Deutsche Bank’s Global Social Finance Group announced the closing of the Essential Capital Consortium (ECC), a five-year USD 50 million social enterprise fund, which is part of its family of social impact funds first launched in 2005.
With a list of investors including Church Pension Fund, MetLife, Agence Française de Développement, Deutsche Bank, Calvert Foundation, Prudential Financial, the Multilateral Investment Fund, member of the Inter-American Development Bank Group, Left Hand Foundation, IBM International Foundation, Tikehau Capital, Salvepar, Cisco Foundation and the Posner-Wallace Foundation, the ECC will provide debt financing to social enterprises in the energy, health and Base of the Pyramid financial services sectors. The Swedish International Development Cooperation Agency is also providing ECC with crucial credit enhancement support.
The ECC, which will finance 25 social enterprises including microfinance institutions expanding their offerings of financial products, has made its first round of loans to three organizations: Sproxil, a developer of a patented text message-based drug authentication system; Tiaxa, a provider of “nanocredits” to poor consumers in developing countries via mobile phones using big data analytics; and Arvand, a Tajikistan-based MFI providing innovative “green loans” to finance solar panels, clean cookstoves and other energy efficient products.
“The Essential Capital Consortium is a pioneering fund that aims to finance the growth of social enterprises as vehicles to achieve measureable benefits in improving the lives of the poor, bringing together well-respected and similarly motivated investors to fill an existing capital gap,” said Gary Hattem, Head of the Global Social Finance Group at Deutsche Bank. “As part of Deutsche Bank’s ongoing commitment to microfinance and the impact industry, the ECC provides responsive debt capital to support the next generation of social entrepreneurs globally who are redefining a market approach to addressing fundamental humanitarian challenges.”
Deutsche Bank was the first global bank to establish a socially motivated microfinance fund in 1997, managed by its Global Social Finance Group. Since then, the Bank has partnered with more than 130 MFIs in more than 50 countries, benefiting as many as 3.8 million low-income entrepreneurs through USD 1.67 billion in financing.
Foto: Sebastien Wiertz. La compra de la cartera de crédito al consumo de Scotiabank por parte de Santander México será efectiva el 1 de abril
Grupo Financiero Santander México ha anunciado hoy que su subsidiara, Banco Santander (México), ha recibido el visto bueno de los reguladores y firmado la adquisición de una parte de la cartera de créditos al consumo de Scotiabank Inverlat, como anunció el 25 de noviembre del año pasado. La operación será efectiva en abril de 2015.
El portafolio objeto de esta operación está compuesto de 39.200 créditos por un total de 3.178 millones de pesos mexicanos. Banco Santander México espera, gracias a esta adquisición, expandir su cartera y cuota de mercado en el segmento de créditos personales en aproximadamente 230 puntos básicos, al tiempo que mantiene los estándares de calidad de crédito.
A 31 de diciembre de 2014, Santander México tenía activos por un total de 937.400 millones de pesos mexicanos según normativa contable GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados por sus siglas en inglés) y más de 11 millones de clientes. Con oficinas centrales en Ciudad de México, la compañía dispone de 1.081 sucursales y 265 oficinas en el país y un total de 16.482 empleados.
David Bojanini, CEO Grupo SURA - foto cedida. SURA anima a integrar los diversos pilares del sistema de pensiones y a mejorar la comunicación
El estudio sobre las experiencias, lecciones y tendencias de las industrias de pensiones de América Latina recién presentado por SURA Asset Management concluye que “será necesaria la implementación de un conjunto de medidas que, por una parte, perfeccionen el diseño y operación y potencien los resultados y la complementariedad de los distintos pilares del sistema de pensiones y, por otra, mejoren la información, educación y asesoría que reciben los afiliados para que comprendan el funcionamiento del sistema, se formen expectativas razonables de pensión y contribuyan con sus decisiones de ahorro activamente al cumplimiento de los objetivos de tasas de reemplazo”.
El planteamiento transversal de los investigadores es abordar, en los próximos años la integración de los distintos pilares que conforman los sistemas de pensiones, con el objetivo de proveer a los afiliados con pensiones y tasas de reemplazo razonables y que no se alejen significativamente de lo que esperan. En este sentido, el estudio señala que es importante definir qué se entiende por una tasa de reemplazo razonable y cómo se calcula, con el propósito de evaluar adecuadamente los resultados de cada uno de los sistemas y definir los ajustes necesarios para lograr consistencia entre dichos resultados y los objetivos y, por último, poder comparar entre países.
La publicación “Cómo fortalecer los sistemas de pensiones latinoamericanos: experiencias, lecciones y propuestas”liderada por el economista Rodrigo Acuña de PrimAmérica, recoge las conclusiones y recomendaciones de la revisión de las distintas experiencias en seis países latinoamericanos, con el propósito de contribuir al perfeccionamiento de los sistemas de pensiones. Asimismo, incorpora experiencias de programas no contributivos de un grupos de países europeos de la OCDE, así como el pilar del ahorro previsional voluntario en Reino Unido, Estados Unidos y Nueva Zelanda.
El estudio de SURA Asset Management, la principal compañía de pensiones en América Latina, se ha centrado en los seis países latinoamericanos que hicieron reformas en las décadas de los ochenta y noventa para introducir programas de capitalización individual de contribuciones definidas -y en los que la compañía está presente-: Chile, Colombia, México, Perú, El Salvador y Uruguay. Los sistemas de pensiones en América Latina se fueron desarrollando con variantes propias en cada país, respondiendo a las particularidades, historia e idiosincrasia de cada uno de ellos.
Para SURA Asset Management, este segundo estudio se enmarca en el interés de la compañía por entregar un aporte sustantivo a la generación de políticas públicas que contribuyan a mejorar las pensiones de las personas. “El objetivo de la compañía está alineado con el de las autoridades y también con el de los afiliados; en el sentido de alcanzar mejores tasas de reemplazo que permitan contar con una pensión adecuada a las necesidades y bienestar de las personas una vez terminada su vida laboral” señala Andrés Castro, presidente ejecutivo de SURA Asset Management.
Ya en 2013, la empresa realizó un estudio en cuatro países denominado «Contribución del sistema privado de pensiones al desarrollo económico de Latinoamérica: experiencias de Colombia, México, Chile y Perú”. Según las conclusiones presentadas en su momento, la implementación de los sistemas de capitalización individual de contribuciones definidas en estos países generó un mayor crecimiento económico, a través de su impacto positivo sobre el nivel de ahorro, inversión y acumulación de capital; el nivel y estructura del empleo y su formalidad; mayor desarrollo y profundización financiera y una mayor productividad en la economía. Las mayores tasas de crecimiento impulsadas por la creación de los sistemas de capitalización individual fueron equivalentes a un 12,9% del crecimiento anual total del PIB en México, 12,8% en Colombia, 8,1% en Chile y 6,2% en Perú. La principal conclusión de este libro fue la existencia de un círculo virtuoso entre los sistemas de pensiones y el desarrollo de las economías en que están insertos.
Foto: Ines Hegedus-Garcia. V Foro Estratégico Mundial: cómo diseñar una economía resistente
An initiative of the International Economic Forum of the Americas, the World Strategic Forum, will convene over 200 global leaders to discuss how to Engineer a Resilient Economy in the face of the myriad of political, economic and environmental opportunities and challenges confronting countries and businesses around the world. The event will take place April 13 and 14, 2015, at the Biltmore Hotel in Miami.
The two-day conference seeks to foster a better understanding of the issues and trends driving the global economy in the areas of finance, innovation, energy and trade. Included among the topics to be discussed: What are the foundations for a resilient economy? What strategies are Central Banks implementing to boost inclusive economic growth and combat poverty and inequality? How can infrastructure investment best be financed at a time of tighter fiscal constraints? Will the price of oil stabilize or is volatility the new normal? How can the agri-food sector continue drive economic growth and employment in a sustainable manner? How will the rise of emerging economies change the global trade landscape?
“As the Great Recession recedes into history, the global economic recovery remains an uneven work in progress that will require bold economic strategies and vision,” said Nicholas Rémillard, president and CEO of the International Economic Forum of the Americas and the World Strategic Forum. “This year’s Forum brings together an impressive array of political and economic leaders to help chart a path towards a more resilient global economy.”
Some of confirmed speakers for the event include: Fred P. Hochberg, Chairman and President, Export-Import Bank of the United States; Strobe Talbott, President, The Brookings Institution; Shaukat Aziz, former prime minister of Pakistan (2004-2007) and former executive vice president, Citibank; John D. Negroponte, Chairman of Council of the Americas and Vice Chairman of McLarty Associates; Rafael Moreno Valle, Governor, State of Puebla; José Miguel Insulza, Secretary General, Organization of American States (OAS); Wilfredo R. Cerrato, Minister of Finance, Republic of Honduras; Herman Daems, Chairman, BNP Paribas Fortis; Ernesto Torres Cantú, Chief Executive Officer, Grupo Financiero Banamex; Amadou Diallo, Chief Executive Officer, DHL Freight; Luis Robles Miaja, Chairman of Grupo Financiero BBVA Bancomer and President of Asociación de Bancos de México; Justin Chinyanta, Chairman and Chief Executive Officer of The Loita Group and Executive Vice-President, Africa Business Roundtable; Julio Velarde, Governor, Central Bank of Peru; Carlos G. Fernández Valdovinos, Governor, Central Bank of Paraguay; Mario Bergara, Governor, Central Bank of Uruguay; Sergio Argüelles González, President and Chief Executive Officer, FINSA; Anne Fulenwider, Editor in Chief, Marie Claire; Wandee Khunchornyakong, Chairwoman and Chief Executive Officer, SPCG Public Company Limited; Sherife AbdelMessih, Chief Executive Officer, Future Energy Corporation; Leonel Fernández, President, Global Foundation for Democracy and Development (GFDD) and Fundación Global Democracia y Desarrollo (FUNGLODE) and Former President of the Dominican Republic.
Global investors have significantly pared back U.S. equity allocations as belief grows that the U.S. Federal Reserve will raise rates in the second quarter, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for March.
A net 19% of global asset allocators are now underweight U.S. equities – the biggest underweight since January 2008 and a big swing from a net 6% overweight in February. The proportion of investors saying U.S. equities are overvalued has reached its highest since May 2000 at a net 23%.
Allocations to eurozone and Japanese equities have both increased, but investors have indicated that the shift to Europe has only just begun. A net 63% of respondents say that Europe is the region they would most like to overweight in the coming 12 months – a record since the question was first asked in 2001. The reading has spiked from a net 18% preferring Europe in January.
The move out of U.S. equities is also set to continue. A net 35% says that the U.S. is the region they would like to underweight the most, the most bearish reading in nearly 10 years. The spread between Europe and the U.S. has soared to 98 net percentage points – also a record.
The March survey indicates that investors have started to bring forward the date of the Fed’s first rate hike, rather than continue to push it back. The proportion of investors expecting the Fed to raise rates in the second quarter has risen to 34%, from 28%. The number expecting a rate rise in the third quarter has fallen. Accordingly, a net 2% of the panel has taken the view that the U.S. dollar is overvalued – the first overvalued reading since 2009.
“Investor consensus suggests that the strong dollar will act as positive rather than a negative for the global economy and markets,” said Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. “Bullishness towards European stocks has reached uncharted territory. Demand for financials highlights confidence in domestic growth, while belief in European exporters is building on gains seen last month,” said Manish Kabra, European equity and quantitative strategist.
Inflation and rate expectations up sharply
Investors’ expectations of higher inflation and higher interest rates have risen sharply, according to the Global Fund Manger Survey. A net 52% of the panel expects high global consumer price inflation this month, up from a net 29% in February and a net 14% in January. Furthermore, increasing numbers take the view that global monetary policy could tighten. A net 34% say that policy is currently too stimulative, up from a net 26% a month ago.
More investors are forecasting increases in both long- and short-term interest rates. A net 66% of respondents believe short-term (three-month) rates will be higher in 12 months’ time, up from a net 53% in February. A net 63% expect long-term (10-year) rates in 12 months, up from a net 57%.
European bulls rush into banks
Investors inside Europe have echoed their global colleagues’ bullishness towards the region and made big allocations towards financial services. The proportion of European investors overweight banks has surged to a net 22% from a net 26% underweight last month. The proportion of investors overweight insurance has risen to a net 31% from a net 3% underweight in February
Belief in a rebound in profits is strong. A net 38% of respondents to the regional survey say that they expect double-digit earnings growth in Europe in the next 12 months, up from just a net 3% in February and negative net 43% in January. A net 88% of the regional panel says that Europe’s economy will be stronger in a year’s time, up from 81%.
Investors mindful of China default threat
With questions hanging over China’s debt levels, concern of default has moved to the forefront of more investors’ minds. China debt defaults is now seen the second-largest tail risk in world markets – 19% of investors rank it as their greatest risk, compared with 14% a month ago. “Geopolitical crisis” remains the most voted for tail risk.
Furthermore, the proportion of asset allocators underweight global emerging markets has risen to a net 11% from a net 1% in the past month. A net 57% of the global panel say that global emerging markets is the regional asset class they most want to underweight in the coming 12 months – down from a net 63% but remaining close to historic survey highs.
Some six and half years on from the onset of the global financial crisis, it’s not just Irish eyes that are smiling. With St. Patrick’s Day festivities in full swing, Ian Ormiston, manager of the Old Mutual Europe (ex UK) Smaller Companies Fund, celebrates the investment opportunities that abound the Emerald Isle.
“For the last 20 years Ireland has been a source of alpha for us. It is interesting that across those two decades Ireland has arguably seen the wildest fluctuations in its fortunes among European countries and yet we have been consistently able to find companies that have delivered returns to our investors”, said Ormiston. The reason for this, explained, is that “we focus on the micro, not the macro, and look to quality businesses with strong management teams to deliver returns to our investors”.
«If we think of the Irish story over this period it has been constantly evolving. We started with the macro domestic growth story of the Celtic tiger, through the debt fuelled property development binge culminating in 2008 with the collapse of the banks, to the austerity dominated recession post financial crisis and now back to strong domestic growth and international expansion».
Layered on top of the economic cycles we have seen exaggerated market cycles which have provided even greater return opportunities. To capture these returns, one has had to seize a variety of growth drivers, explained the manager of the Old Mutual Europe. “At the time of the tiger, you could buy upstart smaller companies like Ryanair, CRH and Kerry Group who quickly outgrew their small, albeit fast growing domestic market to become multinational leaders in their sectors. During the bubble investors were largely passengers unless they chose to back the banks heavily, but growth and outperformance was available through companies like DCC, UDG Healthcare, Greencore and Grafton, all of whom eventually shifted their main listings to London reflecting the shifting emphasis of their operations. The bust and the austerity that followed saw all stocks becoming far too cheap and several of the companies that I have already mentioned enjoyed the benefits of a survivors party as many of their competitors withered or disappeared”.
Which brings us to today. Irish GDP grew by 4.8% in 2014 which is phenomenal by any standards, but is in stark contrast to the stagnation in the rest of the eurozone. Within the Old Mutual Europe (Ex UK) Smaller Companies Fund the most direct exposure to the recovery in the domestic economy is through real estate investment trust Hibernia, which has rapidly built up a portfolio of high quality, high yielding, and predominantly commercial property assets. Elsewhere in the portfolio, Old Mutual are approaching the end of the road for our investment in Smurfit Kappa as excellent execution of strategy by management has converted a debt-riddled basket case at the bottom of the cycle to a highly-rated international mid cap now. Where opportunity still abounds is in secular growth stories like Kingspan, which should see sales and margins augmented by the cycle, and Origin which is all about increased penetration and market share gains in the agronomy sector, explained Ormiston.
“So as the Irish celebrate St. Patrick’s Day we should congratulate them for surviving austerity and thriving now. We should also raise a toast to a small country with a disproportionately large number of quality businesses and hope that they will continue to deliver returns to us in the years to come”, concluded.
José Nieto, consejero delegado de Banca March. ‘Global Banking & Finance Review’ elige a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada en España en 2015
La publicación británica Global Banking & Finance Review ha elegido a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada española en 2015 (Best Private Bank in Spain 2015), en reconocimiento a la gestión del banco y al dinamismo de su negocio.
El jurado, formado por entidades y analistas del sector, lectores de la publicación y el equipo directivo de Global Banking & Finance Review, ha tomado la decisión tras analizar criterios como solvencia, cobertura y provisiones, morosidad y salud de la cartera crediticia. Además, ha reconocido los “extraordinarios logros” de Banca March en aspectos como: la solidez de las relaciones con los clientes, basadas en el largo plazo y la vocación de servicio; el modelo de coinversión con los clientes; la oferta de productos y servicios personalizados e innovadores; y el compromiso por la mejora constante de la calidad en todos los aspectos del negocio.
La publicación también destaca el dinamismo del negocio de Banca Privada de Banca March, que ha registrado crecimientos por encima del 20% incluso en los peores años de la crisis, tanto en clientes como en patrimonio gestionado. En los nueve primeros meses de 2014, el patrimonio gestionado aumentó un 19,7%, siguiendo la tendencia al alza de años anteriores.
José Nieto, consejero delegado de Banca March, resume así la ventaja competitiva de Banca March: “Somos un banco especializado de propiedad familiar, no cotizado y con un modelo de negocio único. Este hecho nos quita la presión cortoplacista de los mercados y nos permite desarrollar relaciones a largo plazo. La solidez de esta propuesta hace que en este escenario los clientes perciban un mayor valor añadido en el servicio y en la gestión del ahorro a todos los niveles, que puede ser mucho más especializado y experto”.
Banca March ya contaba tradicionalmente con una posición muy consolidada en la gestión de altos patrimonios y ha logrado extender con éxito ese modelo de negocio y ese saber hacer a todos los clientes de Banca Privada: “Somos una entidad que ha salido de la crisis reforzada y sin ninguna tacha reputacional, lo que ha validado nuestra propuesta de valor, en cuya esencia está el crecimiento conjunto con nuestros clientes, empleados y accionistas”, añade el consejero delegado de la entidad.
Banca March se encuentra inmersa en un proceso de transformación para responder a las exigencias del cliente de hoy, que demanda una entidad dinámica e innovadora. La entidad está realizando un intenso esfuerzo inversor en tecnología, en Recursos Humanos y en la implantación de los más estrictos sistemas de control de la calidad. Como parte de esa transformación, recientemente Banca March actualizó su imagen corporativa y eligió como nuevo logotipo una M formada por tres triángulos, que representa la alineación de intereses entre clientes, empleados y accionistas, los tres pilares de la filosofía de negocio de Banca March, y simboliza el crecimiento conjunto.
Global Banking & Finance Review ya eligió a Banca March como Mejor Entidad de Banca Privada de España en 2014 y Mejor Entidad de Gestión de Activos y Patrimonios de España en 2013. Éstos se unen a otros galardones concedidos en los últimos años: la publicación británica World Finance reconoció a Banca March durante cinco años consecutivos, entre 2010 y 2014, como Mejor Entidad Financiera de Banca Privada en España; la revista The European concedió a la entidad el premio al Banco Privado del Año en Europa en 2014; Banca March también fue designada en los IAIR European Awards Mejor Entidad Europea de Banca Privada por su Crecimiento Sostenible en 2013 y 2014.
After a weak December the European mutual fund industry returned to its growth pattern in January, enjoying net inflows of €25.7bn into long-term mutual funds, according to Lipper Thomson Reuters data.
Single fund market flows for long-term funds showed a mixed but positive picture for January; 10 of the 33 markets covered in this report showed net inflows. The single market with the highest net inflows for January was Switzerland (+€4.1bn), followed by Germany (+€3.6bn) and Italy (+€3.3bn). Meanwhile, the United Kingdom (-€3.2bn), the Netherlands -€0.6bn), and Denmark (-€0.2bn) stood on the other side. BlackRock, with net sales of €6.1bn, was the best selling group of long-term funds for January, ahead of UBS (+€3bn) and State Street (+€2.2bn).
The majority of these flows (€25.7bn) were again seen into mixed-asset funds (+€15.6bn), followed by bond funds (+€7.6bn), equity funds (+€2.5bn), alternative/hedge products (+€1bn), and commodity funds (€0.7bn). In contrast, property funds (- €0.4bn) and “other” products (-€1.3bn) suffered net outflows for January.
In line with the long-term products money market products also enjoyed net inflows for January. In fact, money market funds (+€17.5bn) posted the highest net inflows of all asset types, while enhanced money market funds (+€0.8bn) also enjoyed net inflows.
These inflows lifted the overall net inflows for January to a healthy €44.1bn.
According to the overall net flows, asset allocation (+ €10.6bn) was the best selling sector with regard to long- term funds, followed by bonds EUR funds (+€4.7bn) and bonds EUR corporate investment-grade funds (+€3.7bn). At the other end of the spectrum equities emerging markets suffered net outflows (-€2.8bn), bettered somewhat by bonds USD corporate high yield funds (-€2.1bn) and bonds global high yield funds (-€1.7bn).
Early indicators for February activity
Looking at Luxembourg- and Ireland-domiciled long-term mutual funds, bond funds—with projected net inflows of around €24.3bn—should be the best selling asset class for February, followed by mixed-asset funds (+€12.1bn) and equity products (+€9.6bn). Even though these numbers are estimates, it seems European investors are again favouring bond funds.
Foto: BruceW.. El beneficio de Grupo Security crece un 22,4%
El chileno Grupo Security obtuvo un beneficio neto de 61.010 millones de pesos en 2014 (95 millones de dólares) lo que supone un aumento del 22,4% con respecto al ejercicio anterior. Durante el ejercicio ahora reportado se llevó a cabo la integración de Vida Security y la compañía de seguros de vida Cruz del Sur.
Fue en octubre de 2014 cuando Banco Security fue autorizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para que su filial, Security AGF, adquiriera el 100% de las acciones de Cruz del Sur AGF. Así, en el mes de diciembre último concluyó la integración y actualmente está en marcha la fusión del área de corretaje de bolsa. Tras la fusión de las administradoras generales de fondos Security y Cruz del Sur, Security AGF quedó en la cuarta posición del mercado, con 39 fondos mutuos nacionales, cuatro fondos de inversión y más de 3.100 millones de dólares en activos bajo administración. Producto de lo anterior, Inversiones Security finalizó el ejercicio 2014 con un patrimonio administrado de más de 4.700 millones de dólares.
En este contexto, el gerente general de Grupo Security, Renato Peñafiel, destacó que “estamos muy satisfechos con el trabajo realizado para fusionar las empresas Cruz del Sur en el último año, logrando integrar las compañías de seguros de vida y la gestora de fondos en tiempo record. El éxito de este proceso se sustenta en la profesionalidad del equipo humano, que a su vez será el pilar de la consolidación de los negocios en el futuro. Adicionalmente, los crecimientos comerciales, la fuga de clientes y las sinergias operativas han sido mejores que las estimaciones que sustentaron la compra, reforzando la inversión realizada”.
El mayor beneficio del último año se explica principalmente por el buen desempeño de Banco Security, que cerró el último ejercicio con un beneficio consolidado de 55.902 millones de pesos (87 millones de dólares) -un 70,4% más que el año anterior-, gracias al buen comportamiento de las áreas de Tesorería, Banca comercial y Banca Empresas.
Respecto de los desafíos para el presente año, Renato Peñafiel, Gerente General de Grupo Security señaló que “en el Banco, como parte del proceso de diversificación, uno de los desafíos será potenciar las áreas de banca comercial y medianas empresas, buscando siempre hacernos cargo de las necesidades de nuestros clientes, manteniendo los elevados estándares de calidad de servicio que caracterizan al banco y al grupo”.
Entre los hitos más recientes, cabe destacar la emisión de un bono por un total de 3.000.000 de U.F. (Unidades de Fomento) y un plazo de 30 años, con una tasa de interés de 3,80% unidades de fomento anual, destinado al prepago de las series B2, C2, D y E, y a la financiación del plan de inversiones del grupo. Esta operación implicó una mejora en las condiciones financieras para el grupo, ya que la tasa de interés promedio de su deuda disminuyó desde 4,25% hasta 4,02%, aumentando la duración desde 10,18 hasta 13,49 años.
Financial Express (FE) has rated Mansfield Mok ‘FE Alpha Manager’ for his exceptional track record, including investment management of the New Capital China Equity Fund. Mansfield is one of 181 managers recognised by FE as the top 10% of managers with funds registered in the UK. In the China/Greater China sector, Mansfield is one of only two managers with this rating. The FE rating is based on manager track record and three key components: risk-adjusted alpha generation; consistency of outperformance versus the benchmark; and outperformance in rising and falling markets. The New Capital China Equity Fund has beaten its benchmark, the MSCI China Index, by 28% since its inception in August 2012, and delivered a total return of 51.8% over the same period.
Hong Kong-based Mansfield, who has over 20 years of investment experience, joined EFG Asset Management (EFGAM) in 2012 to launch the New Capital China Equity Fund. He previously co-managed the $1.5 billion GAM Star China Equity Fund, which outperformed the MSCI China Index by over 72% during his five year tenure at the firm. In 2011, Mansfield was awarded ‘Best Fund Manager Over 3 Years’ and ‘Best Equity China Fund Over 3 Years’ by Professional Adviser and Lipper respectively.
Moz Afzal, Chief Investment Officer, EFGAM: “We are delighted that Mansfield has been recognised for his exceptional performance and expertise in this asset class. The exemplary performance of the New Capital China Equity Fund is the result of strong long-term macroeconomic fundamentals and Mansfield’s skill in selecting great companies. We believe the strategy will continue to be a great source of value for our clients.”
Mansfield Mok, Senior Portfolio Manager, New Capital China Equity Fund: “I am very happy to receive this prestigious award. China could easily be the leading economic superpower in the next five to 10 years but is hugely underrepresented in investors’ portfolios. Drawing on more than 20 years of investment experience in Asia, I look forward to building on our proven track record and continuing to deliver robust returns.”
