Azimut lanza el primer security token de la industria de gestión de activos

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Pixabay CC0 Public Domain. Azimut lanza el primer Security Token del mundo en el sector de la gestión de activos

Azimut, gestoras de activos independientes de Europa, ha lanzado Token Azimut. Este token, emitido a través de una Oferta de Tokens de Seguridad (STO) con identificación AZIM, es la titulización digital de un activo financiero disponible para invertir en crédito alternativo.

Según explican desde la gestora, los tokens de seguridad son instrumentos financieros representados digitalmente. En este caso, el token Azimut, emitido en colaboración con Sygnum Bank (el primer banco de activos digitales del mundo, autorizado por los organismos de supervisión de Suiza y Singapur) es la representación digital de una cartera de 5 millones de euros de préstamos a pymes italianas, que han sido originados en la plataforma de la Borsa del Credito y garantizados por el Mediocredito Centrale Guarantee Fondo.

Desde la firma destacan que el Azimut Token “abre una nueva frontera en las inversiones en economía real” y ofrece nuevos escenarios para la gestión de activos donde, a través de un proceso de tokenización, las inversiones ilíquidas, como las de los mercados privados, pueden convertirse en líquidas e inmediatamente transferibles gracias a la tecnología blockchain. Este nuevo proceso, del que Azimut es pionero en Europa con los préstamos a las pymes, también aportará beneficios directos sobre la diversificación de la cartera, así como sobre los mercados de capitales, haciéndolos “más justos y eficientes”, sostienen. “Además, la posibilidad de fraccionar la propiedad de un activo financiero y al mismo tiempo asegurar su inmediata transferibilidad a los inversores gracias a la activación de una tecnología de libro mayor distribuido (DLT), permite superar los límites y costes típicos de la intermediación”, añaden desde Azimut.

En opinión de la gestora, entre las ventajas que tiene esta forma de invertir, se encuentra la reducción de costes, el aumento de la transparencia, la “democratización” de las inversiones que no son divisibles o cuyo valor suele estar o cuyo valor suele estar fuera de los límites de los inversores particulares, y la reducción de los riesgos de las transacciones para los inversores y los gestores de activos. 

La emisión de Azimut Token forma parte del proyecto más amplio sobre activos digitales que el Grupo está desarrollando y que conllevará el lanzamiento, en los próximos meses, del fondo de capital riesgo Digital Asset Opportunity SCSp. Se trata de una estrategia para inversores profesionales que invierte en proyectos de fintech de serie A en el sudeste asiático y Europa. Además, la gestora está preparando el lanzamiento de otro fondo, el Digital Asset RAIF, que invierte en criptodivisas, activos digitales y capital de empresas fintech o impulsadas por blockchain.

Desde la gestora también destacan que su token reforzará el desarrollo del Banco Sintético. Un proyecto a través del cual Azimut pretende conceder préstamos a las pymes italianas por 1.200 millones de euros en el periodo 2021-2025.

“Creemos que el alcance de la innovación que se presenta hoy es similar al que se introdujo en los años 80 con los primeros fondos de inversión. Estamos explorando nuevos territorios que en un futuro no muy lejano revolucionarán el sector de la gestión de activos. Los activos ilíquidos, buscados por su rendimiento positivo, pueden convertirse en líquidos y transferibles, permitiéndonos lograr una diversificación real y democrática de la cartera, accesible a todos los inversores. Hoy en día, los clientes y asesores financieros de Azimut son los primeros en Italia en acceder a la nueva frontera de la gestión de activos con una evolución de productos constante e impulsada por las fintech», señala Giorgio Medda, co- CEO y jefe global de gestión de activos de Azimut.

Por su parte, Gabriele Blei, CEO del Grupo Azimut, destaca que este anuncio confirma el compromiso de la compañía con crecer en la economía real. “Los resultados récord de 2020, nos permiten seguir invirtiendo en la evolución de los productos y servicios para nuestros clientes, confirmando que Azimut está a la vanguardia del segmento fintech, que será cada vez más importante dentro de nuestra Compañía. La historia de Azimut y su crecimiento en los mercados internacionales y especialmente en los emergentes, así como en los mercados privados, confirman nuestra voluntad de innovar y encontrar soluciones de inversión capaces de generar un rendimiento positivo a medio y largo plazo”, concluye Blei.

El 20% de los profesionales de servicios financieros británicos considera que su empresa está comprometida con los criterios ESG

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Pixabay CC0 Public Domain. Solo el 20% de los profesionales de servicios financieros del Reino Unido ven a sus empresas con compromiso ESG

El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI) ha realizado una nueva encuesta a los profesionales de servicios financieros del Reino Unido con el objetivo de averiguar si sus empresas están comprometidas con las prácticas de las finanzas éticas y con los criterios ambientales, sociales y de gobernanza en lo que respecta a sus actividades de créditos, inversiones, gestión patrimonial y gestión de fondos. Los resultados reflejan que solo el 20% de los encuestados creen que sus empresas respetan estos valores y criterios.

En el contexto de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEPFI), que trabaja con la comunidad bancaria mundial para aumentar los créditos que respaldan actividades económicas sostenibles desde el punto de vista social y ambiental, se preguntó a los encuestados: “¿Cree que su empresa está comprometida con la adopción y ejecución de prácticas propias de las finanzas éticas y con los criterios ESG en lo que respecta a préstamos, inversiones, gestión de patrimonios y actividades de gestión de fondos?”.

De los 563 encuestados, el 20% dijo que tenía “confianza” en que así fuese, el 10% dijo que era “neutral” ante la pregunta y el 70% dijo que “no tenía confianza” en lo planteado. 

Gráfico respuestas de la encuesta

 

Simon Culhane, CEO del CISI, ha afirmado: “Los riesgos relacionados con el clima y el deterioro de los activos de capital natural del mundo son los problemas más importantes de nuestro tiempo. Por lo tanto, el apoyo de todas las empresas a las finanzas éticas y a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza es fundamental para la sostenibilidad y la administración futuras de nuestro mundo. Nuestra encuesta muestra que algunas empresas están progresando bien, pero todavía tenemos un largo camino por recorrer como profesión para demostrar nuestras credenciales en este aspecto”. 

Culhane ha añadido: “Se supo el año pasado que los activos éticos superaron al resto en los principales mercados de valores. Sin embargo, el reciente informe Common Wealth concluyó que un tercio de los fondos con bajas emisiones de carbono estaban invirtiendo en petróleo y gas. Como señaló uno de los encuestados, ahora necesitamos una referencia universalmente acordada, un conjunto común de estándares y calificaciones en todo el universo ético que, en última instancia, brindará la seguridad y la confianza que los inversores necesitan para respaldar aún más esta importante área de finanzas éticas en rápida expansión”. 

Además, se pueden destacar algunos comentarios anónimos de los entrevistados que dejan entrever su posición respecto al tema planteado o su perspectiva personal acerca de todo lo que engloba esta problemática: “El propietario de la empresa para la que trabajo ahora es escéptico acerca de que los nuevos fondos se orienten hacia una postura de inversión que contemple más los factores ambientales, sociales y de gobernanza. Argumenta que incluso los bonos del gobierno no son éticos, ya que la mayoría de los gobiernos invierten en armas y energía nuclear.” 

Otros apuestan por una crítica a la transparencia de algunas empresas: “Una declaración de datos deficiente por parte de las compañías de inversión, especialmente, en los sectores de mercados emergentes y de pequeña capitalización de mercado, hace que estos objetivos sean casi imposibles para los pequeños administradores de activos.” 

Y para concluir, cabe destacar este juicio a la forma norteamericana de desempeñarse como empresa: “Una firma estadounidense, en general, no es propensa a otra cosa que no sea ganar dinero. La salud mental, la caridad, lo social, el medio ambiente no son importantes».

Atraer empresas y profesionales con talento: la fórmula para hacer frente a la disminución de las inversiones extranjeras en Europa

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Pixabay CC0 Public Domain. Atraer empresas y profesionales con talento: una fórmula para hacer frente a la disminución de las inversiones extranjeras en Europa

La actual crisis económica derivada del COVID-19 ha provocado que las inversiones extranjeras a nivel global se contraigan un 42%, según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), lo que equivale a una desinversión de 859 miles de millones de dólares y, en concreto, para Europa del 71%. 

Este panorama decrecimiento se mantendrá durante el 2021 provocando nuevas desinversiones alrededor del 5% y, en este sentido, la promoción de inversiones enfocadas al talento y a la fortaleza del territorio se presenta como una oportunidad de canalizar las inversiones extranjeras en España.

“La incertidumbre que provoca la pandemia puede poner freno a esta inversión, por lo que el posicionamiento del territorio como lugar de oportunidades de negocio y de nuevas tendencias a nivel empresarial e inmobiliario -con la llegada de nuevas formas de arrendamiento, como el colivin, coworking y workation, así como la calidad de vida, es clave para la captación y ubicación de nuevas empresas de capital extranjero”, explica Raisa Venermo, socia fundadora de AvaLanding, firma especializada en movilidad internacional para empresas e inversores extranjeros. Añade que muchas empresas, sobre todo del sector servicios, ubican su sede allí donde reside el talento y donde se encuentra una mejor calidad de vida.

En este contexto, potenciar el reclamo internacional de estos talentos es fundamental para la atracción capital extranjero: “Elaborar campañas internacionales de divulgación de talentos, así como desarrollar plataformas y herramientas para trabajadores y clientes, visibilizaría estas oportunidades de inversión y atraería con más facilidad a potenciales inversores”, analiza Venermo.

Las cifras de cierre de 2020 demuestran la tendencia de decrecimiento que está tomando Europa. Según la UNCTAD, la inversión en proyectos greenfield, es decir, construidos “desde cero”, 2020 bajó un 19%, los proyectos M&A, es decir, fusiones y adquisiciones, disminuyeron un 11% y solo los ‘project finance’ subieron alrededor del 7%. “En el año de la eclosión de la pandemia, los sectores que más inversiones obtuvieron fueron alimentación e información y comunicación, pero, dada la actual situación sanitaria, es previsible que los entornos y propuestas relacionadas con la salud y la tecnología sean las que mayor inversión reciban de cara a un futuro inmediato”, señala Venermo.

El papel de las administraciones

En la captación de inversiones por talento, las administraciones tienen un papel importante referente a la inteligencia del territorio: “Por un lado, el de apoyo a estos ecosistemas sociolaborales y, por otro, el de potenciar su visibilidad en el panorama internacional a fin de posicionarse como un referente en el sector”, señala Venermo. Como ejemplo, apunta el hub tecnológico situado en el Distrito 22@ en Barcelona, donde las administraciones han sabido posicionar la fortaleza del territorio y la capacidad de innovación en el imaginario colectivo de empresas internacionales.

La firma de consultoría apunta también que las empresas que deseen traer talento no europeo pueden hacerlo de distintas formas. “Esta captación de talento se refiere a trabajadores altamente cualificados, por lo que el trabajador deberá disponer de un título universitario que acredite sus competencias o bien contar con experiencia laboral de más de 5 años para el puesto ofrecido. Por otro lado, la empresa deberá demostrar que la vacante es de tal relevancia que necesita ser cubierta por un trabajador altamente cualificado, con lo que el sueldo al respecto debe ir acorde con la posición ofertada”, concluyen.

¿Cómo evaluar las prácticas de retribución de la alta dirección después del COVID-19?

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Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International. Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International

El COVID-19 supuso una enorme perturbación externa y en Fidelity International son conscientes de que muchas comisiones de retribuciones tienen interés en asegurarse de que la remuneración con cargo al ejercicio 2020 refleje los esfuerzos realizados por los altos directivos para capear la crisis. En este artículo, Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International, expone la visión de la gestora sobre cómo sus empresas participadas deberían abordar sus prácticas de retribución de la alta dirección tras la crisis del COVID-19, ya que saben que muchas de ellas tienen dudas al respecto.

En Fidelity International saben que muchas empresas actuaron rápidamente para limitar la retribución de los directivos como medida de reducción de costes, por ejemplo recortando o aplazando la remuneración variable correspondiente al ejercicio 2019 y/o poniendo en marcha rebajas salariales temporales.

Algunas empresas también redujeron los planes de incentivos a largo plazo para reflejar la caída de las cotizaciones y el riesgo de ganancias inesperadas para los beneficiarios. Analizaremos estos factores cuando llegue el momento de realizar nuestra evaluación sobre las retribuciones de los directivos con cargo al ejercicio 2020.

Aunque entendien el deseo de sus empresas participadas de ofrecer una retribución competitiva y recompensar de forma justa a los equipos directivos, ante la persistente incertidumbre sobre la recuperación económica tras la pandemia en Fidelity International están abogando por la contención en la remuneración de los directivos este año:

  • Las comisiones de retribuciones no deben perder de vista que las remuneraciones satisfechas deben estar en consonancia con la experiencia vivida por los accionistas y que debe aplicarse la debida discrecionalidad cuando este hecho no quede reflejado en los resultados que arrojan las fórmulas.
  • Esperan que las empresas que se hayan acogido a los planes de regulación temporal del empleo sufragados por los estados no paguen retribuciones variables (en efectivo o de otro modo) a los consejeros ejecutivos y a la alta dirección con cargo al ejercicio 2020.
  • Recomiendan encarecidamente reducir los incentivos a largo plazo en términos monetarios para tener en cuenta la posible caída temporal de la cotización. Las empresas que no lo hicieron en 2020 deberían poner topes fijos en las retribuciones satisfechas para impedir ganancias imprevistas.
  • A la hora de evaluar las retribuciones satisfechas, consideran la coherencia en el tratamiento dispensado por las empresas a su alta dirección y a la plantilla en general. Esperan que los salarios de la alta dirección queden congelados o solo suban ligeramente el próximo año y, en cualquier caso, nunca por encima de la tasa de incremento que disfrute la plantilla.
  • Cualquier ajuste a posteriori de los objetivos de desempeño debería explicarse adecuadamente en el informe sobre retribuciones y debería respetar los principios de consonancia con los intereses de los accionistas y tratamiento coherente con el conjunto de la plantilla.
  • La crisis del COVID-19 puso de relieve la importancia de reflejar adecuadamente los impactos para los grupos de interés en el salario de los directivos. De cara a 2021, Fidelity animará a las empresas participadas a incorporar factores adecuados de tipo no financiero o relacionados con los grupos de interés en las políticas de retribución en los casos en los que no lo hayan hecho todavía y cuando se puedan identificar indicadores suficientemente sólidos.

 

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El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros.

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“El cliente está tomando algo más de riesgo, y está volviendo a Latinoamérica”, según Arturo Aldunate, de Credicorp Capital Asset Management

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Foto cedidaArturo Aldunate, gerente general de la AGF de Credicorp Capital en Chile. “El cliente está tomando algo más de riesgo, y está volviendo a Latinoamérica”, según Arturo Aldunate, de Credicorp Capital Asset Management

Credicorp Capital AGF ha sido la segunda administradora en Chile que se ha sumado al Código de Gestor de Inversiones™ (AMC, por sus siglas en inglés) de CFA Institute, un estándar de calidad al que están adheridas más de 1.100 entidades a nivel mundial. Arturo Aldunate, gerente general de la AGF de Credicorp Capital Asset Management en Chile, nos habló de esta iniciativa y del foco que están poniendo en la internalización de sus productos.

Para Aldunate, el código CFA, más que una certificación es una forma continua de trabajar, que les otorga reconocimiento internacional como jugador de primera categoría y les permite avanzar hacia su objetivo de convertirse el gestor de activos más importante de la región. 

“Para poder salir al mundo con nuestros fondos hay que cumplir ciertas medidas higiénicas y de procesos y el CFA nos entrega esa garantía. Es muy importante para nuestros clientes saber que están invirtiendo con alguien que tienen los códigos y los estándares más alto del mercado”, afirma.

De esta manera, la iniciativa de alcance regional, que empezó en Perú y continuará en Colombia, les permite estar a la vanguardia de la ética profesional en materia de gestión de inversiones. En su caso, el proceso duró escasamente unos meses porque Aldunate reconoce con orgullo que tuvieron que hacer pocas modificaciones a sus procesos y que estos se centraron sobre todo en homogeneización del lenguaje. “El estándar con el que veníamos trabajando a nivel regional era altísimo”, afirma Aldunate.

En el caso de Chile, los mínimos que establece la CMF en materia de cumplimiento normativo son ya de por sí muy altos, pero desde la AGF de Credicorp han querido sobre cumplir esos requisitos. “Nosotros revisamos nuestros procesos prácticamente trimestralmente, revisamos nuestros manuales, los actualizamos, estamos viendo que si salen cosas nuevas estén adheridas a nuestros procesos y protocolos”, explica el gerente.

Credicorp Capital Asset Management cuenta con tres estrategias latinoamericanas en Luxemburgo: dos de renta fija y una de renta variable, que suman un aproximadamente  750 millones de dólares. En el corto plazo, estarían incluyendo su fondo Short Duration. Pretenden alcanzar 1.000 millones de dólares bajo esta plataforma en los próximos meses.

Balance 2020 y foco puesto en crecimiento internacional

El año pasado fue complicado para toda la industria a nivel regional, pero para la chilena, el cambio en la aversión al riesgo de los clientes y en la forma de trabajar empezó a observarse unos meses antes tras el estallido social de octubre de 2019.

En este sentido, el factor suerte jugó a favor de la AGF chilena de Credicorp, que se encontraba inmersa en un proceso de digitalización de procesos desde marzo de 2019 y que le ha permitido funcionar de forma 100% remota durante el estallido social y la pandemia. 

“Ya en octubre o finales de septiembre nos estábamos preparando para la siguiente etapa que viene en el mundo que es un mundo de más a distancia, más conectividad”, añade el gerente.

A nivel negocio, la AGF opera bajo tres líneas: activos líquidos, distribución y alternativos que tuvieron un muy buen comportamiento en 2020 a pesar de los desafíos y que de cara a 2021 su objetivo es que sigan creciendo de forma uniforme. 

En la parte de activos líquidos, Aldunate reconoce que bajaron en activos bajo gestión por efecto de las valoraciones, pero que los clientes no se fueron a otras entidades. En concreto, comenta que se vio una clara disminución del riesgo en las carteras que comenzó en octubre de 2019, que se tradujo en una reasignación hacia fondos de liquidez y en una disminución del riesgo local. “Creo que es un comportamiento que se dio en toda Latinoamérica, premió la liquidez por sobre el retorno”, afirma.

Para poder acompañar a los clientes en estos momentos de incertidumbre, desde la AGF se centraron en mantener al cliente informado a través de distintos medios como webinars, podcast, artículos etc.

“Se hace la diferencia cuando acompañas el cliente en los momentos difíciles porque lo único que no pueda tener el cliente son dudas y creo que hemos buscado todos los medios necesarios para generarle confort”, explica Aldunate.

En 2021, por el momento el año está siendo positivo en flujos de entrada y el cliente chileno esta con una visión más a largo plazo a pesar de la incertidumbre política. “Siempre que hay temas políticos va a haber cierta incertidumbre, quizás por lo mismo no se han disparado los inflows, pero se está viendo un proceso ordenado, había ciertos medios que ya no son tales y a nivel pandemia cada vez esta mejor”, aclara.

De cara a futuro, dentro de la línea de activos líquidos, su objetivo es seguir creciendo en su plataforma de equity y de fondos de crédito, una vez que se observa un mayor apetito al riesgo. “Desde diciembre hasta la fecha, el cliente está tomando algo más de riesgo, y está volviendo a Latinoamérica”, declara.

En cuanto al área de distribución, el 2020 fue un año extraordinario en el que casi duplicaron sus activos bajo distribución. “Queremos ser el placement agent más importante de la región y vamos directos a ello. Hoy en día tenemos una plataforma regional super potente, un equipo de primera y buenos partners o socios que nos están ayudando a ello”, afirma el gerente.

Por último, Credicorp Asset Management tiene una importante presencia regional en el mundo de los activos alternativos, donde Aldunate destaca los casos de éxito recientes en Chile, donde han logrado levantar dos fondos en lo que va de año: uno de rentas comerciales y otro de desarrollo residencial en asociación con Maestra “uno de los pocos asset managers que han logrado esto ”, añade Aldunate

El buen ritmo de vacunación en EE.UU. impulsa el rendimiento de los bonos

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Las noticias positivas sobre la vacunación están impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a pesar de que no hay una subasta importante programada, mientras que los estímulos apuntalan a la economía en medio del miedo por posibles cierres ante nuevas cepas y brotes. 

Los rendimientos de los bonos del gobierno suben lentamente de cara al objetivo de fin de año, pero aún no han alcanzado niveles que justifiquen una larga duración, dijo Markus Allenspach, director de investigación de renta fija en Julius Baer.

Además, el precio del petróleo más bajo debería guiar las expectativas de inflación también a la baja. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha vuelto a subir hasta el 1.75%, como se observó después de que el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, convirtiera en ley su paquete de apoyo de 1.9 billones de dólares, continua el análisis. 

El mercado de bonos está asimilando el flujo de noticias positivas sobre vacunación desde los EE.UU., algunos estados están reabriendo apresuradamente su sector de servicios, mientras que Biden ha incrementado su promesa de vacunar a todos los que así lo deseen en un futuro muy cercano.

“No podemos descartar que la mera discusión del plan eleve aún más los rendimientos, aunque dudamos que se implemente rápidamente y suponemos que parte de éste se financiará con mayores impuestos”, indicó Allenspach.

Además, vale destacar que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo este lunes que trabaja con los miembros del G20 sobre la adopción de una tasa impositiva corporativa mínima a nivel global en un discurso ante el Chicago Council on Global Affairs, informó Axios.

El experto de Julius Baer concluye que “se necesita una gran debilidad de los bonos de largo plazo para entrar en operaciones de larga duración con cierta confianza”. Para Allenspach, por el momento, se sigue favoreciendo los riesgos crediticios moderados para beneficiarse de la fortaleza del repunte económico y las perspectivas de mejora de las ganancias que ayuden a reducir el apalancamiento de las empresas.

Por otro lado, el banco ING augura que la economía impulsada por el estímulo se está recuperando a medida que se alivian las restricciones de COVID-19. 

Con el empleo y las presiones inflacionarias en aumento también, los mercados tienen razón en fijar precios cada vez más altos ante la perspectiva de una subida de tipos en 2022.

Entre los subcomponentes clave, la actividad empresarial saltó a 69,4 desde 55,5 y los nuevos pedidos aumentaron a 67,2 desde 51,9 con empleo en 57,2 frente a 52,7 en febrero: el número corresponde al porcentaje de encuestados que respondieron positivamente y la mitad del porcentaje de encuestados que dijeron cosas son los mismos que el mes pasado, dice el informe del banco holandés.

Las presiones inflacionarias también continúan aumentando con los precios pagados al nivel más alto desde 2008. Este es el mismo mensaje que se recibe del índice ISM manufacturero la semana pasada y muestra que la economía estadounidense se está recuperando en general en todos los sectores.

También sugiere que el aumento de 916.000 empleos del viernes pasado probablemente será superado en abril con más gasto y más movimiento de personas que requieren más puestos de trabajo para satisfacer la demanda. “Esperamos ver más de un millón de lecturas de aumento de empleo mensuales hasta junio a medida que se flexibilicen aún más las medidas de contención de COVID-19”, dice el análisis. 

El último informe de ING ofrece más evidencia de una actividad acelerada, el fortalecimiento de la creación de empleos y el aumento de las presiones sobre los precios, parece cada vez más probable una subida de tipos a finales de 2022. Sin embargo, aclaran que estas cifras se conocen antes de que la economía sienta los efectos completos del programa Build Back Better anunciado por el presidente Biden la semana pasada.

La reunión del FOMC de junio de la Fed inevitablemente requerirá revisiones significativas de los propios pronósticos de la autoridad monetaria. Por ahora, el diagrama de puntos de la Fed tiene la primera subida de tipos en 2024, pero eso es cada vez más difícil de reconciliar con el flujo de datos que estamos viendo actualmente.

Bankia destinó 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales en 2020

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Pixabay CC0 Public Domain. Bankia destina 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales en 2020

Bankia destinó casi 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales el año pasado que pusieron en marcha un total de 925 asociaciones y cuyos programas beneficiaron a cerca de 650.000 personas de toda España. En 2020, la entidad financiera dedicó un 1,9% más que el año anterior a impulsar iniciativas sociales dentro de sus cinco grandes líneas de actuación: desarrollo local, medioambiente, empleo y formación, discapacidad y vivienda.

También impulsó un plan de emergencia COVID dotado con casi 300.000 euros para realizar proyectos entre los que destacan una gran campaña en favor del banco de alimentos, iniciativas locales de apoyo a residencias de ancianos, personas con discapacidad y asociaciones con necesidades urgentes de material de protección o recogidas de alimentos para familias vulnerables. “Era y sigue siendo el momento de estar al lado de quienes peor lo están pasando con la crisis sanitaria y la crisis económica derivada de la pandemia”, ha destacado David Menéndez, director de gestión responsable de Bankia.

Entre las líneas de acción social de Bankia, por sus orígenes, la entidad ha dado gran importancia al desarrollo local. El año pasado, destinó 4,42 millones a las once fundaciones de origen, de los que casi la mitad se dedicaron a las convocatorias sociales a las que se presentaron 1.043 entidades y gracias a las cuales recibieron ayudas un total de 506 asociaciones.

Bankia colabora en los territorios de origen del banco con Fundación Montemadrid en la Comunidad de Madrid y Castilla-La Mancha; con Fundación Bancaja y Fundación Caixa Castelló en la Comunidad Valenciana; con Fundación Ávila y Fundación Caja Segovia en Castilla y León; con Fundación Caja Rioja, con Fundación La Caja de Canarias, con Fundación Iluro en Cataluña, con CajaGranada Fundación en Andalucía, con Fundación Cajamurcia y con Fundación Sa Nostra en Baleares.

En su apuesta por la sostenibilidad en su modelo de negocio y por garantizar un crecimiento con pleno respeto al medioambiente, Bankia incorporó la gestión ambiental en el proceso de toma de decisiones de la organización y puso en marcha el Plan de Ecoeficiencia y Cambio Climático 2017-2020.

Por otro lado, la entidad financiera destinó casi 800.00 euros a fomentar el empleo para que mayores de 45 años, mujeres víctimas de violencia de género y clientes del banco desempleados con necesidades especiales encontraran un puesto de trabajo. En colaboración con Cruz Roja y Cáritas, reconvirtió algunos de sus programas por el Covid-19 y ayudó a beneficiarse directamente a más de 4.000 personas.

La compañía también colaboró con Randstad en el programa ‘Empleo en Red’, que permite encontrar un puesto de trabajo a clientes en paro, y con UNIR puso en marcha el pasado ejercicio dos convocatorias de ‘Viveros de Empleo’ para clientes.

Asimismo, apuesta por el modelo educativo de la Formación Profesional y su modalidad dual con su apoyo a Fundación Bankia, centrada en el impulso de proyectos desarrollados entre centros educativos y empresas, investigación y difusión de la FP, desarrollo de la orientación profesional, y colaboración con administraciones públicas y privadas. Todo para mejorar la empleabilidad de los estudiantes y fortalecer el tejido productivo, especialmente el de las pymes.

Otro de los pilares fundamentales de la acción social de Bankia es apoyar a las personas con discapacidad y trabajar por su incorporación al mundo laboral, con el objetivo de normalizar su situación. Esto se conseguirá a través de la participación en proyectos de integración laboral de personas con diferentes capacidades y el impulso de la contratación de bienes y servicios que provienen de Centros Especiales de Empleo.

La quinta línea de actuación de Bankia es la vivienda social, a la que se realizaron dotaciones específicas para abordar la crisis generada por el Covid-19. La entidad se adhirió voluntariamente al Código de Buenas Prácticas en marzo de 2012 y entre los programas puestos en marcha el año pasado destacan aquellos dirigidos al alquiler social para familias con dificultades económicas, programas de acompañamiento y búsqueda de empleo.

En la actualidad, Bankia tiene 3.800 viviendas destinadas al alquiler social a través del Fondo Social de Vivienda y de los acuerdos firmados con la Comunidad de Madrid, Castilla-La Mancha, Canarias, Cataluña, la Comunidad Valenciana y La Rioja.

La política de gestión responsable de Bankia relaciona la actividad social del banco con la consecución de objetivos de la entidad. Y actualmente, contribuye de manera prioritaria a cinco de los 17 ODS: acción por el clima (ODS 13), trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8), educación de calidad (ODS 4), ciudades y comunidades sostenibles (ODS 11) y el ODS 17, transversal a todos ellos, alianzas para lograr los objetivos.

Los bancos andorranos en el año de la pandemia: crecen un 4% en recursos de clientes y ganan 84 millones de euros

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Pixabay CC0 Public Domain. edificios

La banca andorrana cierra el 2020, un ejercicio marcado por el COVID-19, con un resultado agregado de las entidades de 84 millones de euros, tras realizar provisiones extraordinarias de 33 millones de euros, siguiendo las recomendaciones del supervisor y las directrices promulgadas a escala internacional. 

Con todo, la banca ha incrementado el volumen de los recursos gestionados de clientes un 4%, hasta los 51.741 millones de euros, la inversión crediticia un 4,5%, y la ratio de solvencia hasta el 17,71% CET1 (phase-in). Estas cifras constituyen un adelanto al cierre oficial a 31 de diciembre de 2020, a la espera de que sean revisadas por los auditores y aprobadas por los órganos de administración de cada entidad. 

Los tipos de interés bajos, la adaptación continuada a la normativa bancaria internacional y las fuertes inversiones tecnológicas presionan los resultados del sector con una rentabilidad financiera (ROE) que se sitúa en un 5,37%, por encima de la media de los bancos europeos, que está en el 2,12%, según datos del BCE del 3.º trimestre de 2020.

La directora general de Andorran Banking, Esther Puigcercós, destaca que «el 2020 ha sido un año difícil, marcado por el efecto de la pandemia, si bien las entidades andorranas han mantenido su fortaleza y atracción a nivel de captación de recursos de clientes. Las provisiones por la crisis sanitaria han tenido una incidencia significativa sobre la cuenta de resultados, sin dañar su sólida posición en términos de solvencia y liquidez».

La ratio de solvencia CET1 (phase-in) es del 17,71% a 31 de diciembre del 2020, ligeramente superior a la del ejercicio anterior, del 17,48%, y por encima de la media de los bancos europeos, que se sitúa en el 15,21% según datos del Banco Central Europeo (BCE) del 3.º trimestre del 2020. La ratio de liquidez (LCR) es del 187%, superior asimismo a la media de los bancos europeos, que se sitúa en el 170% al cierre del tercer trimestre de 2020.

Medidas por el COVID-19

Las entidades bancarias andorranas han prestado su apoyo tanto a las administraciones públicas como a empresas, negocios y familias. La inversión crediticia bruta se ha incrementado un 4,5%, hasta alcanzar los 6.368 millones de euros en 2020. Según declaraciones de Esther Puigcercós: «En un año muy condicionado por la situación económica provocada por la pandemia, la banca andorrana mantiene su fortaleza, lo cual le permitirá continuar ayudando a familias y empresas».

Respecto al programa extraordinario de avales para empresas y negocios puesto en marcha al principio de la crisis sanitaria para apoyar al tejido empresarial del país y garantizar los puestos de trabajo, de los 230 millones disponibles para empresas y autónomos se han concedido 1.875 créditos blandos por un importe total de 135 millones. 

Los bancos han concedido un total de 353 moratorias hipotecarias y no hipotecarias a los afectados por la crisis del COVID-19, con un saldo vivo pendiente de amortización de 122 millones según los datos disponibles al cierre del 2020.

La información incluye tanto las moratorias de préstamos y créditos hipotecarios aprobadas por la Ley 5/2020, del 18 de abril, de nuevas medidas excepcionales y urgentes por la pandemia, como los acuerdos de moratorias sectoriales promovidos por la Asociación de Bancos Andorranos para paliar la situación extraordinaria y sobrevenida de falta temporal de liquidez de los clientes de las entidades de crédito como consecuencia de la crisis sanitaria. 

Del total de moratorias formalizadas, el 65% corresponde a moratorias legales, si bien el saldo vivo pendiente de amortizar representa únicamente el 20% del total. Al cierre del ejercicio se habían formalizado 122 moratorias legales en préstamos hipotecarios por un saldo vivo pendiente de amortizar de 23 millones de euros. El 100% de los beneficiarios de estas moratorias son asalariados y autónomos que han visto mermada su liquidez a raíz del COVID-19.

En el caso de las moratorias sectoriales, aprobadas por la Asociación para poder ampliar y complementar el alcance de las moratorias legales a particulares y empresas, se han formalizado 121 moratorias, 79 de las cuales en préstamos hipotecarios, por un valor de 91 millones de euros.

Las autoridades europeas de supervisión ajustan las normas técnicas del reglamento de divulgación para alinearlo al de taxonomía

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Pixabay CC0 Public Domain. Las autoridades europeas de supervisión ajustan las normas técnicas del reglamento de divulgación para alinearlo al de taxonomía

Las tres autoridades europeas de supervisión (ESA) han puesto a consulta un proyecto de reglamento delegado para las inversiones sostenibles con objetivo medioambiental, que recoge cambios sobre divulgación precontractual y periódica. El principal objetivo es armonizar y alinear dicha información con el reglamento de taxonomía, explican los expertos de finReg360.

Las ESA someten a consulta pública la propuesta de modificación del borrador de normas técnicas de regulación (RTS) que desarrolla el reglamento de divulgación (SFDR), en relación a la publicación de la información precontractual y periódica para aquellas inversiones sostenibles con objetivo medioambiental.

El proyecto de RTS busca alinear las exigencias de divulgación del SFDR con el reglamento de taxonomía. Para ello, detalla el contenido y la forma de presentación de la información adicional propuesta para las inversiones sostenibles con objetivo medioambiental.

La consulta estará abierta hasta el 12-5-2021. Los comentarios deben enviarse en el formulario de respuesta de la web de la ESMA.

Las modificaciones propuestas tendrán efecto sobre los productos «sostenibles», sean porque promuevan características ambientales o sociales, sean por tener objetivos sostenibles. En particular, las modificaciones por la presente consulta resultarán de aplicación a los productos que promuevan características ambientales o sociales y que realicen inversiones sostenibles con objetivo medioambiental, y a los productos con objetivo sostenible que persigan un objetivo medioambiental.

El proyecto de reglamento delegado propone como fechas de aplicación el 1-1-2022, para los productos con objetivo de mitigación y adaptación al cambio climático, y el 1-1-2023, para los restantes objetivos medioambientales.

Criterios introducidos por el reglamento de taxonomía

El reglamento de taxonomía modificó algunos preceptos del reglamento de divulgación. Además, concretó la información, precontractual y periódica, que se debe divulgar para los productos «sostenibles», y facultó a las ESA a desarrollar RTS para concretar el contenido y la forma de presentar dicha información.

En este sentido, según el reglamento de taxonomía, se considera que una actividad es sostenible desde un punto de vista ambiental si contribuye sustancialmente a alguno de los siguientes objetivos: mitigación del cambio climático, adaptación al cambio climático, uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos, transición hacia una economía circular, prevención y control de la contaminación, o protección y recuperación de la biodiversidad y los ecosistemas.

Además, se requiere que la actividad no cause ningún perjuicio significativo (DNSH) en ninguno de los objetivos definidos y se realice con unas garantías mínimas de sostenibilidad.

Modificaciones propuestas para los productos «sostenibles»

El texto consultado recoge también las siguientes modificaciones a incluir en la documentación precontractual y periódica: 

  • En el caso en el que el producto tenga un objetivo en inversiones sostenibles, identificar si este se alinea con el reglamento de taxonomía.
  • Listado del objetivo/s ambientales perseguidos.
  • Declaración de que las actividades económicas ambientalmente sostenibles en las que se invierten cumplen con los criterios del reglamento de taxonomía.
  • Se introduce la siguiente sección adicional: «¿Cuáles son los objetivos a los que contribuyen las inversiones sostenibles y cómo no causan un daño significativo (DNSH)?». El contenido previsto es el siguiente:
    • Representación gráfica del porcentaje mínimo de las inversiones alineadas con el reglamento de taxonomía.
    • Descripción de las actividades económicas ambientalmente sostenibles.
    • Metodología aplicable para la evaluación del grado de alineación con el reglamento de taxonomía, a través de un cálculo ponderado de los indicadores clave del desempeño (KPI).
    • Proporción mínima de actividades facilitadoras y de transición.
    • Porcentaje mínimo de inversiones sostenibles no alineadas con el reglamento de taxonomía.
    • Motivo por el que el producto financiero invierte en actividades que no son ambientalmente sostenibles.

Las modificaciones de las secciones del modelo normalizado son prácticamente idénticas a las mencionadas para la información precontractual. La diferencia principal es que se cumplimentan con datos reales y no con estimaciones.

Al igual que en el modelo precontractual, se introduce la sección: «¿Cuáles son los objetivos a los que contribuyen las inversiones sostenibles y cómo no causan un daño significativo (DNSH)?». El contenido es idéntico al ya descrito, con algunas cuestiones adicionales:

  • Listado de los objetivo/s ambientales sobre los que efectivamente se ha contribuido.
  • Comparativa histórica del comportamiento de las inversiones alineadas con el reglamento de taxonomía respecto al período de referencia anterior.

Se exime divulgar en sitio web la información referida al principio de no causar un perjuicio significativo (DNSH) para los productos con objetivo en inversiones ambientalmente sostenibles. 

Las ESA consideran que, si un producto declara que las actividades en las que invierte no perjudican de forma significativa a ninguno de los objetivos medioambientales y cumplen con las salvaguardas mínimas, no se requiere incluir la divulgación de DNSH requerida por el SFDR.

Está previsto que las ESA publiquen el informe final entre finales de junio y principios de julio.

AFP Modelo se adjudica en Chile la licitación de nuevos afiliados para el período 2021-2023

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Wikimedia Commons. AFP Modelo se adjudica en Chile la licitación de nuevos afiliados por el período 2021-2023

El pasado 1 de abril la superintendencia de Pensiones Chilena informó sobre el resultado de la adjudicación del proceso de licitación pública de cartera de nuevos afiliados para el período octubre 2021-septiembre 2023, la cual recayó en AFP Modelo, gracias a que dicha gestora ofreciera una comisión de 0,58% frente al 0,62% presentado por UNO AFP.  Uno AFP ganó la ultima licitación en 2019  presentando una comisión de 0,69% que dio lugar a su entrada en el sistema.

Según datos de la superintendencia de Pensiones a febrero 2021, AFP Modelo tenía 2.059.362 afiliados y 1.016.094 cotizantes, estos últimos con un ingreso imponible promedio de 769.017 pesos.  Uno AFP , en tanto, registraba 340.714 afiliados y 185.345 cotizantes, cuyo ingreso imponible promedio es de 513.654 pesos.

La primera administradora cuenta con una red de 20 sucursales y dos centros de atención, en tanto que la segunda administradora tiene 16 sucursales. Modelo comenzó a operar en octubre de 2010 y  Uno AFP inició operaciones en octubre de 2019.

Hasta esta licitación, la comisión cobrada por Modelo es de 0,77% de la renta imponible y la de Uno es de 0,69%.

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Fuente: Superintendencia de Pensiones

Según el calendario de las bases de licitación, desde el 1 de octubre de este año quienes ingresen por primera vez como afiliados al sistema de pensiones deberán incorporarse obligatoriamente a la administradora que cobra la menor comisión por gestionar sus cuentas de ahorro previsional obligatorio, lo que durante el período 2021-2023 corresponderá a AFP Modelo.

La ley establece que los trabajadores, asalariados e independientes que coticen por primera vez, deberán mantener una permanencia de dos años en esa administradora. Asimismo, las personas que ya se encuentran afiliadas a AFP Modelo, que ofreció la menor comisión y se adjudicó la licitación, también se beneficiarán de la nueva tarifa.

Cada dos años, la Superintendencia de Pensiones realiza una licitación de la cartera de nuevos afiliados al sistema de AFP, que se adjudica a la administradora que cobre la comisión más baja. Pueden participar en el proceso de licitación todas las AFP existentes y aquellas que estén en formación y cuenten con un certificado provisional de autorización. Esta licitación de cartera de nuevos afiliados al sistema de capitalización individual obligatoria es la séptima que realiza la Superintendencia de Pensiones, desde que se implementó dicha normativa en el marco de la reforma previsional de 2008.