Liontrust Asset Management has recruited James Beddall to work alongside Jonathan Hughes-Morgan as co-head of International Sales. Liontrust is in the process of setting up a Branch Office in Luxembourg, where James Beddall is based, subject to appropriate regulatory approvals.
James Beddall joins Jonathan Hughes-Morgan in selling Liontrust’s Dublin range of funds through global banks, private banks, multi-managers and institutional investors internationally, with the primary focus being on Continental Europe. He will market the funds in France, Germany, Italy, Spain, Switzerland, the Benelux and Nordic regions. Jonathan Harbottle, Head of Institutional Sales, will retain responsibility for some clients in continental Europe.
James Beddall, who has 17 years of experience in international sales, has joined Liontrust from F&C Investments where he was Head of International Wholesale Sales. He moved to Thames River Capital in 2007, which was then acquired by F&C in September 2010.
Prior to Thames River, James Beddall was Vice President and Director (from January 2003) of Credit Suisse Asset Management from 2000 to 2007. He joined CSAM to set up the fund sales and distribution in the Benelux region and later on took on responsibility for France, Spain, the UK, the Nordic region and Eastern Europe.
“I am excited about the challenge and opportunity of helping to grow international sales at Liontrust,” says James Beddall. “I was keen to join an asset management business with the desire and potential to grow significantly its international business.
“Liontrust has a strong range of funds and fund managers and we believe there will be demand for the Global Credit and Asia Income teams in particular. I am also looking forward to working again with Jonathan.”
John Ions, Chief Executive of Liontrust, says: “Expanding our sales effort in Continental Europe is the logical next step after the very strong growth in AuM we have generated in the UK over the past four years.
“With the recruitment of James, we have put together a very strong sales team to market our funds internationally. We are also actively looking for more fund management teams that will appeal to the Wholesale market in Continental Europe.”
Foto: Iñakideluis, Flickr, Creative Commons. Encaje de bolillos
The Federal Reserve Board recently reported that almost half of Americans have not begun planning for retirement. Wilde Wealth Management Group is teaming up with Retirement Consultants to change that, expanding their reach across Arizona to encourage more corporate employees to prepare for retirement.
Both firms are licensed to advise clients on 401(K) accounts in addition to other financial services, and many of their clients work for major Arizona employers such as CenturyLink, Intel, Raytheon, Tucson Electric, and the Arizona universities. Both firms are hosting information sessions and meeting with employees individually at their workplaces to inspire them and help them plan.
Trevor Wildeof Wilde Wealth, based in the Phoenix area, says, «If your employer offers 401(K) matching, that’s a no-brainer. It’s a great place to start. From there, we personalize the rest of your financial plans to prepare for your individual needs and goals. Having a consistent review process with each client is a vital element of our practice.»
Michael Santoroof Retirement Consultants, based in the Tucson area, says, «As they say, most people don’t plan to fail; they fail to plan. For many people, their employer-sponsored retirement plan comprises the largest portion of their nest egg, yet they don’t give it the care and thought it deserves. Most don’t even realize how many choices they have. Then, as employees enter their 50s, it’s like the red zone in football—those last 20 yards where you want to focus on a strategic plan and avoid fumbling. It is critical to plan, coordinating all your financial decisions to work as a team for that final run.»
The Federal Reserve Board, in its latest annual «Report on the Economic Well-Being of U.S. Households» reported, «Almost half of respondents had not planned financially for retirement. . . . 31 percent of respondents reported having no retirement savings or pension, including 19 percent of those ages 55 to 64, and 25 percent didn’t know how they will pay their expenses in retirement.»
S&P Dow Jones Indices and RobecoSAM, the investment specialist focused exclusively on Sustainability Investing, announced the results of the annual Dow Jones Sustainability Indices review. This year marks the 15 year anniversary of the DJSI.
Launched in 1999, the DJSI World is the first global index to track the financial performance of the leading sustainability-driven companies worldwide based on an analysis of financially material economic, environmental, and social factors. The three largest additions (by free-float market capitalization) to the DJSI World this year include Amgen Inc, Commonwealth Bank of Australia and GlaxoSmithKline PLC and deletions include Bank of America Corp, General Electric Co and Schlumberger Ltd.
Guido Giese, Head of Indices, RobecoSAM: “We are proud to celebrate 15 years of providing investors with sophisticated benchmarks for corporate sustainability. Since 1999, we have helped investors realize the financial materiality of sustainability and companies continue to tell us that the DJSI provides an excellent tool to measure the effectiveness of their sustainability strategies. In 15 years, the total number of companies we assess has more than quadrupled. We have also developed new sustainability benchmarks for investors such as country and regional indices.”
David Blitzer, Managing Director and Chairman of the S&P Dow Jones Index Committee: “Both the importance and the understanding of sustainability has grown dramatically over the past decade and a half. During that time the Dow Jones Sustainability Indices have been established as the leading benchmark in the field. S&P Dow Jones Indices is pleased to work with RobecoSAM in combining S&P DJI’s experience with indices and RobecoSAM’s expertise in assessing corporate sustainability programs.”
RobecoSAM recognizes the following companies for being in the DJSI World all 15 years:
The DJSI follow a best-in-class approach, including companies across all industries that outperform their peers in numerous sustainability metrics. Each year over 3,000 companies, including 800 companies from emerging markets, are invited to participate in RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment, which provides an in-depth analysis of financially material economic, environmental, and social practices.
Following this assessment, RobecoSAM identifies the top company in each of the 24 industry groups (according to GICS):
Daniel Ivascyn, nuevo CIO de PIMCO. Foto cedida. Sensación de alivio y emoción “abrumadora” en PIMCO tras la salida de Bill Gross
El CEO de PIMCO, Douglas Hodge, dijo este sábado que hay una sensación de alivio y emoción «abrumadora» en la gestora después de la abrupta salida de Bill Gross el pasado viernes, quien después de 33 años en PIMCO anunciaba su marcha a Janus Capital Group, en un movimiento que tomaba por sorpresa.
En su primera entrevista tras la salida del gurú de renta fija, concedida a The Wall Street Journal, Hodge se refirió también a las nuevas designaciones que se han producido en la gestora tras la marcha de Gross apuntando que los ejecutivos de PIMCO recibieron con una gran ovación a Daniel Ivascyn, el nuevo CIO de la casa. “Hay una sensación de optimismo y entusiasmo”, subrayó Hodge.
Por otra parte, The Wall Street Journal sostiene, de acuerdo a fuentes familiarizadas con el asunto, que los ejecutivos de PIMCO tenían previsto despedir a Gross antes de que este renunciara. Hodge dijo que Gross le presentó su renuncia por escrito el pasado viernes por la mañana, aunque declinó dar más detalles de lo sucedido, subrayando que en la gestora siempre había habido un plan de sucesión, que comenzó a reorganizarse en marzo con la marcha del ex CEO Mohamed El-Erian, a quien Hodge sustituyó en el puesto.
Daniel Ivascyn, sustituto de Bill Gross
El pasado viernes PIMCO tardaba pocas horas en anunciar el nombre del sustituto de Bill Gross buscando transmitir un mensaje de tranquilidad y de continuidad en la mayor gestora de renta fija del mundo, que desde su fundación estaba ligada al nombre de su cofundador Bill Gross. Daniel Ivascyn, quien desde enero de este año se despeñaba como deputy CIO de PIMCO, es desde el pasado viernes el nuevo Chief Investment Officer (CIO) de PIMCO.
“Tenemos un gran banco de talento, con gran experiencia en inversiones y liderazgo, entre los que se encuentran más de 240 portfolio managers, y un equipo destacado en todo el mundo que nos da la escala, talento, experiencia y compromiso para gestionar esta transición”, subrayó Ivascyn tras ser nombrado CIO. “Seguiremos agregando y promocionando talento en todos los niveles para ayudar a impulsar a nuestra empresa hacia delante”.
Ivascyn, de 44 años, aterrizó en PIMCO en 1998. Hasta ahora, el nuevo CIO gestionaba el PIMCO Income Fund con 38.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Ivascyn y Alfred Murata fueron nombrados bond fund managers de 2013 por Morningstar.
Antes de unirse a PIMCO, Ivascyn trabajó en la unidad de asset-backed securities de Bear Stearns y también trabajó en el pasado en T. Rowe Price y Fidelity Investments desde que entrara en el negocio en 1991.
Ivascyn cuenta con un MBA de la Universidad de Chicago y una licenciatura en Economía por Occidental College.
Además de los cambios en la cima de PIMCO, la gestora de renta fija anunciaba otra serie de cambios de personal. Scott Marther, Mark Kiesel y Mihir Worah fueron nombrados portfolio managers del buque insignia de PIMCO, el Total Return Fund.
Marther se sumó a PIMCO en 1998 y antes de ello fue operador de bonos centrado en valores respaldados por hipotecas en Goldman Sachs. Cuenta con una maestría en Ingeniería por la Universidad de Pennsylvania. Kiesel fue nombrado gestor de bonos del año 2012 por Morningstar. Worah llegó a PIMCO en 2001, y antes de ello era investigador en Stanford Linear Accelerator Center.
. Cartica Capital ve frenadas sus aspiraciones de parar la fusión entre Corpbanca e Itaú
La Corte del Distrito Sur de Nueva York ha desestimado la demanda presentada por el fondo de inversión Cartica Capital Partners, accionista minoritario de Corpbanca, contra la institución para frenar la fusión entre Corpbanca e Itaú, con lo que después de meses de denuncias Cartica Capital, con poco más del 3% de la propiedad de Corpbanca, sufre un duro revés, informa Diario Financiero.
El inversionista institucional apuntaba, principalmente, a que los acuerdos de la fusión entre ambas entidades incorporaba beneficios adicionales para la sociedad controladora de CorpBanca, ligada a Alvaro Saieh, y que lo que correspondía para esta transacción era que se ejerciera una OPA.
El pasado mes de julio el fondo de inversión recibía también una dura respuesta por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) por el recurso de ilegalidad que interpuso ante la Corte de Apelaciones por el mismo motivo. El regulador pedía al Tribunal no sólo rechazar la acción en todas sus partes, sino también exigía expresamente el pago de las costas.
Nada más conocerse la decisión del tribunal estadounidense, Cartica señaló su decepción con la decisión del tribunal por «desestimar las alegaciones de fraude de valores por la cuestión técnica sobre si Cartica puede solicitar una suspensión del cierre de la combinación bajo las leyes de valores de los Estados Unidos, como dueño de 12,6 miles de millones de acciones y 1,2 millones de ADRs que representan el 4,24% de las acciones de CorpBanca».
En este sentido, Cartica dijo a través de un comunicado que cree que «la evidencia muestra que Álvaro Saieh, sus asociados e Itaú han demostrado un patrón de falsedad y omisión intencional de información material relacionada a la operación propuesta de CorpBanca e Itaú. Su finalidad ha sido ocultar el hecho que el acuerdo es manifiestamente injusto para los accionistas minoritarios, y el tribunal no hizo ninguna conclusión a lo contrario en su opinión».
“Desde el principio, nuestros esfuerzos para detener esta operación se han concentrado en Chile”, dijo el director general de Gobierno Corporativo de Cartica, Mike Lubrano. “La acción en Nueva York se centraba en la divulgación de información y en un fraude cometido en contra de Cartica por Álvaro Saieh. Nuestra demanda en el Tribunal Federal en los Estados Unidos obligó al Grupo Saieh e Itaú a revelar información crítica que estaban obligados a hacer pública bajo las leyes de valores de los Estados Unidos y la decisión de hoy en Nueva York no hace nada para ponerle fin a nuestros esfuerzos en Chile para detener esta combinación abusiva”.
Foto cedida. Hispania adquiere el hotel Meliá Jardines del Teide, en Tenerife
Hispania Activos Inmobiliarios (Hispania), a través de su filial Hispania Real SOCIMI, ha adquirido el Hotel Meliá Jardines del Teide por 36,7 millones de euros, desembolsados íntegramente con fondos propios de Hispania.
El Hotel Meliá Jardines del Teide es un hotel de categoría 4 estrellas y 300 habitaciones localizado en Costa Adeje, la zona más exclusiva del Sur de Tenerife, en las Islas Canarias. El hotel, que cuenta con 12.000 m2 de jardines con especies autóctonas y terrazas, está situado en las inmediaciones de Playa del Duque y ofrece un gran número de servicios. Sus instalaciones incluyen 3 piscinas con solárium, bares y restaurantes, 3 salas de reunión con capacidad de hasta 450 personas, discoteca y pistas de squash.
El hotel, actualmente en régimen de alquiler, se encuentra gestionado por el grupo hotelero Meliá. La estrategia de Hispania para este activo contempla un plan de inversión para su reposicionamiento dentro de Costa Adeje. Tras la inversión, Meliá continuará como operador del hotel.
“Las Islas Canarias y, concretamente el Sur de Tenerife, son uno de los destinos turísticos más relevantes en el ámbito europeo, que ofrece una afluencia de turistas relativamente estable a lo largo del año. La adquisición de un activo de calidad como el Hotel Meliá Jardines del Teide encaja perfectamente en nuestra estrategia de inversión en destinos vacacionales ya consolidados y ofrece un potencial de reposicionamiento que esperamos materializar con nuestro plan de negocio”, afirma Concha Osácar, consejera de Hispania.
Con esta operación, Hispania lleva invertidos 347 millones de euros, un 65,2% de los fondos netos captados en su salida a bolsa el pasado 14 de marzo, con los que ha construido una cartera con una superficie bruta alquilable de 91.218 metros cuadrados de oficinas en Madrid y Barcelona, 412 viviendas -213 en Barcelona y 199 en Madrid-y 4 hoteles (con un total de 639 habitaciones), uno en Marbella, dos en la Comunidad de Madrid y este último en Tenerife.
Foto: Abraham OFM. ¿Por qué la burbuja residencial sí puede ser posible en Colombia?
En Colombia existe una creencia según la cual el precio de los bienes inmuebles residenciales nunca baja. Esto, dentro del imaginario común, lleva a la falsa creencia de seguridad respecto a la inversión residencial, pues no se concibe en la mayoría de los casos caídas del orden del 10% o 20% en el precio de una casa de habitación, apartamento, etc.
Ese imaginario, surgido de la experiencia de generaciones anteriores que invertían principalmente en inmuebles, se ha transmitido hasta nuestros días, permitiendo que los precios residenciales suban y suban sin control aparente. Pero nos enfrentamos a un pequeño detalle: la forma en que se ha dado el incremento de precios en los últimos años pudo haber cambiado el ciclo de la vivienda, convirtiéndola más en un activo financiero que en un bien propiamente inmobiliario.
Ésta es la segunda parte de mi teoría sobre la burbuja residencial. Explico un poco: en generaciones anteriores la vivienda era, precisamente eso, una vivienda, por lo cual la compra de un bien inmueble se asociaba con el “nunca cae de precio”. Era lógico, pues al comprar vivienda para destinarla a vivir, los precios se mantenían. Pero al darse la dinámica como la actual, en la cual muchas personas toman los inmuebles en sustitución de un activo financiero, las cosas cambian (y deben cambiar). Esto convierte a los inmuebles residenciales en activos de compra, venta y especulación, y esto debe llevarlos a que, como en el caso de los bonos, las acciones o las monedas, tengan ciclos de subida, ciclos de bajadas, gente comprando por codicia y vendiendo por miedo. No puede ser de otra forma, no debería serlo.
Esto llevará a dos grupos altamente diferenciados: los que tienen su vivienda para vivir, que por definición es una inversión de largo plazo, y donde no importa mucho la fluctuación en precio (para cambiar de vivienda, se esperará el momento correcto); y los que tienen una vivienda (o más) como un activo puro financiero de inversión, a los que sí afectará el tema de la fluctuación de los precios y serán los que salen corriendo a comprar o a vender.
Ese cambio en la característica del activo va a tener consecuencias en el imaginario que hasta ahora ha tenido el sector residencial en Colombia. Me la juego con esta mi teoría (segunda parte), que ojalá alguien comparta.
Las opiniones expresadas son a título personal y no reflejan necesariamente la posición de Old Mutual sobre los temas tratados
Columna de Manuel Felipe García Ospina
Por favor ingrese al siguiente enlace para leer la notificación legal de e-mail de Old Mutual Colombia:
Foto: Arild Vågen . BOCHK AM y Citi lanzan un vehículo UCITS high yield en renminbis
Bank of China (Hong Kong) Asset Management Limited (BOCHK AM) y Citigroup Global Markets han lanzado conjuntamente el fondo High Yield Bond Fund BOCHK RMB. Este es el primer vehículo UCITS high yield en renminbis de BOCHK que se registra en Luxemburgo. El fondo tiene como objetivo generar un aumento de capital a largo plazo y renta mediante la inversión principalmente en títulos de deuda en RMB, con cobertura a esa moneda u otro tipo de exposición, informó Citigroup.
BOCHK AM es uno de los mayores gestores de fondos de RMB en el mundo, con mandatos discrecionales y de asesoramiento de 7.700 millones de dólares.
BOCHK AM lanzó su primer fondo de bonos de alto rendimiento en RMB en agosto de 2011.
Citi Market & Securities ha colaborado con BOCHK AM para lanzar este nuevo vehículo UCITS. Ambos actuarán como distribuidores del mismo, mientras que la entidad china asumirá el papel de gestor de inversiones y Citibank International (Sucursal de Luxemburgo) será el administrador y custodio del fondo.
Foto: Robert Weißenberg. El optimismo de los inversores de EE.UU. está en su nivel más alto desde 2007
El índice de optimismo y retiro de los inversores escaló 46 puntos en el tercer trimestre, su nivel más alto en siete años, de acuerdo a la encuesta de Wells Fargo y Gallup. El índice ha subido 17 puntos en el segundo trimestre (+29), con la mayor parte de las ganancias derivadas del mayor optimismo de los inversores sobre el crecimiento económico y del mercado laboral. Mientras que el índice de optimismo está en su punto más alto desde diciembre de 2007, se mantiene muy por debajo que antes de 2008.
El optimismo entre los inversores no jubilados saltó casi 20 puntos a +50, mientras que el optimismo de los inversionistas jubilados subió 11 puntos a +35. La encuesta trimestral de Wells Fargo/ Gallup mide las percepciones de los inversionistas de Estados Unidos con 10.000 dólares o más en activos invertibles.
“Los inversores están diciendo que son más optimistas sobre la economía y el mercado laboral. Pero los no jubilados se preocupan por su capacidad para ganar más, y están escépticos sobre el si el mercado de valores es el lugar donde pueden hacer crecer sus ahorros”, dijo Karen Wimbish, directora de Retiro de Wells Fargo. “Claramente, el inversor medio no se ha olvidado de su experiencia de la recesión”, subrayó.
Respecto al futuro, la mayoría de los inversores no jubilados esperan que sus ingresos se estanquen. El 56% no espera que sus ingresos registren un aumento significativo en la actualidad, en comparación con el 42% que sí prevé un potencial crecimiento de sus ingresos.
Los inversores aún activos laboralmente y con 100.000 dólares o más en activos son especialmente pesimistas sobre la posibilidad de ganar más; el 61% no espera que sus ingresos sean en algún momento mayores que en la actualidad comparado con el 51% que tiene menos de 100.000 dólares en activos.
Para Winbish, los inversores con mayor cantidad de activos parecen sentir como si hubieran tocado teco. Lo han hecho bien, pero no aprecian oportunidades de continuar aumentando los ingresos en ese sentido.
Si quiere consultar el informe completo de Wells Fargo/Gallup puede hacerlo en este enlace.
Citi Private Bank announced that Tracey Brophy Warson has been named Head of Citi Private Bank in North America. Ms. Warson succeeds Peter Charrington, who was recently named Global Head of Citi Private Bank. Ms. Warson will report to Mr. Charrington and be based in New York. She will be a member of the Private Bank Global Leadership Team.
«Since joining Citi Private Bank in 2010, Tracey has done a remarkable job growing our footprint on the West Coast. Since that time, she has significantly increased revenues and AUMs and built an exceptional team of private bankers and specialists who are doing a superb job serving the fast growing number of ultra high net worth clients in that market,» said Mr. Charrington. “We are excited by this appointment and look forward to her leadership in North America.«
Ms. Warson has nearly 30 years of experience working with ultra high net worth individuals, families and institutions. She was most recently Western Region Market Manager for Citi Private Bank in North America. In this role she oversaw ultra high net worth banking offices in Beverly Hills, Los Angeles, Orange County, Palo Alto, San Francisco, Phoenix and Seattle. Before joining Citi, Ms. Warson served as West Division Executive for US Trust, Bank of America Private Wealth Management where she built and ran the Western Region. Prior to joining US Trust she was Executive Vice President and Regional Managing Director of Private Client Services at Wells Fargo Private Bank. In this role she was responsible for Wells Fargo’s investment management, trust, private banking, wealth planning and brokerage businesses in the Bay Area. Previously Ms. Warson served as an Executive Vice President and Head of Sales and Distribution for Wells Fargo’s foreign exchange and financial risk management businesses nationally. Ms. Warson worked in the investment banking division of Citi in Los Angeles and started her career in banking as an International Banking Officer at Toyo Trust & Banking Company in Los Angeles.
Ms. Warson earned her BA in Business Administration and French from the University of Minnesota. She also completed a fellowship at the Université de Tours, in Tours, France. Ms. Warson has repeatedly been named one of «The Most Influential Women in Bay Area Business» by the San Francisco Business Times.
