Foto: Alvesgaspar. La volatilidad no es motivo de pánico, sino una oportunidad para entrar en el mercado
La profunda corrección del mercado de renta variable japonés durante la pasada semana y el recinente incremento de los rendimientos de los bonos gubernamentales (tanto en Japón como en EE.UU.), han venido de la mano de datos de inflación más bajos en los mercados desarrollados y de algunos datos macro decepcionantes para los mercados emergentes, como el PMI de HSBC para China. Todo ello ha levantado dudas sobre un posible cambio de tendencia en los mercados
Axa IM cree que esta preocupación es exagerada. La economía global mantiene su proceso progresivo de sanación, empezando por el consumo norteamericano. Los temores de un aterrizaje forzoso de la economía china no están justificados. La gestora también cree que el arraigo de un mercado deflacionista es poco probable por lo que, los fundamentales globales se mantendrán positivos para la renta variable y negativos para los bonos.
A pesar de esto, a medida que el mundo se acerca a un cambio fundamental en la política económica de EE.UU. y que Japón experimenta con su propia política monetaria, Axa IM cree que no deberíamos sorprendernos ante un periodo de mayor volatilidad en los mercados financieros, añadiendo que siempre y cuando los fundamentales económicos mantengan la orientación adecuada, tomarán los recortes en los mercados de riesgo como oportunidades de compra.
Las principales conclusiones de inversión de Axa IM son:
Comprar renta variable japonesa en los recortes aunque atentos al factor beta
Alejarse de los bonos del tesoro, pero no temer un crash de los bonos gubernamentales japoneses
Puede acceder al informe completo de Axa IM a través de este link
Steven Cohen. SAC Capital, de hedge fund a family office
El hedge fund estadounidense SAC Capital tiene previsto echar el cierre para convertirse en un «family office«, donde sólo se encargará de los miles de millones de la fortuna de su fundador, Steven Cohen, según informa este martes FOX Business.
Fox Business subraya que no está claro como está de avanzado el proceso, aunque apunta a que gente de la casa ha informado a los inversores en los últimos días que la conversión del hedge fund, con 20 años de historia, podría producirse en las próximas semanas. Tampoco está claro si el plan forma parte de una serie de opciones que los ejecutivos de SAC Capital están barajando en medio de la investigación federal que pesa sobre ellos sobre sus operaciones. En este sentido, responsables de SAC Capital declinaron hacer comentarios al respecto.
Cohen tiene la mayor parte de su fortuna, unos 9.000 millones de dólares, invertidos en el fondo de 14.000 millones, por lo que incluso sin contar con el dinero de inversores externos, estaría gestionando una de las mayores carteras del mercado. En los últimos días, Blackstone habría notificado a SAC su intención de retirar gran parte de su dinero invertido en la firma de hedge fund, unos 500 millones de dólares.
El movimiento sería significativo, ya que daría lugar a una gran reducción del personal del fondo si SAC cesa efectivamente como negocio. Actualmente emplea a unas 1.000 personas y gestiona el dinero para numerosas firmas de private equity, fondos de pensiones e inversores de alto patrimonio.
Este movimiento llega en medio de la investigación abierta por el presunto uso de información privilegiada que desde hace años habría efectuado la firma de hedge fund, por lo que la oficina del Fiscal de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York estaría sopesando la posibilidad de presentar cargos federales contra la firma de hedge fund. Cohen y varios directivos de SAC han sido citados a declarar como parte de la investigación. Cohen y Mathew Martoma, ex gestor de carteras de la casa, han sido el blanco de la investigación por presuntamente haber empleado información privilegiada para operar en el mercado.
Francisco González durante la reunión anual de consejeros regionales de BBVA Bancomer . Francisco González subraya que México se consolida como una de las economías menos vulnerables del mundo
México se consolida como una de las economías menos vulnerables del mundo, aseguró Francisco González, presidente de BBVA, este martes en el marco de la Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer que ha presidido en la capital mexicana. Durante su intervención, González delineó la estrategia global de la institución, basada en la tecnología y resaltó las fortalezas de la economía mexicana que muestra un potencial de crecimiento superior al 3% en los próximos dos años, colocándose entre las menos vulnerables del mundo.
México, agregó González, se ha convertido en un ejemplo para muchas economías, al mantener una gestión responsable de las finanzas públicas y al impulsar reformas para ganar en competitividad y estimular el crecimiento.
Ante más de 800 consejeros regionales de BBVA Bancomer y acompañado del presidente del Consejo de Administración del Grupo Financiero BBVA Bancomer, Luis Robles Miaja; y del vicepresidente y director general de BBVA Bancomer, Vicente Rodero Rodero, González señaló que BBVA tiene un posicionamiento global equilibrado, “porque tenemos un modelo de negocio diversificado, con fuerte presencia en mercados muy relevantes con alto potencial de crecimiento”.
“Todos los grandes bancos buscan la diversificación. Pero nuestra evolución diferencial pone de manifiesto el acierto de nuestra estrategia en la elección de las geografías donde operamos”, comentó González. Y agregó que una de esas geografías es México, que siguió creciendo en 2012 a tasas del 3.9%; con la economía de EE.UU creciendo al 2% “podemos esperar un crecimiento de la economía mexicana por encima del 3% en los próximos dos años, con un buen comportamiento en el empleo y la inflación”, explicó.
El presidente de BBVA enfatizó que México se ha consolidado como una de las economías con menores vulnerabilidades macroeconómicas del mundo; no sólo tiene un nivel de deuda bajo y con un perfil sólido, también un déficit en cuenta corriente moderado, niveles de reservas internacionales adecuados y una línea de crédito contingente del Fondo Monetario Internacional (FMI) que únicamente se otorga a países con fundamentos sólidos. México se ha convertido en un ejemplo para muchas economías, al mantener una gestión responsable de las finanzas públicas y creando reformas para ganar en competitividad e impulsar el crecimiento.
En cuanto a BBVA Bancomer, González subrayó que avanza con gran dinamismo, reduciendo la morosidad y siendo capaz de autofinanciar los ambiciosos planes de crecimiento que el grupo tiene para los próximos años.
Asimismo, sostuvo que la crisis de Europa no ha afectado a BBVA Bancomer porque este grupo tiene un modelo de gestión y financiamiento descentralizado, en el que cada filial se financia de forma independiente.
González recordó que hace apenas unas semanas se anunció el Plan de Inversión de BBVA Bancomer por 3.500 millones de dólares para el periodo 2013-2016, «una inversión sin precedentes; es la mayor inversión en la historia de BBVA Bancomer y una de las mayores realizadas por una empresa privada en México en tan corto espacio de tiempo». Una parte importante de la inversión anunciada se destinará a la modernización tecnológica.
La Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer se ha celebrado durante todo este martes y tendrá como invitados de honor en la comida al secretario de Hacienda y Crédito Público, Luis Videgaray Caso, y al subgobernador del Banco de México, Manuel Ramos Francia.
Wikimedia CommonsFoto: Art Comments. UBS se convierte en socio global de Art Basel
Art Basel anunció este martes que ha llegado a un acuerdo de asociación global con su socio UBS con el que mantiene un acuerdo desde hace 20 años. UBS apoyará a Art Basel a nivel global y también en las ferias de Basel, Miami Beach y Hong Kong, informó la primera en un comunicado.
El contrato, que tiene una validez de varios años, arranca este jueves y es una muestra de que ambas organizaciones comparten la aspiración de crear plataformas globales en arte.
El anuncio coincide con el 20 aniversario de la asociación de las dos organizaciones para el Basel Show. En 2000, UBS extendió su apoyo a Unlimited, que es la exhibición única que tiene Art Basel para demostrar obras de arte con calidad de museo y en 2002 UBS se convirtió en el socio fundador de Art Basel en Miami Beach.
UBS se convierte en el principal socio de Art Basel en Hong Kong. El año que viene el Art Basel de Hong Kong se celebrará del 15 al 18 de mayo en el Centro de Convenciones y Exhibiciones de Hong Kong.
Sergio Ermotti, CEO de UBS, que se mostró muy satisfecho por el acuerdo, agregó que comparten, “ una pasión por el arte y deseamos apoyar los esfuerzos culturales y artísticos de todo el mundo durante muchos años más. Esta nueva colaboración complementa el portafolio existente de patrocinadores y subraya nuestro compromiso de apoyar y promover el arte contemporáneo».
Fitch Ratings will host its annual Global Banking Conferences in nine cities, beginning Monday 10th June 2013 in Frankfurt. The conferences will highlight key credit and regulatory trends for the global banking industry, as well as individual regions.
Some of the featured presentations and panel discussions include:
The End of Growth? Global Growth Challenges in a Highly Indebted World
Why are 2013 and 2014 So Pivotal for European Banks?
U.S. Banks: What are the New Banking Realities?
Chinese Banks: Why Shadow Banking Risks are a Concern
Is Banking Union Positive or Negative for Eurozone Bank Default Risk?
Senior members of Fitch’s global Financial Institutions and Sovereigns team will lead the presentations. Several of the conferences will also feature a guest panel discussion with leading industry figures.
The Park Hill Group, a division of Blackstone, today announced that Pablo Calo has joined its secondary advisory business as a Managing Principal, based in London. This business delivers liquidity and capital solutions to private equity investors and managers.
Calo has spent the last sixteen years dedicated to private equity, most recently as the Head of European Private Equity Secondaries at PineBridge Investments (formerly AIG Investments). Prior to this, Calo spent nine years at AIG Capital Partners, in both New York and Buenos Aires. At Park Hill, Mr. Calo will focus on providing secondary advisory services to clients across Europe.
Larry Thuet, a Senior Managing Director at Park Hill, said, “We are delighted that Pablo has joined us. He brings a strong tenure as a secondary investor, insight as limited partner and extensive experience in direct and mezzanine investments globally. Pablo will complement our team, which collectively has almost 80 years of experience and completed $11.5 billion in volume of secondary transactions.”
Wikimedia CommonsFoto: poison orange. Edgar, Dunn & Company abre una nueva oficina en Ciudad de México
Edgar, Dunn & Company (EDC) anunció este martes la apertura oficial de su nueva oficina en Ciudad de México. La inauguración forma parte de la estrategia de crecimiento de EDC en América Latina y refuerza su presencia en la región.
EDC tiene el compromiso de proporcionarles servicios de consultoría a los clientes de pagos y servicios financieros en América Latina. Nuestra nueva oficina garantiza que tenemos gente en el terreno para apoyar y desarrollar nuestras relaciones, y proporcionar el nivel requerido de servicios que nos caracteriza”, señaló Bob White, Director General.
Jan Smith, Director de EDC y un experto en pagos con veinte años de experiencia en consultoría en América Latina, estará al frente de la nueva oficina. Smith promoverá los servicios de EDC entre los clientes de América Latina y del extranjero en el ámbito de pagos y servicios financieros.
“En los últimos años, América Latina ha aumentado en importancia para nuestros clientes actuales y también apreciamos la necesidad, cada vez mayor, de nuestros servicios entre los actores regionales”, declaró Smith. “Los servicios de pagos están aumentando en complejidad, y creemos que nuestra presencia en América Latina recorrerá un largo camino para apoyar a nuestros clientes con los nuevos desafíos que estos desarrollos representan para la industria”.
The recent gold price falls followed by record physical gold buying, concentrated in China and India, have shone a light on the paper and physical gold markets. A range of opinions exist on the workings of these markets, but where is the gold price really set?
Gold futures markets are worth $75 billion, with the Chicago Mercantile Exchange accounting for 85% of this
Only 5% of COMEX open interest is backed by bullion in depositories
The four most popular gold-backed ETFs are worth over $59 billion
The gold ETF, GLD, accounts for nearly 60% of the ETF market
The ten 10 largest gold refineries have annual capacity of 5,000 tonnes
Valcambi, the largest refinery, has capacity of 1,400 tonnes worth a potential $63bn
Head of Research, Jan Skoyles , comments: «With recent tremors in the gold market, the increasingly obvious disparity between physical and paper gold, and recent rapid draining of COMEX inventories, where gold price discovery really happens is increasingly in the spotlight.»
Wikimedia Commons. Purchase of shares, transfers and balance inquiries at the summit of Mount Everest
Dos montañistas han marcado un récord mundial al ser los primeros en usar una aplicación bancaria en el Monte Everest. Los montañistas Horacio Galanti, de Grande Prairie en Alberta (Canadá) y Horacio Cunietti, de Mendoza (Argentina), lograron la hazaña utilizando las aplicaciones bancarias móviles Breeze de Standard Chartered durante su expedición a la cumbre del pico más alto del mundo, cuya altura es de 8.848 metros sobre el nivel del mar, informó la entidad.
Coincidiendo con el 60 aniversario del primer ascenso al Monte Everest realizado por Sir Edmund Hillary y Sherpa Tenzing Norgay, el 29 de mayo de 1953, los dos Horacios tienen como meta llegar al Libro Guinness de los Récords. Ambos consiguieron en su ascenso realizar operaciones con acciones, transferencias y confirmar los saldos de sus cuentas. Todo ello en las distintas etapas de su ascenso a la cima del Everest.
Logran esto luego de haber «hecho historia» en este viaje con la primera operación accionaria del mundo de 50 acciones de Standard Chartered (2888.HK) en el Campamento Base Sur del Monte Everest a 5.364 metros. Además de probar que se pueden usar los servicios bancarios en cualquier lugar y en cualquier momento, el dúo también está cumpliendo un objetivo medioambiental ayudando en la restauración del Monte Everest recogiendo los restos dejados por anteriores expediciones a lo largo de las décadas.
Las aplicaciones bancarias móviles Breeze, descargadas por más de un millón de usuarios en todo el mundo, han sido desarrolladas en Singapur.
Foto: Chenisyuan . Julius Baer empieza a transferir el negocio de Merrill Lynch IWM en Hong Kong y Singapur
Julius Baer comenzó este lunes la transferencia del negocio de Wealth Management Internacional de Merrill Lynch en Hong Kong y Singapur, convirtiéndose así en uno de los bancos privados más importantes de Asia, informó el banco suizo en un comunicado.
La transferencia del negocio se realiza de acuerdo a los planes de integración originales. Este paso representa otro importante hito en el proceso de integración de dos años y aupará a Julius Baer al grupo de los bancos privados internacionales líderes en Asia, su segundo mercado.
Se espera que la transferencia del negocio de Merrill Lynch IWM en Hong Kong y Singapur doble los activos bajo gestión del banco en Asia, lo que refuerza considerablemente su ya fuerte posición en esta importante región en crecimiento.
«Después de la integración, una cuarta parte de nuestros activos totales se administrarán en Asia, lo que nos va a convertir en uno de los más grandes jugadores internacionales de gestión de patrimonios en nuestro segundo mercado. La transferencia duplicará el número de nuestros empleados locales. Con este considerable refuerzo hemos creado excelentes condiciones para un mayor crecimiento dinámico en este importante mercado en los próximos años», dijo Boris FJ Collardi, consejero delegado de Julius Baer.
Los asesores financieros de IWM, sus relaciones con los clientes y los activos bajo gestión de las respectivas empresas serán transferidos a las plataformas de Julius Baer en etapas y de acuerdo con los reglamentos aplicables en las dos jurisdicciones. Se espera que el proceso en Asia que se complete en el primer trimestre de 2014.
En Hong Kong, Julius Baer trasladará su negocio combinado al centro financiero One International, que será su sede. En Singapur, Julius Baer continuará operando en sus instalaciones existentes y suma una oficina en Mapletree Business City. Singapur continuará siendo el centro de operaciones y de IT para Julius Baer en Asia.
Las próximas transferencias serán UK, España e Israel
Tal y como se comunicó anteriormente, el principal cierre de la transacción fue efectuado en febrero pasado con 24.000 millones de francos suizos de activos bajo gestión de IWM reportados a finales de abril de 2013. Los siguientes negocios a transferir, que se espera que se materialicen durante los próximos meses de verano, se encuentran en Reino Unido, España e Israel, que se sumarán a la red global de Julius Baer, sobre todo en el Reino Unido. Los preparativos para estas transferencias ya están en marcha.
La primera fase de la integración, lanzada el pasado mes de febrero, se espera que se complete en el primer trimestre de 2015, con la mayoría de los activos bajo gestión transferidos este año.
