Examinar las revoluciones del pasado permite identificar a los ganadores del futuro

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A la hora de evaluar las oportunidades futuras de inversión a largo plazo, es vital tener en cuenta el pasado y el presente, señalan desde el Grupo de Estrategias Medioambientales de BNP Paribas Asset Management. Examinar las interconexiones entre los motores de revoluciones industriales previas y los avances tecnológicos de la época puede ayudar a evaluar el papel y el valor de los actuales.

En un artículo firmado por Ulrik Fugmann y Edward Lees, codirectores y gestores senior del Grupo de Estrategias Medioambientales, ambos autores destacan que a lo largo de la historia, el crecimiento de productos y servicios disruptivos ha tendido a ser subestimado. Por ejemplo, el ritmo de cambio tecnológico y de descenso de costes ha superado a menudo las proyecciones.

«Nos encontramos a las puertas de una nueva revolución industrial que promete un futuro más verde a través de una biosfera revitalizada. Junto a seguridad energética y alimentaria, cabe esperar una aceleración de la productividad que impulsará los niveles de vida y las oportunidades de empleo en todo el mundo», señalan.

Esta revolución se apoyará en los avances en inteligencia artificial (IA), la digitalización, los vehículos eléctricos y autónomos, la inteligencia de datos, la impresión 3D y el internet de las cosas, así como la energía barata procedente de fuentes renovables. El proceso implicará asimismo la descarbonización de la economía y Fugmann y Lees creen que dará paso a una economía compartida en la que, por ejemplo, la gente dejará de tener un coche en propiedad y alquilará un vehículo (probablemente eléctrico y autónomo) cuando lo necesite.

«Para ver cómo nuestras vidas podrían verse revolucionadas a lo largo de las próximas décadas, deberíamos volver la vista atrás a revoluciones previas», explican.

Por ejemplo, la revolución industrial original, que tuvo lugar en Inglaterra entre 1760 y 1860, estuvo impulsada por el avance tecnológico, la educación y un capital creciente. Pero la segunda, que comenzó en Estados Unidos en la década de 1850, se basó en factores como la electrificación, el petróleo crudo, la rápida expansión del teléfono y la fabricación de automóviles en cadenas de montaje. Esto desencadenó el ascenso del país hasta su estatus de superpotencia mundial ya en 1890, por delante de Reino Unido. La disponibilidad de bienes producidos en fábricas, como la ropa, tornó asequibles los símbolos del éxito para la clase media y mejoró rápidamente el nivel de vida.

Una nueva infraestructura

El economista y escritor Jeremy Rifkin, que ha asesorado a los gobiernos de Alemania y China, entre otros países, sostiene que a comienzos de la década de 2000 se había agotado el potencial de productividad de la infraestructura sobre la cual se construyó la segunda revolución industrial. Ahora está surgiendo una nueva infraestructura tecnológica, impulsada por la digitalización.

Sin embargo, Fugmann y Lees subrayan, citando a Warren Buffett, que identificar temas no garantiza la rentabilidad a los inversores, que se enfrentan al reto extremadamente difícil de saber qué compañías serán capaces de sobrevivir y prosperar en los próximos diez o veinte años. Por ejemplo, en 1991, ocho de las 20 mayores empresas estadounidenses por capitalización eran compañías petroleras: en 2021 solo quedaban dos de ellas.

¿Cómo identificar inversiones ganadoras?

«En BNP Paribas Asset Management confiamos en que emplear una lente histórica experta y holística, junto a proyecciones fundamentales detalladas en el contexto del análisis de tendencias temáticas, nos ayuda a identificar negocios con visos de convertirse en los ganadores del futuro», escriben los expertos.

Las soluciones medioambientales alternativas como el hidrógeno verde, la energía solar, los vehículos eléctricos o los bioplásticos, por mencionar algunas, están alterando y trastocando las cadenas de producción y de suministro, y transformando el comportamiento de los consumidores en todo el mundo.

«Nuestro enfoque implica el diseño y uso de modelos propios detallados. La construcción de dichos modelos requiere monitorizar puntos de inflexión en términos de rentabilidad y adaptación en sectores específicos. En primer lugar, analizamos el impacto y el ritmo de crecimiento de innovaciones industriales históricas. Por ejemplo, ¿cuál era la penetración de mercado del teléfono móvil, la radio o internet? Analizamos pronósticos de crecimiento globales, y a partir de ahí, determinamos cómo se han comportado ciertos mercados respecto al crecimiento económico, con estimaciones de su tamaño actual y de cómo ciertas tecnologías permitirán su crecimiento a lo largo del tiempo», explican.

Estas lecciones les ayudan a determinar en qué fase del ciclo de crecimiento se halla toda una serie de nuevas tecnologías actuales. Combinadas con su análisis sectorial, les ayudan a considerar el potencial de las empresas que están analizando para generar ingresos de estas oportunidades innovadoras y escalables.

El resultado clave es un flujo de caja descontado a veinte años que trata de minimizar la influencia de valores y tasas de crecimiento terminales a favor de proyecciones de flujos de caja granulares. Esto se utiliza para generar múltiples escenarios en base a un abanico de hipótesis y se cruza con análisis múltiple y de suma de partes en un contexto histórico.

«Las oportunidades se monitorizan a través de listas exhaustivas de acciones divididas por subsectores, que nos permiten identificar anomalías relativas y divergencias absolutas de los objetivos fundamentales. Estas se revisan semanalmente en el marco de posiciones actuales y previas, y en su conjunto, nos proporcionan un buen marco operativo para pensar sobre los temas o temáticas que consideramos desde una perspectiva integral y también para identificar oportunidades específicas», escriben.

Encontrar ganadores requiere análisis, una mente abierta y la capacidad para examinar retos y oportunidades desde múltiples perspectivas, lo que en su opinión implica además una gestión activa.

La rapidez de los desarrollos transformadores plantea retos para los selectores de fondos. Además de los operadores ya establecidos y conocidos, están surgiendo pequeñas empresas ágiles, innovadoras y disruptoras, y cualquiera de ellas podría convertirse en una superestrella del mañana. «Nuestras carteras se construyen con sumo cuidado y sin perder de vista el riesgo, con capas sólidas de diversificación por regiones, tamaños y estilos, e incorporando consideraciones medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) –analizan los autores-. Creemos que las gestoras, los selectores de fondos y los inversores tienen la oportunidad de emplear su posición y su influencia para dar forma a un mundo mejor».

BlackRock amplía su oferta con un nuevo fondo UCITS de asignación global sostenible en Europa

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BlackRock ha anunciado el lanzamiento del fondo UCITS BGF Sustainable Global Allocation como respuesta a la gran demanda de los inversores europeos de una versión ESG del actual BGF Global Allocation Fund, con 15.000 millones de dólares en gestión. Según explica la gestora, este estrategia es una de las carteras multiactivos de EMEA con un historial de 25 años ajustando el riesgo de sus clientes.

El nuevo fondo, diseñado para ser un componente sostenible básico en la cartera de los inversores, incorpora un marco ESG en todo su proceso de inversión para cumplir con las normas sostenibles clave en Europa. El fondo se gestionará de forma coherente con la filosofía de inversión del BGF Global Allocation Fund, que ofrece una cartera multiactiva diversificada, flexible y sin restricciones, con el objetivo de maximizar la rentabilidad total de forma coherente con los principios de la inversión centrada en el medio ambiente, la sociedad y del gobierno corporativo (ESG). En este sentido, cumple con el artículo 8 de la SFDR y tratará de cumplir con los requisitos establecidos por la etiqueta de categoría 1 de la AMF en Francia, Febelfin en Bélgica y BVI Target Market Concept en Alemania.

Según explica la gestora los objetivos de sostenibilidad del fondo se logran mediante el uso del marco de externalidades propio de BlackRock, que evalúa y clasifica las inversiones subyacentes en función de sus externalidades positivas y negativas. El fondo invertirá al menos el 50% de sus activos totales en valores clasificados con externalidades positivas (PEXT) y excluirá los valores con externalidades negativas (NEXT). El enfoque dinámico ayuda a incorporar el impacto de los riesgos tanto financieros como sociales relacionados con las prácticas ESG. Como resultado, la cartera se inclina tanto hacia los emisores que tienen la mejor gestión de los factores de riesgo E, S y G como hacia aquellos que tienen un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad en su conjunto. Al menos el 90% de las participaciones del fondo están calificadas como ESG.

«Hemos lanzado el fondo de asignación global Sostenible en respuesta a los deseos de los clientes por una estrategia multiactiva sin restricciones que puede ayudar a los inversores a navegar por períodos prolongados de mayor volatilidad, al tiempo que expresan sus preferencias de sostenibilidad. Hemos tomado los principios de la gestión del actual Global Allocation Fund y hemos aprovechado el marco ESG patentado por BlackRock para crear una oferta única que servirá como fuente crítica de rentabilidad para los inversores en los próximos años. El nuevo fondo satisface la demanda de los clientes de un enfoque de inversión sostenible a largo plazo del que, lo que es más importante, pueden esperar un perfil de riesgo y rentabilidad similar al de nuestro producto heredado Global Allocation», señala Rick Rieder, CIO de renta fija global de BlackRock y responsable del equipo de inversión de asignación global de BlackRock.

El fondo pretende conseguir una puntuación de intensidad de emisiones de carbono más baja para los emisores corporativos que posee la cartera, en comparación con la de los emisores corporativos del índice de referencia (60% MSCI All Country World Index / 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index). El universo de inversión se reduce mediante la exclusión de los dos últimos deciles del índice de referencia según las puntuaciones del MSCI y, además, se limita la exposición a compañías asociadas con los combustibles fósiles, el tabaco, las armas controvertidas, las armas nucleares, las armas civiles y los infractores de prácticas comerciales controvertidas, mediante los sistemas de análisis de BlackRock.

El equipo de gestión de la cartera utiliza los principios de asignación global establecidos y un marco ESG de primer nivel para crear una cartera de participaciones de renta variable fundamental de alta convicción para impulsar el alfa, complementada por la renta fija para proporcionar diversificación y rendimiento, así como estrategias de derivados para gestionar el riesgo. El equipo de inversión se asociará con el equipo de inversión de renta fija y asignación global ESG de BlackRock para impulsar la coordinación de la integración ESG, la evaluación del riesgo climático y los esfuerzos de inversión sostenible. El enfoque del fondo en el crecimiento dentro de un enfoque de riesgo controlado ha sido diseñado para ayudar a los clientes a mantenerse invertidos a través de los mercados, alcanzar sus metas financieras, así como cumplir con sus objetivos de sostenibilidad.

El fondo será gestionado por el equipo de inversión de asignación global, formado por más de 30 personas y dirigido por Rick Rieder, con experiencia en la gestión de mandatos no restringidos y acceso a expertos en ESG de toda la empresa para orientar el marco de inversión. Esta experiencia sitúa al fondo en una posición única para capitalizar las numerosas oportunidades ESG del mercado actual. Desde la gestora aclaran que la moneda base del fondo estará denominada en dólares, con clases de acciones con cobertura y de negociación según sea necesario.

Invesco lanza un nuevo ETF de deuda americana centrado en el tramo más largo de la curva

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Invesco ha ampliado su oferta de productos de deuda pública con el lanzamiento de un nuevo ETF centrado en la parte más larga de la curva americana. Se trata del Invesco US Treasury Bond 10+ Year UCITS ETF que, según explica la gestora, ofrece exposición a bonos del tesoro estadounidense de más de 10 años, «algo que puede resultar especialmente interesante teniendo en cuenta los niveles actuales de volatilidad del mercado y la incertidumbre en torno a la futura política monetaria de la Reserva Federal».

«Los inversores en renta fija con objetivos de duración o rentabilidad pueden gestionar sus exposiciones mediante tramos de vencimiento en función de las oportunidades de cada tramo. Por ejemplo, los fondos de pensiones podrían utilizar estos ETFs para mapear su activo/pasivo (liability management). Otro ejemplo, son las estrategias barbell, nuestro análisis indica que los inversores podrían mantener la misma duración y ganar potencialmente 35 puntos básicos de rentabilidad adicional si adoptan un enfoque barbell —combinando ETF centrados en vencimientos de 1-3 años y +10 años—, frente a mantener vencimientos de 7-10 años, algo que actualmente resulta relativamente caro”, señala Paul Syms, responsable de Gestión de Productos ETF de Renta Fija para EMEA en Invesco.

Según la gestora, este nuevo ETF trata de replicar la rentabilidad de Bloomberg US Long Treasury Index. El índice mide la rentabilidad de la deuda nominal a tipo fijo denominada en dólares emitida por el tesoro de EE.UU. con vencimientos superiores a 10 años. Sin embargo, los bonos ligados a la inflación, los bonos a tipo variable, los bonos STRIP y las letras del tesoro quedan excluidos.

Una de sus características es que el índice se rebalancea mensualmente. Además, los gestores de Invesco utilizan herramientas y técnicas avanzadas para comprar y mantener una parte de los componentes del índice. El objetivo de este método de muestreo es replicar el Índice de la manera más fina y eficiente, reduciendo los costes que se soportarían con un modelo de replicación total.

Según añade Laure Peyranne, directora de ETF para Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco, “seguimos ampliando nuestra gama de ETFs con soluciones de inversión sobre los mercados core, pero también exposiciones más innovadoras y por supuesto a costes muy competitivos. Prevemos que los ETF de renta fija sigan creciendo en Europa ya que ETF como estos por tramo de vencimiento, ofrecen una herramienta de gestión de precisión para apoyar a los inversores en la construcción de sus carteras y tener un mayor control de sus inversiones”.

Con este último ETF, Invesco completa su gama de productos de deuda del tesoro estadounidense UCITs, con más de 5.500 millones de USD de activos bajo gestión, con cinco tramos de vencimientos —0-1 año, 1-3 años, 3-7 años, 7-10 años y ahora +10 años—, más un ETF que ofrece exposición a toda la curva.

 

Oportunidades de inversión en plena ralentización económica

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Los japoneses utilizan para identificar el término crisis una palabra compuesta por dos ideogramas diferentes; el primer ideograma se corresponde con la idea de peligro o temor, mientras que el segundo se puede traducir como oportunidad o surgir. Este concepto, unir los peligros o los temores con la idea de la oportunidad, es algo que cobra mucho sentido para cualquiera que tenga una relación habitual con los mercados financieros.

Siguiendo con el ejemplo de los ideogramas de la palabra crisis, si analizamos el primero (los peligros o temores), vemos como todos nuestros miedos tienen un denominador común, que no es otro que la inflación y el efecto que ha tenido sobre los tipos de interés. Los años de expansión cuantitativa y las políticas fiscales post pandemia habían llevado a los tipos de interés a unos niveles en los que situaban a los mercados de renta fija en una posición extremadamente vulnerable a cualquier tipo de shock. El resto es historia; una inflación superior a cualquiera de las expectativas más negativas, el retroceso de las fuerzas deflacionarias, y un mundo que sale de los tipos negativos para pasar a unos niveles de tasas mucho más normalizadas.

Todo proceso traumático viene acompañado de un peaje, y pasar de un mundo de tipos negativos a uno de tipos normalizados es un ejemplo claro de lo que podríamos definir como «proceso traumático» y el coste se lo han cobrado a los inversores de renta fija que partían de carteras con rentabilidades internas negativas o rozando el cero. Y no solo a los inversores de renta fija, puesto que alterar la tasa libre de riesgo lleva a reconsiderar los múltiplos que pagamos en el resto de las inversiones, como bien estamos viendo este año.

Dicho esto, si pasamos al segundo ideograma (la oportunidad o el resurgir) vemos que la tormenta que estamos pasando va a dejar grandes oportunidades a los inversores. Las más evidentes las podemos encontrar en renta fija; para empezar, el inversor conservador ya no tiene que pagar por prestar su dinero (algo que se había convertido en una aberración conceptual comúnmente aceptada), sino que puede hacer una cartera de alta calidad crediticia a tasas que, al menos, le permitirán compensar en parte la inflación. Por otro lado, los inversores a largo plazo ya pueden comprar renta fija a tipos reales positivos (si asumimos que la inflación se normalizará con el tiempo), mientras que los inversores en crédito se aprovecharán de unos diferenciales que se han situado en unos niveles desde los que siempre se ha ganado dinero a doce meses vista.

En un entorno así, los fondos de renta fija a corto plazo vuelven a tener el sentido que quizás habían perdido en los últimos años. La época de tipos negativos parece haber quedado atrás y estos fondos pueden capitalizar las rentabilidades que está dejando un año de volatilidad histórica. En Finaccess Value hemos experimentado en primera persona este año tan convulso a través del lanzamiento de Finaccess Renta Fija Corto Plazo; un fondo de renta fija corto plazo que nació en enero de este año y que originalmente contaba, ante la falta de oportunidades en crédito, con una elevada liquidez y una cartera de pagarés a muy corto plazo. En la medida en que el año ha ido avanzando y las rentabilidades subiendo, hemos ido adecuando la cartera del fondo a un entorno que se nos antoja cada vez más beneficioso para el inversor conservador que pueda convivir mínimamente con la volatilidad.

Este año ha sido una muestra, otra más, de la futilidad de intentar hacer previsiones certeras en los mercados financieros. Si a principios de ejercicio, cuando estábamos en plena creación de la cartera del fondo, nos hubieran dicho que podríamos tener una cartera de calidad media A-, duración 0,7 y rentabilidad interna del 3% nos hubiera parecido altamente improbable, pero como siempre sucede, la capacidad del mercado de sorprendernos es mucho mayor que nuestra habilidad para anticiparnos a él.

En relación con el futuro de los tipos y la inflación, quedan muchas incógnitas por despejar, por esto quizás es mejor aferrarse a las certezas que nos pueden ofrecer inversiones con un retorno y plazo definido, como las que se han generado después de uno de los peores años de renta fija de la historia. De nuevo, los riesgos y las oportunidades han ido de la mano.

Columna de David Ardura, director de Inversiones de Finaccess Value AV

Factores que podrían impulsar a los mercados al alza antes de fin de año

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Las acciones estadounidenses cayeron más en septiembre, registrando el S&P 500 su peor rentabilidad mensual desde marzo de 2020. Los problemas que nos ocupan giran en torno a las preocupaciones por una visibilidad más mediocre de las empresas, el ciclo histórico de subidas de tipos, las condiciones financieras más restrictivas y un incremento del temor a un hard landing.  A las tensiones se le han de añadir las preocupaciones geopolíticas, incluyendo la continuación de la guerra entre Rusia y Ucrania y la posibilidad de una crisis energética a escala global.

Aunque indudablemente hay incontables factores que podrían hacer que los mercados vayan mal, todavía hay mucho que podría salir bien. Hay varios catalizadores que estarán en el foco como potenciales motores con los que impulsar a los mercados al alza antes de final de año, como que la guerra Rusia-Ucrania alcance un punto de inflexión, las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. o que los datos de inflación indiquen que los precios ya no van a seguir subiendo.

La rentabilidad del arbitraje de fusiones cayó en septiembre, al intentar los inversores poner en precio las decisiones futuras que tome la Reserva Federal sobre los tipos tras la tercera subida consecutiva de 75 puntos básicos de septiembre. La incertidumbre en torno a la Fed y la trayectoria económica subsiguiente generó más volatilidad en los mercados, y el S&P 500 cayó un 9,6% en septiembre. En el lado positivo, Change Healthcare ganó su demanda antimonopolio en los jugados y subsecuentemente fue adquirida por United Healthcare por 27,75 dólares por acción, o 13.000 millones de dólares. Adicionalmente, Twitter realizó progresos continuados en el juzgado y Citrix fue adquirida por 104 dólares por acción, o cerca de 14.000 millones de dólares. Los diferenciales se ampliaron en términos generales sobre otras posiciones, incluyendo Activision Blizzard, Inc., Tower Semiconductors Ltd., y Rogers Corp. Vemos que la ampliación de los diferenciales mark-to-market como una oportunidad para ganar mayores retornos a medida que se cierren los acuerdos y se cristalicen las ganancias.

Septiembre fue el sexto mes de retornos negativos para el mercado global de convertibles en 2022, uniéndose a junio y enero como los meses en los que se han visto las caídas más fuertes. Como indicábamos, los inversores cada vez se están centrando más en los datos económicos, los tipos de interés y en cómo las acciones de la Reserva Federal para ralentizar la inflación llevarán a una recesión. Los debates abundan en la posibilidad de un “momento Lehman” o un “momento Bear Stearns», el el que el movimiento masivo de los tipos del último año causará un fracaso institucional significativo. El “Fed put” del pasado claramente no estará sobre la mesa hasta que la inflación muestre signos de ralentización. Las correlaciones entre clases de activos se han incrementado y el sentimiento es extraordinariamente bajo. Reconocemos los factores que han continuado pesando sobre los mercados este año, pero creemos que hay una oportunidad significativa de inversión.

Evento de Nordea: “¡Buenos días, Barcelona!”

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El próximo día 25 de octubre llega el Desayuno Nórdico de Nordea Asset Management a Barcelona.

En él se repasarán los aspectos macroeconómicos más importantes y se presentarán distintas ideas de inversión para este año.

Tendrá lugar el martes, 25 de octubre, en Chez Cocó, Av. Diagonal 465, a las 9:00 horas.

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Carlos de Andrés se une a Allfunds como responsable de Desarrollo de Negocio para Iberia

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Allfunds refuerza su equipo de negocio para la región de Iberia. Con esta intención, la firma de wealthtech ha fichado a Carlos de Andrés como nuevo responsable de desarrollo de negocio para Iberia. Según confirman desde Allfunds, este profesional con más de 15 años de experiencia en el sector se incorporó a la firma en octubre. 

Además de ser profesor en el IEB y en IE, Carlos de Andrés ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en Deutsche Bank, primero en el departamento de Asesoramiento y Centro de Inversiones de la entidad financiera, y luego en su gestora. Justamente ha sido en DWS donde ha pasado los últimos cinco años, en particular en el área de ventas institucionales. 

Carlos de Andrés es diplomado en Empresariales por la Universidad de Alcalá, además de tener la acreditación de European Financial Advisor y un MBA por el IE Business School.

Un paso más en la regulación de los planes de empleo de promoción pública: se abre el proceso de selección de entidades gestoras y depositarias

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El Consejo de Ministros, a propuesta del ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, ha aprobado un Real Decreto por el que se modifica el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, para el impulso de los planes de pensiones de empleo.

Alentar el escaso desarrollo de los planes de pensiones de empleo ha sido el objetivo del gobierno desde que comenzó la legislatura. Mientras que en el primer pilar (la seguridad social) hay 20 millones de cotizantes a la seguridad social, en el tercero (planes individuales) hay 8 millones, en el segundo (planes de empleo) hay 2 millones. Para impulsarlos, el ministro Escrivá ha activado dos mecanismos: una reformulación de los incentivos fiscales y la creación de los planes de empleo de promoción pública.

El Real Decreto regula técnicamente la Comisión Promotora y de Seguimiento, un órgano colectivo de carácter público, dotándola de carácter supervisor para poder monitorizar y actuar en el caso de que se produzcan anomalías en la gestión de los fondos de pensiones de empleo de promoción pública, estableciendo un procedimiento para velar por su adecuado funcionamiento. La norma también regula el régimen de constitución y funcionamiento del otro órgano de vigilancia de los fondos y planes de pensiones de empleo, la Comisión de Control Especial, y estipula las condiciones de retribución de sus integrantes.

El reglamento detalla las comisiones que podrán aplicar las entidades que se ocupen de la gestión de los planes incluidos en los fondos de pensiones de empleo de promoción pública. Así, se establece una comisión de gestión máxima del 0,30%. También se dispone que, de forma excepcional y vinculada a los gastos en los que incurran a la hora de conectarse a la Plataforma Digital Común, las entidades gestoras puedan repercutir estos costes durante un plazo máximo de cinco años. Se establece asimismo un régimen de máxima transparencia en los gastos directos e indirectos incurridos por las entidades gestora y depositaria en los informes trimestrales y semestrales.

Con la norma aprobada, ya se puede proceder a la selección de los miembros de la Comisión Promotora y de Seguimiento, al diseño e implementación de la Plataforma Digital Común y abrir el proceso de selección de entidades gestoras y depositarias.

Esta nueva norma supone un paso más y desarrolla la arquitectura institucional de los fondos de pensiones de empleo de promoción pública (FPEPP) aprobados en la Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensiones de empleo. Se trata de una regulación clave para que la Ley 12/2022, que tiene como objetivo facilitar el acceso de los trabajadores de pymes, empleados públicos y trabajadores autónomos a los planes de pensiones colectivos, pueda desplegar plenamente sus efectos en los próximos meses.

El CISI y NextGen Planners crean un nuevo programa de becas para formar profesionales de la planificación financiera

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En un movimiento que amplía su asociación, el CISI y NextGen Planners han anunciado un nuevo programa de becas que pretende que nuevos talentos se conviertan en profesionales de la planificación financiera. El piloto inicial de este proyecto supondrá la creación de 20 becas para el Diploma de Asesoramiento en Inversiones del CISI —concretamente, para su itinerario de Asesoramiento y Planificación Financiera—, que incluirán el acceso al examen y apoyo formativo completo por parte del NextGen Planners Training Contract. Todo ello, con el objetivo de facilitar que los candidatos obtengan la cualificación Diploma de Nivel 4 del CISI.

“Necesitamos seguir trabajando para atraer nuevos talentos de la próxima generación. Continuamos renovando nuestra oferta y creando nuevas formas de conectar con esta comunidad joven, permitiendo que los estudiantes la vean, la sientan y se conviertan en el futuro de la planificación financiera. Estas becas abren la puerta a aquellos interesados en unirse a la comunidad, y, añadidas a los CISI Educational Trust Awards, facilitan que los estudiantes entusiastas cacen al vuelo la oportunidad”, ha señalado Sally Plant, subdirectora de Planificación Financiera y Desarrollo Educativo del CISI.

Las solicitudes para el programa de becas se abrirán el 5 de octubre en el Festival CHANGE, un evento en el que el CISI y NextGen Planners darán la bienvenida a más de 150 graduados y 200 planificadores en un día repleto de sesiones técnicas cortas e intensas combinadas con vídeos que exploran temas del futuro. Después del Festival CHANGE, los estudiantes, los aspirantes procedentes de otras profesiones y las personas que busquen trabajo podrán postularse en línea hasta finales de noviembre, y el programa de becas comenzará en enero de 2023.

A raíz del anuncio, Adam Owen, director de Contenido de NextGen Planners, ha declarado: “Con un valor superior a las 6.000 libras esterlinas por beca, este nuevo programa contribuirá en gran medida a eliminar una de las mayores barreras de entrada a nuestra profesión. Como todo lo que hacemos en NextGen Planners, queremos que esto sea un catalizador para las personas que tal vez nunca hayan pensado en una carrera en planificación financiera y que, así, podamos ver una muestra representativa más amplia de talento uniéndose a la profesión”.

Pilar Gomez-Bravo y Alexander Mackey, nuevos codirectores de inversiones globales de renta fija de MFS

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Foto cedidaDe izquierda a derecha, Pilar Gomez-Bravo y Alexander Mackey, nuevos codirectores de inversiones globales de renta fija de MFS.

MFS refuerza el equipo directivo de su departamento de renta fija con la incorporación de dos codirectores de inversiones. Pilar Gomez-Bravo y Alexander Mackey se sumarán al actual director de inversiones, Bill Adams, para crear un equipo directivo global de codirectores de inversiones que lidere el departamento a partir del 1 de marzo de 2023.

“Pilar y Alex son dos experimentados miembros de nuestra plataforma de análisis global que gozan de gran prestigio y han demostrado contar con las competencias directivas necesarias para ayudar a liderar el departamento a fin de que coseche un éxito continuo en todo el mundo”, ha señalado Ted Maloney, director de inversiones de MFS.

Según ha destacado Maloney, “junto con Bill, dirigirán la ejecución continua de la prioridad estratégica de MFS, establecida hace varias décadas y que consiste en incrementar la presencia de la empresa en los mercados de renta fija de todo el mundo en beneficio de nuestros clientes”.

Gomez-Bravo atesora más de 25 años de experiencia de inversión en total, se unió a MFS en 2013 y ha desempeñado un papel fundamental a la hora de constituir el equipo de renta fija de la firma radicado en Londres. Trabaja como gestora de carteras en varias estrategias de renta fija y es miembro de comités de inversión y grupos de trabajo que abarcan distintas clases de activos.

Por su parte, Mackey inició su carrera profesional en 1998 en MFS y, en 2001, se incorporó al departamento de renta fija de la empresa, donde ha trabajado en calidad tanto de analista como de gestor de carteras. Durante su trayectoria, ha ayudado a orientar el proceso de análisis del crédito corporativo estadounidense de alta calidad y la labor de gestión de carteras.

“Al haber trabajado en estrecha colaboración con Pilar y Alex durante su etapa en MFS, he comprobado de primera mano el efecto positivo que ha tenido su liderazgo en el equipo de renta fija en todo el mundo. Espero con interés trabajar con ellos en este puesto y compartir nuestras competencias y experiencia colectivas a medida que llevamos el segmento de renta fija de MFS a nuevas cotas”, ha añadido Bill Adams, actual director de inversiones de renta fija.

Por su parte, Ted Maloney, director de inversiones de MFS, ha añadido: “En la actualidad, con casi 100 años de experiencia de inversión a nuestras espaldas, disponemos de las personas, la capacidad y las estrategias que necesitamos a fin de crear valor para un diverso conjunto de clientes de renta fija en todo el mundo. Los mercados siempre presentarán nuevos retos, y estamos deseando contar con la orientación continua que Pilar y Alex brindan al equipo de inversión mientras trabajamos codo con codo para ayudar a nuestros clientes a hacer frente a esos retos”.

Desde la gestora matizan que Gomez-Bravo y Mackey reportarán a Maloney.