, gestores globales de activos, dotaciones y fundaciones corporativas, planes de pensiones y compañías de seguros. Los inversores proceden de todo el mundo, incluyendo Asia, Europa, América Latina y América del Norte. Un número importante de estos clientes previamente ha invertido en NBCIP I.
«Estamos encantados con la respuesta del cliente a NB Estratégico Co-Investment Partners Fund II LP y su apoyo a nuestro enfoque de inversión de servir como un socio estratégico para llevar a las empresas de capital privado», dijo David Stonberg, director general y codirector de la equipo directivo NBCIP I y II.
Wikimedia CommonsFoto: Wilderness Classroom. Las pensiones colombianas cierran 2012 con apetito por Asia
Con datos de la superintendencia Financiera de Colombia a 31 de diciembre de 2012 podemos observar que las posiciones en fondos mutuos, ETFs, Private Equity y Productos Estructurados Internacionales de los Fondos de Pensiones Conservador, Moderado y de Alto Riesgo en Colombia variaron considerablemente a cierre de 2012.
Las mayores posiciones en cada categoría son:
En el fondo de Riesgo Moderado, que maneja activos por 60.748 millones de dólares, con un 16,08% de los mismos en activos extranjeros, las diez mayores posiciones en fondos mutuos, ETFs, Private Equity y Productos Estructurados Internacionales son:
El SPDR Trust series 1, con 465,21 millones de dólares, una reducción de 5,52% en parte afectada por la apreciación del dólar..
El iShares SP500, con 298,64 millones de dólares, 5,52% abajo de los 316,11 millones registrados en noviembre.
El Vanguard Group Institutional Index Fund, con 280,44 millones de dólares, una reducción de 5,54%.
El iShares Comex Gold Trust, con 237,2 millones de dólares, luego de un extrardinario noviembre, registró un 9,14% menos fondos que el mes anterior.
El iShares MSCI EM Index Fund, con 237,2 millones de dólares subió un 7,93%.
El Powershares DB Commodity DBC US, con 188,03 millones de dólares bajó un 7,81%.
El Goldman Sachs Co, entra a la lista con 183,03 millones de dólares.
El Goldman Sachs Group Inc, con 161,16 millones de dólares hace su debut en el top 8.
El SPDR Gold Trust ETF, bajó un 15,48% para cerrar el mes con 158,25 millones de dólares.
El Vanguard Emerging Markets ETF, con 151millones de dólares bajó un 0,53%.
En cuanto al Fondo de Riesgo Conservador, que gestiona 4.053,41 millones de dólares con un 7,84% en productos internacionales, los favoritos son:
El SPDR Trust series 1, que a pesar de continuar las bajadas experimentadas con anterioridad, lidera la lista con 43,29 millones de dólares.
El Fondo Bursátil iShares Colcap, con 28,82 millones de dólares, se posiciona un 27,36% por arriba del mes anterior.
El iShares SP500, con 17,47 millones de dólares, sufre una bajada del 30,74% frente al mes anterior.
El Powershares DB Commodity Index Tracking Fund, con 9,18 millones de dólares, baja un 1,84%.
El BBH Money Market Fund regresa a la lista con 8,27 millones de dólares bajo activos.
El iShares MSCI Emerging Markets, con 7,74 millones de dólares sube un impresionante 29,01%.
El Vanguard Group Institutional Index Fund, con 7,05 millones de dólares, sufre bajadas por 5,49%.
El Money Market BBH Institutional consigue 6,83 millones de dólares.
El DFA Emerging Markets Val, con 6,76 millones de dólares, un 1,16% abajo.
El DFA US small Cap Value, baja un 7,87% cerrando el mes en 6,23 millones de dólares.
Mientras que en el Fondo de Alto Riesgo, donde el 27,31%, de los 643,78 millones de dólares que gestiona, está invertido en emisores del extranjero, y de esos un 81,85% en fondos y estructurados, el podio es liderado por:
El iShares SP500, con 32,94 millones de dólares, un descenso de 0,99%.
El Templeton Asian Growth Fund, que con un impresionante 110% arriba luego del 86,68% de noviembre sube del décimo al segundo lugar en dos meses cerrando con 13,71 millones de dólares.
El iShares MSCI EM Index Fund, con 10,08 millones de dólares, un 8,24% más que en noviembre
El Powershares DB Commodity Index Tracking Fund, con 6,24 millones de dólares, un 5,71% abajo.
El SPDR Trust series 1, con 5,48 millones de dólares, gana un 0,65%.
El DFA Emerging Market Small Cap Portfolio, con 5,19 millones de dólares, un 0,69% arriba.
El DFA Emerging Markets Value Fund A, con 4,43 millones de dólares, aumenta en un 2,69%.
El FCP Morgan Stanley Infrastructure Partners, con 3,78 millones de dólares, una bajada de 5,31%.
El Fondo de Capital Privado Vintage V entra a la lista con 3,26 millones de dólares.
El Robeco Chinese Equities I, que entra y cierra el podio con 3,23 millones de dólares.
Desde el 20 de febrero la SICAV Luxemburguesa de BNY Mellon han cambiado su nombre pasando de ser WestLB Mellon Compass Fundsa denominarse BNY Mellon Compass Fund. Este cambio de nombre responde a la nueva estructura societaria de la SICAV, que desde octubre de 2012 es 100% de BNY Mellon.
Creada en 1998, BNY Mellon Compass es una SICAV luxemburguesa con 2.100 millones de euros bajo gestión a través de sus 13 subfondos manejados por Metiten Investment Management GMBH –la anterior WestLB Mellon Asset Management KAG- así como por otras boutiques de Investment Management.
BNY Mellon Investment Management tiene 1,4 billones de dólares de activos bajo gestión. La división comprende las administradoras de activos afiliadas a BNY Mellon, el servicio de wealth management y las distribuidoras globales de fondos.
Manuel Bulnes durante su intervención en el seminario de LarrainVial en Santiago. Foto cedida. LarrainVial Corredora de Bolsa, lista para operar en Colombia en unas dos semanas
El gerente general de LarrainVial Corredora de Bolsa, Manuel Bulnes, espera estar operando en Colombia esta semana o la próxima con el objetivo de conquistar a los clientes institucionales, un mercado en el que según sus proyecciones ya cuentan con el 5%, tal y como indicó Bulnes en el marco del seminario “De la Muralla China a la Cordillera de los Andes” organizado por Larrainvial la semana pasada en Bogotá.
“Colombia es un mercado con un enorme potencial, básicamente porque las empresas están creciendo dentro y fuera del país, lo cual requiere recursos frescos”, explicó Bulnes, tal y como informa diario Portafolio, que añade que el aterrizaje será posible una vez que se tenga la autorización de la Superintendencia Financiera.
La sociedad comisionista de bolsa chilena LarrainVial, que ya está presente en los mercados de Perú, Estados Unidos, Chile y Brasil, está considerada una especialista en operaciones en el Mercado Integrado Latinoamericano (Mila). En Colombia, LarrainVial tiene previsto enfocarse en el negocio institucional, es decir, en los fondos de pensiones, en los grandes fondos internacionales de inversión e inversores extranjeros.
“La regulación de Colombia es muy sofisticada; hemos tardado nueve meses en este proceso, pero pensamos que podemos estar operando la otra semana”, indicó Bulnes, a la vez que aclaró que el sistema de negocios de LarrainVial no contempla la posición propia. “Nuestro modelo de negocios es distinto al de otros bancos, que usan el mercado de capitales como una excusa para prestar plata. El negocio nuestro es llevarles buenas ideas de inversión a nuestros clientes y, por ende, hemos construido un equipo de las mejores cualidades, conformado por 20 personas y que estarán inicialmente en Bogotá”, explicó.
Asimismo, Bulnes explicó que LarraínVial cuenta con aproximadamente 1.000 clientes institucionales en los diferentes países en donde está presente y aseguró que para entrar a un mercado como el colombiano el tamaño tiene una gran importancia.
Hasta ahora, la presencia de la corredora en el mercado colombiano desde 2007 se limitaba a la distribución fondos de inversión, presentes tanto en Chile como en Perú, a través de acuerdos de corresponsalía, pero en los próximos días ya podrá empezar a operar con oficina propia. La Superintendencia Financiera colombiana autorizaba el pasado mes de noviembre a LarrainVial a constituirse como comisionista de bolsa. Desde entonces la compañía ha estado en pleno proceso de conformación de equipos de trabajo, capitalización y montaje de infraestructura.
Wikimedia Commons. Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF supera los 1.500 millones de dólares
Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF (NYSEArca:EMLC),ha superado los 1.500 millones de dólares enactivos bajogestión.EMLCha visto un aumentode más de 500 millones de dólares en sus activos bajo gestión en los últimos tresmeses, informó Market Vectors en un comunicado.
«Muchosbonos de moneda local de los mercadosemergentesestánentregando rentabilidades más atractivas que las tradicionalesinversiones en renta fija, mientras que al mismo tiempo ofrecen moneda y crédito al mismo tiempo queparecen estar en una posición más sólida que las inversiones en renta fija denominadas en dólares estadounidenses, euros o en yenes», dijo FranRodilosso, gerente decartera de Renta Fija en Market Vectors y uno de los dos gestores de EMLC.«EMLCofreceuna excelente manera deobtener exposición aeste espacio yla lista de lospaíses que componenel índicesubyacentedel fondo haido creciendo,con Rumania yNigeriaañadidos recientemente«.
CuandoEMLCfuelanzado al mercado en2010, fueel primerfondo estadounidensenegociado en bolsadiseñado paraofrecer a los inversoresexposición a un índiceque rastreauna canasta debonos emitidos enmoneda localpor los gobiernosde mercados emergentes.El Fondo tratade reproducirlo más fielmente posible, antes de comisionesy gastos, el precioy el rendimiento J.P. Morgan GBI-EMG Core Index.A 1 de marzode 2013,el índice deseguimiento deselección delos bonos emitidos enmoneda localde 16países de los mercadosemergentes:Brasil, Chile, Colombia,Hungría, Indonesia,Malasia, México,Nigeria, Perú,Filipinas, Polonia,Rumania, Rusia,Sudáfrica, Tailandia yTurquía.
