Kaplan Partners se asoció con Wall Street Bound, una organización sin fines de lucro de educación financiera emergente comprometida a reclutar, capacitar y orientar a jóvenes subrepresentados para carreras relacionadas a la industria de servicios financieros.
“Kaplan colaborará con Wall Street Bound (WSB) para crear una Academia de Servicios Financieros de marca compartida para apoyar la misión de WSB de reclutar y capacitar a 10.000 jóvenes para carreras en Wall Street para 2030”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
A través de esta colaboración, Kaplan brindará una variedad de servicios, que incluyen marketing, instrucción en vivo, becas y descuentos en el plan de estudios de servicios financieros y preparación de exámenes, incluidos los exámenes FINRA Securities Industry Essentials (SIE), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y Chartered Financial Analyst (CFA).
La asociación tiene como objetivo abordar la falta de diversidad bien documentada en las industrias de servicios financieros y wealth management. Según la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo de EE.UU. había aproximadamente 100.000 ejecutivos en firmas financieras en 2018 y solo 2.644 eran negros y 3.682 eran hispanos.
“Estamos entusiasmados de trabajar con Wall Street Bound y su apasionado fundador, Troy Prince. La misión de esta organización está perfectamente alineada con los valores de Kaplan y esperamos ayudar a desarrollar una mayor diversidad, equidad e inclusión en la industria financiera», comentó Joyce Schnur, senior vicepresident de programas financieros de Kaplan.
Graduado de Bronx High School of Science y NYU Stern School of Business, el fundador y director ejecutivo de Wall Street Bound, Troy Prince, trabajó en Wall Street durante más de 20 años tanto en el lado de la compra como en el de la venta como comerciante de acciones institucionales. en firmas líderes tanto de Estados Unidos como internacionales.
“Trabajar con Kaplan ayudará a Wall Street Bound a dar un gran paso adelante en el logro de nuestras metas y en el avance de las oportunidades profesionales financieras de diversos jóvenes. Al enseñar las habilidades técnicas ‘duras’ de las finanzas y las habilidades ‘blandas’ de la cultura corporativa, creemos que podemos empoderar a diversos talentos financieros para que se conviertan en agentes de cambio positivo y desarrollo económico sostenible», dijo Prince.
Las dependencias de negocios de wealth management del Bank of America, incluidos Merrill Lynch Wealth Management y Bank of America Private Bank, han sido reconocidos por los Premios a la Innovación Global de Banca Privada 2021 de The Digital Banker, informó la institución en un comunicado.
Bank of America Private Bank fue galardonado como el «Mejor banco privado de América del Norte» y Merrill Lynch Wealth Management fue reconocido por el «Mejor uso de la tecnología en wealth management» por los Premios a la innovación en banca privada global de The Digital Banker.
Las instituciones o las personas preseleccionadas por categoría se sometieron a un panel de jueces expertos que llevaron a cabo un riguroso proceso de auditoría para seleccionar cuidadosamente a los ganadores. Además, se aplicó una metodología de puntuación patentada, numérica y cualitativa a todas las presentaciones y se amplió con la investigación de mercado y las aportaciones de expertos de la industria seminales, ejecutivos corporativos y, en algunos casos, la comunidad de alto valor neto y ultra alto valor neto, informó la publicación de The Digital Banker.
Estos premios reconocen a los mejores bancos privados, wealth y asset managers para promover la innovación en toda la industria.
Bank of America invierte 10.000 millones de dólares anualmente en tecnología, incluidos 3.500 millones en nuevas iniciativas. Antes de la pandemia, la empresa pasó varios años modernizando sus negocios de wealth management.
“La pandemia demostró aún más el valor de estas inversiones en curso, que ayudaron a la empresa a entregar sin problemas a los clientes durante este período. Hoy en día, el 80% de los clientes de wealth management están utilizando activamente las capacidades digitales para satisfacer más de sus necesidades, y la adopción continúa acelerándose a medida que todas las generaciones adoptan la facilidad y la conveniencia de los canales digitales”, publicó la compañía.
Las clasificaciones y el reconocimiento de The Digital Banker no garantizan el éxito futuro de la inversión, no garantizan que un cliente actual o potencial experimente un nivel más alto de resultados de desempeño y no deben interpretarse como un respaldo.
SURA Inversiones presentó el Fondo Futuro, un fondo en pesos uruguayos que invierte en renta fija y variable en el mercado local e internacional. Se trata de una herramienta dirigida a personas con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo, y con una tolerancia al riesgo moderada.
“El objetivo de este fondo es aumentar el capital invertido en pesos uruguayos en términos reales a través de un portafolio diversificado compuesto por instrumentos de renta fija y variable del mercado local e internacional.Se trata de un producto en pesos uruguayos, pensado para que las personas inviertan durante un mediano largo plazo con la facilidad de disponer en el máximo de siete días de su dinero cuando lo necesiten”, expresó la firma latinoamericana.
“En SURA trabajamos para ofrecer a nuestros clientes el acceso a una gran diversidad de productos financieros que permitan alcanzar sus objetivos. Fondo Futuro es una muy buena opción para quienes buscan planificar su retiro con un ingreso complementario a la jubilación, pero con la flexibilidad y liquidez de un fondo de inversión”, explicó Gerardo Ameigenda, vicepresidente de SURA Asset Management Uruguay.
El fondo es administrado por AFISA SURA, la administradora de fondos de inversión de SURA Asset Management Uruguay, autorizado y supervisado por el Banco Central del Uruguay, y distribuido por el Corredor de Bolsa SURA.
Centrado en la inversión en los mercados nacionales e internacionales, Fondo Futuro mantiene los recursos invertidos en valores emitidos por el Estado uruguayo e instrumentos de regulación monetaria del Banco Central del Uruguay (BCU), así como en cuotas o participaciones en fondos mutuos extranjeros cuyo patrimonio esté destinado a la inversión en instrumentos de renta fija y variable.
También invierte en valores de renta fija correspondientes a empresas públicas o privadas uruguayas o extranjeras, depósitos a plazo en instituciones de intermediación financiera locales o internacionales, acciones emitidas por sociedades o corporaciones nacionales o extranjeras, e instrumentos financieros que tengan por objeto la cobertura de riesgos financieros de instituciones de alta calificación crediticia.
“Aquellos que elijan Fondo Futuro tendrán la oportunidad de invertir en forma diversificada en los distintos mercados a partir de 10.000 Unidades Indexadas (UI), contando con total disponibilidad al acceso del saldo de su cuenta.
Además, tendrán la tranquilidad de que sus inversiones serán monitoreadas a diario y modificadas según la visión de los mercados”, señalaron desde la empresa.
SURA Asset Management es una Compañía experta en pensiones, ahorro e inversión con presencia en Chile, México, Colombia, Perú, El Salvador y Uruguay. Es una filial de Grupo SURA, con otros accionistas de participación minoritaria. A diciembre de 2020, SURA Asset Management cuenta con 153 billones de dólares en activos bajo administración pertenecientes a cerca de 20,3 millones de clientes en la región.
* Clientes y AUM incluyen a AFP Protección en Colombia y AFP Crecer en El Salvador, aunque no son compañías controladas, SURA AM posee una participación relevante.
El Grupo CIMD, referente independiente en los mercados financieros y de energía en España, desde hace más de 35 años, ha situado la formación en el centro de su estrategia como parte de su objetivo de dotar a quienes ya son inversores y a los futuros profesionales de las finanzas del conocimiento y herramientas necesarias para la adecuada toma de decisiones.
El afán de la transmisión del conocimiento con la meta de contar con profesionales, pero también con inversores minoristas que puedan afrontar los nuevos desafíos en los mercados financieros, ha dado forma a la plataforma de análisis CIR.
La vocación por compartir el conocimiento, especialmente con las nuevas generaciones de profesionales de los mercados financieros, forma parte del ADN de CIMD Intermoney y el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), centro de referencia en la formación financiera, lo cual ha allanado el camino para dar forma a un acuerdo de colaboración educativa.
Los estudiantes del IEB tendrán acceso a la plataforma de análisis de CIMD Intermoney (CIR), con el fin de acercar de forma práctica el día a día de los mercados financieros a los estudiantes. Una labor que se realizará de forma interdisciplinar gracias a que CIMD cuenta con equipos que atesoran una dilatada trayectoria en los ámbitos de la macroeconomía, microeconomía, energía y asesoramiento financiero, destacando su gran conocimiento y cercanía al devenir de los mercados. Además, ahora, cuenta con contenido exclusivo macroeconómico en inglés.
CIR ofrecerá al alumnado y profesorado del IEB contenidos que permitirán la obtención de una visión de 360 grados de los mercados financieros y de energía al tratarse de la única plataforma disponible a golpe de clic que ofrece, actualmente, análisis e información independiente bajo la perspectiva de una visión completa de los mercados financieros y el mundo económico. También accederán a contenido exclusivo macroeconómico en inglés. De forma que el alumnado del IEB podrá acceder a informes y ejercicios de análisis que les permitirá potenciar su conocimiento, facilitando su incorporación al mercado laboral al estar ya familiarizados con conceptos e información de uso común entre los profesionales de las finanzas y los mercados.
Por su parte, el profesorado del IEB contará con una herramienta práctica que marcará la diferencia en la transmisión de su conocimiento, dado que podrán dotar de un carácter tangible al conocimiento teórico al contarse con información diaria y real del complicado universo financiero. En la práctica, los alumnos y profesores del IEB contarán con acceso a un análisis especializado que, normalmente, está reservado a inversores institucionales.
Asimismo, los antiguos alumnos del IEB podrán beneficiarse de un acceso a la plataforma con una tarifa especialmente creada para ellos.
El acuerdo CIMD Intermoney – IEB, en palabras de Patricia Mata, responsable de Business Innovation del Grupo CIMD, “supone el primer acuerdo con el sector educativo que firmamos y está completamente alineado con nuestra manera de entender la formación en jóvenes estudiantes”.
ICC España ha alcanzado un acuerdo de colaboración con Exponential Education con el objetivo de impulsar y mejorar la formación del mundo empresarial y financiero en materia ESG de las certificaciones de la International Association for Sustainable Economy (IASE).
De este modo, ICC España favorecerá y dará a conocer la labor de formación y desarrollo profesional de Exponential Education que ofrecen las certificaciones de IASE, tanto entre sus asociados como con otros grupos de interés.
Cada vez existe mayor interés por parte de las compañías, las entidades financieras y los inversores en alinearse con los criterios de sostenibilidad a largo plazo en el desarrollo de los negocios. Por ese motivo, colaborar con Exponential Education, que ayuda a formar a los actores con un enfoque estandarizado a nivel global, es muy relevante.
Sebastián Escarrer, presidente de ICC España, señala que “esta colaboración con Exponential Education, que cuenta con una gran presencia en diversas geografías, va a permitir una democratización, en lo que a acceso se refiere, a este tipo de formación y de titulaciones. Actualmente, tanto las compañías como los inversores somos conscientes de la gran importancia que tiene la sostenibilidad para el crecimiento económico y el desarrollo de negocio. Por ello, desde ICC España, estamos muy orgullosos de poder sumar nuestro granito de arena y colaborar en la difusión de estas herramientas, que promoveremos para mejorar la cualificación en materia ESG en España y en otras geografías”.
Las certificaciones de IASE se obtienen de forma onliney tienen un carácter inclusivo con la intención de facilitar el acceso a la formación a todas aquellas personas y profesionales tanto del mundo financiero, con la certificación International Sustainable Finance (ISF) como de otros sectores de actividad, con el certificado International Sustainable Business (ISB).
Esta iniciativa en formación, liderada por Exponential Education, se encuentra ya disponible en diversas geografías a nivel global. A principios de los meses de marzo y junio de este año se han podido realizar los primeros exámenes a nivel mundial de IASE y se espera que a principios de septiembre de este mismo año se realice la tercera convocatoria para obtener el certificado.
Julio A Fidalgo, presidente ejecutivo de Exponential Education señalanque “la educación continua online, además de una necesidad ineludible, se ha convertido en el nuevo paradigma de nuestra sociedad, en un marco de disrupción tecnológica y respeto al medio ambiente y la sostenibilidad, manteniendo a la persona como actor principal del futuro». Asimismo, también afirma estar orgulloso de colaborar con ICC España «para poder acelerar este proceso dentro del tejido empresarial español”.
Pixabay CC0 Public Domain. Madrid y Barcelona están en el top-10 mundial de ciudades para la inversión inmobiliaria este año
Madrid y Barcelona siguen ganando importancia en el panorama inmobiliario internacional para la compra de residencias de lujo y ocupan el sexto y séptimo lugar, respectivamente, en el top 10 de ciudades más interesantes para la inversión inmobiliaria en este 2021. Sólo por detrás de París, Londres, Génova, Nueva York y Quebec, las dos principales ciudades españolas serán los destinos de referencia para los compradores e inversores en bien raíces de lujo durante este año, según un estudio de Barnes.
El grupo inmobiliario internacional de lujo Barnes ha ofrecido una rueda de prensa que ha contado con la presencia del presidente del grupo y los directores de las oficinas de la compañía en Madrid y Barcelona. La compañía ha analizado la situación actual del mercado inmobiliario español y sus perspectivas para la salida de la crisis del COVID-19 en el corto y medio plazo.
En la comparecencia se ha presentado también la nueva edición del ‘BARNES Global Property Handbook 2021’. El informe anual analiza en profundidad el segmento de lujo mundial y las perspectivas y tendencias de sus principales mercados para los próximos años.
El estudio también incluye el top 50 de las ciudades preferidas por las grandes fortunas en el pasado año, que estuvo liderado por Zúrich, Copenhague, Tokio, Miami y Estocolmo, con Madrid ocupando el decimosexto lugar. La lista se ha elaborado a partir de elementos tanto financieros como emocionales en función de indicadores clave para la inversión en cada una de las ciudades como son el contexto económico, político y cultural, la accesibilidad y el transporte, la oferta y calidad de la educación, el sistema y carga fiscal, la seguridad o el nivel de bienestar, entre otros.
En la rueda de prensa, Thibault de Saint-Vincent, presidente del grupo Barnes, ha puesto en valor el papel de nuestro país en el contexto económico europeo: “España es muy potente desde el punto de vista inmobiliario, pues constantemente está atrayendo tanto a grandes fortunas que buscan residir en un país con una alta calidad de vida, como a inversores que aprovechan los precios competitivos y la excelencia de su parque residencial para comprar activos y luego venderlos o alquilarlos. El real estate de alta gama se ha consolidado este último año como un segmento muy estable y en el que los grandes patrimonios han encontrado un valor refugio para sus finanzas”.
Eduardo Crisenti, socio director de Barnes Madrid, ha indicado que “la progresiva apertura de fronteras como consecuencia de la vuelta a la normalidad apunta a un cambio de perfil del comprador en la capital. Mientras que durante la pandemia la demanda nacional fue protagonista absoluta, acaparando el 80% de las operaciones de compraventa y con un presupuesto más ajustado, el peso del comprador internacional será mayor de cara al segundo semestre del año.
Madrid ha tenido tradicionalmente mucha demanda de estadounidenses y asiáticos, pero especialmente durante los últimos años, de latinoamericanos provenientes de México, Venezuela y Colombia. El escenario que se presenta una vez finalice la cuarta ola es favorable a la vuelta de este capital extranjero, ya que la ciudad es muy atractiva tanto para vivir como para invertir”, ha apuntado el experto.
Por su parte, Emmanuel Virgoulay, socio de Barnes Barcelona, ha querido subrayar que: “por debajo del millón de euros la demanda sigue siendo local en Barcelona; hasta un máximo de 2 millones de euros se divide entre compradores españoles y extranjeros, especialmente franceses y británicos, y por encima de los 2,5 millones de euros la clientela es 100% extranjera, tanto para la compra de residencias principales y secundarias como para inversiones en alquiler.
A raíz de esta crisis los compradores se han dado cuenta de la importancia de contar con espacio suficiente y estar en contacto con la naturaleza, a menudo signos de una mejor calidad de vida, por lo que la parte alta de la ciudad sigue siendo popular por sus apartamentos de 150 a 500 m2 y sus casas adosadas y villas con vistas a toda Barcelona”.
Pixabay CC0 Public Domain. La normativa de PBCyFT crea el nuevo registro para proveedores de servicios de criptomonedas
El Instituto Internacional de Derecho y Medio Ambiente (IIDMA) ha presentado sus informes “La información medioambiental en los Estados de Información No Financiera de la banca española: análisis 2019” y “Análisis de las políticas medioambientales y climáticas de la banca española”, en un evento titulado “El rol de la banca en la lucha contra el cambio climático: transparencia y políticas climáticas”.
Los estudios clarifican que la banca española debe avanzar más para cumplir con el marco jurídico en materia de divulgación de información no financiera sobre cuestiones medioambientales y, a la vez, tiene que adoptar políticas más ambiciosas para alinear sus actividades con sus objetivos en materia de lucha contra el cambio climático y de desarrollo sostenible.
Además, en estos informes se destaca que, a través de la financiación, la banca puede contribuir a descarbonizar la economía, apoyando proyectos respetuosos con el medio ambiente o, por el contrario, como sucedió en las últimas décadas, puede respaldar actividades que exacerban el cambio climático. Por lo tanto, es imprescindible que la banca española cumpla con los requisitos de la Ley 11/2018 en materia de divulgación de información no financiera sobre cuestiones ambientales, los cuales permiten evaluar el compromiso de la banca con la protección del medio ambiente y la lucha contra el cambio climático.
“La divulgación de información no financiera en materia ambiental es fundamental para entender cómo la banca gestiona los riesgos climáticos y los impactos ambientales procedentes de sus servicios financieros. Sin embargo, la información no financiera divulgada para el ejercicio 2019 por los seis bancos analizados en este informe no es suficiente con respecto a su actividad financiera. La banca debería seguir las recomendaciones de la Comisión Europea en materia de divulgación de información no financiera”, afirma el abogado de IIDMA, Quentin Aubinaeu.
La información medioambiental en los Estados de Información No Financiera (EINF) de la banca española
La importancia de los EINF que los bancos españoles deben incluir en su Informe Anual de Gestión radica en que tienen que reflejar los impactos ambientales y sociales que genera la actividad de este sector. Este informe analiza los EINF de Bankia, Bankinter, BBVA, CaixaBank, Sabadell y Santander.
El análisis muestra que los EINF de banca española correspondientes al ejercicio 2019 no recogen toda la información ambiental requerida para cada una de las cinco categorías de esta información previstas por la Ley 11/2018: contaminación, economía circular, prevención y gestión de residuos, uso sostenible de los recurso,; cambio climático y protección de la biodiversidad.
Se descubre que simplemente se limitan a divulgar información ambiental general, sin hacer hincapié en los impactos o riesgos ambientales específicos de la actividad económica de la banca. Además, la información divulgada en los EINF de la banca española se centra en los impactos ambientales y climáticos de los edificios de las entidades, pero no así de sus productos financieros.
Tras realizar este análisis, IIDMA recomienda a los seis bancos españoles divulgar información sobre cuestiones medioambientales que sean pertinentes respecto a su actividad financiera, con el objetivo de tener en cuenta los impactos de sus inversiones, tanto directos como indirectos, en el medioambiente. Es decir, que sean relativos a la contaminación ambiental, a las emisiones de gases de efecto invernadero y/o a la pérdida de biodiversidad que procede de la actividad financiera de la banca.
Análisis de las políticas medioambientales y climáticas de la banca española
El objetivo de este informe es el análisis de las políticas ambientales y climáticas, así como de los compromisos sectoriales que han adoptado Bankia, Bankinter, BBVA, CaixaBank, Sabadell y Santander para alinear sus actividades con los estándares internacionales en materia de lucha contra el cambio climático y desarrollo sostenible.
La banca española se ha adherido a varias iniciativas internacionales para la consecución de los objetivos del Acuerdo de Paris y de la Agenda 2030 para los Objetivos de Desarrollo Sostenible, a la vez que se han adoptado los Principios de Banca Responsable en septiembre 2019. Sin embargo, a pesar de haber seguido estas iniciativas, se han seguido financiando actividades incompatibles con los objetivos de lucha contra el cambio climático.
Desde la adopción del Acuerdo de París, 35 bancos internacionales destinaron más de 2.700 millones de dólares de financiación a proyectos basados en combustibles fósiles. Entre ellos, están el Banco Santander y BBVA, a pesar de que ambos se han adherido a iniciativas internacionales para alinear sus actividades con los objetivos de este acuerdo. Por lo tanto, es fundamental que la banca se comprometa a excluir de sus productos financieros todas las actividades que no estén alineadas con los objetivos del Acuerdo de París o de la Agenda 2030.
Como recomendaciones, IIDMA plantea a los bancos seguir las sugerencias del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera relacionada con el Clima (TCFD), divulgar las emisiones de GEI e impactos ambientales procedentes de sus productos financieros, y adoptar políticas sectoriales tanto para descarbonizar su cartera en línea con los objetivos del Acuerdo de Paris como para reducir los efectos que sus actividades tienen en el medio ambiente.
«Con este informe se muestra que en los últimos años el sector bancario está dando pasos para alcanzar los objetivos del Acuerdo de París y lograr los ODS, sin embargo al mismo tiempo es patente que queda mucho camino por recorrer y que está pendiente el fin de la financiación a los combustibles fósiles», declara la directora de IIDMA, Ana Barreira.
Pixabay CC0 Public Domain. El prolongado entorno de bajos tipos de interés lastra la evolución del volumen de negocio del sector asegurador
Durante los últimos años, el sector asegurador español se ha enfrentado a un entorno de bajos tipos de interés, una situación que se prevé que se mantenga en el corto/medio plazo. A este desafío hay que añadirle las consecuencias económicas derivadas de la recesión provocada por el COVID-19 y los cambios que están propiciando en las inversiones de las entidades aseguradoras.
“La recuperación económica se encuentra estrechamente vinculada a la reapertura de las economías, y en concreto, a la campaña de vacunación, que resulta decisiva y marcará el ritmo de salida de la recesión”, afirmó Víctor de la Morena, director de Inversiones de Amundi Iberia, durante su intervención en la presentación del estudio sobre las “Inversiones de las entidades aseguradoras: Retos post COVID-19”, elaborado por ICEA en colaboración Amundi.
Frente a estas previsiones, Víctor de la Morena se ha mostrado optimista y prevé que el pico de crecimiento se produzca en la segunda mitad de 2021, destacando el elevado ahorro extra de los hogares que podría desatar la demanda contenida e impulsar el consumo. Entre los principales riesgos, de la Morena mencionó las tensiones geopolíticas, el exceso de confianza, las expectativas de inflación, los defaults corporativos y errores de política fiscal o monetaria.
Asimismo, ante la coyuntura actual que dibuja un escenario con unos tipos de interés bajos que se prolonga en el tiempo, los expertos tratan de vislumbrar cuándo se producirá una normalización y subirán los tipos los bancos centrales. Según el estudio presentado por Miguel ÁngelRodríguez Parra, del Área de Investigación de ICEA, el factor estructural más determinante que explicaría los bajos tipos de interés actuales es el envejecimiento de la población. “Este fenómeno demográfico se traduce en una reducción del crecimiento del PIB potencial, derivado de la pérdida de fuerza laboral y de productividad asociada a la edad. En consecuencia y, previsiblemente, el periodo de bajos tipos de interés pasará cuando la demografía se recupere”, ha asegurado durante su exposición Miguel Ángel.
No obstante, los demógrafos apuntan que este envejecimiento en EE.UU. así como en la eurozona es irreversible y, por tanto, los gobiernos no deben malgastar recursos en intentar pararlo, sino que deben centrarse en adaptar las estructuras de los países a esta realidad que ha venido para quedarse. De este modo, las proyecciones demográficas apuntan que, en el año 2050, en la eurozona una de cada tres personas tendrá sesenta años o más, y en EE. UU. representarán el 28,2% del total de la población.
Un desafío para el sector asegurador
El prolongado entorno de bajos tipos de interés está lastrando la evolución del volumen de negocio del sector asegurador, debido principalmente a su impacto sobre los seguros de vida ahorro. Especialmente desfavorable ha sido el comportamiento registrado en el año 2020, en el que han sufrido una caída del 25%, debido a que al impacto de los bajos tipos de interés ha habido que sumarle el de la crisis provocada por la COVID-19.Se observa que en los últimos cuatro años el volumen de negocio de los seguros de vida ahorro ha caído en un 36,9%, lo que representa una caída media anual acumulada del 10,9%.
Para adaptarse a los bajos tipos de interés las entidades han potenciado la comercialización de productos en los que el tomador asume el riesgo (unit linked) y productos sin riesgo de interés (seguros de vida riesgo). Desde 2016, el crecimiento registrado por los seguros unit linked asciende al 90,1%, es decir, casi han duplicado su volumen de negocio; y el de los seguros vida riesgo han experimentado un crecimiento del 15,3% desde el año 2016.
Impacto en las carteras y tendencias en las inversiones de las entidades aseguradoras
El sector asegurador español es el sector, de entre los principales países de la eurozona, que más porcentaje de la inversión destina a títulos de renta fija (deuda pública y corporativa. El 45,3% de las inversiones del sector segurador se materializan en deuda pública española. La rentabilidad de la cartera de inversiones del sector asegurador ha caído un 44,2% entre 2014 y 2018, pasando de un 4,3% a un 2,4%.
En el contexto actual, debido a la profunda crisis económica provocada por la pandemia del COVID-19, el 29,3% de las entidades han llevado a cabo una “modificación estructural”. “Tras las devastadoras consecuencias económicas derivadas de la crisis del COVID-19, los principales cambios realizados en las carteras han sido, por un lado, incrementar los niveles de liquidez; y por el otro, aumentar la exposición a renta fija corporativa y renta variable”.
Asimismo, la crisis del COVID-19 ha provocado que dos de cada tres entidades consultadas hayan adoptado medidas de prevención y/o intensificado los mecanismos de control sobre las inversiones para estar mejor preparados en sucesivas crisis.
Aceleración hacia modelos más sostenibles
En paralelo, la pandemia ha acelerado la transición hacia modelos más sostenibles. El 89,3% de las entidades consultadas consideran criterios de sostenibilidad a la hora de configurar la cartera de inversión. Siete de cada diez entidades consultadas consideran que existen suficientes activos que cumplan con los criterios ESG; si bien, seis de cada diez opinan que es necesaria una taxonomía más clara para garantizar que los activos elegidos responden a los criterios y/o necesidades de la entidad y evitar el greenwashing. A la hora de integrar los criterios ESG en su política de inversión, la alternativa más empleada es la integración de criterios ESG en los análisis tradicionales, seguida por el screening negativo.
La crisis de la COVID-19 ha supuesto que dos de cada diez entidades hayan decidido acelerar la incorporación de activos con criterios ASG en la cartera, mientras que ninguna entidad se ha planteado paralizar o reducir la inversión en este tipo de activos.
Soluciones de Inversión abordando los desafíos ESG
Durante la presentación del informe también intervinieron Belén Ríos, directora de Negocio Institucional, y Jorge Díaz, responsable de Clientes Institucionales de Amundi Iberia, que expusieron varias soluciones de inversión para la coyuntura actual abordando los retos ESG.
Por un lado, se presentaron las capacidades de Amundi en gestión de la liquidez, que integran su proceso de análisis y rating ESG. Una gama completa en función del uso y horizonte temporal de inversión del cash (diario, operativo o estratégico). A continuación, se abordaron los bonos verdes y bonos sociales como instrumentos para financiar proyectos verdes y sociales, poniendo el foco en los bonos verdes de impacto, que permiten medir las toneladas de CO2 evitadas por cada millón de euros invertidos.
Por último, se mencionaron las soluciones temáticas sostenibles como alternativas de inversión en renta variable que buscan aprovechar el crecimiento de megatendencias a largo plazo como puede ser la alimentación o el envejecimiento de la población.
El evento concluyó con la participación de Carolina Lameiro,del Área de Balances y Análisis de Riesgos Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, quien abordó las principales y más recientes cuestiones regulatorias a las que se enfrenta el sector asegurador en materia de sostenibilidad.
Foto cedidaJuan Luis García Alejo, director de Andbank Wealth Management. Juan Luis García Alejo, director de Andbank Wealth Management,
2009 marca el momento en el que nace la figura de las empresas de asesoramiento en España, pero también en el que, con la crisis, comienza un auténtico proceso de regulación para todas las entidades financieras. Un proceso que, según describió Juan Luis García Alejo, director de AndbankWealth Management, durante el congreso anual de Aseafi, “es monstruoso, no para y exige e impone costes tremendos a toda la industria”.
“Ser entidades reguladas esun drama en la medida en la que impone costes que de momento no tienen fin, y cada nuevo desarrollo normativo requiere un segundo paso, una corrección o aparece una nueva tendencia de inversión que requiere reflexiones de carácter organizativo o de inversión en recursos”, explica. Esta situación, según apunta García Alejo, puede condicionar hacia dónde se puede llevar el negocio.
La industria, además, está en evolución, donde las EAFs, en un ciclo de vida, nacen, se desarrollan, algunas desaparecen y otras se transforman. “Es parte de su naturaleza. Por lo que el tipo de soporte y ayuda que se tiene que dar no puede ser pensando en un nicho de servicio. Las EAFs en el desarrollo de su vida acaban descubriendo que pueden tener una vocación de ser algo un poco diferente o muy diferente, pueden dar marcha atrás, marcha adelante, acabar siendo una agencia de valores o un agente, sin que eso desvirtúe la evolución del proyecto empresarial”, explica García Alejo. Por ello, en este contexto, insiste en la importancia de la tarea de consultoría.
Tendencias de las EAFs en lo relativo a la gestión y materialización de su asesoramiento
Llegados a este punto, García Alejo hizo una reflexión sobre las tendencias o demandas de las EAFs en lo relativo a la gestión y la materialización del asesoramiento, desde diferentes ópticas como son modelos, productos y capacidades.
Modelos de negocio. Según ha explicado García Alejo, una EAF puede tener dos comportamientos desde el punto de vista de negocio. En primer lugar, puede asesorar a un grupo de clientes, desde retail hasta de altos patrimonios, o puede asesorar algún tipo de vehículo de orden superior.
Respecto al primero, a pesar de que gracias a la digitalización exista la posibilidad de prestar de forma mucho más estandarizada servicios individualizados, el explícito final que queda es algo que probablemente haga que no sea rentable. “Los que os lleva, fundamentalmente, a la mayoría de los que tenéis una relación con cliente particular directa a situaros en la parte más alta de la pirámide”, expone García Alejo dirigiéndose a las EAFs. «Se trata de un modelo como cualquier otro, pero no tiene por qué dejar huérfano a nadie», añade.
Esto nos lleva al asesoramiento de las instituciones. «Una de las grandes soluciones que se ha encontrado para canalizar el talento, la idea y el proyecto empresarial es la posibilidad de apoyarse en una gestora como un elemento de trabajo. La potencia combinada de dos entidades reguladas es brutal”, apunta.
Pero ¿qué garantía tiene un cliente poniendo en la cadena de valor junto a la EAF una sociedad gestora? Según apunta García: “La de tener dos formas de trabajo, ambas extraordinariamente reguladas y bien definidas, que permiten canalizar todas esas ideas que tenéis”.
En este sentido, las EAFs demandan a las gestoras partnership, independencia en el diseño de las políticas de asesoramiento y flexibilidad y experiencia. Como, por ejemplo, servicios de consultoría, estrategias de comercialización o el diseño del tránsito hacia una estructura de nivel superior.
Productos. Una EAF asesora, pero hay infinidad de vehículos en los que se pueden acabar plasmando estas ideas. Pueden ser fondos de inversión, un compartimento del fondo de inversión, sicavs, un FIL, un compartimento de un FIL, una SCR o un mandato de gestión discrecional. “Cada vez más, la sofisticación que demandáis requiere de una cantidad de opciones para vosotros que yo creo que es absolutamente necesaria”, apunta.
Capacidades. “Para nosotros también es muy importante esa idea de consultoría estratégica, transformación, crecimiento y colaboración”, señala el director de Andbank Wealth Management. En este modelo colaborativo se pueden diseñar un conjunto de estrategias o asesoramiento en aspectos de la comercialización, mercados, cumplimiento normativo y aspectos regulatorios, acceso a mercados o productos y capacidades de ejecución en los mercados.
Pixabay CC0 Public DomainImagen de Prashant Sharma. BMO Global Asset Management
El Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) dio al mundo una dura advertencia en 2018 sobre los peligros de no limitar el aumento de la temperatura global por el cambio climático a 1,5 grados. Este año hemos visto cómo algunos de los impactos del cambio climático han aparecido incluso antes de lo que muchos científicos habían previsto, como las mortales inundaciones en Europa y China, y la «cúpula de calor» en Norteamérica, que desencadenó enormes incendios forestales.
En el período previo a las negociaciones sobre el clima de la COP26, reprogramadas para noviembre de este año por la pandemia, hemos visto cómo ha cobrado impulso la ambición de lograr un nivel «cero» de emisiones de gases de efecto invernadero para 2050, en consonancia con una trayectoria de 1,5 grados. La comunidad inversora se ha sumado al impulso, y en BMO Global Asset Management hemos estado trabajando en cómo cumplir nuestro compromiso. También hemos contribuido a impulsar el conocimiento de la industriasobre la inversión neta cero, especialmente a través de la copresidencia del grupo de trabajo de implementación del Net Zero Investment Framework, una guía para descarbonizar las carteras de modo de conseguir el objetivo de emisiones netas cero para 2050. También hemos debatido nuestros avances con los clientes, ya que en el camino hacia la inversión neta cero los titulares y gestores de los activos deben ir de la mano.
A través de la experiencia de nuestro propio trabajo y nuestras colaboraciones, hemos identificado cinco retos a los que nos enfrentamos tanto nosotros como otros inversores:
1. Selección de una metodología
No existe una única metodología de «inversión neta cero», sino que diferentes grupos han desarrollado varios enfoques. En nuestra opinión, esto es un saludable reflejo de la actividad innovadora en un tema que ha surgido prácticamente de la nada con increíble rapidez hace apenas un año, pero crea una potencial confusión.
2. Evitar incentivos perversos
Una de las preocupaciones que suscitan los objetivos de emisiones de cualquier tipo es que pueden alentar la toma de decisiones encaminadas únicamente a cumplir la meta, en lugar de lograr una reducción de las emisiones en el mundo real. Este riesgo existe tanto para las empresas como para los inversores.
3. Hacer frente a las lagunas en los datos
El uso de datos específicos de las empresas proyectados a futuro ayuda a realizar un análisis más significativo de la alineación neta cero en términos de abordar el desafío anterior… pero el enfoque conlleva importantes desafíos en términos de datos fragmentados.
4. Tener en cuenta a los proveedores de soluciones
Muchas empresas dedicadas a la fabricación de tecnologías que reducen las emisiones pueden tener una huella de carbono significativa en sí mismas en comparación con otros sectores, pero si solo se consideran estas emisiones directas no se capta el ahorro de emisiones que crean a través de sus productos.
5. Ampliación a todas las clases de activos
Los compromisos asumidos por los inversores, entre ellos BMO GAM, en el marco de la Iniciativa de Gestores de Activos Netos Cero implican la transición de todos nuestros activos bajo gestión a emisiones netas cero para 2050. Sin embargo, mientras que las metodologías están cada vez más disponibles para algunas clases de activos, en particular la renta variable, el crédito y los bienes inmuebles, están significativamente menos maduras para otros, como la deuda soberana, el capital privado y los fondos con múltiples gestores.
Columna de Vicki Bakhshi, directora y analista de inversión responsable en BMO GAM
Hablemos de riesgo
El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir y bajar de igual manera, por lo que podría darse el caso de que los inversores no recuperasen la cantidad original invertida.
Los puntos de vista y las opiniones reflejadas en esta columna pertenecen a BMO Global Asset Managment y, como tales, no deben entenderse de manera expresa como recomendaciones o solicitudes de compra o venta de empresas que puedan ser mencionadas.
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