Investment manager Neuberger Berman has announced the launch of its Neuberger Berman Global Real Estate Securities Fund a sub-fund of its Irish-Domiciled UCITS fund umbrella, Neuberger Berman Investment Funds plc.
The Fund invests in a portfolio of global real estate securities with the aim of outperforming the FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. The portfolio will typically hold 50-70 securities, diversified by geographic region, countries and property sectors.
It is managed by the Neuberger Berman Global Real Estate Securities Group led by Steve Shigekawa. The team has on-the-ground regional resources, with portfolio managers Steve Shigekawa and Brian Jones based in the US, Gillian Tiltman in Europe and Anton Kwang in Asia Pacific. The Group manages approximately $2.7bn (€2.3) in AUM.
Steve Shigekawa, head of the Global Real Estate Securities Group, commented: “This new fund is a natural extension of our existing US strategy and has been launched in response to increasing interest from clients for global strategies. We have the right people in the right locations to build a focused and differentiated global real estate portfolio.”
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: OTA Photos. Cuando más se necesita cabeza fría
Para los que trabajan en el mundo del asesoramiento financiero, algunos momentos son de sentarse y pensar mucho, pues aunque las cosas vayan bien, tienen una alta posibilidad de empezar a salir mal. Cuando los mercados financieros vienen de una fuerte caída, cualquier determinación que se tome es gananciosa: si las acciones han estado altamente castigadas, quizá comprar acciones de buenos resultados; igual pasa con bonos, monedas, entre otras cosas.
Pero luego de subida en el precio de casi todos los activos, de manera simultánea, la ecuación empieza a complicarse un poco más. ¿Habrá algún activo que siga altamente favorecido, a pesar de la subida de precio que ya tuvo? ¿Será que pueden corregir todos al mismo tiempo? ¿Puedo comprar hoy ese activo que nunca me atreví a comprar en el pasado?
El lugar común de casi todas las reuniones de perspectiva de activos es “nadie tiene la bolita de cristal”, aunque desafortunadamente todos los clientes e inversionistas quisieran saber la respuesta. Por dentro, seguro, están pensando en qué asesor les puede dar una recomendación sobre qué activo será más beneficiado en los próximos meses.
Es en momentos como el actual cuando se necesita de más cabeza fría para pensar en inversiones, y no tratar de pegarle al activo que más vaya a rentar en el futuro cercano. Es aquí cuando las palabras diversificación, planeación, entre muchas otras, empiezan a cobrar una relevancia plena. Muchos inversionistas quizá piensen ponerse un poco más ligeros en los próximos meses (es decir, liquidar activos duros y quedar con una buena cantidad de efectivo o fondos de corto plazo), pero siempre “corren el riesgo” de que activos como acciones en USA sigan subiendo. Algunos elementos pueden indicar que sí, otros, por el contrario, indicarían que ya están muy altas y que deben corregir. A ciencia cierta, nadie lo sabe.
Por eso, es que la estructuración de un portafolio de inversión con buena diversificación, con activos no correlacionados, con diferentes monedas, entre otros, se hace absolutamente necesaria en los actuales momentos. Contar con un asesor que lo guíe en todo el proceso es altamente recomendable, se vuelve, incluso, indispensable, y casi que un requisito. La cabeza fría es la norma en estos momentos.
Las opiniones aquí expresadas son responsabilidad de su autor, Manuel Felipe García Ospina, y no representan necesariamente la posición de Old Mutual sobre los temas tratados.
Foto: Carlescs79, Flickr Creative Commons. Standard Life Investments convierte su trust de real estate en un REIT
La gestora global Standard Life Investments ha anunciado la conversión de su trust de real estate destinado a ofrecer rentas (Property Income Trust o SLIPIT) en un REIT para garantizar una mayor accesibilidad y eficiencia fiscal a los inversores.
Según la compañía, los REITs son ideales para los inversores mayoristas que buscan comprar en real estate comercial. El trust fue lanzado en Guernsey en diciembre de 2003 para proporcionar un atractivo nivel de ingresos con perspectivas de rentas y crecimiento de capital mediante la inversión en una cartera diversificada de real estate comercial de Reino Unido. Standard Life Investments ha gestionado el trust desde su lanzamiento y el gestor desde 2006, que continuará ahora, ha sido Jason Baggaley.
El ahora REIT cuenta con una capitalización de mercado de 191 millones de libras (datos a finales de 2014) y una cartera de inversiones de activos directos con valor de casi 270 millones. La compañía paga dividendo trimestral, que representaba a finales del año pasado una rentabilidad del 5,9%.
“Vemos una creciente tendencia de que las compañías de inversión en propiedades de Guernsey se conviertan en REITs, puesto que ofrecen a los inversors una forma de inversión más establecida, accesible y líquida, con mayor eficiencia fiscal”, comenta Gordon Humphries, responsable de Investment Companies en Standard Life Investments. “Jason Baggaley continuará tomando una perspectiva activa para gestionar el portfolio de real estate para maximizar los retornos y actualmente tiene una cartera totalmente invertida en oficinas, el sector industrial y activos retail con perspectiva de retornos atractivos, en la medida en que se produzcan rentas y aumente el valor del capital en este momento del ciclo de real estate”, asegura.
En noviembre del año pasado, el trust compró una cartera de cinco unidades industriales y logísticas en Manchester, Birmingham, Cheltenham y Milton Keynes, por 23,75 millones de libras, con una rentabilidad inicial del 7,25%. La compra fue financiada por capital captado ese mes.
. Laurent Crosnier, CIO de Amundi Londres, asistirá al Fund Selector Summit Miami 2015
Laurent Crosnier, CIO de AmundiLondres, intervendrá en el Fund Selector Summit Miami 2015 con una conferencia sobre la renta fija global. El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, se celebrará en el Ritz-Carlton de Key Biscayne el 7 y 8 de mayo.
El evento– una joint venture entreOpen Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Fund Society- ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varios managers sobre toda clase de activos.
Mientras 2015 sigue constituyendo un entorno complejo para los inversores de renta fija, Crosnier basará el argumento de su exposición en la generación de alfa, que se convertirá en un motor clave de la rentabilidad en un momento en el que la alta liquidez y los bajos tipos de interés se combinan para limitar las fuentes de rentabilidad.
Crosnier comenzó su carrera en la industria financiera en 1989 como operador de futuros en ODDO, una boutique de banca de inversión europea. Se unió a Amundi en 1991 como manager del Euro Fixed Incomey ha estado centrado en Euro Corporate management desde 1997. Desde 2010 es CIO de Amundi London.
Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2015, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore en este link.
Nikko Asset Management has hired four executives in New York, Tokyo and the United Kingdom to bolster the company’s institutional sales and marketing functions, the company has announced.
Fred DeSerio, based in New York, has been named head of Sales in the United States. He will be responsible for developing business in the institutional investment market in North America.
He joined the Tokyo-based asset manager’s US arm on January 30 from Invesco where he was a managing director. He previously worked for firms including Segal Advisors, American International Group and Smith Barney.
“We are very pleased to have Fred join Nikko Asset Management, and believe he will be very effective in cultivating institutional clients in North America,” said Takuya Koyama, Executive Vice President and Global Head of Sales.
“He has had a distinguished career and his experience will help us accelerate our global expansion in the institutional market.”
In the company’s Institutional Marketing and Proposition division, which acts as a link between product and institutional sales, Nikko Asset Management hired three professionals with strong international backgrounds.
Peter Knight joined the company as head of Global Product Specialists. Knight, based in Tokyo, will help drive the global sales effort by helping the firm articulate its product messaging from an investment perspective.
He most recently worked as a business development manager in Japanese equities at BNY Mellon, having previously worked for Citigroup Asset Management Japan.
Daisuke Kono, based in Tokyo, has been named Head of International Institutional Materials on February 1. He was previously a director of Invesco Asset Management’s product management section.
Cameron Kuwahara also joined the company on February 2 as head of Solutions Marketing based in Edinburgh, Scotland, where Nikko Asset Management has a global equity team.
He will be working in Edinburgh and the company’s full-service European headquarters in London, as well as its New York office. He was previously a senior sales director for Citigroup Global Markets in Singapore. He also worked for Bank of America/Merrill Lynch Securities and Deutsche Securities Tokyo.
“We are extremely pleased that Peter, Daisuke and Cameron are joining Nikko Asset Management, all of whom have extremely high-quality backgrounds and are bilingual,” said Stefanie Drews, Global Head of Institutional Marketing and Proposition. “These hires show our commitment to elevating our position in the institutional marketplace, both within Japan and globally.”
Paris head-quartered La Française, a US$54 billion multi asset-class manager (as at 31/12/2014), and London-based Inflection Point Capital Management (IPCM), a specialist firm focused on responsible, long-term Strategically Aware Investment (SAI), will commit to the 7 point voluntary Japanese Financial Services Agency (FSA) Code as the latest international signatories.
During the week of February 9th, a series of events are planned by La Française and IPCM in Tokyo, to commemorate the important step they are taking in signing the Stewardship Code. Ahead of the pivotal United Nations climate change summit scheduled for Paris in late 2015, the threats and opportunities for investors of global warming along with the greening of real estate assets will be a focus of the La Française and IPCM week in Japan.
Dr. Matthew Kiernan, Founder and Chief Executive of IPCM, currently advising on a roughly US$1 billion La Française Inflection Point global equities portfolio, explained: «The Stewardship Code highlights remarkable vision by the Japanese Government to pro-actively promote good governance, along with world class environmental and social practices, as a route to greater Japanese corporate success in a highly competitive global economy. IPCM is delighted to become a signatory to the Code today.»
Xavier Lépine, Chairman of La Française, commented: «We view the Japanese investment market and the influence of Japanese investors and companies around the world as a crucial component of 21st Century global economic vibrancy, financial stability and balanced growth. It is a genuine honour for La Française to become a signatory to the FSA’s Stewardship Code.»
«Along with transparency and good governance there are a broad range of new challenges for global investors such as climate change, resource depletion, ecosystems destruction and human rights issues in corporate value chains, » added Mr Lépine. «As signatories to the Code, La Française’s knowledge will deepen and that will help our work with Dr. Kiernan and the IPCM team to create new investment opportunities for our clients and partners. Both the new Japanese Code and the country’s diplomatic success in delivering the 1997 UN Kyoto Protocol on climate change mark Japan out as a forward-looking global force as we seek to balance economy and environment.» 2 Paul Clements-Hunt, the original United Nations backer of the 2006 launched UN Principles for Responsible Investment (www.unpri.org), now backed by institutions representing US$45 trillion in assets, commented: «La Française and IPCM signing Japan’s Stewardship Code sends the strongest of signals of just how important this development in Japan is for global investment markets. The positive revolution unleashed by the three arrows of Abenomics is attracting the attention of the most sophisticated and forward-looking investors worldwide.»
Clements-Hunt, who left the UN in 2012 after heading the United Nations Environment Programme Finance Initiative for 12 years, is an IPCM Principal and Director, and advises La Française on Special Global Projects.
The FSA Code, capturing a set of Principles detailing sound approaches to responsible investment, was developed by a Japanese Government convened Expert Committee during 2013-2014 and was launched in February 2014. The Code allows large Japanese investment institutions, such as pension funds and insurance companies, to highlight their commitment to include a range of governance, environmental and social considerations in their long-term investment policy-making and investment decision-making. An increasing number of international institutions are now signing the Code.
La Française and IPCM, whose joint venture asset management company La Francaise Inflection Point (LFIP) was created in December 2013, are also taking a thought leadership role in the fast evolving, multi-US$ billion carbon investment space ahead of the pivotal United Nations climate summit that will convene in Paris in late November 2015. La Française and IPCM recently hosted a climate-investment focused dinner at the World Economic Forum in Davos, Switzerland.
In Tokyo on February 10th La Française and IPCM’s most senior executives will present on «From Kyoto to Paris: A Blueprint for Climate Success», referencing the 1997 UN Kyoto Protocol agreement that created global carbon markets. During the Tokyo presentation La Française and IPCM will also introduce their Carbon Zero investment approach and cutting edge work to engineer Green Real Estate Investment Trusts.
BNY Mellon announced that it has signed an agreement with Deutsche Asset & Wealth Management to provide real estate and infrastructure fund administration services, representing roughly $46.3 billion in assets under administration.
Last July, BNY Mellon and Deutsche AWM announced that they had entered into exclusive negotiations to complete an agreement. Terms of the deal, which closed effective February 1, were not disclosed.
Under the agreement, Deutsche AWM will outsource its direct real estate and infrastructure fund finance,fund accounting, asset management accounting, and client and financial reporting functions to BNY Mellon. Up to 80 members of Deutsche AWM’s fund finance team are expected to transfer to BNY Mellon and become part of its Alternative Investment Services business.
«As investors shift into other alternative investments, the market for real estate asset servicing is poised for solid growth,» said Samir Pandiri, executive vice president and CEO of Asset Servicing at BNY Mellon. «Investment managers are turning to asset servicers like us who are better positioned to make the necessary investments in technology and people to deliver a higher level of service.
«This important new relationship will allow us to develop a more integrated accounting and client reporting solution that leverages Deutsche Asset & Wealth Management’s global presence and team, and help propel the growth of our real estate fund administration business,» Pandiri added.
«We have developed a close partnership with BNY Mellon and look forward to working with them on this innovative initiative,» said Pierre Cherki, head of Alternatives and Real Assets for Deutsche AWM. «Our goal is to provide clients the best service possible in this area and this strategic relationship will enable us to benefit from the resources of one of the world’s leading investment servicing companies.»
Foto: Taxiarchos228. ¿Para qué un asesor financiero?
Muchas personas creen que no necesitan un asesor financiero para manejar sus finanzas personales, lo cual no es cierto. Esta argumentación es similar a decidir que no necesitas un médico, pues puedes recetarte tú mismo la medicina sin ningún tipo de contraindicación.
Pensándolo en estos términos, el asesor financiero se convierte en el médico de tus finanzas, el que te debe solucionar enfermedades pequeñas y enfermedades mayores, cuando lleguen a suceder. Al igual que el médico, tu asesor financiero es la persona que te da la receta, pero que necesita que tú mismo la implementes, pues de otra forma no funcionará. Al igual que el médico, el dolor financiero es tuyo y el que se tiene que tomar las medicinas eres tú. No existe otra forma, de las que conozco, que funcione de forma diferente. El médico no se pone la inyección para que tú quedes vacunado, eso no sucede.
La percepción de que no necesitamos a nuestro asesor financiero es porque tendemos a pensar que es la persona que nos va a decir qué activo va a rentar más durante un período de tiempo, lo cual es como preguntarle al médico qué virus será el más letal durante este año. Ambos pueden responder basados en algunos elementos de juicio, pero eso no significa que vayan a estar 100% correctos. Las cosas pueden cambiar en ambos mundos.
Lo que sí me dice el médico es qué probabilidad tengo de enfermarme de algo, basado en mi régimen alimenticio, mis hábitos deportivos, mis vicios, entre otras cosas. El asesor financiero también te dirá lo que te puede pasar al evaluar tu situación de inversión, tus ahorros, tus gastos, también, entre otras cosas. Y te dirá, basado en esta situación, si te puedes llegar a morir si se presenta el “virus” financiero que pronosticó.
Obviamente, el asesor financiero necesita, al igual que el médico, desarrollar una experiencia y un conocimiento para desarrollar su función. Nadie va a un médico cuya respuesta sea: “Voy a darte una aspirina”, sea cual sea el tipo de dolencia que tengas. Tampoco irás donde el médico que te responda que va a consultar al dependiente de la farmacia qué te puede servir. Para eso, vas tú mismo.
De esta forma, el asesor financiero es indispensable, te puede dar una vida saludable, hasta donde trabajen juntos y confíes, así como confías en tu médico, en él o ella.
Columna de opinión de Manuel Felipe García Ospina
La opinión expresada es personal y no compromete la posición de Old Mutual sobre la compañía
Foto: AndresNieto, Flickr, Creative Commons. El milagro del consumo emergente menos claro que hace un año por culpa del crudo y las divisas
Las perspectivas sobre el consumo emergente son menos seguras que hace un año, con una imagen variada de optimismo de los consumidores, según la última encuesta sobre la percepción de los consumidores en los mercados emergentes de Credit Suisse. India encabeza el ranking de puntuación del consumidor en los mercados emergentes y China pierde posiciones pero eso no quiere decir que sea en ese país donde radique la mayor vulnerabilidad del consumo: para eso están ya Rusia y Sudáfrica, dice el estudio.
El informe analiza los países más vulnerables a la actual volatilidad de divisas y materias primas y concluye que los países menos expuestos son India, Turquía y China, mientras Rusia, Latinoamérica y Suráfrica son las zonas más expuestas.
Giles Keating, responsable global de análisis para Banca Privada y Gestión de Patrimonio de Credit Suisse, destaca que el estudio muestra el contraste del impacto de la caída del precio del petróleo en los mercados emergentes. “El sentimiento del consumidor en Rusia y en algunas economías latinoamericanas está bajo presión, mientras que por el contrario es en India donde la percepción del consumidor parece más robusta, ayudada por las recientes reformas”, afirma. En general, dice, las oportunidades estructurales para la inversión en estos mercados no han desaparecido, pero tampoco lo han hecho sus vulnerabilidades.
El Instituto de Análisis de Credit Suisse ha publicado su quinta encuesta anual sobre la percepción de los consumidores en los mercados emergentes, que refleja el sentimiento del consumidor en un estudio detallado de perfiles de los consumidores y sus diferentes variables en los mercados emergentes. El estudio ofrece una visión oportuna sobre la confianza y los patrones de consumo futuros en un momento en el que las economías emergentes están bajo lupa, con desaceleración en las tasas de crecimiento y con nuevos retos planteados por el precio de las materias primas y la volatilidad de las divisas.
Photo: Mattbuck. Ficohsa Established as the Largest Bank in Honduras
Tras varios años consecutivos de crecimiento y después de adquirir las acciones de la banca de consumo de Banco Citibank Honduras y Cititarjetas de Honduras, Ficohsa se consolida como el banco más grande en el país y se ubica entre los diez más importantes en la región. Así lo confirman cifras de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) al cierre de diciembre del 2014.
La institución financiera ha crecido en importantes rubros bancarios que incluyen la cartera de activos, la colocación de préstamos y el patrimonio, llegando a ocupar la primera posición en el país desde finales de 2014.
“Las cifras de la CNBS confirman nuestra posición como el banco líder de Honduras”, dijo Camilo Atala presidente del Grupo Financiero Ficohsa. “Creemos en la región y por lo tanto seguiremos explorando nuevas oportunidades de crecimiento que nos permita afianzar cada vez más esta posición de liderazgo no sólo en Honduras, sino en toda Centroamérica.”
La cartera de activos netos del banco muestra un crecimiento del 37,9% de diciembre 2013 (2.182 millones de dólares), a diciembre 2014 (3.011 millones de dólares), lo que le permite contar con una participación del 19,4% en el mercado de activos en Honduras. A Ficohsa le siguen Banco Atlántida, con un 18,2% de participación de mercado (2.821 millones) y Banco Occidente con un 13,7% de participación de mercado (2.123 millones de dólares). Los tres bancos hondureños, conjuntamente, cuentan con una participación de mercado superior al 50% en cuanto a activos netos.
Ficohsa también ocupa el primer lugar en la colocación de préstamos. En esta cartera las cifras a diciembre de 2013 eran de 1,596 millones de dólares y para diciembre de 2014 alcanzaron los 1.902 millones de dólares. Este crecimiento del 19,2% le da una participación del 18,9% en esta cartera a nivel nacional. Banco Atlántida cuenta con una cartera de préstamos que alcanza los 1.751 millones, seguido por BAC que alcanza los 1.348 millones de dólares.
Adicionalmente, en el rubro de préstamos para la adquisición de vivienda, Banco Ficohsa cuenta con una participación mayoritaria del 18,3% del mercado, con una oferta actual de 299 millones de dólares. Banpaís le sigue con una oferta actual de 260 millones, y Davivienda con 211 millones.
Ficohsa cuenta con un patrimonio equivalente al 21,1% del total del mercado financiero hondureño. En cuanto a patrimonio, le siguen el Banco Atlántida con el 15,6% y el Banco Occidente con el 13,6%.
