CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kevin N. Murphy. Mujeres y minorías dominarán entre los millonarios del futuro de EE.UU.
Un nuevo informe de Fidelity concluye que el 55% de los asesores financieros tiene previsto incluir en su objetivo para los próximos cinco años a los inversores denominados «emerging affluent» y affluent. Según el estudio, Fidelity Investments 7th Millionaire Outlook, los inversores emergentes son los que están en disposición de alcanzar o incluso superar el estatus de millonario. Y lo importante es que, a pesar de que puedan parecer muy diferentes a los millonarios de hoy -más del 66% mujeres y el 25% pertenecientes a minorías étnicas-, demuestran tener actitudes y comportamientos similares.
Por primera vez, el Millionaire Outlook de este año analizó inversores de todos los espectros – emerging affluent, mass affluent, millonarios y deca-millionarios—para evaluar su habilidad para acumular riqueza. El estudio identificó el mayor potencial en los emerging affluent basándose en seis factores: horizonte temporal, carrera profesional, ingresos, autonomía, enfoque a largo plazo y estilo de inversión.
Al referirse a la próxima generación de millonarios, Bob Oros, de Fidelity Clearing and Custody, dice: “Muestran muchas similitudes con los millonarios actuales. Estas coincidencias deberían animar a los asesores financieros a ampliar su base de clientes más allá del millonario tradicional y a dar confianza a todos los inversores en su habilidad para subir en el espectro de la riqueza”
Según el informe, los emerging affluent –con 250.000 dólares en activos, de media- tienen seis factores de construcción de riqueza, muchos de los que comparten con los hoy millonarios o deca-millonarios.
De media, los emerging affluenttienen 40 años y todavía les quedan 27 más antes de alcanzar los 67, la edad de jubilación habitual. Muchos de ellos desarrollan su labor profesional en los mismos campos que los millonarios de hoy, incluyendo tecnologías de la información o finanzas; Con una media de 125.000 dólares de ingresos anuales, este grupo de inversores multiplican por 2,5 la media de los hogares de Estados Unidos y se está acercando a los ingresos de los que hoy son millonarios; aproximadamente el 80% de los inversores emergentes han ganado o incrementado sus activos por si mismos y disfrutan de cierta autonomía. Comparten con los millonarios la visión a largo plazo, el 75% de ambos grupos contempla el incremento de su patrimonio a largo plazo y el 30% está preocupado de mantener su estilo de vida una vez jubilados.
The Pension Protection Fund (PPF) ‘the UK’s pension lifeboat fund’, has appointed Northern Trust to provide global custody, securities lending, collateral management and performance measurement services for its GB£20 billion (approximately US$31 billion) in pension assets.
The PPF offers compensation to eligible members of defined benefit schemes if their employer does not have sufficient assets to payout. It now has over 200,000 members and gives comfort to around 11 million people in the UK who belong to over 6,000 defined benefits schemes. It is a highly sophisticated asset owner, deploying multiple asset managers and investing across the full spectrum of asset classes.
This latest appointment reinforces Northern Trust’s leadership position in the UK pension fund market, where it now provides services to five of the top 10 pension funds in the UK, together representing more than GB£240 billion in assets and approximately one fifth of the entire UK pensions market.
“We are proud to have been appointed by PPF as they evolve in terms of scale and sophistication,” said Penelope Biggs, head of Northern Trust’s Institutional Investor Group in Europe, Middle East and Africa. “The retirement market in the UK faces dramatic change, particularly around defined benefit schemes, and our expertise and proven track record positions us to support the PPF with flexible and creative solutions tailored to their specific needs.”
Northern Trust currently provides solutions to 31 percent of the top 100 UK pension schemes, and 37 percent of the total local government pension scheme market in the UK.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: H4g2. El mejor país de América Latina para hacerse rico es Brasil: hay 54 milmillonarios
Viendo los nombres y las cifras de la lista “the world’s billonaires” de Forbes 2015, no cabe duda de que alguna razón tiene que haber para que Brasil supere, en mucho, al resto de países de América Latina en cuanto a la generación y conservación de patrimonios millonarios se refiere.
Si bien el número de milmillonarios se ha reducido desde 2014 –entonces hubo 65 y ahora 54-, la comparación es apabullante: Frente a las 54 fortunas de Brasil, en México hay 16 –eso sí, con Carlos Slim en el puesto de segundo hombre más rico del mundo tras Bill Gates, gracias a sus 77.100 millones de dólares de patrimonio-, en Chile se encuentran 12 patrimonios de mas de 1.000 millones de dolares, en Perú seis, que bajan hasta cinco en Argentina, a tres en Colombia y Venezuela y en Guatemala sólo una.
De estos 54, los 10 más ricos se encuentran entre las 462 mayores fortunas del mundo; siete de ellos tienen más de 8.000 millones y cuatro sobrepasan los 10.000.
El Top 10 de Brasil lo conforman: Jorge Paulo Lemann , gracias a las acciones que 3G Capital tiene en la industria cervecera; el banquero Joseph Safra; Marcel Hermann Telles, socio del primero y también gracias a la cerveza; Carlos Alberto Sicupira, último de los tres socios de 3G Capital se coloca cuarto superando a los hermanos Joao Roberto Marinho, Jose Roberto Marinho y Roberto Irineu Marinho que comparten la quinta posición, gracias a la industria audiovisual; Eduardo Saverin, cofundador de Facebook, que sigue octavo; Abilio dos Santos Diniz, que sube al noveno puesto, mejorando desde el 20 del año pasado, gracias a la distribución; y Francisco Ivens de Sa Dias Branco que, con 3.700 millones de dólares provenientes de la industria alimentaria, cierra las 10 primeras posiciones.
Jorge Paulo Lemann vuelve a encabezar el ranking brasileño y se coloca en el puesto 26 de la clasificación general, con 25.000 millones, mejorando desde la 34 de la edición anterior. Con 75 años de edad, Jorge Paulo Lemann debe su fortuna a las acciones de la mayor cervecera del mundo -Anheuser-Busch InBev- que posee gracias a su participación en la firma de inversión 3G Capital, junto con sus socios Carlos Sicupira y Marcel Hermann Telles. También es propietario, junto a éstos de Restaurant Brands International ( Burger King y Tim Hortons).
Con 17.300 millones de dólares, Joseph Safra, que repite título de segundo brasileño más rico, sube hasta el puesto 52 de la lista global desde el 55 que ocupaba en 2014. Safra pertenece a la afamada familia de banqueros originaria de Siria y es, a día de hoy, el banquero más rico del mundo. El banco Safra es el octavo más grande de Brasil y se dirige primordialmente a altos patrimonios. Posee inmuebles y el 50% de Chiquita Brands International.
Tampoco varía Marcel Hermann Telles que sigue en la tercera posición. En la lista mundial aparece con el número 89 y 13.000 millones de dólares provenientes de la industria cervecera, mejorando desde el puesto 119 del año anterior. Hizo su fortuna con sus socios Jorge Paulo Lemann y Carlos Alberto Sicupira y es co-propietario de la firma de inversión 3G Capital, que es accionista, entre otras empresas, de la mayor cervecera del mundo.
El tercer socio, Carlos Alberto Sicupira, mejora en la lista general y en la brasileña, pasando del puesto 146 al 110 en la lista global y de la séptima posición a la cuarta brasileña, en la que supera a los hermanos Marinho. La fortuna de Sicupira se estima en 11.300 millones de dólares, proveniente en su mayor parte del grupo 3G Capitaly sus inversiones. Conocido como “Beto”, es el socio de referencia en Lojas Americanas y en la firma de inversiones inmobiliarias Sao Carlos Emprendimentos e Participacoes.
Por tanto, bajan un puesto los hermanos Joao Roberto Marinho, Jose Roberto Marinho y Roberto Irineu Marinho, que con 8.200 millones de dólares cada uno, empatan en la quinta posición nacional y en la 165 general –bajando desde la 137-. Los tres heredaron el control de Globo, el mayor grupo audiovisual de América Latina, fundado en Rio de Janeiro por su abuelo en 1925.
El que sube hasta el puesto 330 –desde el 367- general y sigue en el ocho de Brasil es Eduardo Saverin, con una fortuna de 4.800 millones. Brasileño de nacimiento y cofundador de Facebook, Saverin renunció a su nacionalidad norteamericana en 2012 y vive en Singapur desde entonces. Allí invierte en nuevas empresas tecnológicas internacionales y en Los Ángeles tiene su firma de capital riesgo, Velos Partners.
Del 20 al nueve en la clasificación brasileña pasa Abilio dos Santos Diniz protagoniza una espectacular subida también en la clasificación general, en la que cambia del puesto 609 al 369 en 2015, con 4.400 millones de dólares. Este gigante de la distribución vendió en 2014 las acciones que le quedaban del grupo Pao de Acucar, fundado por su padre -inmigrante portugués- en 1948 por 153 millones de dólares. Ya en 2012 había vendido una participación al grupo distribuidor francés Casino y en 2013 cedió el control.
Cierra este top 10 de milmillonarios brasileños Francisco Ivens de Sa Dias Branco que, con 3.700 millones de dólares, baja desde la posición ocho –que compartía con Eduardo Saverin- a la 10 y en la lista global de la 367 a la 462. Este octogenario fue uno de los fundadores del gigante alimenticio M. Dias Branco a quien debe su fortuna.
Foto: Joe Campbell. El mercado de renta fija evidencia la desconexión entre Europa y Estados Unidos
Durante los últimos dos meses la rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense ha mostrado un poco de volatilidad, sobre todo en comparación con los bunds alemanes. Si a finales de diciembre la deuda del Tesoro se encontraba en un nivel cercano al 2,3%, a finales de enero ya ha retrocedido hasta el 1,6%. Sin embargo, en la primera quincena de febrero la rentabilidad volvía a recuperar de nuevo la cota del 2%.
Por su parte el bund a 10 años de Alemania permaneció particularmente estable durante el mes febrero. En este contexto de mercado, los analistas de ING IM destacan en su último informe de mercado, que con el tiempo, el diferencial entre ambos tipos de deuda ha aumentado y actualmente se sitúa en 170 puntos básicos aproximadamente. Es un dato alto en comparación con los ciclos anteriores, pero por otra parte las condiciones que existen en el mercado son muy diferentes ahora también.
Aunque con cierto retraso, recuerdan desde ING IM, normalmente era el negocio europeo y su ciclo monetario el que tendía a seguir a Estados Unidos. Sin embargo, la primera potencia del mundo está ahora claramente adelantada en lo que al ciclo económico respecta y la dirección de la política monetaria refleja esto también (el BCE está en modo de flexibilización agresiva, mientras la Reserva Federal prepara la normalización de las condiciones monetarias).
Volatilidad en la tasa de interés de los fondos de la Fed
“Vemos un patrón similar en los contratos de futuros de fondos de la Fed y en la rentabilidad del Tesoro estadounidense. En enero, el mercado empezó a contar con que la tasa de interés de los fondos de la Fed permanecerían por debajo de las expectativas el resto del año, mientras que en febrero el mercado descuenta de nuevo mayores expectativas en la tasa de interés de los fondos de la Fed.Como era de esperar, esto afecta especialmente a la deuda con vencimientosmás largos”, explica Pieter Jansen, estratega senior de la firma holandesa.
Es decir, ING IM cree que el mercado está asumiendo actualmente que la Fed aumentará las tasas hasta los 50 puntos básicos en noviembre o diciembre. “Esto indica, en nuestra opinión, que todavía hay potencial de contar con más subidas de tasas de la Fed”, dice Jansen.
El relativo atractivo de los bunds alemanes está también reflejando el posicionamiento. El gráfico muestra como los inversores multidivisa están actualmente sobreponderados en euros, a pesar de que ha retrocedido bastante desde máximos. A finales del año pasado, estos inversores estaban infraponderando bonos del Tesoro de Estados Unidos. También el posicionamiento especulativo en datos de la CFTC mostró un alto grado de posicionamiento a corto en bonos del Tesoro estadounidense.
“Sin embargo, en las últimas semanas los inversores han infraponderado la deuda del Tesoro con respecto a los bonos alemanes. A medida que avanzamos hacia el inicio del ciclo de endurecimiento de la Fed, la volatilidad probablemente seguirá repuntando en la rentabilidad de los bonos del Tesoro, tanto en la colocación como en la fijación de precios”, concluye el estratega.
Dirk Albersmeier, nuevo director de operaciones de M&A en la región EMEA de J.P. Morgan. JP Morgan designa nuevos responsables de Fusiones y Adquisiciones en Europa y Norteamérica
Dirk Albersmaier y David Lomer codirigirán las operaciones de M&A en la región EMEA de J.P. Morgan, mientras que Anu Aiyengar y Henry Gosebruch se encargarán de las mismas funciones en América del Norte.
Albersmaier seguirá también dirigiendo el negocio de asesoría de fusiones y adquisiciones en Alemania y Austria como viene haciendo desde 2005. Durante esos años, ha intervenido en algunas de las mayores operaciones que ha realizado el banco en los países citados, y ha reforzado las relaciones con los clientes en esos importantes mercados.
Por su parte, David Lomer era hasta el momento el corresponsable del equipo de Telecomunicaciones, Medios y Tecnología en EMEA, área en la que ha intervenido en numerosas procesos de transformación de empresas. Comenzó su carrera en Fusiones y Adquisiciones en 1997 y desde entonces, ha desarrollado una larga experiencia en ese campo.
En cuanto a los nombramientos en Norteamérica, Aiyengar ha sido asesor senior en M&A en el área de Instituciones Financieras y Consumo, además de haber intervenido en varias de las operaciones de M&A de la propia J.P. Morgan, donde trabaja desde 1.999.
Finalmente, Gosebruch ha sido asesor senior de M&A en los sectores de Salud y Biotecnología, además de atender a varios clientes de industrias diversificadas. Trabaja en J.P. Morgan desde 1994.
Foto: Zaqqy. UBS lanza una nueva oferta filantrópica para sus clientes de Estados Unidos
Los clientes de wealth management de UBS Financial Services en Estados Unidos ya pueden realizar donaciones a la UBS Optimus Foundation, dedicada a la salud, educación y protección de la infancia en todo el mundo. Los inversores norteamericanos con interés en mejorar la vida y el potencial de los niños ya pueden acceder, como lo hacen clientes de la firma en otros paises, a la red de organizaciones locales analizadas y seleccionados cuidadosamente que forman parte del fondo Friends of UBS Optimus Foundation Fund.
La fundación, creada en 1999, es un vehículo comprometido con la salud, seguridad y formación de los niños de cara al futuro a través del cual pueden canalizarse las donaciones. A día de hoy, ha recibido más de 20.000 donaciones por valor de más de 250 millones de dólares. En este momento apoya proyectos en 40 países -a través de los que alcanza a más de 1,8 millones de niños- y ofrece a los clientes de UBS un amplio rango de opciones para colaborar con causas que les son relevantes, sin necesidad de realizar su propia investigación, comprobación y control. La Fundación trabaja con entidades de todo el mundo con gran experiencia en la identifiación, seguimiento y supervisión de programas y facilita actualizaciones regulares de información a los clientes para asegurarse de que están perfectamente al tanto del impacto de sus aportaciones. Puesto que los gastos administrativos de la fundación son asumidos por UBS, las donaciones llegan íntegras a los proyectos seleccionados por el cliente.
“El hecho de trabajar con los mejores colaboradores -incluyendo la Organización Mundial de la Salud, Médicos sin Fronteras o el Abdul Latif Jameel Poverty Action Lab- nos permite proveer a nuestros clientes con una oferta que les permitirá dedicar sus recursos a crear un impacto significativo y duradero” dice Phyllis Costanza, CEO de la fundación.
Esta nueva oferta es posible gracias la colaboración con el National Philanthropic Trust.
Andrés Castro / Foto:cedida. SURA Asset Management cierra 2014 con 114.000 millones de dólares en activos bajo gestión
SURA Asset Management ha cerrado el ejercicio 2014 con 114.000 millones de dólares bajo gestión, pertenecientes a 17 millones de clientes. Su beneficio neto consolidados ascendía a 204,8 millones de dólares. Esta cifra considera los negocios de pensiones, seguros de vida, fondos mutuos y acciones que operan en Chile, México, Perú y Uruguay e incluye dividendos y método de participación correspondientes al 49,4% de AFP Protección en Colombia y de AFP Crecer en El Salvador.
SURA Asset Management tiene una cuota de mercado del 8,3% en el mercado de ahorro latinoamericano -es el tercer mayor operador- y es el número uno en pensiones en América Latina, con una cuota del 23,3% (más del doble que el segundo).
Los activos bajo gestión en el negocio mandatorio presentaron un importante crecimiento, si comparamos 2014 y 2013, pues subieron un 16,1% en la región, aislando el efecto de variación en los tipos de cambio. Por países, Chile sigue siendo el principal mercado -y además experimenta un crecimiento del 15,8%-, seguido por México -que crece un 21%-. Colombia, con un aumento del 15,5%, es el tercer país en importancia; sigue Perú, que sube un 11,2%, mientras que El Salvador y Uruguay van a la cola en volumen de activos gestionados pero también crecen un 9,2% y un 18,5%, respectivamente.
Sus ingresos acumulados fueron de 2.000 millones de dólares, a tasas reales, lo que supone un creciendo del 15,3% con respecto a 2013. El retorno de la reserva legal de pensiones “encaje” fue positivo por la recuperación de los mercados, principalmente en Chile, México y Colombia. Destaca el gran incremento de ingresos en México, un 44% hasta los 510 millones de dólares; Chile y Perú crecieron un 7% cada uno y Colombia supera a Uruguay, que cierra la tabla.
Por último, el EBITDA de las compañías filiales ascendió a 505 millones de dólares al cierre del año, lo que corresponde a un crecimiento del 17,6% en relación a 2013.
Andrés Castro, Presidente Ejecutivo de SURA Asset Management, explicó que “nuestro objetivo a mediano plazo es convertirnos en la Compañía líder en ahorro, reconocida como tal por nuestros clientes, capaz de ofrecer alternativas de inversión atractivas poniendo en valor todo el conocimiento que tenemos en América Latina y en el desarrollo de productos de ahorro. Queremos ser un motor de inversiones latinoamericano de talla mundial para la Región y estamos avanzando concretamente hacia ese resultado”.
Sus fondos cerraron 2014 con rentabilidades promedio de entre 7,2% y 14% nominal anual para los principales países en los que opera, alcanzando así rentabilidades en términos reales de entre 3,8% y 8,9%.
CPMI - Petrobras - 2014 - CPMIPETRO ; Foto: Senado Federal. La banca suiza, vehículo para el lavado de dinero en el caso Petrobras
Según una información publicada por Financial Times, la documentación hecha pública por la corte brasileña encargada del escándalo de corrupción en Petrobras –operación lavacoches- revela que los imputados por corrupción hicieron uso de cuentas en Suiza para cobrar sobornos.
Pedro Barusco, ex ejecutivo de Petrobras y uno de los testigos esenciales del caso, ha declarado al la corte de Paraná que lavó unos 100 millones de dólares en sobornos a través de una red de cuentas en varios bancos suizos. Entre ellos, Financial Times cita a Bank Safra, donde habría abierto varias cuentas con la ayuda de un “consultor” dedicado a la industria del petróleo y gas, Denise Kos, que había trabajado anteriormente para este banco.
Los sobornos se cobraban a cambio de la adjudicación de contratos millonarios. Hasta la fecha, la investigación implica a 2 altos cargos de Petrobras, 23 directivos de empresas de construcción y contratas que daban servicio a Petrobras y a 54 políticos, muchos de ellos aforados por sus cargos políticos, que pertenecen mayoritariamente al Partido de los Trabajadores en el poder y a sus aliados en el Congreso. Los sobornos, en su conjunto, pudieron representar entre 3.000 y 6.000 millones de dólares
La última encuesta de valoración de Dilma Rousseff, realizada tras el estallido del escándalo Petrobras, le otorga una tasa de aprobación del 23%, la más baja desde verano de 2013, momento en el que se vivieron numerosas protestas populares en Brasil con motivo del desvío del gasto público hacia los macro proyectos ligados al Mundial de Fútbol y las Olimpiadas, en detrimento de la educación y sanidad públicas.
El descenso del real continúa. Hoy se está cambiando a 3,09 BRL/USD, cambio nunca visto hasta ahora. Según comenta Emerson de Pieri, socio de Barings Investment Latin America, en su comentario semanal, el discurso impartido ayer por Dilma Roussef a la nación con motivo del Día Internacional de la Mujer Trabajadora fue recibido por una sonora “cacerolada” y peticiones de dimisión las ciudades más importantes del país: Sao Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Recife, Brasilia y Curitiba. En el discurso Rousseff predicaba austeridad fiscal para reequilibrar la economía del país y adelantaba que la economía empezaría a repuntar al final de este año. Rousseff ha comenzado a implementar recortes en el gasto público y a reducir exenciones fiscales y subsidios al crédito, escribe Pieri. Sin embargo, recuerda que estas propuestas están encontrando resistencia en el seno de su propio partido. Ayer Rousseff solo hizo una referencia al escándalo Petrobras calificándolo de “episodio lamentable” y diciendo que se está llevando a cabo una investigación “rigurosa, independiente y de amplio alcance”.
Global analytics firm Cerulli Associates finds that nearly 30% of high-net-worth investors in the United States define themselves as self-directed investors, according to their High-Net-Worth and Ultra-High-Net-Worth Markets 2014: Addressing the Unique Needs of Wealthy Families report.
In the report, Cerulli analyzes the U.S. high-net-worth (HNW) (investable assets greater than $5 million) and ultra-high-net-worth (UHNW) (investable assets greater than $20 million) marketplaces. The report focuses on the three constituencies of investors, providers, and asset managers.
«This helps explain the dispersion of assets among providers, and although the direct channel’s surge in the high-net-worth marketshare gains have stemmed in more recent years, providers continue to boost their high-net-worth capabilities and presence among younger, tech-savvy wealth creators,» states Donnie Ethier, associate director at Cerulli. «For wealth managers, they represent increasingly worthy competitors that will likely test traditional managers’ willingness, and aptitude, to adapt to next-generation investors.»
The immense balances that many of these investors have within their self-directed accounts are further proof. This also helps explain where assets have flowed as investors have expanded their provider relationships. According to Cerulli’s research, more than half of high-net-worth investors have direct or online trading account balances between $500,000 and $1 million.
«The self-directed model becomes less favorable relative to other advice models as assets increase,» Ethier explains. «Logically, as assets increase, so does the complexity of portfolios, lending more credence to taking on an external advice sources and provider relationships. In addition to dealing with complex portfolios, advisors are an added expenditure, which can explain their lower use among retail clients.»
«High-net-worth and ultra-high-net-worth clients that are using a self-directed model represent a significant opportunity for asset managers that pass due diligence screenings. In the end, direct providers are yet another avenue for external managers to reach the pool of high-net-worth assets,» Ethier continues.
Opportunities to capture additional walletshare of these investors certainly exists for wealth managers and their advisorforces, although they should know going in that many high-net-worth investors use direct accounts to test their own investment ideas, provide liquidity, and even to shelter assets from their primary advisors.
According to the 2015 Legg Mason Global Investor Survey, 85% of 458 affluent U.S. investors surveyed said U.S. equities “offer the best opportunities over the next 12 months” among all domestic and global asset classes. This is an increase over the 74% who said the same going into 2014.
In addition, 63% said they are maintaining their equity allocation in 2015, while more investors (32%) expect to increase their allocation to equities over any other asset class. Only 6% said they intend to decrease their allocation to equities in 2015. The majority (89%) said they are optimistic about their investments for 2015.
The U.S. portion of the Legg Mason Global Investor Survey was conducted among 458 affluent investors with a minimum of $200,000 in investable assets. The online survey was conducted by Northstar Research Partners from December 2014 to January 2015.
“Investors are looking for the U.S. equity market’s strong run to continue,” said Matthew Schiffman, Global Head of Marketing for Legg Mason. “Last year, investors told us they had great confidence in U.S. equities for 2014 and they were right: The S&P 500 was up over 11 percent. This year, we’re seeing even more investors expressing confidence in the U.S. equity markets, and this is concerning.”
Mr. Schiffman continued: “Overconfidence can lead to a degree of complacency that could prevent investors from paying close attention to their overall financial plan and how they have allocated their assets as their own needs change. Investors have not changed their asset allocation since we started measuring investor sentiment three years ago, which could be another sign of complacency creep.”
U.S. Investor Asset Allocation
U.S. investors entered 2015 with an average asset allocation almost identical to their allocation going into 2014 and slightly more aggressive than in 2013.The average asset allocation among investors who considered themselves “aggressive” included 52% in equities going into 2015; 40% of aggressive investors said they intend to increase their allocation to equities in 2015.
The top three issues that investors worry could “derail the progress” of their investments in 2015 are:global economic instability; economic instability in the U.S.; and increasing market volatility.Only 11% are concerned about inflation and just 5% are concerned about rising interest rates/yields.
Going Global
Investors surveyed have an average of 13% of their assets invested internationally; 41% of investors said they “will be more focused on international investments in the next year compared to last year.”
“Investors may be more willing to travel abroad than invest there,” Mr. Schiffman said. “This goes back to the potential for complacency creep as investors continue to show a preference for investing at home. Opportunities abound globally and should be a consideration in any strategic asset allocation.”
The top three benefits respondents hope to gain by investing internationally are: Diversifying risk across different markets; potential for higher returns than in the U.S.; greater range of investment choices.
Investors see China and Japan as the countries representing the best non-U.S. market investment opportunities over the next 12 months. According to the respondents, the top ten countries (excluding the U.S.) are: China, Japan, Australia, Brazil, India, Europe excluding the UK, UK, Hong Kong, Singapore and Mexico.
Good News for Income-Oriented Investors: Investment “Income Gap” Shrinks Again
Since 2012, Legg Mason has been measuring the investment “income gap” – the difference between what investors seek from their income-producing investments and what they actually receive. This year’s survey reveals that the income gap has been cut in half since inception.
Having income-generating investments is considered a priority to 82% of investors surveyed. Investors also said that on average, 51% of their portfolios are invested in income-producing assets. The top three asset classes they invest in to meet their income needs are:Equity income funds; investment grade bonds and high yield bonds.
Mr. Schiffman stated: “Clearly, only time will tell if investor confidence in the U.S. equity markets will be rewarded again. Regardless of the market’s performance, we encourage investors to be mindful of overconfidence and complacency creep. We also encourage investors to work with financial advisors who will help them take a realistic, active approach to managing their assets recognizing that markets, and their needs, change over time.”
