Foto cedidaStreamsong Black. Amundi hablará sobre multiactivo de generación de rentas en el Investments & Golf Summit
Amundi, la primera gestora europea por activos bajo admisnitración estará presente en la sexta edición del Investments & Golf Summit organizado por Funds Society, que tendrá lugar entre el 6 y el 8 de mayo en el Streamsong Resort and Golf.
En el Investment Day, el 7 de mayo, donde los delegados tendrán la oportunidad de conocer la visión de las gestoras sobre la actualidad de la industria y los mercados en general, así como de las últimas estrategias e ideas de inversión de los portfolio managers más destacados de cada firma, Amundi hablará sobre una posible solución para los inversores que buscan tanto un nivel atractivo de ingresos como una apreciación del capital, multi asset income.
«Esta clase de activos proporciona una nueva forma de buscar rendimientos y administrar el riesgo en tiempos inciertos», mencionan desde la firma.
En el evento, estarán presentes el portfolio manager Howard Weiss, y el vicepresidente de ventas, Thomas Johnston.
Como miembro del equipo de gestión de cartera, Weiss trabaja en la implementación de las inversiones del Fondo, incluida la asignación de activos y la selección de valores. Se unió a Amundi Pioneer en 2007. Por su parte, Johnston es responsable de la distribución de la gama de productos UCIT de Amundi Pioneer en el mercado offshore de los Estados Unidos.
Encontrará toda la información sobre cómo inscribirse en el Investments & Golf Summit 2019 de Funds Society en este link.
Foto cedidaMike Corcell y James Tollemache. RWC Partners hablará sobre inversiones en acciones estadounidenses durante el Investments & Golf Summit 2019
RWC Partners hablará sobre inversiones en acciones estadounidenses durante la sexta edición del Investments & Golf Summit organizado por Funds Society.
El equipo de RWC ha invertido en acciones de los EE.UU. durante más de 16 años «y como seleccionadores de valores fundamentales buscamos inversiones que surjan de la comprensión de la dinámica cambiante de la empresa o de la industria. Nuestro enfoque se basa en una filosofía de proteger la inversión de nuestros clientes y esperar pacientemente las oportunidades. Tomar un enfoque long-short nos permite ofrecer un perfil de riesgo y rendimiento que es complementario a otros activos».
Al frente de su fondo US Absolute Alpha está Mike Corcell, portfolio manager, quien se unió a RWC en 2009 para establecer el equipo en Estados Unidos. Anteriormente, Mike trabajó para SAC, donde administró un fondo long/short de US equity desde Londres, y Threadneedle Investments, equipo al que se unió en 2003 para lanzar y administrar la estrategia «American Crescendo».
James Tollemache, quien encabeza la estrategia de ventas de RWC también estará presente en el evento, donde el 7 de mayo, los participantes podrán aprovechar la oportunidad para hablar sobre los Mercados Globales, así como las últimas estrategias de gestión de cartera e ideas de inversión de los mejores gestores de activos.
Fundada en 2000, con sede en Londres y 151 empleados en todo el mundo, los nueve equipos de inversión independientes de RWC actualmente administran más de 15.000 millones de dólares a nombre de inversores institucionales y mayoristas de todo el mundo. Se especializan en brindar estrategias que les permitan a sus clientes invertir en acciones de mercados desarrollados y emergentes, bonos convertibles y soluciones de ingresos que les ayuden a satisfacer sus necesidades financieras a largo plazo.
La sexta edición del Investments & Golf Summit de Funds Society se llevará a cabo del 6 al 8 de mayo en el Streamsong Resort and Golf. Para más información y / o realizar su registro, siga este link.
Foto: LinkedIn.. Deutsche Bank cambia el nombre a su gestora española para enfocarla a grandes patrimonios y pone a Jorge Medina al frente
Deutsche Bank ha reorganizado su actividad española de gestión de activos y de patrimonios. Así, ha cambiado el nombre a su gestora local, con el objetivo de enfocar su servicio a grandes patrimonios, y ha puesto un histórico del banco al frente. Según explica la entidad a Funds Society, la entidad gestora Deutsche Asset Management SGIIC ya aparece registrada en la CNMV desde el 11 de marzo con una nueva denominación social, Deutsche Wealth Management SGIIC, que cuenta con Jorge Medina como nuevo director general.
Con este nuevo nombre, Deutsche Wealth Management SGIIC se orienta principalmente a facilitar servicios locales de gestión de activos para los clientes de grandes patrimonios del grupo en España.
Con todo, la entidad cuenta con un área especializada en atender a este tipo de clientes, Deutsche Bank Wealth Management, que está dirigida por Borja Martos.
Medina ha sido durante más de 20 años miembro del consejo de DWS y también es director del master de banca responsable del IEB. Antes, ha trabajado en entidades como Bancoval, KPMG y también ha sido supervisor de la CNMV, según su perfil de LinkedIn.
El grupo separa así su actividad de gestión más local de la internacional. Así, la distribución de fondos y soluciones de inversión internacionales en España se realiza a través de la sucursal en España de DWS International GmbH, dirigida por Mariano Arenillas.
El principal objetivo de esta reorganización es alinear la organización de la actividad local relacionada con gestión de activos con la actividad internacional, consolidar su estructura, y continuar el impulso de su negocio en España, explican desde la entidad.
Cristina Rodríguez Iza y Francisco Esteban liderarán las nuevas áreas que ha creado SAM para fortalecer su propuesta de valor en productos mixtos.. Santander AM crea un área de soluciones multiactivo para centralizar el asset allocation a nivel global y un equipo de estrategias cuantitativas
Cambios en los equipos y la estructura de asset allocation de Santander Asset Management. Según ha podido saber Funds Society, la gestora ha lanzado una nueva área de multiactivos para centralizar el proceso de asignación de activos a nivel global, con Cristina Rodríguez al frente, y también ha lanzado un equipo independiente de Estrategias Cuantitativas bajo la dirección de Francisco Esteban.
Así, Santander AM ha reforzado su equipo de inversiones con la creación de una nueva área, bajo el nombre de Global Multi Asset Solutions (GMAS) España, que estará dirigida por Cristina Rodríguez Iza y que se centrará en definir un único proceso de asignación de activos a nivel global para la gestora. Además, se encargará de la selección de subyacentes (renta variable, renta fija y fondos de terceros) y de la construcción de carteras de todos los fondos y planes de pensiones individuales mixtos en España. El equipo también participará en el diseño de nuevos productos en otros países donde SAM está presente (Portugal, Alemania y Chile), colaborando con otros equipos GMAS con los que la gestora cuenta en Europa y Latinoamérica.
Asimismo, la gestora ha creado un equipo independiente de Estrategias Cuantitativas, liderado por Francisco Esteban, para cubrir las estrategias de retorno absoluto y flexibles. Este equipo gestionará fondos de clientes y colaborará para definir estrategias que se utilizarán en otros vehículos de SAM.
Estas iniciativas, que se enmarcan dentro del profundo proceso de transformación que está acometiendo SAM, encaminado a seguir fortaleciendo sus capacidades como gestora de referencia en Europa y América Latina, ayudarán a reforzar la propuesta de valor en mixtos, explica la entidad.
Cristina Rodríguez Iza y Francisco Esteban reportarán a Jacobo Ortega Vich, director de Inversiones de Europa.
Cristina Rodríguez Iza se incorporó a Santander Asset Management en el año 2000, después de haber desarrollado parte de su carrera profesional en Gesbansander y Santander Investment. Licenciada en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid y CFA, Cristina ha pilotado el relanzamiento de la gama de perfilados Mi Fondo de SAM, que incluyó un cambio en los procesos de inversión y un refuerzo de los equipos de gestión. Actualmente, esta gama cuenta ya con un patrimonio de alrededor de 7.300 millones de euros y se sitúa entre los fondos de inversión más rentables de su categoría en sus tres perfiles de riesgo: Mi Fondo Santander Patrimonio, Mi Fondo Santander Moderado y Mi Fondo Santander Decidido. En total, el equipo de GMAS España gestiona 20.500 millones de euros.
Por su parte, Francisco Esteban se unió a Santander Asset Management en 2016. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid, cuenta con más de 20 años de experiencia en gestión de productos de retorno absoluto y asset allocation. Previamente, trabajó en Alpha Plus Gestora y desempeñó diferentes puestos en Gestifondo, Banesto Banca Privada Gestión, Ahorro Corporación Gestión y BBVA.
Foto: Colasso, FLickr, Creative Commons.. La CNMV actualiza su Q&A dirigido a empresas de fintech
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) publicó el pasado 12 de marzo una actualización de su documento de preguntas y respuestas (Q&A) dirigido a empresas de fintech, sobre actividades y servicios que pueden tener relación con la CNMV.
Según explican desde el despacho financiero finReg 360, en particular, ha actualizado diversas preguntas sobre las plataformas de financiación participativa (PFP).
Las novedades son las siguientes:
Posibilidades de actuación de terceros en relación con la actividad de las PFP
La CNMV considera aceptable que una PFP utilice a terceros para captar potenciales inversores, siempre y cuando la finalidad de aquellos se limite a poner en contacto a inversores y promotores, a informar sobre la existencia y características de la PFP, y a promover su uso. No obstante, en ningún caso, el tercero podría prestar ningún servicio equiparable a un servicio de inversión, ni ningún tipo de intervención en los flujos de valores o de efectivo a que pudieran dar lugar las inversiones, sino que la actividad del tercero (incluidas sus comunicaciones con los inversores) se limitaría a la captación y a la promoción de la PFP.
Del mismo modo, es admisible que la PFP utilice a terceros que presten servicios de identificación y captación de potenciales proyectos. En cualquier caso, esta posibilidad no afectaría a sus obligaciones y responsabilidades legales, entre ellas la de evaluar los proyectos con la debida diligencia.
Páginas web dedicadas a la agregación y comparación de proyectos de inversión de diferentes PFP
El regulador admite el uso de páginas web dedicadas a agregar y comparar proyectos de inversión de diferentes PFP, aunque advierte de que, para poder desarrollar esta actividad, es necesario que pueda considerarse como mera publicidad, de acuerdo con la Ley 5/2015, de fomento de la financiación empresarial. La responsabilidad de que la información de los agregadores se ajuste a las reglas y requisitos previstos en dicha ley corresponde a las PFP.
A este respecto, la CNMV incide, entre otras cuestiones, en:
– la importancia de que la publicidad de los agregadores cumpla los principios de neutralidad y transparencia;
– el hecho de que la remuneración del agregador no esté vinculada con la efectiva captación de fondos de inversores para los proyectos de financiación a través del agregador;
– las reglas de funcionamiento del agregador, que puede incluir un motor de búsqueda y selección de proyectos que haga atractivo su uso para los potenciales inversores siempre que para activar las búsquedas no se solicite información que permita identificar circunstancias personales del potencial cliente; y
– la necesidad de que las PFP celebren contratos por escrito con los agregadores.
Estas previsiones se refieren solo a las PFP y proyectos de PFP autorizadas en España, y no es posible que entidades equivalentes de otros países ofrezcan activamente en España sus servicios de puesta en contacto a través de medios electrónicos (lo que les impide cualquier tipo de actividad publicitaria en España).
Inclusión en la página web de una PFP de información y enlaces a otras PFP
Las PFP podrán incluir en sus páginas web información y enlaces a otras PFP y proyectos de otras PFP, siempre y cuando dicha presentación se limite a la mera publicidad y que esa actividad se realice cumpliendo con los requisitos del apartado anterior. Sin embargo, no resulta admisible incluir en la página web de una PFP información sobre productos financieros ni sobre entidades prestadoras de servicios de inversión, ni de enlaces con esas otras páginas web.
Wikimedia CommonsHollie Briggs, foto cedida. El secreto de Loomis Sayles para generar alfa en mercados eficientes y conseguir flujos en el entorno actual
La inversión activa ha experimentado grandes salidas de flujos durante los últimos 6-7 años, ya que los inversores se han inclinado hacia instrumentos como los ETFs, que generalmente ofrecen una forma de obtener exposición en el mercado con comisiones mucho más bajas. La tendencia ha sido tan fuerte que los fondos pasivos de los Estados Unidos pronto podrían superar a sus pares de gestión activa en activos bajo administración. Sin embargo, ese no es el caso para el equipo de Growth Equity Strategies en Loomis Sayles, firma afiliada a Natixis, que ha recibido más de 25.000 millones de dólares en los últimos 8 años. Su desempeño podría ser la razón de su popularidad. ¿Cómo lo hacen?
Son un administrador activo con un enfoque a la inversión a largo plazo, similar a la de un fondo de private equity, que busca invertir en compañías de alta calidad con ventajas competitivas seculares y sostenibles además de un crecimiento rentable, «pero solo queremos comprarlas cuando operan a un descuento significativo”, dice Hollie Briggs, vicepresidenta y product manager de Loomis Sayles, en una entrevista con Funds Society.
Su proceso no es normal. Con un enfoque bottom-up, cada uno de sus siete analistas trabaja en alrededor de cinco nombres nuevos cada año y también en actualizar su biblioteca, cercana a los 150 nombres, cuando es necesario.
Briggs menciona que con cerca a dos meses de investigación por nuevo nombre, los analistas se sumergen profundamente en el núcleo de la compañía. “Dado que estamos tratando con información pública, para tener una visión diferente, se debe tener una visión independiente», menciona.
Para decidir sobre un nombre para analizar, comienzan observando el análisis de la cadena de valor global en cada industria para identificar a los actores que generan las mayores ganancias. Luego, se olvidan del pasado y solo miran lo que creen que va a suceder para crear un pronóstico a 10 años, teniendo en cuenta las expectativas de crecimiento y mercado a las que se pueden llegar. Teniendo esto en cuenta, definen cuál debe ser el valor presente y actúan en consecuencia.
En Loomis Sayles, la valoración impulsa el momento. Según Briggs, “los inversores a corto plazo reaccionan de forma exagerada a la información” y cuando eso sucede, su equipo analiza el problema y hace preguntas clave para ver si el valor intrínseco de la empresa cambia a largo plazo. «Miramos a nuestros modelos y aplicamos ingeniería inversa, buscamos lo que debería ser cierto para que el valor sea correcto y, si no estamos de acuerdo, subimos nuestra posición», añade.
En general, prefieren los nombres que actualmente sean motores seculares de crecimiento a largo plazo, con altas barreras de entrada. El suyo es un juego a largo plazo. Una de las compañías de su cartera pasó cerca de 5 años en su biblioteca y dos años en la construcción de su fase de posición.
Su equipo también es elegido cuidadosamente. Para contratar a su último recluta, el equipo revisó más de 1.200 currículos. Más que la compañía en la que el candidato ha trabajado o la escuela a la que asistió, en Loomis Sayles buscan tres cosas principales: quieren personas apasionadas por la inversión, así como pensadores independientes que creen que su trabajo mejora cuando trabajan en equipo. Necesitan a alguien «que no pueda ser influenciado por el consenso del mercado, porque estamos comprando cuando todos están vendiendo. Se necesita que alguien se sienta cómodo siendo diferente», menciona Hollie, quien agrega que en Loomis Sayles, para agregar un nombre a la cartera también se realiza una discusión de equipo. «Los analistas aquí son un verdadero equipo, que no compiten entre sí, sino con otros administradores de activos, ya que la compensación no depende de qué tan bien se desempeñen los nombres de cada analista en la cartera, sino en un solo número y ese es el rendimiento TOTAL de la cartera», concluye.
CC-BY-SA-2.0, FlickrSeminole Hard Rock Hotel & Casino . FLAIA to Host Artificial Intelligence, Blockchain and Cryptocurrency Forum
Por segundo año consecutivo, la Florida Alternative Investment Association (FLAIA) está organizando su popular Foro de Inteligencia Artificial, Blockchain y Criptomonedas (ABC) en el Seminole Hard Rock Hotel & Casino en Hollywood, Florida.
La conferencia reunirá a gestores de activos, empresarios, inversionistas y líderes globales para discutir los desarrollos clave del mercado.
Los temas incluirán ofertas de token de seguridad, big data y mercados de predicción, comercio e inversión en criptomonedas, ciberseguridad, contratos inteligentes, tendencias legislativas y regulatorias, y más.
«La economía digital de hoy ofrece una oportunidad única para empresarios, administradores de activos, inversionistas y proveedores de servicios en el mundo de la inversión alternativa», dijo Michael Corcelli, fundador y presidente de FLAIA. «El equipo de FLAIA se complace en reunir a algunos de los líderes de opinión más influyentes del mundo para discutir el ABC de esta nueva economía digital».
Algunos de los oradores destacados en FLAIA ABC Forum incluyen a líderes de IBM, Galaxy Digital, Celsius Network, Buildcoin, Fundstrat y Grayscale.
El foro ofrecerá a los gestores e inversionistas una agenda de tres frentes:
Inteligencia artificial, que ha sido aceptada por compañías como Amazon y Google para rastrear el comportamiento de los clientes en línea y dirigir campañas publicitarias. En los mercados financieros, las empresas están utilizando la inteligencia artificial para impulsar sus estrategias de inversión.
La tecnología Blockchain, que interrumpe el modelo bancario tradicional y revoluciona la forma en que las empresas y las personas cambian la moneda por bienes y servicios. Aunque la naturaleza descentralizada de blockchain es difícil de regular, los gobiernos ya están adoptando tokens digitales monetizados para recaudar fondos para proyectos comunitarios.
La criptomoneda, que tiene el potencial de interrumpir completamente la base de que la economía global se construye en moneda fiduciaria. Los gobiernos están siguiendo de cerca cómo los ciudadanos adoptan estos nuevos almacenes de valor. Bitcoin y otras fichas están cambiando la dinámica del comercio internacional, las relaciones exteriores y la diplomacia.
«La economía digital en Florida está prosperando y muchos dicen que Miami se ha convertido en la capital de la Criptomoneda de los EE UU. Y posiblemente del mundo», añade Corcelli.
Si estás interesado en hablar en la conferencia u obtener un patrocinio escribe a Brian Valero en brian@flaia.org.
FlexFunds has recently announced the appointment of Alex Contreras as Head of Global Sales.
«Alex is in charge of leading new business development, has been a pioneer in developing business strategies addressed to strengthening growth in every market where FlexFunds is present, as well as consolidating the relationship with current clients. He is also in charge of providing support to the offices located in the Americas, Asia and Europe, and supporting the project for the opening of new locations worldwide, in line with FlexFunds’ sustained growth.» Said the company in a press release.
Before joining FlexFunds, Alex had multiple responsibilities, not only in driving the overall performance of the business units in which he was involved, but also in ventures in the US. He has experience in several areas, such as real estate, financial and mortgage services as well as international banking in renowned companies, such as Blackhawk Capital Group and UBS.
“Alex’s contribution within FlexFunds’ structure is essential to support the company’s business strategy and the development of our vision to be positioned as a world leader in asset securitization. We count on his valuable experience in leading and developing business to conduct the implementation of our global expansion strategy,” said Mario Rivero, CEO of FlexFunds.
He got his degree of Bachelor in Economics and Business at UCLA and has an MBA from the UCLA Anderson School of Management in Los Angeles, USA.
Foto: PR, Flickr, Creative Commons. El artículo 348. BIS. de la LSC: ¿una versión mejorada o simplemente una versión más?
El pasado 30 de diciembre entró en vigor la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y diversidad («Ley 11/2018») en virtud de la cual se ha incorporado a nuestro Derecho la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 22 de octubre de 2014, en lo que respecta a la divulgación de información no financiera e información sobre diversidad.
La norma introduce varios cambios en materia de información no financiera, así como otros que han supuesto una modificación de, entre otras normas, la Ley de Sociedades de Capital.
De especial impacto son las novedades introducidas por la Ley 11/2018 en materia de distribución de dividendos, tanto en relación con el plazo para su reparto como en relación con el polémico derecho de separación previsto en el artículo 348.bis de la Ley de Sociedades de Capital. Esta última norma, que entró en vigor de forma novedosa el 2 de octubre de 2011 y que fue casi inmediatamente suspendida desde el 24 de junio de 2012 por un plazo de cuatro años y medio hasta el 1 de enero de 2017, tiene como objetivo el evitar que los socios mayoritarios retengan el reparto de dividendos de forma sistemática en las sociedades de capital.
Como primera novedad que en nuestra opinión es un paso acertado para mayor seguridad a los socios en materia de distribución de dividendos, se establece un plazo máximo de doce meses desde la fecha del acuerdo de distribución para proceder al abono completo de dividendos.
En lo que respecta al derecho de separación del socio ante la ausencia de reparto de dividendos , la Ley 11/2018 pretende clarificar y dar respuesta a las dudas surgidas entorno a la anterior versión del artículo 348.bis de la Ley de Sociedades de Capital que regula este derecho de separación. En particular se recogen las siguientes novedades:
(i) Se permite ahora expresamente la renuncia a este derecho mediante disposición estatutaria aprobada con el consentimiento de todos los socios (salvo cuando se reconozca el derecho de separación al socio que no hubiera votado a favor de esta renuncia).
(ii) No habiendo sido formalizada la renuncia a este derecho, para el ejercicio del derecho de separación por un socio ya no es suficiente que dicho socio haya votado a favor de la distribución sino que para que nazca su derecho deberá hacer constar en el acta correspondiente expresamente su protesta a los dividendos reconocidos o a la falta de distribución de los mismos.
(iii) El nuevo límite para la distribución se establece en el 25% (antes un tercio) de los beneficios obtenidos el ejercicio anterior que sean legalmente distribuibles (antes referido a los beneficios propios de la explotación del objeto social e interpretado más o menos pacíficamente como beneficios derivados de la actividad ordinaria con exclusión de los beneficios extraordinarios y las plusvalías), siempre que (i) haya transcurrido el quinto ejercicio desde la inscripción en el Registro Mercantil de la sociedad en cuestión, que (ii) durante los tres ejercicios anteriores se hubieran obtenido beneficios; y (ii) el 25% del total los beneficios legalmente distribuibles durante los últimos cinco años no hubieran sido distribuidos en dicho periodo.
(iv) Como novedad que no dudamos será controvertida, se reconoce este mismo derecho de separación al socio de la sociedad dominante cuando la sociedad formule cuentas consolidadas. En nuestra opinión los términos de esta inclusión son quizás los más controvertidos. Hay que tener en cuenta que el concepto de «beneficios distribuibles» en un grupo no se puede determinar por aplicación del artículo 273 de la Ley se Sociedades de Capital y ello puede conllevar problemas de solvencia y/o liquidez de la sociedad matriz ya que los beneficios de las filiales no lo son de ésta si no se distribuyen.
(v) Finalmente, se amplían los supuestos de exclusión de este derecho. Con carácter adicional a las sociedades cotizadas, este artículo no será de aplicación en aquellas sociedades (i) cuyas acciones estén admitidas a negociación en un sistema multilateral de negociación; (ii) en concurso; (iii) que hubieran iniciado negociaciones para alcanzar un acuerdo de refinanciación, o para obtener adhesiones a una propuesta anticipada de convenio, o que hayan comunicado a dicho juzgado la apertura de negociaciones para alcanzar un acuerdo extrajudicial de pagos; (iv) que hayan alcanzado un acuerdo de refinanciación que satisfaga las condiciones de irrescindibilidad fijadas en la legislación concursal; o (v) Sociedades Anónimas Deportivas.
Parece que esta nueva redacción del artículo 348.bis no solo viene a aclarar muchas de las dudas surgidas de su anterior redacción sino que viene a añadir medidas adicionales para rebajar la tensión de determinadas sociedades por no distribuir dividendos. Responde así a la crítica de la doctrina y al escaso efecto práctico que tuvo su aplicación en su anterior versión, aportando más equilibrio entre la sostenibilidad financiera de la sociedad y la aspiración de los socios a participar de los beneficios de ésta.
Nuestra conclusión es que ciertamente se trata de una versión mejorada frente a la anterior redacción del 348.bis, aunque no está exenta de críticas y carencias legislativas que sin duda veremos aflorar en los próximos meses.
Tribuna de Lourdes Ayala, socia de Corporate de Bird & Bird
Foto: Flickr, Crative Commons. Cada vez más ahorradores recurrirán a los asesores financieros para planificar
Tras constatarse un aumento de la confianza de los ahorradores en España, que tienen previsto aumentar sus inversiones este año, la segunda entrega del informe VOICES, realizado por AXA IM, pone de manifiesto que un número creciente de españoles está considerando recurrir a un asesor financiero a la hora de planificar sus finanzas, preocupados sobre todo por afrontar su jubilación. Además, aunque apuntan a la tecnología como primera megatendencia de inversión, los españoles prefieren recibir asesoramiento de un profesional antes que de un robot.
El interés de los españoles por el asesoramiento financiero está aumentando, según se desprende de la segunda edición del informe VOICES, de AXA IM, que se centra en el futuro este servicio. De los encuestados con inversiones en España, el 70% que ya recibe asesoramiento financiero seguramente siga confiando en el futuro en algún tipo de asesoramiento por parte de un profesional. En concreto, los datos apuntan a un claro crecimiento del sector de asesoramiento financiero independiente en España: un 12% de los inversores encuestados recurre en la actualidad a este tipo de servicio de manera no excluyente, y esta cifra prácticamente se duplicará en el futuro, ya que un 23% asegura que utilizará a este tipo de prestación en los próximos años.
Al incluir en la muestra a las personas que aún no invierten pero que tienen intención de hacerlo, un 64% de los españoles asegura que prefiere acudir a un asesor profesional como primera opción a la hora de buscar fuentes de información financiera, seguido de un 30% que lo hace a través de la banca comercial, cajas de ahorro y proveedores tradicionales de inversiones, de un 20% que recurre a fuentes cercanas que tengan experiencia y de sólo un 19% que reconoce obtener información a través de búsquedas en Internet.
Beatriz Barros de Lis, directora general de AXA IM en España, ha señalado que «las conclusiones de VOICES indican que vamos por el buen camino en España: el asesoramiento se alza como una necesidad fundamental para los ahorradores e inversores. Tras reconocer un aumento de la confianza sobre su situación financiera en el futuro, la mayoría de los españoles encuestados tenían previsto aumentar sus inversiones de cara a este año. Ahora, nuestro estudio pone de manifiesto que además un número creciente de ellos desea contar con asesoramiento financiero y que perciben su valor”.
“La buena noticia es que todavía existe un gran potencial de crecimiento por explotar que surge de las personas que aún no tienen inversiones, pero que comienzan a entender el valor del asesoramiento financiero. En ese sentido, se espera que aumente el número de personas dispuesto a contratar los servicios de un asesor financiero en España», añade Barros de Lis.
Crece la banca privada, merma la banca tradicional
En la actualidad, un 64% de los inversores encuestados asegura utilizar las redes bancarias tradicionales o banca comercial como fuente principal de asesoramiento financiero; sin embargo, de cara a su intención de hacerlo en el futuro, esta cifra se reduce al 53%. En cuanto a la banca privada, aumentará su papel, creciendo su utilización de un 20% en la actualidad a un 24% en el futuro. También aumentará la búsqueda de asesoramiento a través de las compañías de seguros, del 9% actual a un 13% en los próximos años.
Mientras que el asesoramiento profesional es la primera fuente de información para las personas que buscan asesoramiento para su patrimonio, solo el 6% de los encuestados dice confiar esta función a los periódicos y fuentes de noticias y el 5% lo hace en expertos y blogueros en las redes sociales. Además, un 16% confía en sus amigos, un 18% en sus familiares y sólo un 9% menciona a organismos oficiales. De hecho, los españoles acuden a una media de 2,21 fuentes de información de alguna de las relacionadas. Por otra parte, los inversores encuestados también aseguran que utilizan una gran cantidad de fuentes de conocimiento de forma autónoma: un 31% de ellos realiza su propio análisis y toma sus decisiones de inversión sin asesoramiento y el 54%, dice que realiza su propio análisis antes de obtener asesoramiento profesional.
Los españoles prefieren el asesoramiento personal a un robot
A pesar del desarrollo de las nuevas tecnologías y de la digitalización en la industria financiera, un 82% de los encuestados asegura que prefieren recibir asesoramiento de un profesional humano antes que de un roboadvisor. De hecho, en el futuro, solo un 13% de los encuestados quiere recibir asesoramiento de un robot, mientras que esta cifra se sitúa actualmente en el 4%. También es muy relevante que, entre los millennials, un 84% de las personas con edades comprendidas entre los 16 y los 34 años, aseguren que prefieren sentarse frente a una persona antes que frente a una máquina. La predisposición a contratar los servicios de un roboadvisor se reduce considerablemente en la parte de la muestra correspondiente a altos patrimonios, ya que solo un 9% de los encuestados pertenecientes a este grupo confiaría en un algoritmo antes que en una persona.
Según Barros de Lis, “la encuesta refleja que la confianza sigue siendo fundamental cuando se trata de invertir. Los españoles prefieren el asesoramiento personal a la hora de planificar sus finanzas. El desarrollo de las nuevas tecnologías es imparable y sin duda, jugarán un papel muy importante en la relación entre el asesor y el inversor. Cada vez habrá una mayor implantación de soluciones digitales en el ámbito del asesoramiento. De hecho, ya se utilizan herramientas digitales para operar con los bancos, hacer un seguimiento de los ahorros, ayudar en la elección de las mejores alternativas de inversión y en el seguimiento de las inversiones a través del smartphone o de la tablet. Los asesores que puedan ofrecer lo mejor de ambos mundos: asesoramiento y tecnología, serán los que tengan más posibilidades de ser elegidos por el cliente”.
Megatendencias de inversión
La importancia del desarrollo tecnológico también se refleja en el hecho de que esta temática haya sido identificada como la megatendencia de inversión del futuro número uno por más de la mitad de los encuestados, junto con otras megatendencias como el medio ambiente, por un lado, y la salud y el bienestar, por el otro. Un cuarto de los encuestados apunta a la ciber-seguridad como el área que más va a impactar en sus vidas, seguida de la digitalización -elegida por un 12% de la muestra como principal fuente de disrupción- y de la implantación del Big Data y de los viajes espaciales, seleccionadas ambas opciones por un 6% de los encuestados.
Mientras tanto, el cambio climático se ha convertido en el factor más relevante para las personas que han seleccionado al medio ambiente como principal tendencia de inversión en el futuro. Un 22% de quienes defienden la primacía de esta tendencia apuntan a la seguridad global como su principal fuente de preocupación. En cuanto a la temática de salud y bienestar, cuatro de cada diez encuestados apuntan al aumento de la esperanza de vida como principal cuestión que tener en cuenta. El ahorro para la jubilación es la segunda de las preocupaciones, según un 21% de los encuestados, y el podio se completa con el avance de soluciones médicas, ya que, para una quinta parte de la muestra, se trata de la tendencia que más va a impactar en la vida de las personas.
“Los asesores financieros ayudarán a los inversores a ajustar la forma en la que invierten en función de sus objetivos y teniendo en cuenta las oportunidades y retos que presentan estas tendencias. Por una parte, podrán ayudarles a sacar partido a sus ahorros con el objetivo de que puedan financiar una vida más larga de cara a su jubilación. Otro de los retos será identificar las nuevas oportunidades de inversión que se abren con las megatendencias y desde la industria de gestión de activos tendremos que proveer soluciones de inversión en este sentido”, concluye Barros de Lis.
