GVC Gaesco lanza un nuevo fondo de renta fija a vencimiento en 2027

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Ante un contexto económico incierto, el inversor conservador se encuentra en una posición compleja por lo que se refiere a la búsqueda de rentabilidad asegurando el patrimonio. Como respuesta, GVC Gaesco ha registrado en la Comisión Nacional del Mercado de  Valores (CNMV) un nuevo fondo de renta fija a vencimiento: GVC Gaesco Renta Fija Horizonte 2027,  FI. 

El nuevo vehículo invierte en una cartera de bonos diversificada enfocada en la renta fija privada, principalmente, y pública. Diseñado para un horizonte temporal recomendado de tres años y nueve meses, cuenta con una rentabilidad anual estimada del 4,30% TAE. Asimismo, el fondo ofrece una optimización fiscal eficiente, permitiendo el traspaso al vencimiento sin incurrir en ningún impuesto  por la rentabilidad obtenida. 

«La puesta en marcha de este nuevo fondo es una propuesta de inversión diseñada para brindar a nuestros clientes estabilidad y rendimientos consistentes en el mercado de renta fija», apunta Enrique García Palacio, director general de GVC Gaesco.  

Asimismo, Jaume Puig, CEO & CIO de GVC Gaesco Gestión y de GVC Gaesco Pensiones, ha afirmado  que «nuestra estrategia se centra en la diversificación y una meticulosa selección de activos para proporcionar a nuestros inversores una cartera sólida, confiable y diversificada que les permita alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo de manera efectiva«. 

Renta fija a vencimiento: una oportunidad de mercado 

El Fondo GVC Gaesco Renta Fija Horizonte 2027, FI, brinda a los inversores más conservadores la oportunidad de participar en el mercado de renta fija, un segmento que se caracteriza por su estabilidad y generación de ingresos consistentes. Con una inversión mínima de 100 euros, el nuevo producto está cuidadosamente construido para diversificar los riesgos al invertir en bonos emitidos por instituciones privadas y públicas, además de incluir herramientas del mercado monetario y depósitos, maximizando así el potencial de rendimiento. 

La duración mínima recomendada de la inversión, para obtener la rentabilidad estimada, es hasta el vencimiento de la estrategia (31 de marzo de 2027), lo que proporciona a los inversores una perspectiva clara sobre el horizonte temporal de su inversión.

Carlos García Ciriza vuelve a tomar las riendas de la Asociación Española de Asesoramiento Financiero

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La Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) acaba de celebrar su Asamblea Anual donde los asociados han votado una nueva Junta Directiva en la que, el hasta ahora vicepresidente de la entidad, Carlos García Ciriza, ha sido nombrado presidente. De esta forma, el socio de Abante Asesores sucede en el cargo a Fernando Ibáñez, socio de Ética Patrimonios, que seguirá formando parte de la Junta.

“El haber incorporado a firmas tan potentes y que integran todo servicio de inversión nos reafirma como la patronal de las empresas que prestan asesoramiento financiero”, ha afirmado el nuevo presidente tras la Asamblea. Y es que, además de que la presidencia recaiga en una de las firmas de banca privada de referencia en España como Abante Asesores, otra organización líder en el sector del asesoramiento financiero independiente como es Diaphanum estará representada en la vicepresidencia a través de Emilio Andreu.

Una Junta Directiva fortalecida y continuista

La continuidad de Fernando Ibáñez en la Junta como representante de Ética Patrimonios y la Presidencia del hasta ahora vicepresidente de Aseafi demuestran la línea continuista que ha tomado la asociación tras esta Asamblea. El socio director de DPM Finanzas E.A.F, Carlos Farrás, también ha visto reforzada su posición en este organismo convirtiéndose en el nuevo tesorero. Además, mantienen su presencia entidades de la dimensión de Wealth Solutions A.V. a través de su socio director Rafael Juan y Seva. Otro de los cargos que resumen esta perspectiva continuista, esta vez en lo que se refiere a un modelo empresarial de asesoramiento financiero al uso, es la Vicepresidencia Segunda del socio director de Consulae EAF, Miguel Ángel Cicuéndez.

Otro de los puntos a destacar tras la Asamblea y la configuración de la Junta es la incorporación de más representantes de Cataluña. En primer lugar, por la incorporación de Top Class Capital EAF, cuyo CEO, Eduardo Sallés, pasa a formar parte de la Junta Directiva tras una dilatada carrera en el mundo de la gestión de activos. También en clave catalana, se mantiene otro de los clásicos de la asociación como Diverinvest EAF representada por su fundador David Levy.

Ciriza repite presidencia

Con este nombramiento, Carlos García Ciriza, con una dilatada experiencia en banca privada, habiendo trabajado en entidades de primer nivel como Santander, Banif o Llodys Bank, y conocedor de la industria del asesoramiento financiero, inicia su segunda etapa como presidente de la Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero. En su anterior ciclo, ocupaba el cargo como representante de C2 Asesores, una entidad que precisamente se integró a Abante Asesores, organización que tradicionalmente ha estado representada en la Junta y que ahora lo hace a través de la presidencia.

Se trata de una evolución que, según han explicado desde Aseafi, ejemplifica la progresión que está atravesando la organización, que además de mantener el tradicional perfil de empresas de asesoramiento financiero, está en pleno proceso de desarrollo asociándose a empresas del sector que prácticamente ofrecen servicios 360.

Durante el encuentro, en el que los asociados han aprobado las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2022, también se ha renombrado los cargos de la junta directiva de Fernando Bolívar, CEO de Expert Timing Systems Internacional EAF, que además de ser fundador de esta entidad, también lo es de la firma Techrules; y a Lourdes Moreno, directora de Intermoney Patrimonios, con 20 años de experiencia en banca privada en Santander Private Banking, donde fue directora.

Ignacio Díez se incorpora al equipo de banca privada de Lombard Odier en España

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Lombard Odier, gestor global de patrimonios y activos, y especialista en inversión sostenible, ha anunciado la llegada de Ignacio Díez Gómez a su oficina de Madrid y pasará a formar parte del equipo de Iván Basa, director general de la oficina de Lombard Odier en Madrid desde octubre del año pasado.

Ignacio es licenciado en Economía por la Universidad Complutense de Madrid, contando además con un Máster en administración de empresas del IE y está certificado como EFA y CESGA®. Su amplia experiencia y conocimientos en el campo de las inversiones y la gestión de renta fija lo convierten en un profesional altamente respetado, galardonado y reconocido en el sector financiero. Dada su larga trayectoria en el campo de la renta fija, Ignacio también reforzará esta área y apoyará al equipo de Madrid en este campo.

Anteriormente, fue jefe de Renta Fija en Credit Suisse. Se unió al Grupo Credit Suisse en junio de 2013, procedente de Espírito Santo Gestión SGIIC (ahora Novo Banco), donde trabajó durante 14 años, los últimos 10 como gestor de inversiones en Madrid y Lisboa. Durante su trayectoria, ha gestionado IICs, fondos de pensiones y mandatos discrecionales, obteniendo diversos reconocimientos y premios en el ámbito de la gestión de renta fija. Entre estos destacan: Mejor gestor de renta fija en Portugal en 2008 y 2012 (ESAF); Premio Expansión al mejor fondo de pensiones de renta fija a corto plazo en 2012; Mejor gestor de renta fija en España en 2009 (ESG). Además, Ignacio fue director de asesoramiento financiero en Barclays Bank. Durante su época en Credit Suisse tambien fue galardonado por su labor en los fondos de renta fija a corto plazo y el Credit Suisse Duración 02.

La llegada de Ignacio Díez a la oficina de Madrid consolida el papel de Lombard Odier como una entidad bien posicionada en banca privada internacional en España. Además, resalta el compromiso del banco con el crecimiento y la continuidad en el mercado español, una región de importancia estratégica para la firma y por la que apuesta fuertemente.

Su llegada se suma a la de Honorato Martín-Cobos, que recientemente se incorporó también a la firma suiza como banquero sénior y, más recientemente, a la de Jorge Nuño como Senior Portfolio Manager del equipo de inversiones. Las recientes incorporaciones subrayan los esfuerzos de Lombard Odier por seguir reforzando el equipo mediante la incorporación de grandes talentos, en línea con la excelencia por la que es conocida la firma.

“Estamos encantados de poder incorporar a Ignacio a nuestro equipo. Poder atraer al mejor talento del mercado es buena muestra de nuestro posicionamiento como una de las firmas de mayor prestigio del sector de la banca privada, ya no solo en España sino también a nivel global. Estamos firmemente comprometidos con seguir creciendo aquí, donde queremos liderar la banca privada internacional y seguir siendo un referente de servicio de calidad para nuestros clientes», asegura Iván Basa, director general Local de Lombard Odier en España.

“Estoy muy orgulloso de que Lombard Odier haya apostado tan fuerte por mí. Es una gran firma, una de las mejores aquí en España y ampliamente reconocida a nivel internacional. El objetivo es seguir creciendo y establecer a Lombard Odier como la entidad de referencia en banca privada internacional en España. Tengo muchas ganas de formar parte de ese proceso ilusionante», añade Ignacio Díez, banquero sénior de Lombard Odier en España.

La riqueza de los HNWI cae en 2022 un 3,6%, el descenso más abultado en una década, por el menor crecimiento mundial

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Capgemini Research Institute ha publicado su informe World Wealth Report 2023 – Unlock growth in wealth management, en el que ofrece una radiografía de la situación de las personas con altos patrimonios en todo el mundo. La firma recuerda que a lo largo de 2022, la economía global experimentó una desaceleración mayor de lo esperado, una crisis del coste de la vida, una subida de los tipos de interés y una escalada de los riesgos geopolíticos. Como resultado, el crecimiento económico perdió fuerza al situarse en el 3,2%, comparado con el 6% de 2021. Para 2023, calibrar el crecimiento está siendo complicado, dadas las persistentes incertidumbres macroeconómicas.

Las difíciles condiciones macroeconómicas han provocado mercados de valores bajistas y caídas significativas de los índices bursátiles. Un panorama que ha provocado que la riqueza y el número de high-net-worth- individuals (HNWI, personas que cuentan con, al menos, un millón de dólares en activos financieros líquidos) hayan caído un 3,6% y un 3,3%, respectivamente en 2022 en relación con el año anterior. Es decir, a un patrimonio de 83 billones de dólares y una población rica de 21,7 millones de personas. Ni la modesta subida en algunos mercados emergentes pudo contrarrestar el descenso global de la población HNWI. La caída en patrimonio, por otro lado, fue la más abultada de la última década.

Por áreas geográficas, Norteamérica, aunque sigue siendo la zona más rica, registró el año pasado los mayores descensos, con una merma de los HNWI del 6,9% y una caída de la riqueza del 7,4%. La razón fundamental reside en las caídas de las cotizaciones de las grandes tecnológicas cotizadas, como Amazon, PayPal Meta o Netflix, por poner solo unos ejemplos. La exposición de las carteras a la renta variable en esta zona ha pasado del 32% al 23%.

La caída en Norte América propició que el diferencial con Asia-Pacífico se redujera considerablemente, tanto en número de ricos como en patrimonio acumulado. La razón es que los mercados asiáticos sí que vivieron un buen año 2022. La buena marcha de India e Indonesia fueron claves.

En Japón, la riqueza de los NHWI y su población descendió un 3,5% y un 2,8%, respectivamente, lastrados por la debilidad del yen, que dañó los beneficios empresariales.

Respecto a Europa, el patrimonio y el número de NHWI bajaron en 2022, fundamentalmente, por al alta inflación, la subida de los tipos de interés y el deterioro de la confianza de los consumidores, sin olvidar el retroceso de los índices bursátiles, según recoge el informe. Un cóctel que se salda con un descenso del patrimonio acumulado del 3,2%, mientras el censo de ricos bajó un 2%. Francia aguantó, con una caída del patrimonio en manos de los NHWI del 0,5%. Pero en Alemania descendió un 2,2%; en Italia, un 2,7% y en España, un 4,5%. El retroceso en los países nórdicos superó el 7%.

En Latinoamérica, sin embargo, la riqueza de los NHWI subió, impulsada por un crecimiento del PIB de la región. El patrimonio aumentó el 2,1% y el número de ricos, un 4,7%.

 

Las preocupaciones sobre la persistencia de las incertidumbres del mercado llevaron a los HNWI a virar sus inversiones desde el growth al value y a priorizar la conservación del patrimonio: un 67% de los ultra ricos dieron prevalencia a mantener el patrimonio como un objetivo crítico, lo que tuvo como consecuencia cambios en las composiciones de las carteras de inversión. En general, el porcentaje de renta variable en las carteras se redujo en un año en seis puntos porcentuales, hasta situarse en el 23%. Al mismo tiempo, el porcentaje medio de liquidez o similar aumentó en 10 puntos porcentuales, hasta el 34%, a enero de este año.

Desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento en el segmento de altos patrimonios

Los inversores de alto patrimonio (aquéllos con activos listos para invertir entre 250.000 y un millón de dólares) atesoran alrededor de 27 billones de dólares en riqueza y representan una amplia base, según recoge el estudio de Capgemini. De empezar con buen pie en el mundo de las finanzas, este segmento, según el estudio, «puede crecer en el ecosistema de gestión de patrimonios, hasta alcanzar el estatus de clientes HNWI».

Aún así, solo el 18% de las personas con alto patrimonio sondeadas para el estudio reconocen estar satisfechas con su gestor y que, por lo tanto, están preparados para dar el salto a un nivel superior. Al mismo tiempo, las firmas de gestión de patrimonios son reacias a a entrar en este segmento debido a las incertidumbres relacionadas con la rentabilidad.

Estamos Seguros lanza en Instagram una cuenta para la divulgación de la cultura aseguradora

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Estamos Seguros, la iniciativa de divulgación de la cultura aseguradora coordinada por UNESPA, amplía su oferta de contenido digital. En concreto, ha abierto una cuenta en Instagram (@Estamos_Seguros_) para seguir acercando el seguro a la ciudadanía.

Estamos Seguros nació en 2016 con el fin de explicar el papel del seguro en la sociedad y su funcionamiento. A lo largo de estos años, esta iniciativa divulgativa ha ampliado su ámbito de actuación. Concretamente, ha abordado proyectos destinados a atraer talento hacia la industria del seguro y ha posicionado al sector como referente en materia de prevención. De esta forma, Estamos Seguros se ha convertido en una referencia en materia de divulgación financiera en España.

La espina dorsal de la iniciativa es su página web, que se complementa con la presencia en redes sociales, la elaboración de informes, la distribución de notas de prensa, la creación de contenidos multimedia y la organización de programas formativos para estudiantes, entre otras acciones. Las redes sociales son una pata muy importante de sus labores de divulgación y comunicación. A través de ellas se difunden contenidos digitales como posts, infografías o vídeos, y se dialoga con la comunidad de internautas.

Desde sus primeros días de andadura, Estamos Seguros contó con canales en Facebook y Twitter. En 2018, aterrizó en LinkedIn. Las redes sociales se han convertido, por derecho propio, en la principal fuente de tráfico de la web de Estamos Seguros. El programa cuenta con más de 15.000 seguidores en Facebook (@EstamosSegurosUNESPA), casi 8.200 en LinkedIn (@Estamos Seguros), cerca de 6.400 seguidores en Twitter (@EstamosSeguros_) y 400 suscriptores más en Youtube (@EstamossegurosEs). Sumadas, estas cuentas reúnen 30.000 seguidores. Para alcanzar estas cifras, Estamos Seguros ha contado con el apoyo de las aseguradoras, los mediadores y otros profesionales del sector.

En estos años, la producción en redes sociales ha superado las 12.700 publicaciones: más de 8.800 tuits, cerca de 2.200 entradas en Facebook, más de 1.600 mensajes en LinkedIn y hasta 100 vídeos subidos al canal de Youtube. Ahora, Estamos Seguros da un paso más en su estrategia de divulgación digital. En Instagram publicará contenidos audiovisuales que contribuirán al objetivo de acercar el seguro a la ciudadanía.

Inverco: siete reformas que necesita el sector

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Fondos sostenibles en España
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El presidente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama, desveló en el acto de clausura de la Asamblea General de Inverco siete reformas que necesita el sector para reforzar su papel de canalizador del ahorro y de financiación de la economía.

En primer lugar, el directivo, que recordó que Inverco representa a 13 millones de españoles titulares de fondos de inversión y de pensiones, solicitó límites al rescate sin condiciones de los planes de pensiones en 2025. Asimismo, solicita reconstituir los límites de aportaciones a planes de pensiones individuales -que el actual Gobierno rebajó desde los 2.000 euros anteriores hasta los 1.500 euros-, pues medidas como esta «no se entienden en un sistema de tres pilares».

En tercer lugar, Martínez-Aldama vería con buenos ojos beneficiar el rescate del ahorro financiero de las familias. También, modificaciones en los estímulos actuales en los planes de empleo, para que se consigan los objetivos que pretenden fomentar: el ahorro a largo plazo para la jubilación.

La quinta propuesta del presidente de Inverco es un tanto novedosa, puesto que propone estimular el trasvase desde el ahorro inmobiliario al ahorro financiero a través de exenciones fiscales a las plusvalías por la venta de una vivienda. Además, ve necesario fomentar los productos de ahorro gestionados con criterios ASG, de tal manera, que exista oferta que satisfaga una demanda creciente. Por último, Martínez-Aldama quiere que se incentiven las inversiones alternativas, como los fondos de largo plazo (ELTIFs por sus siglas en inglés) para que España no sea solo un país en el que se comercialice este tipo de producto financiero, sino que también haya gestión.

Martínez-Aldama aprovechó el evento para realizar otras dos reflexiones. Una de ellas, relacionada con la regulación, puesto que cargó contra la excesiva regulación del sector de los fondos y planes de pensiones y reclamó que los fondos «no se pueden regular ni supervisar como si fueran depósitos». Por otro lado, sugirió ciertas reticencias con respecto al modelo de distribución de productos financieros de la UE, en tanto que se arrebataría a los inversores la libertad de elección de servicio, la libertad de elección de fondos y la libertad de elegir la forma de pago de los servicios.

La clausura de la Asamblea de Inverco contó con la presencia de la ex presidenta de la CNMV, Elvira Rodríguez, que recordó cómo, desde la crisis financiera de 2008, los organismos han diseñado normativas con el fin de proteger a los inversores y consumidores, además de intentar reducir al máximo los riesgos menos transparentes. Eso sí, también lamentó que «la cuestión no es regular por regular» y abogó por que los países «establezcan un ecosistema idóneo para que el sector se desarrolle y cree riqueza», siempre teniendo en cuenta el escaso margen de maniobra existente. En este sentido, es partidaria de «poner las menores trabas posibles» y fomentar la «seguridad jurídica».

Allfunds nombra a Pablo Sanz director de Operaciones de Allfunds Alternative Solutions

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Allfunds, plataforma B2B de WealthTech que ofrece soluciones completamente integradas tanto para gestoras como para distribuidores, ha anunciado el nombramiento de Pablo Sanz como director de Operaciones de Allfunds Alternative Solutions. Sanz cuenta con más de dos décadas de experiencia en inversiones alternativas, pues trabaja en el sector desde 2001.

Anteriormente, fue COO en Arcano Partners, entidad donde dirigió la transformación regulatoria, operativa y tecnológica de la gestora de capital riesgo de Arcano en una gestora de activos global. En Arcano estuvo involucrado en el lanzamiento de fondos de capital privado (venture capital y private equity), infraestructuras sostenibles, inmobiliarios, estrategias de crédito y multiactivos. Adicionalmente colaboró en la definición y desarrollo de la estrategia ESG y de inversión responsable para el grupo.

Previamente, Sanz fue CFO de la gestora de private equity Impala Capital y COO de JB Capital Markets, donde participó en la creación de nuevas áreas de negocio, entre ellas la gestión de fondos alternativos. Todos los cargos de Sanz han sido de ámbito internacional, con fondos en España, Reino Unido, Luxemburgo, Irlanda, EE.UU. y Canadá. 

La división Allfunds Alternative Solutions se lanzó en marzo de 2023 en respuesta a la fuerte demanda entre los clientes de Allfunds de obtener un mejor acceso a activos alternativos y de mercados privados. Aunque la firma ya contaba con experiencia en este campo y activos bajo administración en vehículos de inversión alternativa (ELTIFs, UCI Parte II, RAIFs y FCRs), hasta la creación de esta área especializada se trataba de un servicio realizado bajo demanda. Esta nueva división se centrará en proporcionar la escala necesaria para impulsar el crecimiento de Allfunds en servicios relacionados con estrategias ilíquidas. Sanz reportará a Borja Largo y liderará los equipos de IT y operaciones para activos alternativos, que incluye recursos dedicados tanto en Madrid como en Varsovia.

Borja Largo, Chief Fund Groups Officer, Allfunds, comenta que “el mercado de alternativos está creciendo exponencialmente, como demuestra la fuerte demanda de estrategias ilíquidas por parte de nuestros clientes, en particular los del segmento de banca privada. Estamos comprometidos a aportar la escala, crear la infraestructura tecnológica y conectar a todos nuestros distribuidores con las mejores Gestoras. La creación de un equipo especializado con líderes experimentados en el ámbito de las estrategias ilíquidas es crucial para que podamos hacer crecer nuestros activos bajo gestión en este espacio, y ofrecer a nuestros clientes una vía más eficiente a los mercados alternativos y privados».

Largo añade que Sanz «es una fantástica incorporación al equipo. Su amplia experiencia y conocimiento de este mercado serán clave a la hora de satisfacer las demandas de los gestores de patrimonios, los General Partners y los distribuidores de estas estrategias.»

Pablo Sanz reconoce estar «encantado» de incorporarse a Allfunds «y a la recién creada división de Allfunds Alternative Solutions». En este punto, admite que «s un contexto ideal para formar este equipo dado el aumento de la demanda de fondos alternativos, ya que los inversores buscan diversificar sus carteras. Desde Allfunds queremos liderar la transformación de la distribución de los fondos alternativos, ayudando a las gestoras a ampliar su base inversora y a nuestros clientes a tener un mejor acceso a este tipo de activos».

BlackRock adquirirá la gestora de deuda privada Kreos Capital

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BlackRock y Kreos Capital han anunciado un acuerdo por el cual BlackRock adquirirá el control total de Kreos, proveedor líder de financiación de deuda de riesgo y de crecimiento (venture debt) para empresas de los sectores tecnológico y sanitario. La adquisición de Kreos refuerza la posición de BlackRock como gestor líder mundial de activos de crédito y le permite avanzar en ofrecer a los clientes una amplia gama de productos y soluciones de inversión en el mercado privado.

Kreos complementa el negocio de crédito global de BlackRock con un equipo de inversión experimentado y una exitosa trayectoria a largo plazo, mientras que la clase de activos adyacente desbloquea capacidades adicionales de deuda privada para que los clientes de BlackRock accedan a una mayor proporción del espectro de riesgo/rentabilidad.

La operación, cuyo cierre está previsto para el tercer trimestre de 2023, está sujeta a las condiciones reglamentarias habituales. El impacto financiero no será significativo para los beneficios de BlackRock, según recoge el comunicado de la firma.

Desde su creación en 1998, Kreos Capital ha invertido más de 5.200 millones de euros en más de 750 operaciones en 19 países. Además, ha canalizado financiación a más de 550 empresas paneuropeas e israelíes de alto crecimiento en los sectores tecnológico y sanitario. En tecnología, la empresa ha invertido en tecnología financiera, software empresarial, ciberseguridad, semiconductores, marketing digital, inteligencia artificial y otros subsectores. En el sector sanitario, ha respaldado a empresas en áreas como el desarrollo de fármacos y tratamientos, productos y dispositivos médicos y tecnología sanitaria.

Kreos tiene su sede en Londres y un equipo de 45 personas, que se unirá a BlackRock como parte de la transacción. El equipo de inversión de Kreos se integrará en la plataforma europea de deuda privada de BlackRock y los actuales directivos de Kreos seguirán siendo responsables de la ejecución de las probadas estrategias de inversión de la firma.

James Keenan, CIO y director global de BlackRock Private Credit, recordó que durante los últimos 20 años «BlackRock ha creado capacidades líderes en deuda privada para ayudar a los clientes a lograr una variedad de objetivos de inversión mediante la alineación de la excelencia probada de inversión con las oportunidades de mercado a largo plazo», y añadió que el equipo de Kreos «ha construido un proceso de inversión de primera clase y ha cumplido para los clientes a través de múltiples ciclos».  Keenan concluye que, junto con la expectativa de que el crecimiento y los préstamos de riesgo ocuparán un lugar destacado en la expansión del conjunto global de oportunidades de préstamos directos en el futuro, «creemos que este es un momento oportuno para dar la bienvenida al equipo de Kreos a BlackRock».

Mårten Vading, cofundador y socio general de Kreos Capital, afirmó que como pionero en soluciones de deuda privada para empresas tecnológicas y sanitarias de alto crecimiento en Europa e Israel, «Kreos da ahora el siguiente paso acelerando el negocio y asociándose con BlackRock, en una transacción que nos permite aprovechar la escala, los recursos y la tecnología de BlackRock para crear una oferta de productos holística que sirva a empresas innovadoras a nivel mundial».

Raoul Stein y Ross Ahlgren, cofundadores y socios generales de Kreos Capital, admitieron que les «entusiasma ver el compromiso continuado de BlackRock con la deuda privada en general, y con los préstamos al crecimiento en particular». En este punto, adelantaron que la combinación de BlackRock y Kreos proporcionará «una amplia gama de soluciones de crédito al ecosistema de crecimiento», además de suponer «un testimonio de la fuerza y la importancia de los sectores de la innovación y la tecnología para la principal gestora de activos del mundo».

Loomis Sayles nombra a Molly Giffen jefa de Relaciones con Consultores

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Loomis, Sayles & Company ha anunciado que Molly Giffen se ha reintegrado a la firma como jefa de Relaciones con Consultores. Molly aporta más de 27 años de experiencia en el sector de inversiones a su cargo, en el cual dirige la estrategia de Loomis Sayles de relaciones con consultores y apoya en la gestión de la misma. 

Giffen tiene su sede en Boston y reporta directamente a Maurice Leger, director de Servicios Institucionales Globales. 

Giffen se integró a Loomis Sayles en el año 2014 como miembro del equipo de relaciones con consultores, con un enfoque en el desarrollo y el mantenimiento de las estrategias de la firma con consultores en específico. En 2021, se integra a Burgundy Asset Management como jefe de relaciones con consultores y como la primera colaboradora de la firma en EEUU. 

“Nos complace dar la bienvenida a Molly nuevamente en Loomis Sayles,” afirma Leger. “Su experiencia y excelentes relacionamientos nos posicionan en un buen punto para continuar atrayendo el respeto de las principales firmas globales de consultoría a la vez que las educamos acerca de nuestras capacidades de inversión y dedicación al cliente.” 

Al inicio de su carrera, Giffen fue directora administrativa de Janus Capital Group, responsable de las relaciones con consultores. Asimismo, fue jefa de relaciones con consultores y dirigió los esfuerzos de marketing de LMCG. Fue igualmente gerente de producto de Pioneer y BlackRock (antes State Street Research), donde fue responsable de estrategias de renta fija y variable en los canales minorista e institucional. 

Cuenta con una licenciatura por el Bates College. 

Giffen remplaza a Laura Beckner, quien deja Loomis Sayles, tras optar por el programa de desvinculación de la firma, después de 20 años de servicio.

Invertir en hidrógeno verde, el sector de más rápido crecimiento de la transición energética

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Se prevé que el hidrógeno verde tenga un papel clave en la transición energética: puede conseguir que el transporte de larga duración sea sostenible, así como los procesos con un uso intensivo de carbono, como la fabricación de acero, la producción de amoniaco o la desulfuración del petróleo. Permitirá a los distintos países reducir su dependencia del gas natural y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y podría llegar a representar entre el 10% y el 30%1 del suministro mundial de energía, señala en un artículo Thibaud Clisson, analista ESG y líder en el ámbito del cambio climático en BNP Paribas AM.

En la actualidad, la mayor parte de la producción de hidrógeno es «gris», a partir de gas fósil o carbón mediante reformado de metano con vapor. El «hidrógeno azul» se produce de la misma forma que el hidrógeno gris, pero el CO2 se captura durante el proceso de fabricación y se almacena de manera permanente bajo tierra. Por el contrario, el «hidrógeno verde» se produce por la electrólisis del agua con un 100% o casi un 100% de energía renovable y casi cero emisiones de gases de efecto invernadero.

En los últimos dos años, el desarrollo del hidrógeno verde ha aumentado de forma espectacular en un entorno de importantes ayudas públicas, sobre todo en Estados Unidos, con la Ley para la Reducción de la Inflación, y en Europa, con el plan RePowerEU. Países como España, Francia, Alemania y Portugal han comprometido miles de millones de euros para el desarrollo de hidrógeno verde, destaca Clisson.

Respaldo normativo: Estados Unidos frente a Europa

Según Bloomberg NEF, los gobiernos de todo el mundo se han comprometido a invertir 126.000 millones de dólares en el desarrollo del hidrógeno a escala mundial, con Estados Unidos y Europa a la cabeza. La India y China han anunciado estrategias en este ámbito, pero sus compromisos no son tan ambiciosos. Aún así, Pekín ha incluido al hidrógeno entre sus seis principales industrias del futuro. Más de 30 países cuentan hoy en día con estrategias destinadas a impulsar el uso del hidrógeno, y se prevén nuevos anuncios en 2023.

A corto plazo, desde BNP Paribas AM piensan que la Ley para la Reducción de la Inflación ofrece más visibilidad que el plan RePowerEU. “La ley estadounidense (…) se tradujo en un sólido crecimiento de la inversión en hidrógeno en Estados Unidos en 2022”, escribe Clisson.

Europa comenzó antes a ofrecer este tipo de medidas de ayuda, pero algunos de sus proyectos se están retrasando. La región pretende duplicar la cantidad de hidrógeno verde disponible para el consumo de aquí a 2030. Entre los factores que podrían impulsar el crecimiento futuro en Europa destacan los elevados precios del carbono en el Régimen de Comercio de Derechos de Emisión de la UE, la previsión de respaldo normativo, la expansión del sector y el nivel elevado de precios que presentan los combustibles fósiles. A largo plazo, Europa debería convertirse en un mercado clave para el hidrógeno verde, ya que representa el 50% de la producción acumulada de hidrógeno verde para 20302.

El verde es el camino

El hidrógeno verde está claramente por delante de otras formas en lo que se refiere al desarrollo de proyectos: representa el 67% de la capacidad propuesta3, frente al 33% del hidrógeno azul.

Clisson añade que al nivel actual que tienen los precios del gas en Europa, el hidrógeno verde ya puede ser competitivo frente al hidrógeno azul. Bloomberg NEF señala que el coste del hidrógeno verde ha caído un 40% entre 2015 y 2022. Mientras que el coste del hidrógeno verde aún tiene margen para seguir cayendo, el hidrógeno azul se ve afectado por los elevados precios del gas y no resuelve el problema de la dependencia de los combustibles fósiles. Consume el doble de agua que la variedad verde y emite también el doble de carbón en el proceso de producción.

En 2022, la inversión en hidrógeno verde se triplicó hasta alcanzar los 1.200 millones de dólares4. Se trata del sector de más rápido crecimiento de la transición energética, pero continúa siendo el de menor tamaño. Según IRENA, algunas estimaciones apuntan a 88.000 millones de dólares de inversión en electrolizadores para cubrir las necesidades futuras.

 

Oportunidades de inversión

“En nuestra opinión, la tendencia del hidrógeno verde ofrece oportunidades a los inversores, entre las que se incluyen la inversión en índices, pero también la inversión en renta variable selectiva, en ámbitos como la tecnología de electrolizadores5, la producción de hidrógeno verde, el almacenamiento, el abastecimiento de combustible, el transporte y otras aplicaciones”, asegura Clisson.

Y añade: “Los inversores pueden plantearse invertir en deuda de infraestructuras destinada a financiar proyectos de hidrógeno verde relacionados con el transporte pesado (camiones, locomotoras no eléctricas, transbordadores), la producción de acero verde, la distribución (mejoras de las canalizaciones existentes) y el almacenamiento combinado de hidrógeno y energías renovables (como forma de gestionar la intermitencia de las energías renovables).”

Desde la gestora destacan asimismo que el apoyo de instituciones supranacionales como el Banco Europeo de Inversiones y el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo podría ayudar a reducir el riesgo de los proyectos para las entidades de crédito y a tranquilizar a los inversores.

En el siguiente vídeo, Edward Lees, codirector del Grupo de Estrategias Medioambientales de BNP Paribas AM, explica los fundamentos del hidrógeno, los desafíos a los que se enfrenta el sector y las oportunidades de inversión que podría ofrecer a múltiples sectores en su proceso de descarbonización: