Durante 16 años, Prix Pictet ha aprovechado el poder de la fotografía para llamar la atención sobre los problemas de sostenibilidad mundial. En la actualidad, está considerado el premio de fotografía más importante en la materia. Como en otras ediciones, se ha presentado el tema del próximo ciclo, del undécimo, en la semana inaugural de LesRencontres d’Arles, el pasado jueves 4 de julio, Tormenta.
“Tormenta es cada vez más un escenario predeterminado en nuestras vidas. Parece que estamos perpetuamente al borde de algún acontecimiento trascendental. Es como si la próxima calamidad ambiental, de salud, social o política estuviera a unos metros de distancia. En este sentido Tormenta, además de dramática expresión del lado salvaje de la naturaleza, es una característica que define nuestra época y nos recuerda constantemente que los ecosistemas de nuestro precioso y frágil planeta están amenazados como nunca. También nos recuerda que nuestros sistemas sociales y políticos se están fracturando. Como dijo proféticamente W.B. Yeats, «el centro no puede sostenerse; la anarquía se ha desatado en el mundo». Las olas de descontento pueden convertirse en tormenta suficientemente poderosa para provocar el tipo de cambio necesario para salvarnos”, ha destacado Isabelle von Ribbentrop, directora ejecutiva de Prix Pictet.
En los próximos meses, una red global de 300 nominadores identificará los trabajos de fotógrafos alienados con este undécimo tema. Será revisado por un jurado independiente, dirigido por Sir David King. La lista de finalistas se anunciará en Les Rencontres d’Arles en julio de 2025. El galardonado será anunciado en septiembre de 2025 en la inauguración de la exposición en Londres y recibirá 100.000 francos suizos. La exposición viajará a más de una docena lugares en el mundo. Además, se publicará un libro de cada uno de los fotógrafos preseleccionados y una selección de imágenes de los nominados.
En el mercado de renta variable, los máximos históricos pueden despertar sentimientos encontrados. Según destacan las firmas de inversión, históricamente los mercados alcistas se han prolongado durante mucho más tiempo que los mercados bajistas, provocando nuevos máximos en cada ciclo y oportunidades. Por ejemplo, terminada la presentación de resultados de la banca estadounidense, los buenos resultados reflejan el buen momento en el que este sector se encuentra en el último trimestre antes de las bajadas de tipos, previsible para septiembre por parte de la Fed y del BCE.
Sim embargo, los mercados de renta variable vieron como las ventas ganaban la partida al son de las prohibiciones para exportar a China tecnología punta para el desarrollo de la Inteligencia Artificial. «Así, valores como Nvidia o ASML acumularon pérdidas cercanas al doble dígito que acabaron arrastrando a los principales índices bursátiles: el S&P 500 perdía un 2% en los últimos 5 días frente al -4% del Nasdaq y, -4,3% del Euro Stoxx 50, mientras que el Ibex 35 cedía únicamente un 1,45% al ser la referencia con menor peso en tecnología», señala el equipo de inversión de la agencia de valores Portocolom.
Edmond de Rothschild AM el último análisis de Edmond de Rothschild AM, los últimos acontecimientos políticos en EE.UU. han reforzado la gran rotación que se viene produciendo desde los datos de inflación de hace unas semanas. “Los inversores están sustituyendo las empresas de gran capitalización por las small caps, los valores tecnológicos por los energéticos e inmobiliarios y el growth por el value”, apuntan.
“Con el impulso de las acciones energéticas, el mercado americano sigue marcando nuevos máximos, continuando el alejamiento respecto al comportamiento lateral de la bolsa europea que no logra alcanzar nuevos máximos desde abril. Los problemas en China afectan al principal sector en Europa dejándolo atrás en las subidas bursátiles”, explican desde Activotrade
Cuando el mercado alcanza un nuevo máximo, los inversores pueden llegar a la conclusión de que el mercado ha tocado techo y ellos han perdido la oportunidad. Según Capital Group, nada más lejos de la realidad. “En periodos largos, los mercados han tendido al alza y han alcanzado múltiples niveles máximos a lo largo de un ciclo”, señalan.
Todos sabemos que es evidente que las caídas del mercado son inevitables y que pueden producirse en cualquier momento. Pero, en opinión de Capital Group, la historia nos ha demostrado que los momentos en los que los mercados han alcanzado nuevos máximos han ofrecido una vía de acceso atractiva para los inversores a largo plazo. “Desde 1950, cada vez que el índice S&P 500 ha alcanzado su primer máximo histórico en al menos un año, la rentabilidad media de la renta variable ha sido del 17,1% en los doce meses posteriores. Salvo en el inicio de la crisis financiera mundial en 2007, un inversor habría obtenido ganancias en todos estos periodos”, explican desde Capital Group.
“Esa es la razón que nos lleva a enfocarnos en temáticas como la globalización, la productividad y la innovación, que impulsan enormemente el crecimiento. Vamos a tener que enfrentarnos a caídas del mercado, pero estas caídas no han cambiado la trayectoria a largo plazo. Por eso suelo posicionarme a favor de la revalorización del mercado”, añade Martin Jacobs, gestor de renta variable de Capital Group.
En opinión de Yves Bonzon, CIO (Chief Investment Officer) del banco privado suizo Julius Baer, el comportamiento del mercado ha sido bueno en lo que va de año, y parece que los bajistas parecen haber capitulado por el bien de sus carreras. “En consecuencia, no costaría mucho reajustar el indicador de codicia (sentimiento alcista) y miedo (sentimiento bajista) de nuevo hacia el miedo. La relación riesgo/beneficio para la segunda mitad del año es la menos atractiva que hemos visto en mucho tiempo. Para ser claros, seguimos creyendo que la tendencia principal es alcista. Por lo tanto, estamos tratando de protegernos contra una corrección intermedia en una tendencia alcista”, afirma Bonzon.
Para el CIO de Julius Baer, la narrativa está cambiando ahora hacia una rotación saludable, pero no de forma inmediata. “Aunque aún está por ver, no estamos convencidos de la probabilidad de un giro rápido y conveniente hacia un mercado alcista de renta variable estadounidense mucho más amplio en el que el S&P 500, ponderado por igual, supere de repente a su primo ponderado por capitalización bursátil. Dicho de otro modo, la economía puede disfrutar de condiciones similares a las de Ricitos de Oro, pero los mercados no suelen ser tan amables. Dudamos que el escenario de Ricitos de Oro para la renta variable, con un mercado amplio al alza, comenzara el jueves pasado”, argumenta.
Según Bonzon, otra prueba de que aún no se ha iniciado una rotación sostenible es la decepcionante evolución de la renta variable europea y china. “Si dicha rotación está en marcha, la renta variable europea y china no parece estar beneficiándose de ella. Creemos que las probabilidades de una corrección son mayores que las de una rotación sostenible. No podemos dejar de señalar los disturbios que probablemente habrían inundado EE.UU. si el intento de asesinato del ex presidente Trump hubiera tenido éxito”, afirma.
Perspectivas segundo semestre
Según la valoración que hace DPAM, nos encontramos en un ciclo atípico caracterizado por un crecimiento económico persistente en medio de una política monetaria restrictiva, lo que suscita inquietud tanto para los Bulls o bears. “El equilibrio entre la desinflación, el crecimiento, las subidas de tipos de interés y el impacto de los temas seculares a largo plazo continúa. Los alcistas llevan actualmente las de ganar, como demuestran los nuevos máximos del mercado”, señala Johan Van Geeteruyen, CIO de Renta Variable Fundamental en DPAM.
En este contexto, Van Geeteruyen considera que los inversores aún no han reaccionado y prefieren las grandes capitalizaciones hasta que mejore la estabilidad económica, y que el endurecimiento de la política monetaria también ha afectado a las pequeñas capitalizaciones. “Creemos que la mejor estrategia es acumular posiciones gradualmente, ya que varios catalizadores, como los recortes de tipos de interés del BCE, la mejora de las condiciones macroeconómicas y el bajo posicionamiento, sugieren un cambio inminente. La reciente mejora de los flujos, con el regreso de los inversores estadounidenses, también podría ser un fuerte catalizador”, señala.
Según sus previsiones, el mercado espera una recuperación del crecimiento en 2024 y 2025. Consideran que el PMI compuesto ha subido por encima de 50, gracias a la solidez del PMI de servicios, y el PMI manufacturero que ha mejorado de 45 a principios de año a más de 47. Este punto de inflexión indica históricamente un rendimiento superior inminente de las pequeñas capitalizaciones, que son sensibles a las mejoras económicas, pero llevan más de dos años en niveles de valoración recesivos.
“Seguimos neutrales en EE.UU. debido a los problemas de valoración, pero nos inclinamos por sobreponderar Europa. Evitamos infraponderar EE.UU. por su dinamismo y su condición de refugio seguro. Los factores que respaldan nuestra posición sobreponderada en Europa son la mejora de los indicadores macroeconómicos, el aumento de la confianza empresarial, el repunte de la actividad empresarial, la atractiva distribución del capital y la infravalorada difusión de la IA”, apunta Van Geeteruyen.
Foto cedidaWilliam Davies, Chief Investment Officer de Columbia Threadneedle Investments.
El contexto geopolítico, los elevados déficits fiscales y la inflación se mantendrán como las principales fuentes de volatilidad para los mercados en el segundo semestre de 2024. “La geopolítica sigue generando inquietud, pero al igual que analizamos la geopolítica, creo que podríamos observar los déficits fiscales en el mundo y la inflación”, afirma William Davies, Chief Investment Officer de Columbia Threadneedle Investments. Sin embargo, considera que el hecho de que los bancos estén actuando juntos y al unísono, y compartan políticas da algo de respaldo a los mercados y podría reducir esta volatilidad.
La gestora sostiene que la política monetaria será otro de los focos de interés durante la segunda mitad del año. Así, de mantenerse la senda bajista de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, la gestora de activos apunta que la economía mundial continuaría mostrando resiliencia. En este sentido, la evolución de la inflación será clave. “La inflación se situará en cotas más altas en años venideros respecto de la década de 2010 y de los 2000, cuando se hallaba, por lo general, por debajo del 2%. Descartamos volver a ver niveles de entre el 5% y el 9% en los próximos años, pero ese último ajuste desde el 3%/4% en EE.UU. hasta el objetivo del 2%, va a ser difícil de conseguir”, añade Davies.
A este desafío se le añade el de los déficits fiscales de los principales países cuyo coste se ha incrementado como consecuencia de unos tipos de interés más elevados. “Si los tipos de interés son cercanos a cero, el coste del servicio de esta deuda no tiene por qué ser tan elevado, aunque con la situación actual el coste es mucho mayor”, añade Davies.
Renta fija: investment grade
En renta fija, Columbia Threadneedle se muestra constructivo en crédito investment grade y destaca que, aunque la política monetaria y las valoraciones no son favorables, lo más importante es que los fundamentales de las empresas sí lo son. Es la primera vez en 20 años que el crédito IG ofrece una mejor rentabilidad que la renta variable. En concreto, los rendimientos del crédito investment grade global rondan el 5%, frente al rendimiento del S&P 500, que ronda el 4%.
“Estos rendimientos más altos hacen que sea más probable que esta clase de activos pueda retomar su papel como elemento diversificador dentro de las carteras multiactivos después de una década de bajos rendimientos que limitaron esa capacidad”, explican desde la gestora.
Desde el punto de vista geográfico, los expertos de Columbia Threadneedle Investment pronostican en EE.UU. un crecimiento de ingresos del 2% para este año y del 3,4% para el próximo año. En Europa, también mejoran sus previsiones de ingresos para este año del 0% al +1,8% y al +2,4%[2] el año que viene.
En cuanto a sectores, la gestora global señala el de telecomunicaciones ante el despliegue definitivo de la fibra óptica en Europa y dentro de un contexto de precios más altos que impulsan los márgenes; el sector sanitario que se encuentra en fase de desapalancamiento; el sector inmobiliario ante la apertura del mercado de operaciones corporativas que mejorarán el saldo de caja y reducirán el apalancamiento de estas compañías; el sector de medios de comunicación, por su buen posicionamiento para aprovechar los beneficios de la IA o el sector industrial, beneficiado de las tendencias seculares de electrificación y digitalización. La firma se muestra más cautelosa en el sector de bienes de consumo por los elevados costes de materias primas y una menor demanda de los consumidores.
Renta variable: small caps
En este escenario, la gestora global respalda la inversión en renta variable, en particular en small caps, lo que implica que es muy posible que veamos nuevas subidas en los mercados bursátiles en la segunda mitad del año. “Si nos fijamos en lo que ha impulsado los mercados en los últimos 18 meses, las compañías de gran capitalización han cosechado mejores resultados. Sin embargo, si miramos hacia 2024 y 2025, creo que resulta muy posible, incluso probable, que asistamos a una ampliación del mercado”, puntualiza Davies.
Desde Columbia Threadneedle Investments sostienen que la mayor parte de las compañías de gran capitalización se beneficiaron de los tipos de interés “irrisorios” en 2020, por lo que actualmente se observa en este segmento de empresas, una deuda a un plazo bastante largo y unos tipos reducidos. “Por esa razón, no es tan sensible a los tipos de interés como la gente piensa”, puntualiza Melda Mergen, Global Head of Equities de Columbia Threadneedle Investments.
En este sentido, son las compañías de menor capitalización o con deuda a más corto plazo las que constituyen una oportunidad de inversión dentro de la renta variable. “Una bajada de los tipos representaría un bálsamo para estas compañías, por lo que se acogería de muy buen grado”, añade Mergen.
La gestora global pone el foco en Europa y mercados emergentes, si bien mantiene una filosofía “stock picking” para identificar a los ganadores locales que exhiban un notable descuento en estos mercados.
BBVA ha lanzado dos nuevas funcionalidades en España que permiten a los menores de edad ahorrar más en su día a día y sin apenas esfuerzo. Los padres que lo deseen podrán utilizar la funcionalidad de redondeo de sus tarjetas para que este importe se traslade a la Cuenta Metas (ahorro) del menor. También se podrá configurar la cuenta corriente del menor para trasladar a su Cuenta Meta todo el saldo disponible a fin de mes.
Las nuevas herramientas de ahorro deberán ser configuradas siempre por el padre, madre o tutor legal del menor y se podrán activar y desactivar siempre que se requiera. Una de las funcionalidades permite interconectar el redondeo generado en la cuenta de un adulto para transferirlo como ahorro a una Cuenta Meta de un menor. La segunda permite transferir el saldo sobrante de la cuenta del menor a la Cuenta Meta (ahorro) del mismo, con el fin de que aprenda a ahorrar.
El redondeo consiste en que cuando una compra cuenta con decimales, céntimos en este caso, se completa esa cantidad hasta el siguiente euro desde la misma cuenta y se transfiere esas vueltas a la cuenta del menor con el fin de ahorrarlas. Por ejemplo: si se realiza una compra de 13,45 euros, los 55 céntimos que faltan para llegar a los 14 euros son los que se transfieren. Para activar esta herramienta y la de traspaso del saldo de fin de mes es necesario que un adulto realice los cambios a través de la web o la ‘app’ del banco. El menor no podrá hacer cambios.
Planes de ahorro
BBVA ha aprovechado el fin del periodo escolar y el consiguiente inicio de las vacaciones apoyando a los padres y las madres en los viajes al extranjero que sus hijos o hijas vayan a realizar para aprender idiomas.
Los menores de entre 12 y 17 años que se den de alta en BBVA, contratando la Cuenta ‘online’, Tarjeta Aqua de débito y la Cuenta Metas, podrán disfrutar de condiciones ventajosas en el extranjero. Hasta que cumplan 18 años, y siempre que utilicen su tarjeta de BBVA en los viajes, se ahorrarán las comisiones de las compras y de las retiradas de efectivo.
La tarjeta tiene bloqueado el pago en sectores no adecuados para menores (juegos online, apuestas, casinos, criptomonedas…). Además, podrán disponer de Bizum y la ‘app’ de BBVA adaptada para ellos. Todo bajo control y supervisión parental y previa activación de los mismos.
De los grandes bancos centrales de los mercados desarrollados, el BCE ha movido ficha primero y recortó 25 puntos básicos su tipo de interés de referencia. El Banco de Inglaterra celebrará su próxima reunión en agosto y, dado que la lectura reciente del IPC coincidió con el objetivo del 2%, surgirán voces para que la entidad siga el ejemplo de su homólogo de la UE, aunque la inflación del sector servicios sigue siendo elevada.
En el caso de la Fed, podríamos tener que esperar más antes de que varíe los tipos de interés. Hay programada una reunión del FOMC para finales de julio, pero el mercado está prácticamente seguro de que la Fed no tocará los tipos y estos días las autoridades monetarias se resisten a sorprender al mercado. Lo más probable es que la Fed indique si pretende hacer un movimiento en su próxima reunión de septiembre, pero aun cuando actuara entonces, eso supondría dos meses más de tipos de interés elevados haciendo mella en la economía.
El argumento de la Fed para seguir esperando es que la inflación se mueve por encima del objetivo y es persistente, con el IPC en el 3,3%, mientras que la lectura equivalente de la zona euro era del 2,6% en el momento en el que el BCE tomó su decisión. El problema de este argumento es que no mira bajo la superficie de la inflación. Aunque el IPC de EE.UU. sigue estando netamente por encima del objetivo, la inflación PCE es considerablemente más baja, con un 2,6%.
Una gran diferencia entre los dos indicadores es la inclusión de los alquileres equivalentes imputados a los propietarios (OER, por sus iniciales en inglés), que es un factor clave que explica la persistente inflación actual. Este indicador trata de calcular el coste de la vida en una vivienda pidiendo a los propietarios que estimen el alquiler que, en teoría, podrían cobrar por su inmueble. Exceptuando el hecho de que las encuestas de confianza del consumidor destacan por ser poco fiables y encontrarse fuertemente influenciadas por las posturas políticas, el OER no es exacto ni es un coste tangible afrontado por los propietarios de viviendas que afecte a su renta disponible diaria.
Si los costes de la vivienda se eliminan del IPC subyacente, la inflación se sitúa en niveles similares, o incluso inferiores, al objetivo. Eso no sorprende: el IPC subyacente mantiene históricamente una correlación estrecha con los costes laborales unitarios, que se consideran el factor clave de la inflación subyacente. Los costes laborales unitarios son inferiores al 2%. Desde esta perspectiva, la Fed marcha por detrás de la curva y probablemente lo haga aún más en septiembre.
A medio-largo plazo, existen problemas aún mayores para la Fed. Con independencia de quién gane en las elecciones de noviembre, probablemente veamos cómo se añade más déficit presupuestario a una deuda pública estadounidense en circulación que ya ronda los 35 billones de dólares. Para seguir financiando esto y atrayendo inversores, o bien los tipos de interés reales se mantienen relativamente altos o lo hacen los rendimientos reales. Eso limitará la relajación de los tipos de interés que la Fed puede aplicar y, teniendo en cuenta que alrededor del 40% del volumen nocional de deuda high yield en circulación tendrá que refinanciarse a niveles considerablemente más altos durante los próximos tres años, la presión sobre la economía estadounidense aumentará.
Tribuna de Steve Ellis, CIO global del área de Renta Fija de Fidelity International.
El ahorro para la jubilación se ha convertido en una necesidad para los trabajadores que quieran mantener su poder adquisitivo cuando se retiren. La pensión pública sigue estando asegurada, pero la duda reside en la cuantía final que corresponderá a los trabajadores actuales ante las dificultades para mantener la sostenibilidad del modelo actual en el largo plazo, como consecuencia del incremento de la esperanza de vida, la caída de la natalidad y la inestabilidad del mercado laboral.
Según datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), las pensiones españolas se sitúan en la cima europea a nivel de generosidad, en concreto, los terceros de la lista. La tasa de reemplazo en términos netos, es decir, descontando el pago de IRPF de las prestaciones, además del propio impuesto sobre la renta y las cotizaciones sociales de los salarios, extrae que la pensión media española supone el 89,2% del salario medio.
Con el objetivo de mantener un nivel de vida equiparable al resto de nuestra vida, EFPA España ha elaborado una serie de consejos para optimizar los ahorros de cara a esta importante etapa:
1.- Empezar a ahorrar lo antes posible
Cuanto antes se empiece a ahorrar, el esfuerzo será menor. Los jóvenes que acceden al mercado laboral por primera vez deberían reservar una parte de su salario a ahorrar para la jubilación. Evidentemente, el coste de la vida no deja mucho margen, teniendo en cuenta el importe de los salarios, pero las aportaciones periódicas -por muy pequeñas que sean- tienen la ventaja de que se pueden adaptar en cada momento a la situación personal del ahorrador y que cuentan como aliado con el interés compuesto -aquel que se genera sobre el capital y los intereses ya obtenidos anteriormente de forma que se van acumulando para generar más intereses-.
2.- Buscar la mejor alternativa según el perfil de ahorrador
Históricamente, siempre se ha recurrido a los planes de pensiones como el vehículo diseñado específicamente para ahorrar para la jubilación. Pero también existen otras opciones disponibles como los planes de previsión asegurados (PPAs), los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS) o los seguros de vida ahorro. No obstante, ante las dificultades para lograr rentabilidades competitivas en algunos de estos productos, los fondos de inversión se configuran como una magnífica alternativa para ahorrar a largo plazo, gracias a su gestión profesional, su seguridad y la diversificación que permiten.
3.- Probar métodos de ahorro
Si no resulta sencillo ahorrar día a día, se pueden probar algunos métodos de ahorro. Un ejemplo es la regla del 50-30-20. El 50% de tus ingresos deben estar destinados a los gastos básicos, como el alquiler, la comida, etc. El 30%, a gastos personales, como el ocio o los caprichos y el 20% restante debe destinarse al ahorro.
4.- Controlar con préstamos y deudas
Hipotecas, préstamos, financiación de compras… todos estos vehículos o servicios resultan atractivos y necesarios en la mayoría de las situaciones, pero hay que tener en cuenta todos los intereses en los que se incurre con ellos y que hacen que el desembolso final sea mucho mayor. Aunque siempre es necesario analizar la situación financiera del individuo, pagar al contado permitiría reducir el gasto global y poder destinar esa diferencia al ahorro. En el caso de tener préstamos, es también interesante realizar revisiones periódicas de los mismos, que permitan analizar si interesa renegociar las condiciones, amortizar parte del capital, modificar la duración, etc.
5.- Contar con asesoramiento financiero profesional
Si se quiere continuar con el nivel de vida que se tiene en la actualidad, resulta fundamental apostar por un buen asesoramiento profesional. Es necesario que un asesor financiero cualificado acompañe al ahorrador a la hora de contar con toda la información, antes de tomar cualquier decisión de ahorro e inversión y así sacar el mayor rendimiento a nuestros ahorros y asegurar una jubilación tranquila para nosotros y para nuestra familia.
ING continúa fortaleciendo su gama de productos de inversión con el lanzamiento del Fondo Naranja Nasdaq 100, que estará disponible a partir del 29 de julio de 2024. Una nueva opción para inversores con un perfil de riesgo alto que buscan altos rendimientos a largo plazo de forma sencilla y accesible.
El Fondo Naranja Nasdaq 100 replica la evolución del índice bursátil Nasdaq 100, que agrupa a las 100 empresas más destacadas del sector tecnológico y de otras industrias innovadoras del mercado estadounidense. Entre estas compañías se incluyen gigantes del hardware, software, telecomunicaciones, comercio y biotecnología.
Este nuevo fondo de ING permite a los inversores beneficiarse del crecimiento del mercado sin necesidad de una gestión activa ya que la filosofía de inversión de este producto se basa en el gran crecimiento que ha experimentado el índice Nasdaq 100 en los últimos años y que busca aprovechar los avances de la innovación tecnológica a nivel global.
Una forma sencilla de invertir en los principales índices del mercado
Con el Fondo Naranja Nasdaq 100, ING refuerza su compromiso por ofrecer productos de inversión diversificados y accesibles a sus clientes. Este lanzamiento completa la amplia gama de Fondos indexados de ING, que suman ya 1.300 millones de euros gestionados y entre los que destacan: el Fondo Naranja Ibex 35, el Fondo Naranja Euro Stoxx 50 y el Fondo Naranja Standard & Poor’s 500.
Estos fondos permiten invertir, de forma sencilla y accesible, en los principales índices bursátiles siguiendo una estrategia de gestión pasiva.
El pasado 10 de julio Kutxabank anunciaba la creación de una nueva unidad deWealth Management que integrará y coordinará las unidades especializadas de banca personal, privada y la nueva Banca Premium, y las unidades que nutren principalmente de producto a esas redes, Kutxabank Gestión, Fineco Gestión, Baskepensiones, Kutxabank Empleo, y las áreas de ahorro previsión y seguro ahorro dentro de Kutxabank Seguros.
La nueva unidad, que gestionará más de 38.000 millones de euros en recursos de clientes, se ha fortalecido con Germán García Velasco. Según confirman fuentes de la entidad a Funds Society, el profesional se ha incorporado a la entidad dentro de esta área de Wealth Managment, liderada por Joseba Urueta, que cuenta con dos personas más en el equipo: Jone Etxeberria, y el propio Germán García Velasco.
Según su perfil de Linkedin, García Velasco se integra en el equipo para diseñar la estrategia, dirección y coordinación de las áreas de gestión patrimonial, y se ocupará también del diseño y la planificación comercial. Y reportará a Orueta.
El profesional se une a la entidad desde Acacia Inversión SGIIC, donde ha trabajado durante ocho años en Bilbao, realizando tareas de banquero privado, desarrollo de la estrategia comercial, y participando en el Comité de Inversiones, según su perfil de LinkedIn. Anteriormente trabajó durante más de cinco años en Fineco-Banca Privada de Kutxabank (como asesor financiero y responsable comercial), entidad a la que ahora vuelve.
También ha desarrollado su carrera en Abante Asesores y Banco Santander.
SpainNAB, el Consejo Asesor para la Inversión de Impacto en España, ha anunciado la renovación de su Junta Directiva en cumplimiento normativo del periodo que marcan los estatutos de la Asociación. Los miembros han sido elegidos en asamblea extraordinaria celebrada el 15 de julio y ostentarán sus cargos durante los próximos tres años.
La nueva Junta Directiva, principal órgano de representación y administración de SpainNAB, ha quedado formada por un total de nueve miembros, todos ellos profesionales de larga trayectoria y de destacado reconocimiento en el sector de la economía de impacto. Eugenio Solla, director de Sostenibilidad de CaixaBank, ha sido designado nuevo presidente de SpainNAB; mientras que Jose Moncada, presidente de Bolsa Social, y Marc Miralles, director de Sostenibilidad de Suma Capital, han sido elegidos vicepresidente y tesorero, respectivamente. De esta manera, CaixaBank mantiene la presidencia de la Asociación durante el nuevo mandato reforzando su compromiso con el sector de la economía de impacto, así como con el liderazgo y gobernanza al haber propuesto a un miembro de su Comité de Dirección para ocupar la presidencia de SpainNAB.
Además, la Junta Directiva ha quedado compuesta por seis vocales: Javier Güemes, director de Relaciones Internacionales del Grupo Social ONCE; Agustín Vitórica, fundador y Co-CEO de GAWA Capital; Arturo Benito, director general y cofundador de Impact Bridge Asset Management; María Ángeles León, fundadora y presidenta de Open Value Foundation y GSII; Ana Ruiz, socia de Transcendent y Yolanda Minguito, Business Managing Director Triodos Bank.
Colaboración público-privada, productos de impacto e internacionalización
Durante los últimos años, SpainNAB ha trabajado en la investigación, elaboración y difusión de diferentes documentos de posición que han permitido sentar las bases de la definición y características de la inversión de impacto, que ya suma más 1.208 millones de euros a cierre de 2022, según los informes anuales que publica la Asociación.
Además, se ha puesto el foco en la colaboración público-privada para el desarrollo en España de productos y vehículos financieros de impacto, como el Fondo de Impacto Social (FIS) lanzado por el Estado, con un presupuesto de 400 millones de euros para fomentar inversiones de impacto social y medioambiental; o ‘Málaga no Caduca’, el primer Contrato de Impacto Social (CIS) promovido por la Diputación de Málaga para abordar la pobreza alimentaria y la inserción laboral.
Se ha trabajado, asimismo, en materia de regulación financiera como la SFDR o en la homogenización de estándares de medición y gestión del impacto en Europa. Todo ello ha posicionado a SpainNAB como interlocutor clave del ecosistema de impacto frente al sector público en España y Europa.
A nivel internacional, hay que poner en valor la celebración de GSG Global Impact Summit que reunió en Málaga en octubre de 2023 a más de 1000 líderes de la economía de impacto provenientes de 67 países dando una gran proyección internacional para España. Cabe mencionar, la celebración, en colaboración con el Ministerio de Asuntos Exteriores, AECID y Cofides de un evento sobre inversión de impacto en el marco oficial de la presidencia semestral española del Consejo Europeo.
Foto cedidaJosep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión
Arquia Banca, entidad especializada en productos financieros para perfiles profesionales, ha lanzado el nuevo fondo Arquia Bolsa Garantizado I FI, con una rentabilidad vinculada a la revalorización del Ibex 35. El nuevo fondo, que puede contratarse hasta el 12 de septiembre de 2024 o hasta agotar la oferta de emisión de 30 millones de euros, garantiza el 100% del capital en la fecha de vencimiento, el 4 de mayo de 2028. La inversión mínima inicial y a mantener es de 500 euros.
La cartera inicial se invertirá en deuda pública -principalmente española- y también se podrá invertir hasta un 30% en renta fija privada de países de la UE, y en liquidez, y hasta un 20% en depósitos OCDE. A fecha de compra, las emisiones tendrán al menos calidad crediticia media (mínimo BBB-) o, si es inferior, la de España en cada momento. Además, el fondo invertirá al inicio un 5,58% de su patrimonio en una opción que da al fondo el derecho de percibir de varias contrapartidas el total de revalorización sobre el Ibex garantizada.
La rentabilidad que se obtendrá será la que corresponda al 50% de la revalorización punto a punto del Ibex 35, tomando como referencia inicial del índice el promedio del precio oficial de cierre de los días 12, 13 y 16 de septiembre de 2024 y como valor final, el promedio del precio oficial de cierre de los días 2, 3 y 4 de mayo de 2028.
Uno de los principales objetivos de Arquia Banca es el lanzamiento de productos que permitan a los clientes beneficiarse de las ventajas que ofrece la renta fija. Arquia Bolsa Garantizado I FI es el quinto fondo garantizado que emite la entidad, fortaleciendo esta tipología de productos entre sus clientes.
Cada 6 meses será posible reembolsar la inversión
Los clientes de Arquia Banca que apuesten por este fondo, cada seis meses podrán reembolsar su inversión sin comisiones. Sin embargo, para obtener la rentabilidad garantizada se deberá mantener la inversión hasta el vencimiento de la garantía. Las participaciones reembolsadas antes de esa fecha no tendrán garantía y se aplicará el valor liquidativo correspondiente a la fecha de solicitud.
Tal como explica Josep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión, “Arquia Bolsa Garantizado I FI es un fondo muy atractivo para todo tipo de inversores, pero está especialmente indicado para aquellos de perfil conservador, ya que permite participar de la expectativa de revalorización del Ibex 35 sin necesidad de invertir directamente en bolsa. Desde Arquia Banca queremos seguir ampliando la oferta de fondos de inversión, ya que constituyen una alternativa de gran interés para los clientes”.
