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El crecimiento de agentes se desacelera en España: suman 16 más en 2023

Foto cedidaSantiago Díez Rubio, fundador de IntelectSearch.

En 2023 continuó la buena racha de creación de “empresarios financieros” o agentes, aunque el canal sufrió una desaceleración con respecto al año anterior. Así, tras un incremento neto de 264 en 2022 que supuso un crecimiento del 3,8%, el impulso en 2023 fue de 16 nuevos agentes, lo que supone un incremento del 0,23% , según los datos de la consultora IntelectSearch.

En su análisis, su fundador Santiago Díez explica que la clave de esa bajada en el crecimiento neto se debe a la falta de movimientos corporativos entre entidades, a las bajas de agentes que tuvo BBVA a principios de 2023 y al cierre del negocio agencial en Cajamar, ya que, sin ambos eventos, el crecimiento hubiera sido de 231 nuevos agentes.

Durante el año 2023, Banco Mediolanum se mantiene en el primer puesto del ranking al ser el único banco cuyo canal comercial es exclusivamente el agencial, alcanzando los 1.651. «De Mediolanum destacamos su proyecto de banca privada, donde ya tienen 69 agentes con 1.800 millones de volumen, siendo uno de sus catalizadores fundamentales para el crecimiento de la entidad en España». Banco Santander mantiene el segundo puesto del ranking, con 1.158 agentes y una decidida apuesta por este canal, y en especial Santander Private Banking, con 194 agentes y 46 ESIs, donde en 2023 sumó 10 nuevos agentes y está claramente activa en este canal.

Unicaja Banco mantiene la tercera posición, una vez se fusionó con Liberbank, aunque su apuesta es más de banca universal que de banca privada, explica el experto.

Bankinter mantiene el cuarto puesto, así como su apuesta por la calidad de los agentes más que por la cantidad. Además, BBVA creó las bases de su nuevo proyecto agencial en 2023, una vez que dio de baja estos años a más de 2.500 agentes. «Es una entidad que empieza a estar muy activa en la captación de agentes profesionales, más que de una estructura antigua que era de presentadores de clientes a la red», analiza Díez.

También hay modelos muy maduros, como Andbank (128), que en los últimos cuatro años ha doblado el volumen de negocio del canal, Creand (43), que en 2024 arranca un proyecto muy ambicioso y consistente de captación de nuevos agentes, o Singular Bank (42), que continúa evolución muy positiva en este canal. Abanca (29), por su parte, crece con fuerza poniendo al agente en el centro de la relación y tiene una clara apuesta por el canal, incorporando a agentes consolidados y a banqueros que deseen dar el salto profesional.

«Por el contrario, sorprende mucho Cajamar, que cierra su canal de agentes donde tenía 124 y los pasa a puntos de atención presencial o a ventanillas de oficinas rurales, de tal forma que los agentes pasan a ser empleados de la entidad», destaca el experto.

Modelos no bancarios

En modelos no bancarios destacan Caser (41), GVC Gaesco (119), Tressis (51) y Diaphanum (22), donde llama la atención la apuesta estratégica de Caser por llegar a 125 agentes y Diaphanum por ser un modelo casi único de agentes bajo modelo independiente.

En modelos aseguradores, además del nombrado Caser, del Grupo Suizo Helvetia, Axa sigue con su modelo. También destaca Mapfre Gestión de Patrimonios, con 148 agentes y un crecimiento desde 2019 del 13% y que en 2023 abrió oficinas en Málaga, Alicante y Mallorca

Empresas de servicios de inversión

Entre las ESIs, finalizan 2023 igual que en 2022, con 143 EAFs netas, de las que solo 10 tienen agentes. De las 99 agencias y sociedades de valores (95 en 2022) un tercio tienen agentes y de las 118 SGIIC (125 en 2022), 23 tienen agentes.

Respecto a las entidades más especializadas en ESIs, la consultora destaca a Andbank que tiene acuerdo con 73 ESIs, Santander Private Banking, con 46 ESIs, 16 de Creand, y también otras entidades que están especializadas en ESIs como son BBVA, Sabadell Urquijo y Bankinter.

Datos de Intelect Search. Fuente: Banco de España, CNMV y entidades consultadas.

Las entidades con mayor volumen

Con respecto a volumen, desde IntelectSearch destacan el modelo de A&G con 13.600 millones, Santander Private Banking con 9.200 millones (6.500 millones en agentes y 2.700 en ESIs), Andbank con 6.300 millones en el canal (3.924 en agentes y 2.376 en ESIs), Singular Bank con 1.200 millones, Creand con 1.000 (735 en agentes y 300 en ESIs), Abanca con 660 millones (530 en agentes y 130 en ESIs) y Mapfre Gestión Patrimonial con 972 millones y un crecimiento del 160% desde 2019 -y con 4.900 millones gestionados en fondos y planes en sus canales agenciales, además de los 1.000 millones que comercializa de productos bancarios del Santander-. La consultora solo enumera en este punto a las entidades que han querido trasmitir el volumen gestionado.

Por volumen medio de agente, las entidades destacadas son A&G (con 134.653.000 euros de media), Santander Private Banking (con 52 millones de media) y Andbank (con 30.656.000 euros de media).

Destacan por último las redes de colaboradores que tienen Andbank (127), Abanca (53, con crecimiento de 20 en 2023), Creand (30), y Sabadell, que siempre tuvo una red importante de colaboradores, añade Díez.

Banca March trae a España, por primera vez, la obra de la artista estadounidense Lynda Benglis con la instalación de cuatro fuentes escultóricas en su jardín madrileño

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Foto cedidaRetrato de Lynda Benglis por Sebastián Kim (2015)

El jardín de Banca March, en Madrid, acogerá desde finales de febrero hasta junio de 2024 la instalación de cuatro piezas monumentales de la creadora Lynda Benglis. Se trata de la primera vez que se podrán contemplar en España obras de una de las escultoras estadounidenses más relevantes de los siglos XX y XXI.

En 1970, la revista Life la proclamó heredera de Jackson Pollock y en 2022 fue seleccionada por The New York Times para su edición especial The Greats, en la que la publicación destaca cada año a cuatro “creadores inimitables cuyo talento ha cementado su lugar en la cultura”. A sus 82 años, tras seis décadas de trabajo, sigue en activo.

“Siempre quise hacer fuentes. Haberme criado en un lago, cerca del agua, fue lo que me llevó a querer trabajar con ella y con su movimiento (…) El agua fluye sobre ellas y a su alrededor. Son como erupciones que brotan de la tierra, y el agua articula ese carácter explosivo. Esto es algo que se siente en el cuerpo, la succión de la gravedad. Siempre he sido muy consciente de ello, y se manifiesta en mi trabajo, probablemente en todo mi trabajo, de una forma u otra”, ha declarado la artista. Ahora, este trabajo se puede descubrir en la instalación titulada Lynda Benglis Fuentes Jardín Banca March.

El compromiso histórico de Banca March con la cultura y el arte se pone de manifiesto en esta instalación de cuatro piezas de Lynda Benglis, concebida junto con Vande, firma internacional especializada en la venta privada de obras de arte y en la producción cultural, en torno a la idea de las fuentes y el agua como símbolos evocadores del concepto de sostenibilidad. Desde su fundación en 1926, Banca March se ha mantenido fiel a su compromiso de generar un impacto positivo en su entorno y contribuir al desarrollo de la sociedad. Banca March está comprometida con la creación no sólo valor económico, sino también valor social, de manera respetuosa con el medio ambiente y de forma sostenible en el tiempo, apoyándose en un modelo de negocio singular, basado en el crecimiento conjunto de clientes, profesionales, accionistas y la sociedad en general.

A las puertas de la celebración de su centenario en 2026, Banca March abrirá el jardín de su sede madrileña dos días a la semana hasta el mes de junio. Durante este periodo, los visitantes podrán contemplar estas cuatro fuentes situadas en diferentes emplazamientos del jardín, una isla verde a la sombra de un emblemático edificio de principios del siglo XX, situado en el madrileño Barrio de Salamanca.

José Luis Acea, consejero delegado de Banca March, asegura: “Que las esculturas de Lynda Benglis se exhiban en el jardín de Banca March tiene mucho significado para nosotros y todo el sentido del mundo. Tanto la idea de la exposición como la filosofía de la artista estadounidense se imbrican a la perfección con nuestra filosofía de Banco y de negocio», dice.

«Banca March es el banco más solvente de España, especializado en banca privada y asesoramiento a ahorradores, empresas y familias empresarias, con un modelo de negocio que va más allá de la obtención de un necesario beneficio económico. Desde su origen hace casi 100 años, Banca March se ha mantenido fiel a su compromiso de crecimiento conjunto con clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general. Nacimos en Mallorca, una isla del Mediterráneo, por lo que en nuestro ADN están la vinculación al mar, el agua, y la necesidad de su conservación. Muestra de ello es que en 2019 creamos Mediterranean Fund, un fondo de inversión pensado para conjugar sostenibilidad y rentabilidad, que invierte en los océanos como fuente de riqueza y en el agua como bien a conservar, escaso e imprescindible. Como único banco 100% familiar desde sus orígenes en el sistema financiero español, queremos estar a la altura de los cambios que la sociedad demanda y responder de manera responsable, mirando al largo plazo, para tratar de legar a las generaciones futuras un mundo mejor”, asegura.

Sobre la importancia de la obra de Lynda Benglis, Anne Pontégnie, que comisaría la muestra junto con Vande, afirma: “Lynda Benglis es una figura colosal dentro de la escultura contemporánea. Su trabajo puede interpretarse como un esfuerzo constante por capturar el movimiento, un intento de congelar y expresar el flujo, la encarnación de la vida”.

Celebrar el agua

“Una escultura debería ser capaz de hacer algo consigo misma, de tener voz. Una buena obra no debería dejar nunca de plantear preguntas”. Lynda Benglis produjo la primera fuente en 1984 para la Exposición Mundial de Luisiana y la tituló The Wave of the World. Fue también su estreno con el bronce. Durante años esta fuente se dio por perdida, hasta que apareció en una antigua planta de tratamiento de aguas residuales, en la ciudad de Kenner, a poco más de 20 kilómetros de donde estuvo instalada. De su restauración se encargó la propia artista, quien la modificó dando lugar a Crescendo (1983–84/2014–15), una de las piezas que se mostrarán en el jardín de Banca March. Este megalito se convertirá casi en un objeto animado que dará la bienvenida al visitante en su paseo y descubrimiento del jardín del banco.

Otra de las esculturas, Knight Mer (2007-22), es una fuente de menor formato que puede recordar a cualquiera de los crustáceos o formas vivas con los que Lynda Benglis se cruzó en los pantanos de su Luisiana natal.

Bounty, Amber Waves y Fruited Plane (2021) son tres columnas formadas por vasos cónicos apilados por los que discurre el agua. Quizá uno de los conjuntos escultóricos más conocidos y reproducidos de Benglis, estas piezas resaltan por su monumentalidad, al alzarse casi ocho metros desde el suelo.

Completa la muestra Pink Lady (2014), la única fuente realizada en poliuretano y de un sorprendente color rosa fluorescente cuya superficie rugosa recuerda a los montones de arena y barro expulsados por los cangrejos y crustáceos a la orilla del mar. Benglis ha hablado específicamente de esto: “Los agujeros que hacían los cangrejos eran muy importantes para mí (…) Al observar las aguas de las riadas, veía como extraían el barro y dejaban unos grandes agujeros, a veces de treinta centímetros de alto, cubiertos de barro burbujeante. Tenían textura, era algo muy románico”.

Sobre el origen y concepto de la muestra, Vande comenta: “De todos es conocido el compromiso con el arte y la cultura de Banca March en el marco de su filosofía casi centenaria de crecimiento conjunto con la sociedad. La elección de estas cuatro fuentes monumentales de Lynda Benglis no fue difícil. El exotismo de sus formas establecerá un fructífero diálogo con la vegetación de la que estarán rodeadas. La belleza de estas fuentes ha hecho que estas y otras piezas de la escultora ya estén grabadas en la retina de todos. Estamos seguros de que, trayéndolas a Madrid, el público será capaz de apreciarlas en toda su plenitud y matices, en particular los referidos al paisaje, al agua y a la importancia de sostener y preservar el mundo que nos rodea».

XTB amplía sus servicios financieros al incorporar las aportaciones periódicas a los planes de inversión en ETFs

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

XTB, la fintech global que ofrece una plataforma de inversión online, en su búsqueda por ofrecer los mejores productos a sus clientes, acaba de mejorar su producto de planes de inversión basado en ETFs con una nueva funcionalidad que permite a los inversores realizar aportaciones periódicas y de forma regular a sus planes. Las aportaciones se realizarán de forma automática de acuerdo a las preferencias de los clientes, que serán los que determinen con qué frecuencia y cuánto dinero quieren invertir.

Así, y a través de su tecnología patentada a través de la aplicación de XTB, los clientes en España pueden ahora realizar aportaciones periódicas regularmente configurando la frecuencia que deseen (diaria, semanal, mensual…) y el método de ingreso preferido (tarjetas, transferencia bancaria o el capital disponible en la cuenta de XTB). Gracias a esta mejora, una apuesta de XTB para que la inversión pasiva a largo plazo sea más accesible y cómoda para todos sus usuarios, los inversores podrán poner su dinero a trabajar de forma automática.

Bajo el concepto ‘Un bróker, una app, muchas posibilidades’, la empresa continúa ampliando su oferta de productos y la experiencia de inversión a sus clientes en todo el mundo. “Con esta nueva funcionalidad incorporada de los Planes de Inversión con ETFs, ayudamos a nuestros clientes a hacer más fácil la inversión pasiva a largo plazo al gestionar activamente su patrimonio de forma más sencilla, cómoda y rápida. Gracias ahora a la incorporación de la inversión periódica y la función de inversión automática, hemos llevado la inversión pasiva a otro nivel, ya que ahora está automatizada y es más sencilla e intuitiva. Estamos seguros de que va a satisfacer las necesidades de los clientes a largo plazo, de la misma forma que lo hace ya a muchos de ellos la retribución del capital en cuenta al 3,8%”, explica Alberto Medrán, director general de XTB España.

Los planes de inversión de XTB permiten a los clientes crear hasta 10 planes distintos con hasta nueve ETFs cada uno. Esta nueva funcionalidad de inversión automática debe configurarse individualmente para cada plan, pudiendo cancelarse o modificarse en cualquier momento en la app. En línea con la oferta general de XTB, no hay comisión al invertir en ETFs y la configuración y el mantenimiento de los planes de inversión son gratuitos. Esto significa que la inversión crece sin costes innecesarios.

Evolución de los planes de inversión en el mercado español

La nueva funcionalidad de los planes de inversión basados en ETFs es un paso más de XTB dentro de la inversión pasiva y se produce tras el reciente lanzamiento de la remuneración para el capital no utilizado para invertir.

Tres meses después del estreno de los planes de inversión en el mercado español, el producto está siendo muy bien recibido por los clientes. “Vemos un crecimiento constante tanto en el número de planes contratados como en el capital depositado a largo plazo. España se ha posicionado entre los 5 mejores mercados de XTB para los planes de inversión”, continúa Medrán.

El pasado año 2023 los clientes que crearon sus planes de inversión eligieron principalmente ETFs indexados (basados en los índices NASDAQ 100, S&P 500 y MSCI World), seguidos de ETFs con exposición a las mayores empresas tecnológicas. Entre los cinco instrumentos más populares se encontraban también ETFs que replican el desempeño de empresas comprometidas con el medio ambiente, con la sociedad y con las buenas prácticas de gobierno corporativo (ESG).

Puesto que la contratación de planes de inversión se realiza exclusivamente desde la app de XTB, la empresa ha observado un aumento en el uso de dispositivos móviles entre los inversores españoles, que alcanza un porcentaje récord del 56%.

Divergencia demográfica, disrupción digital, IA o transición energética: megafuerzas en inversión sostenible para 2024

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, ha organizado el ‘Coloquio ISR sobre perspectivas para 2024’, que ha contado con el patrocinio de BlackRock, en el que se ha abordado el escenario de prioridades y tendencias en el ecosistema de la inversión sostenible para el presente año. Una de las cuestiones señaladas para tener en el radar es la transición energética, sobre la que BlackRock desarrolló buena parte de su ponencia especializada, destacando tres aspectos fundamentales.

En primer lugar, la capacidad de atender al compromiso fiduciario con los clientes a través de la oferta de diversas opciones de inversión, desde estrategias activas hasta indexadas, vinculadas a la transición.

En segundo término, el aumento de la importancia de invertir en la transición energética, identificado a través de una encuesta global a 200 inversores institucionales, que representaban 8,7 billones de dólares en activos bajo gestión, de más de 15 países. De los encuestados, el 56% declaró que planea aumentar la exposición a activos beneficiados por esta transición entre los próximos tres años y el 46% considera “navegar la transición” como una prioridad estratégica.

Además, la consideración de los riesgos financieros asociados con el cambio climático como impactos de la transición en la economía y los mercados, y la posible aceleración de esa transición atribuible a desarrollos del regulador, innovación tecnológica y una creciente demanda de activos sostenibles.

Con el objetivo de apoyar a los inversores en la evaluación y navegación de los cambios actuales, se han destacado el desarrollo de modelos impulsados por la tecnología Aladdin® y el lanzamiento del BlackRock Investment Institute Transition Scenario (BIITS), utilizando dichos modelos, basados en hipótesis de entrada que el BlackRock Investment Institute considera realistas en la actualidad, y que incluyen perspectivas propias sobre energía, clima y macroeconomía, así como estudios de terceros.

Desafíos, sobre todo en emergentes

En cuanto a los desafíos, durante el coloquio se han mencionado distintas dificultades para señalizar, diseñar e invertir en productos de transición, especialmente en mercados emergentes. Se ha destacado la complejidad para identificar y dar seguimiento a los indicadores clave de desempeño en mercados donde la divulgación de información corporativa de sostenibilidad no está tan extendida como en la Unión Europea, o en mercados donde las empresas operan sin la obligación legal de generar y reportar dicha información.

Los rápidos desarrollos de mercado de productos de inversión con un corte sostenible, por su lado, se enfrentan a un momento de estabilización o ralentización, posiblemente relacionada con la actitud de prudencia ante posibles alusiones de greenwashing y con incertidumbres regulatorias a las que se espera se dé respuesta a lo largo de 2024. Entre ellas, enfoques matizados sobre definiciones clave, rediseño y lanzamiento de versiones finales de normativa clave para el ecosistema de finanzas sostenibles (SFDR, DDCSR, Reglamento de Ratings, entre otros) y adaptación de los requerimientos regulatorios en el contexto de inversiones en mercados emergentes.

En este sentido, en el encuentro se ha mencionado la oportunidad de abordar desde el marco regulatorio la categoría de «transición» con una diferenciación específica entre actividades transformables y no transformables en el contexto de la inversión sostenible. Las actividades transformables pueden aminorar su impacto ambiental, mientras que las no transformables requieren financiación para su abandono, desmantelamiento o cierre, con medidas de apoyo a las personas y economías afectadas.

Megafuerzas para navegar 2024

Durante el Coloquio ISR, los participantes financieros han revelado distintas megafuerzas transformadoras con potencial para marcar pautas en inversión sostenible durante el próximo año. Entre ellas, se ha debatido sobre las distintas facetas identificadas por BlackRock: la divergencia demográfica, la disrupción digital y la inteligencia artificial (IA), la reconfiguración y fragmentación de la globalización, cambios en el futuro de las finanzas y la transición energética.

También se ha enfatizado la gestión de la incertidumbre macroeconómica y la necesidad de adaptarse a un nuevo régimen de inversión más dinámico. Megafuerzas como la IA al servicio de la sostenibilidad se han presentado como claves para la búsqueda de rendimientos a largo plazo. En este escenario, se ha valorado positivamente la perspectiva de colaboraciones público-privadas y el impulso de políticas destinadas a facilitar la transición hacia una economía sostenible.

Con una cierta nota de sentido de urgencia, en la cita se ha resaltado la importancia de abordar la ciberseguridad orientada a proteger activos y datos sensibles, y a preservar la integridad, confianza y continuidad del sistema financiero sostenible en su conjunto. Asimismo, se ha planteado la complejidad inherente a medir y actuar en relación con el capital natural, de cara a contar con una valoración precisa de riesgos y oportunidades en el campo de la inversión con criterios de protección y preservación de la biodiversidad. Por último, se ha anticipado que la naturaleza de las tendencias anteriores puede orientar las estrategias de inversión sostenible en 2024 a un carácter elevado de adaptabilidad ante la previsión de cambios estructurales en los mercados financieros.

En el coloquio han participado representantes de BlackRock (Claudia Orvañanos), IE University (Joaquín Garralda), Mutuactivos (Anne-Laure Tremblay), MainStreet Partners (José María Gallardo), Santander AM (Ángel Moreno), LLYC (Paloma Baena), Forética (Jaime Silos), CCOO (Mario E. Sánchez) y Spainsif (Pablo Esteban y Andrea González).

MoraWealth refuerza su equipo en España con la incorporación de Juan Hernando como nuevo director de Advisory

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Foto cedidaJuan Hernando, nuevo director de Advisory

MoraWealth, la agencia de valores y filial del grupo bancario andorrano MoraBanc, da un paso significativo en su plan de expansión en España con la reciente incorporación de Juan Hernando como nuevo director de Advisory. La llegada de Hernando, que estará ubicado en las oficinas de Madrid, se enmarca en el crecimiento sostenido de MoraWealth, que va ampliando sus equipos a medida que incrementa también los recursos gestionados, siguiendo el plan estratégico marcado.

Con una destacada trayectoria en el sector financiero, Hernando se incorpora a la oficina de Madrid de MoraWealth procedente de MoraBanc, donde ha ocupado el cargo de Head of Fund Selection desde 2015. Previamente trabajó también en Andbank e Inversis, donde fue responsable de análisis de fondos, así como en Banco Gallego y Thomson Reuters.

Juan Hernando es licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid (UAM) y cuenta con un Máster en Dirección de Empresas (MBA). Su sólida formación se complementa con certificaciones relevantes, como Analista de Inversiones Alternativas (CAIA), Asesor Certificado CAd por CFA Spain, y certificación en inversiones ESG por CFA.

Además de su destacada labor en el ámbito financiero, Juan Hernando ha colaborado activamente en diversos medios de comunicación, tanto nacionales como internacionales. Su experiencia y conocimientos le han valido reconocimientos en múltiples ocasiones, figurando en listados de los selectores más influyentes de España y Europa en diversas publicaciones.

DPAM incorpora a Rocío Poquet Nieto como Institutional Sales para España y Portugal

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

DPAM empieza el año potenciando su equipo de ventas con la incorporación de Rocío Poquet Nieto como Institutional Sales para España y Portugal. Cuenta con más de 10 años de experiencia en el sector de la gestión de activos.

Es licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad de Valencia y graduada en Finanzas con reconocimiento Magna Cum Laude por University of North Carolina. Destaca también en su trayectoria académica como Women Emerging Leaders 2022, por la London School of Economics and Political Science donde cursó además un Máster en Finanzas. Es MBA por el IE Business School.

Profesionalmente se ha desempeñado como sales manager en Aegon Asset Management. Con anterioridad como directora de ventas en Trea Asset Management y en Bloomberg (Londres y Estados Unidos), estuvo vinculada durante siete años como analista de renta variable, estratega de productos hasta integrarse al departamento comercial.

Tomás Murillo, miembro del Consejo y director de Ventas Internacionales de DPAM, afirma que “la incorporación de Rocío es parte de nuestro compromiso de afianzar, consolidar y ampliar el servicio a clientes en España».

Amparo Ruiz Campo, Country Head de DPAM para España y Latam, sostiene que «Rocío aporta una dosis considerable de experiencia en la industria de gestión de activos, espíritu creativo y un gran nivel de especialización en inversión, ya que ha trabajado tanto como analista, gestora, especialista de producto y relaciones comerciales. La combinación perfecta para complementar nuestro experimentado equipo en España y continuar así ofreciendo soluciones de inversión con un enfoque activo, sostenible y basado en el análisis. Gracias al talento de nuestros equipos y a un proceso de inversión robusto, nuestro objetivo es y seguirá siendo potenciar la rentabilidad a largo plazo tanto para el beneficio de los inversores como de la sociedad».

DPAM es una firma independiente de gestión de activos que ofrece soluciones de inversión con un enfoque activo, sostenible y basado en el análisis. Su objetivo es potenciar la rentabilidad a largo plazo haciendo una contribución significativa a la sociedad. DPAM gestiona fondos de inversión y mandatos discrecionales por cuenta de clientes institucionales por un importe total de 45.100 millones de euros, a junio de 2023.

El abecedario indispensable para que los inversores entiendan 2024

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Para Saxo Bank, firma de trading e inversión online, el camino sin sobresaltos que el mundo ha recorrido desde la Gran Crisis Financiera, con una geopolítica estable, baja inflación y bajos tipos de interés, se interrumpió durante los años de la pandemia, con los responsables políticos y los inversores apostando a que el mundo volvería a la «antigua normalidad». Sin embargo, en su opinión, en 2024 queda claro que ese camino afable ha llegado a su fin y que el mundo se adentrará en un futuro peligrosamente impredecible.

“Nuestras predicciones escandalosas para 2024 se centran en cómo los países y las regiones navegarán por el final definitivo de la vieja normalidad y cómo las nuevas tecnologías resolverán viejos problemas, al tiempo que crearán otros nuevos y quizá más peligrosos”, apuntan desde la compañía. Esas “predicciones escandalosas” pasan por poner el foco en una serie de acontecimientos improbables pero infravalorados que, de producirse, conmocionarían a los mercados financieros.

Según su documento, algunas de estas predicciones hacen referencia a cómo los elevados precios del petróleo podría hacer que el papel de Arabia Saudí en la economía global gane relevancia, poniendo como ejemplo que acabe comprando la franquicia de la Champions League. O también, señala la grave crisis sanitaria en torno a la obesidad que sufre el mundo y cómo el desarrollo de fármacos para controlar esta enfermedad haría que la gente dejase de hacer ejercicio.

“Aunque estas predicciones no son previsiones de mercado oficiales de Saxo Bank, sirven para recordar a los inversores que deben tener en cuenta todos los resultados potenciales, incluidos aquellos que parecen descabellados. Estas predicciones son un esfuerzo deliberado por ampliar los límites de la imaginación de los participantes en el mercado y prepararlos para cualquier eventualidad”, señalan desde la firma.

En mitad de este escenario de volver a navegar por la viaje normalidad, Charles White Thomson, CEO de Saxo UK, lanza su particular “ABC de las inversiones”:

A: es para la todopoderosa IA, las mejoras de la productividad y las enormes ganancias resultantes en el precio de las acciones. La IA puede hacer mucho bien y mucho mal. La clave es una regulación activa y reflexiva.
B: de Brexit y salida de la UE. Es aconsejable centrarse y aplicar los aspectos positivos y las ventajas, en lugar de detenerse en los aspectos negativos, y dar rienda suelta a UK PLC.
C: es para el maltratado consumidor y la crisis del coste de la vida. La bola de demolición de la política monetaria no ha sentado bien a la mayoría.
D: es para la deuda del Reino Unido o 2,5 billones de libras y romper la psique del exceso de endeudamiento y los altos impuestos. “No se trata sólo de ser buenos clientes del mercado de bonos, tenemos que ser buenos con los accionistas de las UK PLC, o con nosotros”, señala el CEO.
E: es para los expertos que han tenido una mala racha, incluidos economistas y políticos. 2024 es el momento para una dosis saludable de pensamiento contrario y escepticismo.
F: es para las FAANG (Meta (antes Facebook), Apple, Amazon, Netflix y Alphabet) que se están transformando en los 7 Magníficos. El directivo aconseja gestionar activamente su exposición de concentración a estos nombres.
G: de crecimiento o PIB. “El crecimiento anémico del Reino Unido es ahora el enemigo público número uno y la prioridad número uno. Necesitamos crecer para salir de este lío”, añade.
H: es para los máximos del mercado. En su opinión, los mercados han sido muy generosos en 2023 y considera que habrá que esforzarse más para obtener beneficios en 2024. Toca preparar la cartera para tiempos más difíciles.
I: es para los tipos de interés y la bola de demolición de la política monetaria. “Necesitamos una revisión dirigida por economistas y generalistas para aplicar una política más tradicional y aprender de los errores”, afirma.
J: por Japón y su política monetaria super laxa.
K: por la importancia de la familia y los parientes en cualquiera de sus formas.
L: por la región de Levante: Israel y Palestina. Asegura que este evento geopolítico continuará dominando la agenda de noticias a principios de 2024.
M: por la importancia de poder acceder a una cartera de múltiples activos a un precio justo. La firma considera que una buena cartera tiene acceso a todos los engranajes financieros. Esto incluye la capacidad de ganar dinero cuando los mercados bajan.
N: es para la próxima generación. “Mantente firme y haz oír tu voz. La disminución de la mano de obra, el elevado endeudamiento, el crecimiento anémico, el fracaso de la política monetaria y los elevados impuestos han contribuido a este desastre, del que tenemos que salir por la vía del crecimiento. Más impuestos y más deuda no son la respuesta”, señala.
O: es por Ozempic, el medicamento para adelgazar.
P: es por política, con las encuestas apuntando a que los equipos rojos saldrán elegidos a ambos lados del charco.
Q: por el cuestionamiento y la importancia de un debate abierto y razonable, incluso en las universidades, sin miedo a ser cancelado.
R: por asumir riesgos calculados.
S: representa el statu quo y el peligro de no cambiar, el declive controlado y la aceptación de la mediocridad.
T: Taiwán y las elecciones presidenciales de enero. El CEO se pregunta qué pensará China de una victoria independentista
U: por Ucrania. En guerra desde hace dos años, considera que 2024 podría ser crítico para lo que suceda después.
V: es por visión. En el caso del Reino Unido, ve oportuno centrarse en el crecimiento y no en el endeudamiento y los impuestos. Esto incluye la capacidad de mantener conversaciones difíciles y tomar decisiones sobre nuestras vacas sagradas, incluido el NHS.
W: es para abrazar tu propia Barbie Rara y los peligros y falsas comodidades del pensamiento de grupo.
X: es para el hombre X del momento, Elon Musk, y por qué el mundo necesita más líderes e innovadores como él.
Y: es por el poder del rendimiento y por asegurarse de que su banco, gestor de patrimonio o agente de bolsa se lo transmita.
Z: por la hora zulú o la importancia del ahora. “La vida no es un ensayo general”, concluye.

Mirabaud se suma al homenaje internacional al artista Pablo Picasso

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Con el propósito de compartir y dialogar, Mirabaud participa activamente en la promoción del arte contemporáneo desde hace varias décadas. “La creatividad y la pasión son fundamentales para cualquier tipo de innovación, para replantearse a uno mismo y estar abierto a nuevas oportunidades”, explica Lionel Aeschlimann, socio gestor de Mirabaud, que añadió que la innovación «es la que ha permitido construir el patrimonio bicentenario de Mirabaud”.

Fundado en 1819, Mirabaud es un grupo bancario y financiero internacional que pertenece y es dirigido por la séptima generación de la familia fundadora, el cual ofrece sus servicios desde 16 ciudades de todo el mundo. El espíritu de diálogo y de intercambio personalizado tan apreciado por el Grupo Mirabaud se refleja plenamente en la promoción del arte contemporáneo y los artistas. Fiel a sus compromisos, el Grupo establece estrechos vínculos con distintas instituciones culturales, artistas o importantes eventos artísticos en los países en los que se implica. Esta visión también refleja el enfoque personalizado, innovador y a largo plazo del Grupo Mirabaud en sus actividades de gestión.

“Con nuestra oficina de París, tenemos el honor de apoyar una vez más una de las exposiciones emblemáticas del Centro Pompidou, inaugurada en un momento en que la capital francesa ofrece una riqueza cultural incomparable. Esta gran cita artística es una fuente extraordinaria, tanto de inspiración creativa como de admiración”, continúa Lionel Aeschlimann.

Stéphane Jaouen, director de Mirabaud Wealth Management en Francia, afirmó que patrocinar esta exposición «significa también participar en las distintas celebraciones organizadas en París, Madrid, Málaga o Londres, y que rinden homenaje a la obra de este artista incomparable, cuyo legado y modernidad están siempre presentes. Estamos encantados con esta colaboración plurianual con el Centro Pompidou, institución cultural de referencia en la escena parisina e internacional”.

Mirabaud, su colección y su apoyo al arte contemporáneo

Bajo el impulso de Aeschlimann, el Grupo ha ido constituyendo a lo largo de los años una amplia colección que se expone en sus distintas oficinas repartidas por todo el mundo y puesta a disposición del público a través de préstamos a museos, visitas organizadas y una página web específica.

Mirabaud apoya a los artistas contemporáneos en su labor creativa mediante la adquisición de obras para su colección, así como a las galerías y otros lugares de exposición permanente o temporal, con el fin de compartir su trabajo con el mayor número de personas posible.

Fundador y colaborador histórico del Museo de Arte Moderno y Contemporáneo (MAMCO) de Ginebra, Mirabaud también patrocina el Zurich Art Weekend, el Quartier des Bains, el Genève.Art, el festival Geneva Lux así como la Fundación Cerezales en España, y ha apoyado la FIAC de París durante muchos años.

El Grupo Mirabaud apoya desde 2022 al Centro Pompidou de París y también se ha unido a los amigos del Centro Pompidou, una comunidad de más de 800 mecenas franceses e internacionales que, desde hace casi 120 años, contribuyen a enriquecer y promover las colecciones del Museo nacional de arte moderno.

Schroders se une a GREEN para impulsar la sostenibilidad en el sector inmobiliario

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Schroders ha anunciado que se ha unido a la Global Real Estate Engagement Network (GREEN), una red sin ánimo de lucro de inversores institucionales de todo el mundo dedicada a acelerar el cambio e impulsar la sostenibilidad en el sector inmobiliario.

Según explica la gestora, la adhesión a GREEN permitirá al equipo de inversión de Ciudades Globales de Schroders trabajar junto a sus homólogos para comprometerse con las empresas inmobiliarias cotizadas e implementar cambios significativos.

En la actualidad, el sector inmobiliario representa aproximadamente el 40% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero. La misión de la red GREEN es garantizar que el sector alcance los objetivos establecidos en el Acuerdo de París sobre el Clima. A través del poder de esta coalición, los miembros pretenden dirigir a las empresas inmobiliarias cotizadas y no cotizadas para que mejoren sus resultados en materia de sostenibilidad y reduzcan su exposición al riesgo climático financiero y no financiero.

Una de las iniciativas clave emprendidas por GREEN es el desarrollo de una declaración de los inversores, respaldada por todos los miembros, que proporciona un marco de compromiso estructurado, permitiendo a los grandes inversores institucionales colaborar y coordinar sus esfuerzos de manera eficaz.

En ella se esbozan cuatro acciones sobre cambio climático y sostenibilidad para fondos y empresas inmobiliarias:

Mejorar la información sobre la solidez de los planes de negocio de las empresas en diferentes escenarios climáticos para facilitar la toma de decisiones de inversión
Implantar un sólido marco de gobernanza para el cambio climático y la sostenibilidad
Desarrollar vías de transición con base científica para ayudar a cumplir los objetivos del Acuerdo de París
Promover datos acreditados en toda la cartera, como la certificación de edificios.

“Schroders tiene un largo historial de promoción de la sostenibilidad en todas sus carteras de inversión. Alinearnos con otros inversores a través de GREEN nos ayudará a lograr un impacto y una influencia aún mayores con las empresas inmobiliarias de los distintos mercados. Esta iniciativa de colaboración envía un poderoso mensaje al sector, que esperamos anime a otros inversores a dar prioridad a la sostenibilidad y a tomar medidas”, ha señalado Andy Howard, director global de Inversiones Sostenibles de Schroders.

Por su parte, Tom Walker y Hugo Machin, codirectores de Activos Inmobiliarios Cotizados en Schroders, han añadido: “Unirnos a GREEN no solo pone de relieve nuestro compromiso permanente con la sostenibilidad en nuestro enfoque de inversión, sino que también demuestra nuestro interés por diferenciarnos dentro del sector inmobiliario. El sector inmobiliario y las ciudades son grandes emisores de carbono y, trabajando junto con nuestros homólogos, podemos impulsar un cambio significativo y reducir el impacto medioambiental de este sector. Los efectos del cambio climático ya se están dejando sentir en el sector inmobiliario, y se prevé que su frecuencia y gravedad aumenten en el futuro. El coste potencial de la inacción o de una mala adaptación podría acarrear importantes consecuencias materiales y financieras. En cambio, una actuación rápida y eficaz ahora podría distinguir a los líderes, pero no se trata sólo de competencia: la acción colectiva es esencial dada la escala y el impacto regional de las consecuencias, además de afectar a los activos individuales en riesgo. Por ello, el equipo de Ciudades Globales de Schroders está encantado de contribuir a esta iniciativa y dirigir el sector hacia un futuro más sostenible”.

Los grandes patrimonios buscan apoyo en los asesores para navegar en un entorno que consideran complejo

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

La protección de los activos frente a la inestabilidad política se ha convertido en uno de los temas que más preocupa a las familias con grandes patrimonios, según la última edición del Family Barometer de Julius Baer. En este estudio anual, el banco privado suizo incluye las opiniones de 1.500 expertos del sector financiero sobre los temas de interés y las preocupaciones de los grandes patrimonios. Además, este año ha sido realizado por primera vez en colaboración con PwC Switzerland.

El informe aborda los principales desafíos de los grandes patrimonios y los principales temas que les preocupan. En esta ocasión, Julius Baer ha observado que la protección de los activos frente a la inestabilidad política es uno de los temas que más ha preocupado a las familias de grandes patrimonios. Asimismo, la entidad ha percibido un interés por las inversiones inmobiliarias y la inversión privada, ambos «activos reales» conocidos por proporcionar protección frente a la erosión del poder adquisitivo en un mundo de fuerte inflación.

El barómetro muestra que las familias necesitan aceptar una mayor complejidad y recurrir a expertos para que les ayuden a simplificarla. “Los resultados confirman que los acontecimientos de «cisne negro» de los últimos años han aumentado la complejidad para las familias globales . Además, aunque los resultados generales son similares a los de 2022, los impuestos y la regulación junto con la estabilidad política se discuten con más frecuencia. En sus conclusiones apunta que simplificar la complejidad actual a menudo requiere experiencia internacional de asesores de confianza.

Según Guy Simonius, Head of Family Office Services de Julius Baer, para las familias acaudaladas de todo el mundo, el pasado año no ha hecho sino confirmar la mayor complejidad del mundo en que vivimos actualmente. “Las tensiones geopolíticas se han intensificado, los bancos centrales han subido los tipos de interés para contener la resurgente inflación y los precios de los activos se han corregido. En estos tiempos de prueba, no es de extrañar que la encuesta del Barómetro Familiar Julius Baer 2023 concluya que las familias recurren a sus asesores de confianza en busca de orientación”, resume sobre los resultados de este año.

En su opinión, el periodo de imprevisibilidad y mayor complejidad que comenzó con la pandemia hace tres años se ha convertido en algo normal. El informe indica que los expertos que han participado en la encuesta de este año revelan que las familias están interesadas sobre todo en tratar asuntos relacionados con el patrimonio más allá de las inversiones. Entre ellos, la estructuración de sus activos y su patrimonio, así como el establecimiento de colaboraciones con asesores. “Si bien esta situación es muy similar a la del año pasado, cuando se combina con un mayor énfasis en la fiscalidad y la regulación, así como en la estabilidad política, resulta evidente que las familias buscan trabajar más con expertos de confianza para organizar su patrimonio y planificar la gobernanza familiar”, matiza Simonius.

La tercera edición de este barómetro muestra los temas principales, más allá de la inversión, que tienen importancia para los grandes patrimonios. Uno de estos temas tiene que ver justamente con los impuestos y regulación, que ha ganado importancia respecto a 2022. En este sentido, el informe señala que “se trata de un área clave de especialización, especialmente tras la tendencia hacia una mayor transparencia en los asuntos fiscales que se ha producido en todo el mundo en los últimos 10 años, y que ha ido acompañada de un aumento de la regulación”. La actual inestabilidad política y la presión sobre las finanzas del sector público implican que es probable que continúen los cambios en la fiscalidad y la regulación. Sin embargo, estos ajustes exigen conocer los detalles de cada país, por lo que es esencial contar con la experiencia de especialistas locales.

Otro aspecto que destaca tiene que ver con la “gobernanza familiar”, un tema perenne que ha adquirido mayor importancia a medida que las familias adineradas se han extendido hasta abarcar varias generaciones. “Después de que una generación haya dedicado un enorme esfuerzo a acumular riqueza, un buen gobierno ayuda a preservar su legado a través de las generaciones. Las familias debaten cuestiones de gobierno, que abarcan la constitución de la familia, los valores compartidos, la educación, la sucesión e incluso el propósito, a menudo recurriendo a asambleas periódicas para garantizar una comunicación abierta. Una buena comunicación se traduce en un buen gobierno. Sin embargo, conseguirlo requiere planificación y organización, especialmente cuando las diferencias culturales y generacionales en las familias son mayores que antes”, señala el documento.

La estabilidad política es el cuarto tema de debate más importante este año a escala mundial, un poco por encima del quinto puesto que ocupó en 2022. En particular, ocupa el primer lugar en América, donde es el segundo tras los impuestos y las regulaciones, y en Asia, donde ocupa el tercer lugar. “Las familias adineradas de estas regiones parecen preocupadas por la inestabilidad política dentro de los países, tipificada por la polarización política y el creciente nacionalismo”, indica el informe.

Los resultados muestran que las familias adineradas tienen mucho más en cuenta que antes la estabilidad política y la geopolítica, no sólo en sus decisiones de inversión, sino también en la forma en que estructuran su patrimonio global. Según el barómetro, para muchas familias, esto significa abstenerse de invertir en lugares donde creen que la situación geopolítica podría suponer una complejidad añadida o, en el peor de los casos, una pérdida de activos.

Por último, la filantropía se mantiene como el quinto tema más debatido, al igual que en 2022. Muchas familias adineradas ven la filantropía como una forma importante de devolver a la sociedad, creando un impacto positivo y proporcionando a los miembros de la familia un propósito que les une y da vida a sus valores. Hablar de cómo la filantropía se alinea con los valores familiares puede fomentar la cohesión entre las distintas ramas y generaciones de una familia internacional extensa. Es más, implicar a la siguiente generación de una familia a una edad temprana puede inculcar orgullo, responsabilidad e identificación con los valores familiares. El documento matiza que este diálogo continuo también fomenta un compromiso a largo plazo con actividades filantrópicas específicas.

Por otra parte, el estudio también hace hincapié en la llegada de las nuevas generaciones a las empresas familiares y analiza estos nuevos perfiles teniendo en cuenta su atracción por el riesgo o lo que buscan en los asesores financieros. “Las nuevas generaciones se involucran cada vez a una edad más temprana en la gestión del patrimonio familiar; están dispuestos a asumir antes más responsabilidades y quieren dejar su huella personal. Esta importante tendencia implica que las familias y los family office españoles están priorizando los planes de sucesión y de preservación del patrimonio para adaptarse a las nuevas estructuras familiares”, indican desde Julius Baer.