Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation realiza su primer cierre tras alcanzar los 56 millones de euros

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Foto cedidaDavid Wertheimer, subdirector del área de private equity de Mirabaud AM.. Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation realiza su primer cierre tras alcanzar los 56 millones de euros

Mirabaud Asset Management, la división de inversión del Grupo Mirabaud, ha completado, en colaboración con David Wertheimer, el primer cierre del vehículo de private equity, Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation, tras superar sus expectativas en la captación de capital. 

Según explica la entidad, en este primer cierre, el vehículo de inversión ha superado la cantidad prevista de 50 millones de euros logrando captar una inversión total de 56 millones de euros procedente de inversores de Europa, Latinoamérica, Oriente Medio y Asia. Esta es la segunda estrategia temática de capital privado de Mirabaud centrado en el sector lujo, tras el cierre en diciembre de 2018 de su vehículo de inversión en empresas de la categoría Entreprise du Patrimoine Vivant, otorgada por el Gobierno francés. 

El Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation busca aprovechar la actual revolución del consumo liderada por la generación millennial mediante la inversión en emprendedores europeos y a nivel global, que tienen potencial para convertirse en participantes clave en el área digital, de estilo de vida y de innovación. Además de inyecciones de capital, el equipo de Mirabaud también brindará su apoyo y conocimiento en marketing, administración, distribución e innovación. Además, este vehículo de inversión cuenta con un equipo altamente cualificado que incluye a David Wertheimer, quien trabaja de forma conjunta con Renaud Dutreil y Luc-Alban Chermette, director y subdirector del área de private equity de la entidad, respectivamente. 

En opinión de Mirabaud, las nuevas tendencias de consumo se aceleran ante la situación actual. A pesar de la constante incertidumbre causada por la pandemia del coronavirus, es probable que el trastorno económico acelere las tendencias que fomentan las empresas innovadoras que se incluyen dentro de la estrategia de Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation. 

“Nuestra estrategia siempre se ha posicionado hacia nuevos patrones de consumo, que se han visto reforzados por las tendencias económicas mundiales actuales. Nos centramos en empresas cuyos modelos de negocio se adaptan a las expectativas y los comportamientos de los consumidores del presente y del futuro. El sector estilo de vida está evolucionando y apuesta cada vez más por el bienestar personal y la innovación. Del mismo modo, los consumidores esperan que las empresas y las marcas mejoren sus valores, como los vínculos sociales y la conciencia medioambiental”, explica David Wertheimer. 

Las áreas que contempla el vehículo de inversión Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation incluyen marcas de moda pret a porter, productos de belleza y cosmética, joyería y relojes, accesorios, así como salud y estilo de vida. Sin embargo, el ADN de estas firmas será distinto a los modelos de negocio tradicionales. Esto se refleja en la diferenciación de su oferta de productos y canales de distribución, así como en proporcionar creatividad en la experiencia del cliente. Asimismo, estas marcas deben mostrar un mensaje claro y contundente sobre sus valores y autenticidad, sobre todo en lo que respecta a su participación y responsabilidad en temas sociales y medioambientales.

La estrategia de Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation también contempla la inversión en empresas B2B del sector de “estilo de vida digital”, que se centra en tendencias tecnológicas en desarrollo dentro de los ecosistemas de la moda y la venta minorista digitales. En palabras de Lionel Aeschlimann: “El interés de los inversores por el sector “Estilo de Vida” había situado las valoraciones en niveles excesivamente altos. La pandemia de COVID-19 ha corregido estos valores de forma oportuna y ha incrementado la necesidad de liquidez de las empresas de este sector. Por su parte, Renaud Dutreil señala que “Nuestra capacidad de inversión nos permite aprovechar una serie de oportunidades atractivas, y la creación de sinergias entre empresas B2B y B2C de la cartera”.

El vehículo de inversión Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation tratará de completar tres inversiones antes de que termine el año. Asimismo, el período de captación de fondos continuará en 2021.

Santander, reconocido como mejor banco de España y América por la revista The Banker

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Foto cedida. Santander, reconocido como mejor banco de España y América por la revista The Banker

La revista The Banker ha reconocido a Banco Santander como mejor banco de España y América, incluidas las categorías específicas de Brasil y Argentina. La publicación ha destacado la capacidad de Santander “de innovar y de adaptar las soluciones desarrolladas en un mercado al resto del grupo“, con el fin de lograr buenos resultados, obtener ventajas competitivas y prestar el mejor servicio posible a sus clientes. 

La revista también ha resaltado el fuerte compromiso de Santander con la banca responsable, como refleja el esfuerzo realizado por la entidad para promover la educación, el bienestar social y facilitar el acceso a servicios financieros a más clientes, por medio de iniciativas como Superdigital, una plataforma que ofrece productos bancarios a personas y microemprendedores no bancarizados en Latinoamérica, y Santander Ayuda, que promueve proyectos locales para personas vulnerables en España. 

A raíz de este reconocimiento, el consejero delegado de Banco Santander, Jose Antonio Álvarez, ha señalado: “En 2020, nuestros equipos han trabajado duro para ayudar a nuestros clientes en todos nuestros mercados. El reconocimiento de The Banker como mejor banco en muchos de nuestros mercados es una muestra muy importante del esfuerzo llevado a cabo en un año difícil”. 

La diversificación geográfica y de negocios del grupo es una de las principales fortalezas de la entidad: la región de Sudamérica aporta el 41% del beneficio ordinario; Norteamérica, el 20% y Europa, el 39%. Respecto a España, The Banker ha subrayado las extraordinarias medidas adoptadas por la entidad para apoyar a sus clientes durante la pandemia del COVID-19: “Gracias a su innovación en productos y a su agilidad en los negocios, Santander España ha jugado un papel de incalculable valor apoyando a los clientes y a las empresas del país durante una crisis sanitaria y económica sin precedentes”, dijo la revista. 

Y sobre Brasil, la publicación ha reconocido las innovaciones realizadas por Santander durante este año, con productos como Sim, una fintech que ofrece créditos rápidos y asequibles; EmDia, una plataforma de renegociación de deudas que conecta a los prestamistas con clientes en impago; Santander Auto, un negocio de seguros para automóviles, o Pi, una plataforma de inversión totalmente digital y con arquitectura abierta. 

Por último, en Argentina, The Banker ha destacado también los nuevos productos y servicios lanzados por Santander para mujeres emprendedoras y clientes jóvenes, como por ejemplo iU, un nuevo producto diseñado especialmente para jóvenes, o las distintas alternativas para mujeres emprendedoras, profesionales o propietarias de pymes.

El estímulo fiscal de EE.UU. debe ser contundente para evitar la volatilidad del mercado

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La incertidumbre que ha dejado la pandemia en curso está complicando la recuperación económica mundial y en el caso de EE.UU. se suma la falta de consenso para un estímulo fiscal que colabore a la crisis económica, dijo Dan Ivascyn, CIO de PIMCO.

Estaremos atentos a la perspectiva de la política de EE.UU. y su potencial impacto en las empresas. Si vemos un estímulo fiscal menos robusto de lo que los mercados pueden haber esperado, por ejemplo, entonces las áreas más frágiles del crédito corporativo se vuelven aún más vulnerables”, aseguró Ivascyn.

El experto de PIMCO reconoce la perspectiva “cautelosa” a largo plazo para la economía, destacando que “es probable que los bancos centrales sean menos eficaces en la ingeniería de los resultados económicos y de mercado, lo que lleva a una mayor dependencia del gasto fiscal”. De cara a los mercados, Ivascyn espera cinco años de “rendimientos más bajos y una elevada volatilidad”.

Los niveles de deuda son muy altos tanto en el sector privado como en el público. La deuda era alta antes de la pandemia, y solo ha aumentado, explicó

Según Ivascyn, esto lleva a los banqueros centrales a tratar de crear una mayor inflación en el futuro. El escenario base no es una presión inflacionaria significativa en los próximos dos años, pero a largo plazo, se observan elevados riesgos tanto en los escenarios inflacionarios como en los deflacionarios (aunque un escenario extremo parece menos probable). Y los mercados suelen reaccionar antes de que exista la inflación real; las expectativas podrían cambiar muy rápidamente”.

A corto plazo, PIMCO se considera “optimista”, basándose en la premisa de la “contención del Covid-19, el momento de la puesta en marcha de la vacuna y la eficacia terapéutica”. 

Además, el CIO de PIMCO destaca que la recuperación será, en todo caso, “desigual” y  considera que la inflación “seguirá controlada durante los próximos dos años” y en ese entorno la gestora favorece la deuda pública de EE.UU. y reconoce que se ha vuelto “más defensiva” en el mercado de crédito.

Por otro lado, a largo plazo, la perspectiva es cautelosa, dada una serie de factores perturbadores que incluyen tensiones geopolíticas (particularmente entre EE.UU. y China), presiones populistas y cambio tecnológico. 

Es probable que los bancos centrales sean menos eficaces en la ingeniería de los resultados económicos y de mercado, lo que lleva a una mayor dependencia del gasto fiscal para ayudar a impulsar el crecimiento, y en EE.UU. el panorama de la política fiscal no está claro».

«En los próximos cinco años, esperamos rendimientos más bajos y una elevada volatilidad tanto en los mercados de renta fija como en los de renta variable. Este sería un entorno desafiante, y los inversores podrían necesitar pensar un poco más a la defensiva”.

Los tipos de interés, por su parte, son bajos, habiendo bajado mucho, particularmente en el mundo desarrollado. Creemos que la inflación se mantendrá controlada durante los próximos dos años, lo que significa que los rendimientos probablemente estarán relativamente dentro de un rango. Hemos visto aumentar los tipos de interés un poco más recientemente en las mejores noticias sobre vacunas, pero creemos que el aumento final será bastante moderado. En general, estamos bastante a la defensiva en cuanto al riesgo de la tasa de interés”, concluyó el directivo.

 

Pictet y Capital Group analizarán el futuro de los mercados emergentes en un mundo post coronavirus

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El próximo 10 de diciembre tendrá lugar un nuevo encuentro virtual auspiciado por Funds Society con la participación de Pictet y Capital Group donde se analizará el futuro de mercados emergentes en un mundo post coronavirus y tras la elección del demócrata Joe Biden como presidente de los Estados Unidos.

El evento titulado: Biden and The Impact of Covid: New Coordinates to Invest in Emerging Markets estará liderado por Alejo Czerwonko Chief Investment Officer (CIO) Emerging Markets Americas en UBS, quien animará un debate en el que participarán también Guido Chamorro, Co-Lead & Senior Investment Manager, USD Sovereign Emerging Debt en Pictet Asset Management y Martyn Hole equity investment director de Capital Group.

Los expertos conversarán sobre las implicancias que estos eventos tienen para inversionistas en acciones y bonos de mercados emergentes.

El evento será transmitido en streaming el jueves 10 de diciembre a las 11.30 (hora del Este)

Para inscribirse acceda al siguiente enlace

 

Menores comisiones, mayores inversiones alternativas, más ESG: algunas conclusiones del encuentro digital de Amafore

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En un entorno en el que todavía no se aprueba la reforma de pensiones y mucho se habla de lo dañino que sería el topar las comisiones de estos administradores de activos, el presidente de la CONSAR, Abraham Vela Dib, mencionó en su mensaje para el Encuentro Digital de Amafore, que ya están prácticamente aprobadas las comisiones que cobrarán las afores el próximo año. El directivo espera un promedio de 86 puntos base, “que es dos puntos base menor a la más baja de 2020”.

Por su parte, el director general para América Latina de Citi, Ernesto Torres Cantú, señaló que “los costos de las afores son los mismos si manejas 10 o 20 pesos”, pero que sería una mala idea poner tope a estas comisiones, como plantea la actual reforma.

El directivo también advirtió sobre que se necesitan más proyectos públicos-para aumentar la rentabilidad de los portafolios, pero que para conseguirlos es imperativo el conseguir “mayor seguridad jurídica en México para inyectar confianza a la inversión.

Larry Fink, presidente y CEO de BlackRock agregó que “la mayor crisis del mundo, es una crisis silenciosa, nadie habla de ella: la crisis del retiro, mucha gente todavía cree que no debe invertir para su futuro”. El directivo mencionó como la crisis sanitaria del COVID 19 trajo logró mostrar la capacidad que tenemos los humanos para adaptarnos y evolucionar “y de eso estamos hablando del largo plazo”, señaló.

Por su parte, Jeffrey Sachs, una eminencia en temas de desarrollo sustentable señaló que “México necesita definir un «Plan verde». Lo renovable y digital será para el crecimiento a largo plazo”, así como que el reducir las gasolinas fósiles y reducir la deforestación y devastación de la biodiversidad (contrario a lo que el gobierno de AMLO está haciendo), ayudaría a traer estabilidad y sustentabilidad financiera al mundo.

En el cierre del encuentro, Esther Duflo, premio Nobel de Economía 2019, subrayó un gran reto de innovación e inclusión financiera: la necesidad de diseñar un sistema de ahorro para el retiro para los trabajadores informales que les dé un fácil acceso a cuentas individuales.

“Una pensión no contributiva, automática para el sector formal, lo suficientemente adecuada para todos; un sistema robusto para empleados informales”.

El septeto de la Orquesta de Jazz at Lincoln Center con Wynton Marsalis ofrecerán un concierto inspirado en el COVID-19

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Wynton Marsalis Cortesia Justin Bias
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BBVA México y DeQuinta producciones presentan para el próximo jueves 10 de diciembre la obra instrumental “The Democracy! Suite”, escrita durante el confinamiento obligado por la pandemia del Covid-19 como respuesta a la crisis social, económica y política que actualmente atraviesa EE.UU. y el mundo entero, dice el comunicado al que accedió Funds Society.

La composición es una reflexión instrumental estimulante a ritmo de swing sobre los temas que han dominado la vida en los meses recientes, así como una muestra de la belleza que podría surgir de un esfuerzo colectivo para crear un futuro mejor

El concierto, a cargo del Septeto de la Orquesta de Jazz at Lincoln Center se transmitirá en vivo desde el Lincoln Center, dirigido por el trompetista y compositor Wynton Marsalis y con la participación de seis grandes exponentes de este lenguaje musical: Elliot Mason en el trombón, Ted Nash en el saxofón alto y flauta, Walter Blanding en el saxofón tenor y soprano, Dan Nimmer en el piano, Carlos Henriquez en el contrabajo y Obed Calvaire en la batería. The Democracy! Suite celebra la libertad y la democracia.

Durante la rueda de prensa virtual para anunciar el evento, Gabriela Velásquez Robinson, directora de Fomento Cultural de la Fundación BBVA México, resaltó que uno de los compromisos permanentes es apoyar la cultura y las artes. 

Asimismo, comentó que uno de los proyectos beneficiados por estas iniciativas durante dos años consecutivos es el New York Jazz All Stars, un emprendimiento producido por DeQuinta Producciones, empresa independiente dedicada a promover y producir ciclos de conciertos y conferencias de jazz.

“Wynton Marsalis es un artista, compositor, educador y trompetista internacionalmente reconocido, con 40 años de trayectoria, que ha logrado poner a la educación artística y musical en el centro de agenda educativa de su país y del mundo», dijo Eugenio Elías, director artístico de DeQuinta Producciones.

El público melómano podrá disfrutar en exclusiva el estreno de este concierto gratuito titulado “The Democracy! Suite”. El Appel Room del Frederick P. Rose Hall, hogar de Jazz at Lincoln Center, la primera institución del mundo dedicada a la educación, actuación y transmisión de jazz. El complejo fue inaugurado en octubre de 2004.

El evento se transmitirá este jueves 10 de diciembre a las 19:00 horas (ET), y podrán acceder en streaming a través del siguiente enlace.

Wynton Marsalis

Es director de Jazz at Lincoln Center, -la institución más grande del mundo dedicada a promover jazz-, músico, trompetista, compositor, director de orquesta, defensor de las artes y educador. Nacido en Nueva Orleans, Luisiana, Estados Unidos, a una edad temprana mostró seriedad en el estudio, aptitud para la música y el deseo de contribuir a la cultura estadounidense. A los ocho años interpretó música tradicional de Nueva Orleans en la banda de la Iglesia Bautista Fairview, dirigida por el legendario bajista Danny Barker. A los 12 años comenzó a estudiar seriamente la trompeta y ganó experiencia como músico joven en bandas locales. A los 14 años fue invitado a interpretar el Concierto para trompeta de Haydn con la Filarmónica de Nueva Orleans.

 

¿Goza de salud la sanidad global?

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¿Goza de salud la sanidad global?
Foto cedida. ¿Goza de salud la sanidad global?

Desde la corrección de ineficiencias hasta la creación de espacio para la innovación, todos los sistemas sanitarios son objeto de cambio continuo, sobre todo durante una pandemia. Concentrándonos específicamente en Estados Unidos, ¿cuál es el futuro de la sanidad? BNP Paribas Asset Management responde en este artículo.

El COVID-19 ha causado trastornos significativos que han revelado los puntos fuertes y débiles de la sanidad global, pero también ha acelerado la adopción de soluciones innovadoras, inclusivas y asequibles. Como uno de los mayores del mundo, el sistema sanitario estadounidense es objeto de constante escrutinio. Según la gestora, los costes sanitarios son un tema habitual en el debate político, que suele concentrarse en los precios por unidad. No obstante, ¿qué hay de la visión de conjunto? “En la era de la Gran Inestabilidad, las variables están más interconectadas que nunca. La ineficiencia puede estar vinculada a varios factores problemáticos, y el COVID-19 podría haber ayudado a revelarlos”, advierte.

¿Tiene cura la desigualdad?

En Estados Unidos, tanto la pandemia como las medidas adoptadas por las autoridades para combatirla han impactado de forma significativa a las capas inferiores del espectro socioeconómico, y sobre todo a las poblaciones indígena, latina y afroamericana. Sin embargo, en su opinión, no sorprende que los factores sociales (las condiciones en las que uno nace, crece, vive, trabaja y envejece) determinen un 50% de los resultados sanitarios, mientras que el estilo de vida (uso de alcohol/drogas/tabaco, dieta y ejercicio) determina un 30%. En otras palabras, un 80% de los resultados sanitarios no están basados en la atención clínica.

Además, BNP Paribas AM cree que el acceso a la sanidad depende en gran medida de la ubicación. Los hospitales de comunidades rurales (un 29,5% del total del país) experimentan presiones en términos de escasez de médicos, bajos volúmenes de pacientes, una base poblacional más envejecida y un mayor porcentaje de beneficiarios de Medicare y Medicaid. “Los cierres crecientes ejercen una presión aún mayor, lo cual también tiene consecuencias en el empleo que exacerban los factores sociales que inciden en la salud”, asegura.

Desde incentivos sesgados…

A su juicio, la estructura de reembolso puede ser otro problema subestimado. El sistema de pago de tarifa por servicio (FFS, por sus siglas en inglés) es el predominante hoy en día, y es susceptible de incentivar el fraude y el tratamiento excesivo. “Este sistema no favorece a pacientes con necesidades complejas ni aborda factores sociales o brechas de asistencia, contribuyendo a una mayor inestabilidad”, critica. Dicho esto, ¿cuál es la alternativa?

…al incentivo de valor

Para la gestora, los sistemas basados en el valor, que conectan los reembolsos con el resultado logrado, alinean los intereses de todo el mundo y empujan tanto a proveedores como a pagadores a abordar factores que mejoran la salud de los pacientes al tiempo que reducen costes, por ejemplo, mediante la prevención.

La relación coste-efectividad entre los factores no siempre es fácil de evaluar para las aseguradoras, pero las últimas tendencias y tecnologías están facilitando esta labor, y la transición hacia el cuidado basado en el valor está teniendo lugar en parte, lo cual, señala, “tiene enormes implicaciones”.

Espacio para la innovación

A medida que los pagadores y los proveedores se convierten en compradores cada vez más exigentes de servicios, dispositivos y terapias, las inversiones suelen verse afectadas. BNP Paribas AM considera que aspectos como la interoperabilidad de datos, la mayor conectividad, la monitorización remota, la vigilancia de enfermedades infecciosas y el análisis podrían verse impulsados. Por lo que respecta a las terapias, los pagadores podrían aplicar una presión creciente sobre los fármacos más antiguos a fin de crear espacio para la inversión en áreas de necesidades médicas no satisfechas. No obstante, ¿qué pasa con la atención sanitaria propiamente dicha?

Invisible, pero presente

Hasta hace poco, el modo en que los médicos llevan a cabo sus diagnósticos y tratamientos ha sido escenario de poca innovación. “Aunque el uso de la telemedicina llevaba unos años creciendo lentamente, no se había adoptado de forma generalizada. Por supuesto, el COVID-19 ha cambiado la situación de forma drástica”, destaca.

Con grandes segmentos de la red de asistencia sanitaria cerrados, tanto los pacientes como los proveedores de cuidados y de sanidad han tenido que adaptarse con rapidez. Los gestores comenzaron a considerar el apoyo virtual y las herramientas de colaboración ofrecidos por las empresas de telemedicina. Además, señala la gestora, estas herramientas requerían una red centralizada para integrar los datos de registro de fuentes diversas.

Un cambio muy necesario

Así, la pandemia ha acelerado la adopción de una vía de acceso virtual al sistema sanitario, con muchas ventajas interconectadas: atención más urgente proporcionada de forma más barata; mejor interacción con el paciente (y con ello una gestión mejor y más barata del cuidado); una coordinación más sólida, y la prestación de atención sanitaria a pacientes que viven en áreas remotas. “Todo ello, dentro de un marco de reembolso cada vez más basado en el valor”, asegura.

Para leer el artículo completo de BNP Paribas AM, pulse en este enlace.

También puede acceder a más contenidos relacionados en la microsite de “La Gran Inestabilidad”.

La CNMV publica los criterios para designar asesores no profesionales en una IIC

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Pixabay CC0 Public Domain. La CNMV publica los criterios para designar asesores no profesionales en una IIC

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado una Guía Técnica destinada a las instituciones de inversión colectiva (SGIIC) y las sicav autogestionadas sobre los criterios que deben aplicarse cuando se incluya en el folleto la designación de asesores que no sean profesionales o estén dentro de las entidades habilitadas conforme a la Ley de Mercado de Valores (LMV).

Esta Guía Técnica se ha elaborado después de un periodo de consulta pública, que finalizó el 14 de octubre de 2020 y durante el cual se recibieron comentarios de las entidades interesadas, y tras contar con un  informe emitido por el Comité Consultivo de la CNMV. Además, este documento se encuentra entre las iniciativas incluidas en el plan de actuación de 2020.

En concreto, recoge los criterios que la CNMV considera que deben cumplirse y en general ha venido ya aplicando al ejercer sus actividades de registro y supervisión, así como sobre las obligaciones al respecto de la sociedad gestora o sociedad de inversión autogestionada. 

Entre los requisitos que se establecen destaca como criterio “la comprobación de que el asesor cuenta con la debida honorabilidad, con conocimientos y experiencia adecuados en materia de inversión, así como los medios técnicos necesarios para el correcto desempeño de su actividad”. Y para ello propone a las instituciones de inversión colectiva (IIC) que se basen en un análisis previo que acredite estos aspectos antes de seleccionar al asesor.  Además, insta a que la gestora o sicav autogestionada deberá evaluar si el asesor cuenta con los medios necesarios para el correcto desempeño de su actividad. 

También es relevante que la Guía Técnica pone como criterio “el establecimiento de procedimientos de control sobre la actividad de los asesores no profesionales”. Este control serviría para prevenir y gestionar los posibles conflictos de interés, así como para garantizar que las recomendaciones del asesor se ejecuten cumplen la normativa vigente, la política establecidas en el folleto de la IIC y los límites de riesgos aprobados por el consejo de administración de la SGII o sicav autogestionada.

Además, la CNMV pone como criterio la formalización de la relación con el asesor en un contrato documentado por escrito y adecuada acreditación documental de todos los aspectos exigidos por la Guía Técnica.

“A efectos de facilitar y simplificar la tramitación de los expedientes, la CNMV pone a disposición de los interesados en su página web guías que detallan la información y documentos que se deben aportar al solicitar la inscripción de un asesor no profesional de inversiones de IIC, incluyendo modelos normalizados con instrucciones para su cumplimentación y con referencias a las disposiciones legales y reglamentarias aplicables a cada caso”, señala en la Guía Técnica. 

Consulta el documento completo en el siguiente enlace.

Las gestoras tienen una opinión negativa respecto a la reducción del límite de aportaciones en los planes de pensiones

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Pixabay CC0 Public Domain. Efama no ve necesaria una reforma fundamental del reglamento sobre fondos monetarios de la UE

El 75% de las gestoras de planes de pensiones pronostica que este año el volumen de aportaciones netas igualará o superará la cifra alcanzada en 2019 (1.167 millones de euros), según los datos que refleja la XI Encuesta sobre Planes de Pensiones Individuales elaborada por el Observatorio Inverco. 

Según los datos que arroja la encuesta, tres de cada cuatro gestoras señalan que, durante los últimos 12 meses, se ha producido un incremento en las aportaciones a planes de pensiones en su entidad, con respecto al año anterior. A la luz de la encuesta, desde Inverco señalan que las gestoras tienen una opinión negativa con respecto a la reducción del límite de aportaciones en planes individuales. En caso de reducirse por parte del Gobierno, siete de cada diez creen que debería llevarse a cabo progresivamente y vinculado a la acumulación de un importe razonable en el fondo de pensiones de empleo

En esta nueva edición de la encuesta han participado entidades gestoras que representan el 95,2% del patrimonio total invertido en planes de pensiones individuales. Según indican, este sondeo refleja la percepción de las gestoras de planes de pensiones en función de distintos aspectos: el instrumento en sí, la comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual.

Principales conclusiones

Según la encuesta, las gestoras perciben que los ahorradores pertenecientes a la generación del Baby Boom (51-70 años) son los más concienciados con la necesidad de complementar la jubilación pública, seguidos por los de la Generación X (entre 39 y 50 años).

Además, la práctica totalidad de las gestoras (el 97%) considera que el ahorro en planes de pensiones, como complemento de cara a la jubilación, no está suficientemente incentivado en comparación con el resto de países de la Unión Europea. Con el fin de fomentarlo, casi siete cada diez entidades (69%) consideran fundamental una mejor fiscalidad en la prestación, al igual que ampliar los límites en las aportaciones y poner en marcha un Sistema de adscripción por defecto de planes de empresas, siguiendo el ejemplo del Reino Unido.

Casi todas las gestoras creen que los planes de pensiones deben adecuarse para atender situaciones de necesidad y el supuesto de liquidez a los diez años (a partir de 2025) es rechazado por casi siete de cada diez entidades consultadas (66%).

Por último, la encuesta muestra que el 45% de las gestoras cree que los planes de renta fija mixta serán los más demandados este año, por delante de los productos de renta variable mixta (38%) y los de renta variable (13%).

Categoría más demandada en 2020

Inverco gráfico

Además, la mayoría de las entidades consultadas considera que más del 30% de los partícipes que realiza aportaciones fuera del último trimestre, y muchas de las gestoras apuestan por campañas comerciales sobre las ventajas de aportaciones periódicas para desestacionalizar la venta de estos vehículos. Además, el porcentaje de partícipes que realiza movilizaciones internas/externas esta entre el 5% y el 15%, según explican las gestoras consultadas por el Observatorio Inverco.

En lo que respecta a los factores ESG, el 54% de las gestoras cuenta con algún fondo que invierte siguiendo estos criterios. La mayoría de gestoras afirma que el porcentaje que representan sobre el patrimonio gestionado es de más del 10%, y el 70% cree que esos factores ESG son valorados de forma positiva por parte de los partícipes.

Por otro lado, la encuesta del Observatorio Inverco refleja que el 83% de las gestoras cree que lo que se valora de manera más positiva de los planes de pensiones como instrumento de ahorro es la fiscalidad, especialmente en aportaciones, seguido de la rentabilidad, especialmente a medio y largo plazo, y la seguridad, que se sitúa como la tercera característica mejor valorada. Con respecto a los aspectos negativos, las entidades aluden a la iliquidez, aunque exista a diez años y en otras situaciones excepcionales, y a la fiscalidad (especialmente en prestaciones).

En este sentido, el 72% de los encuestados afirma que su entidad tiene alguna herramienta en su página web para hacer simulaciones del capital acumulado en el plan en el momento de la jubilación y el 64% afirma también que cuenta con alguna herramienta para hacer simulaciones de la pensión pública estimada en el momento de la jubilación.

Por último, la encuesta pone de manifiesto que nueve de cada diez gestoras invierten o colaboran en la formación de empleados y redes de distribución, la gran mayoría mediante cursos periódicos a sus redes, mientras que casi la mitad realiza también programas de educación financiera para los partícipes. No obstante, solo un 28% cuenta con algún programa específico de asesoramiento fomentado a raíz de la crisis del coronavirus.

A&G Banca Privada y Grupo Moraval crean una joint venture para invertir en residencias de estudiantes

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Pixabay CC0 Public Domain. A&G Banca Privada y Grupo Moraval crean una joint venture para invertir en residencias de estudiantes

A&G Banca Privada y Grupo Moraval han firmado una joint venture para la inversión de 100 millones de euros en la construcción y desarrollo de residencias de estudiantes en diversas ciudades españolas. El acuerdo prevé la adquisición y desarrollo de nuevos proyectos durante los próximos dos años, hasta alcanzar unas 2.000 camas que se sumarán al mercado nacional de alojamiento universitario.

Según explican, A&G participará en esta joint venture a través de su nuevo fondo de capital riesgo A&G PBSA I, FCR-PYME, enfocado en las residencias de estudiantes y registrado en la CNMV el pasado mes de septiembre. Se trata de un vehículo de inversión dirigido a los clientes de banca privada de A&G.

Por su parte, al Grupo Moraval, promotor de residencias de estudiantes en España que cuenta con nuevos desarrollos en ciudades como Madrid, Barcelona, Málaga, Bilbao, San Sebastián, Pamplona y Salamanca, este acuerdo le permitirá ampliar su oferta en 2.000 plazas más y alcanzar una cuota cercana al 30% del mercado. 

A lo largo del mes de noviembre, la joint venture cerró ya las primeras operaciones para desarrollar dos residencias universitarias, que estarán ubicadas en Madrid y en Zaragoza. Estos proyectos contarán con 400 y 200 plazas respectivamente. Además, el fondo tiene varias operaciones en fase de estudio

Álvaro Boada, Socio de AIGA Advisory, compañía del grupo A&G promotora de esta joint venture, señala: “Trabajar mano a mano con el líder en la promoción de residencias de estudiantes en España, como es Grupo Moraval, es un honor para nosotros. Durante los últimos meses hemos sido capaces de seleccionar conjuntamente una serie de proyectos que cumplen con nuestros parámetros de inversión para crear una cartera robusta y diversificada que permitirá a nuestros clientes e inversores ganar exposición en uno de los sectores con mayor potencial del mercado inmobiliario”. 

Según destacan desde A&G, esta operación reafirma su estrategia y su apuesta por las inversiones alternativas, que tiene como objetivo participar en sectores atractivos y al mismo tiempo diversificar y descorrelacionar las carteras de sus clientes. “Además de buscar socios operativos de primer nivel, a la hora de estructurar las operaciones tenemos muy en cuenta el perfil de nuestros clientes y buscamos fórmulas para minimizar los principales riesgos sin dejar de optar a rentabilidades muy atractivas”, explica Alejandro Núñez, Director de Inversiones Alternativas de A&G.

Según Álvaro Soto, CEO de Grupo Moraval, “esta alianza con A&G, líder en el segmento de inversión alternativa, nos ofrece una oportunidad única para generar conjuntamente residencias de estudiantes premium que respondan a las necesidades actuales del mercado español”.