El futuro del wealth management está cambiando: cómo crecer siendo gestores de patrimonio 

  |   Por  |  0 Comentarios

Llegar a una cartera bajo administración de 500 millones de dólares de familias de alto patrimonio en un periodo corto de tiempo, no es fácil tomando en cuenta la agresiva competencia entre firmas y colegas visitando a los mismos clientes y ofreciendo los mismos productos. Los elementos que puedan diferenciarnos son los que marcan el éxito o el fracaso.

En estos años, hemos superado crisis internacionales y regionales que nos han graduado de expertos en cómo proteger e incrementar el patrimonio frente a los cambios que se dan.

Pero ahora, el desafío es mayor, porque no solo tenemos que enfrentar los cambios económicos post pandemia, entre ellos la modificación de costumbres de consumo, sino también el manejo del fenómeno inflacionario y de la suba de tasas a nivel mundial.

Y, además, estamos frente a un cambio de nuestra industria, no solo por la llegada de la IA (inteligencia artificial), sino también porque las grandes firmas están migrando su estrategia y los asesores estamos en medio de este caos.

Por ello, tenemos que tomar decisiones pensando en nuestro plan para los próximos 10 años, tanto para nosotros como para nuestros clientes.

Analizando la situación:

a) Muchas firmas de gran tamaño pasaron de “poner primero a sus clientes» a dejar de dar servicio a los que no son su mercado principal… sin previo aviso o clara expectativa a futuro.

b) Hay muchos parámetros que analizar, y todo se basa en quiénes son tus clientes: personales o institucionales, país, tamaño, sofisticación en las inversiones, con o sin servicios bancarios (tarjeta, transferencias y préstamos); y si tu carácter es integral y apoyas a tus clientes con sus activos y con una planificación y organización eficiente de su patrimonio, o prefieres solo ver sus inversiones.

c) Los clientes demandan una atención personalizada, flexible y rápida; muchas firmas de «gran tamaño» se vuelven burocráticas y cuando su enfoque no es en el cliente, pierden la capacidad de respuesta, atienden con máquinas, o con el nuevo asesor instruido en posicionar sus portafolios en «combos”, que no suelen responder al complejo perfil y necesidades de tu cliente.

d) Los asesores entendemos el ‘perfil de preservación’ de los clientes: jurisdicciones fuertes en las que diversificar con propiedades y activos financieros custodiados en firmas sólidas, con portafolios diversificados buscando ingresos altos y crecimiento del capital, aprovechando las oportunidades del mercado dentro de su perfil (que generalmente es más conservador de lo establecido… cuando llegan las correcciones) y que por ello, las administramos a medida, como sus personas de confianza de muchos años, porque ya hemos pasado unas cuantas ‘tormentas’ juntos, y nuestros clientes quieren capitanes que saben dirigir y llegar al puerto.

e) Conocemos de dónde proviene su dinero, y realmente nos da una oportunidad única para respetar su trabajo, admirar sus logros, y comprender las dinámicas de nuestros clientes, sus familias y negocios, para planificar lo intangible.  ¿Qué es más importante, la posible corrección de 20% del mercado que generalmente con el tiempo se recupera, o que en la familia haya un divorcio y se ‘pierda’ el 50% de los activos? ¿O que ‘pierda’ por impuestos de herencia como cliente internacional en EE.UU. con cuenta de inversión a título personal hasta el 40% del portafolio, sobre el excedente de 60.000 dólares de US Securities (como acciones de EEUU)? (*IRS info). Es parte de nuestra labor, junto con otros profesionales, el planificar con compañías, trusts, fideicomisos y demás estructuras de eficiencia fiscal.

f) Para preservar el patrimonio, hacemos partícipes a los futuros herederos para que sean conscientes de que las cuentas de inversión son los dineros generados y no gastados de muchos años por sus predecesores, junto con el efecto del interés compuesto (Regla del 72, * Rule of 72 info), tu portafolio se duplica al 7,2% anual cada 10 años); de forma que cuando las reciban no las “apuesten en línea”, ni las gasten con sus «nuevos» amigos.

g) Dar las herramientas siempre es más educativo que regalar, y para ello, hay estrategias como prestar contra el portafolio de la familia (de forma que desarrollen sus proyectos con la disciplina de tener la obligación de devolver); estrategia que también se utiliza para adquirir propiedades de forma fiscalmente eficiente o apoyar al negocio local, mientras permite mantener el portafolio de inversión a medio – largo plazo, que además es bueno que vayan conociendo cómo funciona, porque diversificar y «tiempo en los mercados» es el único secreto del éxito financiero.

Tomando en cuenta toda esta descripción del contexto es que debemos preguntarnos:

En qué momento de tu vida estás…

¿Tienes la piel dura para ser un «soldado de tu firma» cumpliendo órdenes de «cerrar las cuentas de tus clientes» a cambio de recibir los clientes del compañero que se atreve a dar el paso, o retirarse? O, ¿tienes la energía de ser fiel a tus clientes para volver a hacer todo el trabajo de establecer sus cuentas, y entender que habrá sorpresas en el camino con los mismos, con tus colegas o con la nueva firma o estructura que elijas?

Piensa a futuro y trata de entender para quién quieres trabajar los próximos 10 a 15 años: ¿una firma, tu firma, o clientes? ¿Los actuales, o los que dan el paso contigo (y realmente te valoran)? ¿Nuevos clientes, mercados, equipo o alianzas estratégicas?

Es un sentimiento grandioso y generoso el que se genera cuando un socio o cliente te acompaña; están para ti, como tú has estado para ellos… y naturalmente, les vas a cuidar a ellos, sus hijos, y referidos.

Sería de esperar que las relaciones de esfuerzo y trabajo entregado por años superen a las separaciones temporales de meses (por cumplir con los protocolos y reglas propias del sector).

Según un informe de Wealth-X, los clientes de alto patrimonio a menudo siguen a sus asesores de inversión cuando deciden cambiar de firma. Esto se debe a la relación de confianza y la experiencia que han desarrollado con su asesor a lo largo de los años. El informe también destaca que la lealtad del cliente hacia el asesor de inversión supera a la lealtad hacia la firma en sí. Además, una encuesta realizada por PwC revela que el 64% de los clientes de alto patrimonio considera que la relación personal con su asesor financiero es un factor importante al elegir una firma de gestión de patrimonio.

Hablando de motivación, si uno es reconocido en el sector, además de elegir bien, y a donde a uno le hagan sentir mejor, puedes “capitalizar” el cambio, y el trabajo es muy bien recompensado…

Un artículo muy personal para ser portfolio manager, estudiosa del mercado y con convicciones propias… las mismas que me llevaron a entrar en 2022 con más de 30% de los 500 millones de dólares de mis clientes en ‘cash’, porque esperaba una subida de tasas y el efectivo era lo único, junto una pequeña proporción en alternativos (propiedades), que les podía proteger.

Y, como alguien dedicada a mis clientes, reconocida por Forbes como Working Mother, Women We Admire-Miami, e incluso habiendo sido felicitada en el Times Square…  ahora, anticipándome a los acontecimientos y adaptándome a la nueva realidad, he salido de mi zona de confort, para buscar, comparar y encontrar el mejor lugar para mis clientes ‘estilo boutique dentro de una de las instituciones financieras de Estados Unidos mejor capitalizadas y con vastos recursos’ o, como dicen mis clientes, “pasar de Rolex a Patek Philippe”.

Por ello, ante la pregunta: should I stay or should I go?’, y para crecer, considera los siguientes puntos:

  1. El crecimiento significativo en la administración de patrimonio por parte de las firmas boutique, como indica el informe de Wealth-X, también señala que el trato boutique ha logrado atraer a clientes de alto perfil como empresarios exitosos, inversionistas institucionales y familias adineradas. Esto se debe a su capacidad para adaptarse rápidamente a las necesidades cambiantes de estos clientes, ofreciendo soluciones y alta calidad de servicio personalizado, en especial donde es más necesario – como mercados emergentes y economías en crecimiento.
  1. El aumento en la demanda de servicios financieros en línea y aplicaciones móviles por parte de los clientes.
  1. El aumento en la inversión en firmas norteamericanas. Y la importancia del conocimiento de las normativas fiscales y legales en ambos países, y de la preservación adecuada del dinero en una estructura fiscal eficiente. 
  1. La búsqueda de servicios de planificación patrimonial y la inversión en bienes raíces en los Estados Unidos.
  1. La preferencia de los clientes por la inversión responsable, y por relaciones personales sólidas basadas en confianza y adaptadas a las necesidades culturales.
  1. Y, dejo mi visión sobre la estrategia en este momentoposicionar tu efectivo… recordemos que en las últimas dos décadas solo ha habido tasas tan altas un par de veces, y por lo tanto, viendo cómo baja la inflación, entre otras muchas variables, pienso que van a bajar las tasas los próximos años; basado en ello, sugiero ampliar las carteras en renta fija,buscando rendimientos de niveles de al menos un 5% con un mix conservador de colocaciones como son los plazos fijos – CDs (certificados de depósito con seguro FDIC), así como bonos de calidad (investment grade). Y es tiempo de incrementar la duración y ampliar los vencimientos, para mantener los flujos altos, y una esperada apreciación (se puede escalonar los vencimientos, si se precisa liquidez), y para mayores ingresos, crecimiento y diversificación de moneda considera incluir fondos & ETFs, siendo los mercados emergentes (bonos y acciones) una muy buena forma de proteger mejor el principal, gracias a la diversificación y a la eficiencia impositiva -que al menos los ‘offshore’ ofrecen a los clientes internacionales-.

Para concluir: al tener en cuenta estas consideraciones respaldadas por informes y fuentes fiables, recuerda las palabras de Warren Buffett: ‘Se necesitan 20 años para construir una reputación y solo cinco minutos para arruinarla’, porque te ayudará a decidir bien.

Ya sea permanecer en tu firma, cambiarte a otra, volverte independiente, cambiar de sector o incluso tomar un respiro o retiro…  Es hora de tomar esa decisión con valentía, convicción y triunfo.

Sigue volando alto y disfruta del viaje mientras sigues siendo la mejor versión de ti mismo.

¡Que tengas mucho éxito en tu camino!

 

Eva Marina Ovejero, Managing Director en Alex. Brown, una división de  Raymond James

La filial estadounidense de Evergrande se declara en bancarrota: implicaciones para la economía china y global

  |   Por  |  0 Comentarios

HenryChen Beijing China_0
Pixabay CC0 Public DomainHenry Chen. Henry Chen

Tras la publicación de débiles datos macro por parte de China, incluyendo la fuerte contracción de la actividad en el mercado inmobiliario (-12,2% interanual y -24% en venta de vivienda), la semana ha terminado con la petición de bancarrota por parte de la filial estadounidense del gigante inmobiliario chino Evergrande. La compañía, considerada la constructora más endeudada del mundo, había publicado hace un mes que entre 2021 y 2022 había registrado pérdidas de 81.000 millones de dólares, según una información publicada por Financial Times. La empresa cuenta con alrededor de 19.000 millones de dólares en pasivos en el extranjero, según datos de Bloomberg.

Esta noticia ha caído como un jarro de agua fría en las bolsas asiáticas (la cotización de Evergrande lleva suspendida desde marzo de 2022), especialmente después de que también trascendiera que Country Garden, otro gran jugador en el mercado inmobiliario chino percibido como más seguro, está tratando de retrasar el reembolso de los bonos onshore, “lo que se teme que provoque de nuevo un efecto disuasorio en los compradores de viviendas”, en palabras de Christoph Siepmann, economista sénior en Generali Investments.

Más medidas en camino

La publicación de datos sobre concesión de crédito y mercado inmobiliario esta semana no ha hecho más que confirmar la debilidad del sector, que en los últimos años había crecido hasta adquirir un peso preocupantemente grande sobre la economía china. Según datos proporcionados por Christiaan Tuntono, economista de Allianz Global Investors para la región Asia Pacífico, los préstamos al sector inmobiliario se contrajeron un 79% respecto a junio. “Los datos están en línea con la debilidad de las transacciones inmobiliarias en julio y se puede atribuir al pago anticipado de hipotecas”, aclara Tuntono.  El experto interpreta que los datos mediocres de julio, junto con las nuevas preocupaciones en torno a la solvencia de los promotores inmobiliarios chinos, “subrayan los vientos en contra a los que se enfrenta la débil demanda crediticia e inmobiliaria de China”.

El experto de Allianz Global Investors considera que la reacción de las autoridades chinas a estas últimas informaciones será de relajación monetaria controlada, pero anticipa que, a medida que aumenten las presiones para cumplir con el objetivo de crecimiento del 5% para 2023 – que ve en peligro-, es probable que “el gobierno se vea más desesperado que antes a la hora de aplicar medidas efectivas para estabilizar a la economía”.

El economista también anticipa que en los próximos meses llegarán más medidas específicas para el mercado inmobiliario tanto para el lado de la demanda (relajación en la definición de primera vivienda para concesión de hipotecas, relajación de las restricciones para adquisición de vivienda y otras) como para el lado de la oferta (ayudas económicas para completar la construcción de vivienda). En el frente monetario, cree que “hay probabilidades de ver más relajación en los tipos de interés y en la liquidez bancaria, a pesar de que la Fed se mantenga hawkish y pueda seguir subiendo los tipos de interés”.

Impacto sobre otros mercados

Dado que el sector chino de la construcción acapara entre el 10% y el 20% de la demanda global de metales, desde Neuberger Berman el analista sénior Gui Xiong Teo alerta del posible impacto de nuevos números rojos del sector sobre el precio de las materias primas. “La contracción en la venta de viviendas residenciales en China en los últimos años ha precipitado el desplome del inicio de viviendas, que son cruciales para el sector metalúrgico porque representan el comienzo de nuevos proyectos de construcción que requieren de grandes cantidades de materiales de construcción, como acero y cemento”, así como de uso de metales como el cobre, el aluminio o el zinc.

“En nuestra opinión, la tendencia a la baja de las obras iniciadas y las ventas indica una inminente contracción de la actividad constructora en los próximos años. Aunque la demanda física de productos básicos se ha mantenido relativamente resistente debido a que el Gobierno ha dado prioridad a la entrega de proyectos vendidos, el riesgo de un desplome de la demanda es evidente, ya que las ventas siguen siendo débiles”, resume el analista.

La visión de Neuberger Berman para este escenario es que, si bien el sector inmobiliario chino seguirá lastrando el precio de las materias primas empleadas para la construcción, el impacto variará según el metal por lo que obliga a los inversores a prestar atención e ir al detalle. En concreto, maneja una previsión negativa para el hierro y el acero – anticipa una contracción de la demanda anual de acero en China de hasta el 12% para 2025-, pero se muestra más positivo con los metales base como aluminio o cobre. “Anticipamos crecimiento en la demanda de estos metales impulsada por las inversiones en tecnología y nuevas infraestructuras energéticas”, resume el analista, que añade que “el gobierno chino parece más inclinado a estimular el crecimiento en esos sectores para compensar el lastre de la débil actividad de la construcción”.

Un viaje por la vida financiera de los españoles

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

A medida que se cumplen años y se atraviesan distintas etapas vitales, las finanzas de una persona se ven alteradas. BBVA ha realizado un estudio sobre la vida financiera de los españoles, desde el primer empleo a la jubilación. Para ello, los datos de los que se ha servido el estudio (incluidos nombres, apellidos y edades) se basan en estadísticas oficiales.

Teniendo en cuenta que la media de edad española es de 44 años (unos meses superior en las mujeres), los protagonistas de este estudio tienen 43 y 45 años, la media de edad en hombres y mujeres respectivamente. 

En España viven más de 47 millones de personas. A pesar de que nacen más varones, la elevada esperanza de vida de las mujeres (85,8 años frente a 80,2 de los hombres) hace que la población femenina sea ligeramente más numerosa.

Los protagonistas ficticios de este estudio se basan en las estadísticas del Instituto Nacional de Estadística (INE). La identidad ficticia de Antonio y Mª Carmen está construida en base a porcentajes mayoritarios

Inserción al mercado laboral

Según datos de la OCDE, los jóvenes españoles se incorporan al mercado laboral a los 24 años, dos años más tarde que la media europea. Cabe destacar que, el nivel educativo es determinante en la inserción en el mercado laboral: a mayor nivel de estudios, la situación es más favorable y viceversa. Según el INE, el 87,8% de los universitarios españoles encontraron trabajo antes de que transcurrieran cinco años desde la fecha de su graduación.

Del mismo modo, el sueldo medio de un titulado superior multiplica por 2,3 el de una persona que sólo cuenta con formación secundaria obligatoria (ESO), según el estudio Las facetas del bienestar, publicado por la Fundación BBVA.

Según datos del INE correspondientes a 2021, el salario bruto medio mensual en España es de 2.086 euros (1.670 euros netos). Mientras que Eurostat sitúa la brecha salarial (medida en salario/hora) entre hombres y mujeres en España en el 9,4%.

Antonio y María del Carmen se incorporan al mercado laboral con 24 años. Sus ingresos mensuales netos se sitúan en los 1.500 y 1.200 euros, respectivamente. El 83,5% de las mujeres ganan menos de 2.000 euros netos mensuales. Este porcentaje se sitúa en los hombres en el 67,5%, lo que supone una diferencia de 16 puntos entre ambos sexos. Es en este tramo donde se aprecia la brecha salarial de forma más acentuada, el número de hombres (32,4%) que gana esa cantidad es casi el doble que el de mujeres (16,6%).

La regla 50-30-20

La simulación realizada para ver cómo se ajustan las finanzas de Antonio y María del Carmen a la regla del 50-30-20 tiene en cuenta cuestiones como la brecha salarial, la emancipación anticipada de la mujer respecto al hombre y los precios de bienes y servicios a diciembre de 2022. Mientras que la identidad de los personajes se basa en datos reales, sus decisiones financieras no dejan de ser una simulación.

Los gastos fijos de María del Carmen son mayores que los de Antonio debido a los gastos de alquiler. Las mujeres se independizan antes que los hombres: ellas logran irse de casa de sus padres dos años antes que ellos, según datos de Eurostat.

Emancipación en España

La emancipación de los españoles llega a punto de entrar en la treintena (29,8 años). Según datos de Eurostat, las mujeres viven con sus padres casi dos años menos que los hombres (28,9 años frente a 30,8 en el caso de los varones).

Otro factor muy importante a tener en cuenta a la hora de valorar el precio de la vivienda es el factor geográfico. El precio medio del alquiler en España en 2021 se situaba en 848 euros. Sin embargo, ha de tenerse en cuenta que un ciudadano que resida en Cataluña o Madrid paga casi tres veces más por su vivienda que alguien que viva en Extremadura. 

El Consejo de la Juventud de España señala que un joven de entre 16 y 29 años ha de destinar una media del 79,2% de su sueldo para el alquiler. Por ello, una de las soluciones más empleadas para independizarse es compartir un piso, opción que reduce el porcentaje del salario destinado a costear la vivienda hasta el 25%. 

El informe también revela un incremento del porcentaje de jóvenes que aún permanece en el núcleo familiar. Si durante 2010 el 53,3% de las personas comprendidas entre 18 y 34 años vivía aún con sus padres, en 2019 esta cifra alcanzó el 64,5%.

Según datos del Banco Mundial, el 81% de la población en España reside en zonas urbanas. La ubicación geográfica es un factor determinante en el precio de la vivienda: las grandes urbes son más caras que el resto de España. Este dato influye en la distribución de los gastos de María del Carmen y Antonio, que han decidido vivir de alquiler en estos primeros años de convivencia.

En este punto es muy importante entender qué gastos van a existir. Cuando nos independizamos muchas veces no somos conscientes de gastos que se convierten en recurrentes y no habíamos previsto. Es conveniente hacer un listado de todos los gastos y definir conjuntamente qué gastos asume cada uno: los que se van a compartir y los que son competencia individual. Igualmente, es recomendable abrir una cuenta corriente conjunta para hacer frente al pago de los gastos familiares.

La llegada de la maternidad

La incorporación de la mujer al mercado laboral y el nivel de estudios ha determinado en las últimas décadas la edad de maternidad. Según el INE, la edad media de la maternidad durante 2021 en España se sitúa en 31,56 años para el primer hijo. Mientras que el número de hijos es 1,2.

Asimismo, según la ONG Save the Children, el coste medio de la crianza por hijo se sitúa en España en 672 euros mensuales, aunque depende en gran medida del lugar de residencia de las familias y la edad de los hijos. Normalmente, el mayor gasto se registra en alimentación (si no es exclusiva materna los primeros meses) ropa y calzado, seguido de educación y el mobiliario. 

Destaca el peso del transporte, el ocio y los restaurantes y hoteles que disminuye sensiblemente en el presupuesto familiar con la llegada de un pequeño al hogar. 

BBVA Research calcula que el gasto de las familias que tienen un niño menor de tres años se incrementa un 10% respecto a las que no han tenido un bebé.

La llegada de un bebé ha provocado que María del Carmen y Antonio aumenten sus gastos. El incremento de los gastos básicos ha supuesto que tengan menos capacidad de ahorro para esta nueva etapa de su vida. 

El impacto de una boda en la salud financiera

Según los últimos datos del INE (último trimestre de 2022), la mitad de la población adulta está casada en España. Las personas solteras constituyen la segunda categoría predominante (un 36 %), seguidas de las viudas (7 %) y las divorciadas (7 %).

La edad media a la que los españoles deciden casarse se sitúa en 38 años

Celebrar una boda supone un gran impacto en el bolsillo de los españoles. Según datos recogidos por el ‘Libro imprescindible de las bodas’, publicado por Bodas.net en colaboración con Google y Esade, para 130 invitados el coste medio se sitúa alrededor de 20.500 euros, de los cuales, la partida presupuestaria más importante siempre suele recaer en el banquete. 

La celebración de una boda se traduce en gasto. Sin embargo, hay un retorno económico, puesto que los invitados suelen aportar una media de 150 euros por comensal. En el caso del enlace de María del Carmen y Antonio su boda supone una pequeña merma de sus ahorros, pero no tiene un gran impacto sobre su salud financiera.

La decisión de compra de vivienda 

Según datos de la Federación de Asociaciones Inmobiliarias (FAI), el comprador de un inmueble residencial español más común es una persona de entre 40 y 50 años, con hijos y, muchas veces, en busca de su primera vivienda en propiedad.

El precio de la vivienda es mayor en las grandes urbes: Madrid, Barcelona, Palma de Mallorca o San Sebastián encabezan la clasificación de precios más altos por metro cuadrado. BBVA Research estima que el precio nominal de la vivienda crecerá durante 2023 en torno a un 2%. 

La pareja ha decidido comprar una vivienda, ya que consideran que es una inversión de cara a la jubilación. Es probable que en el futuro su nivel adquisitivo sea menor. Su objetivo es eliminar el gasto de vivienda una vez jubilados.

María del Carmen y Antonio viven en una gran ciudad española, donde los precios son superiores a la media del territorio. Tras analizar el precio por metro cuadrado en la ciudad en la que viven y el nivel de endeudamiento que pueden contraer, optarán por comprar una vivienda que cuesta 370.000 euros. Esta es una de las decisiones financieras más importantes de su vida: optan por destinar 75.000 euros de sus ahorros a pagar la entrada de la vivienda ─un 20% del precio del inmueble─ y constituir una hipoteca a 25 años por los 295.000 euros restantes.

Compra de un vehículo 

Según datos de la Agencia Tributaria, el precio medio de los vehículos vendidos en España durante 2022 fue de 22.176 euros (impuesto de matriculación incluido). Durante ese periodo se matricularon 813.396 automóviles. España cuenta con casi 25 millones de turismos -un coche por cada dos habitantes- con una edad media que supera los 13,9 años, según datos de la DGT y la Asociación Española de Fabricantes de Automóviles y Camiones (ANFAC).

El porcentaje de compradores que optan por un turismo nuevo es mayor en los hogares encabezados por personas de 55 o más años, según estudios de BBVA Research. Además, la decisión de comprar un turismo se relaciona con algunos factores como la renta, tener vivienda en propiedad o un alto nivel educativo.

La preferencia por el vehículo nuevo también es más clara en los municipios con más de 100.000 habitantes y en los núcleos urbanos.

En enero de 2023, los automóviles híbridos o que utilizan tecnologías para reducir emisiones fueron los más vendidos, alcanzaron el 47% de la cuota de mercado

María del Carmen y Antonio consideran que es el momento oportuno de renovar su antiguo vehículo. El matrimonio ha decidido gastar 25.000 euros. En la actualidad, ambos cuentan con ahorros, pero no quieren dejar de tener liquidez. La operación supone una entrada de 10.000 euros y financiar 15.000 euros en los próximos 5 años. Esta compra supondrá un incremento en sus gastos básicos.

La jubilación en España

La pensión media de jubilación en España se sitúa en 1.368,31 euros. La edad de jubilación, para todas aquellas personas que deseen jubilarse con el 100%, queda establecida en 66 años y cuatro meses.

La distribución del numero de pensionistas por sexo en España es de 3.770.736 hombres y 2.550.174 mujeres. Las mujeres arrastran la brecha de género en su retribución a lo largo de su vida laboral y, como consecuencia de ello presentan pensiones de jubilación más bajas que los hombres. Salarios más bajos que reducen la base de cotización, o el retiro del mercado laboral en el periodo de maternidad y crianza de los hijos explican que la pensión de jubilación femenina sea un 32% más baja que la masculina. 

Según datos del INE, la pensión media masculina es de 1.571,33 euros. Las mujeres cobran 1.068,13 euros de media, un 32% menos que los hombres. Mientras que en el periodo de actividad laboral la brecha de género se sitúa en un 17,2%.

Los protagonistas de este viaje financiero han alcanzado su edad de jubilación. Tanto el salario de Mª Carmen como el de Antonio se encuentran en una horquilla comprendida entre 40.000 y 50.000 euros brutos. Por tanto, podrán recibir hasta 3.059 euros brutos al mes, siempre y cuando hayan cotizado un mínimo de 37 años y 9 meses

Antonio y Mª Carmen cuentan con una pensión de jubilación más alta que la media de los españoles. Además, entre ellos no existe brecha de género en su pensión de jubilación, al encontrarse ambos en el mismo tramo salarial y contar con los mismos años cotizados.

La distribución del gasto en esta etapa de sus vidas se afronta de forma tranquila, debido a que han completado el pago de su hipoteca antes de su jubilación. Mª Carmen y Antonio cumplen de forma holgada la regla del 50-30-20 al eliminar el gasto de la vivienda y no tener más deudas pendientes.

Puede descargarse el informe completo en este link.

HMC Brasil anuncia la contratación de César Henrique Domingos para el segmento de ventas institucionales

  |   Por  |  0 Comentarios

Sao Paulo, Brasil, Pexels (Bruno mancini)

César Henrique Domingos, quien anteriormente trabajó en Itaú y HSBC, Mapfre e Icatu, será responsable de la relación y ventas al segmento de inversores institucionales (como fondos de pensiones, RPPS y compañías de seguros) de HMC Brasil, anunció la firma en Linkedin.

Se trata de la cuarta contratación de la gestora para el sector de ventas en apenas dos meses y la quinta desde inicios de 2023, explicó el socio de HMC, Guilherme Souza en declaraciones a la publicación Investidor Institucional.

«Las recientes contrataciones están en línea con el momento de rearmar nuestra red de gerentes locales y con la fase de modernización de nuestros acuerdos. Queremos ampliar la colaboración con gestores brasileños en los segmentos de renta variable, multimercado y crédito”, añadieron desde HMC.

El equipo de ventas brasileño de HMC ha contratado recientemente a Vinicius Lima, ex Trígono Capital, Bruna Nazareth (procedente e Bahía Asset), Carolina Da Leva (MSquire) y James Egan Junior (ex JPP Capital).

Cine de verano: economía y finanzas en la gran pantalla

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

El dinero es uno de los principales motores para que el mundo siga su curso. Por eso, desde tiempos remotos, el cine ha contado con películas de temática financiera en sus pantallas. A través de una historia de amor, intriga o suspense, el mundo cinematográfico ofrece lecciones sobre finanzas personales y corporativas. 

Y el verano es el momento ideal para ver infinidad de películas. Por ello, BBVA ha elaborado una lista de películas con el dinero como protagonista para ayudar a los espectadores a entender conceptos económicos y aprender sobre educación financiera.

  • Mary Poppins (1964)

Esta obra cinematográfica, como recuerda Luis Garvía Vega, director del Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros en ICADE Business School (Universidad Pontificia Comillas), es una de las películas sobre economía más completas de la historia del cine y su visionado debería formar parte de cualquier asignatura troncal de la materia. Desde el comienzo es protagonista la desigualdad social de la época y, en cualquiera de los casos que se van presentando, se pone en valor el trabajo y la profesionalidad, ya sea del banquero, la niñera o el deshollinador. Abarca conceptos como la economía conductual que en aquellos tiempos ni se habían estudiado.

  • Wall Street (1987)

Gordon Gekko es un agresivo corredor de bolsa apasionado por el dinero y el poder que este le proporciona. Bud Fox es un joven corredor de bolsa desesperado por trabajar con él. La atracción del éxito pone a Fox en un camino que le lleva al uso de información privilegiada, a los negocios turbios, a los coches rápidos y a las mujeres. Ambientada en el Nueva York de finales de los ochenta, en pleno apogeo de la cultura.

  • Glengarry Glen Ross (1992)

Un grupo de agentes inmobiliarios recibe un ultimátum: todos, excepto los dos mejores, serán despedidos. A mitad de la película, uno de los agentes inmobiliarios, Shelley Levene (Jack Lemmon), roba en la oficina una serie de prometedores contactos que puede utilizar para cerrar lucrativos tratos y asegurarse el puesto más alto. Otros representantes de ventas que trabajan en la oficina también participan en prácticas sin escrúpulos para asegurar su posición como los mejores vendedores de su empresa. Muchos de los personajes principales son artistas de la estafa que tergiversan las palabras, mienten y cruzan varias líneas legales para cerrar un trato y no se preocupan de cómo sus acciones afectarán a los demás. Lección que nos da la película: el camino del dinero como único objetivo nos lleva a la autodestrucción como seres humanos.

  • El color del dinero (1996)

Esta película trata sobre el dinero, la explotación y la venganza. Tom Cruise es Vincent Lauria, un jugador de billar sin mucha idea. Paul Newman es un antiguo estafador que sabe cómo jugar. Se convertirá en su mentor y le guiará en los distintos torneos para juntos sacar la mayor tajada posible a sus habilidades. La película quiere mostrar que la gestión de inversiones necesita tanto talento como conocimiento financiero para obtener resultados a largo plazo y construir una gran empresa.

  • Boiler Room (2000)

La premisa básica es sencilla: un inteligente universitario que abandona la universidad pasa de dirigir un casino ilegal a un negocio de inversiones aparentemente legal que se basa en llamadas en frío muy agresivas. Pero, obviamente, la burbuja tiene que estallar en algún momento, y cuando eso sucede, comienza el verdadero drama.

  • En busca de la felicidad (2006)

Está basada en la vida de Chris Gardner (interpretado por Will Smith), un empresario estadounidense fundador de la firma de bolsa de valores Gardner Rich & Co. La película contiene numerosas lecciones de vida y de finanzas que son esenciales: aceptar ayuda de donde se pueda conseguir y no tener miedo a pedirla. Si estamos muy endeudados o nos enfrentamos a la quiebra, debemos aprovechar cualquier ayuda. Nunca debemos perder de vista el premio de estar libre de deudas y debemos trabajar más que los demás.

  • Maxed Out (2006)

Este documental refleja el impacto que el sobreendeudamiento tiene sobre la salud financiera de los estadounidenses. Una cuestión sobre la que el propio Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal, llegó a afirmar: «Lamento decir que la palabra miles de millones no abarca la naturaleza del problema». Entre los entrevistados destaca Dave Ramsey, un gurú de radio cristiano, que ofrece consejos en antena para no caer en una deuda sin límites basándose en sus propias experiencias personales. El filme critica duramente las prácticas abusivas de algunos prestamistas que engatusan a las familias campesinas pobres para que asuman préstamos inmanejables y a los estudiantes universitarios para que carguen cantidades enormes en las tarjetas de crédito.

  • Slumdog Millionaire (2008) 

Ganadora de ocho premios Oscar, esta película cuenta la historia de un adolescente de Mumbai que se convierte en concursante del programa Quién quiere ser millonario. Cuando empieza a acertar respuestas que deberían estar muy por encima de sus conocimientos generales, es acusado de hacer trampas e interrogado. Pero, a través de una serie de flashbacks vemos que los sucesos de su vida le dieron esos conocimientos. Es un canto al espíritu emprendedor del capitalismo. Esfuerzo personal para sobrevivir y progresar.

  • Confesiones de una adicta a las compras (2009)

Una graduada universitaria con un hábito de compra consigue irónicamente un trabajo como columnista de consejos financieros. A medida que sus gastos se acumulan, empieza a hacer caso a sus propios consejos, borrando con éxito una deuda de 16.000 dólares en tarjetas de crédito. El mayor aprendizaje que se puede obtener con esta película es, por un lado, que no se debe ver una tarjeta de crédito como un dinero que en realidad no se tiene. Por otro, que por bien que nos haga sentir ir de compras, nuestro bienestar financiero puede verse afectado si no se controla ciertos impulsos.

  • Inside Job (2010)

A través de amplias entrevistas e investigaciones, este documental ganador del Oscar también analiza las causas de la crisis económica de 2008 y cómo podría haberse evitado.

  • El lobo de Wall Street (2013)

Pocas películas como esta para aprender unas buenas lecciones. Una de las enseñanzas de esta cinta para inversores, que es a quien mayormente llama la atención, es la de que no se gana hasta que se ha vendido y si no has vendido, no has perdido. El gran dilema moral sobre si el dinero corrompe se pone de manifiesto en este filme protagonizado por Leonardo DiCaprio que se centra, sobre todo, en el mundo de las ventas y el marketing y del que se obtienen varias conclusiones: la importancia de entender y conocer al público y cuáles son sus necesidades, fijarse objetivos claros, ser el mejor vendedor de uno mismo y rodearse de un equipo leal.

  • La gran apuesta (2015)

Se trata de una película muy aclamada por muchos inversores, no sólo por contar la historia de varios de ellos que previeron la crisis financiera de 2008 en EE.UU., sino por las lecciones financieras que deja. La película se encarga de transmitir y explicar algunos conceptos financieros mientras se centra en cuatro personajes que tratan de ganar dinero apostando por la caída del sistema. Conceptos como bonos hipotecarios, hipotecas prime y subprime o SWAPS se tratan en el filme. Hay quienes dicen que esta película es la mejor manera de hacerle llegar a las generaciones más jóvenes qué fue realmente lo que originó la crisis de 2008. Una auténtica lección financiera.

Más información aquí

¿Cómo afectarán los retos de la globalización a la inversión temática?

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

La seguridad se está convirtiendo en una preocupación primordial, ya sea en términos de defensa, suministro energético o seguridad de la información o de los conocimientos tecnológicos. El resultado ha sido el reforzamiento de los vientos en contra de la «globalización» y el desmantelamiento de algunas de las tendencias de las últimas décadas. Creemos que esto repercutirá en muchos aspectos del comportamiento empresarial.

Algunos temas de inversión estarán especialmente en el punto de mira. Aquí analizamos el impacto de este proceso de desglobalización en algunos de nuestros favoritos: fabricación inteligente, transición energética y cambio climático, y economía circular.

La fabricación inteligente permite la independencia industrial

La deslocalización de la fabricación o «near shoring» -acercamiento de la producción al mercado nacional de una empresa- ya se está produciendo. Los fabricantes inteligentes son los que más pueden beneficiarse de este cambio. Son los proveedores de nuevas innovaciones sostenibles en hardware, software y nuevos materiales y, por lo tanto, son los facilitadores de esta deseada independencia de la fabricación.

El sector de los semiconductores lidera la deslocalización. La preocupación de EE.UU. por la excesiva dependencia de China para la fabricación de semiconductores de gama alta llevó a la aprobación de la Ley de Chips en 2022. Esta ley incluye 52.700 millones de dólares en incentivos para la investigación, el desarrollo y la fabricación de semiconductores.

Y va más allá de los chips. EE.UU. también ha aprobado la Ley de Reducción de la Inflación, que prevé la movilización de 1,5 billones de dólares de capital en energías limpias, incluidos créditos para la producción de fabricación avanzada.

Europa ha hecho lo propio con su Plan Industrial Green Deal, que ofrece 390.000 millones de euros de financiación para potenciar la capacidad de fabricación de la UE en tecnologías estratégicas como la energía solar y eólica, las bombas de calor y las baterías.

Parte del objetivo de estos planes es garantizar un suministro seguro de las tecnologías clave necesarias para los grandes cambios en la digitalización y la transición a la energía verde. También se trata, en parte, de crear puestos de trabajo cualificados y «preparar para el futuro» la competitividad de las economías estadounidense y europea.

Los fabricantes inteligentes también están a la vanguardia de la ola de innovación en inteligencia artificial (IA) y robótica. El uso de la robótica puede abaratar el coste de pasar de un destino de bajo coste de mano de obra a otro de coste más elevado. Esto puede ser especialmente importante en regiones donde ya hay escasez de mano de obra.

Al igual que muchas naciones occidentales, China se enfrenta a un reto demográfico a medida que disminuye la población en edad de trabajar. La escasez de mano de obra tiende a hacer subir los salarios, lo que puede animar a las empresas a invertir en automatización.

Innovaciones como la inteligencia artificial incorporada y mejores sistemas de visión, así como la deflación de los precios, están haciendo que las inversiones en automatización sean las más atractivas económicamente de su historia. Los fabricantes inteligentes que produzcan equipos robóticos o sensores serán los ganadores aquí.

La guerra entre Rusia y Ucrania ha puesto de relieve la importancia de la seguridad energética

El imperativo de pasar de los combustibles fósiles a la energía verde para limitar el calentamiento global es bien conocido. Pero parte de la razón por la que los gobiernos están dispuestos a invertir en tecnologías de transición energética es garantizar la seguridad del suministro. El peligro de depender de otros para obtener energía ha quedado demostrado por el impacto de la invasión rusa de Ucrania en los precios del gas natural.

Los países podrían autoabastecerse de energía si dependieran de la energía eólica, solar, de las mareas o de la biomasa. Esto es en parte lo que ha impulsado la oleada de estímulos gubernamentales dirigidos a las energías renovables, como el IRA estadounidense o el GDIP de la UE antes mencionados.

Por supuesto, el hecho de que los gobiernos traten de ampliar la capacidad de las energías renovables y atraer empresas de este tipo a sus países no significa que sólo se beneficiarán las empresas domiciliadas en ellos. Muchas de las empresas que se beneficiarán del impulso a la seguridad energética y la inversión son operadores globales.

Las interrupciones de la cadena de suministro provocadas por la pandemia han perjudicado a muchas de las empresas que operan en el ámbito de la transición energética. Los beneficios y las valoraciones de las empresas se han resentido por el aumento de los costes de las materias primas y los problemas logísticos. Pero se trata de impactos a corto plazo en comparación con el cambio estructural a largo plazo hacia las energías renovables.

La economía circular permite que los bienes y materiales se utilicen localmente

La tendencia hacia una cadena de suministro más local también se inscribe en el marco de la economía circular.

Una economía circular suministra lo que los consumidores necesitan sin aceptar que en el proceso se desechen materiales y se genere contaminación. Desafía el enfoque actual de «tomar-hacer-desperdiciar», que consume recursos finitos que se utilizan brevemente y luego se desechan, a menudo directamente al vertedero. Una economía circular diseña productos y servicios pensando en la eficiencia, la reutilización y el reciclaje.

Mantener los productos y materiales en uso localmente reduce la dependencia de proveedores lejanos, permite una logística más sencilla y disminuye el consumo de energía.

Tribuna elaborada por David Docherty, director de inversiones temáticas de Schroders

KPMG presentó una guía destinada a promover e impulsar inversiones mineras en Chile y Perú

  |   Por  |  0 Comentarios

CC-BY-SA-2.0, Flickrurno de noche en la mina de cobre y oro a cielo abierto de Chuquicamata, a 15 km al norte de la localidad de Calama en la región de Antofagasta, Chile

Actualmente, la cartera de proyectos de Chile para el periodo 2022-2031 considera 53 iniciativas valuadas en 73.655 millones de dólares. Del total estimado se han materializado inversiones por 12.733 millones de dólares antes del 2022, quedando por invertir durante el quinquenio 2022-2026 un total de 46.323 millones de dólares, un 62,9% de la cartera, y el remanente entre los años 2027 y 2031.

En tanto, Perú, cuenta con un total de 47 proyectos de inversión valorizados en 53.715 millones de dólares. En esta cartera los proyectos más sobresalientes son: Ampliación Toromocho con 1,355 millones de inversión de dólares (Cobre), San Gabriel con 470 millones de inversión de dólares (Oro) y Hierro Apurímac con 2,900 millones de inversión de dólares (Hierro).

Con el objetivo de entregar data relevante y actualizada a los tomadores de decisión de la industria minera y, por lo tanto, atraer mayor inversión, KPMG Chile y KPMG Perú dieron a conocer la “Guía de Inversión Minera Perú – Chile 2023/2024”, en un evento híbrido que convocó a autoridades, gremios y especialistas de ambos países.

La finalidad del documento es proporcionar información pormenorizada y actualizada de regulaciones, instituciones a fines y, sobre todo, esquemas tributarios de cada país en el contexto de inversión en proyectos mineros nuevos o existentes. Así, en más de 200 páginas, entrega referencias para que los inversionistas extranjeros comprendan los requisitos legales, fiscales y regulatorios necesarios para llevar a cabo actividades mineras en los dos países.

De acuerdo con la última Encuesta de Reportes de Sostenibilidad de KPMG 2023, la industria minera para ambos países exhibe altos estándares de seguridad ocupacional, protección ambiental y transparencia financiera. Como resultado, las empresas mineras han tomado la delantera en la implementación de criterios ESG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo), lo que ha generado un impacto positivo en sus resultados operativos y financieros.

Juan Pablo Guerrero, Socio Líder de Tax & Legal de KPMG en Chile, sostuvo que el sector debe seguir enfrentando desafíos importantes y crecientes para garantizar su sostenibilidad. “La industria debe continuar asegurando la implementación de políticas y enfoques ESG. En los campos ambientales la industria ha estado abordando y mitigando las preocupaciones sobre el impacto de sus operaciones, incluida la forma de mejorar aún más la gestión de residuos, el uso adecuado, racional y eficiente del agua y la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero”.

Del mismo modo, para Beatriz De la Vega, Socia de Tax Advisory & Líder de Energía y Recursos Naturales de KPMG en Perú, indicó que al igual que otros países de la Región, las industrias de energía y recursos naturales están incorporando mejores estándares sostenibles. “El gobierno peruano está trabajando en normativas con contenido social y nuevas energías para reducir las brechas sociales en conexión con los Objetivos de Desarrollo Sostenible 2030; y, por otro lado, el sector privado se encuentra trabajando en estrategias para operar bajo estándares ESG. La industria minera actualmente lidera iniciativas ESG, que incluyen, entre otros, proyectos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, la eficiencia energética y mejorar el gobierno corporativo”.

Joaquín Villarino, presidente del Consejo Minero, realizó una introducción escrita a esta guía de KPMG Chile y Perú, enfatizando que “la cartera de proyectos mineros en Chile siempre ha sido significativa y hoy alcanza los 74 mil millones de dólares. En este sentido, nuestro país tiene una oportunidad histórica para fortalecer su liderazgo en la producción de minerales críticos claves para enfrentar la crisis del cambio climático. Para lograrlo, es imperativa una nueva relación entre el Estado y la industria minera. Debe ir más allá de la contribución fiscal, e incluir una perspectiva estratégica para fomentar la construcción de una mayor y mejor industria”.

Revisa aquí la Guía de Inversión Minera Perú – Chile en formato digital (en inglés).

 

Asista al Genomic Summit 2023, 100% online, con las últimas tendencias en tecnología y AI

  |   Por  |  0 Comentarios

Wikimedia CommonsCadena de ADN

Genomic Summit 2023, el evento más grande de genómica en América Latina, difundirá las principales innovaciones tecnológicas y de Inteligencia Artificial aplicadas en la genómica dentro de las áreas de cardiología, oncogenética, reproducción humana y medicina Fetal,oftalmología, farmacogenética, oncología, enfermedades raras y onco-hematología de forma 100% online, gratuita y con traducción simultánea al español, portugués e inglés.

El encuentro busca expandir las fronteras del conocimiento y brinda la posibilidad de profundizar más sobre las últimas tendencias en Genómica como nunca antes se había hecho.

Los participantes obtendrán un certificado que se expedirá por medio de la plataforma. Para realizar su inscripción al evento ingrese a este link.  

Bajo el lema “Juntos construimos el mañana”, tendrá lugar los días 21 y 22 de agosto de 16 a 21 horas y constará de 39 conferencias online divididas en 4 salas simultáneas por día, abordadas por reconocidos médicos e investigadores internacionales.

La clase magistral estará a cargo del Dr. Carlos Alberto von Muhlen, consultor brasileño en Reumatología, Autoinmunidad Clínica y de Laboratorio, que expondrá sobre Inteligencia Artificial en Genómica y el Dr. Sérgio Ricardo, neumólogo, consultor y asesor de empresas del área de la salud, que hablará sobre la entrega de valor en salud.

Para acceder al programa completo ingrese al siguiente link.

El Genomic Summit 2023 está organizado por Dasa Genómica, el área de medicina genética y genómica de Dasa, la red integrada de salud más grande de Brasil y la mayor empresa de medicina diagnósticas de América Latina, en conjunto con Dasa Educa. Su Comisión Organizadora está compuesta por los Dres. Cristovam Scapulatempo Neto, Henrique de Campos Reis Galvão, Israel Bendit, Juliana Maria Ferraz Sallum, Leandro Brust, Luiz Henrique de Lima Araujo, Marcelo Imbroinise Bittencourt, Natalia Juliana Nardelli Gonçalves, Roberto Giugliani y Thereza Taylanne Souza Loureiro Cavalcanti.

“Este es el 3° año del Genomic Summit donde reunimos millares de personas de todo el mundo presentando las tendencias más recientes de la genómica, contribuyendo para que el área sea cada vez más accesible y que los médicos y pacientes tengan acceso a un diagnóstico rápido y preciso. En Dasa Genómica siempre apoyamos y fomentamos la difusión del conocimiento médico y científico en genómica y hacemos intercambio de conocimiento con referentes mundiales en el área”, explicó Luciana Rodrigues, Superintendente Ejecutiva de Dasa Genómica Latam.

 

Dasa Genómica es la marca de medicina genética y genómica de Dasa, la red integrada de salud más grande de Brasil. Es el resultado de la unificación de GeneOne, fundada por Dasa en 2017, con las empresas adquiridas Chromosome e InSitus, y Genia, presente en Argentina y Uruguay y que pasó a formar parte de Dasa en 2019. Actualmente, cuenta con seis frentes de actuación: enfermedades raras y neurología, oncología, reproducción humana y medicina fetal, cardiología, farmacogenómica y oftalmología. Dasa Genómica cuenta con un equipo técnico y médicos especialistas en genómica, biología molecular y bioinformática que son referencia en sus áreas de especialización. La oferta de pruebas permite a los profesionales de la salud diagnosticar y tratar a sus pacientes con excelencia e innovación, de forma predictiva, preventiva y personalizada.

Apex Group suma a Frederick Shaw como Country Head para EE.UU.

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedidaFrederick Shaw, Country Head de Apex Group para EE.UU.

Apex Group anunció el nuevo nombramiento de Frederick Shaw como Country Head para EE.UU. que será responsable de supervisar la entrega de single-source solution de Apex Group a los clientes en la región.

Shaw aporta dos décadas de experiencia en el sector de los servicios financieros y se incorpora a Apex Group procedente del inversor en mercados privados Hamilton Lane, donde ocupó el cargo de director de Riesgos y director Global de Operaciones.

Durante su mandato, Shaw dirigió equipos que supervisaban el cumplimiento normativo nacional e internacional de la empresa y los marcos de gestión de riesgos, junto con su complejo de operaciones globales. Antes de incorporarse a Hamilton Lane en 2011, ocupó altos cargos operativos y de cumplimiento normativo en bancos internacionales y en la gestión de activos alternativos.

En su nuevo cargo, Shaw supervisará la rápida expansión del negocio estadounidense del Grupo Apex, que ahora emplea a más de 600 personas en 15 oficinas locales. Los clientes estadounidenses del Grupo, así como los clientes internacionales que invierten en EE.UU., se benefician de la eficiencia de una solución de una sola fuente, incluido el acceso a una amplia gama de servicios, como banca digital, depositario, servicios de captación de fondos y soluciones pioneras de asesoramiento y calificación ESG, que se ofrecen a nivel mundial y local.

Apex Group también ha completado recientemente la integración y el cambio de marca de la adquisición de Greenhough Consulting Group, reforzando su oferta de servicios corporativos y empresariales para fondos y empresas.

Shaw trabajará en estrecha colaboración con el experimentado equipo directivo regional de Apex Group, que incluye al recientemente nombrado presidente del Grupo, Samir Pandiri, Georges Archibald, director de Innovación y director general regional para América, y Elaine Chim, directora Global de Closed Ended Products.

«Estamos encantados de dar la bienvenida a nuestro equipo directivo a un ejecutivo con los conocimientos y la excelente reputación en el mercado de Fred. Su amplia experiencia en el sector de las compras nos proporcionará valiosos conocimientos sobre las necesidades de nuestros clientes actuales y futuros y nos permitirá mejorar aún más su eficiencia y rendimiento operativos. Fred comparte nuestro compromiso de mantener las normas reguladoras y, al mismo tiempo, adoptar nuevas ideas y enfoques a medida que evolucionamos para convertirnos en el proveedor de servicios del futuro», comentó Archibald.

Los inversores minoristas mantienen su escepticismo hacia el mercado petrolero pese a la subida de los precios en julio

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

Spectrum Markets, el centro paneuropeo de negociación de derivados titulizados con sede en Fráncfort, mide el sentimiento de los inversores minoristas hacia diversos activos subyacentes a través de su indicador de sentimiento SERIX. Entre ellos se incluyen índices, pares de divisas, criptomonedas y materias primas.

En julio ha llamado la atención la tendencia contraria del sentimiento de los inversores minoristas frente a la evolución positiva de los precios del petróleo. El mes pasado, los precios del crudo experimentaron la mayor subida del último año y medio, y alcanzaron su nivel más alto en tres meses. Anteriormente, los precios del petróleo habían cedido casi una quinta parte en los últimos doce meses debido a la débil situación económica mundial en un contexto de subida de los tipos de interés.

Mientras tanto, los datos sobre la confianza de los inversores en la inversión en petróleo han empeorado constantemente en los últimos tres meses. El valor para el WTI cayó de 112 en mayo a 109 en junio y otros 14 puntos en julio, hasta 95. El valor del Brent fue negativo en 95 en julio, 98 en el mes anterior y positivo en 103 en mayo.

El Índice Spectrum de Inversores Minoristas Europeos (SERIX) utiliza datos paneuropeos del centro de negociación para arrojar luz sobre el sentimiento de los inversores respecto a la evolución actual de los mercados financieros.

Las operaciones realizadas por los inversores minoristas se analizan mensualmente y la proporción de apuestas con tendencia bajista se resta de la proporción de apuestas con tendencia alcista, para obtener una única cifra (recalculada en base 100) que indica la fortaleza y la dirección del sentimiento. Las operaciones con tendencia alcista son compras de instrumentos largos y ventas de instrumentos cortos. Las ventas de instrumentos largos y las compras de instrumentos cortos se atribuyen a la tendencia bajista. No se tienen en cuenta las operaciones realizadas por clientes minoristas.

Opinión de mercado

El mercado está especulando en este momento con el impacto de las medidas de apoyo a gran escala a la economía china, ya que las autoridades del país asiático anunciaron a finales de julio un nuevo paquete de medidas para impulsar las ventas de automóviles y productos electrónicos en particular. Además de las expectativas de estímulo económico por parte de China, que podrían respaldar el aumento de la demanda de petróleo, también es evidente el endurecimiento de la oferta.

Los países miembros de la OPEP+, que controlan actualmente el 40% del mercado mundial del petróleo, han recortado la producción para estabilizar los precios. Una de las razones por las que los recortes de producción no están teniendo el impacto previsto en el mercado es que, según el informe mensual de la OPEP, la producción de petróleo de los estados no miembros que representan el 60% restante aumentó en alrededor de 1,4 millones de barriles diarios en 2023, con EE.UU., Brasil, Noruega, Canadá, Kazajstán y Guyana produciendo la mayor parte.

«A pesar de que los analistas esperan que la oferta se estreche en la segunda mitad del año, los temores de recesión y la lenta recuperación económica de China dominan actualmente el ambiente en el mercado del petróleo», explica Michael Hall, responsable de distribución de Spectrum Markets.

Además, las petroleras estadounidenses, entre otras, están luchando contra la disminución del interés de los inversores en el sector, que se debe en parte a una mayor atención a la sostenibilidad. «A largo plazo, algunos de los factores clave del mercado que afectan a los precios sugieren unas perspectivas menos halagüeñas para el petróleo y los inversores minoristas parecen estar respondiendo con cautela», añade Hall.

Datos de Spectrum de julio

En julio de 2023, se negociaron 101 millones de derivados titulizados en Spectrum, y el 32,9% de las operaciones tuvieron lugar fuera del horario tradicional (es decir, entre las 17:30 y las 9:00 CET).

El 83,7% de los derivados negociados fueron sobre índices, el 10,7% sobre pares de divisas, el 3,4% sobre materias primas, el 2% sobre acciones y el 0,2% sobre criptomonedas, siendo los tres mercados subyacentes más negociados el DAX 40 (32,8%), el NASDAQ 100 (19,7%) y el S&P 500 (13,2%).

Si se observan los datos del SERIX para los tres principales mercados subyacentes, el DAX 40 aumentó de 97 a 99, el NASDAQ 100 se mantuvo en 98 desde 97, y el S&P 500 aumentó marginalmente desde su mínimo histórico de 88 a 89.