Eugenio Retana se sumó a Merrill Lynch en Coral Gables.
El advisor se unió a principios de marzo, según el registro de BrokerCheck.
Junto a Retana se unieron los advisors Angel Ferrer y Michael Persinski, informó Barron’s. Sin embargo, tanto Ferrer como Persinski no han actualizado sus perfiles de LinkedIn ni tampoco se ha cambiado sus registros de Finra.
El equipo gestiona unos 5.500 millones de dólares, según fuentes de la industria.
Retana llega, al igual que sus compañeros de equipo, procedente de Citi, donde se incorporó en julio de 2005 como banquero asociado, registrándose primero como corredor en Citicorp Investment Services, según su perfil de LinkedIn.
Tiene experiencia en clientes UHNW de América Latina y Central.
En Merrill se incorporó como Private Wealth Advisor.
Por otro lado, Persinski tiene más de 33 años de experiencia en la industria, de los cuales trabajó 18 en Citi Private Bank, trabajando para su negocio en Washington D.C., según BrokerCheck.
Ferrer inició su experiencia en 2000 y cumplió funciones en Bank of America, Wachovia Securities y Wells Fargo, donde trabajó en Miami entre 2007 y 2009 antes de unirse al negocio de Citi en Miami, según BrokerCheck.
Pese a los focos de incertidumbre que han aparecido en torno al sistema de pensiones en Chile, el universo de afiliados a las AFP sigue creciendo en el país, según reporta la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones (AAFP).
La entidad gremial informó que los trabajadores que aportan al sistema llegaron a 5.974.111 en enero, el número más alto desde que se creó el modelo de cotización individual del país andino. Esta cifra representa un aumento de 7,1% con respecto a enero de 2021, equivalente a un alza de 394.118 cotizantes.
“Hay una clara recuperación del empleo formal a niveles previos a la pandemia, con un alza de 4,5% respecto a los cotizantes de enero 2020”, señaló la entidad gremial en un reporte reciente.
A la par, señaló la AAFP, el salario imponible promedio nominal subió 7,7% entre enero de 2021 y enero de 2022. Por primera vez los trabajadores dependientes superaron el millón de pesos chilenos (alrededor de 1.280 dólares) de ingreso promedio imponible, alcanzando una media de 1.007.671 pesos (aproximadamente 1.290 dólares).
Eso sí, la Asociación advirtió que la alta subida de los precios al consumidor que ha experimentado Chile redujo el alza de las remuneraciones nominales, dejando el aumento real promedio de los salarios en sólo 0,5%. “La elevada inflación, de 7,2% anual, disminuye el poder de compra del ingreso de los trabajadores, especialmente de los de menores ingresos”, señaló.
Además, el ente gremial advierte que, si bien se consolidó una mejora en la situación de los trabajadores que cotizan en AFP, todavía hay gente que no ha reingresado al mundo laboral. “Más allá del registro administrativo del sistema de pensiones, falta que reingresen a la fuerza de trabajo unas 452.000 personas, especialmente mujeres, para llegar a los niveles de fuerza de trabajo del trimestre noviembre-diciembre-enero 2019”, señalaron.
Corbital LLC anunció el lanzamiento de Waves Labs en Miami y varias contrataciones clave en su equipo directivo de EE.UU.
La medida llega tras el plan de transformación de Waves anunciado en febrero de 2022.
“Waves Labs se convertirá en el motor de crecimiento del ecosistema de Waves en Estados Unidos y a nivel mundial”, dice el comunicado de la empresa.
Su plan de expansión internacional incluye la formación de un fondo del ecosistema y un «agresivo plan de contratación y marketing».
Waves Labs tratará de aumentar el conocimiento, apoyar proyectos que se basen en Waves con financiación y tutoría, e integrar Waves con los principales protocolos de blockchain, dice la firma.
En base a esta estrategia, Waves Labs contrató a un equipo directivo de especialistas experimentados en tecnología financiera y crypto.
Aleks Rubin, el jefe de operaciones en EE.UU., Coleman Maher, jefe del ecosistema y Jack Booth, de marketing. Además, la vicepresidenta de finanzas y operaciones, Tiffany Phan.
«Me entusiasma dirigir este equipo dinámico a medida que ampliamos la visibilidad y mejoramos la utilización del protocolo Waves en el mercado norteamericano», afirmó Rubin, ex banquero con más de 20 años de experiencia en finanzas corporativas.
El fundador y principal desarrollador de Waves, Sasha Ivanov, asumirá un papel de asesor de la empresa, centrándose en la dirección estratégica y los conocimientos técnicos.
«Waves Labs es un componente clave del plan de Waves para crecer exponencialmente en 2022. A pesar de un período de crecimiento récord de nuestro ecosistema, Waves sigue siendo relativamente desconocida en el espacio criptográfico de Estados Unidos. Con la fundación de Waves Labs, el fondo del ecosistema, y el equipo extremadamente talentoso en su lugar, no dudo que Waves alcanzará la adopción masiva en 2022 y más allá», dijo Sasha Ivanov, fundador de Waves.
Es probable que el mercado de bonos verdes de Latinoamérica siga creciendo, después de que este tipo de activo haya acumulado más de 40.000 millones de dólares, según un nuevo informe de la calificadora Fitch.
Los bonos soberanos de la región se enfrentan a inmensas necesidades de financiamiento relacionadas con la transición de energía limpia global y cumpliendo con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), mientras que la demanda de inversores de estos instrumentos ha superado la oferta.
Chile fue el primer país de Latinoamérica que emitió un bono verde en 2019 y los bonos con criterios ESG son soberano representan ahora el 29% del stock de deuda del gobierno. México emitió el primer vínculo soberano vinculado al mundo en 2020 y Colombia se convirtió en el primer emisor de Latinoamérica que emitió bonos verdes en su moneda nacional en 2021. El gobierno de Brasil tiene la intención de publicar su marco de bonos de ESG, y Uruguay está considerando seguir a Chile en la emisión de sostenibilidad.
Estas emisiones han permitido que los países latinoamericanos diversifiquen su base de inversores y alcance a los inversionistas de ESG basados en Europa. La fuerte demanda ha generado beneficios de precios moderados, aunque está por ver si esto refleja principalmente su escasez.
Se espera que los riesgos de transición energética (como los «activos varados» para los exportadores de petróleo) y los riesgos físicos del cambio climático, como la sequía, las inundaciones y los huracanes, tengan un mayor impacto en las calificaciones a medida que la materialidad de los efectos se vuelva más segura.
Sin embargo, los bonos soberanos de Latinoamérica también pueden explotar oportunidades de la transición energética global. Por ejemplo, los exportadores de cobre y litio jugarán un papel integral en la demanda de vehículos eléctricos. La energía renovable es un sector creciente en América Central y el Caribe a través de proyectos eólicos y solares, que deben reducir la dependencia del petróleo importado.
StepStone Group, firma de inversión de mercados privados globales, celebró el Grito BIVA por la colocación de Certificados Bursátiles Fiduciarios en la Bolsa Institucional de Valores, por un monto de 102, 5 millones de dólares.
La emisión de certificados de esta firma estadounidense es la primera bursatilización en México de una cartera de créditos directos otorgados principalmente a empresas norteamericanas. Además, ésta es la primera colocación de StepStone como patrocinador y administrador de un fideicomiso que emite una nota calificada públicamente en cualquier mercado.
Los valores se cotizaron a un precio de 105 dólares por certificado, con un vencimiento de 11 años y un cupón de Libor +2.25% que se pagará semestralmente cada julio y enero. HR Ratings les otorgó una calificación triple A HR AAA (E).
Alberto Basave, Director General de StepStone, señaló: «La calificación AAA se traduce en requisitos mínimos de capital para las aseguradoras mexicanas. Un rendimiento esperado al vencimiento de más del 5% en dólares estadounidenses hace que esta sea una alternativa atractiva para cualquier inversionista.»
Luis Perezcano, Asesor principal de StepStone, comentó: «Estamos muy emocionados de haber diseñado y estructurado este valor innovador pensando en las compañías de seguros mexicanas, así como en otros inversionistas institucionales que deseen invertir en valores denominados en dólares estadounidenses.»
Por su parte, Maria Ariza, Directora General de BIVA, declaró: “Nos emociona mucho esta emisión por parte de StepStone, la cual representa un fortalecimiento del mercado bursátil mexicano, una alternativa innovadora para inversionistas y una oferta atractiva para empresas aseguradoras que, estamos seguros, se traducirá en un crecimiento para el mercado bursátil nacional”.
Los ingresos recabados por StepStone se invertirán a través de su plataforma de deuda privada, en asociación con algunos de los administradores de deuda privada más sofisticados del mundo, para construir una cartera de 80 a 100 préstamos a empresas medianas con operaciones principalmente en los Estados Unidos. Por su parte, los créditos individuales serán préstamos de créditos senior de primera prenda principalmente parafinanciar compras apalancadas.
StepStone Group Inc. (Nasdaq: STEP) es una firma de inversión de mercados privados globales centrada en proporcionar soluciones de inversión personalizadas y servicios de asesoramiento y análisis a sus clientes. Al 31 de diciembre de 2021, StepStone supervisó aproximadamente 548.000 millones de dólares de asignaciones a mercados privados, incluidos 127.000 millones de dólares de activos bajo administración. Los clientes de StepStone incluyen algunos de los fondos de pensiones públicos y privados más grandes del mundo, fondos soberanos y compañías de seguros, así como fundaciones, oficinas familiares y clientes de alto patrimonio.
Pixabay CC0 Public DomainLaurentiu Morariu. Laurentiu Morariu
El impacto más obvio de la crisis de Ucrania en los mercados emergentes ha sido la subida de los precios de las materias primas. El incremento más notable se ha producido en el precio del crudo, pero también en los metales y en alimentos primarios, como la soja o el trigo.
Según explica Nick Payne, responsable de estrategia en el área de Mercados Emergentes Globales en Jupiter Asset Management y principal gestor del fondo Global Emerging Market Focus, Asia se presenta como la región más afectada por este incremento de precios, pues la mayoría de los países asiáticos son importadores de metales y energía. En cualquier caso, el daño provocado por la guerra de Ucrania en la confianza y el crecimiento de la economía hará que disminuya la demanda de combustible y evitará que el precio del crudo continúe su escalada. Eso no evita que este impacto se refleje en los niveles de crecimiento. Por ejemplo, se espera que la India experimente una bajada de un punto porcentual en su PIB.
La otra cara de la moneda se está viendo en América Latina. Los países exportadores de materias primas “blandas” -como Brasil o Argentina-, de metales como el cobre, el oro y la plata -Perú o Chile-; así como países productores de petróleo -Colombia o Venezuela-, se han visto beneficiados por el incremento en los precios.
Otro de los problemas que pueden afectar al crecimiento es el repunte de COVID en China, que ya se ha convertido en el brote más serio desde que el virus surgió en Wuhan en 2020. China continúa aplicando su política de cero casos, dando lugar a nuevos confinamientos en Shanghái y Shenzhen. Siendo el gigante asiático el único país que mantiene estas medidas de contención dentro del grupo de países que pertenecen a las economías emergentes.
2021 no fue un buen año para la renta variable emergente y esto se debió al mal desempeño que las acciones chinas obtuvieron después de un 2020 en el que sí consiguieron un buen rendimiento. Los motivos fueron nuevamente la estricta política de cero casos ante los brotes de COVID y los cambios regulatorios.
El otro tema que ha afectado a los mercados emergentes ha sido la disparidad entre el número de personas vacunadas frente a las economías de Occidente. Una vez que lo peor de la variante Ómicron parece haber pasado, los confinamientos han dejado de verse en Indonesia, Sudáfrica e India. A medida que las economías emergentes recuperen la normalidad deberían seguir ofreciendo unos mejores diferenciales de crecimiento.
El ciclo de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos también preocupa a los mercados emergentes. El consenso del mercado cree que unos mayores tipos pueden ser perjudiciales para los mercados emergentes, basándose en el episodio del “taper tantrum” que se produjo en 2013 cuando Ben Bernanke sorprendió a los mercados. Pero, en la opinión de Payne, la Fed no está sorprendiendo al mercado esta vez, si no que la subida de 25 puntos básicos ya había sido anunciada.
Normalmente, los mercados emergentes suelen tener un mal desempeño en el periodo de anticipación de una subida de tasas y un mejor desempeño cuando esta subida se materializa. Dentro de los mercados emergentes, China es el único país que mantiene una política monetaria expansiva, una respuesta contracíclica que les puede beneficiar. Muchos otros países adoptaron políticas restrictivas antes que la Fed para controlar las presiones inflacionistas. Tras la crisis del COVID muchas de las economías emergentes habían bajado sus tipos de interés para facilitar la liquidez y proporcionar unas mejores condiciones de cara a una recuperación. Por ejemplo, Brasil ha subido tipos desde unos niveles excepcionalmente bajos para su economía, regresando a unos tipos más en línea con sus niveles históricos. Unas políticas más restrictivas por parte de los bancos centrales pueden tener algo de impacto en el crecimiento, pero este impacto es relativamente gestionable, sobre todo si contribuye a mantener sus divisas relativamente estables o incluso con signos de apreciación, una señal que deja entrever que el mercado percibe la subida de tipos por parte de la Fed de una forma más relajada.
Invirtiendo en el entorno actual
A la hora de invertir en mercados emergentes, en Jupiter Asset Management se centran en cuatro tendencias que representan una oportunidad para tener exposición a un crecimiento estructural a lo largo de los años: la digitalización de la economía, la infraestructura tecnológica, la inclusión financiera y el consumo aspiracional.
Las empresas que se enmarcan en estas cuatro temáticas son capaces de prosperar con independencia del comportamiento del ciclo económico o de las materias primas. Obviamente, estos factores tendrán algo de impacto en el crecimiento de sus márgenes, pero no son el principal factor que los determina.
Dentro de la transformación digital, se enfocan en aquellas empresas que se dedican principalmente al comercio digital, la computación en la nube, las redes sociales y los pagos digitales. Ejemplos de estas empresas son Tencent y Alibaba, multinacionales chinas enfocadas en tecnología, Mercado Libre, la plataforma de comercio electrónico con sede en Argentina, o Infosys, la empresa de consultoría digital que ayuda a las empresas que están tratando de desarrollar sus canales de ventas digitales.
La pandemia provocó una aceleración de tres a cinco años, haciendo que la transformación digital se transformase en un imperativo. Por ejemplo, en América Latina, la penetración del comercio online es del 9%, situándose muy por debajo del 30% de China, pero muestra un amplio margen de crecimiento.
Las empresas que se dedican a la producción de microchips, centros de datos, infraestructura relacionada con la tecnología 5G, la computación en la nube o la inteligencia artificial son la base que sostiene la transformación digital. En esta categoría destacan empresas como TSMC, con unos altos márgenes de beneficio, unas elevadas barreras de entrada que le ayudan a mantener sus ventajas competitivas, así como su capacidad para reinvertir en su negocio.
TSMC invierte cada año unos 5.000 millones de dólares en investigación y desarrollo, así como en la construcción de nuevas fábricas. Las barreras de entrada para cualquier otra empresa son tan elevadas que la competencia se reduce a otras dos empresas a nivel mundial: Samsung e Intel, sobre las cuales TSMC tiene una posición de dominio.
Muchos gestores que se encuentran dentro del segmento de calidad y crecimiento excluyen al sector bancario. Esto puede ser una realidad en los mercados desarrollados, pero no en determinadas economías emergentes. En materia de inclusión financiera, los bancos de los países emergentes desempeñan un papel fundamental en un mercado en el que 2.000 millones de adultos y 200 millones de pequeñas empresas no tienen acceso a los servicios financieros. Por ejemplo, HDFC Bank y BCA son los mayores bancos en India e Indonesia respectivamente. Estas entidades tienen sus propios bancos digitales, su propia tecnología y se asocian con empresas de Fintech en un mercado en el que el 70% o 80% de la población todavía no tiene acceso a una cuenta bancaria, algo que representa una enorme oportunidad de crecimiento para los márgenes de estas empresas dedicadas a los servicios financieros.
Por último, el consumo aspiracional se explica por unos mayores niveles de renta en las clases media emergentes. A medida que las clases medias acumulan más riqueza dejan de centrarse únicamente en el consumo de bienes de primera necesidad para consumir un menor número de bienes con mayor calidad o en servicios relacionados con el ocio y los viajes. Así, se espera que el gasto por parte de la clase media emergente crezca en un 70% en 2030.
Dentro de esta categoría, Kweichow Moutai es una empresa china productora de licor Moutai, una bebida alcohólica que se considera un bien de lujo en el gigante asiático y para la que el valor de cada botella supera los 300 dólares. Otros ejemplos son LGH & H, una empresa coreana productora de cosméticos especializada en mujeres asiáticas, y Locailiza, una empresa de alquiler de automóviles en Brasil, donde cada vez más personas desean viajar sin incurrir en el desembolso que supone comprar un vehículo.
Los factores ESG en mercados emergentes
Los factores ESG son especialmente importantes cuando el horizonte de inversión es de cinco a 10 años. Es necesario saber que una empresa está siendo gestionada de una forma correcta, pero también es importante que las ventajas competitivas creadas no se mantienen a expensas del resto de las partes vinculadas con la producción de un bien o un servicio, como pueden ser los proveedores o los empleados.
En la opinión de Payne, no se pueden obviar las cuestiones medioambientales, pagar persistentemente de menos a los empleados o retrasarse con los proveedores. Las empresas que tienen un buen comportamiento corporativo son las que suelen tener un mejor desempeño en el largo plazo. Con 30 valores en cartera, la estrategia Jupiter Global Emerging Markets Focus está alineada con el artículo 8 de la SFDR y produce un 97% menos de emisiones de carbono que el índice MSCI Emerging Markets.
Esta cifra es sorprendentemente buena, pero todavía no llega a las cero emisiones de carbono. Por eso, en Jupiter Asset Management mantienen un compromiso constante con las empresas, hablando de su proceso de transición. Para asegurarse de que las empresa llegan a estos objetivos, la gestora mantiene conversaciones con sus equipos directivos para conocer qué iniciativas van a implementar para llegar a las cero emisiones netas. Algunas de las empresas que mantienen en cartera ya pertenecen al grupo de cero emisiones netas, pero lo son por compensación. Sin embargo, en la estrategia de Jupiter AM promueven que haya una menor compensación y más acción real.
En ese sentido, Payne destaca el proyecto 30/60 de China en el que las empresas deberían alcanzar su pico de emisiones en 2030 y llegar a las cero emisiones en 2060. Dos objetivos que probablemente serán alcanzados teniendo en cuenta el carácter autoritario del gobierno chino.
Foto cedidaFernando Ibáñez, presidente de ASEAFI (der) y Raúl López, Country Manager de Coinmotion en España (izq).. Fernando Ibáñez, presidente de ASEAFI (der) y Raúl López (izq).
Aseafi ha rubricado un acuerdo con Coinmotion, bróker regulado de criptodivisas perteneciente al grupo finlandés Coinmotion Oy, con el objetivo de impulsar el conocimiento de los criptoactivos, un ecosistema que cobra cada vez mayor interés a nivel institucional y retail. De esta manera, la asociación se posiciona como una fuente fiable en materia de divulgación sobre criptoactivos, y potenciará la formación entre sus asociados.
Así lo estima Fernando Ibáñez Ferriol, presidente de Aseafi, que valora la alianza de forma muy positiva, pues “a través de este acuerdo, la asociación refuerza su compromiso por dar respuesta a las necesidades que impone la actualidad. El conocimiento fidedigno de los criptoactivos es cada día más relevante para nuestros asociados”.
Esta puesta al día es posible gracias a Coinmotion, la primera compañía de Europa en estar registrada oficialmente como operador de criptomonedas por FIN-FSA (homólogo de la CNMV en España), y, además, la primera en tener la licencia de Institución de Medios de Pago. Coinmotion, que opera en todos los países del Espacio Económico Europeo (EEE), está trabajando con fondos de inversión alternativos, integraciones de los servicios que ofrece a través de su API, family offices y colaborando activamente con las entidades públicas de Finlandia en materia de criptomonedas.
Solo en Europa, los criptoactivos ya representan un mercado potencial de 2.144 billones de euros, mientras que a nivel global ya acumula 35 millones de usuarios y 750.000 tiendas aceptan pagos con criptomonedas. En este sentido, un tercio de las grandes empresas de la Unión Europea y Estados Unidos ya posee este tipo de vehículos.
Al respecto, Raúl López, Country Manager de Coinmotion en España, destaca que “el aumento del interés por las criptodivisas en España es creciente tanto a nivel de entidades financieras como del inversor retail. Precisamente, por esto Coinmotion trabaja ya en la firma de acuerdos con entidades financieras que quieren ampliar sus servicios al ecosistema cripto, donde Coinmotion puede aportar su experiencia e innovación desarrollada en Europa desde 2012”.
Andbank, entidad especializada en banca privada, lanza el fondo de capital riesgo Actyus Fintech I que, con un volumen de 60 millones de euros, invertirá en compañías fintech de Latinoamérica, Europa y Estados Unidos. La idea es aprovechar la disrupción que se está produciendo en el sector financiero, explican en la entidad.
El lanzamiento de este fondo por parte de Andbank precede además a la constitución de una gestora de capital riesgo en los próximos meses.
La entidad ha creado una RAIF luxemburguesa para profesionales e inversores extranjeros y un FIL (fondo de inversión libre) que invierte en dicha RAIF, para minoristas en España.
El portfolio estará compuesto por unas 30 compañías del ecosistema fintech internacional en diferentes fases de maduración, de las cuales cerca de 15 compañías será capital semilla (en torno a un 5% del volumen fondo), ocho series A (15% del tamaño del fondo), siete series B (20% del fondo), dos estarán en fase pre-IPO (10% del fondo). El 50% estará destinado a acompañar a las participadas en sus siguientes rondas de capital (follow-on).
Primeras inversiones
El fondo ya tiene sus primeras inversiones cerradas participando pari passu con fondos internacionales de primer nivel, como Gringo (Brasil, ronda B liderada por VEF, fondo especializado en fintech); Mundi (México, ronda A liderada por el fondo Union Square Ventures); Creditas (Brasil, ronda pre-IPO liderada por Fidelity Asset Management); y dos inversiones (Estados Unidos y Brasil) en rondas semilla junto a otros fondos internacionales. Dentro del fondo existirá también una participación en MyInvestor.
El fondo contará con un equipo de asesores con gran reconocimiento en el sector fintech, entre los que se encuentran Sergio Furió, fundador y CEO de Creditas, Pau Sabria, co-fundador de Olapic, vendida a Monotype, y cofundador también de Remotely.works; y Salvador Mas, Head of Digital en Allfunds Digital, fundador de Openfinance, vendida a BME, y de Finametrix, vendida a Allfunds.
Los venture partners así como directivos y empleados de Andbank participarán en el fondo con 2 millones de euros en el fondo, mientras que el Grupo Andbank invertirá 6 millones de euros.
Laura Blanco, new head of ESG in Santander WMI, y Augusto Caro, global head of ASG's team in Santander AM. Copyright: LinkedIn. santander
Santander Wealth Management & Insurance (WMI) está reforzando su apuesta por la inversión sostenible con el objetivo de liderar el proceso de transición hacia una economía más verde. Con este propósito, y dentro del compromiso del grupo en la lucha contra el cambio climático, la defensa de los derechos sociales o el buen gobierno corporativo, la entidad creó a finales del pasado año una unidad propia de ASG para poner el foco en el cumplimiento de la estrategia de sostenibilidad, incluida dentro del área de la división de Estrategia y Finanzas.
Para pilotar este proyecto se ha fichado a Laura Blanco, que cuenta con más de 20 años de experiencia, y se ha incorporado al equipo Ana Rivero como directora de Inversiones Sostenibles.
Laura Blanco ha ocupado el puesto de director de Conocimiento y Divulgación del Consejo Asesor Nacional de España para Inversiones de Impacto desde su creación en 2019. Comenzó su carrera profesional en UBS como analista de equities, para posteriormente incorporarse en 2003 a Credit Suisse. También ha desempeñado diferentes cargos en entidades como Lusight Research, Haitong Securities, Baring Asset Management y Nakatomi Capital.
Por su parte, Ana Rivero, con más de 25 años de experiencia, ha desarrollado toda su carrera profesional en Grupo Santander, primero en Banif, más tarde en la Sociedad de Valores y, posteriormente, en Santander Asset Management (SAM), donde ha sido directora de Producto & Market Intelligence y responsable del equipo de ASG.
Como responsable global del equipo de ASG en Santander Asset Management se ha incorporado Augusto Caro, CFA, procedente del Grupo CaixaBank. Augusto ha desarrollado su carrera profesional en Bankia AM con diferentes funciones dentro del equipo de Inversiones (Pensiones, Renta Variable y Productos Balanceados) y ha sido presidente del Comité de Sostenibilidad de la citada entidad, el órgano responsable de la implementación de todos los criterios de ASG en los procesos de inversión y de riesgos. Reportará directamente a José Mazoy, director global de Inversiones de Santander Asset Management.
“Estamos firmemente comprometidos con la necesidad de apoyar la transición ecológica y contribuir a crear un mundo más sostenible. Con este refuerzo queremos dar un paso más en nuestro liderazgo en ASG, tanto en Europa como en América Latina”, ha asegurado Víctor Matarranz, responsable de la división de Wealth Management & Insurance, que engloba gestión de activos, banca privada y seguros.
100.000 millones en fondos sostenibles a 2025
Santander Wealth Management & Insurance se ha marcado como objetivo alcanzar 100.000 millones de euros en fondos sostenibles en 2025. Actualmente, entre banca privada y la gestora de fondos se gestionan 27.000 millones de euros de este tipo de activos. Esta meta se enmarca dentro de los retos que se ha fijado el grupo en este ámbito, como financiar proyectos verdes por importe de 120.000 millones de euros hasta 2025 y 220.000 millones para 2030, reducir su exposición a la minería del carbón térmico a cero para 2030 y rebajar la intensidad de emisiones de la cartera de generación eléctrica. Santander es miembro del Dow Jones Sustainability Index en 2021 por vigésimo primer año consecutivo; obtuvo máxima puntuación en inclusión financiera, información medioambiental y social, y ecoeficiencia operativa.
La gestora de fondos de Banco Santander cuenta con un equipo propio de análisis ASG y ha desarrollado una metodología propia de rating ISR. Ha sido la primera gestora española en suscribir a nivel global la iniciativa Net Zero, para lograr el objetivo de cero emisiones netas de carbono en todos los activos bajo gestión en 2050 o antes y, el pasado noviembre, se fijó como meta la reducción a la mitad de las emisiones netas de sus activos con gestión Net Zero para 2030. Estos activos son aquellos para los que existen metodologías de medición y métricas de emisiones y para los que se han fijado objetivos de alineamiento con Net Zero Asset Managers. También fue la primera entidad española con alcance global en adherirse al Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), el organismo europeo para la colaboración entre inversores en materia de cambio climático y la voz de los inversores comprometidos con un futuro bajo en carbono, y es firmante de los Principios de Inversión Responsable (PRI) de la ONU.
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock, JP Morgan AM y Fidelity, las gestoras más valoradas por los profesionales de la industria a nivel global
La nueva edición del estudio Broadridge Fund Brand 50 (FB50) identifica a BackRock, JP Morgan AM y Fidelity como las tres marcas de fondos con mejores rendimientos a nivel mundial y, por lo tanto, las mejor valoradas por los selectores de fondos y profesionales de la industria a nivel global. En particular, destaca BlackRock, que mantiene su liderazgo también en las tres regiones que analiza este informe, Estados Unidos, Europa y APAC (Asia- Pacífico).
El documento*, que se publica anualmente, revela que a los selectores de fondos no solo les importa la escala. Además, el ranking muestra las marcas líderes del mercado local de APAC y de Europa son igualmente relevantes para la distribución de fondos de terceros. «Tras un segundo año de pandemia, las gestoras necesitaban tener una sólida y firme estrategia digital mientras que, al mismo tiempo, seguir innovando en áreas tan relevantes para los selectores de fondos e inversores como son la ESG y la inversión temática. La creciente prevalencia de ESG en el espacio de gestión de activos redefinió las perspectivas de compromiso de la marca y estableció un nuevo tipo de relación entre el cliente y el gestor construido a lo largo de líneas ideológicas”, ha señalado Chris Chancellor, Vice President, Distribution Insight, Broadridge.
Respecto al resultado que muestra la edición del ranking de este año, hubo una gama de ganadores a los ojos de los selectores de fondos, y no prevaleció ninguna estrategia única. “En cambio, los grupos tuvieron éxito con una variedad de modelos diferentes: desde las ofertas de estilo supermercado de las firmas más grandes hasta los gestores más pequeños que construyeron propuestas de valor en torno a la excelencia en la narración de historias o se hicieron un hueco como especialistas en inversiones más pequeñas”, ha añadido.
Tal y como se observa en la tabla, las cinco primeras marcas mundiales son todas gigantes del sector tanto en términos de activos gestionados como de escala operativa. Sin embargo, la diversidad de las empresas que componen cada una de las listas regionales del top-50 demuestra que no es sólo la escala lo que importa a los selectores de fondos. “Las empresas favoritas de los selectores abarcan toda la gama, desde los especialistas en productos de nicho y mercados locales hasta los principales proveedores de servicios integrales”, matizan desde la firma.
Cabe destacar que BlackRock sigue siendo la gestora mejor valorada a nivel global, pero también en las regiones de Europa, Estados Unidos y APC. En cambio las segundas y terceras posiciones, así como en puestos sucesivos, se puede observar esa mayor diversidad. En el caso de Europa, gestoras como Pictet AM, Robeco, Amundi, Shroders, Morgan Stanley, PIMCO o Nordea se distribuyen entre los diez primeros puestos. En cambio, en el mercado de Estados Unidos, Vanguard, Capital Group, T. Rowe Price, Goldman Sachs o Franklin Templeton se cuelan entre las diez principales posiciones.
Respecto a la región APAC, destaca cómo las firmas europeas y norteamericanas compiten por colocarse entre las primeras posiciones, dominadas de nuevo por BlackRock, JP Morgan AM y Fidelity. Eso explica que gestoras como Allianz GI, Alliance Bernstein, Franklin Templeton, Schroders, Nomura AM, Vanguard y PIMCO tengan una gran valoración.
Principales conclusiones
Además de la diversidad y la presencia de firmas locales, otra diferencia considerable es que en cada región los selectores de fondos tienen consideraciones diferentes sobre cuáles son los atributos más importantes de las gestoras. Por ejemplo, los seleccionadores europeos valoraron la “estrategia de inversión atractiva” como la más importante, mientras que la «mentalidad orientada al cliente» y el «estar mejor informado» ocuparon el mismo lugar.
Por su parte, los seleccionadores estadounidenses dieron prioridad a la «solidez», por delante del «pensamiento orientado al cliente», ya que los seleccionadores buscan seguridad en un entorno volátil. Y los profesionales de la región APAC también clasificaron la «estrategia de inversión atractiva» como el atributo de marca más importante, aunque los selectores de fondos de la región identificaron a los especialistas accesibles y bien informados como clave para la selección, con «expertos en lo que hacen» y «mantenerse mejor informados» en segundo y tercer lugar en términos de prioridad.
El documento refleja que el interés por los proveedores de fondos temáticos y de sostenibilidad se intensificó en todas las regiones, impulsado por la demanda de los inversores finales. Los gestores de Europa con un “historial creíble” en materia de inversión verde han tenido una notable ventaja sobre los rezagados del sector, ya que la introducción de la SFDR en los mercados de la UE proporciona una medida de normalización y facilita una mayor diferenciación entre las marcas. Además, las marcas de más rápido crecimiento en Europa impresionaron a los seleccionadores por su reputación de expertos: ya sea en términos de credenciales ESG probadas, manteniéndose al día con los recientes desarrollos normativos y de productos, o la experiencia en propuestas más nicho.
Aunque el interés por los aspectos ESG está aumentando en APAC, también lo hace la preocupación por el greenwashing. “Los seleccionadores de fondos también expresaron su preocupación por la rentabilidad de estas inversiones en los mercados locales, especialmente en Japón”, destaca el informe en sus conclusiones.
Por último, desde Broadridge indican que si bien los clientes quieren tener muchas opciones, los selectores de fondos estadounidenses tienden a depositar su confianza en un número relativamente pequeño de productos, y muchos prefieren proveedores con una amplia oferta de inversión y una combinación de productos que funcione para la gran mayoría de los inversores.
*Se trata de un estudio independiente elaborado por Broadridge, que se encuentra en su undécima edición, que mide y clasifica el atractivo relativo de las marcas de los gestores de activos en función de las percepciones de los selectores de fondos: teniendo en cuenta 10 atributos de marca para revelar las principales marcas globales y regionales en Europa, Estados Unidos y APAC.Este es el último estudio del negocio de datos y análisis de Broadridge, que pone de manifiesto la profundidad y amplitud de sus conocimientos del mercado global.
