Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores de fondos latinoamericanos mejoran de forma significativa sus perspectivas sobre la renta variable mexicana
UBS Wealth Management tendrá un nuevo líder para la región de Latinoamérica y Caribe, a partir del próximo lunes 30 de marzo. Será Alexander G van Tienhoven, antiguo directivo de Citi, que se incorpora a la sede de la compañía en Zúrich, según publica Family Wealth.
Como director general para Latinoamérica y Caribe, van Tienhoven será responsable del negocio de UBS WM en Brasil, México, Bahamas, Argentina, Uruguay, Paraguay, Chile, Perú, Bolivia, Venezuela, Ecuador, Colombia, Guayana, Centroamérica y Caribe. Reportará a Paul Raphael, que lidera el negocio global de mercados emergentes, y toma el relevo de Gabriel Castello, que ahora es responsable de WM Europa Internacional.
Alexander G van Tienhoven es uno de los más reconocidos y experimentados directivos de la gestión de patrimonios en el mercado latinoamericano. En Citi, de donde procede, desarrolló una carrera de 27 años. Su última posición ha sido la de CEO de Citi Wealth and Investment Management en México y América Latina. En este puesto era responsable de los negocios de Citi Private Bank, Citigold Private Client, Banamex Banca Privada & Patrimonial, Citigold International y Banca Personal Internacional. Además, era responsable de los negocios de la gestora de fondos, el bróker, pensiones, seguros y trust.
Van Tienhoven tiene un B.S.E. por el Wharton School, y cursó programas para alta dirección Standford University Business School.
Foto: Geraint Rowland. Toronto, Nueva York, Islas Vírgenes Británicas y Sao Paulo: los mayores centros financieros de Las Américas
El recién publicado Índice de Centros Financieros Globales (GFCI por sus siglas en inglés), elaborado por Z/Yen Group y esponsorizado por Qatar Financial Centre Authority, sitúa a Toronto, Nueva York, Islas Vírgenes Británicas y Sao Paulo como los principales centros financieros de las diferentes regiones de Las Américas.
La clasificación general la encabezan Nueva York, Londres, Hong Kong, Singapur y Tokio que, según este estudio son las cinco urbes más importantes del mundo desde el punto de vista financiero. El índice es fruto de un estudio que, en su decimoséptima edición, ha tenido en cuenta factores como entorno profesional, desarrollo del sector financiero, infraestructuras, capital humano y otros factores más genéricos.
Sao Paulo se mantiene como centro financiero latinoamericano por excelencia, a pesar de haber bajado del puesto 34 al 43 del mundo; Rio de Janeiro y Ciudad de México experimentaron distintos detrimentos en su clasificación y pasaron del 45 al 47 -en el caso de la ciudad carioca- y del 44 al 56, en el caso de la capital mexicana; mientras Panamá fue la única que mejoró ligeramente, al subir un escalón y pasar del 49 al 48.
En general, en Caribe/Latinoamérica los territorios insulares aventajan a los continentales y, así, las Islas Vírgenes Británicas, las Islas Caimán y Hamilton (Bermuda) adelantan a las cuatro urbes continentales mencionadas, a las que sólo sigue Bahamas. Tanto las Islas Vírgenes Británicas -que ocupan el puesto 34-, o Las islas Caimán –en el 39- como Bermudas –que se sitúa en el 41- mejoran sustancialmente con respecto a la bajada que sufrieron el año pasado, y que les hizo ocupar los puestos 47,54 y 58 respectivamente en la edición anterior. Bahamas también mejora su posición, al pasar del puesto 71 del anterior al 69 en el índice actual.
Por lo que respecta a las ciudades de Estados Unidos, aparte de que Nueva York repita en la primera posición, cabe mencionar que San Francisco empeora, a pesar de mantenerse como segundo centro financiero del país –cae desde el puesto 5 hasta el 8-, para quedarse a sólo un puesto de Chicago –que mejora del 12 al 9- y a dos de Boston – que baja del 9 al 10-. También baja Washington DC, que cambia del 10 al 12.
En el vecino Canadá, Toronto se mantiene como principal centro financiero –repite puesto número 11- pero sigue a escasa distancia de Vancouver – que baja del 14 al 15-, Montreal repite clasificación en el 18 y Calgary, que cierra la presencia canadiense en el ranking, cae el 26 al 33.
Foto: Martin Abegglen. UBS Wealth Americas promociona a Todd Locicero y Ron Meraz a directores regionales
Todd Locicero y Ron Meraz han sido promocionados a directores regionales de UBS Wealth Management Americas, donde hasta ahora ejercían de directores de grupo (complex directors), publica Reuters.
Locicero, que llego a UBS desde Morgan Stanley en 2010 para dirigir el negocio de private wealth para grandes patrimonios en Los Angeles, se trasladará a Nueva York para ser director regional de la zona metropolitana. Durante su etapa como director de grupo en Los Angeles, duplicó el tamaño de su negocio. Locicero reportaba directamente a Jason Chandler, director de banca privada para la zona oeste de Estados Unidos, cuando se unió a UBS. Locicero reemplaza a Ron Ferrelli, que ha decidido retirarse
Meraz, que ha sido designado director regional para el sudoeste de los Estados Unidos, era -desde 2008 y hasta ahora- director de grupo para el condado de Orange. Se unió a UBS procedente de Merrill Lynch Global Wealth Management, donde era responsable de la oficina para la diversidad, además de trabajar como broker y complex director. Meraz sustituye a Randy Grossblatt, que retoma su actividad como broker, según un memo interno al que ha tenido acceso Reuters.
Foto: Youtube.com. Paulo Maia designado CEO de HSBC para América Latina
Paulo Maia ha sido designado CEO de HSBC Latinoamérica, nombramiento que se hará efectivo el 1 de julio de este año.
Ejecutivo internacional, Maia se unió a HSBC en 1993 y ha ocupado posiciones directivas en las principales líneas de negocio del banco: banca corporativa, banca global y mercados de capitales, banca comercial y gestión de patrimonios.
Maia ha trabajado en Brasil, Reino Unido, Estados Unidos y Australia. Fue nombrado director ejecutivo de HSBC Bank en Brasil en 2.000 y deputy CEO en 2008, también en Brasil. Más recientemente, ha ejercido de CEO de HSBC Bank Australia, hasta su nombramiento como presidente y CEO de HSBC Bank en Canadá, el siete de enero de 2013 con base en Vancouver. En agosto de 2013, Paulo Maia fue nombrado director general del grupo HSBC Holdings plc. En la etapa -de 11 años- anterior a su trabajo en HSBC, ocupó posiciones en corporate finance y banca corporativa en Nueva York, Rio de Janeiro y Sao Paulo.
Sandra Stuart, que se unió a HSBC en 1980, ha sido nombrada presidenta y CEO de HSBC Bank Canadá, en sustitución de Maia.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Mark B Schlemmer. Bank Loans Are the Tortoise, Not the Hare
Los créditos bancarios están diseñados para dar retornos en entornos de baja volatilidad. Y la crisis financiera global no ha cambiado su naturaleza.
Los préstamos fueron diseñados específicamente por los banqueros para luchar contra las fuerzas que provocan aumentos de la volatilidad en muchas clases de activos. Es decir, crearon el crédito para reducir la volatilidad que viene con los cambios en los tipos de interés y en la valoración de las compañías; por eso insistieron en que tuvieran un interés variable y que fueran deuda senior y asegurada.
La historia nos demuestra que hicieron un muy buen trabajo. El 2008 fue el único año, desde que se comenzó a calcular índices de préstamos bancarios, en el que el crédito tuvo un retorno negativo. Además, el comportamiento de este activo en 2008 no estuvo relacionado con la calidad del crédito, sino con el viento de cara que supuso la cifra de apalancamiento global. Una situación que provocó muchas ventas forzosas con un entorno de escasos compradores en un corto período de tiempo.
Cuando las ventas y el rebote posterior han llegado a su fin, el crédito ha retomado el que ha sido su rol histórico: ser la tortuga, en vez de la liebre.
Cheryl Stober es gestora de producto del equipo de créditos bancario de Loomis Sayles, filial de Natixis Global AM.
Foto: Júlio Boaro. El Foro de Fondos de Pensiones Brasil 2015 reunirá a los principales protagonistas del sector brasileño e internacional
The Pension Fund Brazil Forum, that will take place in Sao Paulo on the 13th of May organized by Markets Group, is a specialized gathering for Brazilian and international pension funds to discuss the unique challenges and opportunities faced by the key players in Latin America’s largest pension fund community.
The Forum was designed in collaboration with leading Brazilian pension fund decision makers to support the Brazilian pension funds who are confronted with falling local interest rates, the threat of inflation at home and rapidly increasing liabilities tied to an increasingly robust but aging middle class. It is an opportunity for Brazilian pension funds, asset managers and industry experts to work together toward solutions in Brazilian pension fund portfolio construction, Brazilian pension fund asset allocation and investment strategy, as well as to develop innovative strategies for liability and lifecycle modeling for Brazilian pension funds.
Closing Keynote speaker will be Henrique de Campos Meirelles, Former President of the Central Bank of Brazil, who will be preceded by Cecília Mendes Garcez Siqueira, PREVI;Maurício Marcellini, Funcef; Gabriel Amado de Moura, Fundação Itaubanco; Jorge Simino, Fundação Cesp; Antonio J. Carvalho, PREVI; Ana Nolte, Valia; Fábio Mazzeo, METRUS – Instituto de Seguridade Social; Carlos Kawall, Banco J Safra; Arlete Nese, Banesprev; Reinaldo Soares de Camargo, Funcef; Flavio Pacheco Moreira, Petros; Edner Castilho, Fundação Cesp; Nairam Félix de Barros, AGROS; Adilson Ferrarezi, HSBC Fundo de Pensão; Giuliano Lorenzoni, FAPES and Luiz Mário Farias, Towers Watson.
Key discussion topics include:
Best Practices in Asset-Liability Management: Developed and Emerging Market Pension Fund Perspectives
Investment Strategies for Long Term Asset Preservation and Growth
Fiduciary Excellence: Evolving Responsibilities in Global and Emerging Markets
Trends and Macroeconomic Prospects in Brazilian and Global Economies
Accessing Alternative Investments & the Future of International Asset Allocation
Pension System’s Lifecycle and Educational Programs for Contributors
Current Brazilian Pension Fund Regulation, New Legislation & Considerations in Fundraising & Capital Allocation
For additional information on program or registration, please visit link
Ian Headon, responsable de Servicios Técnicos y de Regulación de Depositaría en Northern Trust, dice que la regulación es una maratón, no un sprint. . Los inversores demandan cada vez más productos acordes con la nueva regulación
Los productos que cumplen totalmente con la nueva regulación están en el foco de todas las miradas. Según una reciente encuesta realizada por Northern Trust en el marco de un seminario sobre regulación, más de una cuarta parte de los gestores y consultores (el 28% del total) creen que los inversores en fondos están demandando actualmente productos que cumplan totalmente con las nuevas normativas y requisitos regulatorios.
“Los gestores de inversiones que lanzan nuevos productos están viendo una creciente demanda de los inversores por una combinación de los productos offshore tradicionales y aquellos totalmente regulados”, comenta Ian Headon, responsable de Servicios Técnicos y de Regulación de Depositaría en Northern Trust. “Esto supone un cambio gradual e incremental en el comportamiento de los inversores y tendrá un impacto significativo sobre la evolución de la oferta de las gestoras de productos. La regulación está aquí para quedarse, pero es una maratón, no un sprint”, añade.
Sin embargo, mientras la encuesta muestra esa creciente demanda por productos totalmente regulados, la mayoría de los encuestados (el 65% del total) aún cree que sus inversores ven la Directiva Alternativa (Alternative Investment Fund Manager Directive o AIFMD, en inglés) como un ejercicio de compliance prioritario, a pesar del hecho de que la implementación de la normativa está prácticamente completada.
“El escenario regulatorio sigue evolucionando y, ahora que la implementación de AIFMD está casi completa, la industria afronta una nueva oleada regulatoria”, comenta Robert Angel, responsable de Servicios Regulatorios para Europa, Oriente Medio y África en Northern Trust. “Los gestores con éxito serán aquellos que se diferencien del montón y se sitúen por delante de las tendencias regulatorias”, añade, explicando que la compañía trata de proporcionar a sus clientes una visión sobre los últimos desarrollos normativos y las oportunidades que la regulación crea.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Gilhem Vellut. Brexit: Implications for Asia Stock Markets
En octubre del año pasado, el Fondo de Pensiones del Gobierno japonés –el mayor fondo de pensiones del mundo con 1,1 billones de dólares de AUM- decidió cambiar su estrategia y rebajar la apuesta por la renta fija de un 60 a un 35% en detrimento de la renta variable, lo que hizo subir el Nikkei a máximos del año y señalaba el camino al resto de la industria.
Esta misma semana, los tres mayores fondos de pensiones de empleados públicos de Japón han decidido seguir sus pasos y adoptar su ‘modelo de portafolio’. De esta forma, el fondo de pensiones de la Asociación de funcionarios del Gobierno local, la Federación de Asociaciones de Ayuda Mutua de los Servicios Públicos Nacionales y la Corporación de Ayuda Mutua de las Escuelas Privadas de Japón, que suman en total más de 250.000 millones de dólares en AUM, pasarán a invertir un 35% aproximandamente de la cartera en deuda japonesa, un 25% en bolsas nacionales e internacionales y un 15% en deuda extranjera.
En el caso de la Federación de Asociaciones de Ayuda Mutua de los Servicios Públicos Nacionales el peso de la bolsa en la cartera pasa del siete al 25%. Los objetivos de tenencia de deuda pública oscilaba entre 64% y el 80% de sus carteras.
Este nuevo flujo de inversiones hacia las bolsas tiene como objetivo ayudar al Banco de Japón a conseguir los objetivos de inflación, pero al mismo tiempo es probable que tire del Nikkei hacia arriba.
Replicar el modelo de asset allocation de fondos de pensiones de empleados públicos de Japón significará en la práctica la entrada de 30.000 millones de dólares en las bolsas japonesas, según cálculos realizados por Reuters.
Global alternative asset manager The Carlyle Group has raised $2.5 billion for its first international energy fund, the largest first-time fund in the firm’s history. Carlyle International Energy Partners (CIEP) began raising capital in mid-2013 and has attracted 160 investors. Carlyle now has over $10 billion of capital ready to deploy across its global energy platform.
Carlyle Chairman Daniel A. D’Aniello said, “This has been a remarkable fund raise, the largest first-time fund in our 28-year history. We are grateful for the support of our investors who share our excitement at the current investment opportunities across the international oil and gas sector. The vision and experience of Marcel van Poecke, who leads our international energy team, made this possible. Marcel, alongside Ken Hersh, David Albert, Rahul Culas, Bob Mancini and Matt O’Connor, who led our other energy strategies, form what we believe is the most talented and experienced energy investing platform in the world.”
Mr. van Poecke said, “This fundraising effort reflects the market’s confidence in Carlyle and our ability to create value in the international energy sector. This is one of the best energy investing environments I’ve seen in more than 30 years in the industry. Carlyle’s broad energy platform plus a significant amount of dry powder enables us to leverage current opportunities and market volatility across the global energy markets.”
CIEP seeks investment opportunities in oil and gas outside North America, notably in Europe, Africa, Latin America and Asia. The primary investment focus is on oil and gas exploration and production (E&P), mid- & downstream, refining and marketing (R&M) and oil field services (OFS).
CIEP’s current investments include: Varo Energy, a Swiss-based refining, storage and distribution business operating in Germany and Switzerland; Discover Exploration, an oil and gas exploration company based in the UK that focuses on Africa, Latin America and Asia; and HES International, a European liquids, dry-bulk storage and handling business located in The Netherlands.
The final close of CIEP further expands Carlyle’s global energy offering and brings more than $10 billion of capital to invest across the sector through CIEP (led by Marcel van Poecke), NGP Energy Capital Management (led by Ken Hersh), Carlyle Power Partners (co-headed by Robert Mancini & Matt O’Connor) and Carlyle Energy Mezzanine Opportunities Fund (co-headed by David Albert and Rahul Culas).
The CIEP team consists of 14 investment professionals, all with extensive international oil and gas industry investment and operational expertise. In addition to Marcel van Poecke, it includes Managing Directors Bob Maguire and Joost Dröge, both industry veterans with 55 years’ combined successful energy investing experience, as well as Paddy Spink, Senior Advisor to CIEP, with 35 years’ upstream experience in Africa, Latin America & Europe. The advisory team for CIEP has offices in London and they will continue to benefit from the support of the firm’s global network of 40 offices.
Foto: Scott Rettberg
. Conferencia inaugural de Arthena sobre Activos de Arte e Inversión
Arthena, the first equity crowdfunding platform to give individuals access to invest with leaders in the art world, will hold an inaugural conference on Art Assets & Investment on April 2, 2015, at 54 W 40th St, New York. The conference will feature insights from leaders in the fields of art, finance, and technology, including the latest international art market trends, how to value art, and the importance of art as a both a financial investment and an investment of passion.
The panel on Art Assets & Investment will be moderated by Enrique Liberman, President of the Art Fund Association; opened by Louis F. Trevino, Senior Managing Director of Beamonte Investments; and will include the insights of Adrien Meyer, Christie’s, International Director of Impressionist & Modern Art; Alan Fausel, VP and Director of Fine Arts at Bonhams New York; James Martin, Founder of Orion Analytical; Javier Lumbreras, CEO of Artemundi Global Fund; Joseph Jacobs, Founder of Jacobs & Morawska; and Madelaine D’Angelo, Founder of Arthena, will be in charge of the concluding remarks.
