Foto: Mirosław Legęza
. Solo el 23% de los clientes con más de 10 millones recomendaría a su wealth manager
Solo el 39% de los clientes recomendaría su wealth manager actual, cifra que baja hasta el 23% cuando se trata de clientes con más de 10 millones, según el informe‘Sink or swim: why wealth management can’t afford to miss the digital wave’, publicado por PwC y basado en una encuesta realizada en Europa, Norteaméica y Asia.
El wealth management es uno de los segmentos menos tecnológicos de la industria de los servicios financieros y su oferta actual está fuertemente en desacuerdo con lo que sus clientes, de elevado patrimonio, esperan. Cuando los HNWI fueron interrogados sobre lo que más valoran de su actual asesor o wealth manager, sus capacidades técnicas y su oferta digital sólo apareció en el octavo lugar de un total de 11 opciones.
El informe también revela que el 69% de los HNWI utiliza banca online, más del 40% usa medios online para revisar su cartera o inversiones y más de un tercio ya está usando servicios online para gestionar su cartera.
La demanda de tecnología relacionada con las finanzas entre los HNWI es, sorprendentemente, similar en jóvenes y mayores, con la diferencia de la gestión de la cartera, donde los menores de 45 años están más interesados en gestionar sus inversiones online. Además, el 47% de los que actualmente no utilizan los servicios “robotizados” podría considerar su uso en el futuro.
Más de la mitad de los HNWI encuestados cree que es importante que su asesor tenga una oferta digital fuerte -proporción que se eleva a cerca del 60% entre los HNWI menores de 45 años y en Asia. En aquellas regiones en las que los HNWI confían en los medios digitales, las expectativas de que los advisors controlen con soltura los medios tecnológicos es aún mayor.
Por otra parte, dos tercios de los wealth relationship managers no consideran a los roboadvisors una amenaza para su negocio. Es más, expresan reiteradamente que los clientes no quieren funcionalidades digitales, en contradicción clara con la importancia de sus clientes depositan en la tecnología
«Este conflicto en las empresas de wealth management , combinado con unos clientes que se sienten poco ligados a sus asesores, está creando una cierta vulnerabilidad del sector con respecto a la innovación tecnológica por parte de los nuevos operadores, sean FinTech o roboadvisors”, dice Barry Benjamin, responsable de gestión de activos global en PwC.
En opinión de la firma, para sobrevivir, las empresas de gestión patrimonial deben acelerar los esfuerzos para adoptar una infraestructura digital integral, aprovechar el potencial de la tecnología y estar dispuestos a asociarse estratégicamente con firmas innovadoras.
«Los gestores son depositarios de mucha confianza por parte de sus clientes y reciben una enorme cantidad -y calidad- de información por parte de éstos, no sólo financiera. Cualquier modelo futuro de gestión necesita, sin lugar a dudas, mantener este aspecto humano. Sin embargo, en un mundo cada vez más complejo en el equipo tenga que, por ejemplo, evaluar más de 200 productos diferentes para un cliente, y en el que los clientes son conscientes de lo que la tecnología puede hacer en el campo del asesoramiento, la tecnología será vital para poder seguir haciendo el trabajo y escalarlo a una mayor cantidad de clientes”.
Argentina-based Properati, the Latin American online and mobile solution for the real estate market, announced it has received a US$ 2 million investments from Neveq II, NXTP Labs, and Telor International Limited. With this new round the company has raised a total investment of US$ 4.2 million since it was founded in February 2013 and plans to consolidate its regional presence in Mexico and Brazil.
The company will use these funds to expand and consolidate its regional presence in key markets like Mexico and Brazil, and to continue developing innovative solutions to help the Real Estate industry become more efficient in their sales processes.
Properati already has over 1 million properties published in Brazil and almost 2 million in LatAm, covering a significant area of the real estate market in those countries and the region, with an innovative business model where clients only pay for the qualified leads they receive, and users may browse an ad-free site.
Regarding the fund’s investment in Properati, Ariel Arrieta, NXTP Labs co-founder and CEO, stated that: “Properati’s product is the most efficient way for brokers and developers to generate qualified leads and convert them into sold inventory. Over the last 12 months the company has made a significant progress in markets like Brazil and Argentina, with a clear value proposition for its clients, and we are happy to support their next wave of expansion into Mexico and other Latin American markets”.
In addition, Properati has announced that Ariel Muslera will join the board of the company. Muslera is a specialist in fundraising and business strategy, and has extensive experience as advisor in different startups.
Foto: Raúl A.-
. El sueño americano: la felicidad y seguridad son más valoradas que la riqueza
Según un estudio publicado recientemente por Northwestern Mutual, el 66% de los adultos estadounidenses cree que puede alcanzar “el sueño americano”, y sólo el 16% que está fuera de su alcance. Dicho esto, el estudio también reveló algunos matices interesantes acerca de cómo las percepciones del sueño americano han cambiado. El 31% de los estadounidenses dice que su definición del sueño americano ha cambiado en tan sólo los últimos cinco años; y más de la mitad (57%) dice que su idea del sueño americano es diferente a la de sus padres.
En la definición actual de “sueño americano”, la felicidad y la seguridad se valoran considerablemente más que la riqueza, las oportunidades y que ascender en la escala social. Cuando se preguntó por las características que definirían el sueño americano hoy, las dos primeras respuestas fueron: «Tener una vida familiar feliz» (59%); y «Tener seguridad financiera» (58%).
Estas respuestas superan ampliamente algunas de las ideas más tradicionales del sueño americano, como: «Tener más oportunidades que la generación de mis padres» (18%); «Ser rico/hacer un montón de dinero» (11%); y «Ascender socialmente» (3%).
Curiosamente, hasta un 74% de los estadounidenses dice que no cambiaría su estilo de vida y la situación financiera con que cuentan hoy por los que sus padres tenían con su edad. «El objetivo hoy está más en los resultados – la felicidad, la seguridad y la paz mental- más que en la riqueza material o la oportunidad de avanzar», declara Rebeca Barsch, vicepresidente de planificación y las ventas de la firma.
La inseguridad financiera Mientras se respira optimismo a largo plazo en la posibilidad de alcanzar el sueño americano, hay evidencias considerables de que muchas personas no se sienten financieramente seguros, y no están siendo disciplinados con su planificación financiera. Según el estudio, el 29% de los adultos estadounidenses dijo no sentirse financieramente seguro; Sólo uno de cada cinco (21%) se considera un planificador financiero «muy disciplinado»; Un tercio (el 34%) se define como «disciplinado»; Otro 33% se siente «informal»; Y más de un 12% «no planifica en absoluto» y «no se ha fijado ningún objetivo financiero».
Photo: Karen Roe
. FOX presenta el "Private Investor Council", para inversores sofisticados
Family Office Exchange (FOX) ha anunciado la creación del FOX Private Investor Council, una nueva categoría de afiliación -adscrita a los “Consejos”- específica para aquellos inversores sofisticados que toman sus propias decisiones de inversión y consideran más dinámicas de riesgo y beneficio que la mayoría de los inversores.
Esta membresía permite colaborar con otros inversores independientes para compartir ideas y aprovechar los nuevos pensamientos que los expertos de la industria, seleccionados por la organización, pondrán sobre la mesa.
“Los socios de este Council están principalmente dedicados a su actividad inversora y ellos son los decisores últimos”, dice Alexandre Monnier, presidente de FOX. “Operan con un alto grado de independencia, pero saben que se beneficiarían de tener un grupo de trabajo con otros inversores de su perfil para probar sus ideas, estimular sus pensamientos y comparar sus resultados. Esas son las necesidades que satisface este Council”.
El Council se reunirá dos veces al año: en abril en San Francisco y en septiembre en Nueva York.
Los councils representan el mayor nivel de compromiso con FOX y aproximadamente el 30% de los socios pertenece a alguno de los 12 Councils diferentes, que facilitan una mayor interacción con colegas de rasgos similares.
The European fund and asset management industry met on 16 and 17 of June in Malta, at the occasion of EFAMA’s Annual General Meeting. Hosted by the Maltese Funds Industry Association (MFIA), the AGM provided an opportunity for EFAMA members to discuss the investment and regulatory landscape and to exchange views with representatives from the European Commission and the Maltese Financial Services Authority.
The AGM marked the end of a first year under the mandate of EFAMA President Alexander Schindler, Member of the Executive Board of Union Asset Management Holding AG. During this time, the European asset management industry continued to grow, with 2015 being a record year and net sales of European investment funds rising to an all-time high of EUR 734 billion.
Schindler reported on the activity highlights during his first year, mentioning that the overarching EU initiative of the Capital Markets Union is a welcome, ambitious project which highlights the key role asset managers can play in providing alternative funding sources and channelling savings and investments into long-term projects. In the same vein, the European asset management industry, remains fully committed to the idea of developing a Pan-European Personal Pension product (PEPP). He commented: “Much has been done in recent years in the regulatory field. Much remains to be done in terms of implementing and applying these new regulations. With the MIFID II delay, industry now has more breathing room and is hands-on in preparing to apply the new rules.
According to EFAMA, the application of the new PRIIP KID rules remains a major issue, however, it should be done right for the sake of investors. «It serves no one’s purpose – and certainly not the investors’ interests – to rush through the Level-2 process.»
On the issue of personal pensions, they mentioned that «people need to start saving earlier, save more and save for longer, and the PEPP can address the current savings gap. Building on the excellent work done EIOPA, we hope the European Commission will concur that the creation of a PEPP would create invaluable benefits for EU citizens and the European economy”.
During the general assembly, EFAMA also welcomed two new National Associations as full members: the Cyprus Funds Association (CIFA) and the Croatian Association of Investment Fund Companies. Both have been members of EFAMA with observer status since June 2014.
Peter De Proft, Director General of EFAMA commented: “We are very pleased to see more full members joining our family. Dialogue, feedback, interactions and good governance are key elements in the smooth running of a European association. We are looking forward to working with the Cyprus and Croatian associations, and to continue to grow our membership and reach to feed into our increasingly constructive discussions with European institutions”. Adding that “in 2015, EFAMA and its members have had to begin adapting their modus operandi and will no doubt have to undertake further adjustments as the regulatory implementation stretches into the horizon. Some priorities, however, do not change: nine years after the start of the global financial crisis, we need to concentrate even more on performance in the interest of our investors.”
Kenneth Farrugia, Chairman, Malta Funds Industry Association (MFIA), commented: “The Malta Funds Industry Association is delighted to have been given the opportunity to host this prestigious event in Malta. The Association’s membership with EFAMA enables the MFIA to be an active participant in the multi-faceted developments shaping the European Funds Industry, with the end benefits being relayed to the members of the Association in Malta. Moreover, this provides an excellent platform for the Association to exchange views with other Associations on matters of common interest, share best practices and to analyse and monitor the impact of any significant new developments for the interest of the local industry.”
Foto: TurboSquid 3D printing. ¿Qué le pasó al mercado alcista?
De acuerdo con Russ Koesterich, director administrativo y estratega principal de Inversiones Globales de BlackRock, «el mercado alcista ha tropezado, pero eso no quiere decir que nos dirigimos hacia un mercado dominado por los osos.»
Las acciones sufrieron una horrible ola de ventas el pasado viernes después del inesperado resultado de la votación por el Reino Unido para salir de la Unión Europea. Pero incluso antes del Brexit, las acciones habían ido perdiendo impulso. Las grandes emisoras de EE.UU. han pasado más de un año sin marcar un record al alza. El S&P 500 cotiza a niveles de otoño de 2014. Las small-caps aún peor, aunque el Russell 2000 rebotó bruscamente fuera de los mínimos de febrero, las empresas de pequeña capitalización siguen cotizando más o menos 10% por debajo de su máximo de 2015.
¿Qué pasó con el mercado alcista? Según Koesterich tres tendencias ayudan a responder a esta pregunta, tal y como explica en el blog de su compañía:
Las acciones se han vuelto caras
La renta variable estadounidense no está en una burbuja – las valoraciones siguen significativamente por debajo del máximo visto en 2000 – pero eso no es lo mismo que el que sea barata, o incluso que cotice a un precio razonable. Con múltiplos de más de 19x los precios de las acciones están en el cuartil superior de su rango de valoración histórica. Es cierto que las acciones todavía se ven baratas en relación a los bonos, pero vale la pena considerar por qué. Los rendimientos de la deuda son bajos debido a un crecimiento nominal muy débil, lo que no es un gran ambiente para las ganancias corporativas. Además, los bancos centrales tratan, cada vez más, a los mercados de bonos como una manifestación más de la política monetaria. Los rendimientos de los bonos han sido impulsados a la baja por el comportamiento de la Fed y recientemente otros bancos centrales. A medida que el Banco Central Europeo y el Banco de Japón han impulsado sus rendimientos a territorio negativo, los bonos estadounidenses se han vuelto más atractivos para los inversores extranjeros, llevando sus rendimientos aún más abajo. Las acciones son baratas en relación a los bonos ya que los rendimientos de los bonos reflejan poco crecimiento y los bancos centrales están siendo agresivos.
Las condiciones financieras se han vuelto menos benignas
Las tasas de interés, tanto nominales y reales (es decir, después de la inflación), son increíblemente bajas, pero otras medidas de las condiciones financieras son menos benignas. Mientras que el dólar se cotiza más o menos a niveles de hace un año, está aún más del 20% por encima de los mínimos de 2014. Un dólar más fuerte es un ajuste monetario de facto y viento en contra de los beneficios empresariales. Otras medidas también indican condiciones financieras más restrictivas. Los diferenciales de crédito se han estrechado desde su máximo reciente, pero los diferenciales para el high yield son aproximadamente 200 puntos base más amplios de lo que eran hace dos años. Por último, la liquidez se ha vuelto más difícil de encontrar, como lo demuestra la reciente sequía en las salidas a bolsa.
Los vientos de cola disminuyeron
Gran parte de las ganancias del mercado de valores en 2012 y 2013 fueron impulsados por políticas de estímulo monetario agresivas. Entre los mínimos de mercado en 2011 y el cierre de 2014, la relación precio-ganancias en el S&P 500 se expandió en más del 40%. Dicho de otra manera, mientras los bancos centrales, incluyendo a la Fed, se embarcaron en una serie de experimentos de política monetaria, los inversores respondieron pagando consistentemente más por un dólar de ingresos. Sin embargo, desde 2014, el QE estadounidense ha terminado y el estímulo monetario de otros bancos centrales, en particular el Banco de Japón y el Banco Central Europeo, se está volviendo menos eficaz en la estimulación de precios de los activos, que no son crédito europeo.
¿Dónde deja esto a los inversores? «La buena noticia es que ninguna de estas condiciones señala la entrada inminente de un mercado bajista. Las valoraciones son altas, pero por lo general han sido más altas en los picos de mercado. El dólar se ha estabilizado, lo que debería quitar algo de presión de los beneficios empresariales. Por desgracia, con una menor eficacia de políticas monetarias, elevadas valoraciones y un riesgo político en aumento, los inversores tienen que volver a calibrar sus expectativas. Varios años con retornos de doble dígito pueden ser vistos como el resultado de pedir prestado de los retornos del futuro y parece que ese futuro es ahora, lo que sugiere menores retornos hoy en día», concluye.
The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) today published in cooperation with SWIFT, a new report on the evolution of automation and standardisation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres ofLuxembourg and Ireland in 2014.
The report confirms that the automation rate and the use of the ISO standards in the fund industry increased to 82.6% (from 79.8% in December 2013), reaching a new all-time high.
The report is part of an on-going campaign by EFAMA and SWIFT to highlight the advancement of automation and standardisation rates of orders of cross-border funds. 29 TAs from Ireland and Luxembourg participated in this survey.
The total automation rate of processed orders of cross-border funds reached 82.6% in the last quarter of 2014, which represents an increase of 2.8 percentage points (p.p.) compared to the fourth quarter of 2013. The use of ISO messaging standards rose by 4.5 p.p., while manual processes and FTP rates dropped to 17.4% (-2.8 p.p.) and 33.2% (-1.7 p.p.) respectively, in the same time period.
The total automation rate of orders processed by Luxembourg TAs reached 81.3% during Q4 2014, compared to 76.6% in Q4 2013.The ISO automation rate remains stable at 57.9% in Q4 2014. The rate of proprietary FTP increased to 23.4% against 18.8% in Q4 2013, while manual orders decreased to 18.7% against 23.4% in Q4 2013.
The total automation rate of orders processed by Irish TAs remains stable with 85.6% in Q4 2014 compared to Q4 2013.
Peter De Proft, EFAMA Director General, says: “As we have seen in previous years, the funds industry continues to move towards more automation and standardization in the processing of cross-border fund orders. By relying less on manual processing, fund managers thus increase the efficiency of their operations, which helps reduce their overall costs and increases the potential return of their funds, and is a very positive development.”
Fabian Vandenreydt, Head of Markets Management, Innotribe and the SWIFT Institute, SWIFT, adds: “The industry is making great strides towards full automation of the funds order process. Similar to other business areas, the adoption of standards and the move towards automation significantly reduces the costs and risks commonly associated with manual processing. It is great to see comparable progress in the funds industry, particularly the work SWIFT has done in collaboration with EFAMA, which is clearly paving the way to more efficient back office operations across the funds distribution process.”
The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) recently published in cooperation with SWIFT, a new report on the evolution of automation and standardisation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres of Luxembourg and Ireland in the first half of 2015.
The report confirms that the automation rate in the fund industry increased to 83.5% in Q2 2015 from 82.6% in Q4 2014.
The report is an on-going campaign by EFAMA and SWIFT to highlight the advancement of automation and standardisation rates of orders of cross-border funds. 29 TAs from Ireland and Luxembourg participated in this survey, representing more than 80% of the total incoming third-party investment funds order volumes in both markets.
The report highlights include:
The total order volume of cross-border funds increased by 11% to 17.5 million orders in the first half of 2015, from 15.8 million orders in the second half of 2014. The use of ISO messaging standards rose by 3.8 percentages points (p.p.) to 53.2%, while the use of manual processes and proprietary formats (FTP) dropped to 16.5% (-0.9 p.p.) and 30.3% (-2.9 p.p.), respectively, in the same time period.
The total automation rate of orders processed by Luxembourg TAs reached 81.2% in Q2 2015 compared to 81.3% in Q4 2014. The ISO automation rate increased from 57.9% in Q4 2014 to 64.3% in Q2 2015, while the use of proprietary ftp decreased from 23.4% in Q4 2014 to 16.9% in Q2 2015.
The total automation rate of orders processed by Irish TAs increased to 88.3% in Q2 2015, from 85.6% in Q4 2014. The percentage of automated orders based on the ISO messaging standards increase to 30.7% in Q2 2015, from 29.5% in Q4 2014.
Peter De Proft, EFAMA Director General, says: “The findings presented in this mid-year status report confirms the growing use of the ISO messaging standards in the processing of cross-border funds in both Luxembourg and Ireland. Compared to five years ago, overall, the share of orders processed using these standards has increased from 36% to 53%. This is a very positive development which brings greater efficiency funds processing and lower costs.»
Fabian Vandenreydt, Global Head of Securities, Innotribe and the SWIFT Institute, SWIFT, adds: “This report indicates the strong focus of the industry towards a more efficient and reliable process in the funds industry. The decrease of FTP usage and manual processing versus adoption of ISO standards keeps on drawing the trends towards automation and cost reduction. SWIFT and EFAMA will pursue their efforts to lower the manual process as much as possible and support the industry where and when needed.»
The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) has published in cooperation with SWIFT a new report on the evolution of automation and standardisation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres of Luxembourg and Ireland in 2015.
The report is an on-going campaign by EFAMA and SWIFT to highlight the advancement of automation and standardisation rates of orders of cross-border funds. 29 TAs from Ireland and Luxembourg participated in this survey.
The report highlights include that torder volumesincreased by 11% in 2015, bringing the total volume processed by the 29 survey participants to 34.1 million orders last year.
The total automation rate of processed orders of cross-border funds reached 85.4% in the last quarter of 2015, which represents an increase of 2.8 percentage points (p.p.) compared to the fourth quarter of 2014. The use of ISO messaging standards rose by 1.8 p.p. to 51.2%, while the use of manual processes dropped to 14.6% (-2.8 p.p.) in the same time period.
The total automation rate of orders processed by Luxembourg TAs reached 82.9% in the last quarter of 2015 compared to 81.3% in the last quarter of 2014. The ISO automation rate increased from 57.9% in Q4 2014 to 65% in Q4 2015, while the use of proprietary ftp decreased from 23.4% in Q4 2014 to 17.9% in Q4 2015.
The total automation rate of orders processed by Irish TAs increased to 89.7% in the fourth quarter of 2015, from 85.6% in the fourth quarter of 2014. The use of manual processes falls down to 10.3% in Q4 2015 compared to 14.4% in Q4 2014.
Peter De Proft, EFAMA Director General, notes: “The continuous progress towards ISO adoption and the impressive 15% drop in manual processing of funds orders confirm that the European investment funds industry continued to improve the efficiency of its back-office operations in 2015. This is tangible proof of the industry’s commitment to reduce operational risks and to ensure ever-improving services for its clients.”
Fabian Vandenreydt, Global Head of Securities, Innotribe and the SWIFT Institute, SWIFT, adds: “Back in 2009, when we launched the first EFAMA-SWIFT report, we, together as an industry, had established an objective to reach 80% of automated cross-border fund orders, which seemed realistic, yet ambitious.
Today, with more than 85% of cross-border funds orders automated, the ongoing progress of the transfer agent communities of Luxembourg and Ireland is a testament to the commitment of these markets to become more efficient for the benefit of its clients, and to alleviate the high costs and risks associated with manual processing. Along with the substantial increase of funds order volumes (which progressed by 11% compared to 2014), it is also encouraging to note that, when TAs are setting up new links with new order givers, ISO adoption is, more than ever, the first choice.
With EFAMA’s recommendation of a single ISO standard to be used in the funds industry, we are clearly moving in the right direction, and now is the opportunity to focus on the potential next buckets of automation, namely for transfers and account openings, where we see the biggest potential for standardisation.”
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Steven Lee. Deloitte compra Casey Quirk, la consultora de gestión estratégica de activos a nivel global
Deloitte anunció la adquisición de prácticamente la totalidad de los activos de Casey Quirk, la consultora de gestión estratégica dedicada exclusivamente a ofrecer servicios a la industria de gestión de activos. Los términos de la operación no han sido revelados.
El movimiento combina la fortaleza y alcance global de Deloitte, líder en consultoría, con Casey Quirk, un líder en gestión estratégica de activos. Los socios y el equipo de empleados de Casey Quirk permanecerán en la firma en su transición hacia Deloitte, a partir de ahora la firma operará bajo el nombre “Casey Quirk by Deloitte”.
“Esta combinación reúne las capacidades para ayudar a nuestros clientes a impulsar el cambio transformacional a través de sus organizaciones. Juntos, estamos posicionados para trabajar con nuestros clientes, respondiendo al rango de complejos retos emergentes y en evolución, como la globalización, la innovación, la competencia y lo más importante, cambios en las necesidades del inversor,” comentó Joe Guastella, director en la división de Estados Unidos de Deloitte Consulting LLP.
Cambios adicionales como presión en las comisiones, la consolidación de la industria, la disrupción de la tecnología, el incremento de la regulación y el incremento del inversor individual están generando un cambio sin precedentes en la industriaglobal de gestión de activos. Con un rango de servicios de consultaría que van desde la formulación de la estrategia hasta la ejecución operacional, “Casey Quirk by Deloitte” ofrecerá uno de los servicios de consultoría más completos disponible para las empresas de gestión de activos.
“Casey Quirk está uniendo fuerzas con Deloitte para ampliar su oferta en servicios financieros y entregar una ejecución diferenciada de habilidades para nuestros clientes”, comenta Kevin P. Quirk, presidente de Casey Quirk. “Esta combinación ofrece una proposición de valor inigualable al mercado”
“Casey Quirk ha más que duplicado su plantilla de empleados en los últimos tres años y abierto oficinas en Hong Kong y Nueva York. Unirse con Deloitte ha sido una elección óptima para ayudarnos a mantener nuestro tremendo crecimiento”, añade Yariv Itah, socio director de Casey Quirk. “También creemos que esto crea una plataforma de carrera superior para el talento de nuestro equipo”.
