TIFIN compra la plataforma de analistas de fondos e inversores profesionales SharingAlpha

  |   Por  |  0 Comentarios

La fintech TIFIN ha anunciado la adquisición de la plataforma SharingAlpha, una comunidad global formada por más de 15.000 inversores y analistas de fondos profesionales, pero con una alta concentración en el Reino Unido y Europa Occidental. Según ha explicado la compañía, gracias a esta operación da el salto a los mercados internacionales.

La plataforma objeto de la compra, SharingAlpha, ofrece a los profesionales la oportunidad de construir su propio historial personal en cuanto a su capacidad de selección de fondos y asignación de activos. Los inversores pueden nutrirse del conocimiento e inteligencia de la comunidad sobre los posibles fondos que pueden generar alfa en el futuro, todo ello gracias al conocimiento colectivo de los miembros de la comunidad. Según destacan desde TIFIN, cofundada hace seis años por dos hermanos israelíes, Oren y Yuval Kaplan, “se ha convertido en la mayor comunidad de compradores profesionales de fondos del mundo”.

Tras la adquisición, SharingAlpha se integrará completamente en la plataforma Magnifi de TIFIN. Desde la compañía destacan que la integración ofrecerá a los inversores minoristas y profesionales de todo el mundo herramientas digitales únicas para mejorar su experiencia de inversión personal aprovechando el conocimiento de inversión impulsado por la inteligencia artificial en la plataforma existente de Magnifi, ahora aumentada con SharingAlpha. Además, confirman que Oren Kaplan se unirá a Magnifi como socio y trabajará estrechamente con Jason O’Shaughnessy, nuevo responsable internacional de TIFIN, en la integración de las plataformas.

A raíz de este anuncio, Vinay Nair, fundador y consejero delegado de TIFIN, ha afirmado que poder ofrecer la inteligencia artificial y las capacidades de inversión de Magnifi a los inversores no estadounidenses es “sin duda un paso importante en nuestra evolución». “También estamos entusiasmados con la incorporación de las características únicas de la comunidad desarrolladas por SharingAlpha, que mejorarán nuestra oferta a los inversores profesionales a nivel internacional», ha añadido Nair. 

Por su parte, Oren Kaplan, cofundador y CEO de SharingAlpha, ha declarado: “Estoy deseando trabajar con el equipo de Magnifi en la expansión de su alcance a nivel internacional y en el crecimiento de la comunidad de inversores profesionales aún más. Vamos a seguir comprometidos con la construcción de herramientas digitales innovadoras y útiles para los inversores globales”.

Los bonos verdes, una sólida alternativa a la renta fija convencional

  |   Por  |  0 Comentarios

El rápido crecimiento del mercado y la mayor diversidad de productos han convertido los bonos verdes en una sólida alternativa a los productos de renta fija convencionales, según el más reciente informe sobre el tema de NN Investment Partners (NN IP). Con 1,1 billones de euros, el mercado es ahora lo suficientemente grande como para ayudar a avanzar en los esfuerzos mundiales urgentes para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en línea con el Acuerdo de París y para ayudar a alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas para 2030.

Además, el mercado también ha llegado a ser tan amplio y diverso como para ofrecer a todos los inversores la oportunidad de tener un impacto medioambiental positivo junto con una rentabilidad atractiva. Los inversores institucionales se han volcado en los bonos verdes durante los últimos años, atraídos por el tamaño, la liquidez y el rendimiento del mercado, y su participación contribuirá a impulsar una rápida y continua expansión.

Bram Bos, gestor principal de la cartera de bonos verdes, señala que «tanto las empresas como los gobiernos están intensificando las emisiones para financiar proyectos como las infraestructuras verdes y las energías renovables. Este fuerte impulso de crecimiento y la ampliación de la gama de productos han hecho que los bonos verdes formen parte del mercado principal de renta fija, lo que significa que un proceso de selección estricto para evitar los llamados bonos ‘verdes light’ es aún más importante para garantizar que los proyectos que se financian puedan hacer una contribución positiva medible para abordar los problemas de sostenibilidad».

En cuanto a la oferta, Europa seguirá siendo el motor del crecimiento de los bonos verdes. NN IP espera que la UE emita entre 50.000 y 75.000 millones de euros en bonos verdes en 2022 para financiar los fondos Next Generation, aunque esta cifra podría ser mayor si el bloque acelera la emisión, ya que Dinamarca y el Reino Unido también tienen previsto aumentar la emisión durante el próximo año.

La regulación también reforzará y ampliará el mercado al exigir una mayor divulgación y transparencia. En Europa, muchos gestores de activos y otros participantes en el mercado financiero están intensificando la presentación de informes para cumplir con el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), y unas normas más estrictas a la hora de reportar para las empresas deberían animarlas a adoptar modelos de negocio más sostenibles, ampliando el universo invertible para los inversores en bonos verdes.

Este impulso de crecimiento y la mayor gama de productos disponibles han hecho de los bonos verdes una sólida alternativa a los productos de renta fija convencionales. Suelen ofrecer un rendimiento financiero similar o mejor y un impacto positivo y tangible en el planeta. Además, son objeto de seguimiento a nivel de emisor y de proyecto, lo que proporciona transparencia sobre cómo se utiliza el dinero de los inversores y el impacto que genera, subrayan desde NN IP.

En 2021, los bonos verdes se convirtieron en un mercado mayor al de los bonos europeos high yield y los bonos convertibles globales. Y se espera que el rápido crecimiento continúe. Las nuevas emisiones alcanzaron los 440.000 millones de euros el año pasado, y desde la gestora prevén que esta cifra aumente hasta los 600.000 millones de euros en 2022, a pesar de un descenso en el primer trimestre en comparación con los tres primeros meses del año anterior.

NN IP lanzó su primer fondo de bonos verdes en 2016 con 20 millones de euros, y cuenta ahora con cuatro fondos en el segmento y una serie de mandatos específicos para clientes con un total de 5.000 millones de euros de activos bajo gestión.

Puede leer más al respecto en el último Boletín sobre Bonos Verdes de NN IP.

Latinoamérica y el mercado de banca privada y asesoramiento en Iberia: los próximos pasos para el equipo de T. Rowe Price en España

  |   Por  |  0 Comentarios

Desde que hace ocho años Alfonso del Moral asumiera las riendas de T. Rowe Price en el mercado Ibérico, la gestora norteamericana ha acometido un potente proceso de expansión que le ha llevado a distribuir sus productos por toda Europa continental, y con fuerza también en España y Portugal. En este mercado, y tras años centrados en el cliente institucional, los próximos pasos para continuar desarrollando el negocio se centran en dos áreas clave: por un lado, toca “atacar” el mercado de banca privada español, llegando a asesores, EAFs y agentes de forma selectiva.

Y el segundo foco se sitúa en Latinoamérica, un negocio que se desarrolla desde la oficina de Madrid y que busca posicionar a T. Rowe Price en los principales fondos de pensiones y bancas privadas de distintos países del continente americano.

La gestora acomete estos nuevos retos con un negocio mucho más diversificado que en el pasado, lo que ofrece tranquilidad de cara a un futuro complejo, un compromiso claro con la inversión sostenible –de cara a final de año el 85% de sus fondos serán artículo 8- y una oferta de productos más amplia, tras la reciente adquisición de la gestora especializada en alternativos OHA.

El proceso de diversificación

Con unas mayores exigencias regulatorias, una carga más elevada de requerimientos en materia de información ESG que incrementan los costes operativos y una concentración de la demanda en un menor número de clientes, el mercado ibérico de gestión de fondos es altamente competitivo, y requiere a las gestoras disponer de fondos con un cierto tamaño. Para una entidad como T. Rowe Price, que no duda en cerrar sus fondos si la rentabilidad está en peligro, disponer de productos con mucho volumen es un reto importante y, en este sentido, Alfonso del Moral, responsable de T. Rowe Price para España y Portugal, vislumbra una clara tendencia en la industria: el aumento de los mandatos.

Una industria que tendrá que lidiar en el futuro con desafíos como el aumento de los tipos de interés, que restan atractivo al producto fondo, y con la situación altamente volátil de los mercados, que llevan a algunos inversores a reembolsar su dinero de estos vehículos. Para afrontar este reto, del Moral tiene clara la receta: el objetivo no es tanto crecer sino asegurar que sus activos estén diversificados en varias estrategias, algo que permitirá afrontar con más tranquilidad el futuro.

Y lo ha conseguido: el proceso de diversificación de la gestora en los últimos años ha sido muy importante, porque “lo peor que le puede pasar a una gestora es tener el 70% de sus activos bajo gestión únicamente en dos fondos”, explica. Desde que T. Rowe Price comenzase su andadura en el mercado ibérico en enero de 2015, la estrategia US Equity ha sido uno de sus fondos insignia junto con otras estrategias de crecimiento, estilo del que ha sido tradicionalmente un referente, ya que su fundador fue el creador del concepto de inversión growth. Sin embargo, expone Del Moral, también empiezan a darse a conocer por sus capacidades value, además de en renta fija -por las que han sido galardonados en los premios de Morningstar Spain Fund Awards de 2020, 2017 y 2016 como “Mejor gestora de renta fija”- y entre las que entre las que destacan las estrategias Dynamic Global Bond -un fondo muy activo en duración que ha conseguido una rentabilidad del 6% en lo que va de año-, Dynamic Credit y Global High Yield Bond.

La rotación hacia el estilo value en los mercados ha hecho que estrategias como el Global Value Equity y US Large Cap Value Equity hayan conseguido el favor de los inversores. Por eso, el balance del primer semestre del año es positivo en términos de diversificación: “En ningún año anterior habían entrado tantos activos en renta variable value y renta fija”, agrega.

De cara a los próximos seis meses, en T. Rowe Price esperan que además de invertir en las estrategias ya conocidas por los clientes, se aumente la paleta de opciones de inversión con deuda del Tesoro estadounidense -a través del Global Government Bond Fund– y renta variable china -con el China Evolution Equity-. Dos estrategias que cuentan con muy buen historial.

La apuesta por alternativos

En su proceso de diversificación también juegan un papel los alternativos. Aunque la gestora tiene un perfil pausado en lo que a lanzamientos de nuevos fondos se refiere –no lanza ninguno si no dispone de un equipo interno de gestores con suficiente conocimiento como para superar de forma consistente al mercado y si no se trata de una tendencia secular a largo plazo-, y por ejemplo, no ha entrado en “modas” como los productos temáticos, sí está abierta a las operaciones corporativas que aumenten sus capacidades. Comprando equipos, más que volumen.

Así, la gestora observó una tendencia clarísima de crecimiento en los mercados alternativos. Supo reconocer que no tendría capacidad para desarrollarlo internamente y que de haber crecido orgánicamente habría llegado demasiado tarde al mercado y, a finales de 2021, T. Rowe Price realizó la primera adquisición en sus más de 80 años de historia, con la compra de la especialista en alternativos Oak Hill Advisors, que contaba con 53.000 millones de dólares en activos bajo gestión en el momento de su adquisición. Una operación que ayudará a diversificar más su negocio.

Un equipo fortalecido para afrontar los retos en España y Portugal

En los primeros tres años de T. Rowe Price, el volumen de entradas de flujos fue superior en Portugal que en España. Esto se explica fundamentalmente por el carácter más analítico del mercado portugués y el buen posicionamiento de los fondos de T. Rowe Price frente a sus competidores. Mientras que, conforme se incrementó la presencia de la marca y los selectores y analistas fueron ganando confianza en España, el mercado fue creciendo hasta alcanzar una cuota acorde con su tamaño.

En el mercado español, dada la alta concentración a nivel de cliente y la tendencia a utilizar carteras modelo, es necesario que los fondos tengan una gran capacidad en términos de gestión de volumen de activos. En el pasado, la gestora no ha dudado en realizar un cierre temporal o soft-close en alguna de sus estrategias en el momento en el que el gestor no se ha sentido cómodo a la hora de poder cumplir con sus objetivos de rentabilidad con un determinado nivel de volumen de activos. Un hecho que Del Moral explica a través del principal elemento diferenciador de la gestora, en la que “priman los intereses de los inversores y la opinión de los gestores y analistas frente a las decisiones de negocio”.

Las principales instituciones financieras del mercado español están fomentando los mandatos de inversión. Y, además, las carteras modelo son cada vez más comunes en la banca privada. Para hacer frente a este entorno, Del Moral defiende que necesario contar con un equipo especializado que pueda hablar a los analistas en su mismo lenguaje. En 2020, Patricia Justo Reguilon, responsable sénior de relaciones con clientes para España y Portugal, se incorporó a T. Rowe Price mejorando de forma significativa la interacción con analistas y selectores del mercado español. De este modo, toda la información que es recibida de los gestores de Reino Unido y Estados Unidos es digerida y traducida para que los equipos del buy-side puedan saber de un solo vistazo cómo se han comportado las posiciones de los fondos y la evolución de los rendimientos.

En 2021, Mencía Rosillo-Daóiz de Puig fue fichada como Marketing Manager para Iberia con el objetivo de potenciar la presencia de la firma y su imagen de marca, así como gestionar acciones de marketing orientadas a la banca privada, dejando a un lado el perfil relativamente bajo que hasta ahora ha mantenido la gestora en España.

Más recientemente, Bruno Ruíz de Velasco se unió al equipo para ampliar las capacidades estratégicas de T. Rowe Price con selectores de fondos, intermediarios financieros, clientes institucionales y bancas privadas. El siguiente paso natural será extender sus esfuerzos de distribución en la gestión patrimonial y aumentar los viajes a otros puntos de la geografía española, con la finalidad de llegar a EAFs, asesores y a un grupo selectivo de agentes.

El foco en Latinoamérica

Además, desde T. Rowe Price adelantan que ya están abriendo mercado en América Latina. Algo que, según del Moral, tenía todo el sentido después de todo el esfuerzo que se había realizado a nivel interno para lanzar la firma en el mercado ibérico.

Pese a que los fondos de pensiones privados se han visto afectados por varias oleadas de retiros de activos en Chile, Perú y Colombia, las bancas privadas y los distribuidores wholesalers están creando suficiente demanda como para dar una cierta garantía de estabilidad al negocio.

El compromiso con la inversión sostenible

Y todo, sin olvidar los compromisos de sostenibilidad. A finales de 2022, el 85% de los fondos de la gestora estarán calificados como artículo 8 según el reglamento SFDR. En lo que va de año, el 40% de los fondos ya ha conseguido su aprobación y en 2023 se pretende alcanzar el compromiso total.

En materia de inversión con factores ESG, no solo se trata de invertir en empresas que sean verdes, sino en aquellas que están introduciendo cambios para favorecer el ESG. En consecuencia, es necesario evaluar los planes futuros de las empresas y analizar sus capacidades para no incurrir en un caso de “greenwashing”. Del Moral reconoce que sería más sencillo utilizar datos de terceros, pero también considera que la contrapartida es una cierta pérdida de control. El análisis interno es clave en T. Rowe Price.

Además, para asegurar que los fondos cumplen con los requerimientos y exigencias regulatorias tanto ahora como en el futuro, se ha asignado un 10% de los activos de las carteras a invertir en exclusiva en inversiones sostenibles.

La gestión realizada por T. Rowe Price es 100% activa. Para Del Moral, tras más de una década de exceso de liquidez en los mercados y ahora que los bancos centrales están retirando los estímulos, ha llegado el momento en el que la gestión activa debe mostrar su valor, frente al crecimiento de la gestión pasiva de fondo. En este sentido, defiende que los factores ESG también van a desempeñar un papel importante en los procesos de selección de títulos. Por eso va a ser cada vez más importante conocer las empresas desde los inicios y por eso en la gestora es tan importante el papel de los analistas. Un ejemplo: los analistas de T. Rowe Price ya conocían Amazon cuando la empresa todavía era una small cap.

Belobaba se asocia con la fintech Damex para desarrollar nuevos servicios y productos financieros regulados

  |   Por  |  0 Comentarios

Belobaba sigue posicionándose como actor clave en la gestión de activos digitales gracias a su apuesta continua por la disrupción y los nuevos productos financieros. Fruto de esta inquietud, el primer hedge fund regulado de finanzas descentralizadas impulsado por socios españoles ha alcanzado un acuerdo con la fintech Damex, una de las primeras instituciones financieras en disponer de la licencia DLT para la compraventa y custodia de criptoactivos, con el objetivo de desarrollar conjuntamente nuevos servicios y productos financieros regulados.

Además del token de seguridad KHAN, regulado por la Comisión de Servicios Financieros de Gibraltar y considerado como “un ejemplo de seguridad” por los expertos del Instituto Coordenadas de Gobernanza y Economía Aplicada, Belobaba también dispone de un token nativo para su comunidad ($BBCN), disponible a través de la incubadora Launchpad Belobaba, y que también será incluido en la lista de más de 200 criptodivisas del exchange de Damex.

“Para Belobaba, esta alianza supone un paso más en nuestro empeño por desarrollar productos regulados e innovadores. Hacerlo de la mano de una de las entidades pioneras en la compraventa y custodia de criptodivisas puede marcar el inicio de una nueva etapa en la integración de este ecosistema en la gestión financiera y en el día a día de las miles de personas que forman parte de la comunidad de Damex”, afirma su presidente y cofundador, Lluís Mas.

Belobaba y Damex han compartido escenario en algunos de los eventos más importantes del sector, como es el caso de CryptoFunds22, el ciclo de sesiones informativas organizadas desde el Ministerio de Finanzas de Gibraltar en Londres, Dubái y Abu Dhabi con el objetivo de facilitar la transición de los gestores de patrimonios tradicionales hacia fondos en criptoactivos.

Gestión financiera y hábitos de vida saludables

Como entidad registrada y reconocida en la categoría EMI (Electronic Money Institution) por el regulador británico FCA, Damex está autorizada para emitir códigos IBAN a través de su aplicación móvil. Después de superar la barrera de los 2.000 millones de euros en transacciones desde 2017, Damex ofrece en su división Business servicios de negociación extrabursátil (OTC) 24/7 para facilitar la compraventa de grandes volúmenes de activos digitales (cripto-fiat/fiat-crypto) para particulares e instituciones.

Asimismo, se trata de la primera entidad financiera que premia los hábitos de vida saludables de sus clientes a través de un juego en la modalidad move-to-earn, que permite a sus clientes ver recompensada cualquier actividad física que realicen con tokens y NFTs. Además, la app de banca criptográfica de Damex dispone de un monedero en euros, libras esterlinas y criptodivisas; una tarjeta de crédito aprobada por VISA, que se vincula al wallet; y un exchange con una gran liquidez y bajas comisiones con el que podrán desde depositar y retirar dinero fiat y cripto hasta domiciliar sus facturas.

“Estoy realmente satisfecho de anunciar nuestro acuerdo a largo plazo con Belobaba. Hemos identificado innumerables sinergias con ellos y estamos comprometidos a construir el futuro de las finanzas juntos”, afirma el CEO y cofundador de Damex, Sam Buxton. “Lluís y su equipo son unos grandes embajadores de nuestro sector y nos entusiasma poder trabajar juntos en nuevos y apasionantes productos”.

Preguntas y respuestas sobre la normativa de sostenibilidad aplicable a los productos financieros

  |   Por  |  0 Comentarios

La CNMV ha publicado una nueva actualización del documento: Preguntas y respuestas sobre la normativa de sostenibilidad aplicable a los productos financieros: Reglamento 2019/2088 (SFDR) y Reglamento 2020/852 (taxonomía) publicado el 1 de julio de 2021 y modificado el 12 de noviembre de 2021 para recoger las novedades aportadas por tres publicaciones.

En primer lugar, la publicación el 25 de mayo de 2022 de la Decisión de la Comisión de 13 de mayo de 2022 en relación con la publicación del documento “Questions related to Regulation (EU) 2019/2088 on SFDR” de la Comisión Europea.

En segundo lugar, la publicación el 31 de mayo de 2022 del Supervisory Briefing de ESMA relativo a riesgos de sostenibilidad y divulgaciones en el área de la gestión de inversiones.

Y en tercer lugar, la próxima entrada en vigor (2 de agosto de 2022) del nivel II de UCITS y AIFMD en relación con la integración del riesgo de sostenibilidad por parte de las gestoras.

Nueva normativa europea ASG

La CNMV viene manteniendo contactos con las principales asociaciones del sector relacionadas con la gestión de vehículos y prestación de servicios de inversión al objeto de identificar y recopilar las cuestiones que puedan plantear dudas o inquietudes sobre su interpretación tras la entrada en vigor del Reglamento 2019/2088 (en adelante SFDR) el pasado 10 de marzo de 2021. Tales dudas tienen su origen tanto en el carácter novedoso de dicho reglamento, como en el hecho de que algunas cuestiones están aún pendientes de aclaración y es probable la adopción de nuevas preguntas y respuestas por parte de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM).

El Plan de Actividades para el 2021 de la CNMV incluye la difusión de criterios sobre la aplicación de nueva normativa europea en materia ASG (ambiental, social y de gobernanza).

Con posterioridad a la última actualización del documento “Preguntas y Respuestas sobre la normativa de sostenibilidad aplicable a los productos financieros: Reglamento 2019/2088 (SFDR) y Reglamento 2020/852 (Taxonomía)” publicado por la CNMV el 12 de noviembre de 2021, la Comisión Europea aprobó, el 6 de abril de 2022, la versión final de las normas técnicas de regulación que desarrollan SFDR.

Asimismo, tanto la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) a través de su Guía (Supervisory Briefing) publicada el 31 de mayo de 2022, relativa a riesgos de sostenibilidad y divulgaciones en el área de la gestión de inversiones, como la Comisión Europea, a través de su Decisión de 13 de mayo de 2022 sobre la adopción de las respuestas a las preguntas presentadas por las Autoridades Europeas de Supervisión el 10 de diciembre de 2021, han aclarado determinadas cuestiones y establecido criterios adicionales relativos a SFDR y al Reglamento de Taxonomía 2020/852 que la CNMV hace propios, en aras de conseguir una mayor convergencia supervisora, por lo que las entidades implicadas deberán ajustarse a tales criterios.

Los criterios recogidos en el documento podrían ser objeto de revisión a medida que se disponga de más información, y asimismo podrían añadirse las nuevas consultas que puedan surgir, identificando en ese caso, la fecha de actualización, advierte la CNMV.

El documento recoge preguntas relativas al ámbito de aplicación de la normativa, información precontractual, incidencias adversas (PIAs), política de remuneraciones, información periódica, delegación de funciones, gestión discrecional de carteras, asesoramiento financiero o integración del riesgo de sostenibilidad.

Pueden descargar el documento en el link adjunto.

Principales aspectos

Según el análisis de finReg360, estos son los principales aspectos:

Uso comercial de los términos relacionados con ASG

Se limita el uso comercial de las siglas ASG (ambiental, social y gobernanza) según lo propuesto por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en siglas inglesas).

En particular, solo las instituciones de inversión colectiva clasificadas como del artículo 8  o 9 del SFDR que tengan inversión sostenible podrán utilizar términos como «sostenible» y «sostenibilidad»; las IICs que tengan como objetivo generar un impacto social o medioambiental positivo y medible podrán utilizar los términos «impacto» o «inversión de impacto». Otros términos como «ASG», «verde», «social» o «ético» podrán utilizarse siempre que exista una adecuada alineación con las características y la política de inversión de la IIC.

Las entidades tendrán hasta el 1 de enero de 2023 para adaptar la documentación de las IICs a este nuevo enfoque.

Requerimientos aplicables a las sociedades gestoras

Sobre el ámbito de aplicación del SFDR, en lo que respecta a los vehículos regulados en la Ley 22/2014, la CNMV ajusta su criterio al adoptado por la Comisión Europea, confirmándose que, si son vehículos en período de comercialización o de inversión abierto, serán aplicables los requerimientos del SFDR. Por el contrario, si el periodo de comercialización hubiera finalizado, se han de cumplir solo con los requerimientos de divulgación periódica y en el sitio web que recoge este reglamento.

Sobre el deber de integrar los riesgos ASG, desde el 2 de agosto próximo, la modificación de las normativas de UCITS y AIFMD exigirá a todas las gestoras que integren los riesgos de sostenibilidad, que aseguren que su personal dispone de los conocimientos necesarios para analizar y gestionar estos riesgos y que adapten la información precontractual para los productos de inversión registrados antes del 2 de agosto, en la siguiente actualización o, a más tardar, el 1 de enero de 2023.

Sobre los gastos relacionados con la sostenibilidad, la CNMV aclara que se podrán imputar a la IIC los gastos de análisis de sostenibilidad, siempre que se informe de ellos en el folleto y el análisis se considere un pensamiento original con  conclusiones significativas que no sean evidentes o de dominio público, y los gastos derivados de la contratación de índices de sostenibilidad, en el caso de fondos de gestión pasiva, siempre que no formen parte de la denominación del fondo, en cuyo caso serán soportados por la gestora.

Requisitos aplicables a los asesores financieros

Sobre el ámbito de aplicación del SFDR, sobre la aplicación del SFDR al servicio de asesoramiento, la CNMV matiza que es aplicable al «servicio de asesoramiento de inversión» de MiFID II. Por ello, no se limita al asesoramiento sobre productos financieros sujetos a ese reglamento.

Sobre los clientes existentes antes de la entrada en vigor del SFDR, en cuanto a los clientes a los que se les prestara un servicio de asesoramiento antes de la entrada en vigor de este reglamento, aclara que se les ha de remitir la información precontractual exigida siempre y cuando se les sigan presentando recomendaciones de inversión tras esa fecha, analizan desde finReg360.

Jupiter refuerza su equipo global de ventas con el nombramiento de Rafael Serrano como director de ventas institucionales europeas

  |   Por  |  0 Comentarios

Jupiter sigue reforzando su presencia institucional global con el nombramiento de Rafael Serrano, CFA, como director de ventas institucionales europeas.

Desde la reestructuración de su división institucional en 2020, Jupiter ha realizado diversos nombramientos relevantes para su equipo de ventas institucionales globales, lo que pone de manifiesto su compromiso con este importante segmento del mercado.

Entre estos nombramientos destacan Rachel Perini, CFA, responsable de la división institucional del Reino Unido; Adam Phua, CFA, responsable de la división institucional de Asia Pacífico; Taylor Carrington, CFA, responsable de distribución de EE.UU; y David Schrock, responsable de la división institucional de EE.UU. Todos ellos han contribuido a poner en valor las capacidades de inversión de Jupiter, líderes del mercado, para un número creciente de inversores institucionales de todo el mundo.

Serrano, radicado en Madrid y bajo la dirección de Warren Tonkinson, se encargará de dirigir el creciente negocio institucional de Jupiter en toda Europa continental, estableciendo y cultivando relaciones duraderas con clientes institucionales, entre los que figuran fondos de pensiones, fondos de dotación y aseguradoras. Antes de incorporarse a Jupiter, Rafael pasó siete años en Boussard & Gavaudan, forjando relaciones con clientes en toda Alemania, Finlandia, Suecia, España y Reino Unido. 

«Estoy encantado de dar la bienvenida a Rafael como miembro de Jupiter y espero trabajar con él para crear y afianzar las relaciones con clientes en todo el continente», comenta Warren Tonkinson, responsable global de distribución.

«El crecimiento de nuestra división institucional es una prioridad central para Jupiter. En el transcurso del año pasado vimos un avance muy prometedor, al incorporar varios nuevos mandatos de relieve. Con la formación de un equipo global sólido y creciente, creo que estamos en una posición ideal para seguir expandiendo nuestro negocio, ayudando a clientes nuevos y actuales a lograr los resultados de inversión que desean», añade.

«Me hace ilusión haberme incorporado a Jupiter en esta importante etapa de desarrollo del negocio institucional de la compañía», asegura Rafael Serrano. «Estoy deseando trabajar con mis compañeros desplegados por el mundo mientras seguimos presentando la gama diversa de estrategias de Jupiter a clientes ubicados en los distintos mercados institucionales de la compañía».

Banca March selecciona a GoldenSource para la gestión de datos ESG

  |   Por  |  0 Comentarios

GoldenSource, proveedor independiente de soluciones de Gestión de Datos Empresariales y Gestión de Datos Maestros, ha anunciado que Banca March ha seleccionado GoldenSource ESG Impact para gestionar los datos y el análisis de sus procesos bancarios y de inversión relacionados con la ESG.

Con sede en Palma de Mallorca (España), el banco privado utilizará inicialmente GoldenSource ESG Impact para gestionar las preferencias de sostenibilidad de MiFID II y luego lo ampliará para cubrir las obligaciones de SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

«Estamos encantados de que Banca March haya elegido a GoldenSource para apoyar su enfoque estratégico en la gestión de datos y análisis ESG. Hemos diseñado GoldenSource ESG Impact para abordar los retos que este tipo de datos presentará a los participantes del mercado en los próximos años. Esto incluye dar sentido y hacer operativa la variedad de datos disponibles, además de utilizar esos datos de forma competitiva y seguir cumpliendo con las regulaciones en evolución», comenta John Eley, director general de GoldenSource.

Banca March gestionará las métricas ESG, como las puntuaciones en todos los pilares ESG, además de integrar los datos relacionados con los valores para la Taxonomía de la UE, la intensidad de los gases de efecto invernadero/carbono y los análisis ESG.

Los datos iniciales de ESG en Banca March procederán de Clarity AI y Sustainalytics, para los que GoldenSource proporcionará servicios de conexión, garantizando la integración automatizada de datos y un esfuerzo de mantenimiento nulo para Banca March a medida que los conjuntos de datos evolucionen con el tiempo.

«En Banca March creemos que los datos ESG, bien gestionados, ofrecen eficiencias y perspectivas competitivas. Con datos granulares, análisis «plug and play» y la capacidad de trabajar en procesos de inversión ASG a nivel de instrumento, entidad o cartera completa, Banca March está preparada para ofrecer a los clientes los mejores servicios de inversión sostenible y responsable», añade Sonia Colino, directora de Personas, Marca y Sostenibilidad de Banca March.

Como parte de la estrategia de datos de Banca March, el enfoque para dominar y gestionar los datos ESG se alineará con el de otros datos empresariales ya gestionados en GoldenSource Security Master y Price Master.

Andrés López Fernández, nuevo gestor sénior de Renta Fija en Credit Suisse

  |   Por  |  0 Comentarios

Credit Suisse amplía su equipo con un nuevo gestor sénior de renta fija, Andrés López Fernández, según ha podido confirmar Funds Society.

López Fernández se incorpora desde Imantia Capital, según su perfil de LinkedIn, donde ha trabajado durante los últimos casi siete años como gestor de fondos que invierten precisamente en renta fija.

Anteriormente, fue gestor de fondos de deuda en Ahorro Corporación, durante más de cuatro años, y fue analista y gestor en AFI.

López Fernández estudió Administración y Dirección de Empresas en la Universidad de Burgos y tiene un Máster en Banca y Finanzas por la Escuela de Finanzas Aplicadas (AFI), según su perfil de LinkedIn.

Los fondos de inversión ASG más destacados

  |   Por  |  0 Comentarios

Los criterios ASG han llegado a la gestión de fondos de inversión para quedarse. Cada día la gama de productos con criterios extrafinancieros es mayor, sumando nuevos y grandes ejemplos.

En este contexto, existen grandes fondos que, por su trayectoria, su presencia en carteras de otras IICs y su transparencia, merecen ser destacados. Entre ellos, VDOS ha identificado fondos como es el caso de Groupama Ultra Short Term Bond, de Groupama Asset Management, un monetario euro artículo 8, cuyo análisis de los criterios ASG se basa en varios indicadores, entre ellos los medioambientales (biodiversidad, gestión de residuos, etc), los sociales (formación de los empleados, relaciones con los proveedores, etc) y los de gobernanza (independencia de los consejos, política de remuneración de los ejecutivos, etc). Dentro de este universo, el fondo busca seleccionar sus emisores basándose en la calidad de su calificación ASG.

Otro de estos fondos es el Muzinich Enhanced Yield Short-Term, de Muzinich & Co Limited, un fondo también artículo 8 de la categoría VDOS RFI global corto plazo. El fondo trata de conseguir ingresos atractivos superiores a las rentabilidades disponibles con deuda pública con una duración que en el peor escenario sea inferior al mercado en menos de dos años. Invierte principalmente en títulos de deuda corporativos (incluidos bonos y obligaciones a tipo fijo y flotante) o en bonos del tesoro y bonos de agencias de EE.UU. y Europa negociados en bolsas reconocidas. La cartera mantiene una calificación media de grado de inversión, pero puede estar invertida hasta un 40% en bonos sin grado de inversión, con calificación crediticia de B3/B- o superior.

Entre los fondos mixtos encontramos Pictet – Multi Asset Global Opportunities, de Pictet Asset Management. Este mixto flexible sigue una estrategia ASG de integración y exclusión y tiene como objetivo permitir que los inversores se beneficien de la evolución de los mercados financieros a través de una cartera de IIC y/o de OICVM gestionados de manera profesional y que ofrezcan una exposición a divisas, títulos de deuda de todo tipo (público o privado), instrumentos del mercado monetario, acciones y títulos asimilados, valores inmobiliarios, índices de volatilidad y de materias primas.

Por su parte, JP Morgan Investment Funds-US Select Equity Fund de JP Morgan Asset Management sobresale entre los fondos de la categoría RVI USA. El objetivo del fondo es conseguir una rentabilidad superior a la del mercado estadounidense de renta variable invirtiendo fundamentalmente en compañías de EE.UU. Aplica un proceso de inversión basado en el análisis fundamental de compañías, así como de sus ganancias y flujos de caja futuros, por parte de un equipo de analistas sectoriales especializados. El fondo promociona la inversión sostenible (Art. 8).

Entre los sectoriales encontramos un fondo artículo 9 de Nordea Investment Funds, Nordea 1-Global Climate and Environment Fund. En la gestión activa de la cartera del fondo, el equipo de gestión se centra en empresas que desarrollan soluciones respetuosas con el medio ambiente y el clima, como la energía renovable y la eficiencia de los recursos, y que parecen ofrecer perspectivas de crecimiento y características de inversión superiores. Invierte en empresas que, a través de sus soluciones medioambientales, están cambiando el mundo para bien, porque ahorrar energía es tan importante como generar energía limpia. Se centra en aquellos negocios que operan en los sectores de eficiencia de recursos, protección medioambiental y energías alternativas. Genera rendimientos atractivos al identificar oportunidades infra analizadas e incluirlas en una cartera concentrada de ideas de alta convicción.

Por último, entre los fondos de rentabilidad absoluta se encuentra DNCA Invest-Alpha Bonds, un alternativo de volatilidad baja de DNCA Finance. El fondo busca proporcionar, a lo largo del período de inversión recomendado de más de tres años, un rendimiento superior, neto de cualquier comisión, al índice EONIA + 2,5%. Este objetivo de rendimiento se busca asociándolo a una volatilidad anual inferior al 5% en condiciones normales de mercado.

Tribuna de Sergio Ortega, responsable de Comunicación en VDOS

Schroders toma una participación minoritaria en Forteus para reforzar su apuesta por el blockchain y los activos digitales

  |   Por  |  0 Comentarios

Schroders refuerza su apuesta por la tecnología blockchain y los activos digitales con la adquisición de una participación minoritaria en el capital de Forteus, la rama de gestión de activos del Grupo Numeus centrada en estos dos campos. Tal y como reconoce la propia gestora, este movimiento se trata de una “inversión estratégica”.

Según explica la gestora, ha optado por invertir en un especialista de vanguardia en tecnología blockchain y activos digitales para apoyar su formación e investigación continuas en este sector y desarrollar soluciones de inversión en beneficio de sus clientes. En este sentido, destacan que el aprendizaje de la plataforma tecnológica y de investigación de Numeus le permitirá aprovechar los beneficios transformadores que el blockchain puede aportar al sector de la gestión de activos y desarrollar nuestra estrategia de tokenización.

En este sentido, Forteus ofrecerá una serie de soluciones de inversión que abarcan carteras personalizadas de gestores externos, generación de rendimientos, carteras temáticas gestionadas activamente y, a largo plazo, tokenización. Una vez que esté disponible, Schroders dará a los clientes acceso a las capacidades de Forteus cuando corresponda.

Desde la gestora añaden que, dado que la innovación forma parte de su ADN, “las nuevas empresas de tecnología financiera encajan de forma natural en Schroders, que cuenta con un programa bien establecido denominado Cobalt”. Este programa se especializa en invertir en innovadores que aprovechan la tecnología de vanguardia.

El blockchain será un catalizador para un cambio fundamental dentro de la gestión de activos, los servicios financieros en general y muchas otras industrias en general. No solo tiene el potencial de transformar la eficiencia de las soluciones existentes, sino que impulsará la democratización de los activos privados; representa una nueva frontera de innovación tecnológica y financiera”, ha explicado Peter Harrison, director general del Grupo Schroders.

Por su parte, Nobel Gulati, director general del Grupo Numeus, ha comentado: “Estamos muy contentos de dar la bienvenida a Schroders como inversor fundador de Forteus. Juntos, nos basaremos en la experiencia de Numeus en activos digitales, tecnología e investigación cuantitativa, combinada con la marca líder de Schroders, sus vastas capacidades en la gestión de activos y la distribución global. Esto nos permitirá servir a los inversores que hasta ahora han tenido dificultades para acceder a oportunidades de inversión sólidas en esta clase de activos en rápida evolución”. 

Numeus, dirigida por Nobel Gulati, antiguo director general de Two Sigma Advisers, fue fundada por un equipo experto de profesionales de las finanzas, el blockchain y la tecnología que comparten su pasión por los activos digitales junto con muchos años de experiencia en instituciones mundiales. Actualmente, Gideon Berger, antiguo Co-CIO de Blackstone Alternative Asset Management, es el presidente no ejecutivo de Forteus. La empresa tiene su sede en el corazón del Crypto Valley, en Zug (Suiza), y también cuenta con una oficina en Nueva York.