. La lista Falciani pone cara al fraude en América Latina
Cuentas opacas, procedencia de fondos injustificables, evasión de impuestos. La lista de delitos destapados por la lista Falciani sigue aumentando. Este fin de semana el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación ha elaborado los perfiles de 61 conocidos personajes de la realeza, el mundo financiero, deportivo o incluso ‘celebrities’ que escondían parte de su fortuna en Suiza para pagar menos a sus respectivos fiscos. Está es la lista de los 6 latinos conocidos ahora, pero la página web ya ha avisado de que irá desgranando poco a poco el resto de datos de lo que se ha bautizado como Swiss Leaks.
Por número de clientes, un país de Latam se sitúa en el top 5 de evasores fiscales puestos a decubierto este fin de semana por la lista Falciani y no es otro que Brasil. El país carioca suma 8.667 clientes de las cuentas opacas del banco HSBC en Suiza. Si os fijamos en el volumen de capital, Venezuela es el país de la región con más capital oculto. Sus 14.800 millones de dólares le colocan en el tercer puesto del ranking mundial por delante de Francia e incluso de Estados Unidos y sólo por detrás de Reino Unido y Suiza.
Brasil, Venezuela, Ecuador, Mexico, y Uruguay ponen cara a las cuentas en Suiza, aunque Colombia y Argentina aportan miles de casos también.
Entre los venezolanos más famosos se encuentra Alejandro Andrade, que empezó su carrera como guardaespaldas de Hugo Chávez, y terminó ocupando el cargo de Tesorero nacional entre 2007 y 2010. Andrade fue también presidente del Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (Bandes) entre 2008 y 2010. En esa época, la SEC estadounidense llegó a presentar una demanda civil por comisiones ilegales y sobornos al vicepresidente financiero en el banco. Actualmente vive en el condado de Palm Beach, Florida, en el barrio de Wellington.
Considerado como el hombre más rico de Ecuador, Álvaro Noboa también aparece en la lista. A sus más de 60 años, gestiona a través de los conglomerados Grupo Noboa y Corporación Noboa, más de 110 empresas en todo el mundo. Los plátanos Bonita es una de las marcas más populares de Noboa. Además de su negocio de exportación de bananas, sus propiedades incluyen medios de comunicación, real estate, banca y otras empresas. Noboa y sus compañías han librado numerosas batallas legales que incluyen acusaciones de evasión de impuestos y trabajo infantil.
México obtiene representación en la lista de evasores con Carlos Hank Rhon, el billonario propietario de Grupo Financiero Interacciones y Grupo Hermes. Durante los últimos 50 años, la familia Hanksha sido considerada como una de las más influyentes del país. Forbes valora su fortuna en más de 2.000 millones de dólares y su apellido está entre las 800 familias más ricas del mundo. Sin embargo, el origen de su fortuna ha estado sujeta a varias investigaciones. En 1999, un informe preliminar del Centro Nacional de Inteligencia antidroga de Estados Unidos filtrado por la prensa ligaba a la familia con el tráfico de drogas y el lavado de dinero del cártel de Tijuana.
Diego Folán es el único futbolista en la lista de defraudadores publicada este fin de semana por el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación, que de los miles de clientes de HSBC con cuentas opacas sólo destaca 61 perfiles. Aparte de él, la lista cuenta con otros deportistas de élite como Valentino Rossi, veterano campeón mundial de motociclismo, o los pilotos de Formula 1, Fernando Alonso y Heikki Kovalainen. Forlán, de nacionalidad uruguaya, abrió la cuenta en el HSBC cuando jugaba en el equipo español del Villareal, es decir, casi a principio de su carrera en España. Antes había pasado por el Manchester United y tras jugar en el «submarino amarillo» pasó a las filas del Atlético de Madrid, donde cosechó grandes éxitos.
Edmond J. Safra es la cara más conocida de Brasil en esta lista. Descendiente de una dinastía de banqueros de Siria, EdmondSafrafue un coloso del mundo de las finanzas que abrió sucursales por todo Brasil, Suiza y Estados Unidos. En 1999 vendió sus participaciones en Republic New York Corporation y Safra Republic Holdings -ambas especializadas en banca privada- a la londinense HSBC por 10.300 millones de dólares en efectivo. Como resultado de esa venta, los activos de los clientes internacionales de alto perfil de Safra fueron transferidos a la rama de banca privada de HSBC en Suiza. Ese mismo año, Saframurió en un incendio en su ático de lujo en Mónaco.
También es mexicano Jaime Camil Garza, el multimillonario empresario con fuertes conexiones con el mundo de la consultoría, la política y el entretenimiento, e incluso con la familia Bush. Pero su nombre también ha aparecido en los medios de comunicación vinculado a escándalos de corrupción. El más reciente en el que se ha visto implicado fue en 2013, cuando apareció en una investigación como el consultor que supuestamente pagó sobornos en nombre de la empresa alemana Siemensa la compañía petrolera nacional de México, Petróleos Mexicanos (Pemex). Una demanda que Siemens cerró al declararse culpable y pagar una multa por importe de 1.600 millones de dólares.
Lyxor Asset Management announces a new partnership with Quantmetrics Capital Management to join Lyxor’s AIFM managed account platform. With this partnership, Lyxor will launch its first AIFMD-compliant strategy on the platform.
In a context where the environment for CTAs has significantly improved in 2014, this strategy could appear as a strong diversifier to deliver positive and uncorrelated returns to investors.
James Fowler, Founder of Quantmetrics, commented: “With the current environment, institutional investors have difficulties to source opportunities that can offer sustainable performance. Our strategies have been developed to generate returns across different market environments. This is especially true during volatility peaks, where we believe our niche strategies can exploit short term opportunities in highly liquid futures. We are pleased that Lyxor has chosen to partner with Quantmetrics, and we expect institutional investors’ portfolios to benefit from our strategy.”
With over 80 managers running a diverse range of alternative strategies, Lyxor’s Managed Account Platform gives access to a broad universe of best-in-class talent. Superior capabilities in hedge fund selection, portfolio construction and risk management, combined with a high level of customization in terms of transparency or liquidity provide value to investors and address their key decision criteria.
Foto: Soraya Kamel, responsable de Investment Solutions en Latam de Allfunds. Allfunds refuerza su equipo de Investment Solutions en América Latina
Allfunds Bank acaba de incorporar a su oficina de Santiago de Chile a Soraya Kamel como nueva responsable de Investment Solutions en Latam, reforzando así el compromiso de la plataforma con su creciente negocio en la región. Con esta nueva incorporación Allfunds Bank busca ampliar las capacidades de servicios de inversión en un entorno donde la expansión internacional es el motor principal de crecimiento de la compañía.
Soraya es una profesional que cuenta con una amplia experiencia en servicios de selección y análisis de fondos de inversión, habiendo trabajado para compañías líderes en este mercado. La plataforma institucional líder en el mercado europeo de fondos de inversión pretende así potenciar los servicios que presta a sus clientes en el área de Inversiones, donde cuenta con más de 25 personas repartidas por todo el mundo. Los servicios institucionales de análisis y selección son prestados por el equipo de Investment Solutions que lidera Cristina Benavides y que cuenta con recursos locales en Madrid, Milán, Santiago de Chile y Londres. Adicionalmente, existen dos centros globales de Análisis de Fondos, Madrid y Londres, ambos liderados por Enrique Pardo, responsable de Investment Research de la entidad.
En palabras de Carlos Felipe Stozitzky, Regional Manager Latam: “Estamos orgullosos de poder contar con profesionales de la talla y la experiencia de Soraya; con su incorporación logramos estar todavía más cerca del cliente, atendiendo sus necesidades a la hora de seleccionar y analizar fondos de inversión. Nuestras capacidades de selección y análisis de fondos internacionales hacen de nuestra propuesta de servicios a institucionales algo único, aunando: eficiencia operativa, información detallada y análisis exhaustivo de fondos de inversión.”
Soraya será responsable de prestar servicios de selección de fondos inversión a los más de 30 clientes institucionales de la región.
Investment manager Neuberger Berman has announced the launch of its Neuberger Berman Global Real Estate Securities Fund a sub-fund of its Irish-Domiciled UCITS fund umbrella, Neuberger Berman Investment Funds plc.
The Fund invests in a portfolio of global real estate securities with the aim of outperforming the FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. The portfolio will typically hold 50-70 securities, diversified by geographic region, countries and property sectors.
It is managed by the Neuberger Berman Global Real Estate Securities Group led by Steve Shigekawa. The team has on-the-ground regional resources, with portfolio managers Steve Shigekawa and Brian Jones based in the US, Gillian Tiltman in Europe and Anton Kwang in Asia Pacific. The Group manages approximately $2.7bn (€2.3) in AUM.
Steve Shigekawa, head of the Global Real Estate Securities Group, commented: “This new fund is a natural extension of our existing US strategy and has been launched in response to increasing interest from clients for global strategies. We have the right people in the right locations to build a focused and differentiated global real estate portfolio.”
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: OTA Photos. Cuando más se necesita cabeza fría
Para los que trabajan en el mundo del asesoramiento financiero, algunos momentos son de sentarse y pensar mucho, pues aunque las cosas vayan bien, tienen una alta posibilidad de empezar a salir mal. Cuando los mercados financieros vienen de una fuerte caída, cualquier determinación que se tome es gananciosa: si las acciones han estado altamente castigadas, quizá comprar acciones de buenos resultados; igual pasa con bonos, monedas, entre otras cosas.
Pero luego de subida en el precio de casi todos los activos, de manera simultánea, la ecuación empieza a complicarse un poco más. ¿Habrá algún activo que siga altamente favorecido, a pesar de la subida de precio que ya tuvo? ¿Será que pueden corregir todos al mismo tiempo? ¿Puedo comprar hoy ese activo que nunca me atreví a comprar en el pasado?
El lugar común de casi todas las reuniones de perspectiva de activos es “nadie tiene la bolita de cristal”, aunque desafortunadamente todos los clientes e inversionistas quisieran saber la respuesta. Por dentro, seguro, están pensando en qué asesor les puede dar una recomendación sobre qué activo será más beneficiado en los próximos meses.
Es en momentos como el actual cuando se necesita de más cabeza fría para pensar en inversiones, y no tratar de pegarle al activo que más vaya a rentar en el futuro cercano. Es aquí cuando las palabras diversificación, planeación, entre muchas otras, empiezan a cobrar una relevancia plena. Muchos inversionistas quizá piensen ponerse un poco más ligeros en los próximos meses (es decir, liquidar activos duros y quedar con una buena cantidad de efectivo o fondos de corto plazo), pero siempre “corren el riesgo” de que activos como acciones en USA sigan subiendo. Algunos elementos pueden indicar que sí, otros, por el contrario, indicarían que ya están muy altas y que deben corregir. A ciencia cierta, nadie lo sabe.
Por eso, es que la estructuración de un portafolio de inversión con buena diversificación, con activos no correlacionados, con diferentes monedas, entre otros, se hace absolutamente necesaria en los actuales momentos. Contar con un asesor que lo guíe en todo el proceso es altamente recomendable, se vuelve, incluso, indispensable, y casi que un requisito. La cabeza fría es la norma en estos momentos.
Las opiniones aquí expresadas son responsabilidad de su autor, Manuel Felipe García Ospina, y no representan necesariamente la posición de Old Mutual sobre los temas tratados.
Foto: Carlescs79, Flickr Creative Commons. Standard Life Investments convierte su trust de real estate en un REIT
La gestora global Standard Life Investments ha anunciado la conversión de su trust de real estate destinado a ofrecer rentas (Property Income Trust o SLIPIT) en un REIT para garantizar una mayor accesibilidad y eficiencia fiscal a los inversores.
Según la compañía, los REITs son ideales para los inversores mayoristas que buscan comprar en real estate comercial. El trust fue lanzado en Guernsey en diciembre de 2003 para proporcionar un atractivo nivel de ingresos con perspectivas de rentas y crecimiento de capital mediante la inversión en una cartera diversificada de real estate comercial de Reino Unido. Standard Life Investments ha gestionado el trust desde su lanzamiento y el gestor desde 2006, que continuará ahora, ha sido Jason Baggaley.
El ahora REIT cuenta con una capitalización de mercado de 191 millones de libras (datos a finales de 2014) y una cartera de inversiones de activos directos con valor de casi 270 millones. La compañía paga dividendo trimestral, que representaba a finales del año pasado una rentabilidad del 5,9%.
“Vemos una creciente tendencia de que las compañías de inversión en propiedades de Guernsey se conviertan en REITs, puesto que ofrecen a los inversors una forma de inversión más establecida, accesible y líquida, con mayor eficiencia fiscal”, comenta Gordon Humphries, responsable de Investment Companies en Standard Life Investments. “Jason Baggaley continuará tomando una perspectiva activa para gestionar el portfolio de real estate para maximizar los retornos y actualmente tiene una cartera totalmente invertida en oficinas, el sector industrial y activos retail con perspectiva de retornos atractivos, en la medida en que se produzcan rentas y aumente el valor del capital en este momento del ciclo de real estate”, asegura.
En noviembre del año pasado, el trust compró una cartera de cinco unidades industriales y logísticas en Manchester, Birmingham, Cheltenham y Milton Keynes, por 23,75 millones de libras, con una rentabilidad inicial del 7,25%. La compra fue financiada por capital captado ese mes.
. Laurent Crosnier, CIO de Amundi Londres, asistirá al Fund Selector Summit Miami 2015
Laurent Crosnier, CIO de AmundiLondres, intervendrá en el Fund Selector Summit Miami 2015 con una conferencia sobre la renta fija global. El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, se celebrará en el Ritz-Carlton de Key Biscayne el 7 y 8 de mayo.
El evento– una joint venture entreOpen Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Fund Society- ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varios managers sobre toda clase de activos.
Mientras 2015 sigue constituyendo un entorno complejo para los inversores de renta fija, Crosnier basará el argumento de su exposición en la generación de alfa, que se convertirá en un motor clave de la rentabilidad en un momento en el que la alta liquidez y los bajos tipos de interés se combinan para limitar las fuentes de rentabilidad.
Crosnier comenzó su carrera en la industria financiera en 1989 como operador de futuros en ODDO, una boutique de banca de inversión europea. Se unió a Amundi en 1991 como manager del Euro Fixed Incomey ha estado centrado en Euro Corporate management desde 1997. Desde 2010 es CIO de Amundi London.
Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2015, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore en este link.
Nikko Asset Management has hired four executives in New York, Tokyo and the United Kingdom to bolster the company’s institutional sales and marketing functions, the company has announced.
Fred DeSerio, based in New York, has been named head of Sales in the United States. He will be responsible for developing business in the institutional investment market in North America.
He joined the Tokyo-based asset manager’s US arm on January 30 from Invesco where he was a managing director. He previously worked for firms including Segal Advisors, American International Group and Smith Barney.
“We are very pleased to have Fred join Nikko Asset Management, and believe he will be very effective in cultivating institutional clients in North America,” said Takuya Koyama, Executive Vice President and Global Head of Sales.
“He has had a distinguished career and his experience will help us accelerate our global expansion in the institutional market.”
In the company’s Institutional Marketing and Proposition division, which acts as a link between product and institutional sales, Nikko Asset Management hired three professionals with strong international backgrounds.
Peter Knight joined the company as head of Global Product Specialists. Knight, based in Tokyo, will help drive the global sales effort by helping the firm articulate its product messaging from an investment perspective.
He most recently worked as a business development manager in Japanese equities at BNY Mellon, having previously worked for Citigroup Asset Management Japan.
Daisuke Kono, based in Tokyo, has been named Head of International Institutional Materials on February 1. He was previously a director of Invesco Asset Management’s product management section.
Cameron Kuwahara also joined the company on February 2 as head of Solutions Marketing based in Edinburgh, Scotland, where Nikko Asset Management has a global equity team.
He will be working in Edinburgh and the company’s full-service European headquarters in London, as well as its New York office. He was previously a senior sales director for Citigroup Global Markets in Singapore. He also worked for Bank of America/Merrill Lynch Securities and Deutsche Securities Tokyo.
“We are extremely pleased that Peter, Daisuke and Cameron are joining Nikko Asset Management, all of whom have extremely high-quality backgrounds and are bilingual,” said Stefanie Drews, Global Head of Institutional Marketing and Proposition. “These hires show our commitment to elevating our position in the institutional marketplace, both within Japan and globally.”
Paris head-quartered La Française, a US$54 billion multi asset-class manager (as at 31/12/2014), and London-based Inflection Point Capital Management (IPCM), a specialist firm focused on responsible, long-term Strategically Aware Investment (SAI), will commit to the 7 point voluntary Japanese Financial Services Agency (FSA) Code as the latest international signatories.
During the week of February 9th, a series of events are planned by La Française and IPCM in Tokyo, to commemorate the important step they are taking in signing the Stewardship Code. Ahead of the pivotal United Nations climate change summit scheduled for Paris in late 2015, the threats and opportunities for investors of global warming along with the greening of real estate assets will be a focus of the La Française and IPCM week in Japan.
Dr. Matthew Kiernan, Founder and Chief Executive of IPCM, currently advising on a roughly US$1 billion La Française Inflection Point global equities portfolio, explained: «The Stewardship Code highlights remarkable vision by the Japanese Government to pro-actively promote good governance, along with world class environmental and social practices, as a route to greater Japanese corporate success in a highly competitive global economy. IPCM is delighted to become a signatory to the Code today.»
Xavier Lépine, Chairman of La Française, commented: «We view the Japanese investment market and the influence of Japanese investors and companies around the world as a crucial component of 21st Century global economic vibrancy, financial stability and balanced growth. It is a genuine honour for La Française to become a signatory to the FSA’s Stewardship Code.»
«Along with transparency and good governance there are a broad range of new challenges for global investors such as climate change, resource depletion, ecosystems destruction and human rights issues in corporate value chains, » added Mr Lépine. «As signatories to the Code, La Française’s knowledge will deepen and that will help our work with Dr. Kiernan and the IPCM team to create new investment opportunities for our clients and partners. Both the new Japanese Code and the country’s diplomatic success in delivering the 1997 UN Kyoto Protocol on climate change mark Japan out as a forward-looking global force as we seek to balance economy and environment.» 2 Paul Clements-Hunt, the original United Nations backer of the 2006 launched UN Principles for Responsible Investment (www.unpri.org), now backed by institutions representing US$45 trillion in assets, commented: «La Française and IPCM signing Japan’s Stewardship Code sends the strongest of signals of just how important this development in Japan is for global investment markets. The positive revolution unleashed by the three arrows of Abenomics is attracting the attention of the most sophisticated and forward-looking investors worldwide.»
Clements-Hunt, who left the UN in 2012 after heading the United Nations Environment Programme Finance Initiative for 12 years, is an IPCM Principal and Director, and advises La Française on Special Global Projects.
The FSA Code, capturing a set of Principles detailing sound approaches to responsible investment, was developed by a Japanese Government convened Expert Committee during 2013-2014 and was launched in February 2014. The Code allows large Japanese investment institutions, such as pension funds and insurance companies, to highlight their commitment to include a range of governance, environmental and social considerations in their long-term investment policy-making and investment decision-making. An increasing number of international institutions are now signing the Code.
La Française and IPCM, whose joint venture asset management company La Francaise Inflection Point (LFIP) was created in December 2013, are also taking a thought leadership role in the fast evolving, multi-US$ billion carbon investment space ahead of the pivotal United Nations climate summit that will convene in Paris in late November 2015. La Française and IPCM recently hosted a climate-investment focused dinner at the World Economic Forum in Davos, Switzerland.
In Tokyo on February 10th La Française and IPCM’s most senior executives will present on «From Kyoto to Paris: A Blueprint for Climate Success», referencing the 1997 UN Kyoto Protocol agreement that created global carbon markets. During the Tokyo presentation La Française and IPCM will also introduce their Carbon Zero investment approach and cutting edge work to engineer Green Real Estate Investment Trusts.
BNY Mellon announced that it has signed an agreement with Deutsche Asset & Wealth Management to provide real estate and infrastructure fund administration services, representing roughly $46.3 billion in assets under administration.
Last July, BNY Mellon and Deutsche AWM announced that they had entered into exclusive negotiations to complete an agreement. Terms of the deal, which closed effective February 1, were not disclosed.
Under the agreement, Deutsche AWM will outsource its direct real estate and infrastructure fund finance,fund accounting, asset management accounting, and client and financial reporting functions to BNY Mellon. Up to 80 members of Deutsche AWM’s fund finance team are expected to transfer to BNY Mellon and become part of its Alternative Investment Services business.
«As investors shift into other alternative investments, the market for real estate asset servicing is poised for solid growth,» said Samir Pandiri, executive vice president and CEO of Asset Servicing at BNY Mellon. «Investment managers are turning to asset servicers like us who are better positioned to make the necessary investments in technology and people to deliver a higher level of service.
«This important new relationship will allow us to develop a more integrated accounting and client reporting solution that leverages Deutsche Asset & Wealth Management’s global presence and team, and help propel the growth of our real estate fund administration business,» Pandiri added.
«We have developed a close partnership with BNY Mellon and look forward to working with them on this innovative initiative,» said Pierre Cherki, head of Alternatives and Real Assets for Deutsche AWM. «Our goal is to provide clients the best service possible in this area and this strategic relationship will enable us to benefit from the resources of one of the world’s leading investment servicing companies.»
