PwC US announced four professionals from its Florida market will be admitted into the firm’s partnership, effective July 1, 2014:
Juneen Belknap will be admitted as an advisory principal in the insurance practice based in Orlando. Belknap has experience with clients in property and casualty personal and commercial insurance as well as life, annuity and retirement services. She has supported initiatives across the customer experience, product development, marketing, sales, service, operations, and IT functions. Belknap holds a B.A. in liberal arts from Amherst College and an MBA from the Wharton School at the University of Pennsylvania with a focus in marketing and operations management.
Manuel Iraola will be admitted as an advisory partner in the deals practice based in Miami. Iraola brings over 17 years of experience providing M&A advisory services to corporate and private equity clients in the U.S., Europe and Latin America. As the leader of the U.S. firm’s Latin America deals practice, he has led cross-functional teams on over 150 deals ranging in size from $2 million to more than $10 billion in the U.S. and numerous Latin American markets across a variety of industries. Iraola holds a B.A. in biology and economics from Brown University and is a CPA licensed in Florida.
Tracy Junger will be admitted as an assurance partner based in Orlando. Junger has over 18 years of experience working primarily with large, multi-national SEC registrants in the retail and consumer products and financial services industries. Her experience includes a 5-year tour in PwC’s Global Capital Markets Group in London focusing on projects including equity and debt offerings, carve-outs, internal controls effectiveness projects and IFRS conversion projects. Junger holds a B.B.A in accounting from Stetson University and is a CPA licensed in Florida.
Catherine Stahlmann will be admitted as an advisory principal in the banking and capital markets practice based in Miami. Stahlmann co-leads the firm’s U.S. anti-money laundering (AML) practice and brings more than 22 years of experience assisting global banks develop comprehensive AML programs that include target operation models, governance, client due diligence/ customer risk scoring programs, risk assessments (entity, product, geography), account monitoring systems, and reporting infrastructure. She has also assisted banks in addressing regulatory enforcement actions including Cease and Desists, Deferred Prosecution Agreements, monitorships, and other requirements mandated by regulators. Stahlmann holds a bachelor of commerce degree in management science from the University of Ottawa and is a member of the Association of Certified Anti-money Laundering Specialists, the American Bankers Association, and the Florida International Bankers Association.
«These individuals understand our clients’ key business issues and have the passion and enthusiasm to help them transform their business, all while maintaining a focus on our people and the qualities that make PwC distinctive,» said Mario de Armas, managing partner for PwC’s Florida Market. «We welcome them into the partnership and congratulate them on achieving this significant career milestone.»
These four individuals are among 180 professionals admitted to the U.S. partnership, representing all PwC service lines. The number includes 69 new partners in audit and assurance, 49 in tax, 61 in advisory and one in internal firm services. The new admissions bring PwC’s U.S. partnership to more than 2,850 men and women.
S&P Dow Jones Indices, one of the world’s largest providers of financial market indices, RobecoSAM and Toronto Stock Exchange (TSX) have announced the launch of the S&P/TSX 60 ESG (Environment, Social and Governance) index.
The Index is designed to track the performance of the constituent companies of the S&P/TSX 60, Canada’s leading equity benchmark, while taking into account each company’s sustainability performance relative to the corresponding industry-specific standards. RobecoSAM, the investment specialist focused exclusively on Sustainability Investing, evaluates companies’ sustainability profiles using their proprietary assessment methodology.
The S&P/TSX 60 ESG index is designed for market participants who currently use the S&P/TSX 60 and are looking to deepen the scope of their stock analysis to include sustainability criteria. The construction methodology is based on the S&P/TSX 60, while companies’ sustainability profiles are evaluated using the RobecoSAM Corporate Sustainability Assessment (CSA). Companies are then re- weighted according to their sustainability score, meaning those with a higher score are weighted higher in the S&P/TSX 60 ESG index than in the S&P/TSX 60.
Alka Banerjee, Managing Director of Global Equity Indices, S&P Dow Jones Indices: “We are excited to expand our ESG offering with the launch of the S&P/TSX 60 ESG index. This index provides investors in the Canadian equity market with an objective, investible benchmark against which they can measure their sustainability investment portfolios. With the launch of our latest ESG index, S&P Dow Jones Indices continues to play a leading role in providing investors with the benchmarks needed to gauge the environmental consciousness of some of the world’s most followed companies.”
Guido Giese, PhD, Head of Indices, RobecoSAM: “The launch of the S&P/TSX 60 ESG index marks an important step towards enabling investors in the Canadian equity market to benchmark their portfolios against an index that is grounded in sophisticated ESG information. Expanding our offering is also a response to an overall increasing interest in regional sustainability indices and we are pleased that we can satisfy investor thirst for an investible, regional ESG benchmark.”
Eric Sinclair, President, TMX Datalinx and Group Head of Information Services, TMX Group: “We are very pleased to launch the S&P/TSX 60 ESG index, which recognizes Toronto Stock Exchange issuers for their ESG efforts and performance. As interest in ESG continues to grow, we believe investors should value this index offering.”
Foto: Mysantropia. España: el tercer país europeo que más capta en fondos en abril
La industria de fondos europeos siguió con su buena racha en el mes de abril. Según los últimos datos publicados por Lipper Thomson Reuters, entraron 49.000 millones de euros en fondos de largo plazo, excluyendo los monetarios. Los fondos de renta fija fueron los de mayor éxito, captando la mitad de esa cifra, seguidos de los de renta variable (12.000 millones) y productos mixtos (11.000). También entró dinero en fondos de materias primas (700 millones), fondos alternativos o hedge funds (600 millones) e inmobiliarios (500 millones). Los monetarios, por su parte, hicieron una contribución positiva al mes de abril tras reembolsos en febrero y marzo: entraron 1.100 millones netos.
Dentro de ese grupo de fondos de largo plazo, las diferencias por países fueron significativas: diez de los 33 mercados que cubre el informe mostraron salidas netas, es decir, los partícipes retiraron dinero de los fondos de inversión, mientras el resto disfrutó de suscripciones.
Entre estos últimos, Reino Unido fue el destacado, con 3.500 millons de euros de entradas, seguido de Italia, con 3.400 millones y en tercer lugar, España, con 2.400 millones de euros. De hecho, según datos de Inverco y Ahorro Corporación, la industria española vive su major racha en un enero-mayo en 16 años. Entre los países donde ocurre lo contrario, en Bélgica hay reembolsos por 500 millones, en Rusia de 200 y en Austria de 100 millones en el mes de abril.
Por tipo de fondo, el apetito de los inversores europeos sigue canalizado hacia los fondos de renta fija, a pesar de las menores rentabilidades que cada vez ofrecen, en un entorno de tipos más bajos tras la actuación del BCE. Entraron 24.100 millones de euros en abril y los datos provisionales de Lipper de los fondos domiciliados en Irlanda y Luxemburgo también sugieren que este tipo de productos, con entradas estimadas de 11.600 millones, serán los superventas de mayo, seguidos de los fondos mixtos (6.000 millones) y los de renta variable (4.500). De ahí que la tendencia a mantener los fondos de renta fija como los favoritos del inversor europeo se mantenga.
Por gestora destacó BlackRock, la que más vendió (4.100 millones de euros en fondos de largo plazo), por delante de JP Morgan AM (2.500 millones) y Deutsche Asset & Wealth Management (2.000 millones).
CC-BY-SA-2.0, FlickrOne point during the press conference held in order to announce the deal. Courtesy photo. Invex Bank Signs an Agreement with BlackRock to Increase its Global Investment Range
Invex Banco ha firmado un contrato de licencia con BlackRock para aumentar el abanico de inversiones de sus clientes a nivel mundial, desde México, informó la entidad mexicana en una conferencia de prensa celebrada este martes en el DF.
A través de su fondo de inversión en renta variable INVEXTK, Invex permitirá a sus clientes invertir en el mercado global, con el soporte de especialistas en mercados internacionales del administrador de activos más grande del mundo.
“Esta nueva alianza es parte de nuestro objetivo de posicionarnos como la mejor banca privada en México y por ello hemos decidido ofrecer a nuestros clientes las mejores estrategias de inversión, de aquí surge el deseo de trabajar de la mano con BlackRock, uno de los mejores especialistas a nivel mundial en este campo. Planeamos, a partir de ahora, duplicar la tenencia de nuestros fondos de renta variable antes del fin del año para seguir ofreciendo lo mejor en productos sólidos, claros y transparentes a los inversionistas», dijo Jean Louis Guisset, director de Banca Privada de Invex.
Por su parte, Juan Hernández, director de Ventas para iShares en BlackRock, mencionó: “En BlackRock estamos encantados con la firma de esta alianza, que nos permitirá ayudar a más mexicanos en la diversificación internacional de sus inversiones. Para nosotros, es fundamental participar en este tipo de estrategias conjuntas, a fin de continuar compartiendo a los inversionistas mexicanos sobre los beneficios de tener un portafolio diversificado».
El fondo INVEXTK seguirá las recomendaciones del portfolio modelo BlackRock, compuesto por ETF’s iShares, en una estrategia activa con rebalanceos tácticos mensuales. Invex Banco se alía con BlackRock para reforzar la importancia de la diversificación internacional para sus clientes.
Invex es una institución financiera mexicana con más de 20 años en el mercado, y cuenta con divisiones de Banca Privada, Banca de Empresas, Banca de Inversión, Fondos, Fiduciario, Internacional, Infraestructura, Arrendamiento y Tarjetas. Invex se ha caracterizado por su sana trayectoria y por mantener un constante crecimiento.
Una vez que el mexicano conozca el alcance y las reglas de juego de las reformas emprendidas por el Gobierno de Enrique Peña Nieto, el país registrará una recuperación muy grande: así lo cree el fundador y presidente de Intercam, Eduardo García Lecuona, una voz con la que coinciden otros expertos, pese a que la economía mexicana ha registrado una desaceleración en la primera mitad de año.
En una entrevista con Funds Society, el directivo repasó la actualidad financiera mexicana y la trayectoria del grupo, que hoy por hoy se encuentra en una etapa de consolidación, en un punto de inflexión en la formación del grupo financiero después de que hace tres años compraran la pieza que les faltaba para constituirse como un conglomerado financiero. La compra del Banco Regional de Chihuahua de Monterrey marcó un antes y un después y supuso un empuje a su estructura, que a día de hoy está compuesta por una casa de bolsa, una gestora de fondos y un banco.
Para García Lecuona, Intercam se encuentra actualmente en una etapa de consolidación, en donde solo queda seguir creciendo. Actualmente con 800 asesores de los cuales 150 son banqueros privados en toda la república y 75 oficinas abiertas, el grupo no se plantea crecer fuera de México. Hace unos años pensaron en entrar en Chile, pero finalmente lo descartaron porque les parecía un mercado muy caro. Eso sí, el directivo reconoce que no les falta apetito, aunque de momento prefieren centrarse en México.
Reentrenamiento de la fuerza de ventas
El directivo explicó que a lo que sí han tenido que prestar especial atención ha sido al reentrenamiento de la fuerza de ventas porque la modificación de la Ley mercado de valores va a cambiar la normas del juego, haciendo un mercado más transparente, pero que requiere de mayor responsabilidad y en donde, entre otras cosas, los intereses del gestor y del cliente deben estar alineados. En este nuevo escenario, “desde los servicios de inversión tienes que cerciorarte del perfil de riesgo del cliente… El bróker dealer y el ejecutivo tienen mucha más responsabilidad para estar trabajando con el cliente”, puntualizó.
Asimismo, García Lecuona dijo que lo que el cliente busca es el servicio y que no entiende tanto el entorno desde el punto de vista regulatorio, pero no por ello hay que dejar de prestarle toda la atención.
En cuanto a la actual situación en México, García Lecuona reconoció que el año ha empezado de una manera muy lenta, aunque confió en que conforme se vayan conociendo las reglas del juego de las segundas leyes de las nuevas reformas la economía lo empiece a notar.
“Los mexicanos están viendo cómo afectan las reformas. Una vez que entendamos las reglas va a haber una recuperación muy grande”. Asimismo, el directivo subrayó que en México el tema de la seguridad no está resuelto completamente. Para García Lecuona ello ha supuesto un freno muy importante a la inversión en los últimos años.
En cuanto a dónde están registrando un mayor crecimiento, García Lecuona subrayó que en los últimos años y gracias a la extensa red de oficinas del Grupo, desde Intercam dan servicio a clientes canadienses y estadounidenses que han escogido México para su retiro en zonas como Los Cabos o San Miguel de Allende, por citar algunos ejemplos. Es en este segmento en uno de los que están encontrando un mayor empuje. Adicionalmente, el apoyar a empresas y empresarios con actividad comercial internacional con una visión local.
Historia de Intercam
Intercam fue fundado en 1987 por García Lecuona, un exbanquero de Citibank, que dirigió la compañía en su primera etapa como un negocio de banca transnacional hasta que en 1992 y con la firma del TLC entre Estados Unidos y México, explotó el comercio entre los dos vecinos y gracias a los pagos internacionales de su base de clientes – muchos de ellos exportadores- Intercam registró un enorme crecimiento en la década de los 90.
En 2004 llegó otro paso importante con la compra de una gestora de fondos, a través de la cual Intercam comenzó a vender productos propios –comenzó con dos fondos de deuda generales, uno en pesos y otro en dólares- pero también a distribuir fondos de terceros. “Empezamos con ese modelo de arquitectura abierta, que acercó a más clientes a nuestro negocio”. De 2004 a 2008 incursionaron en el negocio de gestión patrimonial ofreciendo la asesoría a aquellos clientes para los que llevaban las transacciones de sus negocios. En aquel entonces el cliente promedio rondaba los 50.000 dólares, a día de hoy el cliente medio del grupo está sobre los 400.000 dólares. Actualmente, cuentan con seis fondos propios y distribuyen más de 68 fondos de renta fija, variable y hedge funds de firmas de fondos mutuos mexicanas.
En 2006 llegó la casa de bolsa y en 2010 comenzó a operar el bróker dealer de Intercam en Miami, con lo que empezaron a atraer a un segmento más de banca privada y atendiendo a clientes en Latinoamérica, que buscan oportunidades de diversificación en sus inversiones.
Los activos comenzaron a crecer de forma importante y entraron en el negocio de la gestión institucional atrayendo a afores y aseguradoras, clientes más sofisticados en el manejo de sus activos. Desde hace unos años han ido renovando anualmente un mandato con FIRA (Fideicomiso de Banco de México de crédito de fomento al campo por el Gobierno), que solo trabaja con cinco administradoras de fondos.
Actualmente, Intercam cuenta con 68.000 clientes, 53.000 de los cuales son empresas y 15.000 son inversionistas privados.
CorpBanca has responded to the amended complaintregarding the proposed merger of CorpBanca and Banco Itaú Chile brought by Cartica Management, LLC in the United States District Court for the Southern District of New York. CorpBanca will file a pre-motion letter seeking permission to file two separate Motions to Dismiss Cartica’s newly filed complaint, saying that Cartica now seeks money damages that would be to the exclusive benefit of Cartica and no other CorpBanca shareholders. Cartica filed the amended complaint after the Court held a conference to discuss proposed motions by the defendants to dismiss the lawsuit.
CorpBanca issued the following statement:
“CorpBanca continues to firmly believe that Cartica’s claims are entirely without merit, and that Cartica’s interests are not aligned with those of other CorpBanca shareholders. Cartica originally pretended that it was filing its complaint on behalf of minority shareholders to obtain more information about the transaction. In fact, CorpBanca has supplied an abundance of disclosures about the proposed merger throughout the process, including the transaction documents, the risks and benefits of the deal, and the prospects for the post-merger bank. CorpBanca’s shareholders have all material information they need to cast a fully informed vote.
Faced with all this information, and CorpBanca’s letters to the Court explaining the significant flaws in Cartica’s Complaint, Cartica has revealed its true colors and motivations: To seek money for its trading in CorpBanca shares over the last six months, exclusively for its own benefit and to the detriment of the other shareholders. Cartica’s new claim, which was omitted from its press release, demonstrates that Cartica is looking for special treatment and a coerced payout on its investment in CorpBanca.
Cartica has publicly stated that it supports a merger between CorpBanca and Itaú. Yet, it asks the Court to enjoin the transaction and has now added Itaú to the lawsuit. This is nothing more than a desperate attempt to proliferate its self-serving campaign. Cartica is trying to prevent other CorpBanca shareholders from casting their votes in favor of the transaction. And it now appears to be using this lawsuit to try to hold up the deal in order to extract a payment from CorpBanca. This is not shareholder activism in the name of good corporate governance but rather an orchestrated scheme to threaten a valuable merger for a personal profit.
The new story in Cartica’s amended complaint also raises concerns about Cartica’s trading practices. Cartica says that it purchased additional shares of CorpBanca during the last six months based on information it obtained in a private meeting with CorpBanca’s majority shareholder CorpGroup. While no material non-public information was disclosed at any time by CorpBanca or its majority shareholder in its discussions with Cartica, the activist hedge fund apparently attempted to trade on these discussions to its own advantage and to the detriment ofother CorpBanca shareholders from whom it bought shares. While Cartica tries to hold itself out as a long-term investor and champion of minority shareholders, the truth is that it has been actively trading CorpBanca shares the whole time, and this suit is a little more than an effort to justify its speculative and misguided trading strategy to its investors.
With respect to the claims in Cartica’s amended complaint, CorpBanca strongly believes that Cartica’s suit continues to lack merit. Cartica’s request for additional disclosures, including request for immaterial and extraneous details, and in many cases, nonexistent materials, amounts to nothing more than an endless paper chase. CorpBanca has published massive amounts of information with respect to the proposed merger, far in excess of that required by law, including the Transaction Agreement, the Shareholders Agreement, the loan agreement, an SEC filing describing the benefits and risks of the deal, financial information on both CorpBanca and Itaú, pro forma financial statements regarding the merged bank, fairness opinions rendered by two leading global investment banks in connection with the deal, and a 100-page disclosure document describing in detail the deal, its structure, terms, background and conditions.
With respect to its securities claim, Cartica continues to complain about CorpBanca’s business decisions in Chile, which are outside the jurisdiction of a U.S. federal court. Yet, Cartica has never filed any case in Chile regarding CorpBanca’s business decisions, the only proper place for such a dispute. With respect to its claims of deficiencies in 13D filings by CorpBanca’s controlling shareholder, Cartica is seeking additional information about Corp Group’s agreements with Itaú that were disclosed to the public long ago.
CorpBanca strongly believes that the proposed transaction is in the best interests of CorpBanca shareholders and that Cartica’s interests are not aligned with those of other CorpBanca shareholders. CorpBanca remains firmly committed to the dismissal of Cartica’s self-serving lawsuit.”
Foto: Jonathandb, Flickr, Creative Commons.. "la Caixa" lanza un nuevo fondo de capital semilla de 9 millones de euros para el desarrollo de empresas innovadoras
«la Caixa» ha reforzado los instrumentos de financiación para empresas innovadoras en fases iniciales con la creación de un nuevo vehículo de inversión, Caixa Capital Micro II. El fondo, gestionado a través de Caixa Capital Risc, la gestora de capital riesgo del Grupo «la Caixa», se ha constituido con una dotación inicial de 9 millones de euros.
El objetivo de Caixa Capital Micro II, que da continuidad a la actividad del fondo Caixa Capital Micro, es cubrir las necesidades de financiación de compañías que se encuentran en las primeras etapas de su desarrollo. Las aportaciones del fondo permitirán a los emprendedores llevar su producto o servicio al mercado para validar el modelo de negocio, completar el equipo con el talento necesario y afrontar las primeras experiencias de comercialización internacional. Si el desarrollo es satisfactorio, lo habitual es que estas compañías puedan acceder a rondas de financiación superiores (series A o B) y atraer mayores inversiones.
Caixa Capital Risc estima que la inversión media por compañía a través del nuevo fondo será de 100.000 euros, vehiculados mayoritariamente en préstamos participativos convertibles en capital. En todos los casos, se favorecerá la co-inversión con otros agentes del sector, como business angels, incubadoras y family offices.
Experiencia en capital semilla
La creación del nuevo fondo refuerza la apuesta de «la Caixa» por el apoyo a empresas innovadoras en fases iniciales a través del capital riesgo.
El fondo actual, Caixa Capital Micro, creado en 2011 y con una dotación de 8 millones de euros, ha analizado más de 1.200 oportunidades de inversión en tres años y ha invertido en 113 empresas innovadoras. Según datos de Webcapitalriesgo.com, en España se han realizado desde 2011 413 inversiones en empresas en fases iniciales, lo que sitúa la participación de «la Caixa» en el 27% de las operaciones de inversión realizadas en este segmento.
En conjunto, en su primera ronda de financiación, las compañías del portfolio han levantado 30 millones de euros procedentes de aceleradoras, business angels, financiación pública y otros fondos semilla, lo que constituye un ejemplo de co-inversión entre los distintos agentes del ecosistema.
El nuevo fondo Caixa Capital Micro II mantiene la voluntad de invertir en toda España y en todos los sectores, con un foco en tres ámbitos que la gestora considera emergentes: Ciencias de la Vida, Software, Movilidad e Internet y Tecnologías Industriales y Nuevos Materiales.
Compromiso con el acompañamiento de empresas innovadoras
Con la constitución de este nuevo vehículo, la gestora de capital riesgo de «la Caixa» pasa a gestionar un total de seis sociedades de inversión con volumen de inversión total de 112 millones de euros.
De estos, dos fondos (Caixa Capital Micro I y Caixa Capital Micro II) están especializados en capital riesgo para empresas en etapas iniciales. Los otros cuatro invierten en compañías en fase de crecimiento, que buscan rondas de financiación de series A y B.
Concretamente, Caixa Capital Risc invierte en empresas de ciencias de la vida, con los vehículos Caixa Capital BioMed y Caixa Innvierte BioMed II; en tecnologías digitales (software corporativo, equipos de comunicaciones, negocios de Internet y movilidad), con Caixa Capital TIC; y en tecnologías industriales (nuevos materiales, sostenibilidad, tecnología para procesos, etc.), con el fondo Caixa Innvierte Industria.
Foto: Toshiyuki . El japonés Mizuho Bank abrirá una oficina de representación en Chile
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile (SBIF) ha autorizado al banco japones Mizuho Bank a establecer una oficina de representación en Chile. Las actividades a que podrá dedicarse la representación consistirán en actuar como agente de negocios de su matriz y facilitar el intercambio de información entre entidades locales y las oficinas del banco en el exterior, informó la SBIF.
La Superintendencia, de acuerdo a lo estipulado en el artículo 33 de la Ley General de Bancos, otorgó la autorización, mediante la Resolución N° 162 del 10 de junio de 2014, para que Mizuho Bank, establezca en Chile una oficina de representación.
De acuerdo con la ley, en ningún caso dicha representación podrá efectuar actos propios del giro bancario y la presente autorización podrá revocarse en cualquier momento si la representación no cumple tal disposición o si su subsistencia fuere inconveniente.
Hace unos días China Construction Bank recibía el visto bueno de la SBIF para abrir una sucursal en Chile, con lo que Mizuho se convierte en la segunda entidad asiática en recibir el visto bueno de las autoridades chilenas en lo que va de año.
Mizuho Bank contaba hasta la fecha con oficinas de representación en las Américas en México, Brasil, tres oficinas en Canadá y oficinas en Nueva York, Chicago, Atlanta, Houston y Los Ángeles. Con sede en Tokio, el banco cuenta con más de 26.800 empleados y 420 sucursales en Japón, además de 34 oficinas principales en el exterior y siete oficinas de representación fuera de territorio nipón, a la que ahora hay que sumar la de Chile.
Alberto Alonso dirige Grupo Valía EAFI desde el momento de su creación, en marzo de 2012. “Si MiFID II se aplica correctamente, afectará más a las bancas privadas que a las EAFI”
A pesar de los escasos apoyos de la figura y de los nuevos retos regulatorios, Alberto Alonso se lanzó a crear una empresa de asesoramiento financiero en España, una EAFI, que vio la luz hace dos años (Grupo Valía EAFI). En primer lugar, porque confía en su futuro puesto que “la crisis, la deficiencia en la calidad de servicio y los acontecimientos de ventas incorrectas de productos financieros han reforzado, más aún, la necesidad del asesoramiento financiero independiente en España”, explica, con el convencimiento que le da el hecho de haber trabajado en el sector más de 15 años y de haber estado en contacto con el mundo del asesoramiento desde que, con solo 14, su padre le inculcara su pasión por la profesión.
“Mi padre me fue enseñando los objetivos, principios y valores que las personas y empresas buscan en un profesional del sector financiero. Este aprendizaje ha sido mi base y apoyo todos estos años”, explica en una entrevista a Funds Society. El paso del tiempo y su experiencia profesional le desveló también las necesidades del sector y de ahí su incursión en el mundo de las EAFI. “Durante estos años fui viendo y comprendiendo las necesidades que tenían los actores y entidades en nuestro sector y llegó el momento de emprender y crear un espacio empresarial y financiero que diera solución a esas necesidades y que cubriera ese espacio que tiene, sin lugar a dudas, el asesoramiento financiero a nivel particular y empresarial en nuestro país”, afirma.
Alonso considera que como punto inicial para el asesoramiento financiero en España, la creación de las EAFI es algo positivo pero critica que su desarrollo se ha quedado corto y cuenta con muy pocos apoyos (fiscales, de costes, de mayor control del intrusismo en la actividad, de espacio dentro del sector financiero actual, etc.) para poder llegar a ser un sector sólido y con fortaleza que preste un servicio de asesoramiento financiero de calidad.
Y advierte de que, para su éxito, es necesario que su servicio se ponga en valor: “Es importante que en el sector financiero español se divida la actividad de asesoramiento, de otras como la de venta de productos financieros, la ejecución de operaciones o la actividad de depositaría. Estamos en un país con un nivel de bancarización alto y los servicios financieros, en muchas ocasiones, no están claramente separados. Esto no ayuda a que el cliente sepa poner en valor cada una de las actividades”, dice. Para ello, confía en que MiFID II ayude al cliente a percibir de forma más clara “el valor de un buen asesoramiento financiero”.
Y es que, aunque la normativa traerá retos -“pues se exige cada vez más requisitos, y generalmente son costes de estructura añadidos”-, también cree que puede aportar aspectos positivos. En su opinión, si MiFID II prohíbe las retrocesiones para las entidades independientes pero se aplica correctamente, afectará más a las bancas privadas de las entidades financieras tradicionales. “Las EAFIs somos seres adaptativos y sufriremos menos que otras entidades”, dice. Alonso recuerda que de los ingresos totales del sector en 2013 (33,25 millones de euros) sólo el 20% corresponde a retrocesiones y dos tercios son comisiones cobradas directamente al cliente. Además, dice que las EAFI son las entidades con costes al cliente más moderados, “somos más competitivos”, afirma.
El cliente minorista: ¿el futuro?
Los últimos datos de CNMV muestran que el cliente minorista ha crecido mucho para las EAFI y el experto confirma que es una tendencia clara que llevan notando varios trimestres. “El cliente minorista, tras la crisis y los desafortunados acontecimientos en la venta de productos financieros, busca más asesoramiento. Además la bajada de la remuneración de los depósitos exige también que el cliente intente buscar otros caminos para sus inversiones, y en la mayoría de estas ocasiones necesita contar con asesoramiento”, apostilla.
Una historia de trabajo y aprendizaje
Alberto Alonso, director de Grupo Valía EAFI, ya presente en cinco ciudades españolas, se enmarca sobre todo en el grupo de profesionales que vienen del mundo del asesoramiento, si bien en su experiencia confluye una mezcla de ambos mundos, el del asesoramiento y la gestión. Su primera etapa profesional se desarrolló en mesa de tesorería y trading, “una buena manera de comprender cómo funcionan las entidades financieras y los mercados de capitales”. Su segunda etapa fue de coordinador de gestión en una gestora, especialmente de banca privada, y cuya gestión estaba vehiculizada a través de sicavs, experiencia que le ayudó “a profundizar técnicamente en conocimiento sectorial, en valoración de activos y a comprender las estrategias corporativas”, dice. Y su tercera etapa profesional se vinculó más al mundo de los family office y la actividad de banquero privado global de grupos familiares con patrimonio privado y desarrollo empresarial. Así, ha pasado por Banco Espirito Santo, TRD, Inversis Banco o AFP Inversiones (entidad de gestión patrimonial para Banco Madrid) y además de la EAFI también vuenta con ValiaInvest Family Office, para dar servicio a grupos familiares.
Desde ahí, y ante las necesidades del sector, se lanzó a crear Grupo Valía EAFI, un proceso “intenso y exigente en documentación” pero que no le llevó un tiempo excesivo. “Obtener la aprobación para formar una EAFI, si tienes experiencia en el sector, has realizado una carrera laboral honrada y coherente en banca o mercados financieros y tu formación financiera ha sido amplia, es posible”.
Si bien advierte de que “ser un buen profesional en el sector financiero y más en el asesoramiento financiero independiente es muy complicado y esto exige de mucha dedicación, experiencias y estudio continuo” y recuerda que “el sector financiero exige continuidad, compromiso, profesionalidad y un proyecto estructurado a muy largo plazo”. Por eso, una cosa es obtener la aprobación y otro el desarrollo de la EAFI, que es más “una cuestión de emprendimiento y de tener solidez en el sector durante años”.
Alonso basa el desarrollo profesional de su empresa en tres puntos clave: “Ser multidisciplinares, a nuestros clientes le asesoramos sobre todos sus intereses económicos sean empresariales, familiares o personales; buscar la excelencia en el servicio, ante la necesidad de un cliente, luchar por aportarle las mejores soluciones globales y generarle valor día a día; y la confianza y constancia, siempre estar junto a nuestros clientes. Nuestro compromiso es a largo plazo y el camino exige estar a su disposición día a día”.
Y también contempla la internacionalización como una necesidad: “La internacionalización implícita o explícita es totalmente necesaria en el desarrollo del servicio de asesoramiento financiero”, dice. En su caso, la afronta desde tres perspectivas: la internacionalización para ampliar las posibilidades de inversión a sus clientes; la internacionalización por acompañamiento a los intereses financieros, empresariales y de estilo de vida de los clientes; y la internacionalización para dar servicio a clientes de otros países y regiones que suelan vivir o tener estancias vacacionales en España. “Siempre nos preguntamos qué van a necesitar nuestros clientes a medio y largo plazo, y es evidente que tanto empresas como particulares necesitan que les acompañemos fuera de España”, explica.
La presidenta de Chile durante la firma del Proyecto de Ley de una AFP estatal. Foto cedida. Bachelet reconoce que la AFP estatal "no es una solución al problema de fondo"
“Estamos dando un nuevo paso en materia de previsión social”, afirmó este lunes la presidenta de Chile, Michelle Bachelet, durante la firma del Proyecto de Ley que saca adelante una AFP estatal, una de sus promesas electorales. “Hoy estamos enviando al Parlamento un Proyecto de Ley que crea una AFP del Estado. Sabemos que ésta no es una solución al problema de fondo, sin embargo, representa un avance relevante, porque se ocupará preferentemente de aquellas personas que no son prioritarias para las AFP: trabajadores independientes, los de menores rentas y quienes laboran en zonas apartadas de los grandes centros urbanos”, dijo la mandataria al firmar el Proyecto de Ley.
Bachelet destacó también que la iniciativa permitirá introducir más competencia en el mercado. “Las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán que esforzarse para reducir sus costos de administración, mejorar la calidad del servicio y aumentar los beneficios para sus afiliados. Además, debemos marcar la pauta en lo que deberían ser las buenas prácticas”, agregó.
La reacción de las AFPs no se hizo esperar. El presidente de la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), Rodrigo Pérez Mackenna, dijo que «a la industria le preocupa y le inquieta que la competencia se dé en igualdad de condiciones, respetando las reglas de la libre competencia en igualdad de condiciones».
Asimismo, dijo que existen algunos aspectos que «eventualmente pueden ser complicados y conflictivos respecto a los conflictos de interés, al manejo de las inversiones». No obstante, el exministro aseguró que «la industria no le tiene miedo a la competencia, sino que está a favor y la valora» y aseguró que en el sector de las AFP «se compite intensamente».
Por último, Pérez Mackenma reconoció que no conocen en profundidad el proyecto porque se dio a conocer recientemente, por lo que procederán a analizarlo “con buena voluntad y con detención para tener una opinión definitiva”.
Por su parte, desde La Moneda explicaron que entre los objetivos de la AFP estatal está garantizar mayor transparencia, entregando información periódica y relevante a los afiliados, para que los trabajadores cuenten con los antecedentes necesarios que les permitan tomar buenas decisiones, tanto en su vida activa como al momento de acceder a una pensión.
“Esta iniciativa es una parte de la respuesta a las preocupaciones de millones de chilenas y chilenos en materia de pensiones, pero sé bien que por sí sola no es suficiente, porque tal como les dije, estamos hablando de un proceso y de un conjunto de medidas”, afirmó la mandataria, quien destacó que “estamos pensando en mejoras que a mediano y largo plazo garanticen una vejez digna y sin privaciones. Y hoy, con este proyecto, estamos avanzando hacia ese futuro”.
Actualmente en Chile, sólo cinco millones de personas, de un universo de 9,6 afiliadas al sistema de AFP, cotizan periódicamente.
En su discurso, la mandataria manifestó que el trabajo en materia de previsión social se inició en 2008, durante su primer gobierno, cuando se incorporaron las “pensiones solidarias”, garantizando a los adultos mayores y personas que sufren invalidez el derecho a una pensión.
