Internacional archivos - Página 2373 de 3409

«El reto de la digitalización es quizá mayor para las gestoras debido a la elevada regulación de su negocio en Europa»

Con el objetivo de impulsar la transformación digital del sector financiero en España, VeriTran acaba de aterrizar en nuestro país, ofreciendo tecnología para mejorar la operativa también de la industria de gestión de activos y asesoramiento financiero. Marcelo Fondacaro, COO de la entidad, explica en esta entrevista con Funds Society cómo pretenden lograrlo. Su experiencia en Latinoamérica, donde cuentan con clientes como BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y Banco Estado en Chile, serán claves para su expansión europea. Aquí, el reto para las gestoras es fuerte debido, entre otros temas, a las exigencias derivadas de la regulación.

VeriTran acaba de aterrizar en España: ¿cómo ayuda al desarrollo de las entidades financieras, y en especial, al mundo de la gestión de activos y las empresas de asesoramiento en España?

Somos una compañía global que acelera y simplifica la construcción de aplicaciones digitales de negocios a través de nuestra plataforma Low-Code. Nuestro objetivo en España es impulsar la transformación digital del sector financiero, entre otras industrias, integrando nuevas tecnologías en sistemas heredados para mejorar los tiempos de implementación y costes de desarrollo de aplicaciones innovadoras sin necesidad de escribir ni una sola línea de código.

Específicamente, en el campo de las aplicaciones de gestión de activos, se necesitan considerar tres funcionalidades clave: la seguridad, la posibilidad de operar 24/7 y el onboarding digital. Nuestra plataforma low-code nos permite construir aplicaciones 100% orientadas a atender esta actividad cubriendo todas las necesidades mencionadas de una forma segura, escalable, con una estética y experiencia de usuario destacada de forma muy rápida y sin necesidad de programar.

¿Por qué ha dado este paso en España: hay necesidad en este mercado de soluciones digitales?

España es un mercado con alto potencial de crecimiento. Los consumidores están en búsqueda constante de soluciones innovadoras que obligan a la industria financiera a transformarse de manera decidida para hacer frente a los desafíos de la era digital. Pero aún queda camino por recorrer y esto indica el potencial de desarrollo que tiene este mercado. VeriTran apuesta por España para su desembarco europeo y así brindar soluciones óptimas al sector financiero y a otras industrias donde las transacciones seguras son necesarias.

Además, España cuenta con un potente ecosistema emprendedor y digital y con ciudades como Madrid o Barcelona que están en la élite en cuanto al desarrollo de startups de éxito a quienes también podemos ayudar a desarrollar sus negocios.

Venís del mercado latinoamericano… ¿qué servicios pueden ser extrapolables a España ?

VeriTran es una compañía que tiene presencia en toda América. Y si bien encontramos vastas diferencias entre Estados Unidos y el resto del continente, algo similar ocurre con Europa, un territorio muy avanzado en materia de innovación.

La principal diferencia se encuentra en el nivel de digitalización y de uso de aplicaciones móviles entre los usuarios. Pero la mayoría de los servicios son completamente extrapolables al mercado español. Principalmente podemos mencionar nuestra solución de wallet y pagos móviles que permite a los bancos adaptarse rápidamente a la tendencia cashless y contacless. También nuestras soluciones en materia de inteligencia artificial como el Voice Banking que permite a los clientes realizar trámites bancarios y distintas operaciones tales como transferencias, pagos o incluso consultar el saldo de la cuenta bancaria, dando instrucciones sólo con su voz al smartphone, smartwatch o dispositivo de su preferencia.

Otro punto clave de nuestra plataforma low-code para la industria financiera es nuestra suite de Seguridad que incluye soluciones de biometria y Soft Token que colaboran con las instituciones para el cumplimiento de la normativa europea. Como mencionaba anteriormente, sabemos que España es un país sumamente avanzado en materia de innovación y que los bancos buscan aplicaciones ágiles, fáciles de usar y 100% centradas en la experiencia de usuario. Desde VeriTran creemos que podemos abordar este reto ya que desde hace 15 años trabajamos por impulsar la transformación digital. Actualmente damos soluciones a más de 50 bancos alrededor del mundo, alcanzando así a más de 15 millones de usuarios que ejecutan de forma segura más de 10 mil millones de transacciones anualmente.

Nuestros principales clientes son BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y BancoEstado en Chile, por mencionar algunos de ellos, y toda esta experiencia es totalmente extensible a España.

¿Cuáles son las diferencias y puntos comunes más notables de ambos sectores financieros?

Entre las diferencias podríamos destacar la regulación, la española que se rige, en gran parte, a su vez por la regulación europea, y que es muy exigente con las entidades financieras. También existen diferencias entre el nivel de bancarización que en España está entre los más altos del mundo. De acuerdo con Global Findex Database del Banco Mundial, en el caso de España la bancarización es de 98% entre adultos mayores de 25 años y 94% entre mayores de 15, mientras que por ejemplo en Argentina los números son del 53% y 49% respectivamente.

A pesar de estas diferencias, tanto en América como en España vemos una constante que los vincula y es la búsqueda de innovación permanente para simplificar la vida de las personas, agilizar los pagos de manera segura y así reducir el uso del dinero en efectivo.

¿Hasta qué punto el sector financiero español, y en concreto las gestoras de fondos y las bancas privadas, necesita digitalizarse? ¿en qué aspectos hay que hacer más hincapié?

Cuando mencionamos un sector financiero digitalizado, debemos contar con un ecosistema completo, no solo en la forma en que recaudamos y pagamos, sino también debe incluir los bancos, empresas, puntos de venta, emisores de tarjetas de crédito, clientes y muchos otros. El reto de la digitalización es global para el sector financiero, incluyendo las gestoras de fondos y la banca privada. Ahora más que nunca, se necesita un acuerdo global entre los gobiernos, los bancos y las empresas de tecnología financiera para garantizar canales digitales innovadores que satisfagan las necesidades de todas las partes involucradas y así asegurar que la digitalización financiera crezca exponencialmente en el mundo. Pero las gestoras son quizá las que se enfrentan a un reto mayor debido a la elevada regulación de su negocio en Europa con la aplicación de MiFID II, PSD II o IDD.

Quizá el nivel de uso de aplicaciones digitales para la contratación de fondos o gestión de carteras es inferior al uso que se realiza de los servicios bancarios comunes (según el Observatorio Inverco, un 47% de las gestoras encuestadas en 2019 recibía más de un 10% de sus órdenes de suscripciones de fondos vía web o aplicación móvil). Y en este campo queda mucho camino por recorrer, especialmente para aumentar la fluidez y la agilidad de las transacciones por parte de los clientes y mejorar el servicio que se les ofrece.

¿Qué soluciones específicas ofrecéis a las gestoras de fondos y a las bancas privadas?

En VeriTran tenemos la capacidad de crear aplicaciones digitales customizadas para la necesidad de las diferentes industrias que atendemos. Específicamente en el caso de las gestoras de fondos y bancas privadas, les otorgamos la posibilidad de construir aplicaciones para diversos canales como el móvil, la Tablet, web, smartwatch, etc. con funcionalidades clave como el onboarding 100% digital, business intelligence, operación 24/7 y la máxima seguridad para proteger sus transacciones.

¿Qué planes tiene la compañía para España y Europa?

Nuestro principal objetivo es acompañar a las empresas en su camino hacia la transformación digital en España. Queremos ir consolidando la compañía en este país para luego ampliar nuestro campo al resto de Europa.

También entendemos que frente a la coyuntura local muchos de los planes han cambiado y consideramos que es clave para todos los sectores de la economía poder adaptarse rápidamente a este nuevo escenario apalancándose en la tecnología. Desde VeriTran queremos aportar nuestra experiencia y conocimiento del negocio para impulsar este gran desafío, colaborando en la creación de aplicaciones de negocios innovadoras que ayuden a todos los sectores a reconvertirse digitalmente.

Credicorp Capital AM se une a los Principios para la Inversión Responsable promovidos por la ONU

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Captura de Pantalla 2020-06-23 a la(s) 13 — Pexels. ,,

Credicorp Capital Asset Management se convirtió en signatario de los Principios de Inversión Responsable respaldados por las Naciones Unidas (PRI por sus siglas en inglés), asociación reconocida globalmente y que promueve la inclusión de criterios de sostenibilidad ambiental y social en el proceso de inversiones.

El PRI define la inversión responsable como una estrategia para incorporar factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG o ESG, por sus siglas en inglés) en el análisis y decisiones de inversión. La asociación reúne a más de 3.000 inversionistas y gestores de inversión que suman más de 100 trillones de dólares de activos bajo administración.

“Estamos encantados de darle la bienvenida a Credicorp Capital Asset Management a PRI. Como signatarios de los principios, demuestran su compromiso de integrar criterios de sostenibilidad a largo plazo en su estrategia de inversión. Esta decisión es una señal importante de la consolidación de la inversión responsable en América Latina”, comentó Fiona Reynolds, Chief Executive Officer de PRI.

Por su parte, James Loveday, Head de Credicorp Capital Asset Management agregó: “La incorporación de un enfoque de inversión responsable nos permite generar mayor valor para nuestros clientes, las empresas en las que invertimos y la sociedad en conjunto. De esta manera, podemos cumplir mejor con nuestra aspiración de ser el administrador de activos latinoamericanos de preferencia de inversionistas dentro y fuera de la región”.

Convertirse en signatario del PRI es un hito en la estrategia de inversión responsable de Credicorp Capital Asset Management. “Desde hace algunos años, la incorporación de criterios ASG ha sido uno de los pilares en nuestra filosofía de inversión. La integración ASG nos permite mejorar la evaluación de riesgos y oportunidades no financieros que afectan a nuestras inversiones”, comentó Galantino Gallo, Chief Investment Officer (CIO) de Credicorp Capital Asset Management.

“Nuestro enfoque, caracterizado además por el riguroso análisis de nuestro equipo propietario de investigación y nuestro profundo conocimiento local, nos diferencia como gestor de inversiones en la región. Como resultado, desde 2019, asesoramos a East Capital, una firma global especialista en mercados emergentes, en la búsqueda de oportunidades en América Latina con especial atención en el desempeño ASG”, agregó Gallo.

Credicorp Capital Asset Management ha diseñado una Política de Inversión Responsable que formaliza la integración de los criterios ASG en el proceso tradicional de inversiones. Esta política estará disponible para los clientes en la página web de la firma.

“Nosotros celebramos este hito y estamos comprometidos a seguir avanzando en este proceso como inversionistas responsables. Estamos convencidos de que podemos influenciar positivamente a las empresas en las que invertimos para que mejoren su desempeño en términos ambientales, sociales y financieros en el largo plazo. Así, contribuimos al desarrollo sostenible de nuestros mercados y economías”, precisó Loveday.

Credicorp Capital Asset Management es un actor relevante en el mercado financiero Latinoamericano, con importante presencia en Chile, Colombia, Panamá, Perú y Estados Unidos. Actualmente tiene alrededor de 20.000 millones de dólares en activos bajo administración y asesoría y cuenta con clientes institucionales y privados a nivel global a través de su plataforma UCITS de Luxemburgo.

Diversificar carteras, protegerse de la inflación e incorporar factores ESG: tres claves de inversión

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

climbing-2264698_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Diversificar carteras, protegerse de la inflación e incorporar factores medioambientales: las tres claves de inversión para 2020

Es sólo cuestión de tiempo que veamos giros inesperados en los mercados, advertía Mercer en su informe anual Themes & Opportunities 2020, previo al estallido de la pandemia. Por ello, recomiendan a los inversores “diversificar sus apuestas, prevenirse frente a un posible auge de la inflación e implementar factores ESG en sus carteras”.

Así, señalan una serie de cuestiones que afectarán el resultado de las carteras en la próxima década: más de una quinta parte de los bonos globales muestran rentabilidades negativas, los bancos centrales están cada vez más limitados en sus medidas para estimular el crecimiento, la desigualdad en la riqueza sigue aumentando, existe un elevado nivel de deuda pública y será cada vez más necesario recortar los efectos del cambio climático.

“A partir de 2020 quien busque rentabilidades adecuadas deberá invertir de forma inusual. Ya no cabe preguntarse cómo afectarán las tendencias económicas, políticas, sociales y medioambientales que viviremos, sino cuándo y cómo lo harán”, aconseja Cristina San Juan, responsable de Mercer Investments en España.

Diversificación de carteras

Mercer recomienda decantarse por estrategias de inversión con menores limitaciones y mejor posicionadas para capitalizar los giros inesperados de los mercados. “Los hedge funds, activos tangibles y los mercados emergentes, entre otros, ofrecen buenas posibilidades en este sentido”, afirman. Además, quienes inviertan a largo plazo deberán calcular los riesgos derivados de los tres grandes ejes que, según el informe, transformarán la economía a futuro: el demográfico, el tecnológico y el medioambiental. “Es importante que los tres elementos estén bien reflejados en sus carteras”, añaden.

Asimismo, Mercer advierte de dos tendencias que obligarán a los inversores a ajustarse a una coyuntura hasta ahora poco habitual: el cambio en las políticas de estímulo por parte de los bancos centrales y el aumento de la regulación en materia lucha contra el cambio climático.

Riesgo inflacionista

En un entorno de tipos de interés muy reducidos o incluso negativos, los bancos centrales disponen de cada vez menos opciones para continuar aplicando las políticas de años anteriores. Ante esta situación, el informe apunta a la posibilidad de que se elimine la separación entre política monetaria y fiscal y que los bancos centrales se decanten por aumentar la oferta de dinero para financiar los déficits de los gobiernos, algo que a su vez permitiría ofrecer un estímulo fiscal sin recurrir al aumento de impuestos.

No obstante, de producirse, este escenario conduciría a un repunte de la inflación, lo que a su vez volvería más atractiva la inversión en commodities, activos tangibles e instrumentos ligados a la inflación. “En todo caso, más allá de la inflación, está claro una vez más que la diversificación se impone para hacer frente a los choques que se avecinan”, subrayan desde Mercer.

Conciencia medioambiental

En el ámbito de la regulación contra el cambio climático, Mercer destaca la importancia de que los inversores tengan en cuenta la cada vez más exigente conciencia ciudadana acerca del impacto ambiental que generan las empresas. Además, apuntan a que será un factor que se irá reflejando de forma cada vez más clara en sus hábitos de consumo. “Las compañías necesitarán demostrar cada vez más que su actividad contribuye a un mundo mejor”, asegura el informe.

A su vez, esto hace prever que las políticas de los gobiernos se orientarán cada vez más a favorecer las inversiones en infraestructuras de energías renovables, restringir el uso de motores con energías fósiles, incrementar los precios de los derechos de emisión o aumentar los impuestos a los operadores aéreos. En un sentido más amplio, el informe apunta a que “cualquier empresa de cualquier sector que no se tome en serio esta tendencia se enfrentará con cada vez más problemas para seguir operando”. Ante ello, Mercer recomienda a los inversores realizar un análisis serio de la huella de carbono de sus carteras de inversión, de cara alinearlas con factores ESG a largo plazo. No obstante, este escenario creará grandes oportunidades para inversores en activos tangibles, bien ligados a la generación de energías renovables o las tecnologías para la producción eficiente de aguas, así como en bonos verdes, según el informe.

Itaú lideró todos los rankings de Institutional Investor 2020 en la categoría de Mid-Cap América Latina

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Por cuarto año consecutivo, el trabajo de los equipos de Finanzas e Investor Relations de Itaú y su dedicada relación con los inversionistas, fue distinguido como el mejor de América Latina en el ranking Institutional Investor 2020, que durante enero y febrero de este año consultó a más de 600 inversionistas institucionales de la región sobre los mejores equipos y programas de relación con inversionistas de empresas de 16 rubros distintos en la región.

Dentro de los bancos de mediana capitalización bursátil, Itaú se llevó el primer lugar en todas las categorías evaluadas del Best Executive Team: mejor CFO, mejor equipo de Investor Relations, así como mejor programa, profesional y mejor día de Investor Relations. Además, Itaú recibió reconocimiento a las mejores métricas para medir criterios de sostenibilidad, ambientales, sociales y de gobierno (ESG, por sus siglas en inglés).

Esto incluso le permitió rankear en algunas categorías entre los “All Leaders”, que incluye a bancos de todos los tamaños, desplazando de sus posiciones tradicionales a bancos más grandes. Adicionalmente, entre las 133 compañías nominadas este año, el ranking seleccionó a las 21 “Most Honored Companies”, incorporando nuevamente en este selecto grupo a Itaú por las diversas posiciones alcanzadas en el ranking del Best Executive Team.

“En estos tiempos, en que las dificultades sanitarias repercuten en lo económico, la relación con el mercado y los inversionistas es fundamental. Siempre lo hemos entendido así, y nos enorgullece que desde fuera también se reconozca el importante trabajo que hacen nuestros equipos con profesionalismo y dedicación”, resaltó el CEO de Itaú, Gabriel Moura.

“A medida que las empresas manejan las amplias y variadas implicancias del Covid-19 en sus negocios, sus equipos de relaciones con inversionistas deben entregar actualizaciones financieras minuto a minuto, incluidos los impactos de la pandemia a corto y largo plazo, todo en un entorno impredecible e incierto. La comunicación oportuna, bien preparada y concisa, de la intención y dirección de la compañía, así como sólidas prácticas corporativas, ahora son más necesarias que nunca para calmar los temores y tranquilizar a los accionistas”, señaló la directora de Investor Relations Americas de Institutional Investor, Ursula Kizy.

Qué se midió en el estudio

Para elaborar el ranking de Institutional Investor, se solicitó a analistas de buy-side, portfolio managers y analistas de sell-side de casas de valores e instituciones financieras que cubren Latinoamérica, que identificaran los programas y equipos de excelencia en cuanto a su relación con inversionistas, en función de una serie de criterios básicos relacionados con las divulgaciones financieras:

Autoridad y credibilidad
Conocimiento de los negocios y del mercado
Conferencias telefónicas
Calidad de Non-deal Roadshows/Roadshows/Conferencias.
Sensibilidad de mercado
Consistencia, granularidad de la información y oportunidad

La inversión en Bankia Futuro Sostenible permite un ahorro de emisiones de CO2 equivalente a dar la vuelta al mundo en tren 300 veces

| Por Sofia Cisneros | 0 Comentarios

anaguzmanbuena — Foto cedidaAna Guzmán, directora de Impacto de Portocolom EAF, entidad que asesora en la catera del fondo.. Ana Guzmán, directora de Impacto de Portocolom

Bankia ha publicado el primer informe de impacto de un fondo de inversión socialmente responsable bajo criterios ESG -ambientales, sociales y de gobierno corporativo- que se realiza en España. Se trata del Bankia Futuro Sostenible, el primer el primer “fondo con impacto”, no “de impacto”, según ha matizado Augusto Caro Herrera, responsable del equipo de gestión del fondo, que se comercializó en el mercado español entre clientes minoristas. El producto invierte en compañías que tengan un impacto directo y cuantificable en 9 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

El informe de impacto persigue dar a conocer una aproximación a la contribución real del fondo a la consecución de los objetivos marcados en su folleto. En este caso, cuantificar su aportación a lograr los ODS seleccionados. Este informe extrafinanciero señala que las empresas que componen la cartera del fondo “han reducido sus emisiones de CO₂ durante 2019 en 132,56 toneladas”, lo que equivaldría “a 300 viajes en tren alrededor del mundo”, entre otros impactos positivos.

El fondo invierte en compañías que tengan un impacto en alguna de las siguientes cinco temáticas: Agua limpia y saneamiento, Alimentación y lucha contra el hambre, Salud y bienestar, Cambio climático y medioambiente y Pobreza y desigualdad. Con ello, se busca impactar en nueve ODS: Fin de la pobreza, Hambre cero, Salud y bienestar, Educación de calidad, Igualdad de género, Agua limpia y saneamiento, Energía asequible y no contaminante, Reducción de desigualdades y Acción por el clima.

Bankia Futuro Sostenible

“Se trata de un fondo que tiene dos objetivos claros, uno es poner a disposición de los clientes de Bankia un vehículo por el que puedan invertir directamente en compañías y fondos que tienen un impacto positivo en las temáticas señaladas, y el segundo, e igual de significativo, que a través de esta inversión además pueda obtener una rentabilidad importante y acorde a un fondo de renta variable”, apunta Augusto Caro, director de Renta Variable, Mixtos y Empleo de Bankia AM y responsable del equipo de gestión del fondo.

Los gestores seleccionan los activos con criterios financieros, pero lo hacen dentro de un universo previamente delimitado, en función de los principios socialmente responsables del fondo, por una entidad externa especializada en inversiones ESG, Portocolom Asesores EAF. Esta entidad, especializada en el asesoramiento, diseño y seguimiento de carteras sostenibles, ha sido la encargada de elaborar el informe de impacto del fondo.

“El objetivo perseguido por el informe de impacto es dar a los partícipes del fondo una aproximación real a la contribución de sus aportaciones a los Objetivos de Desarrollo Sostenible perseguidos por el fondo”, afirma Ana Guzmán, directora de Impacto de Portocolom. Para Guzmán, la rentabilidad social es un aspecto que se va a convertir en protagonista en todos los análisis. «En unos años nadie hablará de rentabilidad-riesgo sin hablar de la rentabilidad social o medioambiental, pasamos de un modelo bidimensional a uno tridimensional».

Sobre la metodología utilizada a la hora de elaborar el informe, Guzmán explica que “primeramente, obtenemos el universo de empresas en las que invierte Bankia Futuro Sostenible, tanto de forma directa como de forma indirecta a través de otras instituciones de inversión colectiva. En este último caso, se calcula el número de participaciones que le correspondería tener si se invirtiera directamente en dichas empresas. Esto permite conocer el porcentaje de participación que tiene el Bankia Futuro Sostenible en cada una de las empresas y saber la contribución exacta del fondo en el impacto de sostenibilidad que tuvieron estas compañías”. Sin embargo, admite que la falta de datos y homogeneidad dificulta el proceso de análisis.

Para llevar a cabo el análisis de cómo las inversiones del fondo han impactado en la sociedad a través de las cinco temáticas seleccionadas, se han analizado, entre otros, los siguientes aspectos: reducción de emisiones de CO₂ generadas por las empresas en cartera con respecto al año anterior, disminución del consumo energético, descenso en el consumo de agua, uso de energías renovables, gasto en I+D relacionado con el medioambiente, número de horas destinadas a la formación de empleados, diversidad de género y donaciones efectuadas a causas relacionadas con la sostenibilidad. Para cada uno de los parámetros, Portocolom ha cuantificado el impacto que han tenido durante 2019 las inversiones efectuadas por el fondo.

Impacto del fondo en 2019

Para llevar acabo el análisis han tenido en cuenta «las tres P’s»: Personas, Planeta y Prosperidad. Así, el informe señala que las empresas que componen la cartera han recortado sus emisiones de CO₂ en 132,56 toneladas. Esta reducción equivale a las emisiones de 18 vuelos de ida y vuelta entre Madrid y Sidney, a 300 viajes en tren alrededor del mundo, o a evitar que se hubieran derretido 86.300 toneladas de hielo glacial. En cuanto al consumo energético, las empresas en cartera lo han reducido en 709.915 KW/h, equivalente al consumo de 72 hogares españoles al año.

Respecto al consumo de agua, las compañías en las que ha invertido el fondo lo han logrado rebajar en 7.086,21 metros cúbicos. Con esta cantidad podríamos llenar dos piscinas olímpicas. En el ámbito del uso de energía renovable, las empresas en cartera han consumido durante el año 329.203 KW/h, lo que equivale al consumo de 33 hogares españoles al año en energía.

En la métrica de gasto en I+D relacionado con el medio ambiente, las empresas en las que invierte el fondo destinaron durante el pasado ejercicio 6.600 millones de euros, un 65% más respecto a lo que reportaron el año precedente. Adicionalmente, las compañías en cartera incrementaron sus donaciones en 2018 un 21% con respecto al ejercicio anterior.

Además, el informe incluye también otro tipo de informaciones. Ente ellas, las compañías con un mejor resultado en cada uno de los ODS perseguidos, el patrimonio del fondo por temáticas o la distribución por segmentos de inversión. En este último caso se indica que la inversión en medioambiente es la que más peso tiene en el fondo, con un 25% en el momento de la realización del análisis, seguido de energía limpia (cerca de un 10%) y herramientas y tecnología médica (con cerca de un 6%). El informe de impacto se completa con un análisis en profundidad de las distintas temáticas del fondo y de las compañías más representativas de la cartera.

Bankia Futuro Sostenible

Además de esta rentabilidad extrafinanciera, los partícipes han obtenido una rentabilidad acumulada del 8,20% (en participaciones de la clase universal) desde su lanzamiento. «Especialmente positiva fue la revalorización que experimentó el fondo durante el año pasado, que alcanzó el 23,1%. Y a pesar de las caídas experimentadas por el mercado tras la crisis del COVID-19, el comportamiento del fondo durante este año puede considerarse positivo, ya que únicamente desciende un 1,81%. Además, señalar que el fondo presenta captaciones positivas en este ejercicio», destacan desde la entidad.

Se trata de un fondo de renta variable global, invierte un mínimo del 75% en bolsa (bien directamente en acciones, bien en otras instituciones de inversión colectiva) y un máximo del 25% en renta fija pública y privada, denominada en euros y perteneciente a países de la OCDE, con rating mínimo BBB-. Su exposición máxima en países emergentes no puede superar el 35% y cuenta con riesgo divisa.

EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros durante el estado de alarma

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

home-office-336378_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros durante el estado de alarma

Durante el estado de alarma, EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros. A través de un intenso calendario de webinars, los profesionales financieros han podido analizar diferentes temas de interés clave, como las tendencias de inversión en ISR, los últimos movimientos en política monetaria, las claves para la salida de la crisis post COVID-19 o las recomendaciones para inversores particulares en un escenario actual de máxima volatilidad en los mercados.

En total, se han celebrado 35 sesiones webinar diseñadas para que los miembros certificados pudieran seguir completando horas de formación continua para la renovación de sus certificados profesionales. En este periodo, la asociación también ha adaptado su estructura para la realización de exámenes online, asegurando las garantías que exige el regulador.

Solo en junio, más de 3.000 profesionales han participado ya en la convocatoria de exámenes telemática que EFPA España está realizando para la obtención de la certificación LCCI. Esta cualifica a los profesionales para comercializar productos de crédito inmobiliario y ofrecer servicios de asesoramiento en materia hipotecaria a clientes.

Asimismo, en el mes de julio, se desarrollarán en formato online los exámenes para la obtención de las diferentes certificaciones de la asociación, adaptadas a MiFID II: el European Financial Advisor (EFA), que acredita para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, el European Investment Practitioner (EIP), un nivel intermedio y parcial para la obtención de la certificación EFA, con reconocimiento y con validez de carácter europeo, y el European Investment Assistant (EIA).

Del mismo modo, durante este periodo, la asociación ha trabajado para alcanzar una serie de acuerdos con organizaciones como Spainsif, que faciliten a los asociados materiales relativos a las finanzas, y con publicaciones como Funds People, Funds Society y Finect, para elaborar de forma conjunta test ligados a contenidos relevantes publicados en estos medios, que permitan completar horas de recertificación.

“La asociación ha demostrado su capacidad y compromiso durante el estado de alarma para seguir ofreciendo el mejor servicio a la industria, manteniendo las horas de formación, y modificando la estructura para celebrar exámenes telemáticos, adaptados a las nuevas circunstancias”, asegura Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España. Además, Satrústegui subraya que, de cara al futuro, la entidad combinará los formatos online para llegar a los asociados de cualquier rincón de España, con las actividades habituales de forma presencial, que se retomarán “cuando el escenario sanitario lo permita y suponen un magnífico foro para la interacción y el networking con los profesionales”.

La colaboración de EFPA España aumenta un 20% en 2019

Asimismo, durante el último año, EFPA España incrementó un 20% el número de compañías colaboradoras hasta alcanzar las 75. Entre ellas, se encuentran la mayoría de entidades de crédito y gestoras de fondos de referencia a nivel nacional e internacional, según ha explicado la asociación en la Asamblea General de EFPA España, realizada de forma telemática.

En la actualidad, EFPA España cuenta con 34.291 asociados que tienen alguna de sus certificaciones (EIP, EIA, EFA y EFP), y que se suman a los más de 14.000 asesores financieros que ya tienen la certificación LCCI. Este certificado, puesto en marcha por la asociación durante 2019, permite a los profesionales cumplir con los requisitos de conocimientos y competencia establecidos, tras la aprobación de la Ley de Crédito Hipotecario.

“Nuestra principal misión como asociación es seguir aportando valor a la figura del asesor financiero, que se configura como un actor fundamental en el escenario actual de crisis para acompañar al cliente en la toma de decisiones financieras», añadió Satrústegui, durante la asamblea.

Abril 2021: EFPA Congress

Por otro lado, EFPA España confirmó en la Asamblea General el aplazamiento de la celebración del VII EFPA Congress, que tendrá lugar el 29 y 30 de abril de 2021, debido a “la situación derivada del COVID-19 y con el objetivo de salvaguardar la salud de todos los participantes y garantizar la seguridad y protección de los asistentes al evento”, añaden desde la asociación.

Riesgo en Inversiones Privadas (parte 5): “asigna, escoge bien y diversifica”

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Screen Shot 2020-06-23 at 8 — Teamwork by Nick Youngson CC BY-SA 3.0 Alpha Stock Images. Foto:

Trabaja en equipo para lograr tus mejores resultados. Siempre que asesoro a clientes les digo que como equipo podemos lograr más juntos. El rol de cliente es ser disciplinado, consistente, colocar anualmente, especialmente cuando los mercados están bajando y el mundo da miedo (piensa: oportunidad de comprar barato). Los mejores clientes no se desvían de sus presupuestos y compromisos. El rol del experto (asesor) es ayudar a descubrir las mejores estrategias con el potencial de lograr los objetivos de inversión con el menor riesgo posible. Juntos, este tipo de trabajo en equipo tiende a producir mejores resultados que asignar a fondos al azar.

A principios de 2012, siguiendo mi rol en un equipo, atendí una reunión exploratoria con un reconocido gestor de un mega fondo para entender cómo generan/crean valor. El socio senior, sentado opuesto a nosotros, explicó que la manera principal que sus equipos generaban valor en sus mega fondos era por medio de ahorros en las compras de papelería de empresas dentro del portafolio (piensa: comprar lápices y plumas más barato). Pensé que estaba bromeando y me reí en alto, pero la persona hablaba en serio y tuve que mantener la compostura. Este episodio es uno, de varios, que me alertó de algo terriblemente mal en el espacio de mega fondos. Estos gestores estaban quedándose sin formas de generar valor en sus empresas de portafolio aparte de usar ingeniería financiera, y estaban volviéndose creativos en la manera de responder mis preguntas.

Desde 2012, los mega fondos han seguido pagando mucho por empresas que han adquirido muy probable por medio de procesos de subastas competitivas (los datos no mienten). Aun en 2019, otro récord fue logrado por recaudación de capital. De nuevo los grandes inversores institucionales destinan la mayoría de su capital (billones) a estos gestores.

Como hemos comentado en artículos anteriores, cuando uno va más allá de la superficie, uno se de cuenta de lo peor de las inversiones privadas. Donde el riesgo es explicado casualmente y no es considerado a profundidad. La alineación de interés es ignorada. Los fondos con nombres reconocidos son seleccionados ya que ofrecen una sensación (falsa) de seguridad. Hay más de 8.000 gestores de fondos en nuestro universo, todavía hay decenas y quizás unos cien que no han perdido el enfoque de generar valor y merecen nuestra consideración para invertir con ellos. Cambiar su enfoque para recaudar más capital no les ha tentado.

Una vez que usted junto con su experto encuentre estos gestores y analicen las estrategias a su satisfacción, necesita decidir cómo asignar su capital apropiadamente a esta clase de activo. Dependiendo de su nivel de tolerancia de iliquidez y la habilidad de poner a un lado una porción de su portafolio por un periodo de hasta una década, debería considerar asignar 10-40% de su portafolio/patrimonio a esta clase de activo que puede dar buena recompensa (si es abordado apropiadamente). Este rango de asignación va en línea con el de universidades y family offices de respeto con empleados de experiencia dedicados a inversiones privadas y otros inversores institucionales de renombre. Usted debería hacer un presupuesto de compromisos de capital a lo largo de un periodo de años, entendiendo que cada compromiso tomará entre 2 a 5 años de implementarse por completo antes de empezar a recibir distribuciones de capital, y la asignación comience a disminuir de nuevo. En dicho momento, el inversor deberá recordar que debe continuar alocando capital a la clase de activo para poder mantener su asignación objetivo (%).

Por lo tanto para lograr su asignación objetivo (%), comprometer de frente la mayoría del presupuesto hace sentido (un 40% de la asignación objetivo debería de ser comprometido en el primer año) en vez de comprometer de forma lineal (20% anual) y constante por 5 años. Al comprometer de frente, uno tiene la posibilidad de lograr su asignación objetivo (%) dentro de 4 a 5 años, en vez de hacerlo de forma lineal donde uno nunca lo logra.

Por supuesto, nunca hay que olvidarse de diversificar apropiadamente y de no sobre diversificar compromisos anuales. Mantener disciplina estricta de comprometer capital cada año a la clase de activo. Esto es especialmente importante cuando los mercados se tornan volátiles o se entra en recesiones. Frecuentemente los mejores años de cosecha son aquellos de recesión cuando los gestores logran obtener mejores precios al hacer inversiones. En cualquier año, un inversor disciplinado debería de comprometer capital a entre 3 a 5 estrategias complementarias.

Hay una mejor manera de invertir en esta clase de activo. Como un inversor aspirante o con experiencia, asociarse con un experto experimentado que le ayude a hacer las preguntas correctas y tomar mejores decisiones es fundamental. Igualmente es importante mantener la disciplina de asignación y diversificación de estrategias. Seguir estos consejos le ayudará a lograr resultados por encima del promedio en esta atractiva, y potencialmente confusa, clase de activo. Trabaja en equipo con un experto capaz y verán los resultados.

Columna de Alex Gregory

La esclavitud moderna: actualizamos nuestro compromiso

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Nuestro compromiso en 2018 se centró en las empresas que debían publicar declaraciones sobre la esclavitud moderna, de acuerdo con la histórica Ley de Esclavitud Moderna del Reino Unido de 2015. Desde la introducción de esta norma, la legislación sobre la esclavitud moderna ha progresado en varios países, entre ellos Australia, Canadá, Francia y los Países Bajos. La pandemia de COVID-19 ha puesto de relieve la importancia de esta normativa, ya que en tiempos de crisis las víctimas de la esclavitud moderna corren un mayor riesgo de ser explotadas.

Una revisión independiente de la ley publicada en mayo de 2019 llegó a la conclusión de que varias empresas están enfocando sus obligaciones como un mero ejercicio de marcar casillas y aproximadamente el 40% de las incluidas en el ámbito de aplicación no están cumpliendo con la legislación.

En resumen, esta normativa sigue progresando en todo el mundo, y las empresas -en particular las grandes con presencia mundial- pueden sufrir consecuencias materiales si no identifican, abordan e informan sobre los riesgos de la esclavitud moderna.

Identificar las mejores prácticas

En 2019 y el primer trimestre de 2020, tuvimos 66 interacciones con 32 empresas sobre la esclavitud moderna. Nos enfocamos en compañías de ropa, automóviles y tecnologías de la información y las comunicaciones (TIC) de alto riesgo comparativo.

Creemos que todas las empresas deben profundizar en las siguientes seis áreas a las que se refiere la ley del Reino Unido de 2015:

Estructura y cadenas de suministro
Políticas vinculadas a la esclavitud y la trata de personas
Procesos de diligencia debida en relación con la esclavitud y la trata de personas
Evaluación y gestión de riesgos
Medidas eficaces adoptadas para hacer frente a la esclavitud moderna
Capacitación sobre la esclavitud moderna y la trata de personas

Transparencia en la cadena de suministro

La transparencia refuerza la diligencia debida, mejora la reputación de una empresa y demuestra su compromiso de rendir cuentas si se producen violaciones de los derechos humanos en su cadena de suministro y puede hacerlo.

H&M ha mejorado la transparencia de su cadena de suministro. Es una de las 22 empresas (a noviembre de 2019) que están totalmente alineadas o comprometidas con el Compromiso de Transparencia, que exige a las empresas de moda que publiquen información normalizada sobre las fábricas de sus proveedores. H&M divulga los nombres, las ubicaciones y algo de información adicional sobre las fábricas que elaboran sus productos. Es importante señalar que las empresas que fabrican bienes de mayor precio no son necesariamente más transparentes: Armani y Ralph Lauren son ejemplos de marcas de lujo que aún no han revelado públicamente la información de la cadena de suministro.

Auditorías sólidas

La auditoría de las cadenas de suministro es un área que está evolucionando rápidamente. A través de nuestro compromiso, nos enteramos de que un proveedor externo realizó auditorías de sostenibilidad in situ a 947 proveedores de Volkswagen en 2018 y, en 551 casos, los resultados condujeron a un plan de acción.

Nuestro diálogo con los fabricantes de automóviles demostró hasta qué punto el aumento de la demanda de vehículos eléctricos, que dependen del cobalto en sus baterías, plantea mayores riesgos de reputación, operacionales y reglamentarios. Más de la mitad del suministro mundial de cobalto proviene de la República Democrática del Congo, que tiene una puntuación extremadamente alta en “vulnerabilidad a la esclavitud moderna” en el Índice Global de Esclavitud de 2018.

En la minería del cobalto, son frecuentes las violaciones graves de los derechos humanos, incluyendo el trabajo infantil y los riesgos para la salud derivados de los altos niveles de metales tóxicos. Las empresas con productos que contienen cobalto deben ser lo más transparentes que sea posible en cuanto a las medidas que adoptan para abordar y mitigar los riesgos relacionados con su abastecimiento.

En conclusión

Aunque hemos identificado muchos ejemplos de empresas que han mejorado sus políticas para identificar y gestionar los riesgos de la esclavitud moderna e informar sobre los principales acontecimientos, somos muy conscientes de la creciente brecha entre los líderes y los rezagados.

Asia-Pacífico es un hub manufacturero global y la segunda región con mayor prevalencia de esclavitud moderna del mundo. A menudo resulta difícil para los interesados evaluar las prácticas laborales de las empresas con sede allí. Nuestro compromiso con Anta Sports, una empresa de ropa deportiva basada en China, ilustra esta cuestión: la alentamos a publicar sus políticas de trabajo infantil y forzoso porque podíamos encontrar muy poca información de dominio público sobre ellas.

Como inversores, estamos prestando especial atención a las empresas de mayor riesgo, pero reconocemos que todas están potencialmente expuestas a riesgos financieros, operativos, normativos y de reputación derivados de la esclavitud moderna por ser tan omnipresente. La esclavitud moderna tiene que ser más ampliamente reconocida no solo como una tragedia humana, sino también como un riesgo comercial material.

Tribuna de Catherine McCabe, analista de inversión responsable en BMO Global Asset Management

Jorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-06-15 a las 12 — Foto cedidaJorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia. Jorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia

Jorge Masalles se convierte en el director general de Commerzbank Iberia, con responsabilidad sobre las actividades de la compañía en España y Portugal. El banco ofrece a empresas españolas y portuguesas una amplia gama de productos y servicios en las áreas de mercado de capitales, financiación, banca transaccional y gestión de riesgos.

“Nuestra ambición es convertirnos en la entidad bancaria internacional de referencia para los clientes españoles y portugueses. Nuestra presencia internacional, combinada con nuestro profundo conocimiento local del sector y nuestra amplia oferta de productos y soluciones, nos sitúan en una buena posición para conseguirlo”, afirma Masalles.

El nuevo director general de Commerzbank Iberia trabajará con Jorge de Sedano, que se mantendrá como responsable de la actividad comercial para la península ibérica, Cristina Revuelta para las actividades de banca transaccional y Rafael Moreno para las actividades de financiación estructurada.

Jorge Masalles ha trabajado durante más de veinte años en Commerzbank en Londres y ha ocupado varios cargos en el área de Corporate and Investment Banking. Asimismo, Masalles fue responsable de la distribución internacional de Renta Variable y Materias Primas (EMC por sus siglas en inglés), así como de EMC en Londres.

“En Jorge Masalles hemos encontrado un excelente directivo dentro de nuestro propio equipo. Acumula años en el banco, aportando la experiencia y el conocimiento necesarios para seguir incrementado nuestra actividad en la península ibérica”, asegura David Arlettaz, miembro del consejo regional para Europa Occidental.

El banco alemán abrió su oficina de representación en España en 1953, y oficinas en Madrid y en Barcelona en 1980 y 1981, respectivamente.

Ahora más que nunca el capital privado es parte fundamental de la solución

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

sky-5274530_1920_0 — Pixabay CC0 Public Domain. TRIBUNA AQUILINO PEÑA, PRESIDENTE DE ASCRI

Como recién nombrado presidente de Ascri, mi misión para los próximos dos años es consolidar Ascri como la asociación referente del sector de inversión, siendo reconocida como tal por las administraciones públicas y la industria a nivel global (especialmente a nivel europeo). 2020 y 2021 serán años difíciles en relación con la situación económica y el entorno legislativo y fiscal, y ahora más que nunca el capital privado es parte fundamental de la solución.

Los principales objetivos y líneas de trabajo de la asociación en los próximos dos años serán: conseguir atraer capital a nuestro asset class y reivindicar el papel positivo del venture capital & private equity en la sociedad a través de nuestros estudios de impacto económico y social de nuestra actividad en el tejido industrial y tecnológico, empleo, crecimiento y rentabilidad, lo cual significa riqueza, más impuestos y una red de asesores y trabajo cualificado alrededor de nuestra industria.

Todo ello con la implantación de buenas prácticas entre nuestros gestores en términos de sostenibilidad y responsabilidad social corporativa. También será clave consolidarnos como interlocutor de las administraciones públicas y como referencia estadística del sector en España.

El sector privado es clave para garantizar la supervivencia de las compañías en términos de generación de empleo y de cara a afrontar las consecuencias de la crisis económica a la que nos enfrentamos. Hay que reivindicar el valor de los empresarios, sus equipos y del capital que los apoya. Desde el punto de vista de capital, la industria de venture capital & private equity está detrás de los principales casos de éxito de emprendedores que han logrado crear mucho valor con empresas muy escalables y de impacto global. Nuestros éxitos generan negocios que crean un gran número de empleos, impuestos y valor para sus inversores, lo que repercute positivamente en la economía. Y en talento a disposición de la sociedad como hemos visto en numerosos casos de apoyo a la sociedad por parte de empresas privadas en la pandemia.

Desde Ascri continuaremos trabajando también para impulsar un marco normativo acorde con el de los países de nuestro entorno que incentive la inversión en nuestro sector, permita a los gestores nacionales desarrollarse e internacionalizarse y apoye a nuestras compañías, especialmente a las más jóvenes, para dotarlas de flexibilidad y capacidad de atraer talento.

Tribuna de Aquilino Peña, presidente de Ascri