Foto: Colin . Amundi refuerza su equipo de Renta Variable Global
En línea con su ambicioso proyecto de desarrollar su estrategia de inversión en renta variable, Amundi ha fichado a Nicholas Melhuish como responsable de Renta Variable Global de la firma. Melhuish trabajará desde Londres y tiene como mandato desarrollar las capacidades mundiales en gestiónaprovechandotanto lasactuales estrategias de inversión como promoviendo la innovación, informó la firma en un comunicado.
Melhuish trabajaba anteriormente en UBS Global Asset Management, en donde era jefe de Renta Variable Global. Antes de ello, fue, desde 2003 a 2007, jefe de Desarrollo de Cartera para Estrategias de Renta Variable en Applegate Capital Management desde San Diego (California) y Londres. Previamente, Melhuish fue responsable de Cartera en Putnam Investments en Boston, de 1999 a 2003, así como miembro del equipo principal de Renta Variable de la firma.
Comenzó su carrera en Schroder IM, en donde permaneció de 1991 a 1999, en donde fue analista y jefe de cartera de small cap. El nuevo responsable de Renta Variable Global de Amundi cuenta con un BA en Historia Moderna por New College de Oxford (Inglaterra). Es miembro del Instituto CFA y de la CFA Society de Reino Unido.
Wikimedia CommonsFoto: Blaise Frazier. H.I.G Capital cierra su II fondo de private equity europeo en 1.100 millones de dólares
H.I.G.Capitalanuncióeste martesque ha cerradocon éxito el HIGPartnersCapital EuropeaIIen825millones de euros (unos 1.100millones de dólares), muy porencima de su objetivoinicial.El fondoseguirá laestrategiade sufondo anterior, centradoen private equity,adquisiciones einversiones enempresas en la parte inferior del mercado medio, principalmente enEuropa Occidental.
SamiMnaymnehy TonyTamer,co-fundadores ysocios gerentesdeHIGCapital, coincidieron en resaltar el éxito de haber cerrado la ronda de recaudación en menos de tres meses, y en particular, que «el fondofue significativamentesobre-suscrito por parte inversores de HIG.El nuevo fondocontinuará con nuestraexitosa estrategia deinversión encompañías privadasy en filialesno estratégicasde las grandes empresas, especialmente las quepresentanimportantes oportunidades paramejorarlos ingresosy lacreación de valor».
El equipo deH.I.G. de Europase basaen cuatrooficinas: Londres, París, Hamburgo yMadrid. Está compuesto pormás de 50 profesionalesde inversión, que han completado completado28 operaciones de inversión en Europa desde que comenzaron ainvertir en2008.
H.I.G.Capital esuna firma de inversiónglobal de private equityconmás de 13.000millones de dólares de capital bajo gestión.Con sede enMiami,y con oficinas enAtlanta, Boston, Chicago, Dallas, NuevaYorkySanFranciscoenEstados Unidos, cuenta además con oficinasafiliadasen Londres, Hamburgo, Madrid, París yRío deJaneiro.Desde su fundación en1993, la firma hainvertido y gestionadomás de 250 empresasen todo el mundo, con ingresoscombinadosde más de 30.000 millones de dólares.
Vista exterior del Museo Soumaya. Foto: Emmanuel Castañeda. HSBC Global AM lanza un fondo de renta variable mexicana
HSBC Global Asset Management ha anunciado el lanzamiento de un fondo que se centrará exclusivamente en las acciones mexicanas, el HSBC GIF Mexico Equity Fund.
El fondo de renta variable mexicana, que entró oficialmente al mercado en febrero y está domiciliado en Luxemburgo, se ha lanzado en un momento en que los inversionistas están mirando con buenos ojos el país, viéndolo como una buena posición para aprovechar el repunte de la economía estadounidense, informa este martes Citywire.
Aline de Souza Cardoso, con doce años de experiencia en el sector, está al frente de la gestión del fondo, que cuenta con un universo de inversión de unas 127 acciones de empresas cuya actividad principal se encuentra en México. De la selección, el fondo invertirá en entre 30 y 50 títulos al mismo tiempo y en dólares estadounidenses con el objetivo de mitigar los riesgos asociados a la alta correlación del peso mexicano con otras monedas de mercados emergentes.
A finales de junio, el fondo contaba con 927 millones de dólares en activos, de los que 27 millones corresponden a inversores externos. La mayor afluencia de flujos procede principalmente de las estrategias de inversión internas de HSBC.
Wikimedia CommonsBy Hendrik Kueck . Funds by Itaú, Lyxor, Rothschild, Oaktree and Pictet are Approved by the Chilean CCR
La Comisión Clasificadora de Riesgo chilena (CCR) anunció este lunes 1 de julio la lista de fondos aprobados y desaprobados por la comisión. Un total de 10 productos recibieron el visto bueno y otros seis fueron desaprobados.
Fondos aprobados de emisores domésticos:
Fondo Mutuo Itaú Latam Pacific
En el apartado de aprobados de emisores extranjeros están:
Lyxor ETF MSCI EMU- Francia
Baron Select Funds-Baron Real Estate Fund –Estados Unidos
Edmond de Rothschild Emerging Bonds – Francia
Oaktree Global Convertible Bond Fund – Luxemburgo
Oaktree Global High Yield Bond Fund – Luxemburgo
Pictet – Emerging Corporate Bonds – Luxemburgo
Pictet – EUR Short Term High Yield – Luxemburgo
SEB Fund 1 – SEB Nordic Fund – Luxemburgo
SEB Sicav 1 – SEB Emerging Markets Fund – Luxemburgo
En cuanto a los productos desaprobados, la CCR decidió desaprobar los siguientes títulos representativos de índices financieros y cuotas de fondos mutuos extranjeros, debido a que no cuentan con activos por un monto igual o superior a los 100 millones de dólares:
SPDR Index Shares Funds- SPDR S&P Emerging Latin America ETF – EE.UU
Market Vectors ETF Trust- Nuclear Energy ETF – Estados Unidos
Henderson Gartmore Fund – Emerging Markets Fund – Luxemburgo
Por último, la CCR informa que el fondo mutuo extranjero BNP Paribas L1-Equity Pacific ex Japan (Luxemburgo) fue desaprobado porque fue absorbido, mientras que el KBL EPB Bond Fund- Govemment Bonds Euro (Luxemburgo) también fue desaprobado en atención a la solicitud de su administrador.
The New York office of Hines, announced on Tuesday that a subsidiary of the Hines U.S. Core Office Fund (Core Fund) closed on the sale of 499 Park Avenue to an institutional fund managed by American Realty Advisors. The Core Fund also closed on the sale of 425 Lexington Avenueto institutional investors advised by J.P. Morgan Asset Management. Exact sale prices of each building were not disclosed; however, the combined sale price totaled more than $1 billion, generating a sizeable return on investment for the Core Fund and its investors.
Tommy Craig, senior managing director of Hines’ New York Office, said, «We are pleased to expand our relationship with American Realty Advisors, and to continue our long-standing global relationship with J.P. Morgan. We will continue to build on our high level of activity in New York with further investment and development opportunities.»
499 Park, located at 59thStreet and Park Avenue, is one of the city’s premier boutique office buildings. The 28-story, 300,000-square-foot tower was designed by I.M. Pei & Partners and completed in 1980.
425 Lexington is a 31-story, 750,000-square-foot office building designed by Murphy/Jahn. The property has enjoyed 100 percent occupancy since its development in 1987, and the original anchor tenants, Simpson Thacher & Bartlett LLP and CIBC, continue to occupy the building.
J.P. Morgan Asset Management – Global Real Assets has approximately $66.7 billion in assets under management and more than 400 professionals in the U.S., Europe and Asia, as of March 31, 2013. AmericanRealty is an investment advisor, and a leading provider of real estate investment management services to institutional investors. With over $5.3 billion in assets under management, American has provided real estate investment management services to institutional investors for over 25 years utilizing core and value-added commingled funds and separate accounts. Hines is a privately owned real estate firm involved in real estate investment, development and property management worldwide. With offices in 113 cities in 18 countries, and controlled assets valued at approximately $24.3 billion, Hines is one of the largest real estate organizations in the world.
Fachada de una sucursal de ScotiaBank . James Callahan renuncia a la gerencia general de Scotiabank Chile
James Callahanha presentado su renuncia como gerente general de Scotiabank Chile tras nueve años en la entidad, un hecho que fue aceptado este lunes en sesión extraordinaria del Directorio, además de comunicado a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).
Scotiabank comunicó que la renuncia será efectiva el próximo 30 de septiembre y que su aviso ha sido pertinentemente comunicado a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y a la Bolsa de Valores.
La salida de Callahan se produce tras la marcha de Peter Cardinal como presidente de la entidad. Cardinal presentaba su renuncia el pasado viernes. Le sustituyó este mismo lunes en el cargo James Meek.
En el hecho esencial remitido por Scotiabank a la SVS no se informa de las razones que han llevado a Callahan a dejar la gerencia general. Callahan, con más de 25 años de experiencia en banca, de los que 26 han sido en Chile, es reconocido, entre otras cuestiones, por su gestión en la adquisición de Banco del Desarrollo, recuerda Dinero Financiero.
BNY Mellon has received licence approval from the Securities and Futures Commission (SFC) for its new dedicated Hong Kong-based subsidiary to establish a separately managed accounts business. The new subsidiary will introduce a separately managed accounts platform, which will be the first of its kind in Asia, and is expected to be launched later this year. It is being specifically designed with Asian investors in mind and will be offered to a select group of private banks and other leading wealth management providers to enable them to better serve their high-net-worth individual clients.
«Separately managed accounts are a very effective way for professional wealth managers to deliver fully transparent, customized portfolios to their clients,» notes AJ Harper, President and Chief Executive Officer of the new Hong Kong managed accounts subsidiary for BNY Mellon. «They provide individual investors access to investment portfolios which have previously been beyond their reach, and traditionally only available to institutional investors at high minimum thresh-holds.»
«What will make our platform so unique to Asia-Pacific is that it will be the first open architecture offering that provides multi-manager and multi-currency portfolios at an entry level of less than US$1 million per portfolio. By participating in our new platform, wealth managers will be able to offer customized investment solutions to their clients.»
«We are making significant investments in Asia-Pacific to meet needs of individual and institutional investors in the region,» adds Steve Lackey, Asia-Pacific Chairman, BNY Mellon. «The introduction of our new managed accounts business is a prime example of this long term commitment and how we are drawing from our global investment management and investment services expertise to deliver innovative solutions, specifically designed with the Asian investor in mind.»
Wikimedia CommonsSede de Julius Baer. Foto cedida por la entidad suiza. Julius Baer prosigue con la integración de Merrill Lynch IWM, ahora en España, Reino Unido e Israel
Julius Baer anunció este martes que ayer arrancó la transferencia del negocio internacional de wealth management de Merrill Lynch en España, Israel y Reino Unido. Con este paso, Julius Baer pasará a ocupar una nueva posición con una importante franquicia en el mercado local de la gestión patrimonial en España, además de que se convertirá en uno de los grandes protagonistas de la banca privada en Londres.
La entidad explicó en un comunicado que la transferencia del negocio en Reino Unido es el último grande en ser transferido, así como que la integración del nuevo negocio de Merrill Lynch IWM sigue su curso de una forma suave y en línea con los planes originales, iniciados el pasado mes de febrero tras el cierre de la operación de compra, anunciada en agosto de 2012.
Mediante la transferencia del área International Wealth Management de Merrill Lynch en España a Julius Baer, el banco se asegurará de inmediato una fuerte presencia en uno de los grandes mercados de gestión patrimonial en Europa, estableciéndose como uno de los proveedores líderes de servicios de banca privada internacional. Merrill Lynch ha operado en el área de banca privada en España durante más de 50 años, mientras que Julius Baer no tenía presencia hasta la fecha en España.
Rémy Bersier, miembro del Comité Ejecutivo de Julius Baer y responsable del área Europa del Sur, Oriente Próximo y África, alabó lo que el equipo «ha conseguido en España en los últimos años a pesar del complicadísimo entorno, y estoy convencido de que serán capaces de alcanzar sus ambiciosos objetivos de crecimiento a medio plazo. En el futuro, España será un pilar importante para el negocio europeo de Julius Baer”.
La transferencia del personal y de la base de clientes de la entidad española tuvo lugar el 1 de julio de 2013, mientras que el traspaso de los activos de los clientes de Merrill Lynch a la plataforma de Julius Baer se hará de forma escalonada y se prevé completarlo a finales del primer trimestre de 2014.
El área de gestión patrimonial de Merrill Lynch en España, cuya nueva razón social desde el 1 de julio es Julius Baer, seguirá operando por ahora en su sede actual en la Torre Picasso, Madrid, y se trasladará a las nuevas oficinas en el 2014.
Todas las empresas importantes han alcanzado la fase de transición
El proceso de transferencia de las empresas ubicadas en Suiza, Uruguay, Chile, Luxemburgo, Mónaco, Hong Kong, Singapur, Reino Unido, España e Israel ya se ha iniciado y avanza según lo previsto. En septiembre y octubre se espera iniciar el traspaso de las filiales de Bahréin, Líbano y EAU, al tiempo que desde Julius Baer explicaron que los preparativos para estas transferencias se hallan bien encaminados.
El negocio International Wealth Management es una excelente oportunidad estratégica para Julius Baer, ya que refuerza la presencia del grupo en mercados clave de crecimiento de todo el mundo y amplía considerablemente su base de activos. Se espera que la fase de integración iniciada en febrero de 2013 finalice en el primer trimestre de 2015, aunque se prevé que el traspaso de la mayor parte de los activos bajo gestión tenga lugar ya en 2013.
Foto cedidaJohn Bennett, portfolio manager of the Henderson European Selected Opportunities Fund. The Demographic Trend Rejuvenating Fortunes for European Pharmaceuticals
Gracias a los avances en atención médica y nutrición, estamos viviendo más años y más sanos, lo que pone a prueba conceptos previamente asumidos acerca de lo que constituye el «ciclo de vida natural».
Aunque esta pauta de crecimiento de la esperanza de vida es alentadora, la combinación de una mejor atención sanitaria y los efectos a largo plazo del baby boom de la posguerra ha contribuido a que un mayor número de personas alcancen edades avanzadas. Asimismo, la tasa de fertilidad está cayendo, lo que se traduce en un incremento de la edad media de la población mundial. A medida que este cambio demográfico se perfila a escala global, se plantean retos únicos —así como oportunidades a largo plazo— para la industria farmacéutica.
Desde 2010, venimos argumentando que el sector farmacéutico en Europa está infravalorado, teniendo en cuenta su perfil de crecimiento y la errónea percepción negativa del denominado «precipicio de las patentes». Aunque puede ser cierto que la era de los «blancos fáciles» en el mercado de desarrollo de medicamentos ha quedado atrás, aún hay mucho margen de mejora en los tratamientos actuales y en terapias más específicas que formarán parte de la próxima generación de atención a los pacientes. Como sucede con casi todo en la vida, el desarrollo de nuevos medicamentos es cíclico, y el número de tratamientos en fase de desarrollo viene creciendo despacio, pero de forma constante, desde 2007. Además, el mercado mundial de los medicamentos está creciendo, ya que enfermedades como la artritis, la diabetes o el cáncer son más habituales en las personas de edad avanzada.
Fuente: Henderson Global Investors, BofA Merrill Lynch Global Research, a 30 de abril de 2013
Según un estudio de la Encuesta de Salud, Envejecimiento y Jubilación en Europa (SHARE), más de dos terceras partes de las personas de más de 50 años en Europa padecen, al menos, una enfermedad crónica. En EE. UU., según el Centro para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC), casi la mitad de los adultos estadounidenses de más de 65 años tienen más de una dolencia crónica, desde problemas cardiovasculares, pasando por diabetes, hasta hipertensión.
Las farmacéuticas europeas están a la cabeza del tratamiento de enfermedades crónicas como la diabetes, una pandemia creciente que afecta a más de 60 millones de personas en la región y a más de 350 millones a nivel mundial. El gasto anual en EE. UU., que asciende a más de 10.000 dólares por paciente con diabetes, nos da una idea de las sumas de dinero dedicadas a tratar esta enfermedad. Medicamentos como Lantus y NovoRapid creados por Sanofi (una farmacéutica francesa) y Novo Nordisk (danesa), respectivamente, son productos médicos líderes en su campo.
Gasto en tratamientos de la diabetes
El gasto sanitario varía de un país a otro, pero el monto total destinado a esta partida —expresada como porcentaje del PIB— está en aumento globalmente y en 2010 alcanzó los 6,5 billones de dólares, según la Organización Mundial de la Salud. Las farmacéuticas europeas están bien posicionadas para ayudar a combatir el avance de las enfermedades en los países en vías de desarrollo, que cada vez son más similares a las de los países avanzados. Países como China, por ejemplo, se enfrentan a su propia bomba de relojería en materia de envejecimiento, una consecuencia de la política del hijo único del Presidente Mao, implantada en 1979. Se espera que una tercera parte de la población china tenga más de 60 años dentro de 40 años.
Fuente: OMS, Global Health Expenditure Atlas, 2012
Por suerte, las empresas farmacéuticas han dado los pasos adecuados para reducir su dependencia de los medicamentos estrella. Aproximadamente un 44% de los ingresos de las farmacéuticas europeas provienen de una gama globalmente diversificada de fuentes, como las marcas de medicamentos para personas y animales, las vacunas, los diagnósticos, los medicamentos genéricos de bajo coste y el mercado de los países emergentes. Se espera que este porcentaje aumente a más del 50% para 2020.
Además, las empresas farmacéuticas están de algún modo inmunizadas frente a los problemas económicos más generales que persisten en Europa y el resto del mundo. Aunque es posible que los consumidores reduzcan su gasto discrecional, recortando en áreas como las vacaciones o las comidas en restaurantes, la mayor parte valora por encima de todo su salud. En 2010, los consumidores estadounidenses de más edad gastaron, de media, 4.843 dólares en productos sanitarios, un incremento del 49% respecto al año 2000. Incluso en el contexto de limitaciones del gasto público, resulta razonable asumir que el apoyo a la partida sanitaria se mantendrá intacto. En el Reino Unido, es poco probable que los partidos políticos aceptaran un recorte en su presupuesto sanitario, teniendo en cuenta que están a tan sólo dos años de las elecciones. El envejecimiento de la población supone que habrá más votantes por encima de los 65 años, ansiosos por que se proteja o se aumente el gasto público sanitario relacionado con problemas de salud derivados de la edad.
Actualmente, creemos que la industria farmacéutica en Europa se encuentra tal vez en el segundo o tercer año de un renacimiento que se estima durará una década, con buenas perspectivas a largo plazo para el crecimiento de los ingresos a partir de fuentes sostenibles. La búsqueda de enfoques terapéuticos no termina nunca y las grandes farmacéuticas tienen un papel importante que desempeñar en el tratamiento de las enfermedades y discapacidades en el futuro.
John Bennett, gestor del Henderson European Selected Opportunities Fund
Wikimedia CommonsFoto: Lolos Cakes and Sweets. El Sistema de Ahorro para el Retiro en México cumple 16 años
El primero de julio se han cumplido 16 años de la reforma de 1997 que dio lugar a la creación del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) basado en cuentas individuales para los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), y posteriormente, en 2007, para los que cotizan al Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE).
Según un comunicado de la CONSAR, la creación del Sistema “ha permitido hacer financieramente sustentables los sistemas de pensiones más representativos del país”. A 16 años, algunos de los aspectos sobresalientes son:
Se permitió transitar de un sistema financieramente insostenible a uno sustentable que hoy acumula recursos que equivalen al 13% del PIB nacional.
Hoy más de 49 millones de mexicanos cuentan con una cuenta individual a su nombre que representan para la gran mayoría el principal patrimonio para su futuro.
Se cuenta con un esquema multifondos que invierte los ahorros de los trabajadores de acuerdo a su edad, lo cual les permite obtener la mejor rentabilidad con seguridad.
En los 16 años que el sistema lleva operando, ha otorgado una tasa de rendimiento histórico altamente competitivo de 13,07% nominal y 6,49% real promedio anual (al cierre de mayo 2013).
Al cierre de mayo 2013, el 43,4 % del saldo del sistema son rendimientos netos de comisiones acumulados.
El SAR ha permitido disponer crecientes cantidades de recursos para proyectos productivos públicos y privados creando un círculo virtuoso que redunda en crecimiento económico, generación de empleos, infraestructura y desarrollo del país.
A mayo de 2013, las SIEFORE financian con 657.141 millones de pesos a empresas mexicanas de distintos tamaños pertenecientes a distintos sectores de la actividad económica.
La CONSAR ha promovido la diversificación de las inversiones para dar mayor seguridad y mejores rendimientos a los ahorradores:
La gran cantidad de recursos que canaliza el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) a diversos sectores ha incidido en la eficiencia del sistema financiero mexicano, proporcionando una mayor variedad de instrumentos y plazos más largos de financiamiento, convirtiéndose así en uno de los motores para el crecimiento y profundidad del sistema financiero de nuestro país.
Actualmente, el SAR está conformado por 12 administradoras de cuentas individuales con 65 SIEFORE donde se invierten los recursos de los ahorradores, quienes pueden cambiarse de AFORE por lo menos una vez al año. Para el SAR quedan aún grandes retos por delante, entre los que destacan: continuar con el proceso para que diversos sistemas de pensiones como los de gobiernos estatales, municipales, universidades públicas y empresas paraestatales lleven a cabo reformas hacia sistemas de contribución definida, buscando así la consolidación hacia un sistema nacional de pensiones; incrementar la densidad de cotización de aquellos trabajadores con cuenta individual; ampliar la cobertura del sistema, de manera que se integre a los trabajadores del sector informal y a los independientes a un esquema de contribución obligatoria; diseñar mecanismos que fomenten una mayor competencia entre las AFORE; y seguir buscando mecanismos que permitan ampliar de manera responsable el régimen de inversión y, por lo tanto, mejorar los rendimientos.
