. La inversión responsable crece en España, pero se concentra en inversores institucionales
La inversión socialmente responsable crece en España, aunque sigue representando un grano de arena en el conjunto de Europa, apenas el 1%. En 2015 el patrimonio de los fondos gestionados con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno rozó los 170.000 millones de euros, un incremento del 45% desde el año 2009 y del 16,3% respecto a la anterior medición en 2013. Pero hay que tener en cuenta, como explicó Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, que “las IICs representaron el 12,4% del ahorro en España en 2015 y ahí, dentro de ese pequeño porcentaje, se encuadra la inversión responsable que supone el 47% del total”.
Eso sí, mientras en el resto de Europa la inversión responsable crece en el tramo retail, en España “no nos está pasando esto, está costando mucho que despegue. Es mínima y hablamos fundamentalmente de inversión institucional al 97%”, aseguró Garayoa en la presentación del estudio «La inversión socialmente responsable en España».
El informe añade que el crecimiento de lainversión retail dependerá de factores a largo plazo como la educación financiera y la concienciación, pero también de la voluntad de los operadores del mercado financiero y de un marco regulatorio propicio.
El principal criterio: la exclusión
Las gestoras de fondos, aseguradoras y entidades financieras que optan por introducir criterios de responsabilidad social en sus inversiones utilizan mayoritariamente el criterio más elemental, la exclusión. Según Garayoa, “es la estrategia más fácil de adoptar y España la utiliza por encima de la media europea”. La explicación es sencilla ya que se trata de la puerta de entrada a la inversión socialmente responsable para entrar más tarde en modelos más complejos.
Según el informe de Spainsif, en seis años esta estrategia ha pasado de suponer algo más del 2% del total del patrimonio gestionado bajo estrategias ISR a suponer el 14% del volumen total. Entre los años 2013 y 2015, el crecimiento se consolidó, creciendo un 30%, hasta alcanzar los 24.000 millones de euros.
Tras la exclusión el siguiente criterio más utilizado es el “Best in Class”, o lo que es lo mismo, un screening de empresas positivo en el que se identifican las que obtengan mejores resultados ASG (criterios ambientales, sociales y de gobernanza). Este tipo de estrategia requiere un esfuerzo superior por parte del inversor. A esta estrategia se suman la inversión temática, que se caracteriza por apostar por determinados sectores relacionados con una temática específica como energía o utilities. Por último, está la inversión de impacto, la de más reciente definición, donde se incluyen las microfinanzas, los Green bonds o bonos verdes y la financiación participativa (crowfunding).
España, una isla en Europa
Los datos nacionales contrastan con las cifras de la inversión responsable en Europa. Según Eurosif, este mercado movió 20 billones de euros en 2015, un 18,3% más respecto a 2013, impulsado por países como Reino Unido, Francia y Holanda.
En Reino Unido, el volumen de activos gestionados ascendió a 5,62 billones de euros, un 26,5% más; en Francia fue de 3,69 billones, un 29,3% más; y en Holanda de 3,26 billones de euros, con un aumento del 24,5%. Destaca entre 2013 y 2015 el crecimiento de países como Alemania, donde la inversión responsable subió un 394,5% en dos años, hasta 1,91 millones, y Suiza, donde lo hizo un 389%, con 2,87 millones.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Álvaro Millán
. Pioneer y Amundi, cerca de concluir su integración en el primer semestre tras el visto bueno de Bruselas
La Comisión europea considera que la compra de Pioneer Investments por Amundi no tendrá un impacto negativo en el espacio económico europeo y ha dado luz verde para que la integración siga su curso.
“La operación no plantearía problemas de competencia dada la complementariedad entre las actividades de las empresas, el pequeño aumento resultante de la operación y la existencia de varios competidores, lo que garantiza una elección suficiente para los clientes”, explica el comunicado de Bruselas.
De esta forma Amundi, filial de Crédit Agricole, podría cumplir con los plazos previstos y tener cerrados los flecos de la operación antes de la primer mitad de este año, tal y como desean los máximos responsables de la gestora francesa.
La compra de Pioneer, valorada en 3.545 millones de euros, fue notificada a Bruselas el pasado 20 de febrero y ha sido examinada bajo el procedimiento normal de control de fusiones.
La octava gestora del mundo
La adquisición convierte al grupo resultante en el octavo mayor gestor de activos global con casi 1,3 billones de euros de activos bajo gestión y permitirá a Amundi reforzar su liderazgo en los principales mercados europeos. “La entidad resultante será número uno en Francia, estará entre las tres primeras en Italia y en Austria, y tendrá una posición fuerte en Alemania”, señala la gestora francesa.
Italia, que se convertirá en el segundo mercado doméstico para Amundi con 160.000 millones de euros bajo gestión, será también uno de los centros de inversión del grupo y, según Amundi, no se prevén despidos sino “un incremento en el número de empleados en Milán”. Amundi también se beneficiará de una plataforma estadounidense líder en términos de gestión y distribución.
La operación generará para Amundi sinergias antes de impuestos de aproximadamente 180 millones de euros a lo largo de los próximos tres años tras su debut bursátil en noviembre de 2016. Los costes totales de la integración se estiman en 190 millones de euros antes de impuestos y se espera que se introduzcan gradualmente en 2017 y 2018.
Andreas Utermann, CEO, y George McKay, responsable de Distribución global de Allianz GI, ayer en rueda de prensa.. Allianz GI impulsa su crecimiento global sin pensar en grandes compras y con el foco en estrategias alternativas y de sostenibilidad
Las últimas décadas -y en un entorno propicio de mercado y para el negocio de gestión activa, que entonces no tenía que hacer frente a la amenaza de la gestión pasiva-, han dado margen para la complacencia por parte de las gestoras. Pero ese tiempo ha llegado a su fin de forma que, inmersas en un nuevo entorno caracterizado por un encarecimiento de los costes del negocio y la reducción en los márgenes, la presión en precios debido al acceso más barato a la beta, y la también presión de los clientes, las gestoras están tomando conciencia de los cambios que requiere la industria. Cambios tales como una mayor flexibilidad, el empleo de recursos para invertir y poder atender las necesidades de los clientes, inversión en digitalización y acceso a datos…. un camino que ya ha emprendido Allianz Global Investors, según explicaba ayer en rueda de prensa su CEO y CIO global, Andreas Utermann. La escala –pero sin pensar ahora en grandes compras-, la extensión del negocio de forma global y la diversificación (tanto por activos, geografías y clientes) son sus claves para cumplir el plan iniciado en 2012 y con el que pretenden convertirse en una de las gestoras líderes globales de cara a 2020.
“Los costes están creciendo, los ingresos están bajo presión y la industria está consolidándose con fuerza”, explica el CEO, tras unos años llenos de especulaciones pero sin movimientos reales, que se están disparando en los últimos meses, con operaciones como las fusiones Aberdeen-Standard Life, Pioneer-Amundi o Janus-Henderson. “Habrá muchos otros, es el momento de la consolidación y hay muchos motivos para ello”: un escenario de bajos retornos y crecimiento, incertidumbres políticas y sus posibles impactos en la industria, volatilidad de mercado, regulación creciente, mayores requisitos de capital y costes están limitando la productividad de las gestoras y llevando a esos movimientos.
Con su modelo multiboutique sin una sede central y con fuerte presencia local en diferentes mercados de Europa, EE.UU. y Asia, sin embargo en Allianz GI no piensan de momento en unirse al carro de las grandes compras y fusiones (tras un impulso en los últimos años que también se ha apoyado en el crecimiento inorgánico, con adquisiciones como el gestor de renta fija Rogge Global Partnerts y Sound Harbor Partners –con el que han creado su plataforma de deuda privada global-) y, en vez de centrarse ciegamente en el tamaño, piensan más bien en la productividad y en la diversificación global para lograr sus objetivos. Porque las compras no pueden llegar a cualquier precio: “No creemos que se pueda tener éxito si eres demasiado pequeño o mediano, pero por el momento consideramos que nuestra estrategia de crecimiento es apropiada. Hemos necesitado hacer compras en el pasado pero hemos sido muy selectivos eligiendo las capacidades necesarias. Hay otras oportunidades pero la realidad es que hemos de tener mucha cautela: hasta ahora hemos logrado muy buen crecimiento sin destruir el negocio y ahora podemos acelerarlo pero no necesitamos hacerlo a través de grandes adquisiciones porque nos distraería. La clave es estar en las ubicaciones correctas con los productos adecuados, y el crecimiento vendrá por ahí”, comenta George McKay, responsable global de Distribución y global COO.
“Tenemos una cultura muy fuerte, alineada, integrada y orgánica en cómo operamos y cualquier adquisición necesita encajar. Queremos cumplir los objetivos de 2020 y crecer en rentabilidad, pero con una cultura intacta”, añade Utermann. Por eso, a pesar de reconocer la importancia de la escala, el CEO descarta una posible fusión con PIMCO, la otra gestora del grupo asegurador Allianz: “A los accionistas les gusta este modelo de diversidad, pues somos diferentes en varios aspectos y capacidades. Las grandes gestoras evolucionan con diferentes culturas y, al juntarlas, 1 más 1 no siempre son 2,5 sino que a veces suman 1,5”, añade. Allianz GI, que cuenta con 480.000 millones de euros en activos bajo gestión, ha logrado mejorar sus cifras de ingresos cada año y considera que lo más importante no es tanto el volumen de negocio como el perfil de rentabilidad, que les permita seguir invirtiendo: “Los negocios necesitan crecer pero no hay números mágicos: con el volumen actual tenemos suficiente para ofrecer un buen servicio y proposición de valor”, sin necesidad de grandes adquisiciones, insiste el CEO.
Modelo multiboutique y global
Allianz GI apuesta por un modelo multiboutique. “Si en lugar de por un modelo exportador optas por uno multiboutique para estar lo más cerca posible del cliente y entender sus necesidades, y presente en más geografías, canales y clientes, puede que los costes aumenten pero las capacidades de crecimiento son mayores y ayudan a la rentabilidad del negocio”, añade Utermann. Porque los expertos de Allianz GI están convencidos de que, para sobrevivir en este entorno, es clave contar con una proposición de valor acorde con las necesidades de los clientes, y estar cerca de ellos: de ahí los esfuerzos por la internacionalización del negocio y el desarrollo de la presencia local –ahora en ocho lugares-. De cara al futuro, su intención es impulsar la presencia en mercados como Reino Unido, EE.UU. o China.
“Somos fuertes en mercados como Alemania, Francia o Italia y también tenemos fuertes capacidades en Reino Unido, pero allí no tenemos el tamaño que podríamos lograr”, explica McKay, añadiendo que el Brexit no es algo que les preocupe. También quieren impulsar las capacidades en EE.UU. y en Asia, donde la presencia en Hong Kong y Singapur puede impulsarse con un mayor crecimiento en China –aunque con cautela, pues es un mercado difícil de entender y que presenta numerosos retos- y también en Japón –donde los esfuerzos en distribución están empezando a dar mayores frutos-.
Y, de la mano de esa expansión y nueva realidad, la gestora también se podría plantear reestructurar su régimen de comisiones: “Hace 20 años no había gestión pasiva y los clientes estaban felices de pagar por acceder a la beta tanto como al alfa pero eso ha cambiado y hay que preguntarnos qué significa para nuestra estructura de comisiones”, dice el CEO. El experto habla de la posibilidad de rebajar la comisión de gestión en algunos casos casi a cero y compensar con una de rentabilidad, pero matiza que solo en algunos fondos, pues eso no es algo que guste a todos los clientes ni que pueda encajar en todas las clases de activos. “Dependerá de muchas cosas pero conceptualmente la conversación seguirá por la idea de una comisión fija y una comisión variable de rentabilidad”.
Alternativos y sostenibilidad: principales estrategias
La diversificación del negocio en Allianz GI no solo llega a los canales de clientes (actualmente el 70% institucionales y el 30% minoristas) y geografías, sino también a sus estrategias: Utermann señala como estrategias clave para la expansión las inversiones alternativas, así como la sostenibilidad, la ISR y el compromiso corporativo, algo en lo que ya trabajan. “Estos nuevos desarrollos cubrirán todo lo que hacemos, necesitamos estar más alineados y enfocados en todos los aspectos de la sostenibilidad”, decía el CEO.
En la proposición de valor y alfa de la gestora en un mundo en el que la beta pisa fuerte, tienen una gran importancia sus propuestas capaces de captar flujos en el escenario actual: “Es cierto que la gestión pasiva ha quitado negocio a la gestión activa core, pero no ha crecido a costa de todo. Estrategias como especialidades en gestión activa y alternativos han crecido también”, dice el CEO, convencido de que “los gestores activos siguen siendo muy necesarios, en un entorno de bajos retornos”.
Como ejemplos de segmentos que viene desarrollando la gestora en gestión activa y que están captando flujos destaca estrategias concentradas –con alto active share, como su estrategia de bolsa japonesa, con solo 15 valores-, estrategias flexibles y sin restricciones, aquellas en las que se optimiza el riesgo (propuestas con alto active share y ratio de información pero bajo tracking error, para invertir a largo plazo y con baja volatilidad) y, en cuarto lugar, estrategias alternativas y de retorno absoluto, en las que la gestora viene desarrollando su negocio con fuerza. Desde 2012, incorporó un equipo de deuda en infraestructuras, y más tarde de equity y energías renovables, lanzó un fondo de deuda emergente y se hizo con Sound Harbour Partners, para crear crear su plataforma de deuda privada.
Deborah Zurkow, responsable de alternativos de la gestora desde 2012, explicó que Allianz GI cuenta con 34.000 millones de euros en este segmento, el 40% de los cuales está en fondos líquidos alternativos y el resto, en ilíquidos. Un segmento en el que vislumbra “muchas oportunidades” y que ha evolucionado mucho desde los 2.000 millones con que contaba en 2013 (gracias a un crecimiento tanto orgánico como inorgánico), siempre con un enfoque de gestión activa y centrada en las necesidades del cliente. Las gestoras están invirtiendo en este segmento no solo para aumentar los retornos, sino también para aumentar la diversificación y reducir la correlación con el resto de las carteras, dice. Para la experta, las grandes áreas de crecimiento en alternativos están en los UCITS o alternativos líquidos y en la deuda privada (y préstamos institucionales), que impulsa desde la entidad.
Apuesta digital
Los expertos tampoco olvidan la digitalización y avances necesarios en un mundo como el actual. Tobias C. Pross, responsable de EMEA, explicó algunos avances en este campo. En el caso de los roboadvisors, trabajan con MoneyFarm, el primero en Reino Unido que funciona con fondos activos y augura próximos desarrollos en este campo en otros mercados. “Estamos trabajando con roboadvisors, como híbridos para ayudar a los asesores a realizar sus tareas”, añade. Tras unos años de reconstrucción de marca, reestructuración y avances tecnológicos, McKay también señala que la entidad está en una posición con capacidad para consolidarse como una de las principales gestoras del mundo y su estrategia de crecimiento, para crear Allianz GI 2.0, sigue adelante, utilizando la tecnología para impulsar la digitalización del negocio y con el objetivo también de dar un impulso a su marca.
Foto cedida. El profesor de CUNEF Santiago Carbó, nuevo presidente de la International Banking, Economics and Finance Association (IBEFA)
Santiago Carbó Valverde, catedrático de Economía de CUNEF, ha sido nombrado nuevo presidente de la International Banking, Economics and Finance (IBEFA) para 2017. La decisión se adoptó en la reunión anual de esta institución, celebrada la semana pasada en Chicago. A lo largo de 2016, Carbó ocupó el cargo de presidente electo de la asociación y dirigió su comité científico.
Fundada en 1972, IBEFA (anteriormente denominada NAEFA) es una organización internacional, que agrupa a investigadores de excelencia en economía, finanzas y banca, sin fines de lucro, dedicada al estudio de cuestiones bancarias, económicas y financieras en diferentes países y en toda la economía mundial y los mercados financieros.
Entre los objetivos que persigue esta organización destacan el estudio de cuestiones bancarias, económicas y financieras en todo el mundo, proporcionar un marco para el intercambio de ideas entre sus miembros y la investigación, fomentar la investigación individual y colectiva afrontar los fines de esta asociación, así como las relaciones amistosas y colaboraciones con otras asociaciones profesionales de finanzas en todo el mundo.
Santiago Carbó es catedrático del área de Economía e Historia de CUNEF y catedrático de Economía y Finanzas de la Bangor University (Reino Unido). Anteriormente también fue Catedrático de Fundamentos del Análisis Económico de la Universidad de Granada. Además, ocupa el puesto de Director de Estudios Financieros de la Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS) y el de consejero independiente de Cecabank. También ha colaborado y asesorado a instituciones públicas como el Banco Central Europeo y la Federal Reserve Bank of Chicago.
Carbó es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Valencia, Doctor (PhD) in Economics y Master in Banking and Finance por la University of Wales, Bangor (Reino Unido).
Foto: Janus Capital . PIMCO cierra sus diferencias con Bill Gross con un acuerdo por el que pagará 81 millones de dólares
Hace más de dos años que Bill Gross abandonó PIMCO, la gestora que ayudó a fundar en 1971 y en la que se convirtió el gurú de renta fija que todo el mundo conoce. Sin embargo, los detalles de su salida no estuvieron nunca claros del todo. Muestra de ello es que pocos meses después de fichar por Janus Capital, Gross demandó a PIMCO y a su matriz, Allianz SE, nada menos que por 200 millones de dólares.
Gross consideraba que había sido obligado a abandonar su cargo como director de inversiones debido a su oposición a la visión de los ejecutivos, que buscaban cambiar el enfoque tradicional de la gestora de fondos de renta fija hacia estrategias de mayor riesgo con las que obtener rendimientos y bonus más altos para los directivos.
Al final la sangre no ha llegado al río y la firma hizo público ayer un acuerdo por el que pagará al gestor unos 81 millones de dólares, con el que eludirá de esta forma un enfrentamiento en los tribunales. La demanda había sido presentada en en un juzgado de Santa Ana, California.
Según Bloomberg, PIMCO se ha comprometido también a crear una sala de los fundadores en honor a Gross y a los otros gestores que pusieron en marcha la firma hace 46 años. Gross fue durante ese tiempo gestor del Pimco Total Return Fund, el que una vez fuera el fondo más grande del mundo por activos bajo gestión.
La otra concesión de la gestora para cerrar el acuerdo es que nombrará a Gross director emérito de la fundación benéfica de la firma. Dos puntos que parecen reconocer al fin la importancia que tuvo Bill Gross en convertir PIMCO en el gigante de la renta fija que es hoy en día.
Los bomberos al salir de Madrid, foto cedida. Fundación MAPFRE envía bomberos y potabilizadoras a Perú
José López, Antonio García, Antonio Cobos, Lorenzo Alvarez, Angel Pardal y Francisco Luque, del Consorcio Provincial de Bomberos de Málaga han llegado a Lima (Perú). Su principal misión como expertos en catástrofes naturales es trasladar e instalar cuatro plantas potabilizadoras para abastecer con agua potable a 16.000 personas por día en las zonas de Piura, Trujillo, Huarmey y Chosica, de las más devastadas por el fenómeno “El Niño Costero”.
También tienen como misión formar a los bomberos de Perú, colaboradores de Fundación MAPFRE, en la utilización de este tipo de máquinas, imprescindibles para que los miles de afectados de estos municipios y alrededores puedan beber agua, asearse y cocinar. Evitando problemas sanitarios que agravarían la situación de los niños y las familias tan vulnerables en estos momentos.
Todos viajan con el apoyo de Fundación MAPFRE, entidad que coordina y financia este viaje de cooperación, que tiene previsto finalizar el próximo domingo de 2 de abril.
Julio Domingo, director general de Fundación MAPFRE, ha señalado “la satisfacción” que supone para la entidad poner en marcha iniciativas de tanta relevancia. Además, ha destacado que “este tipo de catástrofes que, pueden parecer lejanas desde la óptica europea, no nos pueden dejar indiferentes”.
Por su parte, José Antonio García Belaunde, embajador del Perú en España, ha mostrado su agradecimiento a Fundación MAPFRE y ha destacado que las potabilizadoras «son muy importantes» ya que las presas de agua «se han llenado de lodo».
Este proyecto de cooperación se suma a la intensa campaña de microdonaciones que ha puesto en marcha Fundación MAPFRE a través de su web, y que, hasta el momento, ha recaudado cerca de 61.000 euros. El objetivo es alcanzar una cifra total de 200.000 euros. Los fondos se destinarán para enviar bolsas con alimentos y artículos de primera necesidad.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Travis Wise. La mejora de los datos fundamentales de la banca europea sitúa la deuda financiera híbrida en el punto de mira
M&G Investments ha lanzado dos fondos de volatilidad controlada con el objetivo de generar rentabilidades absolutas. Los fondos estarán domiciliados en Luxemburgo y serán gestionados por el equipo de renta fija minorista de M&G, dirigido por Jim Leaviss, y por el equipo de Multiactivos, dirigido por Dave Fishwick.
El primero de los dos lanzamientos, el M&G Absolute Return Bond Fund, estará co-gestionado por Jim Leaviss y Wolfgang Bauer. El fondo tendrá como objetivo una revalorización del euríbor a tres meses más un 2,5% anual, antes de comisiones, en cualquier periodo de tres años y en cualquier condición de mercado.
Los gestores combinarán el análisis top-down con una rigurosa selección de valores y una sólida gestión del riesgo. El fondo cuenta con un enfoque de inversión flexible, ofreciendo acceso a los inversores a una gama de bonos corporativos, soberanos y mercados de divisas de cualquier lugar del mundo y denominados en cualquier moneda.
Por su parte, el M&G Global Target Return Fund estará gestionado por Tristan Hanson y tendrá un objetivo de revalorización del euríbor a tres meses más un 4% anual, antes de comisiones, durante un periodo de tres años y en cualquier condición de mercado.
El fondo tiene un enfoque de inversión muy flexible, con la capacidad de tomar posiciones netas positivas o negativas en cualquier clase de activo. Al carecer de una posición neutral, el fondo pretende mantener una muy baja correlación con cualquier clase de activo a largo plazo. Además, mantendrá un especial enfoque en el control de la volatilidad y pérdidas a corto plazo.
“El entorno de mercado actual resulta especialmente complicado para inversores con un perfil de riesgo conservador y una alta aversión al riesgo, ya que muchos de los activos a los que históricamente han recurrido ofrecen ahora rentabilidades potenciales muy bajas o incluso negativas. M&G ha diseñado estos fondos pensando en estos inversores, con el objetivo ayudarles a obtener unas rentabilidades razonables sin exponerse a fluctuaciones frecuentes o significativas”, explica Graham Mason, responsable de los equipos de inversión minorista de M&G.
El M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund y el M&G (Lux) Global Target Return Fund son las dos primeras estrategias disponibles a través de la nueva sicav luxemburguesa para inversores minoristas de M&G, lanzada en diciembre de 2016.
Foto: LinkedIn. Isabel Romero Galán abandona su puesto como responsable de selección de fondos en Popular Gestión Privada
Cambios en el equipo de selección de fondos de Popular Gestión Privada, la gestora de Popular Banca Privada. Según ha podido saber Funds Society, su hasta ahora responsable, Isabel Romero Galán, ha abandonado la entidad.
Romero Galán era hasta hace poco responsable de selección de fondos y gestora de inversiones en la entidad, puesto que ha tenido durante dos años en los que se ha ocupado del análisis y selección de fondos recomendados tanto para la red de banqueros de Popular Banca Privada como para los productos propios de la gestora; carteras gestionadas, sicavs y fondos de inversión, danto también soporte a la red de ventas de banqueros y agentes, entre otras funciones.
Romero se unió a la entidad en abril de 2015, tras casi ocho años en Citi, primero en la unidad de operaciones con fondos e inversiones y en los últimos ocho años como responsable del negocio de fondos de inversión, estrategias de producto, y análisis y selección de fondos recomendados.
Según su perfil de LinkedIn, estudió Dirección Comercial y Marketing en la Universidad Autónoma de Madrid y tiene el título de EFPA.
Fuentes cercanas a Popular, donde han confirmado su salida, explican que el equipo se está reorganizando actualmente pero de momento no hay novedades sobre su estructura futura.
Rocío Ledesma. Foto: LinkedIn. Rocío Ledesma se incorpora a Global Institutional Investors, la firma especializada en private equity fundada por Paz Ambrosy
La industria de asesoramiento e inversiones en España sigue moviéndose. Funds Society ha podido saber que Rocío Ledesma del Fresno, hasta finales del año pasado en Andbank, se ha incorporado a Global Institutional Investors (GII), firma de asesoramiento independiente global, con oficinas en Madrid, Londres y Latinoamérica, especializada en private equity, real estate e inversiones directas y fundada por Paz Ambrosy.
Global Institutional Investors es una empresa independiente, con más de nueve años de vida y oficinas en Iberia y América Latina. Está especializada en el sector del private equity y sobre todo en operaciones de crecimiento y recovery, con gran capacidad para originar, estructurar y gestionar las transacciones, tanto en primario como en secundario. A lo largo de estos años, GII ha conseguido crear una red de contactos que genera sinergias entre los distintos jugadores de mercado y que permite colaborar en cualquier operación, aprovechándose también de su alcance internacional: fondos de capital riesgo o de inversión en deuda, empresarios, corporaciones, family offices e inversores institucionales. “Todos somos emprendedores que previamente hemos invertido en varias compañías y con una historia en el mundo del capital riesgo. Es por ello que la experiencia es demostrable y además está alineada con nuestros inversores”, comentan desde GII.
“La incorporación de Ledesma, con más de 20 años de experiencia en el asesoramiento de productos e inversiones dentro de la banca privada, va a permitir a GII acercar estas operaciones a inversores institucionales y family offices, así como a analizar y estructurar inversiones más alineadas con las necesidades de los clientes de estas entidades”, explican desde la firma a Funds Society. Desde Madrid, Ledesma se incorpora como Managing Director, según figura en su perfil del LinkedIn.
La firma fue fundada por Paz Ambrosy, Corporate Partners Director en el IE Business School y que forma parte del equipo de Nmas1 Private Equity Fund. También invierte de forma privada en varias compañías, y tiene un MBA del IE Business School y un BA en Derecho en la Universidad Autónoma de Madrid. En el equipo figuran también José Félix Gandur, Fernando Vivar, Andrés Ballesteros, Antón Chaver, Hans Seeman y Aditya Malhotra.
El equipo se amplía ahora con Rocío Ledesma. Antes de incorporarse a la entidad, trabajó como directora de Productos y Asesoramiento en Andbank, desde octubre de 2013 hasta finales del año pasado. Antes, fue socia directora de la empresa Debebé y también fue profesora en EUDE, Escuela Europea de Dirección y Empresa, y directora de Productos, Tesorería y Renta Fija y Capital Riesgo en Banif (puesto que ocupó durante casi una década).
Ledesma es licenciada en Artes en Administración de Negocios Internacionales y disciplina académica Minor en Economía Internacional por la American University de París, tiene el título Profesional de Analista Financiero Europeo por el IEAF y es Master en Finanzas por Icade.
Pixabay CC0 Public DomainPixabay. Pictet señala el agua como una alternativa líquida a la inversión en infraestructuras
Pictet AM organiza, para inversores profesionales, una conferencia bajo el título “Agua: una alternativa líquida a la inversión” que tendrá lugar primero en Madrid, el próximo 30 de marzo en el Club Financiero Génova, y posteriormente en Barcelona el 31 de marzo, en el Círculo Ecuestre.
Esta conferencia, que se celebra días después del Día Mundial de Agua (22 de marzo) tratará sobre los activos de recursos naturales y estará impartida por Marc Olivier Buffle, especialista de Pictet AM. En este sentido, Mar Olivier tratará el interés de los activos reales ligados a recursos naturales, donde las industrias del agua son una alternativa liquida a la inversión tradicional en infraestructuras, con atractivo perfil de rentabilidad/riesgo, partiendo de un contexto de expectativas de recuperación sincronizada y reflación.
La conferencia, que tanto en Madrid como en Barcelona comenzará a las 9.00 horas, tiene validez de una hora de recertificación European Financial Advisor, EFA y European Financial Planner, EFP.
Desde la organización, se ruega confirmar asistencia a Valérie Gavello a través del correo vgavello@pictet.com o en el teléfono 915382506. Además se solicita que los asociados EFPA España indiquen nombre, apellidos y DNI o número de asociado.