F10 lanza su nueva aceleradora fintech en Madrid: siete prometedoras startups seleccionadas del espacio wealthtech y regtech

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F10 Spain anuncia que siete startups de wealthtech y regtech en fase de crecimiento han sido seleccionadas entre más de 150 solicitudes nacionales e internacionales, y se unen a la primera edición de su programa de aceleración. El objetivo de este programa de tres meses es de acelerar a las startups y permitirles construir colaboraciones exitosas con sus socios estratégicos, BME y Renta 4 Banco en España, y con el apoyo de sus socios de innovación, R3 y Julius Baer.

El programa arranca el 6 de septiembre y concluye en noviembre de 2021. Tiene como objetivo desarrollar colaboraciones exitosas, implementadas a través de un análisis de startups 360, un manual de colaboración en profundidad facilitado por un coach de F10, y el intercambio regular de conocimientos y experiencias entre las startups y los socios corporativos. Algunas de las ventajas son el acceso a sus servicios globales para startups (F10 Academia, aprendizaje online, aprendizajes en talleres), acceso a mentores y expertos del sector, match-making de inversores, coaching 1:1, espacio de oficina gratuito e infraestructura.

Andrea Sánchez, Country Head de F10 España, menciona que “existe un reto importante en el ámbito de la innovación abierta, y este es la generación de procesos eficientes de trabajo entre startups y corporaciones. En el nuevo programa de F10 buscamos acelerar la colaboración entre ambas partes y ayudarlas a optimizar recursos además de a identificar oportunidades que pueden marcar la diferencia en el futuro. Las áreas de trabajo serán en el ámbito wealthtech y regtech ya que el mercado está demandando soluciones que ofrezcan modelos de negocio que generen eficiencia y mejoren la experiencia del consumidor».

Las siete startups para el Programa de Aceleración F10 Batch I en Madrid son:

Inventrust – EE.UU.                   

InvenTrust impulsa la infraestructura y los mercados para las transacciones de activos alternativos. Los creadores de mercado aprovechan la plataforma de InvenTrust para licenciar, tokenizar y distribuir activos alternativos.

Responsive AI – Canadá

Responsive AI ayuda a los asesores a mejorar la productividad y el compromiso con acciones priorizadas y flujos de trabajo eficaces.

Hercle Financial – Italia

Hercle ha desarrollado una tecnología propia de latencia ultrabaja para ofrecer una solución de intermediación de extremo a extremo y algoritmos de negociación a los inversores institucionales que están interesados en obtener exposición a los criptoactivos.

LOQR – Portugal

LOQR es un habilitador digital que proporciona una plataforma de extremo a extremo totalmente compatible que permite a los bancos y otros sectores verticales altamente regulados dar el siguiente paso hacia un negocio digital.

Fligoo – EE.UU.

Fligoo, una empresa tecnológica global con experiencia en inteligencia artificial, Big Data y Machine Learning, se centra en ayudar a las corporaciones fortune 500 a aumentar su ROI a través de la solución de IA empresarial.

Pibisi – España

Pibisi es una aplicación modular basada en la nube que permite a las empresas de cualquier tamaño automatizar sus procedimientos de AML.

Neuroprofiler – Francia

Neuroprofiler ayuda a las instituciones financieras a convertir los requisitos de la MiFID II en oportunidades de negocio mediante la evaluación de las preferencias de inversión de sus clientes, incluidas las preferencias ESG a través de las finanzas del comportamiento y la gamificación.

Renta 4 y BME han participado activamente en el scouting y la selección de las startups de esta primera edición. De igual manera, se han comprometido a trabajar con las siete startups seleccionadas. “El formar parte del ecosistema global F10 y trabajar estrechamente con estas siete startups innovadoras en el marco del Programa de Aceleración de startups es muy enriquecedor para Renta 4 y estamos muy ilusionados con los proyectos que se están llevando a cabo. Las siete startups son un reflejo del potencial innovador fintech existente en España y nos enorgullece poder acompañarlas en su despegue”, comenta Miguel Jaureguizar, director de desarrollo digital en Renta 4 Banco.

Berta Ares, directora general de BME Inntech, explica que “la puesta en marcha de la aceleradora fintech de F10 es una gran noticia, porque servirá de impulso a ideas y modelos de negocio disruptivos, lo que también nos permitirá identificar posibles oportunidades de colaboración en el futuro. La actividad de F10 encaja a la perfección con el compromiso de BME con la mejora continua de nuestros servicios regtech y wealthtech, siempre con el foco puesto en las necesidades de nuestros clientes”.
 

Arcano Partners lidera el asesoramiento de M&A en España en el primer semestre del año

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Arcano Partners, la firma independiente de asesoramiento financiero de referencia especializada en banca de inversión y gestión de activos, ha liderado el asesoramiento por número de operaciones financieras en España en el primer semestre de 2021, según un informe elaborado por Transactional Track Record (TTR).

En este periodo el área de banca de inversión de la firma ha asesorado 15 operaciones de compraventa. En 11 de estas transacciones Arcano ha asesorado a la parte vendedora (sell-side), mientras que en las cuatro restantes lo ha hecho con la parte compradora (Buy-Side). Sumando otras transacciones corporativas no incluidas en este ranking, Arcano ha completado exitosamente un total de 24 operaciones en el primer semestre.

La desinversión en la participación de BFA en Bankia y CaixaBank por parte de FROB, la venta de una participación mayoritaria de Legálitas a Portobello o el asesoramiento a RIU en la compra a TUI incluyendo la financiación de la misma por 825 millones de euros son solo algunas de las transacciones en las que ha tomado parte la firma durante la primera parte de 2021. Otras operaciones asesoradas han sido la venta de The Valley a UAX, la venta de Deporvillage a JD Sports, o la compra de la inglesa Create Fertility por parte de IVIRMA.

El equipo de banca de inversión de Arcano cuenta con más de 75 profesionales que realizan un servicio de asesoramiento completo, con equipos especializados en ocho sectores: food&beverage, real estate, industria, energías renovables, instituciones financieras, retail, salud y tecnología.  El sector tecnológico-digital es transversal respecto a todos los demás.

Así, la firma cuenta con una división tecnológica especializada en innovación disruptiva, nuevos modelos digitales y asesoramiento especializado para operaciones de M&A, lo que supone una propuesta pionera y diferencial en el mercado español. En este sentido, cabe destacar que, de acuerdo con el documento de TTR, las operaciones de M&A del sector tecnológico se han incremento un 22% con respecto al mismo periodo del año anterior y son ya el segundo segmento más dinámico del mercado, solo superado por las transacciones del sector inmobiliario. 

Borja Oria, socio y CEO de Banca de Inversión de Arcano Partners, ha señalado: “La posición en el ranking de TTR refleja que contar con un equipo multidisciplinar con más de 75 profesionales en banca de inversión, nos permite dar un servicio 360º a la medida de cada situación (M&A, deuda, reestructuración, mercado de capitales), y poder tener equipos verdaderamente especializados en ocho sectores, además de proporcionar un enfoque tech y digital de manera transversal. Esta especialización nos ha permitido convertirnos en una garantía para nuestros clientes y escalar tres puestos en este ranking con respecto al del año 2020”.

El informe de TTR también reconoce a los profesionales de Arcano Partners que han participado en estas operaciones, entre los que se encuentran Borja Oria, socio y CEO de Banca de Inversión de Arcano; o Sofía Mendes, socia y responsable del área FIG.

 

Arts&Capital Club: donde el arte, las finanzas y los estudiantes de CUNEF se encuentran

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Foto cedidaPaula Rodríguez, estudiante de ADE y Derecho y fundadora de Arts&Capital Club y KOOVO. Paula Rodríguez, estudiante de ADE y Derecho y fundadora de Arts&Capital Club y KOOVO

A pesar de que a bote pronto el arte, las finanzas y el derecho no tengan muchas cosas en común, lo cierto es que sí son tres pasiones que pueden unirse. Así lo ha demostrado Paula Rodríguez, estudiante de ADE y Derecho en CUNEF, quien, dispuesta a devolver lo que el arte le ha brindado y a explorar medios para compaginar sus principales aficiones, se ha involucrado en la difusión y la formación del arte fundando el Art&Capital Club en CUNEF.

“A lo largo del último año, el arte ha ganado mucha presencia en mi vida y quería compartirlo, pero me costaba encontrar a gente a mi alrededor con mis mismas inquietudes. Por esa razón decidí crear Art&Capital Club, con el objetivo de que los estudiantes formasen una red de contactos con intereses similares, además de ofrecerles una plataforma para compartir su talento, desarrollar sus habilidades artísticas y concienciar sobre el potencial del arte como vehículo de inversión alternativo”, explica en una entrevista con Funds Society.

Desde el club, redactan artículos sobre el mercado del arte y la inversión, recomendaciones culturales e historia del arte y de la música. Además, organizan talleres, charlas con inversores y artistas y escapadas culturales. Paula Rodríguez destaca especialmente la curiosidad que le generó la relación del arte con las finanzas. “Al ser una estudiante de ADE y Derecho, inconscientemente buscaba maneras de rentabilizar mi pasión, y pronto empezó a picarme la curiosidad sobre el mundo de la gestión artística desde un punto más económico. Comencé a informarme y a estudiar el potencial del arte como activo, algo que hasta ahora me era totalmente desconocido”, detalla.

“Es un tema que me resulta apasionante y que no se trata en la carrera. El arte es un activo que, además de proporcionar una rentabilidad económica, ofrece un disfrute personal al inversor, difícilmente alcanzable con cualquier otro activo. A parte de la diversificación de la cartera por su baja correlación con otros activos financieros, fomenta la cultura”, añade.

Si bien la pintura fotorrealista es su pasión dentro del mundo del arte, las inversiones alternativas lo son en la economía, un área en la que tratará de centrar su carrera profesional. “Los conocimientos que he adquirido como presidenta del Art&Capital Club en CUNEF me han despertado el interés en la gestión de patrimonios, especialmente las inversiones alternativas como el arte o las inversiones sostenibles. Pero aún tengo poca experiencia, por lo que no descarto otras áreas de negocio”, confiesa.

El impacto de la pandemia, una de cal y otra de arena

A muchos, la cuarentena vivida en 2020 nos sirvió para parar, reconectar y conocernos un poco más. Exploramos nuevos hobbies, adquirimos costumbres más sanas, leímos, hicimos ejercicio y retomamos hábitos que habíamos dejado enterrados por la rutina frenética.  En medio de este momento histórico, Paula Rodríguez se volcó en el arte, una afición por la que siempre había mostrado interés, pero por la que no apostó al 100% hasta que nos vimos obligados a parar.

“Siempre había tenido un interés por el arte, sobre todo la fotografía, pero no fue hasta la cuarentena cuando empecé a profundizar en la pintura. Mi estilo es el fotorrealismo en blanco y negro. Me inspiro tanto en mi fotografía como en la obra de otros fotógrafos con los que colaboro”, explica. Esta amante de René Mäkelä o Antonio López encontró en la pintura una vía de escape y aprendizaje. “Es una manera de evadirme y relajarme. Puesto que no di clases, es un proceso constante de aprendizaje con cada obra. Cada cuadro es un pequeño reto para perfeccionar mi técnica”, relata.

Sin embargo, su pasión se desarrolló en un momento complicado. La pandemia ha afectado de forma transversal a todos los sectores, pero uno de los más perjudicados ha sido el arte, además, Paula Rodríguez se lamenta explicando que los jóvenes artistas han salido incluso más dañados. “La pandemia tuvo un gran impacto en todo el sector cultural, pero dentro de este colectivo, los artistas jóvenes fueron los mayores afectados. A la dificultad de exponer su obra por su falta de trayectoria profesional, se sumaba la reducción de oportunidades por las restricciones sanitarias y el miedo de los espectadores a acudir a galerías y espacios cerrados”, relata.

Fundación del colectivo KOOVO

Pero no todo ha sido negativo, y la artista madrileña no duda en encontrar un punto positivo. “Cabe mencionar que a raíz de la pandemia han surgido nuevas oportunidades para compartir el arte con apoyo de la tecnología y las redes sociales, que permite tanto dar a conocer nuestra obra como formar una red de artistas y acceder a una mayor audiencia”.

De hecho, para intentar mitigar los impactos de la pandemia, y las dificultades a las que normalmente se enfrentan los artistas jóvenes, Paula Rodríguez fundó, junto con otros seis jóvenes artistas madrileños, el colectivo KOOVO. “Frustrados por la dificultad de mostrar nuestro arte, decidimos unirnos para buscar oportunidades juntos. Además de pintar juntos y realizar colaboraciones, organizamos exposiciones colectivas. Llevamos a cabo Exposiciones Andantes, un movimiento iniciado por tres artistas del colectivo, Carlota Pérez de Castro, Sofía Medina y Patricia de Norverto, que consiste en que una fila de voluntarias -todos en silencio y vestidos de blanco- pasean por la ciudad con las obras colgadas. Como dice el lema de este movimiento, La belleza del arte aparece en el momento en el que se comparte. El objetivo es ofrecer al artista la oportunidad de llegar a su receptor sin necesidad de contar con un espacio físico; al aire libre y sin costes”.

La artista madrileña, que recomienda visitar la exposición de Georgia O’Keefe en el Museo Thyssen- Bornemisza por “la manera en la que combina el estilo figurativo con la abstracción” y el Museo Sorolla por ser uno de sus favoritos, expone ahora mismo en Anica, un restaurante madrileño (Calle Profesor Waksman 5). Pero su trabajo no tardará en traspasar fronteras puesto que pasará los primeros meses del curso de erasmus en una de las principales capitales del arte, París, donde pretende exponer las obras que vaya creando durante su estancia.

El patrimonio de los fondos UCITS y FIAs supera por primera vez el umbral de los 20 billones de euros

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Pixabay CC0 Public Domain. El patrimonio de los UCITS y las AIFs supera por primera vez el umbral de los 20 millones de euros

Por primera vez, el patrimonio neto de los fondos UCITS y alternativos ha superado el umbral de los 20 billones de euros. Un hito que ha recogido la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) en su último informe mensual sobre el sector de los fondos de inversión, que ofrece datos sobre los UCITS y los FIAs vendidos en mayo de 2021.

Según señala Thomas Tilley, economista principal de Efama, esta cifra se ha alcanzado gracias a las “sólidas ventas netas y al buen comportamiento de los mercados bursátiles mundiales en los últimos meses». Sin embargo, el ritmo de entradas comienza a adoptar una tendencia decreciente. El informe señala que, en mayo, las entradas netas de UCITS y FIAs representaron 64.000 millones, una cifra inferior a los 96.000 millones de abril de 2021.

Net sales

Concretamente, los UCITS fueron responsables de la mayor cantidad de entradas, con 55.000 millones de euros, frente a los 97.000 millones de euros de abril de 2021. Por su parte, los UCITS a largo plazo (UCITS excluidos los fondos del mercado monetario) registraron ventas netas de 64.000 millones de euros, frente a los 89.000 millones de euros de abril de 2021. 

Analizando las FIAs, estas registraron entradas netas de 8.000 millones de euros, frente a salidas netas de 1.000 millones de euros en abril de 2021. Como consecuencia, en mayo, los activos netos totales de los UCITS y los FIAs aumentaron un 0,8% hasta alcanzar los 20.040 millones de euros.

Por su parte, los fondos de renta variable registraron entradas netas de 29.000 millones de euros, una cifra inferior a los 48.000 millones de abril de 2021. Los fondos de renta fija registraron entradas de 15.000 millones de euros, por debajo de los 20.000 millones de abril de 2021. Los únicos que no sufrieron caídas tan abruptas fueron los fondos multiactivos, los cuales registraron entradas netas de 17.000 millones de euros, un número similar al de abril de 2021. Por otro lado, los fondos UCITS del mercado monetario registraron salidas netas de 8.000 millones de euros.

La política monetaria acomodaticia y el estímulo fiscal alimentan la recuperación durante el verano

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Pixabay CC0 Public DomainWashington D.C., Estados Unidos.. La política monetaria acomodaticia y el estímulo fiscal alimentan la recuperación durante el verano

La economía mundial sigue mejorando este verano a pesar de las diferentes variantes del COVID-19 que se mantienen muy activas en algunos países. Sin embargo, Guy Wagner y su equipo de Banque de Luxembourg Investments (BLI), se muestran optimistas en su último informe de mercado Highlights.

«Aunque algunos países han tomado medidas para frenar la pandemia, las restricciones son limitadas y la economía sigue recuperándose, tanto en el sector manufacturero como en el de servicios», afirma Guy Wagner, jefe de inversiones y director general de la sociedad de gestión de activos BLI.

Según destaca la entidad en su último informe, en Estados Unidos, el PIB del segundo trimestre creció a una tasa anualizada del 6,5% en comparación con el trimestre anterior. «Aunque ligeramente por debajo de las expectativas, esta estimación preliminar confirma el fuerte impulso del repunte de una política monetaria acomodaticia y un enorme estímulo fiscal», afirma el economista luxemburgués. En la eurozona, durante el mismo periodo, el PIB creció a un tasa anualizada del 2% respecto al trimestre anterior y del 13,7% respecto al mismo trimestre de 2020.

Reserva Federal: sin subidas antes de 2023

El comité de política monetaria de la Reserva Federal (FOMC) dejó sin cambios la política monetaria en su reunión de julio, y su presidente, Jerome Powell, indicó que esperaba ver un mercado laboral más fuerte antes de revisar el programa de compra de activos. La inflación se sigue considerando un fenómeno temporal.

Los debates sobre una futura subida de los tipos de interés son en gran medida prematuros, ya que la mayoría de los miembros no prevé subir los tipos antes de 2023. En Europa, el Consejo de Gobierno del BCE mantiene su política monetaria acomodaticia, pero ha dado a conocer una nueva estrategia que establece el 2% como objetivo de inflación simétrico en lugar de un techo. Guy Wagner: «Esto debería garantizar que los tipos de interés se mantengan muy bajos durante más tiempo del previsto».

Los rendimientos del Tesoro han caído significativamente

A pesar del deterioro de las cifras de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído significativamente sin ninguna explicación obvia. En la eurozona, los rendimientos a largo plazo también disminuyeron, con el rendimiento de la deuda pública de referencia a 10 años de referencia a 10 años en Alemania, Francia, Italia y España.

Los mercados de renta variable muestran una amplia gama de variaciones regionales

Los mercados de renta variable comenzaron el segundo semestre del año con una nota mayoritariamente positiva, a pesar de la gran variedad de variaciones regionales. Desde una perspectiva global, el índice MSCI All Country World Net Total Return continuó con sus buenos resultados. En Estados Unidos, los tres principales índices giran en torno a máximos históricos. Los mercados emergentes se vieron especialmente afectados por los problemas de los mercados de valores chinos, ya que el gobierno chino endureció su control normativo sobre el sector tecnológico.

«En términos de sectores, los rendimientos relativos no fueron lineales: los sectores defensivos tuvieron un comienzo bastante favorable, mientras que los cíclicos repuntaron más tarde. Al final, registraron rendimientos mensuales similares», concluye Guy Wagner.

Industria de apuestas deportivas: ¿una oportunidad de inversión?

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Pixabay CC0 Public Domain. apuesta online

Hace tres años, el Tribunal Supremo de EE.UU. despejó el camino para que los estados legalizaran las apuestas deportivas, liberando una industria en expansión. ¿Es una tendencia por la que los inversores deberían apostar? Según Alger, socio del Grupo La Française, el sector de las apuestas deportivas online en EE.UU. es aún incipiente, ya que cada vez es legal en más estados.

Tomando como referencia los datos a nivel mundial, la firma consideran que su potencial puede ser considerable. Si el mercado estadounidense madurara hasta alcanzar los ingresos brutos por adulto del Reino Unido o Australia, sería más de 20 veces mayor, con 24.000 millones de dólares.

Se prevé que el sector de las apuestas deportivas en todo el mundo crezca un 14% anual en los próximos años y que el crecimiento más rápido se produzca en Estados Unidos, donde se espera que los avances en la legalización estado por estado y las innovaciones tecnológicas impulsen un fuerte crecimiento del 31% anual (según H2 Gambling Capital vía Genius Sports Group).

Fuente DraftKings

A medida que la industria crece, hay oportunidades más atractivas para las empresas que operan negocios de apuestas deportivas, así como para los proveedores de plataformas tecnológicas y datos que facilitan dichas apuestas.

Erste AM deja de invertir en empresas cuya actividad esté relacionada con el carbón

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Pixabay CC0 Public Domain. Erste AM deja de invertir en empresas cuya actividad esté relacionada con el carbón

La firma de inversión austriaca Erste Asset Management ha comunicado que excluirá de su universo de inversión a todas las empresas que operen en los ámbitos relacionados con el carbón, bien con la minería o bien con la producción eléctrica y de combustibles.

Esta decisión afectará a todos sus fondos desde el 1 de julio de 2021, a menos que las compañías se comprometan de forma creíble a abandonar el carbón de acuerdo con el Acuerdo Climático de París. Además, Erste Group, la empresa matriz de Erste Asset Management, anunció en marzo de 2021 que reduciría gradualmente su financiación para los sectores de la minería del carbón y de la generación de energía a base de carbón y que los abandonaría por completo en 2030.

Según el informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC, 2014), el límite de calentamiento global de 1,5 grados centígrados fijado en la cumbre mundial sobre el clima celebrada en París en 2015 solo puede alcanzarse abandonando el sector del carbón.

“Ya en 2016 fuimos una de las primeras empresas de inversión de la región de habla alemana con una política corporativa de carbón. Ahora alcanzamos el siguiente hito al adherirnos a criterios aún más estrictos en nuestras inversiones. Deseamos explícitamente que otros sigan este ejemplo para que podamos resolver juntos la crisis climática», señala Heinz Bednar, CEO de Erste Asset Management.

Debido a la situación actual del carbón en el mantenimiento del suministro de energía y calor en Europa Central y Oriental (ECE), la firma piensa que la transición tiene que ser paulatina y garantizando la seguridad del suministro. «Por eso hemos optado deliberadamente por una mezcla de exclusión y compromiso, para guiar a las empresas de forma centrada en la transformación hacia el uso de energías renovables», añade Bednar.

Los puntos de referencia de la nueva política de Erste AM se basan en los umbrales de venta derivados de la etiqueta ecológica austriaca y en los hallazgos científicos sobre el tiempo que tenemos para salir del carbón para alcanzar los objetivos climáticos de París. Según Bednar, la inversión sostenible afecta a todas las empresas y, en última instancia, también a toda la sociedad. “Por lo tanto, no es suficiente definir puntos de referencia más estrictos para una pequeña línea de productos. Estos puntos de referencia tienen que

aplicarse a todos los fondos de inversión. El cliente tiene que estar seguro, independientemente del fondo que elija, de que no hay minería de carbón ni producción de energía a partir del carbón», matiza. 

Sobre la base de este razonamiento y en colaboración con socios de análisis y proveedores de datos externos, Erste AM evalúa sus operaciones con respecto a las siguientes áreas: minería del carbón (térmica o metalúrgica), producción de energía a partir de lignito o lignito, producción de combustible (líquido o gaseoso) a partir del carbón; un plan de salida del carbón claro y publicado por las respectivas empresas. La gestora no espera que esta medida tenga ningún impacto en el rendimiento de los fondos en cuestión, pero sí que se reduzcan los riesgos a largo plazo.

“Al salir de las inversiones en carbón, Erste AM no sólo asume la responsabilidad como inversor y minimiza los riesgos medioambientales y financieros a largo plazo, sino que la medida también nos ayuda a cumplir el Montréal Carbon Pledge, del que somos signatarios”, como concluye Bednar.

A esta recuperación le queda recorrido

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Pixabay CC0 Public Domain. A esta recuperación le queda recorrido

En el segundo trimestre, la mentalidad de los inversores pasó de la «recuperación» al «boom». Las expectativas sobre las condiciones económicas futuras se han mantenido por las nubes, especialmente en Europa, mientras que el sentimiento sobre las condiciones actuales ha mejorado rápidamente y se ha vuelto positivo. 

La rápida reapertura de las economías desarrolladas está dando un enorme impulso a los servicios, mientras que el principal problema del sector manufacturero es resolver las limitaciones de la oferta, ante la persistente fortaleza de la demanda. El pico de la política se refleja en el déficit fiscal de los marcos de la OCDE, que alcanzó un enorme 17% del PIB en el primer trimestre, mientras que el tipo de interés medio de la OCDE acaba de empezar a tocar fondo desde un mínimo histórico del 0,50%. 

Los bancos centrales de todo el mundo apenas han empezado a reducir las compras de bonos, pero el impulso adicional de liquidez procedente de la reducción del saldo de efectivo del Tesoro en la Reserva Federal (alrededor de 1 billón de dólares en los cuatro meses anteriores a principios de junio) está llegando a su fin. Esto significa que los mercados financieros mundiales -incluido el mercado del Tesoro- no se inundarán en la misma medida en el segundo semestre. 

Aun así, la economía mundial seguirá creciendo por encima de su potencial en el segundo semestre. Vemos indicios de que la desaceleración en China está encontrando una buena base, mientras que los mercados emergentes en general aún no han disfrutado de la recuperación observada en el mundo de los mercados desarrollados. Los consumidores de todo el mundo han acumulado un fondo de guerra, que apoyará la demanda, aunque no se gasten todos los ahorros. 

Algunas de las limitaciones de la oferta se eliminarán, sobre todo en el mercado laboral estadounidense. El gráfico inferior muestra que la creación de puestos de trabajo en Estados Unidos se ha retrasado espectacularmente con respecto a la creación de puestos de trabajo. Los cierres residuales de escuelas, la ansiedad provocada por el COVID-19 y las generosas prestaciones forman parte de este puzle. Sin embargo, se espera una cierta normalización en el segundo semestre, ya que las prestaciones de desempleo mejoradas expiran en septiembre: el empleo en Estados Unidos aumentará y los salarios se incrementarán, lo que dará más alas al consumidor estadounidense. 

Mientras tanto, la recuperación es todavía joven en Europa, y está lejos de ser completa: el PIB del primer trimestre del año todavía estaba un 5% por debajo del nivel anterior a la crisis. Se espera que el gasto de la revancha este verano y mantenga la economía en una senda sólida.

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Tribuna de Vincent Chaigneau, responsable de análisis de Generali Insurance Asset Management.

La inversión minorista en fondos argentinos crece un 150% en menos de dos años

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La industria de Fondos Comunes de Inversión argentinos ha crecido fuertemente durante los últimos años, reveló en un informe la Comisión Nacional de Valores (CNV). El mismo documento releva el fuerte impulso que están tomando los inversores individuales en el sector.

De las más de 523.000 cuentas existentes en los FCIs, el 84.4% corresponde a personas humanas. Desde diciembre de 2019 a junio de 2021, la participación de las personas humanas en el mercado de capitales ha crecido no solo en cantidad, de 340.000 cuentas a más de 411.000, sino que el patrimonio involucrado paso de 71.975 millones de pesos* a 185.928 millones, un crecimiento que supera el 150%.

“Si bien es una industria que se explica por la participación de inversores institucionales en cuanto a volumen / magnitud, es una industria a través de la cual los inversores minoristas canalizan sus ahorros”, explica la CNV.

En cuanto al tipo de fondos que hay, según el tipo de activos que administran, la industria de fondos se explica mayormente por fondos de money market y renta fija. “No obstante, se ha impulsado normativa interesante para fomentar el desarrollo de los fondos de infraestructura y economía real en pos de redireccionar financiamiento hacia proyectos de inversión vinculados a la economía real”, dice el orgamismo.

Datos sobre el financiamiento del mercado de capitales

El financiamiento en el mercado primario durante 2020 superó en un 89.4% el obtenido en 2019 por las empresas, según la CNV. Durante los primeros 6 meses de 2021, el monto total de financiamiento obtenido a través del mercado de capitales (558.275 millones de pesos) representa el 90% del financiamiento obtenido durante todo el 2020.

Adicionalmente, si bien el promedio del financiamiento obtenido por las Pymes es del 24%, el segundo trimestre de  2021 llevó ese guarismo al 35%.

“El mercado de capitales ha respondido muy bien a las demandas de financiamiento de las empresas durante la pandemia”, afirma la CNV.

Puede observarse que el financiamiento a través del mercado de capitales, comparado con el financiamiento que otorga el sector bancario al sector privado no financiero, ha crecido 10 puntos más, acompañado las necesidades de las empresas y constituyéndose en una alternativa más que interesante.

Los montos de negociación secundaria se han mas que duplicado desde 2019, superando la barrera de los 3.000.000 millones desde finales de 2020 a la fecha.

En cuanto a la negociación de instrumentos a plazo y derivados, el volumen es incipiente con relación al mercado de contado, pero creciente.

Si bien los derivados sobre monedas dominan el mercado, debe mencionarse el crecimiento de los derivados agropecuarios desde inicios de 2020. En junio 2021 representan el 14% del total negociado.

En el mercado de acciones, la capitalización bursátil se ha incrementado en un 36.7% desde junio de 2019 a esta parte, explica la Comisión Nacional de Valores.

 

El 24 de agosto el tipo de cambio era 1 peso: 0,010 dólares

 

Bradesco contrata a Fernando Notari en Miami

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. Foto cedida

Bradesco contrató al advisor de Wealth Management Fernando Notari, procedente de Credit Suisse, para su oficina del negocio de US Offshore, según su perfil de BrokerCheck.

Notari trabajó casi 25 años en Credit Suisse, entre 1992 y 2016, donde alternó entre San Pablo y EE.UU.según su perfil de LinkedIn

Por ejemplo, entre 2001 y 2004 estuvo registrado en Finra por Credit Suisse First Boston en New York.

Bradesco ha fichado advisors especializados desde que adquirió BAC Florida Bank, en un acuerdo de 500 millones de dólares, que marcó la primera adquisición del grupo brasileño en Estados Unidos.

Entre los fichajes, se destaca la contratación de Luciano Gani en Coral Gables luego de haber trabajado casi una década en UBS y al volver de un año sabático.