Wikimedia CommonsFoto: Tightrope walking, Wiros. Keeping Your Balance During Shaky Markets
Los mercados tienen sus subidas y sus bajadas, pero desde hace 15 años no veíamos como un amplio sector de los mercados globales caía al mismo tiempo, activos con riesgo y “libres de riesgo» por igual.
Pero lo más desconcertante para los inversores es que la parte de su cartera que históricamente tiene más probabilidad de proporcionar estabilidad – los bonos del Tesoro – parecen ser en estos momentos parte de la volatilidad. No muchos inversores han tenido la experiencia de vivir un periodo con tanta inestabilidad, y mucho menos obtener beneficio de ella.
Los catalizadores de esta volatilidad incluyen los recientes comentarios de la Reserva Federal sobre la desaceleración en su programa de compra de bonos, indicadores de un menor crecimiento de la economía de China, la indecisión de la zona euro, la incertidumbre política desde Brasil hasta Turquía y la desaceleración del crecimiento en muchos mercados emergentes. Muchos de estos catalizadores se reducen a los temores sobre el futuro, en vez de centrarse en los aspectos positivos. Después de todo, la visión de Ben Bernanke de reducir gradualmente la política monetaria expansiva, creemos que se basa en la creciente uniformidad de los datos económicos positivos.
Pero sea cual sea la causa subyacente, los mercados han reaccionado con alarma, lo que dificulta a los inversores decidir que hacer.
En mercados más normales, la diversificación ha mantenido a los inversores en un curso firme, con los bonos del Tesoro actuando como lastre para la estabilidad de la cartera. Incluso dentro del mercado de bonos, la diversificación ha sido por lo general un enfoque prudente. Esto se debe a que conllevan dos riesgos principales: riesgo de tipos de interés y riesgo de crédito. En una economía débil, las valores con elevada calidad crediticia como los bonos del Tesoro, tienden a comportarse bien. Sin embargo, en momentos de crecimiento económico y tipos de interés al alza, suelen brillar los bonos de crédito high yield. Si el inversor combina ambos tipos de bonos, con un enfoque “barbell” (cartera con posiciones concentradas en el tramo corto y largo de la curva), su cartera de bonos tiene el potencial de comportarse mejor que el resto de mercados.
Bueno, al menos debería, pues es cierto que el enfoque «barbell» no ha funcionado en los últimos dos meses. Pero, ¿está muerto? Algunos inversores creen que si, pero nosotros no.
Los spreads y los tipos de interés se han movido históricamente en direcciones opuestas, así cuando las tasas suben, los spreads se estrechan y el crédito se comporta bien. Actualmente, se están moviendo juntos, es decir, el precio del crédito y de los bonos de gobierno está cayendo al mismo tiempo. Esto es relativamente raro que ocurra.
En cualquier caso, el enfoque “barbell” en crédito, ha funcionado bien en los últimos 20 años. El único momento en el que no funcionó fue en 1994. En periodos de crisis importantes no se ha comportado bien, pero como casi todas las estrategias de bonos, pero esto se debió fundamentalmente a liquidaciones masivas de crédito.
La diversificación entre sectores, industrias y valores es obligatoria. Igualmente importante es tener la flexibilidad de modificar la asignación entre sectores cuando sea necesario. En pocas palabras, una estrategia “barbell” debería evitar sectores, industrias y valores con elevado riesgo de ser problemáticas, pero manteniéndose alerta para entrar de manera oportunista en sectores cuando los precios son muy bajos.
Hemos visto numerosos ciclos de tipos de interés y crédito durante los últimos 20 años, incluso varias crisis de crédito sistémicas y globales. Pero una fuerte selección de crédito y una asignación más oportunista hacia sectores “distressed”, proporcionan durante tiempos de crisis un enfoque con potencial de recuperar fuertemente.
Cada nuevo giro del mercado o crisis es diferente, pero cada uno de ellos es también un eco del pasado. Creemos que la mejor respuesta a cualquier situación es tener una estrategia que permita mantener el equilibrio.
Columna de opinión de Paul DeNoon, director de Deuda de Mercados Emergentes de AllianceBernstein
Los inversionistas de todo el mundo deberán anticipar tanto una mayor divergencia en los retornos de sus activos como un mayor y más diverso rango de riesgos, de acuerdo con las perspectivas de inversión para la segunda mitad de año dadas a conocer hoy por BlackRock Investment Institute (BII).
La publicación, titulada en inglés, “Exit, Entry and Overshoot”presenta los principales puntos de vista de BlackRock sobre los mercados para el resto del 2013. A continuación damos a conocer un resumen:
La política monetaria global está divergiendo y la era de dinero fácil termina gradualmente. Los mercados distorsionados vuelven a su posición normal pero podrían excederse.
La Fed está lista para reducir la compra de bonos si el impulso de la economía de EU se mantiene. La información económica y de empleo estará en todos los titulares
Los riesgos aumentan, incluyendo una reducción potencial en el financiamiento de los mercados emergentes y un aumento en las tasas de interés reales.Vuelve la volatilidad.
“Nos estamos acercando a una encrucijada en la política monetaria global y ya tuvimos un ensayo de su impacto en los mercados,” dijo Ewen Cameron Watt, Estratega en Jefe de Inversiones de BII.
A principios de 2013, BII evaluó una serie de escenarios para los mercados y la economía global para todo el año, y consideró a la “Era del Separatismo” el escenario más probable con un 35% de posibilidades. Este escenario está marcado por crecientes diferencias entre el crecimiento económico, los cambios en la política monetaria y los retornos financieros de los diferentes activos. En este reporte, BII ha incrementado al 40% las probabilidades de que el “Separatismo” defina todo el año.
El Fin de la Era del “Dinero Fácil”
Los bancos centrales están tomando rutas diferentes en sus políticas monetarias, y la Reserva Federal empieza a reducir su política de estímulo masivo, mientras que el Banco de Japón en contraste, planea un impulso monetario de 1 billón de dólares o más, de acuerdo con el BII. “Vemos que los mercados están volviendo a los niveles en los que las expectativas y la realidad están mejor alineadas.”
Al mismo tiempo, la “sed de rendimiento” global y los altos niveles de efectivo sirven como amortiguadores contra la repentina alza en las tasas de los bonos y la espiral descendente de los activos de riesgo, según BII. Con todo, el “Separatismo” significa una “buena noticia para quienes se deciden por el stock picking de acciones y bonos,” a la vez que la inversión por valor relativo toma mayor importancia. .
A mediados del año, BII también ha asignado una mayor probabilidad a un escenario denominado como de “Némesis Reducida”, marcado por recesión global, deflación, o una restricción masiva del crédito, con pérdidas drásticas en todas las clases de activos. “Las posibilidades de un colapso financiero siguen siendo bajas, pero estamos elevando la probabilidad de nuestro escenario de némesis al 15% (incrementándolo un 5%) debido a que los mercados reconocerán los nuevos riesgos,” incluyendo los problemas de financiamiento de los mercados emergentes y el incremento de los yields.
Lo más destacado del reporte de medio año de BII también incluye:
Fed: La Fed ha diseñado un plan para una retirada gradual del programa de QE, pero ha dejado claro que el ritmo de esto depende de los datos económicos. Otras señales importantes incluyen el progreso de Europa en la depuración y recapitalización de sus bancos, y Japón, no solo hablando de sus reformas al Mercado laboral y la desregulación, sino de la efectiva implementación de ambos.
Mercados Emergentes: Las limitaciones a la financiación en algunas economías emergentes son reales y podrían empeorar, pero una repetición exacta de la crisis de 1997–1998 en Asia parece poco probable. Los países más vulnerables son aquellos que dependen de la financiación externa. Esto se demuestra en los actuales déficits por cuenta corriente y en el desplome de las divisas. Las disparidades entre los mercados emergentes aumentan velozmente —y por consiguiente las disparidades entre los retornos. Elegir la exposición correcta es más crucial que nunca.
China: La economía de China se desacelera —pero aquéllos que están esperando un estímulo monetario grande probablemente estén soñando despiertos. Si acaso, China está controlando un alarmante crecimiento del crédito. Esto es bueno a largo plazo, pero puede causar interrupciones en el mercado en el corto plazo.
Entonces, ¿Qué hago con mi dinero?
A continuación, un resumen de las recomendaciones concretas de BII para invertir durante el resto del 2013:
Panorama general: Favorezca la renta variable sobre los bonos pero prepárese para una mayor volatilidad. Muchos bonos aún están caros y conllevan riesgo.
Arriba y abajo: Espere más giros del mercado a medida que las políticas, las economías y las divisas divergen.
Riegos ocultos: Las correlaciones aumentan en periodos de tensiones en los mercados, haciendo que los portafolios sean más arriesgados de lo que parecen.
Reacción química: Tenga cuidado con los activos líquidos que repentinamente se vuelven una masa sólida.
Ofensiva: Pase lentamente de las acciones defensivas y excesivamente demandadas a la renta variable de sectores cíclicos. Las valoraciones entre las acciones de alta y baja calidad se acercan a sus niveles récord.
Apuesta por los Bonos: El aumento en las tasas probablemente alcance un límite debido a la oferta limitada y una demanda de rendimiento constante por parte del mercado institucional. Favorecemos por ahora el lado más bajo de la curva.
Oportunidad Emergente: La Renta Variable de los mercados emergentes ofrece buenos indicadores con excepción del flujo libre de caja, un indicador importante si las condiciones financieras empeoran. Espere a que las divisas se estabilicen antes de decidirse a invertir.
Ventas adicionales: La mayoría de la deuda emergente se encuentra en precio tras el auge vivido en las emisiones que llevó al mercado bonos de riesgo a precios altos. El valor relativo es la clave.
Alertas: Observe atentamente el movimiento de las divisas para detectar tensiones en la financiación en mercados emergentes y a los impulsores de las tasas reales para detectar señales de deflación en el mundo desarrollado.
Flujos de fondos: Los abundantes flujos hacia los fondos de renta fija ahora parecen en riesgo de revertirse. Los inversionistas que (por error) vieron a los bonos como sustitutos del mercado de dinero podrían dar marcha atrás.
Amanecer en Japón: Nuestra apuesta en Japón (compra de renta variable y venta del yen) sigue en pie. Una reforma estructural aún es necesaria para impulsar los valores de Tokio.
Foto cedidaJuan Narváez. Acheron Partners Strengthens its Presence in Mexico
Acheron Partners, firma de selección de ejecutivos, sigue apostando por el mercado mexicano, y muestra de ello es la incorporación de Juan Narváez a la oficina del país azteca. Narváez se traslada desde la oficina de España donde era consultor de procesos legales y financieros y banca.
En su puesto, se responsabilizará de gestionar y dar servicio a clientes nuevos y a los existentes, así como la búsqueda de nuevos proyectos, asesoramiento y estudio de las necesidades del cliente y de más ramas de negocio dentro la industria de selección.
Antes de formar parte de Acheron Partners, Juan fue Gestor de Empresas en Banesto, estando en permanente contacto con las direcciones generales de las empresas asignadas a su cartera.
William H. Gross, fundador, director general y co-CIO de PIMCO. ¡No más reembolsos! Bill Gross reacciona y vuelve a los bonos del Tesoro
Todo gestor se debe a sus inversores. Todos, incluso el mismísimo Bill Gross que, tras los recientes reembolsos y el mal comportamiento de su apuesta en TIPS (bonos ligados a la inflación), ha aumentado durante el último mes, su exposición a bonos del Tesoro americano.
En sus últimos cambios en cartera, Gross deshacía la decisión implementada en mayo de recortar la exposición en bonos del Tesoro, incrementándola en junio hasta el 38% del fondo, es decir, 102.000 millones de la cartera total.
Y es que en las últimas semanas, el fondo Pimco Total Return Bond veía salidas de 9.900 millones de dólares reduciendo el patrimonio del fondo a 267.900 millones, probablemente motivado por la preocupación del inversor ante la desaceleración por parte de la FED de su programa de expansión cuantitativa.
A pesar de esta decisión, el gurú de Pimco ha comentado que seguirá apostando por los TIPS, pues considera que la “reciente ola de ventas ha sido exagerada y que la protección contra la inflación resulta ahora relativamente atractiva, pues la amenaza de una mayor inflación en el largo plazo persiste”.
Por otro lado, Gross ha incrementado su asignación a MBS (mortgage-backed securities) en un 2% hasta el 38% y ha recortado la exposición a deuda de países desarrollados (ex Estados Unidos) hasta el 5% de la cartera total.
Wikimedia CommonsFoto: McKay Savage from London. La mano amiga de las microfinanzas
Las microfinanzas, o la práctica de otorgar créditos a micro-emprendedores y pequeñas empresas que carecen de acceso a la banca tradicional y a sus servicios financieros relacionados, puede tomar diversas formas. El objetivo principal de este tipo de préstamos es ofrecer crédito a individuos que por lo general tienen bajos recursos o están “desbancarizados”, en países en vías de desarrollo. Con acceso a crédito, los prestatarios tienen más probabilidades de poner en marcha o desarrollar ese negocio que, en su opinión, cubre una necesidad local. En muchos casos, son la única opción para que los receptores de estos créditos puedan ayudar a sus familias a salir de la pobreza, acceder a bienes reales y en última instancia, ascender peldaños en la escala socioeconómica. Algunas instituciones globales, como el Banco Mundial, tienen programas que facilitan el crédito a granjeros, mujeres en medios rurales y propietarios de pequeños negocios. También hay organizaciones con ánimo de lucro y bancos comerciales que operan varios modelos de microfinanzas. Los créditos otorgados van desde unos pocos cientos de dólares hasta varios miles de dólares, con tasas anuales que superan el 20%.
También hay organizaciones con ánimo de lucro y bancos comerciales que operan varios modelos de microfinanzas.
Dados estos altos tipos de interés, la industria de las microfinanzas inevitablemente suscita controversia puesto que algunos piensan que se aprovecha de los trabajadores más pobres. En el contexto asiático, el grado de desarrollo y de éxito de los microcréditos varía según qué sensibilidades políticas y sociales.
El modelo de Bangladesh por el que se presta a pequeños grupos de mujeres en los que sus miembros actúan como co-garantes de la devolución del crédito ha servido de inspiración a muchos otros países. Aproximadamente un 40% de los 240 millones de habitantes de Indonesia carecen de acceso a servicios financieros. El modelo de prestar a los “pobres productivos” para expandir sus negocios ha sido efectivo. Se otorgan microcréditos a granjeros a trabajadores por cuenta propia dueños de sus negocios que no podrían, de otra manera, presentar pruebas de ingresos suficientes que se requieren en banca tradicional para conseguir un crédito. En general, los prestatarios son receptivos a los méritos de los microcréditos y por el momento, estos modelos han prosperado.
El modelo de prestar a los “pobres productivos” para expandir sus negocios ha sido efectivo
En India, sin embargo, las microfinanzas tienen connotaciones negativas. Esto se debe en parte a la concesión de créditos demasiado agresivas y a las prácticas de cobro. En India, las microfinanzas se han tenido que enfrentar al escrutinio y las críticas de reguladores y políticos.
Tanto si se alaban o no, los pros y contras de las microfinanzas están sujetas a la interpretación del accionista. En todo caso, es importante tener en cuenta que aunque el proceso de urbanización de la población arrasa en toda Asia, existen todavía muchas bolsas de población rural en los países menos desarrollados. Bien por problemas estructurales o sociales, el acceso a servicios financieros sigue siendo uno de los muchos retos para estos residentes rurales. Obviamente no existe una “solución única” para todos en una región tan diversa como Asia. Sin embargo resulta esperanzador ver mejoras, y como este asunto se está afrontando tanto desde organizaciones gubernamentales como desde el sector privado.
Lydia So, CFA, Portfolio Manager
Los puntos de vista y la información expuestos suponen una opinión y análisis sobre las condiciones de mercado en un momento específico y son susceptibles de variar. No deben tomarse como una recomendación de compra o venta de un título específico o de los mercados en general. La temática contenida en este texto deriva de varias fuentes que se consideran fiables y precisas en el momento de su compilación. Matthews International Capital Management LLC no acepta ninguna responsabilidad por pérdidas directas o resultantes del uso de esta información. La inversión en mercados internacionales y emergentes puede conllevar riesgos adicionales, como los derivados de inestabilidad política y socio-económica, mercados ilíquidos, fluctuaciones de tipo de cambio, alta volatilidad y normativa limitada. Adicionalmente, los fondos invertidos en un solo país pueden estar sujetos a mayor riesgo de mercado que los fondos diversificados por su concentración en área geográfica determinada. La inversión en pequeñas y medianas empresas conlleva mayor riesgo que la inversión en grandes empresas, puesto que pueden ser más volátiles y menos líquidas que las grandes compañías. Este documento no ha sido revisado ni aprobado por ningún organismo regulatorio.
Las Torres de Polanco. Foto: Diego Materazzi. Compass Group lanza un portafolio que invierte en bienes raíces mexicanos
José Ignacio Armendariz, Gonzalo Colucci y Francisco Andragnes de Compass Group hablan con Funds Society sobre su nuevo fondo de Real Estate en México.
El fondo buscará cerca de 100 millones de dólares, lo que les permitirá acceder a aproximadamente 300 millones por el apalancamiento otorgado a la estrategia que buscará entre tres y cinco proyectos importantes en el distrito federal, con la salida del portafolio anticipada para dentro de cinco a siete años y retornos esperados de entre un 15% y un 18% después de impuestos pero con inversiones en pesos, «por lo que puede incrementar gracias a los rendimientos generados por la posible apreciación de la moneda».
Armendariz, socio y country head para México de Compass Group, menciona que la firma decidió lanzar este fondo, a pesar de ser una estrategia distinta a las que venía manejando, ya que la incertidumbre en los mercados de renta variable y las bajas tasas han hecho que los inversionistas busquen alternativas “un poco más predecibles, con menor volatilidad y rendimientos atractivos”.
En opinión del directivo “los precios relativos en México de activos en bienes raíces dan una opción”. Agregando que “la dinámica en bienes raíces en México está cambiando en forma brutal, con promoción por parte del gobierno para fomentar la vivienda vertical en la zona urbana por medio de la renta y aunque los edificios de oficinas sí cuentan con un mercado de renta, en los edificios de renta para vivienda no hay mucha competencia”.
Por su parte Andragnes, gestor de fondos de bienes raíces de Compass Group, menciona que la evolución del mercado de FIBRAs es de lo más notable en los últimos cinco años y dado que “no puedes hacer un portafolio público sin que antes fuera privado”, identifican como oportunidad de inversión el arbitraje generado al crear portafolios que un día pueden volverse públicos.
“Hay mucho apetito y no necesariamente portafolios que se puedan llevar, así que ahí se trabaja en generar oportunidades de inversión en portafolios a costo y venderlos en el mercado de capitales”. A lo que Colucci, director de inversiones alternativas en Compass Group, agrega que su fondo dará una visión del ciclo de bienes raíces completo, y con una visión de largo plazo otorgando a los inversionistas la posibilidad de participar en el desarrollo desde el principio, situación que “no es una oportunidad común y da una mayor rentabilidad”.
RiskMathics Financial Innovation, empresa dedicada a brindar capacitación y entrenamientos de alto nivel en materia de finanzas, mercados, administración de riesgos, regulación y gobierno corporativo, trae a México su curso/taller: “Bank Valuation & Asset & Liability Management”.
El curso, que tendrá lugar en el hotel Sheraton María Isabel de la Ciudad de México los días 24, 25 y 26 de julio, está dividido en dos partes. El primer día, se presenta el modelo de valuación bancaria y los participantes están invitados a aplicar el modelo a un caso de la vida real. El segundo y tercer día, se construye el modelo de valuación para discutir la Administración de Activos y Pasivos.
Desarrollado por el profesor Jean Dermine, este modelo provee bases sólidas, no solo para la valuación bancaria, sino también para discutir temas relacionados con ALM, tales como precios de transferencia fondeados de forma avanzada en presencia de riesgo liquidez y riesgo de crédito, valuación de préstamos y provisiones, las implicaciones de Basilea 3, valuación de resultados y la administración del riesgo de tasas de interés en el Libro del Banco. Durante el seminario, Dermine discutirá el contenido de su libro Bank Valuation and Value-based Management (Valuación Bancaria y Administración basada en el Valor), McGraw-Hill, NY, 2009, otorgándole a los participantes la oportunidad de practicar con ALCO Challenge, un simulador bancario diseñado específicamente para ALM con el que deberán tomar varias decisiones relacionadas con la valuación de depósitos y préstamos, administración de hoja de balance y control de la hoja balance en desequilibrio. Una característica única de ALCO Challenge es que incluye herramientas de control avanzadas que ayudan a los participantes a entender las fuentes de rentabilidad y riesgos.
Photo: MarcusObal . Commodity Market Decreased in June Amid Continued Slowing Growth Signals from China
El mercado de commodities disminuyó en junio debido a que la incertidumbre sobre la recuperación económica global sigue siendo alta, de acuerdo a un análisis de Credit Suisse.
En este sentido, Nelson Louie, responsable global de Commodities en Credit Suisse Asset Management dijo que las noticias macroeconómicas que llegaron de China en junio pesaron sobre el mercado de commodities. «Con Chinaactualmenteregistrando un ritmode crecimiento más moderadoy modesto y con una mejora modesta en otros lugares,lo más probable esque las divergenciasde suministroestán jugando unpapel cada vez más protagonista enun momento en quelamayor correlaciónobservada entreotras clases de activosy los productos básicosdesde 2008ha comenzadoa normalizarse.Dentro de la tendenciaactual,el ritmo decrecimiento de la ofertaesprobable que siga siendoel factor claveen el impulso derendimientosen commodities«, subrayó.
El Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return descendió 4.71% en junio. En total,15 de los22componentesdel índiceregistraron resultadosnegativos.El sector de los metales preciososfue elsectorque peor desempeño registró,que bajó un12,27% ante los persistentes temoressobre el plan de la Fed de acabar con su programa deestímulo monetarioyel rallydel dólar.
En cuanto a los metalesindustriales, estos disminuyeron7.11%, tal y como mostró un estudio sobrela actividad manufacturera en China, que se debilitó aun mínimo de nuevemesesen junioya que la demandase tambaleó.En este sentido, Credit Suisse subraya que estas cifras pueden aumentar la presión sobre el Banco Central chino para que afloje su política.
En cuanto a la agricultura, junio fue el mes más bajo, por debajo del 4,16% debido a una presión mayor de mayores existencias de maíz, mayores de las esperadas, y los datos adicionales que muestran mayores zonas de cultivo plantadas a pesar de los retrasos de plantación por problemas relacionados con las temperaturas. Las noticias de que la producción de trigo en Australia aumentó un 15% respecto al mismo periodo del año anterior se sumó también a las preocupaciones sobre los suministros mundiales más grandes. Australia es uno de los mayores exportadores mundiales de trigo.
La energía disminuyó un 2,55%, liderado por gas natural, tras las mayores inyecciones de almacenamiento, según lo informado por la Administración de Energía estadounidense. La ganadería registró el mejor desempeño del sector, que subió un 3,10%.
. Los próximos años en México serán tan buenos como los que vivió Brasil a partir de 2005
Durante la Conferencia México organizada por Bloomberg y El Financiero en Nueva York, Eduardo Cepeda, director ejecutivo de JP Morgan para México, señaló que en los próximos años el país vivirá un renovado ímpetu gracias a la aprobación de reformas estructurales que serán atractivas para los inversionistas.
Foto: Captain-tucker . El mercado residencial de Miami sube un 25% en un año
El Informe del mercado residencial de Miami para el segundo trimestre de 2013 muestra que el Mercado de Miami continúa subiendo con fuerza. Por noveno mes consecutivo, desde el segundo trimestre de 2011, sube en términos interanuales la mediana de precios en el condado de Miami-Dade. El precio mediano de venta actual es de 219.000 dólares, un incremento del 25,1% respecto al año anterior. Es la mayor subida interanual desde el primer trimestre de 2012. El precio medio también sube, en este caso un 13,9% interanual
El Informe del mercado residencial de Miami está elaborado por StreetEasy.com, una web de información sobre el mercado inmobiliario. Este informe estudia las tendencias de precios en las áreas metropolitanas que comprenden el “Gran Miami”, comparando precios en términos intertrimestrales e interanuales.
«Las subidas de precios se derivan fundamentalmente de un mercado muy fuerte para los condominios de segunda mano y las casas unifamiliares en Miami-Dade. Cuando se desglosa la subida de precios por tipo de vivienda, los incrementos son todavía más dramáticos,» apunta Sofia Song, Directora de análisis de StreetEasy.com. Según el informe, el precio mediano para los condiminios de segunda mano ha subido un 48,6% hasta 208.000 dólares y los de las casas unifamiliares subieron un 24,3% hasta 230.000 dólares desde el pasado año.
Algunos aspectos destacados del informe son:
Nueva construcción– Este trimestre las ventas de viviendas de nueva contrucción descendieron un 66% respecto al año pasado. Este segmento del mercado se encuentra realmente constreñido por el bajo inventario. Dos tecios de las vivendas de nueva construcción vendidas estre trimestre se cerraron por debajo de los 300.000 dólares.
Condominios de segunda mano– En este segmento se observó una caída del 11,1% en el número de transacciones cerradas. Sin embargo, el precio medio por pie cuadrado subió un 34,3% hasta 341 dólares.
Casas unifamiliares de segunda mano– un 22% del total de casas unifamiliares vendidas en el sefundo trimestre superaron los 500.000 dólares. El precio medio por pie cuadrado subió un 17%, hasta 227 dólares.
La alianza entre StreetEasy.com y DataQuick ha hecho posible la compilación de datos de las ventas realizadas en propiedades residenciales del condado de Miami-Dade durante el segundo trimestre de 2013.
Además de registrar datos de la totalidad del condado de Miami-Dade, el informe también ofrece datos concretos sobre seis mercados de gran relevancia de esta área metroplitana, que son:
Aventura y Bal Harbour : Golden Beach, Sunny Isles, Ojus, Aventura, Bal Harbour, Bay Harbor Islands, Surfside, e Indian Creek
Upper Miami Beach: La Gorce, La Gorce Island, Allison Island, Mid Beach, Nautilus, Bayshore, Sunset Islands, North Bay Road, Biscayne Point, Normandy Island, y North Beach
South Beach y Fisher Island
Centro Urbano : Ciudad de Miami (incluyendo Downtown Miami y Brickell), Coral Gables, Key Biscayne, Pinecrest, y South Miami
Suroeste de Miami Dade : Kendall, Doral City, Sweetwater, Tamiami, University Park, Westchester, Fountainbleu, y Coral Terrace
Noreste de Miami Dade : Miami Shores, North Miami, Biscayne Park, North Miami Beach, y Golden Glades
