Over a third of wealth managers are not communicating with high net worth (HNW) clients via social media according to financial services research and insight firm Verdict Financial.
The company’s recent report, Social Media in Wealth Management: Reaching clients and prospects on social media, found that while the majority of investors are now active on social media daily, generating opportunities for wealth managers to promote their brands through social media platforms, not all wealth managers are taking the opportunity to reach them there.
Katri Tuomainen, Analyst for Wealth Management at Verdict Financial, states: “According to our 2015 Global Wealth Managers Survey, 37% of wealth managers do not use a social media channel to communicate with HNW clients, despite the fact that 78% of consumers with investments log into their social media profiles on a daily basis.”
According to the survey, the most often cited reason for shunning social media use is that company policy prevents it (51.3% of respondents), with concerns that it is too public also key (41.2%).
Tuomainen continues: “When wealth managers are active on social media, it is typically restricted to high-level marketing activity and thought leadership promotion. Indeed, many of the larger players that use social media do so under their general brands rather than via the wealth management division, which can limit the impact and reach of their social media activities in targeting wealth management clients.Besides raising brand awareness and promoting thought leadership, wealth management companies can use social media to target a younger audience, as well as servicing customers. Relationship managers can also individually leverage social media to find and reach out to prospective clients, nurturing client relationships, and building their personal brands.»
Verdict Financial believes that not having a presence on social media gives an inevitable edge to those wealth managers that do have social media embedded within their marketing and communications strategies, while companies with a policy prohibiting social media use stand to lose out in the long run.
PIMCO, a leading global investment management firm, announced on Tuesday that Paul Vosper has joined the firm as an Executive Vice President and Real Estate Strategist. Vosper is based in the firm’s New York office and reports to Jennifer Bridwell, Managing Director and Global Head of PIMCO’s Alternative Products.
«With more than 24 years of experience as a real estate investment professional, Paul brings significant experience and knowledge to our business and will enhance our ability to provide investment opportunities for our clients,” said Bridwell.
Prior to joining PIMCO, Vosper held roles at Morgan Stanley as a Co-Head and Chief Operating Officer for Alternative Investment Partners (“AIP”) responsible for AIPs real estate investment strategies and developing real estate customized solutions for both institutional and private clients. At AIP, he also sat on the Investment Committee. During his career at Morgan Stanley, he worked on real estate transactions in Europe, Asia and the U.S., combining both public and private market experience. Previously, Paul served as Head of Client Relations EMEA for Deutsche Bank RREEF. He was also a Managing Director, Real Estate Investing at Alliance Bernstein. Vosper holds Juris Doctor and Master’s Degrees in Comparative & International law from Duke Law School. He also holds a Bachelor of Arts Degree in International Politics, Law and Organization from Georgetown University.
“PIMCO will continue to use its considerable resources to hire the best industry talent globally. Already this year, we have hired more than 140 new employees, including more than 30 investment professionals across many areas including alternatives, client analytics, mortgages, real estate and macroeconomics,” said Dan Ivascyn, Managing Director and PIMCO’s Group Chief Investment Officer.
Vosper joins PIMCO’s established real estate team of 49 investment professionals globally and his hiring is part of the continued expansion of the firm’s Alternatives investment platform.
Globally, PIMCO’s alternatives offerings span a range of strategies with more than 100 investment professionals overseeing hedge fund and opportunistic/distressed strategies, including global macro, credit relative value, multi-asset volatility and opportunistic real estate, mortgage and corporate credit strategies.
As of March 31, 2016, PIMCO managed approximately $25 billion in alternative strategies, including $9.2 billion in opportunistic real estate strategies worldwide.
Foto: hans-jürgen2013
. Las 100 ciudades con más millonarios
En Londres viven más multimillonarios que en cualquier otra ciudad del mundo según el ranking elaborado por la revista de Spear, en colaboración con la consultora WealthInsight. El trabajo muestra que, al contrario que Tokio y Singapur –que se sitúan inmediatamente detrás de Londres en el ranking-, que experimentaron caídas en el cómputo anual de multimillonarios que allí viven, la población de multimillonarios de Londres creció en un 0,8% desde 2014 hasta 2015. Con estos movimientos, la cifra de Londres es un 25% superior a la del segundo clasificado, Tokio –que cuenta con 4.400 millonarios residiendo en la ciudad-.
Nueva York es la ciudad estadounidense mejor situada –aparece en cuarta posición-, seguida de Los Ángeles, en el puesto número 20; Chicago, en el 23;y Houston, en el 24. Precedida de otras ciudades estadounidenses, Miami se sitúa en la fila 59, con 231 multimillonarios.
La primera ciudad latinoamericana en número de multimillonarioses Sao Paolo, que aparece en el puesto 13, por delante de Ciudad de México, que aparece en la fila 18, y de Rio de Janeiro que cayó hasta la 32, con 542 multimillonarios. Además, pasada la mitad de la tabla, aparecen Santiago (54) y Buenos Aires (56 ).
Hay que bajar hasta la posición número 31 para encontrar a Madrid, que cuenta con 546 multimillonarios, ya hasta la 43 para descubrir que Barcelona cuenta con 441.
Las dieciocho ciudades que han visto los mayores incrementos en número de multimillonarios año tras año han sido las asiáticas, con la ciudad china de Dalian liderando las mejoras, gracias a su crecimiento del 5,4% en el número de habitantes multimillonarios. En el extremo opuesto, Kiev (-10,2%), San Petersburgo (-7,9%) y Moscú (-6,8%) registraron las mayores caídas, seguidas de Sao Paulo (-5,7%), Abuja (-4,3%) y Río de Janeiro (-3,7%) .
«Durante los tres años que hemos realizado esta encuesta, Londres se ha mantenido en cabeza, con la mayor población de multimillonarios. Aunque el crecimiento de los residentes ricos de Londres se haya desacelerado pasando del 3,3% anterior al 0,8% de este año, parece que la capital va a mantener su ventaja sobre otros rivales como Tokio y París, cuyas economías se han hecho menos atractiva para los multimillonarios”, dice Oliver Williams, de WealthInsight. “Esperamos que, al menos durante los dos o tres próximos años, Londres mantenga su ventana como capital mundial de habitantes multimillonarios”.
«Los mayores cambios en el ranking de este año han sido causados por la inestabilidad política y económica de Ucrania y Rusia, que han visto mermada su presencia con la salida de sus multimillonarios al extranjero. El verdadero éxito de este año ha sido el aumento en número de multimillonarios que residen en ciudades de China e India».
Foto: Raffi Asdourian
. Preqin: El 5% de los inversores en hedge funds supone una cuarta parte de los activos de la industria
El “$1bn Club”, el grupo de inversores institucionales que ha comprometido más de 1.000 millones de dólares a hedge funds, ha visto un crecimiento neto de 11 participantes desde 2015, e incluye 238 miembros. 40 instituciones se han unido a este grupo de los mayores inversores de hedge funds, mientras que 29 lo han dejado, después de reducir su exposición a la industria, según informa Preqin.
Aunque los inversores del $1bn Club solo suponen el 5% del total, sus activos representan casi una cuarta parte (24%) de los 3,13 billones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en poder del sector, dice el informe. La suma total de capital invertido por este grupo ha aumentado en un 4%, desde 735.000 millones de mayo de 2015 hasta 763.000 millones un año más tarde.
Los fondos de pensiones públicos representan el 27% del capital total comprometido por los integrantes de este club en hedge funds, la mayor proporción de cualquier tipo de inversor. Así, en mayo de 2016, son 208.000 millones los que han asignado a la industria, frente a los 190.000 que habían comprometido hace doce meses. A pesar del aumento del capital invertido, el 49% de los fondos públicos de pensiones han disminuido su asignación a hede funds en los últimos doce meses, mientras que el 47% la ha aumentado.
De media, los miembros de este club asignan el 16,8% de sus AUM a hedge funds e invierten en 33 vehículos, en comparación con el 14,8% que compromete de media el resto de inversores y los ocho vehículos en los que lo hace.
Los inversores norteamericanos representan el 62% del capital comprometido por el $1bn Club, mientras que los europeos representan 23% – algo más que el 21% de hace un año-.
The Federal Reserve Federal Open Market Committee (FOMC) announcement marked the first of four significant central bank meetings that take place over the next several days, and perhaps not surprisingly the theme of global policy divergence is again on the table, says Rick Rieder, BlackRock ‘s Chief Investment Officer of Global Fixed Income. «That’s not because the Fed’s statement was excessively hawkish, although it was mildly so, but rather because the Fed both continues to recognize that U.S. economic data remains stronger than that seen in much of the rest of the world and as stated that “near-term risks to the economic outlook have diminished.” Further, extraordinarily easy financial conditions across the globe are stabilizing regions (Europe and emerging markets, for instance) that had experienced some significant stresses in the year’s first half, which in turn reduces the left-tail risks for U.S. growth prospects. That has allowed the Fed to continue its “wait-and-see” approach, which also seems calibrated to leave the door open to some small degree of interest rate policy normalization this year, including possibly in September. Of course, the pace of that change has been profoundly altered since the December 2015 meeting rate hike.»
Still, in his view, the utility of extraordinarily low interest rate levels has long since passed much effectiveness in stimulating real economic growth and for some time now has solely been influencing the financial economy as a price-supporting mechanism. «Thus, as we have long argued, the baton must now be transferred from monetary authorities to the fiscal channel, if we are to see any meaningful re-rating of economic growth in the U.S., and further stabilization of global growth as well. Of course, the possibility of future fiscal policy support, and even the continuation of extraordinary monetary policy, both have political elements to them, and the degree to which the asset inflation of recent years has left the middle classes behind, relatively speaking, could influence the policy path forward via the ballot box.»
He goes on saying that fascinatingly, they think the seeds of further political volatility will continue to be with us, as labor and income dynamics get more difficult at the margin in many parts of the globe. In fact, according to some market analysts, it is historically speaking not unusual to see a delayed political reaction that results from major financial crises, such as that seen in 2008, «so the rise in populist sentiment (for example, with the Brexit vote in the U.K., and political campaigns in the U.S.) should not be a surprise,» he states, adding that this very real discontent is largely the result of an uneven recovery. «So, almost regardless of where an investor is located around the world, political event risk is vital to keep a close eye on, even if estimating that risk has become very difficult of late.» Of course, in addition to the U.S. elections on November 8, we would particularly take note of the Italian constitutional reform referendum that is scheduled to also take place later this year, as well as the next German federal elections in late-summer 2017.
«We think much more interest rate policy normalization this year may be difficult for the Fed to accomplish, particularly should jobs growth continue on its slowing trend, inflation expectations and realized inflation remain fairly moderate, and both domestic and international political risks continue to unsettle financial markets. Thus, unless we see a significant improvement in economic data, further stability in global financial markets, and a meaningful pickup in inflation measures, we are likely to see only one more rate hike this year, with the year’s last third as the most likely time for it.» He concludes.
Foto: Jakob Montrasio
. Los compradores chinos lideran las adquisiciones internacionales de real estate en Estados Unidos
El menor crecimiento económico en muchos países y los mayores precios de las viviendas, acrecentados por un dólar fuerte, han dado lugar a una ligera disminución en el volumen -en dólares- de ventas internacionales de real estate en Estados Unidos durante el año pasado, y a un retroceso significativo en las compras por parte de extranjeros no residentes.
Estas son algunas de las conclusiones de la encuesta anual sobre adquisiciones residenciales por parte de compradores internacionales publicada recientemente por la Asociación nacional de agentes inmobiliarios (NAR, por sus siglas en inglés). La encuesta también reveló que el volumen -en dólares- de las operaciones con compradores chinos superó el total combinado de las ventas de los siguientes cuatro países.
El documento “2016 Profile of International Activity in U.S. Residential Real Estate”, que abarca las ventas a clientes internacionales de propiedades inmobiliarias dentro del segmento residencial en Estados Unidos, entre abril de 2015 y de marzo de 2016, descubrió que los compradores extranjeros destinaron 102.600 millones de dólares a la adquisición de propiedades residenciales, un descenso del 1,3% desde los 103.900 millones de dólares del año pasado. En total, los extranjeros se hicieron con 214.885 propiedades residenciales en Estados Unidos -un 2,8 por ciento más que en el informe anterior-, y de mayor valor que la media de las casas de segunda mano vendidas en el país (277.380 dólares frente a la media de 223.058 dólares).
En base a los datos del estudio, Lawrence Yun, economista jefe de NAR, explica que el mercado inmobiliario estadounidenses sigue teniendo un tremendo atractivo sobre muchos extranjeros a pesar del cada vez menos asequible precio de la propiedad. «Un crecimiento económico más débil en todo el mundo, la devaluación de monedas extranjeras y las turbulencias financieras se unieron para suponer un gran desafío para los compradores extranjeros el año pasado”, señala. «A pesar de que estos obstáculos provocaron un enfriamiento en las ventas por parte de compradores extranjeros no residentes, las de extranjeros inmigrantes recientes aumentaron, lo que hizo que el volumen total de ventas en dólares siguiera siendo el segundo más alto desde 2009.»
«Los extranjeros – especialmente aquellos provenientes de China – siguen viendo los EE.UU. como una oportunidad de inversión sólida y un lugar atractivo para visitar y vivir«. Según el estudio, las ventas a compradores extranjeros no residentes se redujeron en aproximadamente 10.000 millones de dólares hasta colocarse en el volumen más bajo desde 2013 (35.000 millones).
Por cuarto año consecutivo, los compradores chinos encabezan el ranking de adquisiciones, con un volumen de 27.300 millones, algo menos que los 28.600 del año pasado, pero con el triple que los canadienses que con 8.900 millones son los segundos de la clasificación.
Por segundo año consecutivo los chinos compraron el mayor número de unidades (29.195; menos que las 34.327 de 2015), y también las más caras, con un precio medio de 542.084 dólares.
«A pesar de que la moneda china se debilitó modestamente frente al dólar en el último año, sigue mucho más fuerte que hace 5 a 10 años, por lo que las propiedades estadounidenses siguen siendo razonablemente asequibles a largo plazo”, dice Yun.
CC-BY-SA-2.0, FlickrArriba, de izda. a dcha.: Kevin S. Kosmak, Scott Sandee, Kelly Demers, Daniel D. Abbatacola y Joseph R. Schwall, de la oficina de Chicago - Abajo de izda. a dcha.: Thomas Dicker y Marleny Cheshier - Fotos cedidas. BNY Mellon Wealth Management nombra director para U.S. Markets, e incorpora a 6 profesionales en California y Chicago
BNY Mellon Wealth Management ha nombrado a Thomas Dickerdirector de U.S. Markets, con sede en Boston. Desde su nuevo puesto, Dicker supervisará las 38 wealth offices de EE.UU. reportando a Don Heberle, CEO de BNY Mellon Wealth Management.
Dicker, que ocupaba el puesto de director de operaciones de la empresa, es el responsable de su crecimiento y de la creación de una experiencia de cliente en todos los mercados regionales de la empresa. Ha ocupado varios cargos de responsabilidad y funciones clave frente a clientes durante sus 29 años en BNY Mellon, incluyendo la supervisión de la adquisición de las oficinas de la empresa en Toronto, Chicago, y Menlo Park.
California Además, la firma ha contratado a Marleny Cheshier como gestora de patrimonio senior en la oficina de Newport Beach, que ha experimentado un fuerte crecimiento. Cheshier reporta a Michael Silano, director senior de gestión de carteras. La oficina de Newport Beach da servicio a clientes de grandes patrimonios en el Condado de Orange y el mercado del sur de California. Antes de unirse a BNY Mellon, Cheshier trabajó para Northern Trust durante 18 años, donde era VP y gestora de carteras.
Cinco contrataciones en Chicago También se han incorporado al equipo de la oficina de Chicago cinco veteranos de la industria: Kevin S. Kosmak, que tendrá un papel de nueva creación como director de equipo y gestor de patrimonio senior; Scott Sandee, que se incorpora como senior wealth director; Kelly Demers, que lo hace en calidad de VP residential mortgage banker; Daniel D. Abbatacola, en el equipo de life insurance premium lending; y Joseph R. Schwall, como banquero senior.
Las incorporaciones a la oficina de Chicago responden a una iniciativa estratégica de la firma para la realización de contrataciones en los mercados importantes y para llevar la oficina de Chicago a alojar a 35 profesionales, lo que supone un aumento del 350% desde que BNY Mellon abrió sus puertas en 2010. «La estrategia de crecimiento de BNY Mellon Wealth Management en Chicago, y en todo el país, es la de continuar contratando y desarrollando el mejor talento de la industria. Estamos encantados de dar la bienvenida a Kevin, Scott Kelly, Dan y Joe a nuestra pujante oficina de Chicago», dijo Michael DiMedio, presidente de la región de Chicago. «Ellos se unen a un equipo que ofrece servicios de gestión de la riqueza excepcionales de BNY Mellon a nuestra base de clientes cada vez mayor.»
Foto: id
. BMO Global Asset Management lanza el fondo Global Absolute Return Bond
BMO Global Asset Management ha anunciado el lanzamiento del fondo BMO Global Absolute Return Bond, con el que la gestora refuerza su oferta de retorno absoluto para aquellos inversores particulares e institucionales que busquen niveles atractivos de potenciales rendimientos en el actual entorno de bajos retornos. El fondo –una estrategia con liquidez diaria- es una SICAV, UCITS, domiciliada en Luxemburgo y está reconocido por la Financial Conduct Authority.
Su filosofía no está limitada por una particular madurez, calificación crediticia, sector o región, y cuenta con límites de riesgo muy estrictos. Su sesgo hacia posiciones largas, combinado con la capacidad de ponerse corto en tipos de interés y crédito, busca otorgar gran flexibilidad y protección en momentos bajistas. El producto contará tanto con crédito global como con inversiones temáticas, persiguiendo explotar las anomalías persistentes en valores con grado de inversión y high yield y diversificando sus asignaciones entre más de 100 emisores.
El equipo de renta fija basado en Londres será el que gestione este fondo, bajo el liderazgo de Keith Patton e Ian Robinson, quienes delegarán las decisiones estratégicas en expertos en crédito, divisas, tipos de interés y gestión de riesgo.
“Vemos una gran demanda de estrategias de retorno absoluto por parte de clientes que buscan soluciones que les proporcionen mayor certeza de obtención de resultados positivos en un entorno de mercado tan desafiante”, dice Mancy Manniz, director de Client Management de BMO Global AM para EMEA.
Take-up of foreign investment funds has trumped the lackluster mutual fund industry growth in Southeast Asia in 2015, Cerulli Associates found in its recently released report Asset Management in Southeast Asia 2016.
While year-on-year growth of mutual fund assets under management declined from 21.2% in 2012 to 6.4% in 2015, foreign equity fund assets in Thailand surged from THB111.1 billion (US$3.1 billion) in 2014 to THB226.2 billion in 2015. In Malaysia, wholesale feeder assets nearly quadrupled from MYR812.5 million (US$188.8 million) in 2014 to MYR3.1 billion in 2015, and private unit trust foreign exposure increased from 14.9% to 16.8% over the same period.
«Despite these spectacular growth rates, assets of foreign-invested feeders in Thailand and Malaysia have largely been concentrated in the hands of the larger players or among the few biggest funds,» said Manuelita Contreras, an associate director at Cerulli in Singapore. The US$1.5 billion feeder fund assets managed by J.P. Morgan Asset Management in Thailand and Malaysia, for example, mainly came from four of its funds: JPMorgan Global Healthcare Fund, JPMorgan Global Income Fund, JPMorgan ASEAN Equity Fund, and JPMorgan Asia Pacific Income Fund.
Meanwhile, in the Philippines, no less than 13 foreign-invested feeder funds and two funds of funds were launched as of end-2015 since feeder fund unit investment trust funds were first introduced in late 2013, while at least four Indonesian managers have launched foreign-invested Shariah-compliant funds as of April 2016.
«For foreign managers looking to engage third-party fund distributors in Southeast Asia, a long-term track record and global brand recognition will come in handy, though we understand that Thai managers are also open to appointing less well-known managers,» said Contreras. Southeast Asian managers also generally prefer to work with fund managers with an Asian presence and a shorter turnaround time.
Negative interest rates– though unsettling for many – can actually be an economic boon, according to a new study by National Center for Policy Analysis(NCPA) Senior Fellow David Ranson.
“Low interest rates are not in themselves bad for the economy. Indeed, the same can be said of high interest rates; financial markets cannot operate efficiently unless rates are in line with expected inflation and, at times, deflation,” says Ranson.
The study points to Switzerland as an example of naturally negative interest rates. “To their own surprise, the Swiss accomplished it by maintaining an exceptionally strong currency, now roughly at par with the dollar. Life went on,” writes Ranson. “The Swiss currency has long been one of the strongest anywhere, and inflation has been low and sometimes negative for years. It is negative right now, but it is mostly market forces that drove Swiss nominal interest rates below zero. Indeed, in these hitherto rare cases where prices are consistently on the decline, it is natural for nominal rates to be negative.”
While there are mental, cultural and institutional barriers to negative interest rates, there are no economic barriers to negative interest rates, adds Ranson. “However inconsistent it may seem at first, there is no inherent conflict between opposing the Fed’s former zero interest-rate policy and cautiously welcoming negative interest rates, in the event that deflationary conditions last.”
