Foto cedida Rita Garcés, experta en automatización y analítica de datos del equipo de marketing de JubilaME.
Rita Garcés se suma al equipo de JubilaME como experta en automatización y analítica de datos dentro del departamento de Marketing. Su incorporación refuerza la apuesta de la empresa en potenciar reconocimiento de patrones, agrupación y modelado predictivo con el fin de ayudar a sus clientes a tomar decisiones basadas en datos.
Con una trayectoria destacada en la analítica de datos, ligada al área de Marketing y Ventas, Rita Garcés ha liderado numerosas campañas dirigidas tanto a clientes institucionales como consumidores finales.
Desde JubilaME destacan que «Rita aporta más de diez años de experiencia en una línea de negocio prioritaria para la entidad. Su conocimiento y visión innovadora encajan perfectamente con la filosofía de la empresa».
En su nuevo rol, Garcés será la encargada de optimizar la estrategia de marketing de JubilaME con la integración de inteligencia artificial en esta área. Además, su labor será clave en el desarrollo de iniciativas que refuercen el crecimiento de la empresa y la excelencia en la experiencia del cliente.
Al respecto, Rita Garcés expresó su entusiasmo por este desafío: «Es un placer unirme a un proyecto innovador que persigue tanto la eficiencia como la eficacia enfocándose en la extracción, transformación y aplicación de datos para entender el rendimiento de campañas. Estoy convencida que trabajaremos para consolidar una relación cercana y de calidad con nuestros clientes».
Por su parte, Julio Fernández, CEO y fundador de JubilaME, celebró la incorporación: «Estamos encantados de recibir a Rita en el equipo. Su experiencia y nuevos enfoques serán fundamentales para afianzar nuestra identidad y continuar con nuestra evolución, poniendo el foco en seguir incrementando el ratio de conversión a ventas de nuestros clientes. Confiamos en que su llegada traerá un impacto altamente positivo».
El Comité de Coordinación de Mercado e Incorporaciones considera que JHG DOMUS reunirá los requisitos exigidos para su incorporación a BME Scaleup.
El Consejo de Administración de la empresa, que es la cuarta que registra un documento inicial de acceso a los mercados de crecimiento de BME, ha tomado como referencia para el inicio de la contratación de las acciones un precio de 1 euro por acción, lo que implica una valoración total de la compañía de 6 millones de euros. Este precio coincide con el acordado durante la constitución de la compañía.
El asesor registrado de la empresa es ARMABEX Asesores Registrados, perteneciente al Grupo ARMANEXT. JHG DOMUS se encuentra en una fase inicial a nivel de tamaño y operativa, estando previsto que la sociedad incorpore activos a su cartera. A fecha del documento informativo la sociedad ha suscrito un contrato de arras sobre tres activos ubicados en Madrid. El documento inicial de acceso al mercado de JHG DOMUSse encuentra disponible en la página web de BME Scaleup, donde se podrán encontrar todos los datos relativos a la compañía y su negocio.
Los mercados de crecimiento de BME (BME Growth y BME Scaleup) se dirigen a las empresas pequeñas y medianas. En 2024, estos mercados recibieron a 23 nuevas compañías y ya cuentan con más de 150 empresas admitidas a negociación. BME Growth permite a las empresas de reducida capitalización de todos los sectores, con una presencia significativa de compañías tecnológicas, financiar su crecimiento, con acceso recurrente a las ampliaciones de capital y a una amplia base de inversores nacionales e internacionales.
Por su parte, BME Scaleup está orientado especialmente a las scaleups, aunque también está abierto a otro tipo de empresas como pymes, socimis o negocios familiares. Este mercado se adapta a las necesidades de estas compañías, al flexibilizar los requisitos de incorporación, al tiempo que ofrece la necesaria transparencia a los inversores. Entre las ventajas de acceder a los mercados de capitales para las empresas pequeñas y medianas están la financiación, la reputación, la visibilidad, el impulso al crecimiento inorgánico y una mayor facilidad para atraer y retener talento.
Con estos mercados de crecimiento, BME completa su oferta de servicios. BME cuenta con un mercado para cada tipo de compañía desde de los primeros acercamientos a los mercados de capitales, con la formación del Entorno Pre Mercado, hasta las grandes compañías que cotizan en bolsa.
El próximo 5 de marzo se llevará a cabo la apertura del foro de Finanzas Personales en Forinvest, un evento que contará con la participación de la directora general, Dª Isabel Giménez.
La actividad se desarrollará de forma presencial, en la Avenida de las Ferias, 1, 46035 Valencia, en el Pabellón Eventos de Feria Valencia Forinvest. El evento se titula «Ahorrando a largo plazo. Planificar para conseguir tus objetivos financieros» y se llevará a cabo de 10:00 a 16:30 horas.
El programa de la jornada es el siguiente: A las 10:00 se realizará la apertura del foro de Finanzas Personales, a cargo de Ángel Martínez Aldama, presidente de INVERCO, en el espacio destinado a este foro. A las 11:00 se procederá a la entrega del Premio FEBF a la Divulgación Financiera a Fintonic en el Speaker Corner.
Finalmente, a las 18:00 se celebrará una mesa redonda titulada «Ahorrando a largo plazo. Planificar para conseguir tus objetivos financieros», con la participación de Enrique Hernández, gerente de Oferta Vida y Previsión en Seguros RGA, y Jorge Díaz, manager de Negocio en VidaCaixa. La mesa será moderada por Isabel Giménez, directora general de FEBF, en el espacio del foro de Finanzas Personales.
En el panorama financiero mundial actual, en rápida evolución, los bancos tradicionales ya no son los principales proveedores de capital. Los sistemas bancarios, cada vez más reacios al riesgo, se están viendo más limitados por las presiones normativas, lo que dificulta satisfacer la creciente demanda de financiación flexible. Esta situación ha abierto la puerta a prestamistas de crédito privados, según apunta Michel Lowy, co-fundador y CEO de SC Lowy.
El déficit mundial de préstamos
El experto explica que la brecha mundial en la concesión de préstamos se ha visto impulsada por varios factores, entre los que destaca el aumento de los requisitos normativos en virtud de marcos regulatorios como Basilea III. «Estas normativas imponen estrictos requisitos de reservas de capital, lo que limita la capacidad de los bancos para emitir préstamos a empresas y, como resultado, los bancos tradicionales se están retirando de muchos sectores del mercado de préstamos, dejando a las empresas, especialmente a las de tamaño medio, desatendidas», asegura.
El crédito privado está interviniendo para llenar este vacío, según Lowy, emergiendo como una alternativa vital. «Al ofrecer soluciones de financiación a medida que los bancos a menudo no pueden proporcionar, los proveedores de crédito privado están abordando las necesidades insatisfechas de los prestatarios y remodelando el panorama mundial del capital», asegura.
El crédito privado
Ante las limitaciones de los prestamistas tradicionales, el crédito privado se ha convertido en un actor clave para satisfacer la demanda de capital. Los prestamistas privados aportan una flexibilidad inigualable y enfoques centrados en el prestatario, ofreciendo aprobaciones más rápidas y estructuras de financiación más personalizadas. Los plazos de aprobación de los préstamos de crédito privado suelen oscilar entre cuatro y ocho semanas, bastante menos que los tres meses o más que exigen la mayoría de los bancos.
Las empresas de crédito privado también ofrecen diversas estructuras de préstamo, como préstamos basados en el flujo de caja y respaldados por activos, lo que les permite atender a empresas con necesidades financieras únicas. Lowy explica que, a diferencia de los bancos -que se centran principalmente en las relaciones con grandes empresas y los préstamos con grado de inversión- los prestamistas privados se especializan en préstamos estructurados de alto rendimiento, «lo que los convierte en un socio ideal para las empresas que buscan un acceso rápido al capital y están dispuestas a pagar una prima por la rapidez y la flexibilidad».
Oportunidades en los mercados emergentes
La demanda de crédito privado es especialmente fuerte en los mercados emergentes, apunta Lowy, donde los sistemas bancarios tradicionales «suelen quedarse cortos». La región de Asia-Pacífico (APAC), que se espera que represente hasta el 70% del crecimiento del PIB mundial, «presenta una excelente oportunidad para los prestamistas privados».
Como relata el experto, en estos mercados bancarios muy fragmentados, con muy poco capital alternativo y un mercado de alto rendimiento limitado, los acreedores privados deben aprovechar su profunda experiencia en el sector y su conocimiento del mercado local para sortear entornos normativos complejos y ofrecer soluciones de préstamo eficaces.
La India es un ejemplo destacado. Con su economía en auge, un sistema jurídico mejorado, una creciente clase media y un sector bancario muy regulado, la India ofrece un terreno fértil para las empresas de crédito privadas. Lowy cita como ejemplo las oportunidades de préstamos garantizados senior a corto y medio plazo (a menudo de primer gravamen) que ofrecen tasas internas de rentabilidad (TIR) del 17%-22% en moneda local, «lo que se traduce en aproximadamente un 15%-20% en dólares, un atractivo perfil de riesgo-rentabilidad».
Están surgiendo oportunidades similares en otras economías dinámicas, lo que subraya el papel fundamental del crédito privado para satisfacer la demanda allí donde la financiación tradicional es insuficiente.
Mirando al futuro: El futuro del crédito privado
Mientras los bancos siguen reduciendo sus préstamos, la trayectoria de crecimiento del crédito privado está llamada a acelerarse, a juicio de Lowy. «Esta tendencia es especialmente evidente en Asia y Oriente Medio», recalca, para después añadir que en esta zona «están floreciendo proyectos de infraestructuras y desarrollo a gran escala». De tal manera, que en estas regiones, 2el crédito privado se está convirtiendo cada vez más en una fuente crucial de capital y se está poniendo al día en comparación con el resto del mundo».
Lowy adelanta que en mercados maduros como Norteamérica y Europa, el crédito privado es ya una alternativa atractiva a la financiación tradicional, utilizada tanto por prestatarios patrocinados como no patrocinados. Al ofrecer soluciones de financiación personalizadas y flexibles, las empresas de crédito privado han venido colmando el déficit de financiación, permitiendo a las empresas expandirse, innovar y crear resistencia en entornos económicos difíciles.
Conclusión
A medida que se endurecen las presiones normativas y los bancos tradicionales se vuelven más reacios al riesgo, el crédito privado ha surgido como un componente vital del ecosistema financiero mundial. Al ofrecer una financiación flexible y adaptada, respaldada por un profundo conocimiento local y del sector, los prestamistas privados están satisfaciendo las necesidades de los prestatarios de un modo que los bancos tradicionales no pueden.
El crédito privado no se limita a llenar un vacío, sino que está transformando la provisión de capital, apoyando el crecimiento económico y capacitando a las empresas para perseguir objetivos ambiciosos. A medida que el panorama financiero siga evolucionando, el crédito privado seguirá siendo una fuerza impulsora en la remodelación de los mercados mundiales de capitales y permitirá el crecimiento en diversas regiones.
El 5 de marzo, se llevará a cabo la entrega del Premio Anual del Patronato de la FEBF a la Divulgación Financiera, un evento presencial que tendrá lugar de 11:00 a 12:00 en el Speaker Corner, dentro del Pabellón de Eventos de Feria Valencia, durante la celebración de Forinvest.
Este año, el galardonado con el premio es Fintonic, la destacada empresa fintech. El acto comenzará a las 11:00 con una apertura, seguida a las 11:10 por una conferencia titulada «Fintech: El futuro del sector Financiero. El caso Fintonic», a cargo de Iker de los Ríos, Co-CEO de Fintonic.
A las 11:30 se procederá a la entrega oficial del Premio FEBF a la Divulgación Financiera a Fintonic, y a las 11:45, el equipo de la empresa ofrecerá unas palabras de agradecimiento. La jornada concluirá a las 11:55 con la clausura del evento.
Foto cedidaStefan Gmür, responsable de Asia-Pacífico y jefe de Crecimiento Estratégico de Negocios en State Street
State Street Corporation y Mizuho Financial Group han anunciado un acuerdo por el que State Street adquiere el negocio de custodia global y actividades relacionadas de Mizuho fuera de Japón. Según indican, estos negocios respaldan las inversiones en el extranjero de los clientes japoneses de Mizuho.
Actualmente, Mizuho opera su negocio de custodia global y servicios relacionados fuera de Japón a través de sus filiales locales: Mizuho Trust & Banking (Luxembourg) -propiedad de Mizuho Trust & Banking-, y Mizuho Bank (USA), una filial de propiedad total de Mizuho Bank, Ltd. Ambas entidades administran un total de aproximadamente 580.000 millones de dólares en activos bajo custodia y 24.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
Según explican las compañías, tras esta transacción, Mizuho aprovechará su experiencia y su red como una de las principales instituciones financieras de Japón para seguir proporcionando a sus clientes japoneses servicios de confianza y custodia para sus activos nacionales, y colaborará con State Street en la custodia global y servicios relacionados.
Se espera que la transacción se complete en el cuarto trimestre de 2025, ya que aún está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre.
Principales valoraciones sobre la operación
“Japón, Luxemburgo y Estados Unidos son mercados clave para State Street. Esta transacción demuestra nuestro fuerte compromiso de seguir acelerando nuestro crecimiento en estos mercados. La decisión de Mizuho de confiar en State Street para atender a sus valiosos clientes reafirma su confianza en nuestra alta calidad de servicio, nuestras capacidades líderes en la industria y nuestro compromiso con la innovación de productos y la inversión en tecnología. Con 35 años de experiencia en Japón y Luxemburgo, además de nuestra larga trayectoria en Estados Unidos, State Street está bien posicionada para respaldar el crecimiento global y la transformación empresarial de los clientes de Mizuho», ha afirmado Stefan Gmür, responsable de Asia-Pacífico y jefe de Crecimiento Estratégico de Negocios en State Street.
Por su parte, Tsutomu Yamamoto, director ejecutivo senior y responsable de la Unidad de Banca de Transacciones Globales en Mizuho, ha añadido: “En el actual panorama de inversiones, cada vez más complejo, los clientes requieren proveedores de custodia global con una escala significativa y una gran experiencia. Tras una cuidadosa evaluación, hemos decidido transferir nuestro negocio de custodia global a State Street, un líder reconocido con una presencia consolidada en Japón. Este movimiento estratégico garantizará que nuestros clientes se beneficien de la plataforma global y la amplia experiencia de State Street”.
Según Hiroshi Kobayashi, responsable de Japón en State Street, con esta operación esperan satisfacer sus necesidades no solo en custodia global, sino también en gestión de datos, análisis de riesgo y rendimiento, gestión de divisas y financiamiento de valores.
“Esperamos proporcionar una transición fluida para los clientes de Mizuho. A medida que el negocio adquirido se integre en nuestro modelo operativo global, confiamos en que la mayor escala nos permitirá expandir aún más nuestras capacidades tecnológicas y de servicio, mejorando la experiencia para nuestros clientes actuales y nuevos en Japón”, ha señalado Kobayashi.
El negocio de State Street en Japón y Luxemburgo
State Street estableció su negocio en Japón hace más de 35 años. Con un equipo experimentado de más de 500 empleados en Japón, distribuidos entre sus ubicaciones en Tokio y Fukuoka, State Street ofrece a los inversores institucionales japoneses una gama completa de servicios, incluyendo fideicomisos, custodia global, externalización de operaciones de middle y back office, gestión de datos, soluciones de trading y financiamiento. State Street cuenta con un centro de excelencia operativa en Fukuoka, que ha estado brindando apoyo a clientes en Japón y en toda la región de Asia-Pacífico durante más de una década.
Además, State Street ha estado presente en Luxemburgo durante 35 años, proporcionando servicios como administración de fondos, custodia y agencia de transferencias. Desde su sede en Boston, Massachusetts, State Street opera a nivel global en más de 100 mercados geográficos.
UBS Asset Management ha anunciado el lanzamiento de un nuevo ETF UCITS que ofrece exposición al índice S&P 500 Equal Weight. Según explica la gestora, este índice incluye las mismas 500 empresas que el S&P 500 ponderado por capitalización de mercado, sin embargo, a cada acción subyacente se le asigna una ponderación igual y fija (0,2%).
En opinión de la firma, el índice S&P 500 Equal Weight ofrece una solución para los inversores preocupados por la concentración a nivel de sector o de título en el S&P 500. «Recientemente, las diez acciones más importantes del S&P 500 alcanzaron un máximo histórico de más del 35% del valor de mercado del índice; de manera similar, el sector tecnológico también representa una ponderación de más del 30% del S&P 500”, destacan.
Sobre el nuevo fondo -cuyas nuevas clases de acciones del ETFs cotizarán en la Bolsa de Valores de Suiza SIX, la Bolsa de Valores de Londres y XETRA – explican que el UBS S&P 500 Equal Weight SF UCITS ETF replica sintéticamente el rendimiento del índice, ya que el fondo posee una cartera de acciones e iguala el rendimiento del índice S&P 500 Equal Weight a través de su configuración basada en swaps. Si bien todas las inversiones están sujetas a las fluctuaciones del mercado, la gestora considera que una ventaja de esta réplica sintética es que el ETF se beneficia de una exención para pagar impuestos de retención sobre dividendos en EE. UU.
A raíz de este lanzamiento, Clemens Reuter, responsable de Cobertura de Clientes de Fondos Indexados y ETF de UBS Asset Management, ha señalado: “Dado el elevado nivel actual de concentración en los índices ponderados por capitalización bursátil de EE. UU., estamos encantados de ofrecer a nuestros clientes una alternativa con el ETF UBS S&P 500 Equal Weight. Los inversores se beneficiarán aún más, ya que el ETF se replica de forma sintética y, por lo tanto, actualmente está exento de retención de impuestos sobre los dividendos estadounidenses”.
Durante 2024, la Junta General de Accionistas a nivel global de AllianzGi participó en 8.879 juntas de accionistas (2023: 9.137) y votó en más de 90.000 (2023: 100.000) propuestas de accionistas y directivos, según ha publicado la entidad en su análisis anual sobre su política de voto activa.
AllianzGI votó en contra o se abstuvo en, al menos, un punto del orden del día en el 72% (2023: 71%) de todas las juntas de accionistas. En concreto, la gestora se opuso al 19% de las propuestas relacionadas con el capital, al 22% de las propuestas relacionadas con la elección de directivos y al 41% de las vinculadas con la remuneración, lo que refleja las elevadas expectativas sobre los estándares de gobernanza.
En España, durante 2024 AllianzGI votó en contra de todas las propuestas del equipo directivo en un 13% de las juntas en las que participó; en contra del 39% de las iniciativas relacionadas con la remuneración de los directivos y en contra de un 9% de las relativas a los consejeros.
Matt Christensen, director global de Inversión Sostenible y de Impacto de Allianz Global Investors, comenta: ”En AllianzGI estamos comprometidos con el impulso de cambios positivos a través de una política de voto activa y prácticas de inversión responsable. Tenemos la firme intención de seguir utilizando nuestra política activa de voto para seguir liderando la defensa de altos estándares de gobernanza, la protección de los derechos de los accionistas minoritarios y para fomentar la responsabilidad de los consejos en materia de sostenibilidad”.
Cambios en la política de voto para 2025
AllianzGI revisa anualmente sus directrices de política de voto activa para adaptarlas a la evolución de las expectativas corporativas y, a raíz de ello, para 2025, la gestora ha implementado nuevas normas que refuerzan los derechos de los accionistas minoritarios y fortalecen su enfoque en sostenibilidad.
A partir de 2025, AllianzGI exigirá que las empresas de pequeña y mediana capitalización en mercados desarrollados incluyan KPIs relacionados con ASG (excluyendo Asia), además, la entidad exigirá cada vez más responsabilidad a los directivos de empresas que no cuenten con una estrategia creíble para alcanzar las emisiones netas cero y, por último, a partir de 2025, sus decisiones de voto se basarán en su propia metodología Net-Zero Alignment Share Methodology, que establece un marco estandarizado para evaluar el progreso de las empresas en este ámbito en distintos sectores y mercados.
Desde Allianz Gi, además, han anunciado que se amplían las directrices de diversidad de género a empresas de pequeña y mediana capitalización en mercados desarrollados (excluyendo Asia), exigiendo que ningún género represente más del 70% de cualquier consejo de administración.
AllianzGI ha reforzado su postura en defensa de los derechos de los accionistas, y se opondrá a las estructuras de acciones de doble clase en Europa y Estados Unidos, que desfavorecen a los accionistas minoritarios. Asimismo, también votará en contra de las empresas que se beneficien de regulaciones de mercado que perjudiquen los derechos de los inversores, como la Ley DDL Capitali en Italia.
En España, la retribución de los directivos y las ampliaciones de capital son los principales motivos de inquietud
En España, Allianz GI votó en contra del 13% de las propuestas presentadas en las juntas de accionistas en las que participó en 2024, lo que representa un ligero aumento con respecto al año anterior, además, la entidad destaca el aumento de votos en contra en cuestiones relacionadas con la remuneración de los directivos y la capitalización.
En particular, la oposición a las propuestas de remuneración de los directivos ha vuelto a aumentar ligeramente este año tras mejorar el año pasado en comparación con ejercicios anteriores. En este sentido, durante 2024 se opusieron al 39% de las propuestas, en comparación con el 36% de 2023. Además, sólo apoyaron el 29% de los informes de remuneración, ya que consideran esencial que los inversores puedan conocer los objetivos anuales fijados por el consejo y evaluar su desempeño en función de estos. Otro aspecto relevante es la oposición a las autorizaciones genéricas de ampliaciones de capital, que recibieron un 38% de votos en contra en las Juntas Generales de Accionistas españolas de 2024, debido a que excedían los límites establecidos. Como referencia, AllianzGI apoya habitualmente la emisión de acciones con derechos de suscripción preferente hasta el 33 % del capital social y la emisión sin derechos de suscripción preferente hasta el 10%.
Por otro lado, los votos en contra de Allianz GI sobre propuestas relacionadas con los consejeros se mantuvieron estables respecto a 2023 (9% en 2024 frente al 10% en 2023). Las razones principales para rechazar estas propuestas siguen siendo el bajo nivel de independencia del Consejo y de sus principales comités, especialmente el Comité de Auditoría, según la compañía.
Votación en 2024
AllianzGI mantiene su preocupación por las prácticas retributivas en Europa. Las mayores tasas de oposición a propuestas sobre remuneración se registraron en Bélgica (54%), Italia (50%) y Alemania (44%), a pesar de algunos avances en transparencia y mejores prácticas.
“Persisten inquietudes sobre la discrecionalidad de los consejos a la hora de conceder pagos extraordinarios, especialmente en Italia. Aunque, Alemania ha mejorado la transparencia en los informes de remuneración, algunas empresas del país aún evitan revelar completamente la relación entre rendimiento, cumplimiento de objetivos y pagos, lo que dificulta la evaluación por parte de inversores como AllianzGI”, explican desde la compañía.
En EE.UU., AllianzGI se opuso al 69% de las propuestas de remuneración en 2024, en línea con la tendencia de reducción de votos en contra en los últimos años. Con el buen desempeño del mercado estadounidense en 2024, especialmente en grandes compañías, aquellas que lograron una buena alineación entre compensación y rendimiento evitaron controversias, lo que resultó en un leve incremento del respaldo a las propuestas de remuneración en comparación con los dos años anteriores.
De cara a la temporada de votaciones de 2025, AllianzGI sigue atenta al incremento de los paquetes salariales para ejecutivos en varios países europeos, incluido Reino Unido, una tendencia detectada en numerosas reuniones con empresas. La firma monitoreará especialmente la relación entre la remuneración de los altos directivos y los salarios de los empleados para tomar decisiones de voto fundamentadas.
Resoluciones de accionistas
“El número de propuestas en las empresas del índice Russell 3000 2 alcanzó un nuevo récord en el año fiscal cerrado el 30 de junio de 2024. Sin embargo, de media, el apoyo a estas resoluciones se mantuvo limitado, con menos del 20% de votos a favor. AllianzGI votó sobre 695 propuestas de accionistas en EE.UU., desglosadas en 77 sobre gobernanza corporativa, 50 sobre remuneración y 230 sobre cuestiones sociales”, indican desde la compañía.
Desde Allianz Gi siguen comprometidos con la sostenibilidad, los derechos humanos y un uso responsable de la IA. El respaldo de AllianzGI a las propuestas de accionistas relacionadas con el clima en EE.UU. siguió siendo elevado en 2024, con un 98% de apoyo, al dar por buenas 45 resoluciones divididas en cuatro categorías: informes sobre cambio climático, emisiones de gases de efecto invernadero, divulgación de financiación de combustibles fósiles y restricciones a dicha financiación.
Además, AllianzGI respaldó el 97% de las resoluciones sobre derechos humanos y el 93% de las propuestas para mayor transparencia en contribuciones políticas y actividades de lobby. Un área emergente de resoluciones de accionistas en 2024 ha sido la Inteligencia Artificial responsable. AllianzGI apoyó resoluciones que animan a los consejos de administración a reforzar la supervisión de riesgos y garantizar una gestión adecuada de los mismos.
En Japón
Las resoluciones de accionistas siguen ganando relevancia, con un aumento en volumen y diversidad, es por esto que AllianzGI respaldó el 50% de las propuestas de accionistas sobre clima, incluyendo un voto favorable anticipado a la resolución sobre lobby climático en la Junta General de Toyota Motor. Las decisiones de voto se fundamentan en el engagement previo y en evaluaciones internas.
Promover consejos de alta calidad
La calidad de los consejos de administración es muy importante para AllianzGI, ya que una buena gobernanza va de la mano de mejores resultados financieros y elevados estándares de sostenibilidad. En 2024, AllianzGI votó en contra del 22% de todos los consejeros que se presentaban a las elecciones (2023: 24%), debido a preocupaciones sobre su permanencia prolongada en el cargo o por estar asumiendo demasiados roles como director en diferentes empresas simultáneamente (lo que se conoce como “overboarding”). También se opuso a elecciones en consejos que carecían de suficiente independencia, con especial foco en comités de auditoría, abogando por presidentes independientes en dichos comités. En el caso de Suiza, AllianzGI votó en contra del 34% de las elecciones de presidentes de consejos, ya que muchos de ellos también presidían el comité de auditoría, una práctica que la gestora espera que sea independiente.
AllianzGI también resalta la importancia de una planificación proactiva de la sucesión, ya que resulta fundamental tanto para los presidentes del consejo como para los directores ejecutivos.
Antje Stobbe, directora de Tutela Corporativa (Stewardship) de Allianz Global Investors, explica: “Un área de especial atención sigue siendo la planificación de la sucesión del presidente del consejo. Queremos comprender las competencias clave que se requieren para el nuevo presidente, cómo se gestiona el proceso de búsqueda y asegurarnos de que el candidato tenga habilidades de liderazgo adecuadas, experiencia en la industria, independencia y el tiempo necesario para desempeñar su función, especialmente en momentos de crisis”.
Se han observado avances en mercados como Japón, donde casi todas las empresas en las que AllianzGI invierte ya cuentan con más de un tercio de directores independientes y al menos una mujer en el consejo, gracias a las reformas de la Bolsa de Tokio y a los esfuerzos de los inversores. A pesar de todo, las habilidades de los miembros del consejo y sus relaciones siguen siendo aspectos que se están revisando.
Kepler Partners, proveedor de soluciones alternativas, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo vehículo en su plataforma de fondos, en colaboración con Talomon Capital, sociedad de inversión con sede en Londres especializada en inversiones vinculadas al capital riesgo. Según explica la firma, el KLS Talomon PE Alpha Fund es un fondo de renta variable long-only, que tiene como objetivo la obtención de una rentabilidad similar a la de un fondo de private equity, pero en mercados líquidos.
La estrategia de Talomon PE Alpha aprovecha el alpha del capital privado, al tiempo que proporciona liquidez en los mercados públicos, invirtiendo en una cartera de hasta 40 valores de mediana capitalización en mercados desarrollados. “Desde enero de 2012, esta estrategia ha generado una rentabilidad anualizada del 24,1%”, destacan desde la firma.
En este sentido, explican que Talomon aprovecha el profundo conocimiento en capital privado y la amplia red de la industria tanto de su equipo de inversión como de su comité asesor, compuesto por expertos en asignaciones de capital privado. “Esto permite al equipo identificar las mejores oportunidades de riesgo-recompensa dentro de empresas cotizadas respaldadas por capital privado, utilizando los filtros propietarios de Talomon para examinar el universo de inversión y alineándose solo con firmas de capital privado de primer nivel”, apuntan. La significativa experiencia operativa y de distribución de Kepler, junto con su red y reputación dentro de la industria, ayudarán a atraer una nueva audiencia de inversores a la estrategia de Talomon.
A raíz de este lanzamiento, Anjula Andersson, directora general y jefa de Ventas para el Reino Unido e Irlanda en Kepler Partners, ha señalado: «Estamos entusiasmados de llevar la estrategia Talomon PE Alpha al mercado en formato UCITS, ofreciendo a los inversores una nueva forma de acceder a esta propuesta de inversión única. Nos enorgullecemos de asociarnos selectivamente con gestores de primer nivel para lanzar y operar fondos, aprovechando nuestra amplia experiencia en investigación y red de contactos para identificar las mejores oportunidades para los inversores. Esperamos dar la bienvenida al KLS Talomon PE Alpha Fund a nuestra familia de fondos”.
Por su parte, Jussi Nyrölä, fundador y director de Inversiones de Talomon Capital, ha añadido: «Nuestra estrategia ha ganado una gran tracción desde su lanzamiento, con nuestro historial de rentabilidad y profundo conocimiento en capital privado atrayendo a una audiencia de inversores en crecimiento. Kepler era la elección natural como socio para abrir nuestra estrategia a un grupo más amplio de inversores, dada la experiencia y reputación de la firma dentro de la industria. El entorno actual para la estrategia PE Alpha de Talomon es muy favorable, ya que el continuo crecimiento del sector del capital privado está llevando a que estas firmas desempeñen un papel clave en un número significativo de empresas públicas. El capital recaudado a través de este nuevo fondo nos dará una mayor capacidad para aprovechar este emocionante conjunto de oportunidades”.
Desde otoño de 2024, Adela Cervera ha visto ampliadas sus funciones en Jupiter AM, pasando de Sales Support Executive para la firma en Iberia a ejercer ahora como Ventas. En este sentido, la gestora ha decidido que Cervera asuma mayores responsabilidades en la relación con clientes, gestionando tanto nuevas cuentas como relaciones existentes.
Trabajará en estrecha colaboración con el equipo de ventas de la gestora en este mercado, liderado por Francisco Amorim, quién reporta directamente a William López como responsable de Latam, USS Offshore, Iberia y Francia, y del que también forma parte Susana García, antes basada en Londres y que se ha trasladado full time a Madrid.
De esta manera, desde la entidad destacan que la evolución de su negocio en Iberia se ve reforzada y acompañada por un equipo localizado 100% en la capital. El objetivo de Jupiter AM es seguir prestando el mejor servicio a los clientes de la firma en la región, acompañándolos a lo largo de todo el proceso de inversión bajo el enfoque de gestión activa real y los rendimientos a largo plazo, indispensables para navegar por un entorno que lleva años siendo incierto, mientras, juntos, refuerzan el crecimiento del negocio en el marcado Iberia.
En cuanto a la trayectoria profesional de Adela Cervera, inició su carrera en el sector financiero en 2015 en el departamento comercial de Allfunds, donde adquirió una visión integral de la industria de inversiones y el sector de fondos. Su paso por esta firma le permitió adquirir conocimiento y experiencia en este mercado y comprender las dinámicas clave de la industria. En junio de 2021, se unió al equipo de Iberia de Jupiter AM como soporte de ventas y, desde entonces, ha trabajado estrechamente con el equipo de la gestora en el mercado ibérico, brindando apoyo estratégico al equipo de ventas de Jupiter en esta región, siempre con un claro enfoque en el apoyo en el desarrollo de negocio de Jupiter AM en Iberia. Durante sus primeros años en la firma, «fortaleció su expertise en la prestación de un servicio de alto nivel a los clientes y en el conocimiento detallado de productos de inversión”, destacan desde Jupiter AM.
