Foto: Alby. BME y la Bolsa Boliviana renovarán las plataformas de contratación de los mercados de valores de Bolivia
Bolsas y Mercados Españoles (BME) y la Bolsa Boliviana de Valores (BBV) han alcanzado un acuerdo en virtud del cual se implantará la plataforma de negociación SIBE-SMART en la plaza iberoamericana como parte de la renovación de su mercado, informó BME en un comunicado.
SIBE-SMART, diseñado y desarrollado por BME, da soporte a varios de los mercados operados por el grupo, entre los que se encuentran los de Renta Variable, Derivados, y Renta Fija.
Con la implantación de SIBE-SMART, la Bolsa Boliviana de Valores avanza hacia la modernización tecnológica y funcional de sus mercados de instrumentos financieros en la que contará con la colaboración de BME, tanto en los trabajos de implantación como en el posterior mantenimiento y soporte.
Con este acuerdo, BME reafirma su compromiso con los mercados latinoamericanos en el marco de su proceso de internacionalización. En proyectos de naturaleza similar y durante estos últimos años, BME ha implementado soluciones tecnológicas en Venezuela, Colombia, Chile, México, El Salvador, República Dominicana, Ecuador y Uruguay.
Ramón Adarraga, director del Área Internacional de BME, ha afirmado que “este ambicioso proyecto que ahora comenzamos en Bolivia es un paso más en nuestra estrategia de afianzarnos como socio natural de las bolsas latinoamericanas y consolidar nuestro compromiso en la región”.
Foto: . Argentina, fondos buitres y los mercados emergentes
El affaire Argentina vs fondos buitres (fondos especulativos) domina irremediablemente la agenda económica mediática del país. Una suerte de esquema binario (todo o nada) parece jugarse en esta instancia que dará un primer resultado el 30 de julio cuando tenga vencimiento el período de gracia legal que tiene el país y se decidirá si los cupones correspondientes a los títutos discount con legislación extranjera podrán hacerse efectivos a los tenedores de los mismos, o por el contrario se entrará en un default selectivo. Las apuestas estaban centradas en la audiencia de este 22 de julio, donde los representantes legales de Argentina intentarían lograr que el juez Griesa impusiera nuevamente el «stay» (medida de no innovar), de manera que el trustee pueda distribuir efectivamente los pagos a los diversos tenedores para luego pasar a la instancia de negociación con los holdouts, intentando evitar que los holdin gatillen las cláusulas R.U.F.O (Rights Upon Futures Offers). El juez desestimó nuevamente esta posibilidad.
Aunque algunos especialistas manifiestan que un default selectivo podría ser relativamente controlado, el procedimiento aplicable en el prospecto de emisión de los títulos es claro cuando habla de incumplimiento (default) e incumplimiento cruzado (cross default). Un evento de incumplimiento acelera automáticamente a los otros bonos. Es razonable que se hable de default técnico puesto que en realidad lo que se quiere mostrar es que existe capacidad de pago y que por lo tanto no se debe a un default pleno como en el año 2001, sino a un fallo de la justicia norteamericana. Sin embargo, técnicamente solo existe default, lo otro es agregado a conveniencia. No debemos subestimar los costos socio-económicos asociados a un evento de default. Claramente el riesgo a asumir es sumamente alto e imposible de medir y acotar.
Lo curioso, en todo caso, es que Argentina está trasladando al tema holdouts todos los problemas de la economía doméstica que de hecho son pre-existentes. Desde luego que una solución en contra tensa mucho más la cuerda porque deja sin opción la posibilidad de aliviar la restricción externa a través de la vuelta a los mercados voluntarios de deuda internacionales. Sin embargo los problemas domésticos son de compleja resolución y no se resuelven con sentencias a favor o meros voluntarismos, sino con un programa que imponga consistencia macroeconómica.
En efecto, junio ha sido expansivo de la base monetaria en aproximadamente $21.000 millones, donde el 50% se explica por el financiamiento al tesoro nacional. El déficit fiscal es creciente y mayor al 4% del PIB. En el primer semestre el BCRA colocó nueva deuda por aproximadamente $60.000 millones que deberá renovar, lo que sumado al aumento de emisión para financiar el gasto, obligará a la entidad a convalidar tasas altas (piso 27% – 28% promedio) convirtiéndose en un claro competidor del sector privado. Por el lado fiscal el tema no resulta mejor, con un gasto público creciendo a razón del 40% anual y recursos al 34%, y será prácticamente inevitable que el Banco Central deba emitir más de $120.000 durante 2014 para cerrar esa brecha. La política monetaria bajo dominancia fiscal ha vuelto a instalarse luego de un primer semestre más contenido. Claramente el problema es el déficit fiscal de la administración central. La consecuencia lógica de esta política es el fuerte impacto en la tasa de inflación, moderado en este tercer trimestre por una caída en el nivel de actividad pero del orden del 2% mensual, lo que anualizado nos deja con una tasa de inflación con piso del 35%.
El movimiento de los activos financieros argentinos ha reflejado una fuerte volatilidad, aunque los ADR´s (American Depositary Receipts – papeles argentinos que cotizan en New York) siguen descontando un posible arreglo con los holdouts. El trading de estos activos sigue con muy buen volumen y la tendencia desde el inicio del 2013 ha sido claramente positiva. De todos modos, reitero, la volatilidad es muy alta y por lo tanto crea incentivos para realizar fuerte day trading con el objetivo de lograr retornos diarios muy jugosos por encima del 12%. La contracara es obviamente el overshooting producto de activos con beta alto. En renta fija también se ha visto fuerte volatilidad, sobre todo en los bonos discount con legislación de Nueva York fuertemente comprometidos con la resolución de este tema. Existen curiosidades, como las diferencias en las cotizaciones de los títulos RO15 según sean de legislación extranjera o local, generando la posibilidad de importantes arbitrajes. Observemos a la derecha la evolución del papel en New York y a la izquierda en Buenos Aires.
Debido a que resolver el corto plazo se ha convertido en el modus operandi del gobierno nacional, los análisis de largo plazo que incorporan una visión prospectiva y que introducen a la macro global, escasean. Argentina basa una proporción importante de sus ingresos en los recursos obtenidos del complejo agroexportador, con la soja como su principal estrella. Sin embargo, el CBOT nos muestra un precio de la soja a la baja en el mediano plazo, debido a récord de producción y oferta en EE.UU. Los futuros del commodity así lo reflejan. Menor precio en commodities es menor ingreso futuro para una economía que necesita imperiosamente de estas divisas.
Por otro lado, la Reserva Federal de EE.UU. está anticipando en sus reuniones de la FOMC que el recorte de estímulos monetarios podría culminar en octubre de 2014, finalizando el período de normalización monetaria cuyo correlato sería una subida de la tasa de corto plazo, aunque muy moderada, para el tercer trimestre del 2015. Ciertamente, este no será un contexto externo favorable para Argentina en el mediano plazo, aún con un final feliz en el tema holdouts. Tanto a mediados de 2013 como en enero de 2014 pudimos ver las reacciones desmedidas de los inversores saliendo de las economías emergentes luego de conocer los anticipos del entonces presidente de la Fed, Ben Bernanke, sobre recortes de estímulos. La fuerte salida de capitales que se observó en esos mercados poniendo en rojo sus cuentas financieras y ejerciendo presión sobre las respectivas monedas, generó como consecuencia depreciaciones cambiarias y subidas de tasas de interés en un intento por esterilizar ese outflow.
Así lo reconoció el Banco de la Reserva de Sudáfrica en el comunicado en que anunció una subida de las tasas de interés del 5% al 5,5%, en febrero de 2014: “Desde mayo de 2013, la expectativa de que la Fed iba a reducir estímulos derivó en una significativa salida de capitales de los bonos nacionales y las bolsas de los mercados emergentes, poniendo presión en los tipos de cambio y en las rentabilidades de la deuda a largo plazo”. Recordemos que un aumento de la tasa de interés no es gratis, por el contrario reduce el nivel de actividad. Es por este motivo que los bancos centrales son renuentes a convalidar este tipo de medidas. En mi opinión, la Fed debería incorporar la performance de algunos mercados emergentes (tal vez los BRIC), como target secundario antes de iniciar el tightening. Al fin y al cabo estamos todos conectados.
Los mercados emergentes seguramente no se verán contagiados por un eventual default de Argentina, que esperemos no ocurra, pero ciertamente no les será fácil sortear una macro global más endurecida. Hay una buena noticia, los bancos centrales de países emergentes tienen un manejo total de sus herramientas de política monetaria y cambiaria, de manera de poder intervenir las veces que sea necesario para defender sus monedas. Esto tiene un valor incalculable a la luz de los acontecimientos.
Columna de opinión de Fernando Mancusso, director de la firma argentina Rafaela Capital
Peter Eedermans, co-director de Renta Fija Emergente en Investec Asset Management. Investec lanza una estrategia de bonos denominados en renminbi en su sicav luxemburguesa
Investec Asset Management ha incorporado a su sicav luxemburguesa una versión UCITS de su estrategia de bonos en renminbi. El fondo se lanzó de forma oficial en esta plataforma el pasado 20 de junio, según ha informado Citywire. Previamente el fondo estaba domiciliado en Guernsey y se ha trasladado a Luxemburgo convirtiéndolo en un fondo UCITS “para atraer mayor númere de inversores globalemente”. La estrategia tendrá un patrimonio inicial de 12 millones de dólares, que provienen del fondo domiciliado en Guernsey, que se ha cerrado.
Los gestores de este nuevo vehículo son Peter Eerdmans, co-director de Renta Fija Emergente de Investec, y Wifred Wee. Esta estrategia invertirá en activos de renta fija offshore denominados en renminbi así como en bonos denominados en dólares emitidos por compañías asiáticas con un alto grado de vinculación a la economía china.
Wifred Wee, portfolio manager, es especialista en deuda emergente global y en crédito asiático. También es responsable del manejo de la estrategia Asia Local Currency Bond. Antes de incorporarse a Investec trabajaba para el fondo soberano de Singapur (Government of Singapore Investment Corporation, GIC), donde desempeñó sus funciones durante nueve años, tres de los cuales con sede en Nueva York. En GIC Wifred era portfolio manager liderando el equipo de Crédito para Mercados Emergentes, especializándose en Asia.
Peter Eedermans es co-director de Renta Fija Emergente en Investec Asset Management, donde trabaja desde el año 2005. Junto a Werner Gey van Pittius es responsable de todas las estrategias de la firma que invierten en deuda emergente. Anteriormente trabajó como responsable del equipo de Análisis de Bonos y Divisas en Watson Wyatt. Previamente se desempeñó en Robeco durante seis años como senior portfolio manager responable de deuda global.
Foto: DGTX, Flickr, Creative Commons. Las familias estadounidenses destinan a la jubilación la tercera parte de su ahorro financiero
Los ciudadanos estadounidenses siguen ahorrando con fuerza para su jubilación. La asociación de IIC y fondos de pensiones en España, Inverco, ha presentado un estudio con los datos del ahorro o los activos dedicados en Estados Unidos para la jubilación, utilizando los datos de la ICI, la Asociación estadounidense de fondos de inversión.
Los resultados muestran un importante crecimiento del ahorro para estos fines en el gigante americano. Así, los activos totales en Estados Unidos dedicados a la jubilación se elevaron a 23 billones de dólares con fecha a 31 de marzo de 2014 (equivalentes a 16,7 billones de euros), totalizando el 34% de todos los activos financieros de las familias estadounidenses, es decir, la tercera parte del ahorro financiero. La cifra supone aumentar en un 1,1% ese ahorro desde finales de 2013, es decir, en los primeros tres meses del año.
¿Dónde ahorran?
Según los datos, invierten 6,6 billones de dólares en cuentas individuales de jubilación (IRAs), de los cuales 3 billones (el 46%) se invierte en fondos de inversión. La cifra es un 1,5% mayor a la de tres meses antes.
Invierten 6 billones de dólares en planes de pensiones de aportación definida, de los cuales 3,6 billones (el 60%) se gestionan a través de fondos. La cifra es un 1,6% mayor a la de finales del año pasado.
5,4 billones de dólares corresponden a planes de pensiones de empleados públicos, 3 billones de dólares a planes de pensiones de prestación definida de empresas y, por último, 2 billones de dólares corresponden a seguros. Estas tres partidas se han mantenido sin cambios en los últimos meses.
Según Inverco, la suma total de activos para la jubilación canalizados a través de fondos de inversión en EE.UU. se eleva a 6,6 billones de dólares, lo que representa el 29% del total, sin incluir las inversiones que directamente hagan los fondos de pensiones en este tipo de activos.
Ahora que el mundo está menos pendiente del fútbol (o el soccer, como lo llaman aquí en EE.UU.), podemos reflexionar sobre el asunto. Puesto que muchos de mis colegas y yo procedemos de Asia, hemos prestado más atención de lo habitual a los partidos de equipos de Asia-Pacífico que han participado en el Mundial –Corea del Sur, Japón y Australia- y naturalmente al equipo de EE.UU.
Puesto que vengo de China, personalmente me decepcionó un poco que no consiguiera clasificarse para el Mundial de Brasil. A pesar de contar con más de 1.000 millones de habitantes, China se las ha arreglado para ser incapaz, en repetidas ocasiones, de juntar a doce atletas que puedan constituir un equipo medianamente competitivo. De hecho, la única vez que China ha conseguido clasificarse para un Mundial fue en 2002, aunque pasó por el campeonato sin marcar un solo gol.
Por el contrario, Japón ha marcado un camino a seguir. A pesar de que no se le considere como uno de los equipos de fútbol top del mundo, los logros del equipo nipón son destacables considerando lo tarde que se ha incorporado a este deporte. La liga de fútbol profesional en Japón data tan sólo de 1993. La J-League, como se la conoce, es creación de Saburo Kawabuchi, un ex delantero centro del equipo nacional de fútbol de Japón. Cuando participó en la creación de la liga, pronosticó que llevaría 100 años hacer de Japón una potencia mundial de fútbol.
El entrenador inglés Steve Darby, que ha trabajado por toda Asia, fue citado por la prensa australiana diciendo «El modelo japonés es el que deberían seguir otros equipos asiáticos… Japón tiene objetivos a largo plazo—a diferencia de muchos otros países que solo tienen motivaciones a corto plazo basadas en los resultados inmediatos—una liga fuerte, sostenida por un programa sistemático de apoyo al fútbol entre la juventud.”
El enfoque de la J-League está en crear un entorno deportivo completo, que vaya más allá del puro espectáculo. Varios jugadores de la J-League han jugado en equipos europeos de primera fila, como el Manchester United, sirviendo de ejemplo en Japón. Hace tan solo un mes, los campeones ingleses de Manchester adquirieron una participación en los F-Marinos de Yokohama, todo un hito en la inversión extranjera en la liga nipona.
Si bien un único partido en el Mundial puede catapultar o hundir a una selección, para elevar la competitividad general de un equipo se necesita un enfoque a largo plazo. De la misma forma, en el mundo de la inversión son los factores a corto plazo los que mueven la cotización de las acciones en el día a día. Sin embargo, en Matthews, creemos que una visión a largo plazo es la forma correcta de acometer una inversión. Si bien nuestro horizonte temporal no llega a los 100 años, sí nos preguntamos constantemente dónde estará el negocio en el que invertimos en un periodo de 5 a 10 años.
Para muchos países, el fútbol profesional y en general el deporte profesional es una actividad de bajo valor añadido. Sólo cuando las naciones alcanzan un nivel suficiente de productividad que permite a una pequeña fracción de su población practicar un deporte por dinero, el juego pasa a convertirse en un negocio. En Asia, cada vez más países están alcanzando este nivel y cuando lo hagan, es posible que la clase media asiática pueda incluso celebrar su primera Copa del Mundo.
Columna de opinión de Beini Zhou, CFA. Portfolio Manager, Matthews Asia
Foto: Tomaz Silva/Agência Brasil. Sura apoya en Latinoamérica el concurso "Una idea para cambiar la historia"
Se dice que el emprendimiento es el motor del crecimiento y América Latina es una región donde cada día se le da más valor a la innovación y a la búsqueda de nuevas ideas que permitan el crecimiento de los países. Es por esto que History presenta “Una idea para cambiar la historia”, una iniciativa exclusiva que busca convocar a todos aquellos latinoamericanos que están trabajando e implementando sus propias ideas con el fin de dar un impulso al crecimiento de sus países y de la región, y así reconocer el trabajo que están realizando.
«Mediante esta iniciativa queremos demostrarle a nuestro público que cambiar la historia está en nuestras propias manos y que en nuestra región existe mucho talento y personas que ya están trabajando por construir un mundo mejor. Hoy buscamos darles una vitrina que les permita mostrar sus trabajos y a la vez premiar con un incentivo económico a las mejores ideas”, expresó César Coletti, VP Marketing History y H2 Latinoamérica.
A través de “Una idea para cambiar la historia”, History financiará con más de 120.000 dólares las tres ideas ganadoras, luego de un extenso proceso de inscripción, selección y votación que ya ha comenzado.
«Para seleccionar las mejores ideas History, ha conformado un selecto panel de jueces formado por reconocidas personalidades de Argentina, Colombia, Chile, México y Perú, quienes tendrán la difícil tarea de escoger las mejores 10 ideas para que el público a través de Internet pueda votar y decidir por las mejores cinco iniciativas, entre las que saldrán escogidos el primer, segundo y tercer lugar”, agregó César Coletti.
El jurado estará compuesto por la periodista argentina María Laura Santillán, el reconocido científico colombiano Dr. Jorge Reynolds, el creador de Trabajando.com y presidente de la Asociación de Emprendedores en Chile, Juan Pablo Swett, el periodista mexicano Pedro Ferriz de Con, el rector de la UVM, Dr. Bernardo González-Aréchigay, la doctora Patricia García, decana de la Facultad de Salud Pública y Administración de la Universidad Cayetano Heredia de Perú.
Además, con el fin de dar una mayor difusión a “Una idea para cambiar la historia” se contará con un grupo de embajadores que tendrán la misión de convocar y hacer el llamado a participar en sus respectivos países. Formarán parte de este grupo de destacadas personalidades el conductor de la televisión argentina Julian Weish, el cantante y músico colombiano Andrés Cepeda, el líder de la banda chilena La Ley, Beto Cuevas, el actor y conductor mexicano Jaime Camil y el reconocido hombre de radio en Perú, Raúl Vargas.
Photo: Dabackgammonator. S&P Dow Jones Indices Will License All of Mexico's BMV Indices
S&P Dow Jones Índices dio a conocer este lunes, el acuerdo firmado con la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para asociarse con el licenciamiento de sus índices, incluyendo el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), indicador con mayor importancia en el desempeño bursátil calculado por la BMV, informó el mercado mexicano.
El contrato que ampara todos los aspectos operativos y que está sujeto a la aprobación final de ambas partes, explica que S&P DJI asumirá la comercialización y licenciamiento de los índices de BMV y, en conjunto, trabajarán en el desarrollo de nuevos.
Esta unión permitirá que S&P DJI calcule todos los índices de la Bolsa mexicana y cada uno de ellos puede ser utilizado como base para la potencial creación de productos derivados y Tracs.
La BMV es la quinto mercado bursátil más grande en América (según el valor de capitalización en el mercado) y la segunda más grande en Latinoamérica, aseguró Alex Matturri, director general de S&P Dow Jones Indices.
Además, mencionó que con más de 140 empresas listadas negociándose en la Bolsa, ésta se convierte en atractivo para los inversionistas internacionales, pues de esta manera pueden acceder al mercado mexicano.
Los índices de la BMV son reconocidos internacionalmente como los principales benchmarks o indicadores de referencia del mercado mexicano. Estamos complacidos de que la marca S&P DJI pueda aportar a la familia de índices de la Bolsa Mexicana de Valores los principales atributos que nos distinguen de integridad, transparencia e independencia, dijo Alex Matturri.
Por su parte, Luis Téllez, director general de la BMV, explicó que este convenio el mercado mexicano y sus participantes contarán con más indicadores, diseñados de acuerdo a tendencias internacionales para medir su comportamiento
Se pretende que S&P, al asumir el cálculo de los índices de la BMV, se asegure de que la transición no repercuta en los inversionistas actuales y potenciales.
Dentro de los cambios que traerá el convenio están que S&P DJI será responsable de comercializar el licenciamiento de índices y la información al cierre del día de los mismos, mientras que la BMV continuará comercializando la información de Índices en tiempo real. Asimismo, todos los índices de la Bolsa nacional usarán conjuntamente la marca S&P.
Foto: AlfonsoBenayas, Flickr, Creative Commons. Mi visión del VII Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva
BNP Paribas Securities Services, custodio global con más de 9 billones de dólares en activos bajo custodia, acaba de anunciar que ha ganado un contrato pan-europeo valorado en 180.000 millones de euros del grupo Generali, una de las compañías aseguradoras más grandes del mundo.
Como parte del mandato, BNP Paribas Securities Services prestará servicios de custodia global para una cartera de activos en Europa valorada en 130.000 millones de euros. Además, el banco le ofrecerá servicios de administración y depositaría de fondos a Generali en Francia, Alemania, Italia y Luxemburgo, para un volumen de activos de 50.000 millones de euros.
BNP Paribas Securities Services fue seleccionado por su oferta global unida a su experiencia local. La red de custodia del banco cubre más de 100 mercados y ha sido recientemente ampliada en el negocio de depositaría, uno de los más grandes de Europa, para ayudar a sus clientes en el cumplimiento de los requerimientos de las normativas AIFMD y Ucits.
“El nombramiento de un custodio global supone un paso muy importante en la reestructuración de nuestra área de operaciones de gestión de activos. Ha sido un proceso competitivo y estamos encantados de haber elegido a BNP Paribas Securities Services como partner. Su historial y experiencia local será determinante en la centralización y actualización de nuestros procesos operativos”, comenta Dominique Clair, Chief Operating Officer de Generali Investments Europe, la principal gestora de activos del grupo Generali.
“Generali se beneficiará de nuestra presencia global y experiencia local, lo que permitirá mejorar su eficiencia operativa y facilitará su capacidad de expansión. Estamos encantados de trabajar con una entidad tan destacada como Generali y esperamos poder seguir desarrollando esta colaboración”, añade Patrick Colle, general manager de BNP Paribas Securities Services.
El grupo Generali es uno de los principales proveedores de seguros globales con un total de ingresos que asciende a 66.000 millones de euros en 2013. Con 77.000 empleados en todo el mundo, Generali presta servicio a 65 millones de clientes en más de 60 países. El grupo ocupa una posición de liderazgo en mercados de Europa occidental y un lugar cada vez más destacado en Europa central, así como en los mercados asiáticos.
Foto: Epic Miami. Foto cedida. Forbes apuesta por Miami como capital de bienes raíces de las Américas
Este miércoles 23 de julio se celebra la primera edición de Forbes Latam South Florida Real Estate Forum: la Cumbre Internacional de los Bienes Raíces para las Américas, un evento internacional al que se han convocado a centenares de participantes de Estados Unidos, América Latina y Europa con el objetivo de debatir sobre el presente y el futuro de los bienes raíces en el Sur de Florida y la región, informó la organización.
En términos generales, debido a su vasta y diversificada economía, Estados Unidos es el principal destino para las nuevas inversiones y negocios, y se encuentra en primer lugar entre todos los países desde una perspectiva estadística.
Los compradores internacionales adquieren propiedades en todo Estados Unidos. Sin embargo, más de la mitad de esas ventas se registran en cuatro estados: Florida, California, Texas y Arizona. Según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR): Florida fue el principal destino elegido, con un 26% de las compras de extranjeros, según el perfil de actividad internacional de compraventa de inmuebles 2012 de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. California fue la segunda opción, con un 11%, ya Texas y Arizona les correspondió el 7%, respectivamente.
En este contexto, Forbes Latam South Florida Real Estate Forum promete ser un evento exclusivo en el continente americano, y un lugar de encuentro imprescindible para inversionistas, bancos, empresas del sector, gobiernos y el resto de actores del campo de los bienes raíces, la industria con mayor proyección de crecimiento de este año y de la próxima década.
Es el primer Foro Internacional de Bienes Raíces en el Sur de Florida
Intervendrán 28 oradores expertos y representantes de alto nivel de la industria
Está previsto que asistan cerca de 300 profesionales y empresas del sector procedentes de Estados Unidos y Latinoamérica
Entre los ponentes que estarán presentes destacan:
Mel Martinez: exsenador de EE.UU., presidente de América Latina y el Sudeste, JP Morgan Chase and Co.
Kevin Lynskey, director del Puerto de Miami
Jesse Ottley, presidente de Desarrollo de Ventas, Cervera Realty
Andres Asion, vicepresidenta de Ventas, Fortune International Realty
Mayi de la Vega, CEO y fundadora, One Sotheby’s International Realty
El evento tendrá lugar en el Hotel Epic de Miami. Si quiere más información o asistir al evento puede escribir a Betsy Pujol o Rosa Soto:
Fidelity Investments has announced its 10 passively managed sector exchange-traded funds (ETFs) have surpassed $1 billion in managed assets since trading began eight months ago.
A significant portion of Fidelity’s asset growth occurred in the past three months with individuals and advisors investing more than $500 million in the ETFs. In addition, six of the 10 ETFs have each accumulated more than $100 million in assets under management, including the largest -Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC)- at $172 million.
“As investment advisors, we’re looking to provide our clients with solutions that help diversify portfolios and are cost-effective,” said David Haviland, portfolio manager at Beaumont Capital Management. “Sector investing is an effective and targeted approach that we frequently use to gain exposure to specific segments of the economy – whether it is for growth or to manage portfolio risk. With Fidelity’s deep sector heritage and the low-cost sector ETFs, it was clear these solutions would deliver value to our clients.”
“Surpassing the $1 billion milestone in such a short period of time clearly demonstrates the growing demand for sector investments,” said Anthony Rochte, president of SelectCo, Fidelity’s dedicated sector investing division. “We expect interest in sector investing, whether through our ETFs or our 44 actively managed sector mutual funds, to continue as individual investors and advisors seek to diversify their portfolios and use sectors as building blocks to help generate potential alpha and manage portfolio risk.”
As part of its broader strategic relationship, Fidelity, which has $2 trillion in managed assets, uses BlackRock as the sub-advisor for its 10 passive sector ETFs, leveraging the firm’s passive investment management expertise and scale.
Expanded Sector Investing Education and Tools
Fidelity also expanded its extensive suite of in-depth sector research and market commentary for investors and advisors on dedicated micro sites on fidelity.com and advisor.fidelity.com, with the launch of Fidelity’s Quarterly Sector Update. The new report leverages proprietary research from across Fidelity and provides investors a snapshot of the relative performance potential of the 10 market sectors based on five key factors: relative strength, momentum, relative valuations, fundamentals and business cycle. The Q2 2014 report identifies the technology, industrials and health care sectors as best positioned for investment opportunities.
“Fidelity’s strategy will continue to be about offering our millions of brokerage customers and thousands of advisor clients a comprehensive suite of investment products and solutions to help them meet their diverse investment needs,” said Rochte. “Our expansive sector capabilities span from the industry-leading sector line up of ETFs and actively managed mutual funds to Fidelity’s sector research and investing tools and are all at the core of helping advisors and individual investors leverage sectors in their portfolios.”
