Foto: Nick Harris
. Jefferies WM se asocia con Envestnet para mejorar y racionalizar sus negocios de Wealth Management
Envestnet ha comenzado a trabajar con Jefferies Wealth Management para fortalecer su oferta de servicios y productos. Jefferies Wealth Management, que forma parte de la firma de banca de inversión global de Jefferies Group, está utilizando la plataforma Envestnet para actualizar su tecnología, ofrecer una gama más amplia de productos y soluciones de inversión y crear eficiencias operativas que permitan a sus asesores dedicar más tiempo al cliente y a gestionar su cartera.
«Al proporcionar a Jefferies Wealth Management acceso a un conjunto más amplio de productos y programas de inversión a través de una plataforma totalmente integrada, podemos reforzar su equipo dándole más opciones, tanto para mejorar los resultados del cliente como para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes», declara John Yackel, MG y jefe global de desarrollo de negocio institucional de Envestnet. «Esperamos poder ayudar a situar al equipo en una posición de más fuerza para reclutar y retener a los mejores asesores y a seguir convirtiéndose en una parte clave de un banco de inversión global.»
Jefferies Wealth Management con sede en Nueva York, que aprovecha el poder del banco de inversión global de su empresa matriz para satisfacer las necesidades de sus clientes, aprovechará la plataforma Envestnet para ofrecer acceso a los clientes a las mejores cuentas de gestión independiente, cuentas administradas unificadas y programas de carteras de fondos estratégicos, así como para simplificar el reporte de cuentas multi divisa para los clientes internacionales.
Foto: Kreg Steppe
. Norteamérica lidera las adquisiciones respaldadas por private equity
La actividad de adquisiciones respaldadas por private equity vio un crecimiento sostenido en 2015, pues se cerraron un total de 3.546 operaciones por un valor total de 409.000 millones de dólares. Ésto supone un incremento del 18% sobre los 348.000 millones de 2014 y el sexto año consecutivo de aumento global. Todavía, Preqin, autor del informe, espera que estas cifras crezcan entre un 10 y un 20% adicional cuando estén disponibles nuevos datos.
Las operaciones de gran capitalización en Norteamérica son la mayor causa de este crecimiento, pues seis de las 10 mayores operaciones han tenido lugar en la región. En total, en Norteamérica el valor de las adquisiciones respaldadas por private equity supusieron el movimiento de 255.000 millones, un 35% más que los 189.000 de año pasado. Las operaciones de más de 1.000 millones supusieron un 9% del total de las operaciones globales y el 70% de volumen conjunto, un 52% más que el año anterior.
“2015 ha visto un récord global en operaciones de M&A, que se ha dejado notar en el universo de las adquisiciones respaldados por private equity. El mercado global ha registrado el sexto año consecutivo de crecimiento en valor total, con un aumento en el número de las operaciones de gran capitalización. Norteamérica ha liderado el incremento de actividad, con un crecimiento de más del 33% y la firma de la mayor operación respaldada por private equity de la historia –EMC por parte de Dell-. El dry power o capital todavía sin invertir se ha incrementado en 12.000 millones a lo largo de 2015, aunque esto significa un menor crecimiento que los años precedentes. Estos datos son alentadores ya que, a pesar de las preocupaciones por las valoraciones, los managers han sido capaces de encontrar oportunidades atractivas y han puesto el dinero de sus inversores a trabajar”, dice Christopher Elvin, Director de productos deprivate equity de Preqin.
Foto: Enrique Dans
. Legg Mason lanza sus primeros ETFs
Legg Mason ha anunciado el lanzamiento de cuatro fondos orientados a resultados referenciados a un índice ETF en colaboración con su afiliado QS Investors. Los cuatro fondos llevan la marca de Legg Mason y comenzaron a cotizar en el Nasdaq Stock Market el 29 de diciembre de 2015.
El aumento de las preocupaciones derivadas de los riesgos macroeconómicos, la volatilidad de las acciones y la continua búsqueda de ingresos estables presionan a los inversores a mirar más allá de los tradicionales índices ponderados de capitalización de mercados.
“Estamos muy ilusionados de colaborar con Legg Mason para facilitar a los inversores particulares un tipo de inversión que desarrollamos hace más de una década para instituciones en forma de fondo ETF. Muchos inversores piensan en los ETFs sólo como vehículos de índices de capitalización bursátil, pero nuestro enfoque de diversificación macro y rentas sostenibles persigue resultados específicos de inversión de la forma más rentable. Este lanzamiento es parte de nuestro enfoque de innovación a largo plazo para satisfacer las necesidades de los inversores y crear mejores soluciones», declaró James Norman, Presidente de QS inversores.
Tres de los nuevos fondos adoptan un enfoque macro para construir carteras y equilibrar riesgo y, así, ofrecer una amplia exposición a mercados que complementen carteras de base. Sobre la base metodológica de QS inversores y su enfoque de diversificación, los nuevos fondos se basan en el entendimiento de que los índices de capitalización ponderada no equilibran oportunidades y riesgos. La mejor diversificación de exposiciones macro, geográfica y sectorial, puede mejorar las características de riesgo/retorno y evitar las apuestas no deseadas y, por tanto, minimizar las bajadas en eventos de mercado.
El cuarto lanzamiento es un fondo, el Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF, enfocado a ingresos, mitigación de riesgos y revalorización del capital. Se basa en la idea de que la capacidad de sostener los dividendos por parte de una acción se asocia a menudo con una menor volatilidad, por lo que estas dos características son complementarias. Utilizando una estricta metodología, este fondo buscará acciones con potencial de repartir altos dividendos de forma recurrente, al tiempo que descartará títulos históricamente volátiles en el mercado.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Gary Buxton, nuevo director financiero de Source. Gary Buxton asume el puesto de director financiero en Source
Source, uno de los mayores proveedores de productos de cotizados (ETPs) en Europa, anunció el miércoles pasado el nombramiento de Gary Buxton como director financiero de la empresa. «Buxton ha sido una parte integral de Source desde que la compañía fue fundada y continuará en su papel de director de operaciones, así como miembro del comité de gestión de la empresa», mencionó un comunicado de prensa.
Buxton continuará con sus responsabilidades en el Grupo de Gestión de Inversiones y Mercados de Capitales. Estas incluyen la supervisión de la ejecución de nuevos productos, trading, gestión de riesgos y las operaciones.
Lee Kranefuss, presidente de Source, dijo: «Al emprender la búsqueda de un director financiero, queríamos a alguien que pudiera combinar la experiencia financiera y fiscal con la capacidad de pensar estratégicamente y entender no sólo las características específicas de la industria de ETF, sino también los aspectos únicos de Source. Afortunadamente para nosotros, teníamos al candidato ideal ya aquí. Gary tiene experiencia en contabilidad y, desde que se unió a Source, ha estado muy involucrado con casi todas las funciones dentro de la empresa. De hecho, Gary fue la primera persona empleada por Source. Cuando una empresa está pasando por una fase de crecimiento, como Source pasa ahora, ayuda eltener una cierta continuidad, lo que trae Gary».
Buxton comenzó su carrera en la empresa de contabilidad Deloitte & Touche. Él tiene una licenciatura en Ciencias de la Universidad de Bristol y es contador público.
Bank Julius Baer informed that it has appointed Torsten Linke as Head Private Banking South East Asia with immediate effect. Subject to regulatory approval, he will also become Branch Manager Singapore. He will be responsible for Julius Baer’s operations and development in Singapore and expanding the Bank’s business presence and client base in South East Asia. He will report to Jimmy Lee, Head Asia Pacific at Bank Julius Baer.
Torsten Linke joins Julius Baer with 30 years of experience in the financial industry. Prior to joining the Bank, he was Market Leader Indonesia at Credit Suisse. Before that, he was Market Manager for Indonesia at Standard Chartered Private Bank from 2009. Previously he held a number of senior leadership and management roles at Deutsche Bank Private Wealth Management during 24 years in Singapore, London, Frankfurt and Hamburg, including Head Strategy and Business Development for South East Asia, Deputy Head South East Asia and Market Manager for Indonesia. He has lived in Singapore for more than 13 years, first from 2001 to the end of 2004 and then again since 2006.
David Lim, currently Head Private Banking South East Asia and Branch Manager Singapore, will become Vice Chairman South East Asia to focus on deepening and broadening Julius Baer’s client relationships. He will also continue to contribute his wealth of expertise by providing advice on strategic initiatives. In this new role, he will report directly to Jimmy Lee.
“Our South East Asia and Singapore businesses have seen significant growth in recent years. We are strongly committed to these markets. We are pleased to welcome Torsten to take on this important role. At the same time, I would also like to thank David for his strong contribution in the past years and for taking up new responsibilities. Since joining the Bank in 2006, David has been instrumental in building up the Julius Baer franchise in South East Asia and Singapore and has played a pivotal role in the successful integration of the Merrill Lynch International Wealth Management business in Singapore,” said Jimmy Lee.
According to Detlef Glow, Head of EMEA research at Lipper, assets under management in the European mutual fund industry enjoyed net inflows of €2.3 billion into long-term mutual funds for November.
While Ireland (+€20.4 bn), France (+€5.2 bn), Luxembourg (+€3.8 bn), Germany (+€2.1 bn), and the United Kingdom (+€1.3 bn) were the single fund markets with the highest net inflows for November, Switzerland (-€2.2 bn), Norway (-€2.2 bn), and Spain (-€1.5 bn) stood on the other side.
In terms of asset classes, Equity funds with €5.2 billion enjoyed the highest net inflows for the month, followed by alternative UCITS products with €2.8 billion and mixed-asset funds with €2 billion. Meanwhile, bond Funds, which in October had the highest net inflows, suffered during November from the highest net outflows, loosing €7.8 billion.
Money market products enjoyed net inflows of €23 billion for November.
The best selling sectors within the segment of long-term mutual funds in November where:
· Equity Europe with €2.1 billion
· Absolute Return EUR Medium Term with €1.9 billion
· Bond EUR Corporates with €1.8 billion
Amongst ETF promoters, Blackrock’s iShares with €5.46 billion, Goldman Sachs with €5.42 billion and Aviva €4.81 billion, were the best selling ones.
The best selling ETF for November was the SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR, which accounted for net inflows of €966.26 million
Federal Street Advisors, an independent investment consultant and wealth management firm for individuals, families and nonprofit organizations, and Pathstone Family Office, a Multi Family Office offering in house expertise in investments, tax planning and compliance, estate planning, family education, and philanthropy jointly announced today that Federal Street has merged with Pathstone to create Pathstone Federal Street, a wealth advisory firm with enhanced capabilities to provide truly independent advice and services to both high-net-worth and institutional clients.
“This marks an exciting new chapter for us – it expands our capabilities and offerings in wealth management,” said Steve Braverman Co-CEO of Pathstone Family Office and the new Pathstone Federal Street. “We feel this combination of talents, founded on a strong mutual heritage of multigenerational stewardship and independent advice, will offer broader perspective, deeper services and a robust organization built for the long-term.”
“Pathstone Federal Street integrates and leverages each organization’s strengths and expertise,” John LaPann, Founder of Federal Street Advisors and Chairman of the new organization. “Pathstone combines its solid legacy in providing integrated family office services, state-of-the-art technology and operating efficiencies with Federal Street’s long-respected internal manager research, due diligence process, and leadership in sustainable and impact investing.”
“The combination of the two firms will allow many more opportunities for all our clients as it will leverage the talents of our now 65 employees across our 4 offices serving 190 clients representing in excess of $6.5 Billion in total advisory assets,” said Allan Zachariah, Co-CEO of Pathstone Family Office and the new Pathstone Federal Street. “Our partnership and expanded services provide significant opportunities for our employees to grow and uniquely contribute to the individual outcome of each client.”
Matthew Fleissig of Pathstone Family Office will become President of the new organization, joined by Eric Godes and Jennifer Murtie of Federal Street Advisors who will share the Chief Operating Officer title at Pathstone Federal Street. Jennifer will also serve as the firm’s Chief Marketing Officer. Kristin Fafard of Federal Street will continue as Chief Investment Officer for the combined organization. Matthew Sher will serve as the new firm’s Chief Compliance Officer and Chief Technology Officer. In addition, Pathstone Federal Street is proud to name new Managing Directors: Daniel Gross, Kelly Maregni, Janet Mertz, Mark Peters, and Charles Walsh.
Foto: Rachel Gardner. Cerrada la compra de Arden Asset Management por parte de Aberdeen
Aberdeen Asset Management ha cerrado recientemente la adquisición del proveedor de soluciones para hedge funds Arden Asset Management, cuyo acuerdo fue anunciado este verano.
Los equipos combinados de soluciones para hedge funds de las oficinas de Nueva York y Londres de Arden están especializados en la creación y gestión de portafolios multi-manager y cuentan con experiencia en el análisis, selección, seguimiento y gestión de carteras. Con más de 10.300 millones de dólares en AUM, el equipo cuenta con fondos de fondos, carteras personalizadas, fondos mutuos y servicios de asesoramiento a una base de clientes particulares e institucionales de primera línea, y de forma global.
Como ya se anunció en el momento del comunicado de la operación, el objetivo de la compra es fortalecer la plataforma global de activos alternativos de Aberdeen AM, que incluye análisis multi-manager, selección y gestión de estrategias de hedge funds, deuda y private equity, propiedades y otras inversiones en real estate y otros activos reales, así como inversiones directas en proyectos de infraestructuras.
La división de alternativos de Aberdeen contaba con más de 21.000 millones de dólares en AUM a 30 de septiembre de 2015, que sumados a los de Arden supondrá un total de más de 31.000 millones en activos.
Andrew McCaffery, director de productos alternativos de Aberdeen Asset Management, comenta: «Estamos muy satisfechos con el cierre de la adquisición de Arden Asset Management. Nuestro entusiasmo sobre el potencial de la plataforma integrada va en aumento, a medida que –desde que anunciamos el acuerdo- recibimos comentarios de nuestros clientes. Seguimos centrados en las oportunidades presentadas por la creciente demanda de productos de investigación de alta calidad, combinadas con la construcción y gestión efectiva de las carteras, en un esfuerzo por generar retornos sostenibles a los portafolios de hedge funds. El desarrollo de portafolios y productos alternativos líquidos, construidos a partir de nuestra ampliada plataforma de soluciones para hedge funds, es una de las áreas que, cada vez más, confiamos ver crecer en 2016 y con posterioridad”.
La gestora puntualizó que durante el primer trimestre de 2016 las estrategias de Arden serán reorganizadas en series de Aberdeen de nueva creación, cuyas estrategias de inversión sean sustancialmente similares a aquellas de Arden Funds.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. Hans Vontobel muere con 100 años
Hans Vontobel, presidente honorario de Vontobel Holding AG, murió el pasado 3 de enero de 2016 a la edad de 100 años. Según un comunicado de la firma, «los empleados de Vontobel están de luto por un hombre excepcional, con los que todos sentimos un vínculo especial».
Hans Vontobel se unió al entonces J. Vontobel & Co. en 1943, y bajo su liderazgo, la entidad se convirtió en una de las principales firmas internacionales de asesoría de inversión activa. Vontobel asumió el cargo de presidente del Consejo de Administración en 1981, y en 1991 se convirtió en presidente honorario. Durante muchos años fue el presidente de la Bolsa de Zúrich, miembro de la Junta Directiva de la Asociación Suiza de Banqueros y el periódico Neue Zürcher Zeitung, así como presidente de la Cámara de Comercio germano-suiza.
Padre de dos hijas y un hijo, además de un banquero apasionado, era también un autor y publicista. Su credo «quand même» fue inmortalizado en su última entrada de su blog, tenía un agudo sentido de la conciencia cívica y fue un gran observador de su tiempo. Su vida estuvo muy influenciada por su amor a la naturaleza y por su compromiso con una amplia gama de causas benéficas. Como filántropo será recordado, entre otras cosas, por haber creado la Fundación Vontobel, la Fundación Kreatives Alter y la Fundación Lyra, que apoya a los músicos jóvenes superdotados. “Garantizar que la empresa seguiría siendo independiente después de su muerte fue un asunto de gran importancia para él», declaran sus allegados.
Herbert J. Scheidt, presidente del Consejo de Administración de Vontobel Holding AG, dijo: «Hans Vontobel fue uno de los banqueros más importantes de nuestro país, pero más aún, era un humanista convencido, quien puso a las personas en el centro de todo lo que hizo. Seguirá siendo un ejemplo para todos nosotros… El Consejo de Administración, la Dirección Ejecutiva del Grupo y los empleados continuarán con su trabajo y sus valores con el debido sentido de la responsabilidad, determinación y compromiso. Todos los empleados envían sus sentidas condolencias a la familia».
WIN/Gallup International, the world’s leading association in market research and polling, has published its 39th End of Year Survey exploring the outlook, expectations, views and beliefs of 66,040 people from 68 countries across the globe. Below some of the most revealing findings:
66% of the world say that they feel happy about their lives, down from 70% in 2014; 23% are neither happy nor unhappy, and 10% feel unhappy about their lives
Net happiness (happy minus unhappy) globally is 56%
Colombia is the happiest country in the world (85% net happiness), followed by Fiji, Saudi Arabia, Azerbaijan and Vietnam while Iraq is the least happy for the second year in a row (-12% net happiness)
45% of the world is optimistic about the economic outlook for 2016; 22% are pessimistic and 28% believe the economy will remain the same
The most optimistic country about economic prosperity in 2016 is Nigeria (61% net optimistic), followed by Bangladesh, China and Vietnam. In contrast, Greece is the most pessimistic (-65% net optimistic) country
A little over 1 person out of 2 (54%) believes 2016 will be better than 2015, 16% think it will be worse and 24% believe 2016 will be the same as 2015
Bangladesh, China, Nigeria, Fiji and Morocco are the most hopeful nations, while Italy is the least hopeful
A happy world in 2015
As 2015 comes to an end, 66% of respondents to the WIN/Gallup International survey say that they are happy, down slightly from 70% in 2014. Of the 66,040 people surveyed, 10% said that they were unhappy, up 4% from 2014. Overall that means that the world is 56% net happy (happiness minus unhappiness). In 2015 the net happiest country in the world is Colombia (85%), in stark contrast the world’s unhappiest country is Iraq at -12% net happiness.
Economic Optimism high across the world
The study shows that 45% of the world is optimistic for the economic outlook in 2016 over double (22%) of those who are pessimistic. It’s perhaps unsurprising that Greece is the most pessimistic (-65% net optimistic) country given their current perilous financial position. The most optimistic nation when it comes to the economy is Nigeria (61% net optimism). When it comes to a demographic breakdown young people prove to be considerably more optimistic than older generations with 31% net optimistic for the under 34s compared to just 13% for the over 55s.
Hope high amongst aspiring nations
As part of their analysis WIN/Gallup International has grouped the world into three tiers: Prosperous (the G7); Emerging (G20 excluding the original G7) and Aspiring (all others) nations. Whilst there is huge disparity in income levels across these three tiers, the level of net happiness across all three (Prosperous 42%, Emerging 59% and Aspiring 54%) is notably high. However, the findings on hope and economic optimism vary markedly across the tiers. According to the global poll, Prosperous nations display the least hope and economic optimism with 6% and -16% respectively; to the contrary Emerging nations are very hopeful about the future and far more optimistic about the economic outlook at 50% and 36% meanwhile the Aspiring nations sit between the two on hope (29%) and economic optimism (16%).
