Internacional archivos - Página 2115 de 3622

HSBC AM se apoya en el lanzamiento de nuevos fondos y la captación de talento para impulsar su negocio de ETFs

pILARES — Pixabay CC0 Public Domain. HSBC AM se apoya en el lanzamiento de nuevos fondos y la captación de talento para impulsar su negocio de ETFs

Hace un año, HSBC Asset Management comenzó una estrategia para reposicionar su negocio y reforzar su propuesta de soluciones de inversión. Como resultado, su negocio de ETFs ha crecido hasta superar los 16.500 millones de dólares en activos bajo gestión, lo que representa un aumento de alrededor del 180% en sólo dos años y medio.

Este aumento, responde según la gestora, a su enfoque estratégico para hacer crecer su gama de ETF, especialmente en áreas como ESG, Asia y renta fija. “Después de haber resistido la volatilidad del mercado en relación al COVID-19, la popularidad de los ETFs no se ha detenido y nos complace ofrecer a los clientes una amplia gama de soluciones innovadoras. Esperamos seguir haciendo crecer el negocio a la vez que ampliamos nuestra oferta y damos prioridad a ofrecer un servicio de alta calidad a nuestros clientes”, explica Olga de Tapia, directora global de ventas de ETFs de HSBC AM.

La gestora explica que el crecimiento de su negocio de ETFs se ha acelerado a través del lanzamiento de nuevas estrategias. “Los lanzamientos recientes incluyen ETFs temáticos como el Hang Seng Tech UCITS ETF en diciembre de 2020, el primer ETF en Europa que replica el índice Hang Seng Tech, y una gama de siete productos de renta variable sostenible, que dan a los inversores acceso a una exposición eficiente en términos de costes a los mercados de renta variable desarrollados y emergentes a nivel global, regional y de país”, destacan desde la gestora.

Otra pata en la que ha apoyado el crecimiento de su negocio de ETFs, es la captación de talento. En este tiempo, la gestora ha realizado una serie de contrataciones estratégicas en su negocio de ETFs, añadiendo recursos especializados y dedicados para ayudar a la innovación de productos y garantizar un servicio de alta calidad a los clientes. Entre los nombramientos recientes se encuentran el de Jacqueline Pang como responsable de ventas de ETFs en Asia-Pacífico, el de Dominic Clabby como responsable de estrategia de ETFs en marzo de 2021 y el de Bhaven Patel como responsable de mercados de capitales de ETFs en abril de 2021.

Actualmente, HSBC AM se encuentra entre los principales proveedores de ETFs en Europa por tamaño y el que más rápido creció de los 12 principales proveedores de la región en 2020, viendo incrementos en los activos bajo gestión del 46%. A finales de mayo de 2021, estos activos bajo gestión habían crecido un 29% desde el comienzo del año, hasta alcanzar los 16.600 millones de dólares.

Cécile Cabanis se incorpora a Tikehau Capital como directora general adjunta

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Cecile Cabanis Tikehau — Foto cedidaCécile Cabanis se incorpora a Tikehau Capital como directora general adjunta. Cécile Cabanis se incorpora a Tikehau Capital como directora general adjunta

Tikehau Capital, el grupo global de gestión de activos alternativos, ha anunciado el nombramiento de Cécile Cabanis como directora ejecutiva adjunta del grupo. En este puesto recién creado, Cécile Cabanis supervisará las funciones de capital humano, ESG/RSE, comunicaciones y marketing de marca del grupo. También coordinará los esfuerzos del grupo para desarrollar la red global de Tikehau Capital con empresas y desarrollar aún más la franquicia de Tikehau Capital.

Cécile Cabanis reportará a Antoine Flamarion y Mathieu Chabran, los cofundadores de Tikehau Capital, y trabajará junto a Henri Marcoux, director ejecutivo adjunto de Tikehau Capital a cargo de finanzas y riesgos, tecnología y transformación, así como operaciones, y Thomas Friedberger, CEO de Tikehau IM, quien, en su calidad de co-director de inversiones del grupo, también asumirá el cargo de director general adjunto de Tikehau Capital.

El nombramiento de Cécile Cabanis tiene como objetivo fortalecer la organización directiva de Tikehau Capital y está totalmente en línea con la nueva fase de crecimiento y desarrollo del grupo tras la aprobación de su organización simplificada y de cara al futuro en la junta general de accionistas del 15 de julio de 2021. Cécile Cabanis asumirá su cargo el 1 de septiembre de 2021.

Cécile Cabanis se une a Tikehau Capital procedente de Danone Group, donde fue vicepresidenta ejecutiva a cargo de finanzas, estrategia, sistemas de Información, compras, ciclos y desarrollo sostenible de recursos, miembro del comité ejecutivo y patrocinadora de la diversidad inclusiva.

Cécile Cabanis comenzó su carrera en 1995 en L’Oréal en Sudáfrica antes de unirse al departamento de fusiones y adquisiciones de Orange en 2000. Se unió a Danone en 2004, donde ocupó varios puestos clave como directora de finanzas corporativas, directora de desarrollo y luego directora de finanzas. de la entidad de productos frescos dentro del departamento de finanzas.

Cécile, de 49 años, es ingeniera agrícola y se graduó en el Institut National Agronomique Paris-Grignon.

CaixaBank AM integra Bankia Fondos tras la inscripción de la operación en la CNMV

| Por Sofia Cisneros | 0 Comentarios

70320 — Foto cedida. CaixaBank AM integra Bankia Fondos tras la inscripción de la operación en el Registro de la CNMV

CaixaBank AM ha integrado Bankia Fondos tras su inscripción hoy en el Registro de la CNMV. La operación, consecuencia de la fusión entre CaixaBank y Bankia que se materializó jurídicamente en marzo pasado, hace que la entidad resultante cuente con unos activos bajo gestión y asesoramiento de 74.767 millones de euros, reforzando así su liderazgo en el mercado nacional, hasta alcanzar una cuota de mercado próxima al 25%. Los activos bajo gestión en el servicio de gestión de carteras suman 38.451 millones de euros y una cuota del 43,37%.

El nuevo consejo de administración de CaixaBank AM, integrada organizativamente dentro de la Dirección General de Negocio que dirige Juan Alcaraz, queda compuesto por Pablo Forero Calderón, como presidente no ejecutivo, y por los vocales Víctor Manuel Allende Fernández, Juan Carlos Genestal Martínez, Laura Comas de Alarcón, Eugenio Solla Tome, Teresa María Cubas Méndez y Cristina Rembado Thomas, estas dos últimas en calidad de independientes. De esta manera, la gestora refuerza su compromiso con la igualdad de género y el buen gobierno corporativo con un 43% de mujeres en el consejo y un 28% de consejeros independientes.

Pablo Forero fue consejero delegado de Banco BPI desde 2017 hasta 2020. Con anterioridad, había sido director general de CaixaBank, entidad a la que se incorporó en 2009. Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid, fue director de inversiones en JP Morgan Asset Management, entre 1990 y 2009, y director de Tesorería y Mercados en Manufacturers Hannover Trust, entre 1984 y 1990.

Carmen Gimeno, hasta ahora presidenta no ejecutiva del Consejo de Administración de CaixaBank AM, continúa como directora general adjunta de VidaCaixa y consejera de SegurCaixa Adeslas.

A nivel ejecutivo, Juan Bernal seguirá al frente de la dirección general ejecutiva de CaixaBank AM. El comité de dirección de la sociedad gestora mantiene a todos sus miembros en las mismas funciones que venían desempeñando con anterioridad a la fusión e incorpora a Pablo Hernández como director del área de Integración, hasta ahora director de Bankia Fondos.

CaixaBank AM ha solicitado a la CNMV el cambio de las denominaciones de los fondos de inversión procedentes de Bankia con la finalidad de reflejar su pertenencia al Grupo CaixaBank. Los fondos de inversión incorporan la referencia CaixaBank a su nombre. Transitoriamente y para nueve fondos Bankia cuya denominación era igual o similar a la de fondos CaixaBank, su nuevo nombre pasará a ser “CaixaBank Bankia”, para que sean fácilmente identificables (véase anexo).

Los fondos de inversión que se integran en CaixaBank AM mantendrán su vocación inversora y su política de inversión. Por ello, los partícipes afectados no tendrán que llevar a cabo ninguna gestión adicional con su gestor o en su oficina.

La racionalización de la gama de productos de CaixaBank AM no se abordará hasta 2022, tras la integración de los sistemas tecnológicos de CaixaBank. En ese momento, la entidad informará debidamente, tal y como exige la normativa de IICs, de los cambios que se prevén en el fondo, otorgando la posibilidad de reembolsar sus participaciones en el plazo establecido legalmente y sin penalización.

Los mercados emergentes ganan liderazgo en el ecosistema de las criptomonedas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

play-figures-4541739_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Los mercados emergentes ganan liderazgo en el ecosistema de las criptomonedas

En los próximos tres años, los bancos centrales que representan una quinta parte de la población mundial tienen previsto emitir monedas digitales. Muchos de los más avanzados están en los países emergentes, según el BPI (Banco de Pagos Internacionales): en el sector minorista, nueve de los 10 principales; y en el mayorista, cinco de los 10 principales.

Según un informe elaborado por Bank of America, la adopción de las criptomonedas está siendo aún más rápida en los países emergentes que en los desarrollados. Fuera de EE.UU., este grupo de países está mostrando una mayor adaptación de criptomonedas, un mayor volumen de operaciones y también una mayor actividad minera. Entre los países líderes dentro de esta tendencia se encuentran China, Colombia, India, Kazajstán, Kenia, Nigeria, Sudáfrica, Ucrania y Vietnam.

Según explican desde Bank of America, “varios de estos países emergentes también están liderando la adopción de monedas digitales por parte de sus bancos centrales”. Para la entidad, esta tendrá importantes implicaciones para la macroeconomía de los mercados emergentes y para la inversión en activos en sus mercados. Por ahora, los proyectos de moneda digital más avanzados de los bancos centrales se llevan a cabo actualmente en China, Corea, Singapur, Sudáfrica, Tailandia y los Emiratos Árabes Unidos.

Una de las reflexiones que lanza este análisis de Bank of America es que las monedas digitales y las criptodivisas tienen el potencial de resolver muchas de las limitaciones que tienen los servicios financieros en estos mercados, en especial en aquellos más pobres. “Más del 50% de los adultos de los países en desarrollo no tienen una cuenta bancaria. Las monedas digitales podrían reducir sustancialmente los costes de transacción y permitir más actividades económicas. Esto supondría un gran impulso para el crecimiento económico. La dolarización, es decir, el uso de monedas extranjeras, es un problema importante para la estabilidad macroeconómica y financiera en muchos mercados emergentes, y podría empeorar si la digitalización facilita el acceso a las monedas extranjeras”, sostiene el documento en sus conclusiones.

En este sentido, la causa fundamental de la dolarización es la elevada inflación local, “que también podría empeorar si las monedas digitales resultan inflacionistas”, advierte la entidad. Otro de los riesgos que tiene esta tendencia es que las monedas digitales podrían desintermediar a los bancos que todavía disfrutan de altos márgenes en los mercados emergentes. “Una menor rentabilidad podría ser problemática para la estabilidad financiera, ya que los bancos de los mercados emergentes necesitan mayores reservas de capital contra la volatilidad macroeconómica”, concluye el informe.

Gráfico bitcoin y EM

Por último, Bank of America analiza cuáles serán las consecuencias para los precios de los activos de los mercados emergentes. En este sentido, su conclusión es clara: “Los activos de los mercados emergentes se inclinan hacia una correlación positiva con las criptomonedas, ya que ambas tienden a estar negativamente correlacionadas con la fortaleza del dólar. Sin embargo, las criptomonedas son aún más volátiles que los activos de los mercados emergentes y, por tanto, es poco probable que los sustituyan. Además, los activos de los mercados emergentes están positivamente correlacionados con la inflación de los marcos alemanes y pueden beneficiarse si las monedas digitales aumentan las expectativas de inflación”.

Ha llegado la hora de que brillen los valores en su “momento dulce”

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

El FF European Larger Companies Fund, gestionado por Matt Siddle y Helen Powell, ha vivido un periodo complicado. Sin embargo, la sólida trayectoria de los gestores en selección de valores se mantiene intacta y el principal lastre para las rentabilidades relativas han sido los obstáculos de estilo. La estrategia siempre ha puesto el foco en encontrar empresas de calidad que cotizan con valoraciones atractivas.

Este “momento dulce” resulta especialmente bueno en la actualidad, dado que tanto los valores de crecimiento como los cíclicos están en máximos. El equipo considera que existe mucho valor oculto en negocios más estables que presentan buenas rentabilidades sobre el capital, generan más flujos de efectivo y cotizan con valoraciones más razonables.

Las cifras de rentabilidad a corto plazo ensombrecen los resultados de la selección de valores El FF European Larger Companies Fund, gestionado por Matt Siddle y Helen Powell, ha vivido algunos periodos complicados en fechas recientes. Si se analiza en la trayectoria del equipo durante la última década y se desglosa la contribución de la selección de valores y el posicionamiento sectorial (tabla 1), se puede apreciar claramente el efecto beneficioso de la selección de valores para la estrategia. Desde 2011, la selección de valores ha aportado casi 2.000 puntos básicos de rentabilidad y esta tendencia ha continuado durante la reciente crisis del COVID. La constante ha sido conseguir mejores resultados con la selección de valores en periodos con mayor protagonismo de las acciones infravaloradas y peores resultados en años donde los valores más caros han destacado con fuerza (como 2015 o 2017-T3 2020).

En cuanto al posicionamiento sectorial, en Fidelity International ven cómo una contribución positiva se convertía recientemente en un importante lastre para la rentabilidad. A medida que 2020 fue dejando paso a una de las fases de tolerancia al riesgo más potentes de la historia bursátil, se diluyó la mayor parte del valor generado por el posicionamiento sectorial desde el lanzamiento. Sin embargo, se podría estar en un momento atractivo en el que el posicionamiento sectorial podría empezar a aportar valor otra vez.

Una coyuntura de mercado inusual que crea obstáculos de estilo El giro del mercado a favor de las empresas más caras y el peor comportamiento relativo de las empresas más baratas ha continuado desde comienzos de 2017. Dado que el equipo prefiere valores de calidad que están más baratos a los valores de calidad más caros, este giro ha lastrado considerablemente la rentabilidad relativa. La brecha de valoración entre estos grupos similares de empresas se ha ampliado sustancialmente y, atendiendo a algunos indicadores, se mueve por encima de los niveles observados durante la burbuja puntocom de 2000.

Durante algún tiempo, este obstáculo planteado por el mercado se compensó con la preferencia por las acciones infravaloradas de mayor calidad, que superaron a los títulos infravalorados de peor calidad y más volátiles. Sin embargo, desde el brote de COVID eso ha cambiado hasta el punto de que la estrategia se ha enfrentado a un doble obstáculo. Las empresas de mayor riesgo y más volátiles subieron con fuerza al calor de la mejora de las condiciones macroeconómicas y las empresas más caras, como L’Oreal, siguieron batiendo a rivales más baratos como Unilever.

Las empresas de calidad, de baja volatilidad y a buen precio por las que Fidelity International apuesta en la cartera han subido en líneas generales, pero menos que esos otros grupos Esta dinámica bursátil es inusual. El único ejemplo de ello que han podido rescatar fue durante finales de 1999 y comienzos de 2000 y después de este periodo las acciones de calidad y bajo riesgo y las infravaloradas destacaron ampliamente. Actualmente, las discrepancias de valoración son aún más extremas que en 2000. La prima de valoración de las acciones cíclicas sobre las defensivas está en su cota más elevada de los últimos 45 años y la brecha de valoración entre las acciones más baratas y más caras dentro del mismo sector supera con diferencia cualquier cosa que se haya visto durante al menos 30 años (gráficos 1 y 2).

Un posible catalizador de cambios en el liderazgo por estilos

El riesgo para las acciones cíclicas y los títulos más caros es la gran brecha de valoración que podría cerrarse si los inversores rebajan su optimismo sobre las perspectivas de crecimiento, bien sobre el rebote del ciclo o bien sobre los ganadores estructurales. Esa es la razón por la que Fidelity International cree que ha aparecido una oportunidad inusualmente buena a medio-largo plazo. Si el equipo mantiene su filosofía de selección de valores para seguir generando ganancias con ella y la dinámica bursátil se vuelve menos extrema, la estrategia debería recibir un fuerte impulso. Siempre resulta complicado predecir el momento en el que el mercado dejará de ser tan optimista, pero en general cuando los indicadores adelantados empiezan a frenarse, los inversores pasan a asumir menos riesgo. Actualmente, los indicadores adelantados se encuentran en máximos históricos o cerca de ellos. Podría ocurrir que no registraran una moderación durante algún tiempo, pero lo cierto es que nunca se han mantenido en estos niveles durante periodos prolongados. De hecho, ya se está empezando a ver las primeras señales de desaceleración de los estímulos y endurecimiento monetario: China está conteniendo el crecimiento del crédito y la Reserva Federal está empezando a hablar de reducir las compras de activos.

El “momento dulce” de las empresas de calidad con valoraciones atractivas

Con los valores de crecimiento y cíclicos cotizando a niveles récord, Matt y Helen creen que las empresas de calidad con valoraciones razonables están en un “momento dulce” y ofrecen un amplio abanico de oportunidades en los diferentes sectores y dentro de ellos. Aunque el foco de la estrategia no ha variado, el equipo está especialmente atento al tamaño de las posiciones en este entorno. Únicamente están incrementando las posiciones hasta su nivel máximo cuando tienen confianza en las perspectivas a corto plazo, así como en las oportunidades a largo plazo.

Por ejemplo, elevaron la posición en Publicis después de que la compañía mejorara la ejecución y se observaran durante el verano de 2020 un crecimiento y unos márgenes mejores de lo previsto. En Bayer no se incrementó la posición hasta que los gestores no tuvieron la certeza de que las estimaciones de beneficios habían tocado fondo y la mejora del ciclo de cosechas significaba más probabilidades de revisiones al alza. Los gestores del fondo no creen que la estrategia necesite renunciar a la calidad persiguiendo empresas con los beneficios a corto plazo más elevados.

Estas empresas, que pueden encontrarse en sectores como la banca, donde las entidades se enfrentan a retos estructurales, y los metales y la minería, que se enfrentan al endurecimiento monetario de China a pesar de beneficiarse de los elevados precios de las materias primas, podrían sufrir reveses a medio plazo. Esencialmente, Matt y Helen apuestan por tener en cartera empresas que generen un mayor crecimiento de los beneficios, menos volatilidad y un mayor volumen de efectivo a medio plazo, y que coticen con descuentos inusualmente grandes frente al mercado. Más allá de momentos puntuales, como durante la burbuja puntocom, lo anterior ha resultado ser una buena receta para conseguir rentabilidades a largo plazo.

Información importante

El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión. Fidelity no garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity.

Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International. No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity. Esta comunicación no está dirigida a personas que se encuentren en los EE.UU. y no debe ser tenida en cuenta por dichas personas. Está dirigida exclusivamente a personas que residen en jurisdicciones donde los fondos correspondientes se hayan autorizado para su distribución o donde no se requiere dicha autorización. Todas las personas que accedan a la información lo harán por iniciativa propia y serán responsables de cumplir con las leyes y reglamentos nacionales aplicables, debiendo además consultar con sus asesores profesionales. Estos contenidos podrían contener materiales de terceros que son suministrados por empresas que no mantienen ningún vínculo accionarial con ninguna entidad de Fidelity (contenido de terceros).

Fidelity no ha participado en la redacción, aprobación o revisión de estos materiales de terceros y no apoya o aprueba sus contenidos explícita o implícitamente. Fidelity International es el nombre del grupo de empresas que forman la sociedad internacional de gestión de activos que ofrece productos y servicios en jurisdicciones específicas fuera de Norteamérica. Fidelity, Fidelity International, el logo de Fidelity International y el símbolo F son marcas registradas de FIL Limited. Fidelity sólo informa sobre sus productos y servicios y no ofrece consejos de inversión o recomendaciones basados en circunstancias personales. Recomendamos obtener información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones deben realizarse exclusivamente teniendo en cuenta la información contenida en el folleto vigente y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI), que están disponibles gratuitamente junto con los informes anuales y semestrales más recientes a través de nuestros distribuidores y nuestro Centro Europeo de Atención al Cliente en Luxemburgo: FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo o en esta misma página web. Fidelity Funds (“FF”) es una sociedad de inversión de capital variable (UCITS) con sede en Luxemburgo y diferentes clases de acciones. Publicado por FIL (Luxembourg) S.A., entidad autorizada y supervisada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo (CSSF). 21ES0146 // FEEP19035-0921

Natixis IM apuesta por LatAm con el nombramiento de un director para Cono Sur y una nueva estrategia de ventas para Brasil

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Natixis Investment Managers (Natixis IM), una de las principales firmas de gestión de activos en el mundo, con 1,14 billones de dólares (trillion en inglés) en Activos bajo Gestión actualmente, anunció diversos nombramientos dentro de sus equipos de ventas en América Latina.

Lucas Perez ha sido promovido a director de la región Cono Sur y se trasladará a Montevideo, Uruguay. En su nuevo rol, estará a cargo de los esfuerzos de ventas en Uruguay y Chile y conservará la responsabilidad de la mayoría de las relaciones en Panamá. Reportará a Sophie Del Campo, directora ejecutiva de Iberia, Latinoamérica y EEUU offshore.

Lucas se integró a Natixis IM como director de ventas en 2018 con sede en Bogotá, apoyando las capacidades de gestión e los afiliados en Colombia, Perú y Panamá. Lucas reemplaza a Martin Herbon, quien asume un nuevo cargo en la firma, como jefe de Ventas Institucionales Soberanas, con sede en Londres.

Además, Sandrine Klock ha sido promovida para dirigir las ventas de los socios locales en Brasil, donde la firma se prepara para lanzar una serie de fondos como un primer paso en dicho mercado. Con un portugués fluido, Sandrine apoyará las relaciones de los socios brasileños desde la Ciudad de México, donde actualmente es Jefa de Distribución Mayorista para Natixis IM en México. En su nuevo puesto para Brasil, también reportará a Sophie Del Campo.

Del Campo, directora ejecutiva y jefe de Latinoamérica y EEUU offshore comentó al respecto: “Desde el 2014, hemos extendido nuestro negocio en Latinoamérica a través de la fortaleza de nuestro modelo de multi-filiales, combinado con equipos de ventas dedicados y experimentados en la región. Las promociones de Lucas y Sandrine nos ayudarán a continuar aumentando nuestro historial existente, generando una gestión activa en conjunto con un continuo enfoque en estrategias ESG”.

Santander adquiere el broker estadounidense de renta fija Amherst Pierpont

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Captura de Pantalla 2021-07-15 a la(s) 14 — . Pexels

Banco Santander anunció este jueves que su filial en EE.UU., Santander Holdings USA, ha llegado a un acuerdo para adquirir Amherst Pierpont Securities, un broker dealer independiente de renta fija líder en el mercado, mediante la adquisición de su holding matriz, Pierpont Capital Holdings LLC. por una contraprestación total de aproximadamente 600 millones de dólares.

En la transacción, que se espera se cierre a fines del primer trimestre de 2022, Amherst Pierpont pasará a formar parte de la línea de negocio global Santander Corporate & Investment Banking, dice el comunicado del banco español publicado en su página web.

“Esta adquisición es consistente con nuestra estrategia centrada en el cliente y nuestro compromiso con el crecimiento rentable en Estados Unidos. Complementa nuestras ofertas y capacidades de productos, lo que nos permite fortalecer nuestras relaciones con nuestros clientes corporativos e institucionales. El equipo de Amherst Pierpont aporta un historial exitoso y experiencia en la entrega de valor a sus clientes. Esperamos incorporar sus muchas fortalezas en nuestra exitosa y creciente organización CIB”, dijo Ana Botín, presidenta ejecutiva del Grupo Santander.

Amherst Pierpont es un broker dealer independiente con sede en EE. UU., con una franquicia de productos estructurados y de renta fija. Fue designado distribuidor principal de bonos del Tesoro de EE.UU. por el Banco de la Fed de Nueva York en 2019 y actualmente es una de las tres entidades no bancarias que posee esa designación, dice el comunicado de prensa.

Amherst Pierpont tiene aproximadamente 230 empleados que atienden a más de 1.300 clientes institucionales activos desde su sede en Nueva York y oficinas en Chicago, San Francisco, Austin, otras ubicaciones de EE.UU. y Hong Kong.

La finalización de la adquisición mejora significativamente la infraestructura y las capacidades de Santander CIB en la creación de mercado de los mercados de capital de renta fija de EE.UU., proporciona una plataforma para la autoliquidación de valores de renta fija para el grupo a nivel mundial, aumenta su presencia de clientes institucionales y amplía sus capacidades de estructuración y asesoramiento para originadores de activos en el mercado inmobiliario y financiero especializado.

La plataforma combinada también tendrá sólidas capacidades en deuda corporativa y financiación de valores en los EE.UU. y los mercados emergentes. La adquisición crea un conjunto completo de productos y servicios de renta fija y deuda que impulsarán relaciones más profundas y valiosas en sus respectivas bases de clientes.

Por otro lado, Joe Walsh, director ejecutivo de Amherst Pierpont, aseguró que “Santander Group es una de las instituciones financieras más respetadas del mundo y un socio ideal para nuestra creciente franquicia. Con el alcance global de Santander, podremos expandir significativamente nuestra oferta de productos, hacer crecer nuestra base de clientes y aumentar el nivel de servicio que podemos brindar a nuestros clientes”.

Amherst Pierpont ha generado retornos de un RoE promedio de c.15% desde 2016. En 2020 generó un RoE del 28% y un retorno estimado sobre los activos ponderados por riesgo del 3%.

Se espera que la adquisición de Amherst Pierpont aumente en un c.1% las ganancias por acción del grupo y genere un rendimiento sobre el capital invertido de c.11% para el año 3 (posteriores a las sinergias), con un impacto de -9 puntos básicos en el capital del grupo. al cierre.

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y WilmerHale se desempeñaron como asesores legales de Santander en relación con la transacción mientras que Barclays se desempeñó como asesor financiero de Amherst Pierpont y Shearman & Sterling como asesor legal.

Colchester Global Investors compartirá su experiencia evaluando bonos soberanos con criterios ESG

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

unnamed (1) — Foto cedida. Colchester 2021.07.23

Después de desarrollar una metodología propia de incorporaciones de factores ESG a la evaluación de bonos soberanos, la gestora de fondos Colchester Global Investors realizará un taller virtual el próximo 23 de julio.

En un evento organizado en conjunto con el Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV) de México, convocado para el 23 de julio, dos miembros del equipo global de la administradora británica relatarán la experiencia y la metodología de incorporación de criterios ESG al análisis y valorización de papeles soberanos.

Además, los especialistas entregarán a los asistentes ejemplos prácticos de cómo aplicar la metodología en la evaluación de instrumentos de renta fija, con casos puntuales de varios emisores.

El webinar se llevará a cabo entre las 9 y las 10 de la mañana, en horario de Ciudad de México. Para registrarse deberá acceder al siguiente enlace.

Los expositores de la instancia serán Mark Capstick y Jean Lee, investment officers de la firma.

Los precios de las viviendas en EE.UU. siguen siendo altos a pesar del aumento de la oferta en junio

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Captura de Pantalla 2021-07-15 a la(s) 13 — . Pexels

Los nuevos listados de viviendas mostraron signos de un regreso en junio cuando los precios rompieron un nuevo récord por quinto mes consecutivo en 385.000 dólares, según el informe mensual de vivienda Realtor.

Si bien el número de viviendas en venta se mantuvo drásticamente más bajo de lo normal con una disminución del 43,1% con respecto al año pasado, junio marca una mejora significativa con respecto al descenso del 50,9% del mes pasado.

«Aunque todavía hay una escasez significativa de viviendas en venta y los precios de las viviendas han alcanzado un nuevo máximo, nuestro informe de datos de junio muestra buenas noticias en el horizonte para los compradores», dijo el economista senior de Realtor, George Ratiu.

Además, las caídas de inventario mejoraron con respecto a las fuertes caídas observadas anteriormente en la pandemia, ya que los vendedores regresaron al mercado en una variedad de rangos de precios en todo el país, agregó el experto de la compañía.

“La mejora que vimos en el crecimiento de las nuevas ofertas de mayo a junio muestra que los vendedores están ingresando al mercado históricamente más tarde durante la temporada, lo que podría significar que veremos que la compra de viviendas continuará en el otoño a medida que los compradores aprovechen nuevas oportunidades», explicó.

Según los datos de Realtor, los nuevos listados de junio aumentaron un 5,5% año tras año y un 10,9% respecto al mes pasado. Entre las áreas metropolitanas más grandes de EE.UU., los 10 mercados con los mayores aumentos de nuevos listados registraron ganancias del 20% o más año tras año.

Aunque hubo menos casas activamente a la venta en un día promedio de junio en comparación con el año pasado y con el promedio de junio del período pre-pandémico (2017-2019), el aumento en las casas recién listadas puede estar dando a los compradores más casas para elegir y potencialmente más tiempo para construir decisiones.

Si estas tendencias persisten, las disminuciones de los inventarios y el crecimiento de los precios pueden continuar moderándose a medida que el mercado de la vivienda regrese a un ritmo de actividad más normal en la segunda mitad de 2021, dijo Ratiu.

Las caídas de inventario continúan ralentizándose a medida que los nuevos listados difieren de la tendencia típica de verano.

El inventario de EE.UU. disminuyó un 43,1% año tras año el mes pasado, lo que representa 415.000 casas menos a la venta en un día típico de junio en comparación con el mismo período del año pasado, pero una mejora con respecto a las disminuciones interanuales de más del 50% observadas en marzo, abril y mayo.

Si bien más vendedores ingresaron al mercado en junio en comparación con el año pasado, el crecimiento de los nuevos listados aún fue 14.4% por debajo del promedio de los niveles de junio vistos de 2017 a 2019.

En comparación con la tasa nacional en junio, el inventario dio mayores pasos hacia la recuperación en las 50 áreas metropolitanas más grandes, disminuyendo un 40,5% año tras año, ya que los vendedores de las grandes ciudades agregaron un 11,7% más de anuncios al mercado. Los nuevos listados aumentaron más del 20% año tras año en las 10 áreas metropolitanas que experimentaron las mayores ganancias.

Los precios de cotización alcanzan el último nuevo máximo a medida que se modera el crecimiento. En junio, el precio medio de cotización en EE.UU. creció un 12,7% con respecto al año pasado a 385.000 dólares, lo que marca el quinto mes consecutivo de precios récord vistos según los datos de Realtor que se remontan a 2012.

Sin embargo, el año tras año el ritmo de crecimiento de los precios se moderó por segundo mes consecutivo en junio, frente al 15,2% de mayo.

El crecimiento de los precios de cotización en las áreas metropolitanas más grandes de EE.UU. se está moderando más rápidamente que el ritmo nacional, aumentando un 5,3% interanual en junio, por debajo de los niveles de crecimiento observados en mayo (+ 7,4%) y abril (+ 11,6%).

Entre los 50 mercados más grandes del país, Austin, Texas, continuó su racha de 2021 de ocupar el primer lugar por crecimiento de precios, un 34,3% más año tras año. Riverside, California y Tampa también vieron algunas de las mayores ganancias de precios durante el año pasado, cada una de las cuales aumentó un 19,6%.

Las casas continúan saliendo del mercado mientras los compradores compiten por el inventario

La vivienda típica pasó 37 días en el mercado en junio, 35 días más rápido que el año pasado y 21 días más rápido que el tiempo promedio en el mercado de 2017, 2018 y 2019, un mercado más normal.

Por otro lado, las casas se vendieron aún más rápido en las 50 áreas metropolitanas más grandes de EE.UU., pasando un promedio de 31 días en el mercado y 23 días menos año tras año. Sin embargo, las grandes ciudades que experimentaron las mayores caídas en días en el mercado fueron Miami (-52 días), Raleigh (-48 días) y Pittsburgh (-48 días).

La inversión ESG se hace hueco en los ETFs de renta fija

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain. La inversión ESG se hace hueco en los ETF de Renta Fija

La renta fija llevaba tiempo rezagada respecto a la renta variable en lo que respecta a los criterios de inversión medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), que actualmente representan alrededor del 9% de los activos sostenibles a nivel mundial¹. Sin embargo, esto está empezando a cambiar. La demanda de renta fija ESG está incrementando al igual que la disponibilidad de soluciones de renta fija ESG pasivas eficientes, especialmente desde el estallido de la pandemia de COVID-19. A medida que los inversores, cada vez más socialmente conscientes, reevalúan sus asignaciones a la renta fija, esto presenta importantes oportunidades de inversión.

Un comienzo lento pero…

En comparación con la renta variable, el progreso para integrar las consideraciones ESG en las carteras de renta fija ha sido lento. El primer índice ESG de renta variable se lanzó hace más de tres décadas, en 1990, pero no fue hasta 2013 cuando se materializó el primer índice de renta fija ESG.

Uno de los motivos está relacionado con cómo se ha percibido históricamente el engagement (compromiso). Se pensaba que los tenedores de bonos no tenían derechos de voto como los accionistas, lo que condujo al mito de que tenían una capacidad limitada para participar y ejercer influencia en las compañías. Sin embargo, los tiempos están cambiando rápidamente y existe una creciente demanda por parte de los inversores de soluciones de renta fija ESG. Por ejemplo, entre enero de 2018 y abril de 2021, los activos bajo gestión de ETFs europeos ESG se multiplicaron por siete para alcanzar los 26.900 millones de euros. Pero, ¿qué ha provocado este cambio y qué oportunidades conlleva?

Ganando terreno

No es difícil comprender los beneficios potenciales de incorporar el análisis ESG en la inversión en renta fija. El escrutinio ESG de un emisor corporativo puede, por ejemplo, revelar la exposición a riesgos de inversión a largo plazo, como el cambio climático, que pueden tardar años en materializarse. De hecho, se reconoce cada vez más que las compañías con sólidas credenciales ESG tienen menos probabilidades de incurrir en un impago. También es probable que sean más rentables a largo plazo y numerosos estudios así lo atestiguan. A la luz de esto, los gestores de activos han estado trabajando arduamente para desarrollar soluciones que combinen ESG con renta fija. Los factores ESG están ocupando un papel cada vez más importante en las calificaciones crediticias y estamos viendo una mayor integración de ESG y engagement de los emisores.

Los inversores en bonos, como los gestores, están mostrando una mayor disposición a comunicarse directamente con las compañías y hacer que se responsabilicen de las cuestiones ESG. Reconocen que, aunque no tengan derechos de voto como los accionistas, son stakeholders que pueden interactuar con los emisores de bonos que en muchos casos también son emisores de acciones.

Los emisores de bonos, deseosos de atraer inversores cada vez más conscientes de las cuestiones sociales y de ser incluidos en los principales índices, son ahora mucho más comunicativos en el suministro de información. También hay más información disponible de los proveedores de datos ESG sobre áreas menos cubiertas previamente, como la deuda pública. La deuda pública está mucho menos avanzada que la deuda corporativa en términos de integración ESG por una serie de razones, incluida la falta de consistencia respecto a la medición de factores ESG materiales, límites en la disponibilidad de datos y herramientas y prácticas de integración ESG menos desarrolladas. Sin embargo, el mayor escrutinio de los inversores sobre cuestiones ESG está impulsando el progreso en este área. Últimamente, esta tendencia hacia una mayor integración de criterios ESG en renta fija ha cobrado un nuevo impulso, que ha ido acompañado de una mayor adopción por parte de los inversores de ETF de renta fija ESG.

Tribuna de Juan San Pio, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica

1 Fuente: Morningstar: Global Passive ESG Landscape 2020.

Información importante

Documento no destinado a ciudadanos o residentes de los Estados Unidos de América ni a ninguna «US Person”, según se define en la Regulación S de la SEC de conformidad con la Ley de Valores de EE. La definición de “ US person” se proporciona en las menciones legales de nuestro sitio web www.amundi.com. Los inversores están sujetos al riesgo de pérdida de capital. Información promocional y no contractualque de ninguna manera debe considerarse un consejo de inversión, una recomendación de inversión, una solicitud de una oferta de inversión o una compra de valores financieros. No se garantiza la exactitud, la integridad y la pertinencia de la información, las previsiones y los análisis proporcionados. Se han elaborado a partir de fuentes consideradas fiables y pueden modificarse sin aviso previo. La información y las previsiones son inevitablemente parciales, se proporcionan sobre la base de datos de mercado observados en un momento determinado y están sujetas a cambios. Este documento puede contener información de terceros que no pertenecen a Amundi («Contenido de terceros»). El Contenido de terceros se proporciona solo con fines informativos (con fines ilustrativos, comparativos, etc.). Cualquier opinión o recomendación contenida en el Contenido de Terceros deriva exclusivamente de estos terceros y en ningún caso la reproducción o uso de esas opiniones y la recomendación de Amundi AM constituyen una aprobación implícita o explícita de Amundi AM. Información reputada exacta a marzo de 2020.

Prohibida la reproducción sin el consentimiento por escrito de la Sociedad Gestora. Amundi ETF designa el negocio ETF de Amundi Asset Management. Este documento no fue revisado / sellado / aprobado por ninguna autoridad financiera. Los fondos ETF de Amundi no están patrocinados, aprobados ni vendidos por los proveedores de índices. Los proveedores de índices no hacen ninguna declaración. en cuanto a la idoneidad de cualquier inversión. Los proveedores pueden proporcionar una descripción completa de los índices. Este documento está siendo emitido dentro del Reino Unido por Amundi, que está autorizado por la Autorité des marchés financiers y sujeto a la regulación limitada de la Financial Conduct Authority (“FCA”). Los detalles sobre el alcance de la regulación de la FCA están disponibles bajo demanda. Este documento solo está dirigido a personas que son clientes profesionales o contrapartes elegibles para los fines de la Conducta de la FCA Libro de consulta empresarial. Las inversiones descritas en este documento solo están disponibles para dichas personas y no se debe confiar ni actuar sobre este documento. por cualquier otra persona. Este documento no puede ser distribuido a ninguna otra persona que no sea la persona a quien está dirigido sin el expreso consentimiento previo de Amundi.

Amundi Asset Management, «Société par Actions Simplifiée» francesa – SAS con un capital de 1.086.262.605 € – Sociedad gestora de carteras aprobada por la AMF (regulador de valores francés) con el n. GP 04000036 – Domicilio social: 90 boulevard Pasteur, 75015 París – Francia. 437574452 RCS París.

Gama de Amundi ETF disponible en España: Amundi Index Solutions, registrada en el registro de IIC extranjeras de CNMV con nº 1495. Amundi Iberia SGIIC SAU: comercializador principal en España, supervisada por CNMV e inscrita con el nº 31.