OppenheimerFunds has fully staffed its team covering private clients, bank trusts and family offices, reinforcing the Company’s strategic drive to expand its core retail base and increase its capabilities in the ultra-high-net-worth market.
Most recently, OppenheimerFunds hired Nancy Bong as Strategic Account Manager on the team. She and fellow Strategic Account Manager Josean Fernandez have primary responsibility for managing the Company’s relationships with the private banks, national trust companies and regional and super-regional banks that make up OppenheimerFunds’ Strategic Account list.
«Nancy’s addition enhances our strong, experienced team that provides robust service and value for this critical client sector,» said Ned Dane, Head of Private Client, Trust & Family Office.
In addition to Nancy and Josean, there are five Sales Directors who cover trusts, family offices and the local offices of several Strategic Account clients: Joe Stellato (Northeast), Tom Winnick (Mid-Atlantic), Justin Goldstein (Southeast), Chris Saul (Central) and Matt Brown (West).
Nancy joins OppenheimerFunds from Neuberger Berman, where she managed relationships with clients in the Private Bank and Trust channel. Previously, she worked at Lehman Brothers and Goldman Sachs. Nancy received her undergraduate degree from Queen’s University School of Business in Canada and her MBA from Harvard Business School. She is a CFA® charterholder and has her CAIA designation. Nancy is based in New York.
«Under Ned’s leadership, OppenheimerFunds is well positioned as a trusted, consultative advisor, aligned to meet the evolving needs of this essential client group,» said John McDonough, Head of Distribution.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Tony Hisgett. Wells Fargo y Blackstone firman un mega acuerdo para adquirir la cartera inmobiliaria de GE Capital por 23.000 millones de dólares
Blackstone y Wells Fargo anunciaron hoy la adquisición de la mayor parte de los activos de Real Estate de GE Capital, la división financiera de General Electric, en una transacción valorada en 23.000 millones de dólares aproximadamente.
Los activos se repartirán de esta manera:
Wells Fargo comprará la cartera de préstamos de propiedades comerciales en Estados Unidos, Reino Unido y Canadá, valorada en 9.000 millones de dólares.
El fondo de referencia de Real Estate de Blackstone, el BREPVIII, se quedará con los activos de renta variable de Estados Unidos por 3.300 millones de dólares. Estos activos se componen principalmente de inmuebles de oficinas en el sur de California, Seattle y Chicago.
El fondo inmobiliario europeo de Blackstone, BREP Europa IV, ha acordado la compra de los activos inmobiliarios en Europa por los que pagará 1.900 millones de euros. Comprenden activos de logística y retail situados en su mayoría en Reino Unido, Francia y España.
El fondo de renta fija de real estate de Blackstone, BREDS, se hace con los préstamos hipotecarios de México y Australia por 4.200 millones de dólares.
El REIT de hipotecas comerciales cotizado de Blackstone ha acordado la compra de una cartera de préstamos hipotecarios por 4.600 millones de dólares de activos situados principalmente en Estados Unidos. Una operación para la que Wells Fargo proporcionará financiación.
Marcos Myers, director de la división de activos inmobiliarios comerciales de Wells Fargo, dijo: «Esta es una operación importante en el sector. La cartera de préstamos que hemos comprado es una gran incorporación a nuestra plataforma inmobiliaria comerciales de Estados Unidos, Reino Unido y Canadá, que son los principales mercados para nuestro negocio».
Jon Gray, director global de Real Estate de Blackstone, apuntó: «Estamos encantados de asociarnos con GE en otra relevante transacción y les damos las gracias por su confianza en nosotros. También agradecemos a Wells Fargo por su rápida actuación en esta operación y por lo que ya es una larga relación entre las dos compañías. Esta transacción demuestra claramente la escala y alcance de nuestra plataforma inmobiliaria”.
Todas las transacciones de la operación están sujetas a regulación y el visto bueno de las autoridades. Se espera que la transacción se complete en el segundo y tercer trimestre del año.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Dennis Skley
. La cultura del do-it-yourself gana posiciones en la distribución de fondos, según Cerulli
La industria de la distribución europea está entrando en una nueva era, pero el ritmo de los cambios es muy diferente de un país a otro. En el Reino Unido los bajos márgenes se están estandarizando en la distribución de fondos y florecen propuestas digitales innovadoras, que eliminan intermediarios.
El informe de Cerulli Associates, European Distribution Dynamics 2015, señala que más del 82% de los gestores internacionales de fondos esperan que su cuota de mercado de distribución directa al consumidor (D2C, por sus siglas en inglés) y de su plataforma de distribución D2C se incremente en los próximos cinco años y el 54% de ellos piensa que lo hará de manera muy significativa.
Parece que además existe un cierto convencimiento de que el crecimiento se producirá también en el resto del continente. Aproximadamente la mitad de los gestores piensa que su cuota crecerá en Alemania, Francia, Italia, España y Suecia. El resto espera que se mantenga en un nivel similar y sólo una pequeña minoría cuenta con una posible caída. Menos optimistas se muestran, sin embargo, con Suiza, donde sólo un tercio de los entrevistados anticipa que su cuota pueda crecer tímidamente.
Angelos Gousios, director asociado de Cerulli en Londres y uno de los principales autores del estudio European Distribution Dynamics 2015: Preparing for a New Era señala que “los gestores pueden beneficiarse de la revolución digital de diferentes maneras: renovando las facilidades y funciones de sus plataformas D2C, llegando a acuerdos con un distribuidor online, convirtiéndose en accionistas de uno de ellos o, por último, tratando de vender por su cuenta los fondos directamente al consumidor final».
Barbara Wall, directora investigación para Europa Cerulli añade que «existe una tendencia general hacia el robo-asesoramiento que no debería pasar inadvertido. Empezó en los Estados Unidos, con compañías como Wealthfront y se está extendiendo por Europa –Nutmeg en el Reino Unido y MoneyFarm en Italia– y también por Asia, con 8 Securities en Hong Kong.»
Juan Hernández, Director de Ventas Institucionales de BalckRock México - Foto: cedida. BlackRock México lanza un ETF de iShares sobre materias primas y otro sobre bolsa europea
BlackRock trabaja con todo tipo de inversores mexicanos, desde los institucionales más grandes del país -como las Afores– hasta los particulares. Ahora ha anunciado el lanzamiento del iShares Commodity Optimized Trust y el iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF. Con tal motivo, Juan Hernández, director de ventas institucionales de BlackRock México, repasa con nosotros la filosofía y apuestas de la casa en el mercado mexicano, en esta entrevista en exclusiva.
La gran ventaja que tienen los ETFs iShares es que democratizan la inversión, permitiendo a todos los inversores–sin importar su tamaño– acceder a las distintas clases de activos con que conformar sus portafolios, explica Hernández. Blackrock ya cuenta con 7 ETFs iShares de renta variable mexicana, 6 ETFs iShares de renta fija mexicana y un ETF iShares de renta variable de EEUUcon cobertura cambiaria, todos disponibles en el mercado local de la BMV. Además, ofrece 186 ETFs internacionales listados en la plataforma global del SIC, con lo que los inversores mexicanos pueden invertir en las distintas bolsas de renta variable del mundo, bonos internacionales y materias primas.
Según Hernández, el perfil del inversor mexicano depende mucho de su tamaño, horizonte temporal y grado de sofisticación. En términos generales, las Afores -por ser los mayores inversores, con equipos de inversión exclusivos y un horizonte temporal de largo plazo (ya que invierten para las jubilaciones de los mexicanos)- son los que tienen un perfil más diversificado, con un componente de renta variable cercano al 25%, de los cuales 17% está invertido en renta variable internacional de acuerdo a las cifras de CONSAR. Hay que recordar que el regulador limita a 20% la posibilidad de invertir en activos internacionales, por lo que están cerca del límite legal.
Por lo que respecta los inversores particulares, el director de ventas institucionales de la gestora en México explica que, si bien no hay cifras públicas de las inversiones de personas físicas, podemos observar en los portafolios de las sociedades de inversión que la exposición a renta variable ha subido desde 11% a casi 27% en los últimos dos años y, específicamente, la exposición en activos internacionales subió de 3% a 6% en el mismo periodo, lo que muestra la creciente tendencia de los inversores mexicanos a diversificar sus carteras, mejorando el perfil de riesgo retorno.
¿A qué responde el lanzamiento de estos dos productos?
Ambos ETFs iShares responden a la demanda existente por parte de los inversores, aunque cumplen objetivos distintos en los portafolios.
El iShares Commodity Optimized Trust (CMDT) da acceso a una cartera diversificada de 20 materias primas, incluyendo energía, agricultura y metales. BlackRock ya cuenta con 4 ETFs iShares de materias primas cross-listados en el SIC que dan acceso al oro, plata y dos ETFs que dan acceso a carteras diversificadas. El CMDT complementa la oferta existente y ofrece una alternativa diferente, ya que está diseñado para minimizar el costo asociado con la operación de materias primas.
El iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU) da acceso a un subconjunto de acciones del índice MSCI Europe (uno de los índices más representativos de renta variable Europea), que busca la menor volatilidad absoluta del portafolio. Las estrategias de mínima volatilidad son ya conocidas por los inversores mexicanos; BlackRock cross-listó en 2013 el iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF en el SIC, producto que ha tenido muy buena aceptación por el mercado.
¿Son opciones de inversión complementarias para una misma cartera o van dirigidos a diferentes tipos de inversores?
Los ETFs iShares pueden ser utilizados por todo tipo de inversores. En el caso específico del CMDT -que da acceso a una cartera de materias primas-, esperamos un mayor interés por parte de inversores institucionales, en concreto de las Afores. Éstas pueden invertir en mercancías desde 2013 y este producto ya ha sido aprobado por CONSAR.
Con respecto al MVEU, esperamos que la demanda venga no sólo por parte de inversores institucionales, como Afores, Fondos de Inversión y planes de pensión privados, sino también por parte de particulares. La renta variable europea está ganando peso en las carteras de los inversores y -con la política monetaria expansiva del BCE, la depreciación del euro y la mejora en competitividad de las empresas europeas que esto conlleva- creemos que representa una opción para tener exposición a esta clase de activos, minimizando la volatilidad.
¿Qué es el iShares Commodity Optimized Trust (CMDT) y cuál es su objetivo?
Este ETF sigue un índice diversificado de 20 materias primas dividido, aproximadamente, a partes iguales entre energía, agricultura y ganado y metales industriales y preciosos.
Básicamente, la inversión en mercancías/materias primas cumple tres objetivos: diversificación, protección contra la inflación y el propio rendimiento por el alza de precios. Creemos que ante un escenario global de mayor volatilidad, una potencial alza de tasas en EEUU y mercados de renta variable en niveles altos, una posición en materias primas agrega una diversificación muy deseada para los inversores. Específicamente en México, la correlación entre el CMDT con la bolsa mexicana (IPC) es menor a 0.2 y negativa con Bonos Mexicanos.
Estamos convencidos de que el CMDT agrega valor a la oferta existente en el mercado porque sigue uno de los índices más aceptados a nivel global para materias primas –Bloomberg Roll Select Commodity-; es muy diversificado -incluye20 materias primas y cada materia prima no puede pesar más de un 15% ni cada sector más de 33%-; y utiliza una metodología que intenta minimizar el costo de operación de materias primas.
El acceso a materias primas se hace a través de contratos futuros y la renovación de estos contratos conlleva un costo que varía en función de su curva de futuros. Este producto utiliza una metodología que busca – para cada materia prima – minimizar el costo asociado a la renovación de su contrato eligiendo el futuro que más le convenga sobre la curva. Esta optimización se hace de manera mensual automáticamente para las 20 materias primas.
¿Es el momento de invertir en materias primas?
Nosotros creemos que es muy difícil hacer market timing de los mercados, ya se trate de acciones, bonos o materias primas. La mayor parte de los rendimientos se explica por la asignación de activos en los portafolios y, en este sentido, creemos que una asignación menor en materias primas (entre 3-7% dependiendo del inversor y su horizonte temporal) agrega mucho valor.
¿En qué consiste el iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU)?
Aunque BlackRock cuenta con más de 20 ETFs iShares de renta variable europea en el SIC -incluyendo regiones, países y sectores- éste es el primero que ofrece una estrategia de volatilidad mínima. Este tipo de estrategias permiten al inversor tener exposición a la clase de activo, pero minimizando la volatilidad. Se trata de una estrategia defensiva pero participando en los retornos de la renta variable europea.
¿Cómo se reparte el peso de las inversiones por países?
El peso por país depende de la capitalización de mercado de cada bolsa y la volatilidad que agrega cada acción al portafolio, de acuerdo a una metodología de MSCI. Actualmente, el peso aproximado de las principales bolsas es: Reino Unido 31%, Suiza 20%, Alemania 13%, Francia 11% y Bélgica 5%.
¿Podemos esperar más alegrías o más preocupaciones por parte de la bolsa europea en los próximos meses?
Nuestros gestores mantienen una visión positiva sobre la renta variable europea y recomendamos una sobreponderación a esta clase de activo.
El bajo precio del petróleo, las tasas de interés inusualmente bajas (y en algunos casos negativas), la política monetaria expansiva del BCE así como la depreciación del euro, son factores que ayudarán a la reactivación económica de la eurozona. Si bien se mantiene la incertidumbre del futuro de Grecia en el euro, lo cual agrega volatilidad a los mercados, creemos que la modesta mejora de los beneficios empresariales así como las atractivas valoraciones, harán que la renta variable europea continúe alcanzando un mejor resultado que otras bolsas.
¿Está previsto el lanzamiento de nuevos iShares para el mercado mexicano este año?
Siempre trabajamos con nuestros clientes para traer nuevos productos que cubran sus necesidades. Específicamente para el 2015, ante un escenario de divergencia de política monetaria y el efecto que tiene sobre las distintas monedas, pretendemos traer ETFs iShares con exposición a las principales bolsas del mundo y cobertura cambiaria.
Photo: Manuel. Afore Banamex Funds Two BlackRock Mandates for Global and European Equities
BlackRock ha recibido cerca de 500 millones de dólares por parte de Afore Banamex para ejecutar el mandato que obtuvo en octubre de 2013 sobre renta variable global y europea.
La gestora norteamericana se convierte así en la tercera entidad extranjera en recibir fondos por parte de esta Afore, que es la única que ha dotado de fondos sus mandatos desde que la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) permitiese esta operativa.
Afore Banamex señaló en un comunicado que de los cuatro mandatos que ha otorgado, uno es de renta variable global otorgado a BlackRock (Global) por 220 millones de dólares y tres de renta variable europea otorgados a BNP Paribas, Franklin Templeton y BlackRock en Europa, por un monto total cercano a 600 millones de dólares.
“A través de esta estrategia, los trabajadores afiliados a Afore Banamex podrán maximizar sus rendimientos. Con estos cuatro mandatos, son ya siete los que han sido fondeados”, afirmó la Administradora de Fondos para el Retiro de Grupo Financiero Banamex.
Otras de las mayores gestoras de fondos para el retiro del país, Afore SURA y Afore Banorte, tienen otorgados mandatos –BlackRock cuenta con mandatos de ambas- pero todavía no ha fondeado ninguno de ellos.
“Estamos muy entusiasmados de poder confirmar que hemos fondeado dos mandatos para Afore Banamex, los cuales impulsarán la diversificación de su estrategia de inversión. A través de los mandatos, Afore Banamex contrató los servicios de BlackRock para ofrecer a sus clientes acceso a los mercados de inversión de renta variable global y europea”, declara Samantha Ricciardi, directora general de BlackRock México.
“Se trata de los dos primeros mandatos de inversión que fondeamos en el mercado mexicano y creemos que la valiosa experiencia que hemos construido a lo largo de este proceso, aunada al equipo local dedicado y nuestro compromiso de traer a México una oferta local de recursos globales de inversión, es esencial para continuar ofreciendo las mejores soluciones de inversión activa a las Afores. –prosigue Ricciardi- Estos factores contribuirán al proceso de fondeo de otros mandatos para los cuales hemos sido seleccionados como administrador y se encuentran en el pipeline, posicionándonos como el administrador de activos internacional, líder en el sector de inversión activa en México”
La gestora, que apuesta decididamente por el mercado institucional mexicano, reforzó su equipo hace aproximadamente un año con el nombramiento de Roque Calleja como nuevo responsable para desarrollar la relación de mandatos con las Afores. Estas entidades gestionan en la actualidad un total de 200.000 millones de dólares y, hasta el momento, se han otorgado alrededor de 5.500 millones en mandatos. Dado que se prevé que se otorgue hasta un 10% de sus activos en mandatos, el potencial para las gestoras es muy alto. Por otro lado, cabría esperar que, dado que existe un avance real en cuanto a mandatos y fondeos, pronto las Afores empezaran a considerar otros tipos de activos, como podrían ser commodities, ya que hasta ahora han optado por activos simples (renta variable global, europea y norteamericana).
Pendientes hay más operaciones, ya que en enero de este año, Afore Banamex comunicó que había otorgado un nuevo mandato de inversión internacional, de entre500 y 600 millones de dólares, mediante cuentas segregadas a cuatro gestoras internacionales: Wellington Management, BlackRock, Pioneer Investments y Nomura Asset Management.
Foto: Thomas Rousing
. Pemex y First Reserve firman un memorándum de colaboración de 1.000 millones de dólares
El director general de Petróleos Mexicanos (Pemex), Emilio Lozoya, y,William E. Macaulay, el CEO de First Reserve -la mayor firma de private equity e inversión en infraestructura exclusivamente centrada en el sector energético-, han firmado un memorándum de entendimiento y cooperación de hasta 1.000 millones de dólares para explorar nuevas oportunidades de trabajo conjunto en diversos proyectos de Pemex.
Las firmas anunciaron recientemente la primera de estas inversiones conjuntas en el proyecto Los Ramones, que se espera suponga 744 kilómetros de conductos de gas natural, creando una conexión energética esencial para México. Su construcción ya ha comenzado y se espera que esté a pleno rendimiento a mediados de 2016. Ambas empresas han acordado trabajar en esquemas similares de inversión que permitan a Pemex contar con financiación e intercambiar experiencias técnicas y operacionales.
La joint venture representa un hito importante para ambas partes, apunta a la continuidad de la inversión en proyectos de infraestructuras en México y muestra la confianza internacional en la industria energética mexicana. Con este acuerdo marco firmado, Pemex y First Reserve contemplan invertir en proyectos de infraestructura a lo largo del país combinando financiación, infraestructura, transporte marítimo, cogeneración y procesamiento.
William Macaulay, Consejero y co-CEO de First Reserve, señaló que «como inversor global, First Reserve está ilusionada con la ampliación de su cartera en México, donde hemos creído que hay oportunidades de inversión atractivas desde hace tiempo. Formalizando nuestra colaboración con Pemex, hemos ganado acceso a una región con unas dinámicas macro fuertes y hemos conseguido un socio muy activo. First Reserve está deseando investigar nuevas opciones de inversión con Pemex a lo largo de la cadena de valor del gran entramado energético del país”
When liquidity in a market dries up, it can contribute to financial disruptions such as the Flash Crash of 2010, when the Dow Jones dropped almost 1,000 points in a matter of minutes.
Traditional thinking has been that natural market forces create enough liquidity to keep markets moving, but an interesting tactic some European companies use caught the attention of Dr. Hendrik Bessembinder, an A. Blaine Huntsman Chaired Presidential Professor in the David Eccles School of Business Finance Department at the University of Utah.
In some European countries, companies will hire what’s called a Designated Market Maker to improve liquidity. Bessembinder detailed his findings in the paper he co-wrote, “Market Making Contracts, Firm Value, and the IPO Decision,” which has been accepted for publication in the Journal of Finance.
“We sat down to do some mathematical modeling of the economics of these markets, and found that indeed there is reason to think that competitive market forces don’t provide as much liquidity as the markets actually need and could benefit from,” Bessembinder said. “In other words, a contract where somebody is hired to improve liquidity can make sense and improve a company’s value by more than what the designated market makers need to be paid.”
Congress is working to improve liquidity through a pilot program that will increase the tick size of certain small stocks from a penny to a nickel to see if that will increase liquidity. The goal of the pilot program is to encourage IPOs.
“Our model and our study actually lead us to be skeptical that this will be an effective mechanism for enhancing IPOs. In fact, our model says that a designated market contract which is intended to decrease the bid-ask spread can enhance IPOs by improving liquidity and encouraging investors to pay more for shares in an IPO,” Bessembinder said. “The U.S. Securities and Exchange Commission is going to implement the pilot program where they widen the bid-ask spread. So, it will be of great interest to see if this in fact improves the liquidity of the stocks.”
Bessembinder thinks DMMs could work in U.S. stock markets, but FINRA Rule 5250 expressly prohibits the use of DMMs.
“We actually think that the situation would be improved if the FINRA rule would be repealed to allow firms to have designated market makers in order to improve liquidity,” Bessembinder said.
Uncertainty about the timing of a U.S. Federal Reserve rate hike continues to intensify. But, warns a leading global analyst at one of the world’s largest financial advisory organizations, investors should start preparing now for when the inevitable rise comes – and there are three key approaches to consider.
The warning from Tom Elliott, International Investment Strategist at deVere Group, follows Minneapolis Fed PresidentNarayana Kocherlakotaon Tuesday setting out his case for waiting until the second half of 2016 to start raising interest rates. This is contrary to the opinion of most Fed Policymakers, including the Fed Chair Janet Yellen, who believes that rates will need to start rising this year.
Mr Elliott explains: “Currently, the situation regarding when the Fed might move away from its zero rates policy of the last six years, is as clear as mud. However, when, finally, the Fed does start to raise interest rates the impact on capital markets could be severe. Therefore, investors who are, understandably, uncertain, should start preparing for this. I would advise investors to consider three steps.”
He continues: “First,find a multi-asset benchmark that you trust will deliver solid risk-adjusted returns throughout the business cycle. It maybe a 60 per cent global equity, 40 per cent global fixed income portfolio or a variation of that. Having such a benchmark should be a part of your long-term investment strategy.”
“Second,refuse to take active positions in what looks like a difficult investment environment. Hog the benchmark. Sitting on the fence is better than being caught on the wrong side of a central bank decision. Rebalance quarterly, forcing yourself to cash in winners and to buy losers. This discipline will protect you from rash decision making during periods of market volatility.
“Third, wait until the Fed has begun tightening monetary policy before returning to active bets.”
Mr Elliott adds: “Finally, if the need to take active positions is too strong to resist, I do think that Europe, excluding the UK, and Japan will continue to outperform. Europe, because of improved economic growth and the weak euro; and Japan because of rapidly improving corporate governance that is resulting in dividend and return on equity growth. It could be worth considering balancing this position with an underweight in U.S. large cap and emerging equities.”
Un enorme escándalo podría estallar en el fondo de pensiones de Naciones Unidas, que maneja 54.000 millones de dólares, ya que en la sesión de control del 31 de marzo los sindicatos trataron de acusar al CEO de haber podido cometer un fraude masivo, informa el portal Chief Investment Officer.
El medio se hace así eco de las supuestas acusaciones contra el fondo y explica que, en la citada reunión, representantes del personal de Naciones Unidas (UN por sus siglas en inglés) y sindicatos expusieron alegaciones contra los gestores del fondo, incluyendo falsificación en documentos, ocultación de conflictos de intereses, partición de contratos para evitar su supervisión o permitir a algunos empleados trabajar más allá de la edad de jubilación obligatoria.
Aclarando que “todavía no existe una investigación al respecto, sino que se trata de alegaciones de fraude” el portal de información financiera añade que “hay cuatro categorías de irregularidades: en recursos humanos, relativas a la gestión de promociones y vacantes; relacionadas con proveedores, gestión de proyectos y casos de conflicto de intereses”
Parece que uno de los asuntos afectaría al CEO, Sergio Arvizú, ya que los supuestos acusadores alegarían que éste intentó crear un puesto de trabajo temporal en el fondo de pensiones para una “persona que tiene casi 100 años” y que sirvió como referencia de Arvizú durante su proceso de selección. La edad de jubilación obligatoria en la organización es de 62 años.
Sergio Arvizú se desempeñó como Director de inversiones Financieras del Instituto Mexicano del Seguro Social desde 1996 hasta 2005, fecha en la que pasó a trabajar para Naciones Unidas.
Una representante de los trabajadores en el fondo, habría explicado que la oficina ejecutiva del fondo presentó las alegaciones en el departamento de control interno de UN el 13 de marzo, ya que “nuestra responsabilidad como representantes de los trabajadores no es investigar un posible fraude ni ser parte del proceso. Por eso decidimos contactar con el departamento de control interno y transmitirles las alegaciones que hemos recibido hasta ahora”.
El CEO del fondo, Arvizú, parece haber calificado la acusación de “campaña maliciosa” en una carta supuestamente enviada a los partícipes el 30 de marzo. “Quiero aseguraros que todas las acusaciones que circulan son infundadas y que el fondo continúa en una posición financiera muy sólida”.
Según el medio, el fondo no respondió a sus intentos de discutir las alegaciones más a fondo o comentarlas. Ya que afecta a operaciones internas, alegaron que éstas no podían ser verificadas a través de documentos públicos.
En la actualidad, la división administrativa del fondo y la de inversión funcionan independientemente. El CEO supervisa beneficios y operaciones mientras que la división de inversiones reporta directamente a un representante del secretario general de UN, Ban Ki-moon.
Chief Investment Office publica que, según los archivos de UN, Arvizú propuso cambiar algunas dinámicas para que una serie de prácticas financieras y de gestión pasaran de la oficina del secretario general a la del CEO. Éstas incluían reclutamiento, gestión de proveedores, contratos que cubrieran presupuestos de periodos posteriores, preparación y revisión del presupuesto de la organización y autorización de adelantos de caja y transferencias especiales.
Ante las supuestas acusaciones, Arvizú podría haber incluido en la carta que según el medio envío que las nuevas normas “incrementan la motivación y ayudan al mayor desarrollo de nuestro ya brillante equipo”. También parece haber dicho que los cambios añadirían nuevas oportunidades de promoción, exenciones en peticiones de recolocación, extensiones en la edad de jubilación y la reclasificación de las posiciones laborales. CIO publica que desde que Arvizú propuso por primera vez la revisión de estas políticas, organizaciones de los 33 grupos incluidos en el fondo de pensiones de UN han estado luchado contra los aspectos que afectan a los recursos humanos.
“Amigos del CEO y su entorno, que podían haber sido fácilmente remplazados, han sido retenidos más allá de la edad de jubilación y algunos puestos se han mantenido vacantes por largos periodos de tiempo para que los favoritos pudieran incorporarse con asignaciones temporales sin que existiese un proceso competitivo real” dice el comité. CIO añade que según el comité los 60.000 partícipes activos del fondo “también están preocupados por las relaciones entre el personal del fondo y sus gestores, que han hundido la moral de los empleados del fondo y llevado al equipo a mirar a los gestores con desconfianza”
Los órganos de gobierno del fondo de pensiones parecen haber expresado reiteradamente su enorme disgusto con el informe del comité, definiéndolo como innecesario, absolutamente erróneo y desafortunado. “Estas afirmaciones han sido consideradas difamación personal, no basadas en hechos, una continuada difusión de desinformación y no han ayudado a progresar en el asunto” decía un informe a la asamblea general de UN, concluye Chief Investment Office.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Moyan Brenn. Amanda Augustine se incorpora al equipo de análisis de BBVA Compass
Amanda Augustine se ha unido al equipo de análisis de BBVA Compass, que dirige el economista jefe Nathaniel Karp. El equipo, con seis profesionales, analiza la economía de los Estados Unidos y la política monetaria de la Reserva Federal. También estudia un amplio rango de aspectos que afecta a los estados del sur en los que BBVA Compass opera.
Antes de su incorporación al banco, Augustine trabajó como project manager en la firma de consultoría American World Services Corp. en Washington, D.C., especializada en el sector de la sanidad.
«Estamos muy contentos de que Amanda se una a nuestro equipo ya que su experiencia en el sector sanitario dotará de profundidad a un tema tan importante para nuestra economía” declaró Nathaniel Karp, economista jefe de BBVA Compass.
Augustine es licenciada en administración de empresas y español por la American University de Washington y tiene un MBA for el IESE Business School de Barcelona.
