. Expertos de Matthews Asia debatirán sobre las perspectivas de crecimiento de la economía china en el próximo VIS de Funds Society
La aparición de la vacuna contra el COVID-19 y una mejora del entorno económico, han hecho que los inversores globales afronten el nuevo año con optimismo. China, es la única gran economía que espera crecer en 2020 según el FMI, puede seguir presumiendo de tener un entramado empresarial vibrante y de crear oportunidades para inversores con una visión a largo plazo.
Durante el VIS (Virtual Investment Summit) organizado por Funds Society que tendrá lugar el próximo 21 de enero a las 11:30 EST, Andy Rothman Investment Stretegist y Winnie Chwang portfolio manager de Matthews Asia presentaran sus perspectivas de crecimiento para la economía China, abordando en concreto los siguientes temas:
Perspectivas macro para la economía china
Las implicaciones que una nueva administración presidencial puede suponer para las relaciones entre China y Estados Unidos
Tendencias de inversión y sectores que pueden impactar en las perspectivas de crecimiento
Las razones para considerar un aumento de las asignaciones a China
El evento será moderado por Gustavo A. Cano, Senior Vice President, Director of Product& Strategy UHNWI Latam de BBVA Compass.
Andy Rothman ocupa el cargo de Investment Strategist en Matthews Asia. Es el principal responsable del análisis de los acontecimientos políticos y económicos en China. Antes de su incorporación a Matthews Asia en 2014, Rothman trabajó para CLSA como China macroeconomic strategist y desarrolló una carrera diplomática como miembro del U.S. Foregin service durante más de 17 años. En total, Rothman ha vivido y trabajado en China durante más de 20 años. Posee un M.A en administración pública por la Lyndon B. Johnson School of Public Affairs, un B.A. de la Colgate University y domina el mandarín.
Winnie Chwang, ocupa el puesto de Portfolio Manager en Matthews Asia, gestiona la estrategia China Small Strategy y co- gestiona las estrategias de ESG en China y Asia. Se incorporó a la entidad en 2004 y ha desarrollado su carrera en inversiones dentro de la misma. Chwang posee un MBA de la Haas School of Business y tiene un B.A en economía con especialización en administración de empresas por la Universidad de California, Berkeley. Habla con fluidez el mandarín y tiene conocimientos orales del cantonés
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Pixabay CC0 Public Domain. Global X ETFs llega a Europa con el lanzamiento de dos fondos temáticos
Global X ETFs, gestora especializada en ETFs temáticos con sede en Nueva York, ha anunciado el inicio de sus operaciones en España a través de su nueva plataforma irlandesa UCITS para Europa. El objetivo de la compañía, liderada por el español Luis Berruga desde 2018, es ofrecer a través de sus ETFs un acceso fácil y eficiente a tecnologías y tendencias disruptivas a los inversores españoles.
La firma aterrizó en Europa el 1 de diciembre con la inauguración de su oficina en Londres, desde donde dirigirá inicialmente la operativa europea de la mano de un equipo senior que desarrollará el crecimiento de la gestora a través de la puesta en marcha de innovadores productos de inversión en los próximos meses. Esta iniciativa europea está liderada por RobOliver, jefe de Desarrollo de Negocio de Global X ETFs, y Morgane Delledonne, directora de Investigación de Global X ETFs.
Asimismo, la llegada a España de Global X ETFs supone la culminación de varios años de crecimiento de la gestora, que ha logrado incrementar en un 84% los activos bajo gestión en los últimos 12 meses, por encima de los 22.000 millones de dólares.
Europa y España, mercados muy atractivos
Para Berruga, el paso de aterrizar en Europa era necesario ya que es una región en la que ven mucho potencial de crecimiento. “El número de activos en ETFs en Europa prácticamente se ha doblado en los dos últimos años y estoy convencido de que el mercado de ETFs en Europa se va a triplicar o cuadruplicar en los próximos 3 o 4 años. Veo muchas tendencias que veía en EE.UU. hace 8 años”, apunta.
A medio y largo plazo, Global X ETFs espera tener presencia física y de distribución por toda Europa, pero a corto plazo se están centrando en los países donde tienen más clientes: Reino Unido, donde ya han abierto su oficina, Alemania, Francia, Suecia, Italia y España.
En España, la evolución de la educación financiera, la insostenibilidad del sistema público de pensiones que fuerza a buscar nuevas vías de ahorro y la evolución favorable del mundo de la tecnología financiera, son tres factores que, según Berruga, les hace tener una visión muy optimista respecto al potencial del producto.
Respecto al tratamiento fiscal de estos productos en España, el director general de la firma espera que en España haya cambios. “Estructuralmente un ETF es un fondo de inversión con la diferencia de que el fondo cotiza en bolsa y estoy convencido que a largo plazo su tratamiento fiscal va a cambiar”, señala.
Asimismo, para mayo de 2022, el director admite que les gustaría tener 1.000 millones de dólares en activos en Europa y que entre el 15% y 20% viniese de España. En cuanto a sus potenciales clientes, el director general ha señalado a la banca privada, especialmente en España donde consideran que el cliente minorista es relativamente pequeño.
Lanzamiento de dos ETFs en el mercado europeo
La gestora ha comenzado su andadura en España y Europa con el lanzamiento de sus dos primeros productos UCITS: Global X Video Games & Esports UCITS ETF, el cual ofrece a los inversores participar en el crecimiento del entretenimiento digital a través de los videojuegos y los e-sports y Global X Telemedicine & Digital Health UCITS ETF, que proporciona acceso a compañías que impulsan la telemedicina y la salud digital. Ambos productos estarán cotizados inicialmente en el London Stock Exchange y en la alemana Xetra.
«La digitalización se está acelerando a nivel global a medida que las empresas, los consumidores y los gobiernos se están dando cuenta de los inmensos beneficios de esta tecnología disruptiva”, explicó Morgane Delledonne, directora de Investigación de Global X ETFs en Europa. “La telemedicina y la salud digital están revolucionando el acceso a la atención del paciente y su calidad, al tiempo que reduce los costes. En cuanto a los consumidores, los videojuegos y e-sports están proporcionando entretenimiento inmersivo, móvil y social a miles de millones de jugadores en todo el mundo, cambiando drásticamente la manera en que empleamos nuestro tiempo de ocio. Esperamos que estas dos temáticas continúen creciendo a largo plazo, dado su perfil disruptivo sobre los sectores económicos tradicionales”.
Ambos fondos comenzaron a cotizar en la bolsa de Londres el pasado 18 de diciembre bajo los tickers HERO and EDOC y cotizarán en el mercado alemán Xetra bajo los tickers H3RO y DDOC próximamente. Asimismo, en España, ya se puede encontrar en plataformas como Allfunds.
Respecto a las comisiones de gestión, según ha señalado Berruga, su producto más económico en EE.UU. tiene una comisión del 0,23% y el más caro del 0,75% y las estrategias temáticas suelen estar entre los 40 y 75 puntos básicos. “Creo que somos muy competitivos desde el punto de vista de las comisiones de gestión, sobre todo en mercados europeos”, ha valorado.
Foto cedidaJeff Klingelhofer and Ben Kirby. Jeff Klingelhofer y Ben Kirby
Ahora que empieza 2021, desde la gestora Thornburg Investment Management Jeff Klingelhofer y Ben Kirby, gestores y codirectores de inversión, repasan la actualidad del mercado, exponen sus previsiones para los próximos doce meses y aportan ideas de inversión para prepararse de cara a un año que plantea muchas dudas, especialmente en torno a la inflación.
¿Qué debemos esperar de los mercados emergentes en 2021?
Klingelhofer y Kirby, que ven los emergentes como una asignación que “puede ayudar a reducir la volatilidad en cartera, al tiempo que genera una rentabilidad potencial al alza”, se declaran alcistas en emergentes para el año que empieza. De acuerdo con los codirectores de inversión de Thornburg, estos mercados están viviendo un proceso de transformación profunda, marcado por “una transición estructural hacia un modelo basado en el incremento de la renta disponible en los mercados emergentes y guiado por el consumo interno”, en el que también participan otros factores cíclicos como “la caída global de los tipos de interés o la aceleración del crecimiento del PIB, particularmente en relación con los mercados desarrollados”.
También se debe añadir el impacto positivo sobre el sentimiento global que están teniendo la victoria de Biden en EE.UU. y las primeras campañas de vacunación contra el Covid-19. “Nuestra opinión es que los mercados financieros han subestimado el grado en el que los países emergentes han aplicado políticas meditadas para estimular a sus economías frente al Covid, así como la escala en la ya están volviendo a la normalidad”, indica Kirby. Éste señala que la conjunción de estos elementos confiere un gran atractivo a numerosos mercados emergentes.
Sin embargo, Kirby observa que la pandemia está perpetuando un entorno de mercado de ganadores y perdedores individuales. Esta dinámica obliga a realizar un stock picking muy cuidadoso para separar aquellos negocios que han empezado 2021 muy endeudados, o cuya calidad operacional ha caído, de las compañías con modelos de negocio duraderos y bien posicionados para poder capear distintos escenarios
¿Veremos presión inflacionaria en 2021?
Desde Thornburg, Klingelhofer lo descarta. Él afirma ver “mucha inactividad en la economía y elementos estructurales que no han mejorado de forma sostenible”. Por tanto, aunque espera que la vuelta a la normalidad gracias al amplio despliegue de la vacuna impulse el consumo, impulsando el IPC al alza, no cree que se traduzca en un repunte sostenido de la inflación todavía en algún tiempo. Pone como ejemplo el mercado inmobiliario estadounidense: “Tenemos algo de inflación en los precios, pero la inflación salarial y la derivada del precio de las materias primas no parecen suponer una amenaza en el corto plazo”. Por estos motivos, recomienda que los inversores vigilen el gasto en consumo y la inflación como las métricas clave para evaluar pronósticos macro este año.
Klingelhofer también analiza el nuevo marco de inflación de la Reserva Federal y el concepto de targeting de un nivel medio de inflación, considerando que puede ser difícil de gestionar. La cuestión es si la Fed será capaz de cumplir con este nuevo marco y qué podrá pasar si regresa efectivamente la inflación, ya que el nuevo objetivo “sugiere que podría haber más volatilidad en los tipos y en la inflación de aquí en adelante”. En conclusión, dudan de que la Fed sea capaz de cumplir con una tasa de inflación media por encima del 2% en el corto plazo.
Los gestores proponen afrontar un eventual entorno inflacionario a través de la inversión en TIPS (bonos del Tesoro de EE.UU. ligados a la inflación). De forma alternativa, proponen ponerse cortos en acciones que paguen dividendos o invertir en acciones con poder de fijación de precios, oro, bitcoin y activos reales.
Para proporcionar más información útil para los inversores, desde Thornburg aportan la tabla que exponemos a continuación con todos sus pronósticos macro, centrados en la evolución de la economía estadounidense en 2021.
¿Cuál es el mayor riesgo macro para los próximos doce meses?
Ahora que ya se ha materializado el Brexit, todavía hay varias preocupaciones en la lista de Klingelhofer y Kirby: la resaca del Covid-19 y los desafíos continuados procedentes de China, pero también que la agenda de Biden sea negativa para el crecimiento en el largo plazo”.
A esto añaden la situación de exceso de ahorro, acumulado en los meses de confinamiento, porque podría impulsar una burbuja bursátil. “Cuando estalle, podremos tener daños colaterales”, advierte Kirby.
¿Qué función cumple la renta fija en el contexto de una cartera diversificada? ¿Puede la renta fija seguir generando retornos superiores a la inflación?
Los gestores son muy claros respecto a esta clase de activo: “Los equipos de inversión necesitan proporcionar protección, no perseguir rentabilidad”. Se refieren a que, con sus inversiones, pueden generar rentabilidad, pero el mandato fundamental consiste en no perder dinero. “La renta fija no ha sido una gran fuente de retornos desde hace tiempo. Hay que pensar en ella en el contexto de una cartera primero como protección y después, como fuente de renta”, resumen.
Por este motivo, la visión de los expertos es que, al igual que en la renta variable, podríamos dirigirnos a un entorno de mercado más favorable a la selección de bonos, con asignaciones tácticas que podrían añadir valor al asset allocation.
Thornburg Investment Management es una gestora independiente de inversión global fundada en 1982 que ofrece una gama de soluciones multiestratégicas para instituciones y asesores financieros de todo el mundo. Es una empresa reconocida como líder en inversion en renta fija, acciones y activos alternativos que supervisa 45 000 millones de dólares (43 500 millones de dólares en activos bajo gestión y otros 1800 millones en activos asesorados)a través de fondos de inversión, cuentas institucionales, cuentas separadas para inversores individuales de alto patrimonio y fondos UCITS para inversores no estadounidenses (datos a 31 de diciembre de 2020). Thornburg fue fundada en 1982 y su sede central se encuentra en Santa Fe, Nuevo México, EE. UU, con oficinas adicionales en Londres, Hong Kong, y Shanghái.
Foto cedidaJoaquín Garralda, presidente de Spainsif, y Juan Bernal, presidente de SpainNAB, durante la jornada virtual. . La inversión de impacto se convierte en la tercera estrategia de inversión sostenible en España
La inversión de impacto, caracterizada por buscar un impacto social y ambiental positivo además de una rentabilidad financiera, sigue ganando en relevancia dentro de la inversión sostenible. Así lo han asegurado los expertos en la jornada El rol de inversor institucional en la inversión de impacto, organizada por Spainsif y SpainNAB.
Según el último estudio de Spainsif, La Inversión Sostenible y Responsable en España 2020, la inversión de impacto ha pasado de 227 millones de euros en 2018 a 29.567 millones de euros en 2019, convirtiéndose en la tercera estrategia de inversión sostenible con mayor volumen de activos gestionados con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en España. Por otro lado, el estudio anual 2020 de SpainNAB destaca que la inversión ha aumentado en un 60%, al pasar de 90 millones de euros en 2018 a 229 millones en 2019. Además, estima que en 2021 la cifra se triplicará respecto a 2018, alcanzando los 360 millones de euros.
“La inversión de impacto es una tendencia al alza que impulsa un proceso de medición del impacto medible y cuantificable de la inversión en activos financieros muy diversos, que van desde la inversión en capital riesgo, determinados activos cotizados o la financiación bancaria a empresas de la economía social. Así, la inversión de impacto, junto con la inversión responsable y sostenible, supone un cambio de paradigma hacia la economía de Impacto que persigue el SpainNAB”, ha explicado durante la inauguración de la jornada, el presidente de SpainNAB, Juan Bernal.
En el caso de SpainNAB, esta cifra se ha calculado a partir de fondos gestionados desde España bajo la definición de inversión de impacto de la entidad. Así, invierten con intención de generar impacto positivo para la sociedad y/o el planeta, lo miden y, además, ofrecen expectativa de rentabilidad financiera. Por el momento, los fondos españoles identificados se han concentrado en invertir exclusivamente en activos no cotizados.
En el caso de Spainsif, los datos obtenidos se han calculado siguiendo la metodología de Eurosif y la de Global Sustainable Investment Alliance (GSIA), teniendo en cuenta las respuestas a un formulario sobre las estrategias de inversión que aplican las entidades encuestadas, con una muestra representativa del 65% del total del mercado de gestión de activos (403.268. millones de euros). La estrategia de inversión de impacto es aquella que tiene en cuenta los riesgos ESG, la rentabilidad y el impacto medible. A efectos de cuantificar el impacto se atiende principalmente a métricas ambientales, así como a indicadores relacionados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).
Con el objetivo de armonizar datos, ambas organizaciones tienen previsto un trabajo conjunto en los próximos meses para enriquecer las metodologías de sus respectivas investigaciones de mercado.
Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, ha valorado positivamente el impulso de esta aproximación en el desarrollo cualitativo de la inversión sostenible. “Cada vez más los inversores institucionales y privados apuestan por ampliar su gama de productos incluyendo aquellos que generen conscientemente un impacto social y ambiental positivo con rentabilidad financiera, lo que es un indicador del aumento de su demanda por parte de los ahorradores finales”, asegura el experto.
Además, Spainsif y SpainNAB han hecho pública la firma de un acuerdo de colaboración para impulsar la inversión de impacto en España. En este marco, ambas organizaciones contemplan colaborar en actividades de promoción de las finanzas sostenibles y de impacto; concretamente en eventos e iniciativas conjuntas, así como en aspectos relacionados con la investigación y la formación.
La jornada ha contado con la charla especializada de Anne-Charlotte Pesce y Jon Sallé, que han presentado el caso francés del fondo de pensión denominado comúnmente fondo 90/10. Estos vehículos, institucionalizados por la ley LME de 2008, han permitido una importante ampliación de las inversiones de impacto. También han tenido lugar dos mesas de debate en las que se han analizado la importancia de la intencionalidad del inversor institucional y la oferta de productos en este tipo de inversión.
Los participantes han profundizado en la responsabilidad de los inversores que gestionan un gran volumen de activos para movilizar la financiación privada con el fin de cumplir la Agenda 2030; en el crecimiento de la financiación combinada público-privada, que está permitiendo a los fondos de impacto ganar en escala para atraer a los grandes inversores institucionales europeos; y en el cambio de actitud de estos actores, que buscan cada vez más activamente generar un impacto social y ambiental positivo y medible.
En las mesas redondas han participado Alberto Matellán, economista jefe de MAPFRE; Javier Llorente, miembro de la Comisión de Control del fondo de pensiones de Bridgestone; Isabel Goiri, presidenta del Consejo Asesor de Inversiones de Anesvad; Pedro Goizueta, responsable de Relación con Inversores y Operaciones de GSI; Ana Claver, directora de Robeco para Iberia y Chile; y Agustín Vitorica, cofundador y coCEO de Gawa Capital. Laura Blanco, directora de Conocimiento y Divulgación de SpainNAB, y Carmen Boulet, de Partnerships & Branding en Clarity AI, han participado en la sesión como moderadoras.
Pixabay CC0 Public Domain. deVere Group lanza un fondo de renta variable global con Columbia Threadneedle Investments
deVere Group, firma independiente de asesoría financiera y tecnológica, ha anunciado el lanzamiento de un fondo de renta variable global junto con Columbia Threadneedle Investments. Según explica la firma, esta estrategia, que estará bajo la marca dVAM, invierte en compañías que cuentan con ventajas competitivas sostenibles.
Gestionado para dVAM por Columbia Threadneedle Investments, Global Equity Focus Strategy es la última oferta de la división de asesoramiento en productos de inversión deVere, negocio al que se lanzó en 2018. Según ha señalado Nigel Green, CEO de deVere Group, “el fondo de bajo coste de dVAM utilizará los amplios recursos globales y la experiencia de Columbia Threadneedle Investments para encontrar compañías de calidad con ventajas sostenibles que sean capaces de aumentar continuamente sus ganancias por encima del mercado. Estos recursos, junto con el resto de las soluciones de inversión de las principales instituciones financieras del mundo que ofrecemos, nos ayudará a posicionar mejor a nuestros clientes para que puedan lograr sus objetivos financieros a mediano y largo plazo».
Por su parte, Andrew Harvie, Client Portfolio Manager en Columbia Threadneedle Investments, destaca que se trata de una estrategia concentrada y de alta convicción con el foco puesto en la calidad como valor diferencial. “Al aprovechar toda nuestra experiencia y análisis regional, podemos crear una cartera con las mejores ideas de todo el mundo y que no tengan ninguna restricción de frontera. Esta filosofía de inversión nos ha dado un excelente rendimiento a lo largo del tiempo”.
En este sentido, el equipo aplica en el proceso de inversión el análisis Porter de las cinco fuerzas (Porter’s Five Forces) para evaluar cómo el mercado apoya aquellas compañías que cuentan con ventajas competitivas sostenibles. A través de este modelo estratégico se podrá determinar la intensidad de competencia y rivalidad en una industria, y por lo tanto, qué compañías tienen ventajas más sostenibles.
«El lanzamiento del fondo Global Equity Focus Strategy reafirma el compromiso permanente con nuestros clientes a la hora de buscar y proporcionar nuevas soluciones de inversión definidas, claras y con valor», concluye el CEO de deVere Group. Desde la firma señalan que David Dudding y Alex Lee serán los gestores de este fondo.
La gestión discrecional de carteras sigue avanzando en España. De acuerdo con los datos recibidos por Inverco de las gestoras de IICs que han facilitado información sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros, la cifra estimada de patrimonio en gestión discrecional de carteras se situaría en torno a 81.000 millones de euros a finales de septiembre de 2020 (un dato estimado a partir de los 77.515 millones para las 27 gestoras que facilitan dato de sus grupos financieros).
Este volumen supone que durante el tercer trimestre de 2020, la gestión discrecional de carteras ha registrado un incremento del 4%, superando también el cierre de 2019 (estimado en 80.000 millones de euros).
El 95% correspondería a clientes minoristas (en torno a 77.000 millones de euros), según la asociación.
El número estimado de contratos se elevaría a 745.000 carteras gestionadas (730.442 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas.
Según la información remitida por las entidades, el 35% de la gestión discrecional en España se canaliza a través de inversiones en IICs de terceras gestoras.
Distribución de IICs
El volumen de las IICs distribuidas en España experimentó un incremento durante el tercer trimestre de 2020 del 3%, para las 27 gestoras que facilitan dato de su grupo financiero.
Según la información sobre distribución de IICs recibida por las entidades, que representan una muestra elevada de la totalidad de la distribución de sus grupos financieros en España, el porcentaje de IICs de terceros comercializadas hasta septiembre 2020 alcanza el 28,7% del total (89.042 millones de euros frente a 310.602 millones del total referido a las entidades que remiten información).
A septiembre de 2020, la distribución de IICs en España mediante el servicio de gestión discrecional asciende al 23,1% del total.
Foto cedidaMartina Álvarez, directora de Ventas para Iberia en Janus Henderson Investors.. martina
Janus Henderson Investors y la Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi), han firmado un acuerdo de colaboración con el objetivo de contribuir a la difusión del conocimiento financiero entre profesionales y reforzar, de esta forma, el asesoramiento financiero regulado de calidad.
Janus Henderson es una gestora de activos global con más de 345 profesionales especializados en inversión y con experiencia en todas las clases de activos. Sus clientes están repartidos por todo el mundo y gestionan más de 305.5 millones de euros (a 30 de septiembre de 2020).
Las dos entidades trabajarán de manera conjunta en la organización de seminarios, sesiones formativas, grupos de trabajo y puesta en común de documentación, que favorezcan la mejora del asesoramiento financiero de calidad en los distintos ámbitos de actuación.
Para ello, Aseafi, como marco, aportará sus canales y la relación directa con los asesores financieros regulados y, por su parte, Janus Henderson Investors, lo hará con su experiencia, alcance global y capacidad de respuesta, con presencia en los principales mercados, que les permite ofrecer soluciones adaptadas.
Esta acción conjunta viene a reafirmar el firme compromiso de la gestora internacional con un asesoramiento financiero de calidad, profesional y que, sin duda, aporta valor añadido y salud financiera a los inversores.
Martina Álvarez, directora de Ventas para Iberia, asegura que “desde Janus Henderson Iberia estamos firmemente convencidos de que la labor que realizan los asesores financieros es hoy más relevante que nunca”. “Creemos que, en un contexto de grandes retos como el actual, sumar esfuerzos entre diferentes entidades es fundamental para lograr una mayor educación y planificación financiera en nuestro país”, añade Álvarez, quien indica que, “por ello, esta nueva colaboración con Aseafi es sin duda un paso en la dirección correcta”.
Por su parte, Fernando Ibáñez Ferriol, presidente de Aseafi, asegura que “celebramos esta nueva alianza con una gestora de activos con el prestigio y las capacidades de Janus Henderson Investors, que redundarán en una mayor difusión y acceso al conocimiento financiero, con la creación de sinergias entre gestores y asesores financieros, mejorando la calidad del asesoramiento financiero al cliente final”.
Pixabay CC0 Public Domain. Bankia recibe la calficación prime por su gestión ambiental, social y de gobierno corporativo
Bankia obtiene la calificación prime por su gestión en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) por la firma de análisis internacional Institutional Shareholder Services (ISS). El informe destaca las políticas adoptadas por Bankia en materia de sostenibilidad, su código de conducta y las iniciativas llevadas a cabo a través de su Plan de Gestión Responsable.
Además, Bankia obtiene una calificación por encima del sector en aspectos clave como el impacto de la financiación y la inversión sostenible, la relación responsable con los clientes, los criterios de inversión responsable, las políticas de empleo y las condiciones laborales y la ética corporativa.
“Que Bankia sea seleccionada como una de las empresas líderes en materia de sostenibilidad por agencias como ISS demuestra el constante progreso en materia de gestión responsable que estamos haciendo en la entidad y pone de manifiesto la importancia cada vez mayor de los criterios no financieros para los inversores”, añade David Menéndez, director de Gestión Responsable de Bankia.
Además, la entidad ha recibido la calificación B (siendo A+ la mayor) en la aplicación de las políticas de gestión ambiental que incluyen, entre otros aspectos, su estrategia de cambio climático y la contratación verde. Por otro lado, las políticas implementadas en materia de ecoeficiencia reciben la mejor puntuación entre las empresas analizadas.
En materia de gobierno corporativo, ISS destaca el nombramiento de Eva Castillo como consejera independiente coordinadora y el papel del Comité de Gestión Responsable como órgano de supervisión y seguimiento del compromiso ESG de la entidad. Asimismo, la firma subraya la independencia de los miembros del consejo y las políticas de compensación de estos.
ISS ESG es una agencia de rating líder a nivel mundial en el ámbito de la inversión sostenible y responsable que analiza el desempeño ambiental y social de más de 8.000 empresas. La calificación otorgada se calcula en base al análisis de más de 100 indicadores específicos para cada sector.
Compromiso con la sostenibilidad
Bankia está adscrita al Compromiso de Acción Climática y a los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas. A través de estos compromisos, las entidades financieras asumen públicamente el deber de alinear sus actividades con los ODS y el Acuerdo de París, se comprometen a ampliar sus impactos positivos y a trabajar de manera responsable con sus clientes para fomentar prácticas sostenibles, así como a involucrar a los grupos de interés para alcanzar estos objetivos.
A nivel nacional e internacional, las prácticas de la entidad en materia de sostenibilidad han sido reconocidas. Bankia forma parte de algunos de los índices más importantes entre los que destacan el Dow Jones Sustainability Index Europe, el FTSE4Good Index, el S&P Europe 350 ESG, el Euronext Vigeo Index Europe 120, el Ethibel Sustainability Index Excellence Europe y el Bloomberg Gender-Equality Index.
Foto cedidaCarlos de Sousa, estratega de mercados emergentes y gestor de carteras en Zurich para Vontobel AM. . Vontobel refuerza su equipo de renta fija de mercados emergentes con nuevas cuatro nuevas incorporaciones
Vontobel ha reforzado su equipo de renta fija de mercados emergentes con cuatro nuevos nombramientos para sus oficinas de Zúrich y Hong Kong. En concreto, se trata de la incorporación de un nuevo gestor de carteras y estratega y tres analistas.
La gestora señala que estos nombramientos reflejan el compromiso del desarrollo de su experiencia en mercados emergentes. En este sentido, se incorpora a la firma Carlos de Sousa como estratega de mercados emergentes y gestor de carteras en Zúrich. Carlos de Sousa es un economista con una sólida experiencia tanto en mercados emergentes como en mercados frontera y se une desde Oxford Economics, una organización líder en realizar previsiones globales y análisis cuantitativo. Como economista principal de mercados emergentes, fue responsable del análisis temático de macro y estrategia de los mercados emergentes y frontera, con un enfoque en los bonos soberanos en dificultades y en las tendencias globales de los mercados emergentes. Anteriormente, fue analista en Bruegel en Bruselas, un think tank especializado en economía, donde fue co-autor de sesiones informativas de análisis orientados a políticas, documentos de trabajo y blogs económicos sobre economía europea.
A esta incorporación, se suma la de tres nuevos analistas: Nuria Jorba Arimany, Cosmo Zhang y Pius Yang Xue. La gestora explica que Nuria Jorba Arimany se ha unido al equipo como analista en Zúrich. Nuria aporta más de 20 años de experiencia en la industria, y más de 16 han estado enfocados al segmento de deuda corporativa de mercados emergentes. Aporta un profundo conocimiento de América Latina y de las dinámicas domésticas y geopolíticas de la región, así como una sólida experiencia en varios sectores y análisis ASG integrado. Anteriormente, Nuria trabajó durante 10 años en Union Bancaire Privée (UBP) en Zurich, donde fue Directora de análisis de Crédito Corporativo de mercados emergentes. Anteriormente, trabajó en Dresdner Kleinwort/Commerzbank de Londres.
Respecto a Cosmo Zhang, se une al equipo como analista en Hong Kong. En este sentido destaca que Cosmo acumula más de 20 años de experiencia en la industria, con un profundo conocimiento en el crédito corporativo en la región APAC en varios sectores y regiones. Anteriormente pasó cinco años con Invesco Asset Management, donde fue Jefe de Equipo Sectorial de analistas, cubriendo el crédito corporativo de Asia ex-Japón para los equipos de renta fija global de Invesco. Anteriormente, trabajó en FitchRatings como Director durante cinco años dentro del Grupo Corporativo APAC.
Y, por último, Pius Yang Xue se une al equipo también como analista en Hong Kong. Con más de 10 años de experiencia en la industria, Pius trabajó previamente en Dymon Asia, donde fue analista senior de inversiones enfocado en deuda High Yield de la Gran China, y también en crédito stressed y en dificultades. Antes de eso, trabajó en LIM Advisors, Partners Group y Houlihan Lokey, donde adquirió experiencia en inversiones crediticias y de capital, así como en asesoría.
“Estamos entusiasmados de dar la bienvenida a los nuevos miembros de nuestro equipo, sus diversos bagajes y experiencia enriquecerán el análisis del equipo. Sus sólidas habilidades analíticas, junto con el compromiso de un enfoque de alta convicción y a largo plazo, están alineadas con nuestras creencias de inversión y todos ellos desempeñarán un papel clave para seguir generando un gran valor para nuestros clientes», ha destacado Luc D’hooge, director de bonos de mercados emergentes, a raíz de estos nombramientos.
Por su parte, Simon Lue Fong, director de renta fija, ha señalado que “para Vontobel, la renta fija emergente es un mercado estratégico, y este es un equipo en el que seguiremos invirtiendo con fuerza en el futuro añadiendo más talento sobresaliente. Lo hacemos en beneficio de nuestros inversores que nos acompañan en el viaje de la deuda emergente tanto directa como indirectamente a través de nuestras soluciones de renta fija».
Pixabay CC0 Public Domain. BICE Inversiones lanza un fondo de desarrollo inmobiliario en Nueva York
BICE Inversiones lanzará proximamente el fondo BICE Nuveen New York Real State, manejado por Nuveen Real State y Taconic Partners, que invertirá en proyectos de desarrollo inmobiliario en Nueva York conun foco especial en el sector de las Bio-ciencias (Life sciences). El fondo estará disponible en Chile a partir del próximo 1 de febrero y está dirigido a inversionistas cualificados.
Recuperación de la ciudad tras la pandemia
“Nueva York es la capital del mundo financiero, con un creciente sector tecnológico, life sciences, entre muchos otros sectores en los cuales esta ciudad destaca. Durante los próximos años, esperamos que las dislocaciones de precios en la ciudad de Nueva York brinden oportunidades de inversión que se dan una vez en cada generación”, explican desde BICE Inversiones.
La pandemia, cuyo epicentro en Estados Unidos se ha situado en la ciudad de Nueva York, ha tenido un impacto negativo a corto plazo en el mercado inmobiliario de la ciudad de cuya recuperación espera beneficiarse el fondo. “Muchos residentes de la ciudad de Nueva York que tuvieron la capacidad de salir de la ciudad en el momento más álgido de la pandemia aún no han regresado. Esto, junto con el cierre obligatorio de negocios no esenciales, ha provocado que las pequeñas empresas de la ciudad sufran inmensamente. Si bien el impacto a corto plazo ha sido grave, la ciudad se encuentra ahora en la fase final de un plan de reapertura de cuatro fases que ha permitido la reapertura de negocios no esenciales. A medida que los residentes regresen a la ciudad tras la orientación de sus empleadores, las pequeñas empresas que han resistido la recesión se recuperarán y surgirán otras nuevas”, dicen en BICE Inversiones.
Desequilibrios generan oportunidades en el sector de las Bio- Ciencias
A juicio del manager, las oportunidades van a producirse en múltiples clases de activos, “especialmente oficinas, vivienda y retail, a medida que los precios se restablezcan en esos sectores”. Sin embargo, su mayor apuesta es el sector de las Bio- Ciencias (Life Sciences) debido al desequilibrio que existe entre la oferta y la demanda de laboratorios y oficinas especializadas, las favorables expectativas de crecimiento del sector a futuro y su comportamiento menos volátil durante pasadas recesiones “dada la naturaleza esencial” de su negocio.
“El espacio para laboratorios y de oficinas para Bio-ciencias en la ciudad de Nueva York presentan uno de los desequilibrios de oferta y demanda más convincentes en el mercado inmobiliario de EE.UU. La ciudad de Nueva York tiene para ofrecer y desarrollar infraestructura para bio-ciencia entre otras cosas: Grupo de talentos altamente calificados (N°1 en Ingeniero biomédicos, químicos, físicos y bioquímicos); Instituciones académicas de clase mundial y proximidad a las grandes farmacéuticas: Sede de Pfizer, Eli Lilly y Roche”, afirman en la administradora chilena.
Con respecto a las perspectivas de esta industria, señalan que “la industria de las Bio-ciencias está preparada para un crecimiento continuo en gran medida por los cambios demográficos a gran escala, el aumento de los costos de la atención médica, la intensa competencia de la industria, los avances en la tecnología de células madre y la edición de genes, y el enfoque reciente en dirigirse al público de COVID-19. Las crisis de salud han creado una enorme demanda de innovación científica”.
El papel de Nuveen Real Estate y Taconic Partners
El fondo será gestionado por Nuveen Real Estate y Taconic Partners. Los proyectos de desarrollo inmobiliario en los que invertirá el fondo serán llevados a cabo por Taconic Partners, especialista inmobiliario en Nueva York, entre cuyas transacciones recientes destacan la venta y remodelación del edificio de Google en NY, la tienda flagship de Samsung y Apple en el Meat-Packing District. Para el equipo de BICE Inversiones, la experiencia y track record de Taconic en la ciudad “es clave además de haber logrado sortear varias crisis en el mercado inmobiliario en Nueva York con un importante aprendizaje para lo que está viviendo hoy la ciudad”.
Por otro lado, Nuveen Real Estate, uno de los managers de inversiones más grandes del mundo, perteneciente a uno de los fondos de pensiones más importantes y antiguos de EE.UU., jugará un importante papel en la administración del fondo. En concreto, Nuveen Real Estate estará a cargo de “los reportes del fondo, relaciones con los bancos para asegurar los préstamos, relación con los inversionistas y todo lo que el tamaño y reputación de un manager como Nuveen puede ofrecer” además de estar en el comité de inversiones del fondo, señalan desde BICE Inversiones.
El master fund aspira alcanzar 500 millones de dólares, invirtiendo en aproximadamente en 10 proyectos inmobiliarios en Nueva York. En Chile, el fondo estará disponible el 1 de febrero, está limitado a inversionistas calificados y esperan captar entre 25 y 30 millones de dólares. La rentabilidad esperada para el fondo es de 15-16% anual, con un horizonte de inversión de 10 años repartidos entre un periodo de inversión de 4 años y un periodo de desinversión de 6 años.
