ESG Workshop con Janus Henderson Investors: más allá de los ratings

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El próximo martes 28 de junio, de 10:30 a 12.00 h CET, Janus Henderson Investors le invita a participar en un evento centrado en los factores ESG donde se profundizará en la necesidad de ir más allá de los ratings cuantitativos.

Para ello, la gestora analizará las últimas tendencias de sostenibilidad que han incorporado en su análisis fundamental: ¿cómo cambian las necesidades de recursos naturales en toda esta transición hacia la digitalización y electrificación? ¿Cómo integrar aspectos sociales en el sector tecnológico? ¿Se puede adoptar un compromiso con los emisores de deuda?

Descúbrelo registrándote a través de este link en este interesante evento de Janus Henderson Investors. 

 

ESG Janus Henderson

 

Agenda 

Conferencia inaugural: Megatendencias en la cuarta revolución industrial
Silvia Leal – Líder de opinión y escritora . Inspire Award 2021

Recursos naturales sostenibles: Los cambios en el juego de la descarbonización
Tal Lomnitzer – Gestor del equipo de Recursos Naturales de Janus Henderson

Tecnología futura para una economía sostenible
Richard Clode – Gestor del equipo de Tecnología Global de Janus Henderson

Casos prácticos sobre la necesidad de ir más allá de los ratings
Expertos de Janus Henderson de Renta Variable y Renta Fija

 

Janus Henderson

BNY Mellon’s Pershing Launches NetX360+, A New Technology Platform for Advisors

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BNY Mellon’s Pershing («Pershing») announced the next generation of technology solutions for advisors and wealth management professionals at its flagship INSITE 2022 conference

«We are launching our next generation professional platform, NetX360+,» said Tim Foley, Chief Technology Officer of BNY Mellon Pershing

Expertise and efficiency are at the center of this latest round of upgrades with the introduction of the new NetX360®+ platform and enhancements to its NetXServices integration portal, according to company information. 

Both have been optimized to deliver a more intuitive and seamless user experience, from the advisor experience to operations and business processing, the company added.

«It works with you as a personal digital partner, the more you engage with it, the more it provides a curated experience, including insights tailored just for you. We have an incredible amount of data that we use to make the experience smarter, more personalized and more intuitive. It’s extremely powerful, uncovering better ways to serve customers and specific opportunities to grow the business,» Foley added. 

NetX360+ equips advisors with a more streamlined user interface and intuitive experience that includes hyper-personalization based on the user’s individual profile and usage patterns; machine learning-based search results for faster access to relevant data; new data based on customer behavior and market activity that highlights recommended best actions to proactively support customer needs and business growth opportunities; and integrated learning through a digital adoption platform to help users achieve faster mastery of new features and tools.

The NetXServices integration portal, Pershing’s next-generation integration source launched last year, has been enhanced on several fronts

The portal now offers an easy way to access all integration capabilities, including one of the fastest account openings in the market. 

Pershing’s integration hub offers real-time, bi-directional data synchronization with a growing network of integrated third-party vendors. A build once, deploy many framework significantly reduces the time required for customers to complete new integrations.  

A&G convoca la II Edición de su Premio de Arte

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A&G ha puesto en marcha la II Edición del Premio de Arte A&G. Tras el éxito de la primera edición, en la que se recibieron más de 100 dosieres, la entidad lanza esta segunda convocatoria del premio, cuyo objetivo principal es promover la producción y difusión del trabajo de los artistas emergentes españoles. Esta edición contará de nuevo con la colaboración de Arte Global, firma especializada en asesoría internacional de arte, dedicada al coleccionismo de arte y proyectos de gestión cultural.

Alberto Rodríguez-Fraile, presidente de A&G, señala: “Con esta iniciativa tenemos el propósito de reforzar nuestro compromiso con la cultura y ofrecer apoyo a artistas emergentes, dándoles la posibilidad de potenciar sus obras, lo que supone el reconocimiento y prestigio de su trabajo. Somos conscientes de que el apoyo en estas etapas iniciales es fundamental para ayudarles a prosperar como artistas”.

El Premio A&G seleccionará un ganador y cinco finalistas, cuyas obras se expondrán durante un año, con opciones de venta al público, en las oficinas centrales de A&G en Paseo de la Castellana 92 (Madrid), en la planta dedicada a salas de reuniones con clientes. Este galardón también supone una dotación económica de 6.000 euros para la obra ganadora.

Los interesados, que pueden consultar las bases del premio en www.ayg.es/rsc/, tienen de plazo para enviar sus candidaturas hasta el 18 de julio, mientras que el fallo del jurado tendrá lugar el 12 de septiembre. El fallo del premio se lleva a cabo con la votación de un jurado, formado por 11 personas relacionadas con el mundo del arte en distintas facetas.

El ganador del primer premio dispondrá de un total de tres salas para exponer la obra premiada y dos obras más que elegirá A&G tras el fallo del jurado. Los cinco finalistas contarán con dos salas de exposición cada uno, una para la obra finalista y otra más para otra obra suya que elegirá conjuntamente A&G.

En la convocatoria de 2021 A&G recibió más de 100 candidaturas. El artista galardonado con el Premio de Arte A&G de la primera edición fue Maíllo, licenciado en Bellas Artes por la Universidad Complutense de Madrid y cuya obra, expuesta en diversos centros de arte y museos, forma parte de diferentes colecciones tanto públicas como privadas como Fundación ICO, Honda Colección de Pintura Contemporánea, Colección Lázaro, entre otros. Sus obras junto con las de los cinco finalistas (Pablo Mercado, Federico Miró, Elvira Amor, Álvaro Borobio y Cristina Gamon) han estado expuestas durante un año en las oficinas centrales de A&G.

A&G, más que banca privada

A&G es una de las principales entidades independientes de banca privada en España. En la actualidad cuenta con 209 empleados además de 86 banqueros distribuidos en diez oficinas (Madrid, Barcelona, Bilbao, León, Logroño, Pamplona,
Santander, Sevilla, Valladolid y Valencia) y 12.629 millones de euros en activos bajo gestión a 31 de diciembre de 2021. El grupo cuenta además con una gestora en España y otra en Luxemburgo.

El Grupo A&G está participado actualmente en un 40,51% por el banco suizo EFG, mientras que el 59,49% restante está en manos de los principales banqueros y ejecutivos de la firma. A&G y EFG anunciaron en abril de 2021 la adquisición de la totalidad de la participación minoritaria de EFG del 40,5% en A&G, por parte de accionistas españoles de A&G. Se espera que la operación se cierre en las próximas semanas, sujeta a la aprobación regulatoria.

Allianz GI, BNY Mellon IM y Federated Hermes darán las claves para la segunda mitad del año en The Key

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Allianz Global Investor, BNY Mellon Investment Management y Federated Hermes participan en la nueva edición de The Key, el evento organizado por Epika Comunicación con la vocación de ahondar en las perspectivas económicas para el sector institucional durante la segunda mitad del año. El evento tendrá lugar el próximo miércoles 29 de junio de 12:00 a 13:30 en el espacio La Grada (P.º Marqués de Zafra, 35, Madrid).

Para abordar la actualidad de los mercados, contará con Ralph Elder, director general de BNY Mellon IM para Iberia y Latam, Romualdo Trancho, director y miembro del equipo de desarrollo de negocio de Allianz GI, y Carlos Capela, responsable de España y Portugal de Federated Hermes.

La primera parte del evento se desarrollará en formato de ponencias rápidas, donde cada uno de los ponentes abordará sus ideas sobre temas como biodiversidad, dividendos y megatendencias. El segundo bloque se centrará en las principales palancas de la actualidad como la inflación, las tensiones geopolíticas y la acción de bancos centrales. El encuentro cerrará con una puesta en firme de las grandes oportunidades para la segunda mitad del 2022.

Los interesados que quieran formar parte de esta experiencia ya pueden inscribirse sin coste desde el formulario de inscripción en la web oficial de “The Key”, tanto en modalidad presencial como online.

Cabe señalar que The Key cuenta con la colaboración de Braindex (Nueva plataforma financiera MOOC de Instituto BME), CFA Spain y EFPA España. Por ello, el evento computa por 1,5 créditos de formación no estructurada para los titulados CFA y/o Certified Advisor-CAd. Asimismo, es válido como 1,5 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP por EFPA España.

Un global macro, multiactivo y flexible, con M&G Investments

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Los fondos multiactivo flexibles pueden invertir en todo el espectro de activos, pudiendo incluir acciones, bonos y efectivo, lo que les proporciona un mayor grado de diversificación que la inversión en una sola clase de activos.

Esta forma de inversión conlleva beneficios como 1) una mayor distribución de la inversión en una amplia gama de estrategias, estilos, sectores y regiones 2) ayudando a amortiguar los movimientos bruscos en la valoración de la cartera, propios de la inversión en una sola clase de activos y 3) mejorando la capacidad para invertir un mayor porcentaje en la clase de activos de mejor rendimiento, reduciendo al mismo tiempo el impacto de la clase de activos de peor rendimiento.

En definitiva, los fondos multiactivo, con un nivel de riesgo inferior al de un fondo de renta variable pura, pueden ofrecer mayores perspectivas de crecimiento que un fondo de bonos puro. Una estrategia que puede resultar muy adecuada para el actual entorno de subida de tipos, consecuencia de las persistentes presiones inflacionarias y que puede suponer un desafío para los inversores.

Con este enfoque multiactivo flexible, uno de los fondos con mejor comportamiento en el año es M&G (LUX) Episode Macro Fund, obteniendo una rentabilidad de 16,91% en su clase T de acumulación en dólares.

Puede invertir más del 35% de su cartera en valores emitidos por gobiernos, exposición que puede combinar con el uso de derivados para la consecución de su objetivo. Actualmente se prevé que la exposición del fondo a dichos valores pueda superar el 35% en los gobiernos de Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Francia, Italia, Japón, Nueva Zelanda, Países Bajos, Singapur, Suecia, Suiza, Reino Unido, Estados Unidos, aunque pueden variar. El fondo puede estar muy concentrado a veces, lo que podría resultar en mayores fluctuaciones en su rendimiento a corto plazo.

Se propone como objetivo proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos del 4 al 8% anual por encima del tipo de financiación garantizada a un día (SOFR) durante cualquier período de cinco años. El SOFR refleja el tipo medio al que los bancos toman dinero prestado los unos a los otros (en dólares). Tiene un enfoque de inversión muy flexible, con la libertad de invertir en distintos tipos de activo de todo el mundo. Combina el análisis en profundidad para calcular el valor ‘justo’ de los activos de medio a largo plazo, con el análisis de las reacciones del mercado ante los acontecimientos, con el fin de identificar oportunidades de inversión. Normalmente, invierte a través de derivados.

Es un fondo macro global discrecional, de asignación táctica global de activos, con una importante influencia financiera conductual, que cuenta con flexibilidad para invertir en acciones, renta fija, crédito, divisas y otros activos en los mercados desarrollados y emergentes.

Los principios del equipo Multi Activo de M&G se basan en: 1) Un marco de valoración disciplinado que explota el sesgo emocional en la valoración del riesgo; 2) un proceso repetible aplicable a las clases de activos más líquidas; 3) análisis de comportamiento para identificar la causa de la desalineación de la valoración; y 4) asignación de activos como principal impulsor del rendimiento.

Los gestores del fondo son David Fishwick y Eric Lonergan. Dave Fishwick, cogestor del fondo y director de Inversiones del Negocio de Inversiones Macro de M&G, cuenta con más de tres décadas de experiencia en gestión de inversiones. Se unió a Prudential PortfolioManagers (ahora M&G Investments) como economista europeo y posteriormente pasó a ser responsable de formar un punto de vista sobre los mercados globales de bonos y divisas y aplicarlos a los fondos multiactivos. En 1994, Dave se trasladó a Australia, donde fue nombrado jefe de la estrategia de interés fijo y asignación de activos en 1997, etapa durante la que desarrolló sus ideas sobre el comportamiento del mercado y diseñó la estrategia, implementada para un mandato de Prudential Life Fund a su regreso a Europa en 1999. A la luz del éxito de este mandato, la estrategia Episode Macro, que sigue la misma filosofía, se lanzó en 2010. Dave, que ha gestionado la estrategia desde su lanzamiento, tiene una Licenciatura en economía por la Universidad de Brunel, en Londres.

La piedra angular del proceso de inversión es establecer cuáles son los activos generadores de ingresos que actualmente tienen un precio atractivo o poco atractivo para el gestor del fondo y, lo que es más importante, por qué. El proceso de generación de ideas de trading combina el análisis de valoración estratégica con una evaluación táctica de los factores de comportamiento para identificar aquellos activos que presentan las oportunidades más atractivas para la inclusión en la cartera. La inversión se puede dividir en tres etapas clave: 1) evaluación estratégica; 2) evaluación táctica y 3) construcción de la cartera.

Durante la etapa de evaluación estratégica, el equipo de multiactivos evalúa lo que considerarían como valor razonable para una amplia gama de activos en todo el mundo, a la luz de los rendimientos históricos esperados, las teorías económicas y las preferencias de los inversores para cada clase de activo. Esto se denomina ‘neutralidad’. Si el rendimiento real de un activo no está en línea con la estimación de neutralidad de los gestores, los gestores considerarían que la valoración actual está señalando que el activo es ‘barato’ (si ofrece un rendimiento real superior a la neutralidad) o ‘caro’ (si ofrece un rendimiento real inferior a la neutralidad). Sin embargo, este análisis es insuficiente en sí mismo, es necesario examinar el camino que los precios han recorrido para llegar a estar desalineados.

Para lograrlo, el equipo identifica tres factores que pueden ayudar a reconocer un evento conductual: i) Centrarse en una sola historia: cuando los partícipes del mercado llaman su atención sobre un solo evento específico y no tienen en cuenta otra información. ii) Respuestas inconsistentes: cuando el mercado se comporta de manera diferente a la manera sugerida por la evolución de la economía. iii)  Y rápido movimiento de precios de cualquier clase de activos ya sea al alza o a la baja. El equipo espera que, a medio y largo plazo estas valoraciones erróneas se corrijan, por lo que estos episodios impulsados por el comportamiento pueden crear oportunidades de inversión.

En la siguiente etapa, de valoración táctica, el enfoque se pone en comprender las causas de los desajustes de precios identificados en la etapa anterior. Los gestores tratarán de explicar qué es lo que está impulsando el comportamiento del inversor en el caso de los activos con valoraciones ‘erróneas’ y hasta qué punto es justificable desde una perspectiva a largo plazo.

El proceso de generación de ideas de trading no implica hacer predicciones sobre el tiempo que tardarán los precios en gravitar hacia su posición de equilibrio. En su lugar, simplemente selecciona aquellos activos que, en opinión de los gestores, muestran la mayor probabilidad de hacerlo. Esto ilustra el hecho de que la estrategia no es necesariamente de naturaleza ‘contraria’.

El proceso de construcción de la cartera está intrínsecamente ligado a la etapa de generación de ideas de trading. Todas las posiciones deben ser atractivas por derecho propio y los niveles de exposición se determinarán en relación con el nivel de convicción de los gestores. Esto significa que los gestores nunca implementarán una posición únicamente para reducir los niveles de riesgo o para proporcionar una diversificación adicional, sino que solo incluirán posiciones en la cartera que se espera que aporten rendimientos positivos a medio plazo.

Según los últimos datos disponibles la cartera mantiene una exposición neta en renta variable del 11%, que se desglosa en Korea (3,50%), FTSE 100 (3,50%), DAX (3,50%), cesta de bancos de EE.UU. y Reino Unido (3%), Brasil (2,50%), Topix (2,50%), Eurostoxx 50 (2,50%), HSCEI (2,50%), renta variable de Tailandia (2,50%) y S&P 500 (-15%). En renta rija, en bonos de gobiernos (-75%), distribuidos entre bonos del Tesoro de EE.UU. a cinco años (-50%) y bonos del Tesoro de Alemania a 10 años (25%). En divisa, libra turca TRY (10%), peso mexicano MXN (4,50%), rupia indonesia IDR (4,50%), rand sudafricano ZAR (4,50%), won surcoreano (3%) y real brasileño BRL (2,50%).

Por rentabilidad, el fondo se posiciona entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, durante 2018, 2019 y 2022. A tres años, su controlado dato de volatilidad es del 7,57%, posicionándose entre los mejores de su categoría VDOS de Mixto Flexible por este concepto, en el quintil cinco. A un año, su volatilidad es del 9,58%, con una ratio Sharpe en este periodo de 2,65 y un tracking error, respecto al índice de su categoría, del 10,53%. La suscripción de la clase T de acumulación en dólares del fondo requiere una aportación mínima de 500.000 euros, aplicando una comisión fija del 0,75% y de depósito del 0,41%, además de una comisión variable del 20% sobre resultado positivos del fondo respecto a su marca alta de agua (HWM por sus siglas en inglés) que es el nivel de
valoración más alto alcanzado por el fondo desde su constitución. Cuenta también con una clase S de acumulación en dólares, con un requerimiento de aportación mínima de 50.000 euros y comisiones fija y variable del 1,75 y 0,41% respectivamente, sin comisión variable.

La clase T de acumulación en dólares de M&G (LUX) Episode Macro Fund es elegible para cliente profesional y contraparte elegible, para asesoramiento independiente retail, profesional y contraparte elegible, así como para asesoramiento no independiente con acuerdo de honorarios retail, profesional y contraparte elegible. También para RTO con acuerdo de honorarios retail, profesional y contraparte elegible y para DPM retail, profesional y contraparte elegible.

Según el equipo gestor, no deja de ser cierto que las señales de valoración respaldan una preferencia general por la renta variable frente a los activos de renta fija desde una perspectiva global. Sin embargo, el alcance de esa señal ha cambiado drásticamente y hay margen para ser cauto respecto a las perspectivas de todos los activos.

En el caso de los bonos de gobiernos, los rendimientos han aumentado dramáticamente, por lo que es muy difícil argumentar que el mercado es demasiado positivo para este activo desde una perspectiva táctica. De hecho, existe una prima de riesgo negativa vinculada al comportamiento episódico de los precios. La exposición corta en el fondo se redujo y se diversificó el mes pasado para reflejar esto y, en cierta medida, las posiciones cortas existentes reflejan dos observaciones estratégicas más. En primer lugar, la valoración absoluta de los propios bonos, donde los rendimientos todavía dejan poco margen de compensación respecto a la inflación y, en segundo lugar, el sentimiento del mercado con respecto al régimen actual. Aunque los rendimientos han aumentado considerablemente, las expectativas de tipos a más largo plazo todavía parecen reflejar un anclaje al régimen de la última década, con un consenso que todavía parece implicar que se debe esperar un ‘retorno a la normalidad’. Esto puede ser cierto, pero con los rendimientos actuales, las rentabilidades que se ofrecen para respaldar ese escenario son relativamente poco convincentes.

Con respecto a los mercados de renta variable, los movimientos en lo que va de año en regiones como Estados Unidos parecen representar una mejora en la expectativa de rendimientos. Sin embargo, es difícil argumentar que los movimientos son particularmente episódicos; el mercado parece continuar estando cómodo manteniendo acciones en su cartera. En el contexto del enfoque del fondo, todavía tiene sentido mantener una exposición prolongada a una selección diversificada de renta variable no estadounidenses desde un punto de vista estratégico, pero a niveles limitados y con margen para responder tácticamente.

La resiliencia de muchas divisas de mercados emergentes ha sido una sorpresa para muchos este año, reflejando en gran parte el apoyo derivado del aumento de los precios de las materias primas. El fondo mantiene la exposición a una cesta de divisas de mayor rendimiento y queda por ver si la posible intensificación de las preocupaciones sobre el crecimiento elimina parte de las dinámicas de apoyo que han estado actuando este año. Sin embargo, en última instancia, el carry continúa pareciendo atractivo frente al bajo rendimiento en el mundo desarrollado.

Por su evolución, tanto por rentabilidad como por volatilidad en los últimos tres años, la clase T de acumulación en dólares de M&G (LUX) Episode Macro Fund se hace merecedora de la calificación cinco estrellas de VDOS.

Tribuna de Paula Mercado, directora de Análisis de VDOS

Crèdit Andorrà culmina la fusión con Vall Banc y fortalece su presencia en banca privada

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Crèdit Andorrà ha completado hoy la fusión por absorción de Vall Banc con la formalización notarial de dicha operación, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones de los organismos supervisores correspondientes. En este sentido, está previsto que la integración operativa entre las entidades participantes se lleve a cabo durante el próximo fin de semana, siempre con el objetivo de minimizar el impacto que estas actuaciones puedan suponer en la operativa de los clientes. Este hecho marca la finalización del proceso iniciado el 11 de febrero.

Culminada esta fusión, ambas entidades se han convertido en un único banco. De este modo, Crèdit Andorrà integra, aproximadamente, 1.900 millones de euros del volumen de negocio de Vall Banc adquiridos el 11 de febrero. Por otra parte, la entidad refuerza su liderazgo, ya consolidado en Andorra, incrementando su presencia en el segmento de banca privada. Como consecuencia de esta operación y de la recientemente anunciada con GBS Finanzas Investcapital A.V. en España, y gracias también al significativo crecimiento orgánico, el volumen de negocio del Grupo Crèdit Andorrà se sitúa en aproximadamente 24.000 millones de euros. Esta cifra representa un incremento muy superior a las previsiones del Plan Estratégico 2021-2023.

Los clientes procedentes de ambas entidades contarán, a partir de este momento, con una oferta de valor focalizada tanto en banca comercial como en banca privada y seguros, y centrada en la vocación de ser una entidad pionera, tanto en la oferta de productos y servicios como en el proceso de transformación digital.

Una vez completada la operación, Crèdit Andorrà añadirá una oficina dedicada al servicio de banca privada. De esta forma, la entidad dispondrá de una amplia red de 11 oficinas más cinco oficinas automáticas que dan cobertura a todo el país.

El acuerdo de adquisición de Vall Banc por Crèdit Andorrà se hizo público, en un primer momento, el 26 de septiembre de 2021, pero no fue hasta el día 11 de febrero de 2022 cuando se formalizó la compra del 100% del capital social de Vall Banc en ejecución de dicho acuerdo.

Cuatro meses después, Crèdit Andorrà culmina el proceso de fusión por absorción de Vall Banc y, a partir del próximo lunes, transcurrido el fin de semana en el que se llevarán a cabo los trabajos necesarios para completar la efectiva integración operativa, los nuevos clientes de Crèdit Andorrà ya podrán hacer uso de todos los servicios y la operativa del Grupo.

ING lanza una nueva gama de fondos sostenibles

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ING amplía su oferta de inversión con una propuesta de cuatro fondos de inversión sostenible con el objetivo de generar impacto positivo y rentabilidad a partes iguales. Partiendo de la conversación constante que el banco mantiene con sus clientes y el sólido compromiso de la entidad con los criterios ESG, ING lanza una propuesta transparente para el inversor y con impacto tangible en el medio ambiente y la sociedad.

El compromiso de ING con la sostenibilidad está completamente integrado en la filosofía de negocio y cultura corporativa del banco. Ahora, va un paso más allá al trasladar los valores sostenibles a las finanzas de sus clientes retail para continuar avanzando en su transición hacia una economía más sostenible.

La nueva propuesta de fondos ESG de ING, que cumple los criterios más estrictos de sostenibilidad, se divide en dos. Por un lado, la gama Planeta Responsable, que consta de dos fondos que invierten en empresas que impulsan el cuidado del medio ambiente. Por un lado, el fondo Energía Sostenible de BlackRock Global Funds, que se centra en capturar las oportunidades creadas por la transición a una economía global con menos emisiones de carbono, y por el otro el fondo de Economía Circular de BlackRock Global Funds, que invierte en empresas centradas en el rediseño de productos y sistemas para minimizar los residuos y permitir un mayor reciclaje y reutilización de materiales.

En segundo lugar está la gama Progreso y Bienestar, que se compone de dos fondos que impulsan el desarrollo económico sostenible y la calidad de vida de las personas. Uno de ellos es el fondo NN Health & Wellbeing, que promueve la salud y el bienestar de las personas. El otro es el fondo NN Smart Connectivity, que tiene como objetivo generalizar el acceso a la tecnología y está diversificado en las siguientes soluciones de impacto: productividad mejorada, infraestructura resiliente, mejorar el conocimiento y sociedad segura.

Almudena Román, directora general de Banca para Particulares de ING, señala que “este lanzamiento supone un paso muy importante en nuestra estrategia sostenible. Llevamos años poniendo todo nuestro esfuerzo en tener un impacto positivo en el entorno, por ejemplo, a través de nuestra división de banca corporativa, y ahora damos un paso muy importante para trasladar los valores sostenibles a las finanzas de nuestros clientes retail”.

Según Pablo Porres, director de Ahorro e Inversión de ING, “los nuevos fondos ESG están alineados con nuestra estrategia general en inversión, basada en la transparencia, la sencillez y la cercanía, y tienen el objetivo de compatibilizar la rentabilidad con el cuidado del planeta y las personas”.

Mayor oferta de inversión

Con los nuevos fondos ESG, ING fortalece su oferta de inversión, que se caracteriza por las bajas comisiones, flexibilidad, transparencia y facilidad en la contratación y seguimiento de la inversión.

La de inversión es un área estratégica para el banco en su modelo de negocio. De hecho, uno de los productos estrella de la entidad, los fondos Cartera Naranja, alcanzó en tiempo récord los 1.900 millones de activos bajo gestión y los 100.000 clientes, de los cuales un 48% no había invertido antes; el Bróker Naranja ha sumado 4.000 nuevos clientes en el primer trimestre de 2022 y uno de cada seis euros invertidos en planes de pensiones ha sido en ING.

Unicaja Banco extiende el acuerdo estratégico en fondos que mantenía Liberbank con JP Morgan AM

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Unicaja Banco, tras su fusión con Liberbank, ha extendido el acuerdo estratégico que mantenía Liberbank con JP Morgan Asset Management en gestión de fondos de inversión, que tiene por objetivo potenciar la oferta de fondos de inversión y la gestión del ahorro a largo plazo, ofreciendo a sus clientes el acceso a las capacidades de un líder mundial en la gestión de activos.

Según ha podido confirmar Funds Society, los fundamentos de la colaboración no han cambiado: se trata de un acuerdo integral y flexible que busca ofrecer a los clientes las mejores soluciones de ahorro y de inversión para ayudarles a conseguir sus objetivos financieros.

Desde la firma del acuerdo en 2017, la colaboración entre ambas entidades ha permitido potenciar el negocio de fondos de Unicaja Banco y mejorar la consistencia y la calidad de sus soluciones de inversión.

El acuerdo pretende mejorar la calidad del servicio a los clientes de la entidad y completar la oferta de productos de inversión. Por ello incluye el desarrollo de acciones de apoyo a la red comercial de Unicaja Banco enfocadas a fomentar la educación financiera entre sus clientes, sobre la base de una visión a largo plazo a la hora de ahorrar e invertir. El acuerdo no recoge ningún compromiso de volumen.

Unicaja Banco y los fondos de inversión

Unicaja Banco está realizando una apuesta estratégica en la gestión del ahorro a largo plazo, ofreciendo a los clientes las mejores alternativas de inversión, propias o de terceros, a través de una oferta que combina producto propio, arquitectura abierta y alianzas con terceros. Los clientes de Unicaja Banco cuentan en la actualidad con las mejores y mayores capacidades para el cumplimiento de sus objetivos financieros en un contexto complejo, en el que la calidad en la gestión cobrará especial relevancia como elemento diferenciador y de cara a ofrecer unos atractivos retornos a los ahorradores.

El acuerdo de Unicaja Banco con JP Morgan AM no limita a llegar a acuerdos con otras grandes firmas de gestión de activos. En la presentación del Plan Estratégico 2022-2024 en diciembre 2021, se señaló que nuestra vocación era tener una plataforma abierta y los mejores productos para los clientes con principales gestoras de activos a nivel mundial para dar el mejor servicio y oferta a los clientes.

Asimismo, cabe recordar que los fondos de inversión se encuentran entre las principales líneas de negocio de Unicaja Banco, en el marco del Plan estratégico de la entidad, y, en concreto, dentro del eje de actuación de una mayor especialización para
acelerar la actividad comercial.

BNP Paribas AM impulsa su negocio de gestión pasiva con la incorporación de Pedro Santuy a su equipo en España

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BNP Paribas Asset Management anuncia la incorporación de Pedro Santuy a su equipo comercial en España para impulsar el negocio de gestión indexada de la gestora en España y Portugal. Pedro contribuirá a desarrollar la actividad comercial de la entidad en Iberia y, en especial, el negocio de ETFs.

Santuy tiene una experiencia de más de veinte años en la industria de gestión y venta de activos y está especializado en la gestión pasiva de fondos y en inversiones ESG (medioambientales, sociales y de buen gobierno, por sus siglas en inglés). Es licenciado en Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid y cuenta con un Master en Mercados Financieros por la escuela de negocio de San Pablo CEU y un Master en Finanzas Cuantitativas de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

Pedro comenzó su carrera profesional en Morgan Stanley en el área de banca privada. En 2002, se incorporó a Gesmadrid en la mesa de contratación y, posteriormente, fue gestor de fondos garantizados. En 2006, se unió al equipo de BBVA Asset Management para desarrollar su plataforma internacional de ETFs donde ocupó el cargo de Global Head of ETF Portfolio Management. Continuó su carrera profesional, en 2011, en Legal & General Investment Management como gestor de fondos de renta variable desde su sede de Londres y, posteriormente, se trasladó a Madrid como responsable de desarrollo de negocio para Iberia. En 2020 se incorpora a Refinitiv como responsable de ventas en las áreas de gestión de activos y banca de inversión para Iberia e Italia.

Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas AM para España y Portugal, señala: «La amplia experiencia de Pedro en la industria de gestión de activos y, en especial, en la gestión pasiva e indexada nos permitirá reforzar nuestra posición en un área con fuerte crecimiento. Con su incorporación al equipo de ventas aceleraremos el crecimiento que venimos registrando en los últimos años, y conseguiremos convertirnos en una entidad de referencia en los ETFs y la gestión indexada sostenible en nuestro país”. BNP Paribas AM mantiene un enfoque innovador en el negocio de inversión pasiva. “Hemos lanzado el primer ETF sobre economía azul y continuamos innovando en el desarrollo de índices y ETFs ESG y alineados con el clima”, añade Sol Hurtado de Mendoza.

La oferta de inversión pasiva que la entidad comercializa en España complementa su amplia gama de fondos ESG, con etiqueta ISR o similar, que invierten en las empresas más sostenibles y que cubren las principales clases de activo; así como su gama de fondos temáticos que permiten a los inversores aprovechar tendencias específicas y que se centran en áreas como la transición energética, el agua, el desarrollo humano, la alimentación, el medio ambiente y el cambio climático. Entre estos últimos, destacan los fondos BNP Paribas Easy Circular Economy Leaders, BNP Paribas Easy Global ESG Blue Economy y, recientemente, BNP Paribas Easy Global ESG Med Tech.

BNP Paribas Asset Management comercializa también en España fondos de impacto que invierten con la intención de producir, además de una rentabilidad financiera, un impacto social y ambiental positivo medible. Estos fondos se centran principalmente en áreas como los bonos verdes, las infraestructuras o el negocio social.

Amundi apoyará su crecimiento en la gestión pasiva, la ISR, la tecnología y en nuevas adquisiciones

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Amundi ha presentado su plan estratégico para 2025. Esta hoja de ruta se centra en lograr un «crecimiento orgánico continuado», en mantener su ratio de costes/ingresos, en ser líder en el sector, y en generar una sólida rentabilidad para los accionistas. Tras haber completado la operación con Lyxor, la firma ha explicado que su intención es “continuar su camino de crecimiento”.

La gestora considera que pese al actual entorno incierto, con riesgos geopolíticos y vientos en contra macroeconómicos, siguen existiendo importantes tendencias de apoyo a largo plazo que impulsarán el crecimiento del sector de la gestión de activos. “La brecha de ahorro para la jubilación de una población que envejece, la gran reserva de ahorro minorista en efectivo, las continuas necesidades de financiación de la transición energética y el aumento de la clase media en Asia”, señala Amundi entre las oportunidades más claras que ve. 

En este sentido, indica que está bien posicionada para aprovechar estas oportunidades y que pretende salir ganando en un panorama cambiante gracias a su alcance global, su credibilidad en la inversión responsable, su experiencia en toda la cadena de valor del ahorro, sus capacidades digitales, así como su escala, eficiencia y experiencia en fusiones y adquisiciones.

Según explica, una de sus principales palancas de crecimiento será la inversión responsable, donde pretende reforzar su liderazgo en la gestión de activos y como proveedor de soluciones de inversión de aquí a 2025. Otro de los pilares en los que se apoyará será la tecnología, ya que pretende que sea un elemento de valor añadido en toda la cadena de valor del ahorro. Además, la gestora ha confirmado que seguirá buscando adquisiciones creativas de valor, aprovechando su historial como consolidador natural en el sector.

“Nuestra ambición para Amundi es reforzar nuestro liderazgo mundial en la gestión de activos. Reforzaremos nuestro crecimiento orgánico en todo el mundo gracias a nuestra experiencia diversificada en la gestión de activos y a nuestras capacidades tecnológicas y de servicios emergentes. Aprovecharemos las oportunidades de adquisición para apoyándonos en nuestro sólido historial de consolidación y acelerando nuestro desarrollo. Nuestro plan estratégico para 2025 se traducirá en una atractiva rentabilidad para el accionista, tanto en términos de compromiso de ratio de pago como de capacidad para generar un exceso de capital de 2.000 millones de euros a lo largo del periodo”, señala Valérie Baudson, consejera delegada de Amundi.

Los objetivos en cifras: AuM, negocio y presencia geográfica

Según explica la gestora, para reforzar su liderazgo en la gestión de activos se centrará en impulsar el crecimiento en todos los segmentos de clientes. Por ejemplo, en el segmento de distribuidores de terceros su objetivo es alcanzar los 400.000 millones de euros en activos bajo gestión para 2025, frente a los 324.000 millones de euros de finales de 2021, estableciendo relaciones personalizadas y siendo uno de los principales socios estratégicos. 

Además, tiene previsto crecer en el segmento de clientes institucionales aprovechando los 1,2 billones de euros en activos bajo gestión poniendo el foco en la inversión responsable, las soluciones a medidas, la gestión pasiva y los mercados asiáticos. Dos objetivos que complementará mejorando y ampliando su red de socios, ya que considera que le dará acceso a un potencial crecimiento sin explotar. 

Respecto al core de su negocio, en la parte de gestión activa, Amundi explica que aprovechará su amplia gama de conocimientos y un sólido rendimiento, bajo un marco de riesgo sólido y centralizado. Y, en el caso de la gestión pasiva, terminará de consolidar su liderazgo en Europa tras la operación de Lyxor, y se marca como objetivo un crecimiento del 50% en los activos bajo gestión en tres años. Para lograr este objetivo señala que apostará por “el aumento de la cobertura de clientes, la penetración minorista y la oferta de inversión responsable”. Por último, se ha propuesto aumentar su presencia en la gestión de activos reales hasta alcanzar los 90.000 millones de euros en activos bajo gestión para 2025, centrándonos en una mayor comercialización y en un mayor desarrollo en toda Europa. 

A la hora de hablar de liderazgo, la gestora quiere ampliar su presencia en Europa, consolidar su posición en EE.UU. y convertirse en uno de los principales actores en Asia. 

ISR, tecnología y M&A

Tal y como ha matizado en su comunicado, su intención es: “Seguir reforzando nuestra oferta de inversión responsable en todos los productos y servicios, incluida la creación de una amplia oferta net zero y un objetivo de 20.000 millones de euros en activo bajo gestión en inversión de impacto. También, aumentar los planes de compromiso climático con las empresas y establecer objetivos internos de remuneración y gobernanza en consonancia con los compromisos externos”. 

Amundi insiste en que quiere convertirse en un proveedor de primera clase de tecnología y servicios en toda la cadena de valor del ahorro. Por ello se ha marcado como objetivo aumentar los ingresos de Amundi Technology hasta 150 millones de euros en 2025, frente a los 36 millones de euros alcanzados en 2021. Un ejemplo de sus planes es que piensa desarrollar nuevas oportunidades de distribución con Fund Channel, la cuarta plataforma de fondos B2B más grande de Europa, a través de una asociación comercial e industrial reforzada con CACEIS; marcando como objetivo de más de 600.000 millones de euros en activos bajo distribución para 2025. 

Por último reconoce que seguirá buscando fusiones y adquisiciones que creen valor. “Explorar oportunidades para mejorar la distribución (acceso a nuevos socios, mercados, zonas geográficas), reforzar la experiencia y acelerar el despliegue de tecnología y servicios. Tener criterios empresariales y financieros estrictos: >10% de retorno de la inversión en tres años”, apunta como objetivo.