La FIBA (Financial & International Business Association) anunció el lanzamiento del programa Certified Wealth Management Associate (CWMA), un nuevo programa de certificación para profesionales del wealth management.
El curso en línea ofrece “una introducción y una visión general del negocio de la gestión de patrimonios internacionales, así como una revisión en profundidad de los mercados e instrumentos financieros, los productos de gestión de patrimonios, los requisitos operativos y normativos y los conceptos de planificación patrimonial”, dice el comunicado de la Asociación.
Si bien el curso es útil para todo tipo de FAs, el curso “es ideal para los recién llegados al negocio, como los gestores de relaciones junior, así como para el personal de atención al cliente, los profesionales de cumplimiento, operaciones y auditoría, y los reguladores del sector”.
Los lectores de Funds Society podrán incluir el código promocional FS200 y acceder a un descuento de 200 dólares en la matrícula.
Por otro lado, el Certified Weatlh Management Professional (CWMP) está diseñado como un curso híbrido, con instrucción en línea sobre construcción de carteras, análisis cuantitativo de riesgo y rentabilidad, economía e indicadores económicos, así como seminarios en directo que proporcionan aprendizaje práctico.
Como componente clave del curso, los participantes prepararán una propuesta de inversión basada en un caso práctico complejo y en las condiciones actuales del mercado. Este curso está dirigido a gestores de relaciones senior y personal de asesoramiento de inversiones o gestión de carteras. También es una oportunidad para que el personal especializado en operaciones, cumplimiento y auditoría adquiera una comprensión más profunda del proceso de asesoramiento de inversiones, agrega la descripción.
El CWMA ya está disponible para su inscripción y el CWMP lanzará su primera sesión en marzo de 2023.
El curso ha sido desarrollado por un equipo multidisciplinar de profesionales, dirigido por la instructora, Isabelle Wheeler, CFA.
Banca March ha obtenido la certificación Great Place To Work por cuarto año consecutivo. La consultora internacional ha destacado el elevado indicador que la entidad mantiene en las encuestas desde hace años gracias a su ‘cultura excelente y orgullo de pertenencia’. Banca March también sobresale en otros aspectos como la ‘visión clara de hacia dónde va la empresa’, ‘confianza de los empleados en la dirección’, ‘compañía exigente con liderazgo cercano’ y el ‘trabajo colaborativo’.
Este reconocimiento, uno de los más prestigiosos a nivel internacional, avala un modelo de negocio basado en el liderazgo en solvencia, asesoramiento responsable, solidez reputacional, calidad del servicio, tecnología de asesoramiento y gestión de personas, con los profesionales mejor formados de la banca española.
Un hito que se suma a los conseguidos por Banca March en 2022, cuando la entidad se situó como la ‘quinta mejor empresa para trabajar en España’, según el ranking Best Workplaces elaborado por Great Place to Work, y repitió por segundo año consecutivo como único banco español en su ranking europeo. Con el arranque de año, la entidad también ha obtenido por quinto año consecutivo la certificación Top Employer, otorgada por la consultora independiente Top Employers Institute, por conseguir un entorno laboral excelente, potenciando una organización de alto rendimiento, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable.
Great Place to Work lleva más de 30 años trabajando con empresas de todo el mundo para identificar, crear y mantener una cultura de alta confianza y alto rendimiento. Esta consultora independiente, una de las más prestigiosas en el ámbito nacional e internacional en lo referente a gestión de recursos humanos, exige a las empresas cumplir con los estándares internacionales de excelencia más elevados en el desarrollo e implementación de la estrategia de personas.
De esta manera, analiza la confianza de los empleados a través de dos indicadores: Trust Index, un cuestionario que examina la visión del empleado sobre su entidad, y Culture Audit, una auditoría para evaluar las prácticas y políticas en la gestión de personas, así como la cultura de la compañía. El análisis de ambos ofrece un diagnóstico interno y medible de la satisfacción de los profesionales de la entidad, entre las mejores del sector financiero.
En este sentido, Banca March destaca sobre todo en cuatro parámetros clave en la realización de la encuesta: orgullo, logros, atención excelente y motivación para contribuir al proyecto. Así, el 88% de los empleados se siente orgulloso cuando dice que trabaja en Banca March, un porcentaje que sube al 92% cuando se les pregunta si sienten orgullo al ver lo que la entidad ha logrado. En cuanto a la atención al cliente, el 86% de los empleados considera excelente el servicio que se presta. Finalmente, Banca March también recibe una alta puntuación en motivación, con un 86% de sus profesionales indicando que les resulta atractivo el proyecto de Banca March y, por tanto, motivados para colaborar en él.
La auditoría ha mostrado igualmente un clima laboral de respeto y trabajo colaborativo, con un 88% de los trabajadores que considera Banca March un lugar cordial para trabajar, un 87% que afirma recibir un buen trato y hasta un 91% que dice sentirse bien acogido al incorporarse a la entidad.
Este reconocimiento, que Banca March obtiene por cuarto año consecutivo, pone de manifiesto el éxito en la implementación del Plan Estratégico de Recursos Humanos, que tiene como objetivo alcanzar una cultura corporativa de alto rendimiento, orientada a las personas y con un claro foco en la aplicación de los valores corporativos: compromiso, integridad, ambición, exigencia y esfuerzo.
Anselmo Martín-Peñasco, director general adjunto de Banca March y responsable del área de Recursos Humanos, aseguró: “En Banca March, las personas son parte esencial de nuestra filosofía que apuesta por el crecimiento conjunto con todos los grupos de interés: clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general. Buscamos la excelencia con el máximo compromiso, por eso las políticas que desplegamos desde Recursos Humanos tienen como objetivo desarrollar todo el potencial de nuestros profesionales. Fomentamos y promovemos el desarrollo profesional y personal, la igualdad de oportunidades y la conciliación de la vida laboral y personal. Nuestra meta es mantenernos como una organización de alto rendimiento, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable. Para nosotros es prioritario ofrecer un entorno de trabajo motivador, en el que los profesionales crezcan en equilibrio junto a la compañía y se sientan orgullosos de su contribución y de su pertenencia a la organización”.
Banca March ha puesto en marcha distintas prácticas con las que se busca ofrecer un entorno de trabajo motivador, facilitar y promover el desarrollo profesional, y alinear los esfuerzos y conductas con los valores corporativos.
Formación
El 100% de los profesionales de Banca March ha recibido formación en los últimos cinco años, con una inversión por profesional superior a la media del sector financiero. Se apuesta por la excelencia y la diferenciación, con un plan formativo anual adaptado a las necesidades de los equipos y al contexto de cada momento. Asimismo, se fomenta la motivación y la innovación entre todos los profesionales.
A lo largo de los últimos años, se ha ampliado la oferta con programas sobre sostenibilidad y ayudas para la realización de proyectos docentes y de investigación académica. En colaboración con la Universidad de Oviedo, se creó el Doctorado Banca March, gracias al cual, cada año, profesionales de la entidad cursan el doctorado en Economía y Empresa.
Beneficios sociales
El modelo retributivo de Banca March ofrece una remuneración competitiva que vincula rendimiento, conducta, logros y compensación. Todo ello, asegurando la equidad interna. La retribución se complementa con diversos beneficios sociales, entre los que caben destacar condiciones ventajosas en préstamos, anticipos y créditos al consumo; ayudas para la formación de los profesionales; premios y ayudas al estudio tanto para los profesionales como para sus familiares; seguro médico colectivo y servicio médico corporativo; ventajas en la compra o en la intermediación de activos adjudicados; fondo de pensiones; seguro de vida y accidentes y ayuda alimentaria, entre otras ventajas.
Desarrollo profesional
En Banca March se promueve el crecimiento interno y la promoción de las personas. La experiencia profesional en Banca March es el resultado de un proceso de aprendizaje fundamentado en la meritocracia, el trabajo en equipo y la capacidad creativa. Todos los profesionales de Banca March pueden participar en los sistemas de rotación interna y promoción, que se basan en los principios de igualdad de oportunidades, no discriminación, igualdad de trato y respeto hacia las personas y sus capacidades. Estos mismos principios también son determinantes en la selección de nuevo talento.
Cultura de alto rendimiento
Banca March promueve una cultura de valores y de alto rendimiento, apostando por la cercanía de los directivos, la transparencia en la comunicación, la confianza y el trato cercano de una empresa familiar con más de 90 años de historia.
Plan de igualdad y medidas de conciliación
Banca March asume el compromiso de proporcionar un entorno de trabajo no discriminatorio, donde se trate con justicia y respeto a todos los profesionales; se promueva su desarrollo y se recompense en función del desempeño, evitando cualquier tipo de discriminación. Todas las medidas se recogen en el Plan de Igualdad de la entidad. Además, Banca March apuesta por la conciliación de la vida personal y profesional de los empleados y ofrece medidas de flexibilidad y permisos que aportan valor a los empleados con situaciones especiales.
Comprometidos con la sociedad
Banca March considera clave la correcta integración de criterios éticos, sociales y ambientales en el desarrollo de su actividad financiera. Uno de sus objetivos prioritarios es impulsar un negocio más rentable y sostenible, respetuoso con las personas y el entorno.
Asimismo, promueve el voluntariado corporativo entre los profesionales, fomentando la participación en acciones solidarias y la aportación de sus propias ideas de acción social relacionadas con el apoyo a los más desfavorecidos, la integración de las personas con capacidades diferentes, el cuidado del medio ambiente o la educación financiera. En los últimos años, los profesionales de Banca March han realizado labores de reforestación y limpieza de playas, además de recogida de alimentos y donaciones para apoyar a emergencias humanitarias.
Alantra, empresa global de servicios de Investment Banking y gestión de activos, ha anunciado el lanzamiento de un Grupo de Transición Energética, que estará copresidido por Nemesio Fernández-Cuesta, exsecretario de Estado Español de Energía y expresidente de Eolia Renovables, y François de Rugy, exministro francés de Transición Energética y Ecología.
El nuevo negocio proporcionará asesoramiento altamente especializado (fusiones y adquisiciones, deuda y ECM), gestión de activos, tecnología y asesoramiento estratégico a inversores, empresas y emprendedores que busquen mejorar la eficiencia energética descarbonizando su operativa o invirtiendo en innovaciones energéticas limpias y proyectos de infraestructuras de energías renovables en el sur de Europa.
Se estima que la inversión necesaria para cumplir con el objetivo de limitar el aumento de la temperatura global a 1,5 ºC, será de 47 billones de dólares hasta 2030, de los cuales alrededor de 4 billones tendrán que invertirse en Francia, Italia y España. Una parte significativa de esta cifra irá a parar al sector privado, sobre todo en proyectos relacionados con la innovación tecnológica, las infraestructuras de producción, distribución y almacenamiento, y la transformación de las empresas.
En la actualidad, Alantra cuenta con más de 65 profesionales dedicados al asesoramiento y la inversión en transición energética y sostenibilidad en todas sus actividades. Asimismo, la firma aspira a movilizar unos 2.000 millones de euros para infraestructuras solares e innovación en energías limpias a través de sus distintas estrategias de gestión de activos, aprovechando su experiencia en el lanzamiento de Eolia Renovables en 2007.
Además, la división de banca de inversión de Alantra ha cerrado unas 70 operaciones sostenibles o ecológicas en los últimos cinco años, entre las que se incluyen el asesoramiento a Audax Renovables en la creación, estructuración y cierre de una asociación de acceso al mercado con Shell Energy Europe; a KKR en la venta de una participación minoritaria en CMC Machinery al Climate Pledge Fund de Amazon; a Solaria en la refinanciación de dos proyectos solares fotovoltaicos; y a BiFire en su salida a bolsa en Euronext Growth Milan.
La empresa adquirió recientemente una participación mayoritaria en Deko Data, una empresa de reciente creación centrada en ayudar a las empresas a crear valor a través de soluciones de análisis avanzado de datos e inteligencia artificial a gran escala, y ha completado más de 200 proyectos en este ámbito, incluido el asesoramiento a empresas energéticas y de servicios públicos de todo el mundo.
Nemesio Fernandez-Cuesta y François de Rugy
«Me complace dar la bienvenida a Nemesio y François, dos expertos altamente reconocidos en los campos de las energías limpias y la sostenibilidad», comenta Santiago Eguidazu, presidente ejecutivo de Alantra. «La dilatada experiencia de Alantra en este campo, tanto en gestión de activos como en banca de inversión, combinada con sus conocimientos, nos situará a la vanguardia de la aceleración de la transición energética. De cara al futuro, tenemos previsto ampliar nuestra oferta con más servicios complementarios de asesoramiento de alto valor añadido y estrategias de inversión para nuestros clientes e inversores».
Nemesio Fernández-Cuesta fue secretario de Estado de Energía de España de 1996 a 1998. Desempeñó cargos de responsabilidad en empresas de energía e infraestructuras: pasó más de 20 años en Repsol, donde fue responsable de las áreas Comercial y de Exploración y Producción y consejero delegado y fue presidente de Eolia Renovables. Fernández-Cuesta ocupó otros cargos ejecutivos como presidente y consejero delegado del Diario ABC y vicepresidente de Vocento. Es profesor en IE University (Transición Energética y Cambio Climático) y en la Universidad Carlos III de Madrid.
«Me entusiasma unirme a Alantra junto con François en un momento de desafío y oportunidad críticos. Consideramos la transición energética y la descarbonización de la economía mundial como un claro factor de creación de valor que será diferencial en los próximos años, tanto para materializar eficiencias como para generar nuevas oportunidades de negocio sostenibles», declara Nemesio Fernández-Cuesta, copresidente de Alantra Energy Transition.
En Francia, el Grupo de Transición Energética de Alantra se centrará especialmente en apoyar el crecimiento de empresas incipientes comprometidas con la descarbonización de la economía y la innovación sostenible. El socio estratégico de Alantra, Avolta, una boutique de fusiones y adquisiciones tecnológicas desempeñará un papel clave en el apoyo al desarrollo de estas empresas.
«La transición energética es un gran reto para nuestro planeta y nuestra economía», añadió François de Rugy, copresidente de Alantra Energy Transition. «Con el lanzamiento de este nuevo negocio, estamos reuniendo una profunda experiencia y conocimientos a través de toda la oferta de servicios de Alantra para garantizar el correcto despliegue de capital como parte de nuestros esfuerzos globales para llegar a cero neto».
François de Rugy fue presidente de la Asamblea Nacional francesa de 2017 a 2018 y ministro francés de Transición Ecológica y Solidaria de 2018 a 2019. Además de sus tareas en comisiones, presidió el grupo parlamentario de amistad Francia- Taiwán.
Unos datos que auguran un buen año, pero frente a los que Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, se muestra prudente. “Es cierto que enero ha sido bueno y compensa el año pasado, pero no podemos extrapolar este comportamiento al resto del año, ni en rentabilidad esperada ni en suscripciones. No tenemos una bolsa de cristal como para afirmarlo”, advertía Martínez-Aldama, durante su tradicional encuentro con la prensa para presentar el resumen de 2022 y las perspectivas de 2023.
Teniendo en cuenta el nuevo escenario macro al que se enfrentará la industria en este ejercicio y contando con que las tendencias vistas durante la segunda mitad del año pasado continúen, Inverco prevé que el volumen de activos de las IICs se podría situar en 2023 en 616.000 millones de euros, lo que supondría un incremento del 8,3% con respecto a 2022.
Según han explicado, detrás de esta cifra estaría un incremento estimado de en torno a 30.000 millones de euros en el patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria; y un crecimiento del patrimonio de las IICs internacionales de un 10,2%, hasta los 270.000 millones de euros. Con respecto a las sicavs, Inverco prevé una reducción del patrimonio de en torno al 44% adicional respecto a la merma experimentada en 2022.
Respecto a las suscripciones, y tras el brillante arranque de año que han tenido, Martínez-Aldama apunta que, previsiblemente, este comportamiento se mantenga durante el año, pero quizás no con la misma intensidad. “3.000 millones de euros en captaciones netas al mes sería un todo un éxito, pero es complicado que esa cifra se mantenga mes a mes por las numerosas incertidumbres que existen en el entorno”, reconocía el presidente de Inverco, tras comparar esa cifra con la alcanzada en los mejores años de su serie histórica. En cualquier caso, su informe estima que, en cualquier caso, se cerrará 2023 con suscripciones netas, “lo que unido a la revalorización de los activos en cartera por el efecto mercado, podría situar el crecimiento de los fondos domésticos en torno al 9,6%”.
Además, consideran probable que el ahorrador más conservador mantenga su preferencia por los fondos de inversión, como vía de dar valor añadido a su ahorro, y evitar la erosión que supone la pérdida de poder adquisitivo por la elevada inflación. De hecho, según indica el informe que ha presentado, durante 2022, las categorías más conservador as (renta fija, garantizados y rentabilidad objetivo) acumularon en su conjunto más de 23.000 millones de euros de suscripciones netas. “De la misma forma, y si se mantiene el buen tono mostrado por los mercados de acciones en enero, es probable que el ahorrador más dinámico canalice su ahorro en fondos de renta variable, aprovechando las ventajas que supone la inversión en mercados bursátiles a través de fondos, en un entorno de incertidumbre general”, señalan.
Quienes previsiblemente no tendrán un buen año son las sicavs. Según ha explicado Martínez-Aldama, su futuro está claramente decantado: o bien se liquidarán o bien se transformarán en otras sociedades. “La decisión dependerá de cada sociedad. Y tampoco tenemos conocimiento de a dónde irá ese dinero”, matizaba. Desde Inverco señalan que una vez finalice el régimen transitorio que incorporaba la Ley 11/2021(junio de 2023), de modificación del régimen fiscal de las sicavs, y en función de la información remitida por estas entidades al supervisor, se estima que el patrimonio de las sicavs que permanecerán en los registros de CNMV alcance los 9.000 millones de euros, una vez deducido el patrimonio de las sicavs que, o bien hayan decidido su disolución/liquidación o bien se transformen en sociedades anónimas o limitadas.
Un negocio sólido
Una de las conclusiones que ha arrojado la patronal es la buena salud de la industria en España, algo que se refleja en las principales tendencias que han identificado para este año. Por ejemplo, Martínez-Aldama ha destacado el gran crecimiento que experimentó la gestión discrecional de carteras y el asesoramiento, que juntamente alcanzan el 60% de la distribución total de IICs. “Es muy positivo para la industria que el inversor se deje guiar por los profesionales. Es uno de los servicios que más se ha desarrollado en los últimos años y, en parte, esto ha sido gracias al desarrollo de MiFID II. Esperamos que siga produciéndose un incremento progresivo y que se estabilice tras el fuerte crecimiento que ha experimentado. Ahora bien, también dependerá de lo bueno o malo que vaya a ser este año. Lo que realmente nos importa es que los fondos están llegando a los inversores a través de servicios profesionales, y eso creemos que es positivo”, ha apuntado el presidente de Inverco.
Según ha reconocido María Lili Corredor, vicepresidenta de Inverco, el comportamiento de las suscripciones han demostrado que “los fondos de inversión están logrando una importante penetración como herramienta para canalizar su ahorro”. En este sentido, el informe muestra que aunque en media en España el inversor retail (hogares) es el mayoritario en la tenencia de fondos de inversión, aparecen diferencias en la distribución de IICs nacionales e internacionales por sectores institucionales. Así, mientras el inversor mayoritario de las IICs domésticas es minorista (77,9% de las IICs nacionales en manos de los hogares), no ocurre lo mismo en el caso de las IICs Internacionales, en las que el inversor institucional es el mayoritario.
Ahora bien, Inverco considera probable que este año los fondos de inversión se enfrenten a una mayor competencia frente a los depósitos, que empiezan a ganar atractivo para muchos de esos inversores minoristas. Según ha explicado Corredor, al venir de un entorno de tipos de interés muy bajos y de una renta fija con poco valor y haber cambiado radicalmente esta situación de mercado, “este movimiento ha provocado que todos giremos hacia la renta fija”. Con esta reflexión, argumenta que activos como las letras del tesoro o productos como los depósitos serán una competencia importante para los fondos de inversión este año.
Por último, la industria seguirá haciendo frente a los retos regulatorios en 2023. En particular, a los relacionados con la inversión sostenible y la ESG. Por ahora, según los datos de Inverco, desde la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación, los fondos de inversión con criterios ESG han pasado de apenas el 10% del total hasta el 34% actual. Desde la patronal confían en que esta tendencia continúe e incluso se acentúe a medida que la normativa sea más clara y directa.
“El número de fondos bajo el artículo 8 y 9 del SFDR está en línea con otros países europeos. Es bueno que haya normas claras y sencillas, tanto para los inversores como para la industria; aunque a veces la velocidad que se imprime desde Bruselas no ayuda a esa claridad”, ha reconocido Martínez-Aldama. Por su parte, Corredor ha apuntado que muchas de las correcciones de clasificación respecto al SFDR que hemos visto por parte de las gestoras responde justamente a esa falta de claridad y a la incertidumbre que genera que aún queda legislación por desarrollarse.
Aunque la reapertura de China le ha dado un impulso importante a la confianza del mercado de los metales industriales, el frenesí en torno al cobre parece estar desvaneciéndose de nuevo. Esa es la visión de Julius Baer, que señaló que, si bien no ven un motor relevante para la demanda en el corto plazo, sí se ven oportunidades en el horizonte.
“No compartimos las esperanzas de que la demanda de metales se fortalezca, ya que la producción manufacturera en China se mantuvo fuerte el año pasado”, indicó el Head de Next Generation Research de la firma, Carsten Menke.
A la par, agregó en un reporte reciente, “no parece hacer una necesidad de reposición”. Los inventarios a lo largo de la cadena de valor, explicó, parecen ser suficientes. En ese contexto, recalcó que la visión de Julius Baer es que “el rally reciente fue demasiado rápido y demasiado lejos”.
¿Significa que el banco de inversiones suizo está negativo con el cobre? No. El informe de la firma destacó que mantienen su visión positiva de largo plazo para el metal industrial, aunque creen que “mejores oportunidades de compra deberían aparecer en el transcurso de este año”.
El rally
La confianza en el mundo de los metales industriales se vio fuertemente impulsada por la reciente reapertura de China, uno de los mayores consumidores de metales del planeta. Entre principios de enero y principios de febrero, la esperanza de una demanda fortalecida empujó los precios entre 7% y 17%.
Recientemente, eso sí, la efervescencia se ha ido desvaneciendo. “Nos cuesta ver el potencial de fortalecimiento de la demanda en China, principalmente porque la demanda no se debilitó el año pasado, al menos no en el sector manufacturero”, destacaron.
“La producción de productos que contienen metal, como los autos, los electrónicos y los artículos de uso doméstico ha aumentado, de hecho, y está muy por encima de sus niveles prepandemia. Así que, incluso di la demanda doméstica para esos productos aumenta, ya están en stock”, señalaron.
Respecto a la demanda de exportaciones, en Julius Baer aseguran que los consumidores del mundo occidental han estado “de compras” en los últimos años, pero que la confianza se ha calmado y los inventarios se ven “más que suficientes”, lo que sugiere lo que describen como una demanda de exportaciones “bastante blanda”.
Foto cedidaRay Grenier, CEO de Bolton Global Capital
El negocio de US Offshore seguirá creciendo debido a todas las trancas que están imponiendo los bancos y las grandes empresas de EE.UU., dijo a Funds Society el CEO de Bolton Global Capital, Ray Grenier.
“Vemos enormes oportunidades para el crecimiento de nuestro negocio offshore, ya que los grandes bancos y wirehouses siguen imponiendo múltiples restricciones a los países en los que se aceptan inversores”, aseguró Grenier.
Para el directivo de Bolton, las empresas “imponen elevados mínimos de cuenta y tienen un prolongado proceso de apertura de cuenta que puede llevar varias semanas o meses”.
Además, Grenier también analizó la realidad política de América Latina que contribuye para que el modelo que lleva adelante Bolton siga creciendo.
En este sentido, la elección de gobiernos de “extrema izquierda en muchos países latinoamericanos”, está generando una fuga de capitales de estos países a EE.UU., lo que contribuye al crecimiento del mercado offshore.
En consonancia con el crecimiento del negocio para no residentes de EE.UU., el modelo independiente tiene cada vez mejores números.
Para Grenier, antes del desplome de 2008, los cuatro principales wirehouses, Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley y Wells Fargo, tenían una cuota de mercado del 50% del negocio de wealth management.
Sin embargo, en la actualidad, “la cuota de mercado de los cuatro grandes se ha reducido a alrededor de un tercio del total de activos de los clientes y los independientes controlan más activos que los cuatro grandes”, explicó.
“Los independientes están arrebatando cuota de mercado a los grandes bancos por el acceso a más tecnologías y capacidades de gestión de patrimonios; una mejor remuneración y la propiedad de la cartera de negocios de los financial advisors», explicó.
Visión macro
Para el CEO de Bolton “el mayor reto para el mercado” es encontrar el momento oportuno: si mantener el efectivo al margen o invertir a precios más bajos en algunos sectores.
Si bien Grenier asumió que no hay “mucho consenso” entre los analistas sobre las previsiones económicas para 2023, algunos sostienen que los mercados probarán nuevos mínimos antes de moverse hacia terrenos más altos, mientras que la Fed prevé una recesión.
Por otro lado, otros sostienen que la inflación será manejable y predicen que es posible que veamos algo de crecimiento este año, matizó Grenier.
Las metas de Bolton
Una de las principales metas de Bolton es continuar con su expansión por medio de la captación de nuevos financial advisors.
“Seguiremos ampliando nuestro negocio internacional de wealth management, centrándonos principalmente en Miami, Nueva York y Houston. Nuestro objetivo es añadir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares de crecimiento anual en AUM”, expresó Grenier.
Además, el CEO afirmó que la firma está ampliando su negocio en todas las zonas donde tiene presencia.
Bolton tiene más de 40 sucursales afiliadas en todo EE.UU. y 10 filiales registradas en países extranjeros como Suiza, Uruguay, Brasil, Panamá y Argentina.
Laura González, head para Américas de Allfunds, invita a toda la industria a viajar a la zona del Himalaya, conocida también como el “techo del mundo” para meditar y ayudar a niños de India y Nepal de bajos recursos.
La iniciativa cuenta con el apoyo del Allfunds Charity Fund, un canal de ayuda que ofrece la plataforma y que apoya a causas sociales. En esta ocasión la ayuda irá íntegra a la ONG «Quilts for Kids», del escritor y ex corredor de Wall Street, James Hopkins.
“Estamos uniendo esfuerzos para apoyar esta misión impactante y queremos que usted participe. ¿Cómo? Muy fácil y gratificante… ¡Medita con nosotros!”, comentó González en su cuenta de LinkedIn.
Además del viaje a Nepal, Hopkins dictará un curso basado en donaciones,
“La meditación es una herramienta mental muy poderosa. Practicado durante miles de años, está científicamente comprobado que es el remedio más natural para el estrés y la ansiedad”, agregó González en la red social.
La head de Allfunds para las Américas también comentó que estará trabajando con Hopkins y «Quilts for Kids» en Nepal muy pronto.
“Estoy más que agradecida por esta oportunidad y quiero invitarlos a todos a unirse a nuestro desafío de meditación. No te arrepentirás porque tendrás un impacto en las mujeres y los niños necesitados. Además, la meditación te impactará, porque «cuando la mente está quieta, el alma hablará”, concluyó.
Si usted quiere participar de este evento puede hacerlo a través del siguiente link.
La UE sigue fomentando la competencia fiscal leal y haciendo frente a las prácticas fiscales perniciosas. En este contexto, el Consejo ha decidido añadir las Islas Vírgenes Británicas, Costa Rica, las Islas Marshall y Rusia a la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales.
Con estas incorporaciones, la lista de la UE consta ahora de 16 jurisdicciones: Samoa Americana; Anguila; Bahamas; Islas Vírgenes Británicas; Costa Rica; Fiyi; Guam; Islas Marshall; Palau; Panamá; Rusia; Samoa; Trinidad y Tobago; Islas Turcas y Caicos; Islas Vírgenes Estadounidenses; y Vanuatu. Desde el Consejo, lamentan que “estas jurisdicciones no cooperen en materia fiscal” y las invita a mejorar su marco jurídico para resolver los problemas detectados.
«Hoy hemos decidido añadir cuatro jurisdicciones a la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales: Islas Vírgenes Británicas, Costa Rica, Islas Marshall y Rusia. Pedimos a todos los países incluidos en la lista que mejoren su marco jurídico y trabajen para cumplir las normas internacionales en materia fiscal. Al mismo tiempo, felicito calurosamente a Macedonia del Norte, Barbados, Jamaica y Uruguay, ya que han cumplido satisfactoriamente sus compromisos y podrían ser retirados del documento sobre el estado de la situación”, ha señalado Elisabeth Svantesson, Ministra de Hacienda de Suecia.
Según explican desde la institución europea, esta lista revisada de la UE de jurisdicciones fiscales no cooperativas incluye países que, o bien no han entablado un diálogo constructivo con la UE sobre gobernanza fiscal, o bien no han cumplido sus compromisos de aplicar las reformas necesarias. “Dichas reformas deben ir encaminadas a cumplir una serie de criterios objetivos de buena gobernanza fiscal, entre los que figuran la transparencia fiscal, la fiscalidad justa y la aplicación de normas internacionales destinadas a evitar la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios”, indican.
En el caso de las Islas Marshall, al EU señala que les preocupa que esta jurisdicción, que tiene un tipo cero o solo nominal del impuesto de sociedades, atraiga beneficios sin actividad económica real. En particular, se constató que las Islas Marshall no cumplían los requisitos de sustancia económica. De hecho, las Islas Marshall ya han sido incluidas en la lista una vez, en 2018.
En cuanto a las Islas Vírgenes Británicas figuran en la lista porque se constató que no cumplían suficientemente la norma de la OCDE sobre intercambio de información previa solicitud. “Es la primera vez que esta jurisdicción figura en la lista”, matizan.
Otra de las novedades es Costa Rica, que por primera vez también pasa a formar parte de este listado. Según explican, el país no ha cumplido su compromiso de abolir o modificar los aspectos perjudiciales de su régimen de exención de rentas de fuente extranjera.
Por último, Rusia figura en la lista después de que el grupo del código de conducta cotejara la nueva legislación rusa adoptada en 2022con los criterios de buena gobernanza fiscal del código y constatara que Rusia no había cumplido su compromiso de abordar los aspectos perjudiciales de un régimen especial para las sociedades internacionales de cartera. Además, aclaran que “el diálogo con Rusia sobre asuntos relacionados con la fiscalidad se paralizó tras la agresión rusa contra Ucrania”.
Situación actual
Además de la lista de jurisdicciones fiscales no cooperativas, el Consejo ha aprobado el habitual documento sobre el estado de la cuestión, que refleja la cooperación en curso de la UE con sus socios internacionales y los compromisos de estos países de reformar su legislación para adherirse a las normas de buena gobernanza fiscal acordadas. Su objetivo es reconocer la labor constructiva en curso en el ámbito de la fiscalidad y fomentar el enfoque positivo adoptado por las jurisdicciones cooperantes para aplicar los principios de buena gobernanza fiscal.
En este sentido, destaca que Barbados, Jamaica, Macedonia del Norte y Uruguay cumplieron sus compromisos y, por tanto, pudieron ser retirados del documento sobre el estado de la cuestión. Además, Hong Kong y Malasia obtuvieron una prórroga del plazo para completar la reforma de sus regímenes de exención de las rentas de fuente extranjera en lo que respecta a las plusvalías. Y a Qatar también se le concedió una prórroga porque se enfrentaba a limitaciones constitucionales para completar su reforma a tiempo.
Tras un año de inflación elevada, agitación geopolítica y subida de los precios de la energía, los selectores de fondos profesionales esperan más de lo mismo en 2023, ya que el 62% a nivel mundial cree que será absolutamente necesaria una recesión para controlar la inflación, según una encuesta publicada hoy por Natixis Investment Managers (Natixis IM). Ahora bien, esta convicción varía según regiones, del 74% de Asia, al 57% de Norteamérica, mientras que en la región de Europa, Oriente Próximo y África (EMEA) el porcentaje es del 65%.
Cuando se les preguntó por el año que se avecina, la inflación (70%) y los tipos de interés (63%) siguen siendo las principales preocupaciones de las carteras y un potencial error por parte los bancos centrales (52%) se sitúa como el mayor riesgo económico. En el caso de EMEA, el miedo a un error de política monetaria se eleva al 57%. Los cambios en las prácticas comerciales también pesan en sus mentes, ya que al 62% de los selectores profesionales de fondos les preocupa que el paso de un comercio global a una producción más nacional y a la deslocalización amiga obstaculice el crecimiento.
Según las conclusiones de la encuesta, todos estos riesgos llegan en un momento en el que el sector de la gestión de patrimonios se enfrenta a cambios drásticos, ya que los inversores buscan servicios de planificación financiera más completos y las empresas se esfuerzan por adaptar sus ofertas para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes. En consecuencia, los selectores no solo tienen que hacer frente a los retos del mercado que se avecinan, sino también ofrecer nuevas opciones de inversión.
A pesar de las difíciles perspectivas, los selectores profesionales de fondos siguen siendo optimistas de cara al año que viene, ya que el 73% afirma que mantendrá o aumentará sus previsiones de rentabilidad media, que se sitúan en 8,8%. En EMEA, donde el promedio esperado de retorno a largo plazo es ligeramente inferior (8,5%), la convicción positiva es incluso mayor, pues llega hasta el 76%, superando a las regiones de Norteamérica y de Reino Unido.
“Aunque pocos creen que necesitarán hacer cambios totales en la estrategia de la cartera para alcanzar las expectativas de rentabilidad, están planeando pequeños pero significativos cambios en las asignaciones para navegar en el incierto entorno económico y de mercado”, indican desde la gestora.
Reforzar las carteras de los clientes
Aunque los selectores profesionales de fondos consideran que la inflación es un riesgo clave de la cartera, también ven una oportunidad potencial en las subidas de los tipos de interés que vienen con ella. Tres cuartas partes creen que el aumento de los tipos de interés propiciará un resurgimiento de la renta fija tradicional, y el 51% (una cifra que sube al 61% en el caso de EMEA) afirma que aumentará sus inversiones en deuda pública, y otro 46% informa de que incrementará sus asignaciones a empresas con grado de inversión (52% en EMEA).
En el lado de la renta variable, los selectores profesionales de fondos parecen ser relativamente optimistas para 2023, ya que buscan cambiar la ponderación de la renta variable para captar el lado alcista de las alteraciones del mercado. Seis de cada diez (59%) son alcistas con respecto a las acciones, un 9% más que los inversores institucionales encuestados un mes antes.
Los selectores profesionales de fondos también tienen previsto mitigar el riesgo mediante el uso continuado de alternativas. Casi seis de cada diez afirman que recomiendan aumentar las asignaciones en inversiones alternativas debido a los mayores niveles de riesgo. La opinión sobre el riesgo es tan fuerte que el 63% afirma que cree que las inversiones alternativas deben formar parte de las carteras de los jubilados para ayudar a mitigar su exposición.
Dentro de los alternativos, los selectores profesionales de fondos son los más propensos a aumentar las asignaciones a infraestructuras (48%), seguidos de la renta variable privada (43%), las estrategias de rentabilidad absoluta (32%) y la deuda privada (31%). A la hora de la verdad, el 64% cree que las carteras compuestas por un 60% de renta variable, un 20% de renta fija y un 20% de alternativos superarán a la cartera tradicional 60:40 en 2023 (58% en EMEA).
La gestión activa destaca en un mercado de incertidumbre
Para respaldar esta afirmación, las recomendaciones de asignación muestran que los selectores están considerando las inversiones activas como una herramienta fundamental para gestionar las carteras de los clientes en el entorno actual. El 80% de los inversores profesionales afirma que la gestión activa es necesaria para encontrar alfa durante una recesión, y el 72% cree que las inversiones activas superarán a las pasivas; un dato que se eleva a casi el 75% en EMEA.
Además, el 54% de los selectores profesionales de fondos prevén que una recesión revelará las principales carencias de las inversiones pasivas, y a más de la mitad (67%) les preocupa que los grandes flujos de entrada y salida de inversiones pasivas exacerben los ya elevados niveles de volatilidad del mercado. Esto ha llevado al 59% de los selectores profesionales de fondos a plantearse aumentar las asignaciones a fondos activos este año.
Cambios normativos en ESG
Se espera que la inversión sostenible experimente el mayor incremento de asignaciones en 2023, con un 61% de los selectores profesionales de fondos que afirman que aumentarán las asignaciones, cifra que llega al 74% en EMEA, donde la MIFID III exige que todos los asesores financieros hablen de inversión sostenible con sus clientes. Sólo el 48% de los selectores profesionales de fondos en Norteamérica tiene previsto aumentar las inversiones sostenibles.
Muchos también están buscando activos privados para mejorar su oferta de sostenibilidad, y el 30% informa de que recurrirá a los mercados privados para la inversión de impacto. Esto refleja la tendencia más amplia hacia los activos privados en general. Incluso cuando el panorama de los rendimientos empieza a cambiar, el 50% afirma que aumentará su oferta de inversiones privadas y el 44% cree que los activos privados constituirán un refugio seguro para los inversores.
Experiencias coherentes
Las carteras modelo están cobrando cada vez más importancia para los selectores de fondos profesionales, ya que buscan gestionar las expectativas de los clientes y unificar las ofertas de inversión, y el 79% afirma que su empresa ofrece algún tipo de programa modelo.
El 82% cree que los modelos les permiten ofrecer a los clientes una experiencia de inversión más coherente y el 86% afirma que los modelos proporcionan un enfoque racionalizado. El 76% también afirma que ofrecer modelos a sus clientes les ayuda a gestionar su propia exposición al riesgo. Las capacidades de los modelos ESG cobrarán protagonismo en 2023, ya que casi la mitad (49%) de los selectores profesionales de fondos afirman que su empresa tiene previsto añadir carteras sostenibles a su oferta.
A medida que los selectores buscan aumentar su oferta de modelos, también recurren a gestores externos. Las encuestas anteriores de Natixis IM muestran que el uso autodeclarado de gestores externos por parte de los selectores se ha más que duplicado en dos años, pasando del 11% en 2021 al 24% en 2023 (25% en EMEA).
“Los selectores de fondos profesionales están realmente preocupados por lo que nos deparará 2023, ya que prevén elevados niveles de inflación, tipos de interés en niveles elevados y una mayor volatilidad de los mercados. En estas circunstancias con tan poca visibilidad, la gestión activa y el análisis de carteras cobran una importancia crucial. La renta fija ha vuelto con fuerza, ante el nuevo entorno de tipos, se vuelve a analizar ideas más temáticas enfocadas a la sostenibilidad que han sufrido especialmente en el 2022 y fuente de mayor diversificación como la gestión alternativa liquida o ilíquida que ha demostrado su factor de diversificación y estabilidad en las carteras. Los selectores de fondos están actuando en consecuencia, reasignando las carteras de sus clientes. En conclusión, este año será de cambios tácticos para generar ingresos”, ha explicado Sophie del Campo, responsable de distribución de Natixis Investment Managers para el Sur de Europa, Latam y US Offshore.
Foto cedidaNaïm Abou-Jaoudé, consejero delegado de Candriam y presidente de New York Life Investment Management International
Candriam Group ha llegado a un acuerdo para adquirir una participación adicional del 31% en la gestora paneuropea de inversiones inmobiliarias Tristan Capital Partners (Tristan), con lo que su inversión total alcanzará el 80% a mediados de 2023. El 20% restante de Tristan seguirá en manos de su equipo directivo, lo que garantiza la alineación de intereses a largo plazo y la independencia de su creciente equipo.
Tristan, que gestiona más de 15.000 millones de euros en activos para inversores institucionales y privados, mantendrá su autonomía en la gestión de inversiones, como viene haciendo desde hace cinco años, al tiempo que se beneficiará de los recursos operativos y financieros, la red de distribución y las economías de escala tanto de Candriam como de New York Life Investments.
Según explican desde la firma, no habrá cambios en el proceso o las estrategias de inversión de la empresa ni en la cúpula directiva de Tristán. Por lo tanto, Ric Lewis seguirá siendo presidente ejecutivo de Tristan, presidente del Comité de Inversiones y presidente del Holding. Además, Ian Laming seguirá como Consejero Delegado, y Cameron Spry y Ric Lewis continuarán como Co-CIOs.
Desde Candriam explican que la operación está en consonancia con su estrategia de crecimiento de seguir ampliando su oferta de activos privados a través de esta asociación, dada la fuerte demanda de los inversores institucionales y las tendencias de crecimiento a largo plazo. Según destacan, sus capacidades multiespecialistas incluyen soluciones de inversión en inversiones sostenibles, renta fija, renta variable, asignación de activos, estrategias de retorno absoluto, crédito privado e inmobiliario.
“Tristan ha construido un negocio de éxito desde su lanzamiento en 2009, al tiempo que ha establecido una fuerte presencia en el mercado y una impresionante trayectoria en los mercados europeos. Nuestros valores fundamentales y cultura compartidos han servido para reforzar nuestra asociación en los últimos cinco años, durante los cuales Tristan ha hecho crecer sus activos bajo gestión de 7.000 millones de euros a más de 15.000 millones de euros. Nos entusiasma apoyar a Tristan en su próxima fase de crecimiento”, ha señalado Naïm Abou-Jaoudé, consejero delegado de Candriam y presidente de New York Life Investment Management International.
Por su parte, Ric Lewis, fundador, presidente ejecutivo y Co-CIO de Tristan Capital Partners, ha añadido: “Tristan, Candriam y New York Life Investments iniciaron una asociación estratégica hace cinco años. Durante este tiempo, hemos construido una poderosa alianza basada en el respeto mutuo y la comprensión de la importancia de preservar la cultura empresarial, la filosofía de inversión y la disciplina de Tristan. Este próximo paso es una prueba del éxito de nuestra asociación hasta la fecha”.
Según Lewis, el negocio está bien posicionado para crecer de cara al próximo ciclo inmobiliario europeo. “Hemos completado la mayor captación de capital de nuestra historia en nuestro último fondo oportunista, hemos diversificado con éxito el negocio para incluir estrategias de deuda, y tenemos pólvora seca en todas nuestras estrategias. Esta inversión contribuirá a facilitar nuestro crecimiento a medida que buscamos ampliar el conjunto de oportunidades para nuestros clientes, personal y socios en los próximos años”.
