Foto cedidaHugo Aravena, el nuevo presidente de CFA Society en Chile. Hugo Aravena, el nuevo presidente de CFA Society en Chile
Después de la última renovación de directorio de CFA Society Chile, un ejecutivo de BTG Pactual quedó al mando de la entidad en el país andino, además de sumar tres charterholders en su cumbre de liderazgo.
Según informó CFA Society a través de un comunicado, Hugo Aravena se desempeñará como presidente entre 2022 y 2023, quedando al mando del organismo que agrupa a los 166 profesionales de la industria financiera que cuentan con esta certificación en el país.
Aravena es ingeniero comercial de la Universidad de Chile, cuenta con más de 14 años de experiencia en la banca de inversiones y la administración de portafolios, y actualmente se desempeña como director de Portfolio Solution & Asset Allocation en BTG Pactual Wealth Management.
“En primer lugar agradezco la confianza de mis colegas y a María Alicia Montes por todo su trabajo durante estos años, ya que gracias a su liderazgo como profesional y como primera mujer a la cabeza de CFA Society hemos logrado dar a conocer nuestra labor ampliamente”, indicó el ejecutivo en la nota de prensa.
Sobre la anterior presidenta, Montes, Aravena destacó que “su trabajo incansable al frente de nuestra Asociación permitió que más profesionales decidieran tomar el desafío de certificarse como CFA, para así contribuir a un mercado de capitales cada vez mejor”.
En su cuenta pública, María Alicia Montes valoró el esfuerzo de la Asociación durante este periodo y enfatizó que “es increíble constatar cómo, a pesar de ser un año desafiante en que aún nos hemos visto enfrentados al distanciamiento producto de la pandemia, cuando se cuenta con personas motivadas y que trabajan por un objetivo común, se alcanzan enormes logros”.
Algunos de estos hitos fueron desarrollar las competencias universitarias Research Challenge y Ethics Challenge, así como convertir a CFA Society Chile en la primera entidad patrocinadora del Global Investment Performance Standards (GIPS®) en Chile.
Además del nombramiento de Aravena, la asociación renovó su directorio y nombró a Pamela Auszenker como vicepresidenta, Nicolás García Huidobro como secretario, Javier García como tesorero y Pablo Urzúa, Gustavo Price y Nicolás Álvarez como directores.
Auszenker es una cara conocida en BCI Corredores de Bolsa, donde actualmente trabaja como jefa de Marketing y comunicaciones de Banco BCI, mientras que García Huidobro es Co-Portfolio Manager y Senior Research Analysten Compass Group LLC y García es Managing Partner en Atacama Invest.
Por su parte, Urzúa se desempeña como gerente comercial de SURA Inversiones; Price destaca por su paso por AFP Cuprum, donde llegó a ser gerente de inversiones; y Álvarez es director financiero y socio de Deltahedge.
Cuando una empresa se encuentra en problemas de liquidez, con una deuda elevada y tiene pérdidas o sus operaciones no logran generarle las ganancias necesarias para hacerle frente a sus compromisos con los acreedores, tiene que establecer medidas que resuelvan sus problemas de fondo y no nada más llevar a cabo un maquillaje de sus estados financieros o medidas de solución temporal.
Resolver realmente los problemas de fondo requiere, entre varias medidas, inyectarle capital a la empresa y para que ese fortalecimiento sea fructífero es necesario reducir costos, renegociar los pagos de deuda y dedicar los recursos a las actividades que le generen mayores ganancias en el futuro. Se debe revisar a fondo el modelo de negocio, deshacerse de todas aquellas líneas que no sean rentables y enfocar todos los recursos y esfuerzos a las actividades que sean más rentables para lograr sacar a flote a la empresa.
Pemex tiene una elevada deuda, asciende a 113.000 millones de dólares y ha registrado pérdidas durante varios años. Con el objetivo de resolver la situación de Pemex el gobierno le ha otorgado diversos apoyos. Le redujo la carga impositiva, le disminuyó los derechos que paga por extraer petróleo de 52% a 40%, le inyectó 2.800 millones de dólares en agosto de 2020 y en diciembre de 2021 le inyectó otros 3.500 millones de dólares, un total de 6.300 millones de dólares en 16 meses. Esto ha permitido pagar menos impuestos así como mejorar los costos de la deuda y sus plazos, pero es insuficiente para representar una solución definitiva para el verdadero problema de la empresa.
De enero a septiembre de 2021 Pemex registró, antes de pago de impuestos, una utilidad de 111.014 millones de pesos, pero ello se debió a su actividad de exploración y producción la cual tuvo una utilidad de 241.592 millones de pesos, en tanto que el área de transformación industrial tuvo una pérdida de 111.135 millones de pesos. Eso quiere decir que Pemex gana en producir petróleo pero pierde en el proceso de transformarlo, situación que se ha presentado desde hace varios años. Por lo tanto, una solución de fondo al problema financiero debe ser concentrarse donde se gana y abandonar las líneas de negocio donde se pierde, como es el caso de refinar el petróleo. La situación se va a empeorar para Pemex si no orienta el camino, porque está por adquirir la refinería Deer Park en Texas, Estados Unidos, la cual hasta el 30 de septiembre de este año había perdido 380 millones de dólares. La construcción de la refinería de Dos Bocas no aparece en los gastos de Pemex, la está pagando el gobierno federal, pero cuando inicie operaciones los ingresos y gastos que genere van a aparecer en las cuentas de Pemex y opacarán, junto con las pérdidas de Deer Park las ganancias que genera la explotación de petróleo.
Los programas de apoyo a Pemex que se han anunciado y sus planes de negocio nunca han establecido medidas encaminadas a reducir los costos de operación, elemento fundamental para tener soluciones de fondo. A pesar de las reducciones que se han dado en el volumen de producción de petróleo y en los precios, la planta laboral de Pemex, a diferencia de las empresas petroleras de todo el mundo, no se ha reducido en la proporción que ha bajado la producción. Se necesita realizar una verdadera reingeniería de los procesos internos para utilizar los factores de una manera más eficiente y producir más con los mismos recursos.
Si realmente se quiere fortalecer a Pemex y que genere riqueza para el país, hay que instrumentar soluciones de fondo a sus problemas, concentrarla en las actividades rentables, que generen riqueza. De lo contrario, la empresa va a requerir constantemente inyecciones de capital y el gobierno la estará financiando constantemente a costa de cubrir otras necesidades más apremiantes en materia de salud y educación.
Mientras que las fuentes tradicionales de asignación de activos en América Latina se han reducido, el mercado interno brasileño, las afores y US Offshore se muestran como oportunidades, según la última investigación Latin American Distribution Dynamics 2021: Charting the Future for Latin American Retail and Institutional Asset Gathering de Cerulli.
El impulso del negocio en Brasil
El mercado interno brasileño, que tiene un valor de más de un billón (o trillion según el idioma anglosajón) de dólares, pero con un sesgo tradicionalmente extremo hacia los fondos de bonos locales, se ha visto impulsado por el negocio de fondos subordinados domiciliados localmente y otros vehículos que asignan fondos extraterritoriales y ETFs.
Las entradas durante el primer trimestre de 2021 alcanzaron los 2.600 millones de dólares, seguidas por 4.000 millones en el segundo trimestre.
“Con la combinación de productos adecuada, un administrador de activos puede esperar razonablemente acumular 500 millones de dólares o más durante sus primeros tres años de ofrecer fondos en Brasil», comentó Thomas Ciampi, director de Latin Asset Management de Cerulli para América Latina.
De la investigación se desprende que una mayor actividad de adquisiciones podría estar en el horizonte a medida que los managers evalúen sus opciones de entrada al mercado.
“Hay más de 700 managers locales activos en el país, la mayoría de los cuales luchan porque sus productos de renta fija producen rendimientos negativos en el entorno actual de tasas bajas. Un jugador local con sólidas relaciones y experiencia podría servir como trampolín para que un gerente internacional recaude activos rápidamente”, agregó Ciampi.
Las afores en pleno aumento de activos bajo administración
Por otro lado, el mercado mexicano de pensiones de las afores, con un tamaño de 225.000 millones de dólares, también sirve como un punto brillante de oportunidad, explica Cerulli.
Estos fondos de pensiones ahora pueden invertir internacionalmente utilizando fondos activos. Las afores de México disfrutaron de un gran aumento en AUM, ya que los flujos hacia el sistema no se vieron afectados significativamente por la pandemia y los retornos de los fondos en sí, ahora estructurados como fondos con fecha objetivo, están dando mejores resultados debido a un espectro de inversión más amplio y un horizonte de tiempo más extenso.
“Los managers en México de repente se sienten liberados para asumir más inversiones a largo plazo, justo en un momento en que se aprueba la venta de fondos activos del exterior en el país. En comparación con los problemas que enfrentan las pensiones en Chile y Perú, México se perfila como el país a vigilar en busca de gerentes activos en el exterior”, sugirió Ciampi.
El segmento US Offshore en plena recuperación
Por último, resurgiendo como una opción atractiva para los inversores minoristas, el segmento US Offshore se está recuperando después de un período de crecimiento moderado.
Con 150.000 millones de dólares, el negocio se ha disparado a medida que los latinoamericanos ricos mueven activos fuera de sus países de origen debido a las políticas inducidas por la pandemia, el estado paralizado de las economías regionales y los bajos rendimientos de los bonos locales de renta fija.
“Los inversores de la región buscan activos de vanguardia y un entorno más amigable”, agrega Ciampi, y detalla que lo están encontrando en Houston, Miami y en la costa Oeste.
El informe cita la demanda de fondos de bonos flexibles que invierten en varios instrumentos de deuda, fondos de renta variable temáticos y orientados a sectores, y fondos de renta variable asiáticos y fondos de renta variable europeos, como los tipos de productos más populares. También observa un creciente interés en las estrategias con criterios ESG.
Foto cedidaEva Fernández Góngora, nueva consejera independiente de Banca March.. eva gonzalez
Banca March ha designado nueva consejera independiente de la entidad a Eva Fernández Góngora, quien también formará parte de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, así como de la Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico. Eva Fernández Góngora sustituye a Albert Esteve Cruella, quien cesa en su cargo como consejero de la entidad una vez finalizado su mandato, al haber alcanzado la duración máxima legal.
El Consejo de Banca March ha agradecido su dedicación y compromiso desde su incorporación en 2009 y ha destacado su amplia experiencia y conocimiento en todo lo relativo a la empresa familiar y sus valiosas aportaciones como presidente de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, como miembro de la Comisión de Retribuciones, y durante el periodo en que fue consejero coordinador. De esta forma, y de acuerdo con las normas internacionales de Gobierno Corporativo más estrictas, el número de consejeros de Banca March se mantiene en 13 (3 ejecutivos, 5 independientes y 5 dominicales). La nueva consejera independiente es la quinta mujer en el órgano de administración de Banca March, junto con María Antonia Otero Quintas y Agatha Echevarría Canales, ambas consejeras independientes, Catalina March Juan, dominical, y la vicepresidenta ejecutiva del banco, Rita Rodríguez Arrojo.
Eva Fernández Góngora es miembro desde 2019 del Consejo de Administración de Inversis, filial 100% de Banca March, y forma parte de su Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de su Comisión de Auditoría y Riesgos. Cuenta con más de 30 años de experiencia profesional internacional, especialmente en las áreas de riesgos operacionales, cumplimiento normativo, fusiones y adquisiciones, gobierno corporativo y finanzas. A lo largo de su carrera profesional ha desempeñado diversos cargos directivos en la industria de servicios financieros, de ocio y turismo, B2B y B2C, así como en el sector de automoción.
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid, en los últimos diez años ha ocupado diferentes funciones de responsabilidad en American Express en Nueva York, Madrid y Londres. Durante su última etapa en la capital británica lideró el área de Risk and Compliance para EMEA de la división American Express Global Business Travel. Adicionalmente, tiene una amplia experiencia en el trabajo coordinado con los reguladores de distintos países, incluida la Reserva Federal, en Estados Unidos, y la FSA en Reino Unido.
Marco Costa, V.P. Relationship Manager, Bradesco
Copyright: Perfil de LinkedIn. Foto cedida
Marco Costa se unió a Bradesco en Coral Gables tras abandonar UBS, según su perfil de LinkedIn.
El advisor que comenzó en Citi en 2014 y en marzo de 2021 había pasado a UBS se registró por Bradesco el pasado octubre, según su perfil de BrokerCheck.
Costa comenzó en Citi en Manhattan, donde estuvo hasta 2017 cuando pasó a ser advisor para clientes internacionales.
Este fichaje se suma al de Fernando Notari y Luciano Gani que ingresaron al banco a mitad de año para potenciar el sector de US Offshore.
Santander Wealth Management & Insurance, que aglutina el negocio de banca privada, gestión de activos y seguros, considera que para el próximo año existen “interesantes oportunidades” en las bolsas y especialmente en los ámbitos ligados a la innovación, las inversiones sostenibles y los mercados privados. “En un entorno de transición y disrupción como el que nos encontramos, la gestión activa de las inversiones cobra una especial relevancia”, señala Víctor Matarranz, responsable global de Santander Wealth Management & Insurance, en la carta de presentación del Informe de Perspectivas de Mercados 2022 titulado ‘Invirtiendo en un mundo en transición’.
El informe destaca la necesidad de posicionarse en las oportunidades en sostenibilidad, ya que “la presión regulatoria y de la sociedad exige un fuerte compromiso para alcanzar el objetivo de emisiones cero. La sostenibilidad es probablemente la tendencia y la oportunidad más importante en nuestro radar de inversiones dado el impresionante nivel de flujos de inversión de los sectores público y privado que van a canalizarse para optimizar factores medioambientales”.
Adicionalmente, propone valorar inversiones alternativas para diversificar y optimizar la rentabilidad. “Los inversores están incorporando progresivamente los mercados privados para ampliar el conjunto de oportunidades de inversión y captar la prima de iliquidez. La flexibilidad de los gestores de carteras de private equity y private debt les permite explotar múltiples oportunidades en el entorno de mercado y economías en transición que prevemos para los próximos años. La escasez de rendimiento de los activos cotizados puede impulsar la inversión en activos diferentes a los tradicionales”, subraya.
Respecto a las bolsas, ve probable que registren rendimientos de un solo dígito (por debajo del 10%) en 2022, pero claramente superiores a los rendimientos obtenidos por los bonos y la liquidez. No obstante, y aunque las estimaciones de beneficio siguen siendo sólidas, es natural que se produzca una desaceleración respecto a los elevados niveles observados en los primeros trimestres de este año.
Por sectores, la entidad prevé buenas perspectivas para el sector financiero, ya que se encuentra en una buena posición para aprovechar las previsibles subidas de tipos, y el sector salud. Además, también tiene una posición positiva en cuanto a la exposición a temáticas de innovación con altas tasas de crecimiento y márgenes resilientes, como ciberseguridad, transición energética, inteligencia artificial e internet de las cosas.
Un escenario positivo
La entidad estima que el escenario central macroeconómico de cara a 2022 seguirá siendo positivo. Esta previsión se basa en un paulatino ajuste en las cadenas de aprovisionamiento globales, un lento descenso en las tensiones inflacionistas y un mantenimiento de tasas de crecimiento por encima de las medias pre-COVID. No obstante, la propagación de una nueva variante del virus (Ómicron) con un elevado número de mutaciones podría tener un efecto negativo para estas dinámicas de recuperación. “Los inversores tendrán que asimilar una paulatina desaceleración de los estímulos monetarios, crediticios y fiscales, al tiempo que el sector privado deberá tomar el relevo del impulso económico”, afirma Víctor Matarranz.
En este contexto, la entidad considera conveniente mantener el nivel de riesgo de inversión en las carteras mientras continúe la expansión del ciclo económico. El impulso económico se está desacelerando, pero las previsiones siguen apuntando a un crecimiento del PIB superior a su nivel tendencial (un aumento anual del PIB superior al 5% para este año y de más del 4% en 2022 para la economía global). También aconseja gestionar el impacto de la inflación y buscar retornos reales, así como optar por estrategias de inversión flexibles en renta fija y seleccionar compañías con capacidad de defender márgenes.
“El principal riesgo a nuestro escenario de crecimiento (adicional al de las mutaciones del virus) reside en un entorno no transitorio de inflación que tensione las curvas de tipos de interés globales. Esperamos subidas de los tipos de interés, aunque retrasadas respecto al aumento de inflación, con el consiguiente efecto negativo en los rendimientos reales de liquidez y renta fija de alta calidad crediticia”, explica el informe. En su escenario central, se contempla un nivel de inflación más elevado que en la época pre-pandemia durante los próximos dos años y el inicio de un proceso moderado de subidas de tipos (en Estados Unidos para finales de 2022 y en la zona del euro para 2023).
Mientras los inversores buscan rendimientos y se abren cada vez más a los mercados privados, uno de los fondos de pensiones de Uruguay, AFAP SURA, organizó un recorrido por sus inversiones en la economía real, y de paso mostró la eficacia que está teniendo el vehículo “fideicomiso” en el país rioplantense, con redimientos que van del 5% al 9% anual.
Ante clientes, socios y periodistas, la recorrida comenzóen la escuela y el polo tecnológico de Maroñas y Jardines del Hipódromo. Se trata de una escuela de nueve aulas que alberga hasta 240 niños de educación inicial y primaria en más de 1.400 metros cuadrados, a la que se suma un centro de Educación Técnico Profesional de 2.800 metros cuadrados ya entregado a ANEP, que comenzará a operar en el próximo año lectivo.
Las instalaciones visitadas son un ejemplo centros educativos que se han desarrollado en todo el país con el financiamiento de los ahorros previsionales.
A través de estos proyectos de PPP Educativas se están gestionando 143 centros educativos, que incluyen 44 Jardines de Infantes, 42 CAIF, 38 escuelas primarias, nueve polos tecnológicos y diez polideportivos, la mayoría de ellos en el interior del país. Asimismo, se han construido y reparado corredores viales en diferentes rutas del país.
Los fideicomisos y el sistema PPP
Estas inversiones se llevaron adelante con el sistema de Participación Público Privada (PPP) bajo la modalidad de fideicomisos financieros, que separan el capital del emisor del capital del proyecto concreto, lo que brinda más garantías y permite diversificar la inversión y obtener un mayor rendimiento que en las colocaciones tradicionales en bonos del tesoro o letras de regulación monetaria.
“En AFAP SURA tenemos el compromiso de elegir las mejores opciones de inversión para nuestros afiliados y a su vez apoyar el financiamiento de obras que empujan el desarrollo del país, de su economía y de su gente”, expresó Santiago Hernández, gerente de Inversiones de AFAP SURA.
La estructura como fideicomiso establece un gestor fiduciario que brinda garantías de que los fondos efectivamente se destinen a lo que está previsto y libera fondos adicionales contra avances de obra o indicadores de gestión.
A su vez, se instaura un gestor de la propia obra que asume no solo la construcción, sino el mantenimiento futuro, garantizando que la escuela tenga siempre paredes pintadas, escritorios funcionales, paredes sin fisuras y techos sin goteras, y los directores y docentes puedan enfocarse en enseñar y no en cuestiones operativas y de mantenimiento.
A cambio, el Estado habilita una serie de pagos por la disponibilidad de uso de la infraestructura a lo largo de los años de duración del contrato, que oscila en el entorno de los 20 años.
En concreto, CAF AM Administradora de Activos Uruguay S.A., empresa subsidiaria de CAF –banco de desarrollo de América Latina-, es la encargada de gestionar el fideicomiso que canaliza los fondos a estos proyectos de PPP Educativas, que se financian a largo plazo con los fondos de inversores institucionales como las AFAP.
El Ferrocarril Central y el WTC Free Zone
Actualmente CAF AM gestiona unos 1.000 millones de dólares repartidos en dos fondos que invierten en obras de infraestructura y PPP Educativas y el fondo del Ferrocarril Central.
La recorrida continuó por las obras en proceso del Ferrocarril Central en Capurro, donde se pudo observar el lugar donde estarán las vías y los diferentes pasos a nivel que se están construyendo.
La obra implica una inversión de 900 millones de dólares y se lleva adelante con aporte de los fondos previsionales que gestionan las AFAP por unos 300 millones de dólares, lo que equivale al financiamiento de un tercio de la inversión.
La recorrida culminó con un almuerzo en World Trade Center, donde se pudo observar el desarrollo de World Trade Center Free Zone, lugar de trabajo de 3.000 personas que se desempeñan en 200 empresas con foco en tecnología, servicios profesionales y financieros.
Las AFAP invierten en World Trade Center Free Zone a través de la adquisición de certificados de participación del Fideicomiso Rentas Inmobiliarias Orientales (RIO), el cual adquirió el 12% de las acciones de la sociedad titular de las acciones del complejo de servicios. De esta forma los afiliados de las AFAP recogen la rentabilidad que surge de las ganancias de la gestión de la zona franca.
Actualmente las AFAP de Uruguay gestionan cerca de 17.000 millones de dólares, de los cuales invierten un 18% en activos reales, que están compuesto de inversiones en la economía real, y se dividen en un 36% en infraestructura, 25% en proyectos forestales, 21% en proyectos de desarrollo y de rentas inmobiliarias, 11% en emprendimientos agrícolas y un 7% en parques eólicos.
Particularmente AFAP SURA tiene activos bajo manejo por más de 3.100 millones de dólares, de los cuales 580 millones de dólares corresponden a inversiones comprometidas a realizar en activos alternativos (certificados de participación de fideicomisos financieros), lo que representa un 18,5% del total de los fondos.
Rentabilidades entre el 5% y el 9% anual
Este tipo de inversiones se adecua al período de vida activa de los trabajadores, ya que combina la inversión de largo plazo que necesita un trabajador hasta su retiro, con el financiamiento de largo plazo que requieren las obras de infraestructura. Al mismo tiempo hace crecer los ahorros de los afiliados ofreciendo diversificación y pagando una prima por la menor liquidez y el mayor plazo.
Un bono soberano a 10 años hoy paga en el entorno del 3% en dólares, mientras que la inversión en este tipo de activos reales paga rentabilidades de entre 5% y 9% anual, convirtiendo esa mayor rentabilidad en una mejor renta vitalicia al retiro.
Actualmente del fondo total que administran las AFAP, un tercio corresponde a aportes y dos tercios a rentabilidad gestionada a lo largo de los 25 años del sistema.
“Para nosotros es un orgullo poder mostrar estas obras, que son fruto de los ahorros de los uruguayos y ejemplo del cuidado con los que se administran para poder brindarles tranquilidad al momento de su retiro”, concluyó Hernández.
EFPA España ha alcanzado un acuerdo de colaboración con IG Markets, uno de los brókeres líderes en trading online en España, por el que ambas entidades se comprometen a trabajar juntas para promover la cultura financiera de los inversores y el asesoramiento de calidad, apostando por la formación continua de los profesionales y proporcionando información y material educativo a los inversores particulares.
EFPA España e IG Markets colaborarán de forma conjunta en la organización de cursos, conferencias y seminarios válidos para las recertificaciones de EFPA European Investment Assistant (EIA), European Investment Practitioner (EIP), European Financial Advisor (EFA), European Financial Planner (EFP) y la Certificación EFPA ESG Advisor, plenamente adaptadas a los requerimientos que impone ESMA y la CNMV, en base a la directiva comunitaria MiFID II.
IG Markets favorecerá y dará apoyo a la labor de formación continua de EFPA España para renovar la cualificación y las certificaciones profesionales de los asesores financieros, así como en otras acciones organizadas por la asociación. Por otra parte, EFPA España se compromete con la entidad a colaborar en la comunicación y difusión de las actividades que incentiven el conocimiento de las novedades en el ámbito de la gestión de carteras y la contratación de instrumentos financieros.
Este acuerdo pone de manifiesto la apuesta de ambas entidades por fomentar el asesoramiento financiero cualificado, enfocado para cada tipo de inversor, en el caso de IG Markets, por la tipología de productos, dirigido a inversores con un perfil cualificado, con los que asume un firme compromiso por fomentar la innovación y mejorar la experiencia del cliente, de la mano de una tecnología disruptiva y una amplia oferta multiproducto.
Con este acuerdo, EFPA España suma ya 83 entidades colaboradoras, entre las que se encuentran las principales entidades bancarias y gestoras de fondos nacionales e internacionales.
Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España, señala que “esta colaboración con una plataforma líder en trading online como IG Markets, ofrece a EFPA España la oportunidad de aumentar su visibilidad y apoyar el fomento de la cultura financiera en un segmento concreto como es el de los inversores cualificados. Las alianzas con los players más importantes en cada nicho de negocio de la industria suponen la mejor vía para seguir fomentando la máxima cualificación de los asesores y alentar la formación continua de todos los profesionales, pensando siempre en dotar al cliente del mejor servicio”.
Por su parte, José Antonio Martín Quiroga, director general de IG España, indica que “el acuerdo entre EFPA e IG supone para nosotros un paso hacia adelante en la apuesta decidida por la formación para los inversores que mantenemos desde nuestros inicios, hace más de 40 años. Contamos con un amplio abanico de cursos y material educativo para fomentar que los inversores tomen decisiones formadas e informadas, con el objetivo de generar una experiencia de trading diferencial y de acompañarlos en la creación de un hábito de inversión sostenible que asegure una relación de larga duración. La firma de este acuerdo es un reconocimiento a la calidad de nuestras iniciativas y esperamos poder llegar a muchas más personas ávidas de invertir con nuestra oferta formativa gracias a EFPA”.
Concepcion Gómez de Liaño. Foto: LinkedIn. concepcion
Cambios en Credit Suisse: Íñigo Martos, hasta ahora responsable de la banca privada en España, y que ha trabajado en la entidad durante casi dos décadas, ha dimitido de su cargo. Mientras se busca un sustituto, Concepción Gómez de Liaño ocupará el cargo.
«La Península Ibérica es una región clave para Credit Suisse, en crecimiento y en la que continuamos invirtiendo. Concepcion Gómez de Liaño, actual COO de Wealth Management de Iberia, ha sido nombrada responsable interina de Wealth Management para la Península Ibérica», confirma un portavoz de Credit Suisse.
La entidad anunciará al sucesor permanente más adelante.
Foto cedidaMesa redonda con Schroders y Dunas Capital.. Mesa redonda con Schroders y Dunas Capital
Los expertos coinciden a la hora de plantear unas carteras que cuenten con energía, infraestructuras y activos alternativos, dadas las oportunidades que ofrecen, las buenas perspectivas que se presentan y la variedad de productos que pueden ayudar a diversificar. Ha sido durante la celebración del evento online Aseafi ‘Energía, Infraestructuras y Activos Alternativos’, en el que se han analizado las perspectivas que ofrecen estos dos sectores y las oportunidades en activos alternativos.
Energías renovables: una gran oportunidad
En cuanto a energía, Álvaro Pérez de Lema, director general de Saeta Yield, ha asegurado que el sector energético, como responsable del 80% de las emisiones, es el que realmente tiene que cambiar su forma de producir energía para descarbonizar la economía, y también ha hecho hincapié en la innovación en esta materia.
En la mesa redonda ‘Ebullición de la inversión en el sector energético. Ideas y estrategias’, Inés del Molino, Business Development Manager de Schroders, ha asegurado que la transición energética “no es un titular pasajero”, recordando que la inversión en transición energética no es solo renovables.
Borja Fernández-Galiano, head of Sales deDunas Capital, ha tildado de “muy importante” la oportunidad de inversión que hay en energías renovables porque es un sector en auge, con activos rentables y estratégicos para el país. Y, en este sentido, ha valorado el ‘Dunas Clean Energy’, un vehículo español especializado en fotovoltaica, con estructura de capital riesgo para trabajar con plazos fijos y alinear los objetivos con los inversores.
Infraestructuras: dinamizando la economía
Por su parte, Fernando González Cuervo, socio responsable de Construcción e Infraestructuras deEY España, ha destacado a las infraestructuras como el sector más efectivo a la hora de trasladar inversión a la economía real, y por tanto funcionar como palanca dinamizadora de la economía.
Asimismo, Ismael Torres, Business Development Manager deM&G Investments, ha indicado que las infraestructuras son una de las opciones elegidas para implementar los planes de expansión fiscal que tienen como objetivo estimular el empleo y la economía. “No solo contamos con el plan de infraestructuras de Biden, en Europa y en China también van a jugar un papel fundamental”, ha añadido.
Torres ha asegurado que las infraestructuras son un activo que ofrece unas características únicas: menor volatilidad y mayor dividendo que la renta variable global por la capacidad de generar flujos de caja de forma recurrente y predecible y ha apuntado “que nos cubre de los periodos inflacionistas y que se beneficia del crecimiento económico. Estas compañías tienen la capacidad de trasladar la inflación a sus ingresos por la inelasticidad de la demanda”.
Mercados privados: en plena ebullición
Por otro lado, Sergio Miguez, CEO deAlternative Ratings, ha indicado que las inversiones alternativas en activos privados están en plena ebullición, señalando que hasta ahora los mercados secundarios habían servido para que los inversores deshicieran sus posiciones ante necesidades imprevistas de liquidez.
“Pero su evolución y desarrollo más recientes han hecho aparecer nuevos tipos de operaciones (guiadas por gestores) que presentan oportunidades interesantes de diversificación para las carteras”, ha agregado Miguez.
Horacio Encabo, director de Institucional, y Eduardo Martín Quero, director de producto alternativo deAndbank España, han expuesto su expertise en inversiones alternativas y su variada gama de estrategias en formato de coinversión, analizando la clase de inversiones que consideran las más atractivas para que el banco materialice inversiones directas y ofrecérselas a sus clientes en régimen de coinversión, con las garantías que esta fórmula aporta a los inversores.
Por su parte, Reyes Brañas, Sales Manager deEdmond de Rothschild, ha explicado su nuevo fondo de capital riesgo: Boscalt. Un fondo de Hoteles europeos premium con management “distressed” y estrategia value add. “Además en este momento es oportunista al poder beneficiarse de los grandes descuentos que ofrece este mercado en el momento actual”, ha añadido.
Aseafi ha agradecido a Schroders, Dunas Capital, Edmond de Rothschild, Andbank y M&G Investments hacer posible este encuentro que ha contado con la colaboración del IEAF, Finect, EY, Alternative Ratings y Saeta Yield,y conEl Asesor Financiero, Citywire, Funds Society y Valencia Plaza como media partners.
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