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. Janus Capital Lanza cuatro ETFs temáticos: atención a largo plazo, salud y bienestar, orgánicos y obesidad
Janus Capital Group ha anunciado el lanzamiento de cuatro ETFs temáticos que permitan a los inversores seleccionar empresas que pueden beneficiarse de los cambios demográficos y de consumo globales. Entre ellos: la atención a largo plazo para las personas de edad, un mayor enfoque en la salud y estado físico, el tratamiento y el cuidado de la obesidad y una mayor demanda de productos orgánicos.
«Los cambios en la demografía y el estilo de vida están alterando el panorama inversor», dice Nick Cherney, SVP y responsable de producto de fondos cotizados de la firma. «Estos fondos temáticos están diseñados para aprovechar esos cambios y proporcionar a los asesores nuevas herramientas que ayuden a los clientes a obtener mejores resultados financieros».
El ETFLong‐Term Care busca exposición a compañías de cualquier región que están posicionadas para beneficiarse de ser propietarias u operadoras de instalaciones donde los mayores puedan vivir, hospitales especializados, prestación de servicios de enfermería y empresas de biotecnología para enfermedades relacionadas con la edad.
El ETF Health and Fitness busca exposición a empresas del área de la nutrición, ropa deportiva y tecnología o maquinaria para fitness, y dentro del sector de los centros de bienestar, que aprovecharán la creciente tendencia.
El ETF Organics busca exposición a empresas que sirven, producen, distribuyen, o venden alimentos, bebidas, cosméticos, suplementos o envases orgánicos.
Por último, el ETF Obesity busca exposición a empresas que proporcionen tratamientos y cuidado de la obesidad y de enfermedades relacionadas con la obesidad, incluyendo empresas de los sectores biotecnológico y farmacéutico, salud y dispositivos médicos, otras empresas relacionadas con la salud, pérdida de peso y suplementos alimenticios.
Foto: ipurbeltz, Flickr, Creative Commons. Schroders nombra a Shigesuke Kashiwagi presidente y Country Head de Japón
Schroders ha anunciado el nombramiento de Shigesuke Kashiwagi como presidente y Country Head de Japón, un cargo que se hará efectivo el 1 de julio.
Shigesuke Kashiwagi, que cuenta con 34 años de experiencia en la industria, se une a Schroders desde Nomura Holdings, Inc. donde fue Executive Managing Director, Chief Financial Officer desde abril de 2013. Durante su carrera en la firma, ha tenido un gran número de roles de gestión en Tokio, Nueva York y Londres.
Antes de ser CFO, Kashiwagi fue Senior Managing Director del Group Strategy y Executive Office con particular foco en la estrategia regulatoria, como presidente y CEO de Nomura Holdings America, Inc. y como responsable de Renta Fija Global.
Shigesuke Kashiwagi estará basado en Tokio y reportará a Lieven Debruyne, Chief Executive Officer de Asia Pacífico.
Sustituye a Guy Henriques, que ha sido presidente desde 2012 y volverá a Reino Unido a finales de año.
Foto: jlmaral
. La SEC premia con 17 millones a un informador
La Comisión del Mercado de Valores estadounidense anunció el pasado 9 de junio la concesión de una recompensa de 17 millones de dólares al antiguo empleado de una compañía cuya información permitió avanzar a la agencia notablemente y concluir con una acción punitiva.
Esta recompensa es la segunda mayor jamás otorgada por la SEC desde que el programa de informadores naciera hace casi cinco años: la mayor llegó a 30 millones en septiembre de 2014, y la segunda mayor -hasta ahora- había supuesto el desembolso de 14 millones en octubre de 2013. El programa de informadores de la SEC, creado en 2011, lleva repartidos un total de 85 millones entre 32 individuos.
“Los informadores de las propias compañías gozan de un posicionamiento único para proteger a los inversores y llamar la atención sobre las infracciones que está cometiendo una empresa, facilitando información clave a la SEC para que pueda investigar la infracción en toda su amplitud”, dijo Andrew Ceresney, director de la división de Enforcement del organismo. “La información y apoyo facilitado por este informador nos permitió ahorrar tiempo y recursos y hacernos con fuertes evidencias que soportaron nuestra hipótesis”.
Sean X. McKessy, director de la oficina de informadores de la SEC, añade: “El mes pasado, cinco informadores recibieron un total de más de 26 millones de dólares, y esperamos que estas recompensas animen a otros individuos con conocimiento de otras potenciales violaciones de la ley federal de valores a tomar la decisión correcta y reportar las malas prácticas a la SEC”.
Por ley, el organismo protege la confidencialidad del informador y no facilita información que pueda directa o indirectamente revelar la identidad del informador.
FINRA designa a Robert Cook como presidente y CEO - foto cedida. FINRA designa a Robert Cook como presidente y CEO
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha anunciado esta mañana que su junta de gobierno ha acordado nombrar a Robert W. Cook nuevo presidente y consejero delegado (CEO), con efecto en el segundo semestre de 2016. Cook sucede a Richard G. Ketchum, que ha sido presidente del consejo y CEO desde 2009. El órgano de gobierno del regulador de la industria financiera tiene previsto nombrar un nuevo presidente del consejo en los próximos meses.
Cook ejerció de director de la división de Trading and Markets en la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC), desde 2010 hasta 2013. Bajo su mandato, la división de 250 profesionales era responsable de la política regulatoria y de la supervisión de broker-dealers, securities exchanges y mercados, agencias de clearing y FINRA. También dirigió la revisión de la estructura del mercado de renta variable y su análisis del crash del 6 de mayo de 2010.
Tras dejar la SEC, Cook trabajó en Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, firma de la que es socio en el despacho de Washington, DC, desde 2013, y de donde proviene ahora. Antes de su incorporación a la Comsión en 2010, trabajó en Cleary Gottlieb desde 1992, siendo nombrado socio en 2001.
Foto: gags9999
. UBS Wealth Management Americas reduce la contratación de advisors en un 40%
UBS Wealth Management Americas (WMA) ha anunciado la implementación de un nuevo modelo operativo diseñado para situar la toma de decisiones y los recursos más cerca del cliente y, así, provocar crecimiento orgánico a través de un mayor foco en la retención de asesores. En concreto, WMA cambia su estructura y los planes de compensación para financial advisors y equipo directivo de campo, y reduce la contratación de asesores en un 40%.
Algunos de los cambios que ya se están poniendo en marcha como parte del nuevo modelo opertivo, son:
Simplificación de la estructura: WMA se organizará en cuatro divisiones, 43 mercados y 208 sucursales. Anteriormente, su estructura contaba con dos divisiones, ocho regiones, 63 complejos y 189 sucursales. Al eliminar el nivel regional y realinearlo hacia los mayores mercados, la firma otorga a los líderes locales mayor control y mueve la toma de decisiones más cerca de los clientes.
Refuerzo y simplificación de la compensación a los FAs: como parte del cambio desde reclutar hacia retener y recompensar a sus mejores advisors, WMA ha lanzado una plan de compensación más fácil de entender que recompensa la productividad, crecimiento y lealtad. El plan incluye mayores payouts a aquellos advisors con las mayores carteras de negocio, incentivos para formar equipos, que se ha demostrado que beneficia a los clientes, y ha reforzado el programa de transferencia de negocio de los advisors que quieren realizar una transición a otros proyectos hacia otro advisor de UBS.
Alineamiento de la compensación a los field managers: la firma está modificando su planes para estos directovos de forma que sean recompensador y responsables de las decisiones tomadas.
Traslado de los recursos de las oficinas centrales al campo: el aligeramiento de las oficinas centrales está permitiendo reinvertir en el equipo y recursos que hacen una diferencia tangible para clientes y advisors.
Como parte de esta nueva estructura de campo, Brian Hull se mantendrá como responsable de Client Advisory Group, supervisando cuatro divisiones, dirigidas por: Jason Chandler (Noreste), Bill Carroll (Central), Brad Smithy (Sudeste), y Lane Strumlauf (Oeste). John Mathews seguirá siendo el director de Private Wealth Management.
Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH (GID) has been merged into Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio (Generali Investments) effective from the beginning of June 2016. The transaction is part of the Generali Group’s strategic decision to streamline its global asset management operations and has been enabled by recent regulatory changes facilitating the passporting of funds across Europe.
Santo Borsellino, CEO of Generali Investments, has commented: “The merger of GID into Generali Investments is another step forward in the process aimed at creating the pan- European and borderless asset management hub of the Generali Group. We have now simplified our structures in Germany, aiming at achieving better coordination across the company and serving our internal and external German clients more efficiently.”
GID was an asset management company belonging to the Generali Group, operating in Germany and acting as the management company for third-party and Generali Group insurance portfolios. As of year-end 2015, GID counted on 47 professionals and approximately €33 bn of total AuM. For most of GID’s AuM Generali Investments acted as the delegated investment manager. Furthermore, most of GID’s AuM consisted of German Spezialfonds (AIF) and mandates set up for the benefit of the Generali Group insurance companies.
Generali Investments is one of the first players in the European asset management industry to apply, at the same time, the passporting procedures as per the recently introduced UCITS and AIFMD EU directives. As a result, Generali Investments will offer its German clients, and manage, a comprehensive range of investment solutions including UCITS and AIFMD- compliant Germany-domiciled investment funds, such as the Spezialfonds, previously administered by GID as a Germany-based asset management company.
Peru’s president-elect, Pedro Pablo Kuczynski, faces the delicate task of balancing fiscal stimulus with prudent maintenance of public finances, Fitch Ratings says. Moreover, he will be tasked with ensuring that infrastructure investments and proposed tax-regime changes yield sustainable growth beyond their short-term impact. In the medium term, the sovereign rating will depend in part on the government’s ability to adjust public finances to lower copper mining revenues.
Peru’s creditworthiness is based on its track record of macroeconomic policy credibility, consistency and flexibility, as well as strong fiscal and external balance sheets. These factors have enabled the country to navigate risks such as its high commodity dependence, low government revenue base and financial dollarization.
Kuczynski’s party indicated it will rely on fiscal stimulus to offset the negative impact of decreased copper prices through a ramp-up of public investment and adjustments to the tax regime to favor small-business formalization and private investment. Rising copper production and increased public investment aim to achieve growth of 3.5% in 2016 and 4.0% in 2017. While Peru’s growth averaged 5.8% from 2011 to 2015, Fitch Ratings expects the economy will continue to outperform the ‘BBB’ median, with 2.4% and 2.9% growth in 2016 and 2017, respectively.
Peru maintains low general government debt of 22.8% of GDP in 2015. Savings, including a 4%-of-GDP stabilization fund and a large cushion of local and regional government deposits, would allow Peru to implement a moderate, short-term, counter-cyclical fiscal policy. However, the interim pace of fiscal deterioration and the medium-term consolidation strategy of maintaining fiscal credibility and policy consistency should be key in assessing Peru’s credit profile.
The president-elect and new Congress will be inaugurated on July 28, and the executive must publish a five-year policy agenda within 90 days of that date.
Sustaining Peru’s growth trajectory will depend upon the success of initiatives that include improving the country’s transit, energy and logistics infrastructure while raising the productivity of alternative sectors such as tourism and agriculture. It will also depend on creating conditions that will move labor formalization forward and broaden the tax base. Moreover, an improvement in credibly managing and resolving social conflicts in mining investments would be critical to the recovery of the country’s competitive mining sector.
The Congress will play an important role in these major reforms. On April 10, Kuczynski’s party, Peruanos por el Kambio, received a 15% minority share of deputies in Peru’s unicameral Congress, while the center-right party, Fuerza Popular, led by Keiko Fujimori, won a simple majority. However, the left-leaning Frente Amplio, with strong support in the southern mining provinces obtained similar representation as Kuczynski’s party. Therefore, the passage of the president-elect’s agenda will depend on how well Kuczynski’s administration builds consensus on key legislative reforms.
Foto: Clarissa Blackburn
. Lazard Asset Management lanza un nuevo fondo global multiactivo
Lazard Asset Management (LAM) anunció esta semana la ampliación de su oferta de fondos multiactivo con el lanzamiento de Lazard Global Dynamic Multi Asset Portfolio.
El Lazard Global Dynamic Multi Asset Portfolio se incorpora a la plataforma de estrategias multiactivo de la gestora que asigna el capital en base a las previsiones que elabora el equipo sobre riesgo de mercado, retornos y oportunidades. El fondo es gestionado por el equipo de multiactivos de la gestora.
«Nos centramos en construir una cartera con el objetivo de ofrecer un nivel constante de la volatilidad independientemente del entorno de mercado», dijo Jai Jacob, director general y gestor/analista. «Situamos la gestión del riesgo en el centro de nuestro acercamiento al apuntar a una banda de volatilidad del 8%-12%. Creemos que este enfoque ayuda a aliviar el riesgo asociado a las caídas, que es una de las mayores preocupaciones de los inversores globales».
«El fondo aúna nuestra visión macroeconómica con nuestra selección de valores bottom-up a través del mercado de capital global configurado para buscar altos rendimientos ajustados al riesgo para nuestros inversores», dijo Ronald Temple, director general y co director de Inversión Multiactivo. «Esto lo conseguimos mediante la asignación de capital a lo largo de las diferentes clases de activos y valores basándonos en previsiones de mercado», añadió.
Al 31 de marzo, 2016, LAM y las compañías filiales de gestión de activos en el Grupo Lazard gestionaban 191.000 millones de dólares de clientes.
The secondary debt market Debitos is to cooperate with the DDC Financial Group from Prague, which focuses on markets in the CEE region. Among other activities, the service company organises Forums across Europe & USA on the subject of buying and selling distressed investments.
By working with this new strategic partner the Frankfurt-based fintech company intends to focus more closely on other European countries. «We are looking forward to doing business with the DDC Financial Group. This partnership helps us to bridge the gap between the capital needed in the CEE region and specialised investors from US/UK markets. We were particularly impressed by DDC’s innovative online and multimedia offering and its Forum format. This is an important step for us to establish our business model in other countries», said Timur Peters, managing director of Debitos GmbH. Already around one in ten of the 390 investors registered on the online portal come from outside Germany – mostly of them from English-speaking countries.
In the USA there is already an established market for distressed investments and this alternative asset class now plays an important role there in corporate turnarounds. Distressed investments are also gaining traction in Europe: DDC Financial Group helps its customers to open up new markets in this area and also supports them with market research.
Although most companies have perfected the art of managing analysts’ expectations, the corporate earnings season is producing fewer surprises although the general trend of a slowdown in profits seems to be continuing. This is the view of Guy Wagner, and his team, published in their monthly analysis, ‘Highlights’.
After the rebound in February and March, equity markets saw little change in April. The S&P 500 in the United States, the Stoxx 600 in Europe, and the MSCI Emerging Markets (in USD) gained respectively during the month, while the Topix in Japan gave up a bit. “Since most companies have perfected the art of managing analysts’ expectations, the corporate earnings season is producing fewer surprises although the general trend of a slowdown in profits seems to be continuing. The main support for the equity markets is the lack of alternatives, even though the deterioration of economic fundamentals is of increasing concern”, says Guy Wagner, Chief Investment Officer at Banque de Luxembourg and managing director of the asset management company BLI – Banque de Luxembourg Investments.
Stabilisation of China’s economy is due to the government’s stimulus measures Although the global economy is continuing to grow, there has been notable divergence in the different regions’ performance in recent weeks. While growth in US gross domestic product (GDP) slowed on the back of weak investment and exports, China’s GDP climbed. “However, the stabilisation of China’s economy is once again due to the government’s stimulus measures which are exacerbating the country’s excessive debt problem”, believes the Luxembourgish economist. In Europe, economic growth is stable despite a host of political crises. In Japan, the hoped-for economic recovery under the ‘Abenomics’ plan has not yet materialised.
Europe: no prospect of a change to the ECB’s accommodative monetary policy stance As expected, the US Federal Reserve kept its key interest rates unchanged at its April meeting. Fed Chairman Janet Yellen left the door open for a potential increase in interest rates during the year, although she remained very reticent about such a probability. In Europe, in response to a raft of criticism in recent weeks, European Central Bank’s (ECB) President Mario Draghi justified the rationale of the negative interest rate policy. Guy Wagner: “There is no prospect of a change to the ECB’s very accommodative monetary policy stance of recent years.”
European government bonds could despite weak or even negative yields gain Bond yields rose slightly in April. Over the month, the 10-year government bond yield inched up in Germany, in Italy, in Spain and in the United States. “In Europe, the main attraction of the bond markets, despite their weak yields, lies in the prospect of interest rates going deeper into negative territory and this being implemented on a greater scale by the ECB during 2016. In the United States, the higher yields on long bond issues give them some residual potential for appreciation without having to factor in negative yields to maturity”, concludes Guy Wagner.
