Geoffroy Goenen, foto cedida. Renta variable europea: ¿un soplo de aire fresco para los inversores?
De acuerdo con Geoffroy Goenen, director de Gestión Fundamental de Renta Variable Europea en Candriam Investors Group, de 2014 a 2016, el mercado europeo acumuló un retraso de cerca del 30% con respecto a Estados Unidos. Tan sólo en 2016, más de 100.000 millones de dólares salieron de los fondos de bolsa europea. Sin embargo, es momento para volver al activo.
En opinión del especialista, tras haber gozado de mayor atractivo durante mucho tiempo, «es probable que los mercados estadounidenses hayan agotado la mayor parte de su recorrido alcista a corto plazo, al menos en rendimiento relativo frente a Europa».
Según el experto, Europa es el mercado de renta variable más atractivo por tres razones: sentimiento, fundamentales y squeeze. «Los indicadores económicos y de confianza extremadamente positivos, la reciente disipación de grandes incógnitas políticas, el nuevo auge europeo y la llegada de capitales internacionales a un mercado más estrecho convergen para convertir a Europa en la zona más atractiva para invertir en renta variable», señala Goenen.
Con esto en mente, en Candriam creen que, a corto plazo, las empresas cíclicas serán las primeras beneficiadas de tal apogeo. Mientras que a largo plazo, «las empresas innovadoras y expuestas a las principales tendencias estructurales marcarán la diferencia en cuanto a rentabilidad», concluyen.
Beltrán de la Lastra hablaba ayer, en la conferencia anual con Inversores.. Beltrán de la Lastra (Bestinver): “Tener el respaldo de Acciona nos da un punto de apoyo incomparable con ninguna otra aventura que pueda estar surgiendo hoy”
Hace justamente tres décadas, Bestinver nacía y no tardaba en erigirse como el estandarte de la gestión value en España, si bien en los últimos años han surgido competidores, entidades gestoras que han visto la luz adoptando esta misma filosofía de inversión. Frente a otros proyectos -entre ellos, las gestoras creadas por el anterior equipo de Bestinver, azValor AM y Cobas AM-, Beltrán de la Lastra, responsable de Inversiones de Bestinver, explicaba lo que les diferencia de su competencia directa en España: su equipo de inversión y el respaldo de Acciona.
“Creemos profundamente que si hacemos las cosas bien nos irá bien; tenemos un equipo de inversión y análisis que es incomparable con ninguno otro que hay en España, y es solo comparable con lo mejor de Europa”, decía en el marco de la XVI Conferencia Anual de Inversores de Bestinver, celebrada este lunes en Madrid. Pero sobre todo señalaba la importancia de contar con el respaldo de un gran grupo como Acciona: “Ese respaldo es muy valioso en el día a día y crítico en los momentos difíciles. Tener esa estructura accionarial detrás da un punto de apoyo incomparable con ninguna otra “aventura” que pueda estar surgiendo hoy”, aseguró.
De hecho, la conferencia contó con la presencia del presidente de Acciona, José Manuel Entrecanales, como muestra de ese apoyo que, recordó, Bestinver ha tenido a lo largo de los 30 años cumplidos: “Hemos vivido burbujas: a principios de los 2000 Bestinver descartó invertir en valores tecnológicos, y en 2008, en momentos de pánico inversor, Acciona prestó el respaldo necesario para no tener que vender participaciones con descuento. El tiempo nos ha dado la razón, y el prestigio, la credibilidad y la reputación se van forjando con tropiezos y aciertos, y sobre todo con coherencia, método y rigor. Aquí cada negocio se entiende como accionistas y como inversores”, comentó.
Entrecanales presumió de la que es “la mayor gestora independiente en España, con casi 6.000 millones de euros bajo gestión y un gran equipo”, y a la que auguró “un brillante futuro” para los próximos 30 años. “La razón del éxito del Bestinver se debe a la sencillez de su política de inversión, consistente en un enfoque a largo plazo, las apuestas seguras y sólidas, la aplicación de un análisis riguroso de los negocios y la prioridad de protección del capital sobre el retorno: se trata de preservar los principios básicos del value investing, así como los valores de Acciona y el ADN habitual de la empresa familiar”, comentaba el presidente.
Defensa de la gestión activa
Preguntado por el reto de la gestión pasiva, que suele hacerlo bien en momentos positivos de mercado y crecimiento económico, De la Lastra habló de la ironía y la oportunidad que supone precisamente para los gestores activos el auge de la gestión pasiva: “Hay una ironía en el mercado con la gestión pasiva, que ha llegado a su punto de máximo auge, en un momento en el que las valoraciones están en el máximo nivel de polarización visto en años. Es el peor momento posible porque hay un segmento de mercado francamente caro y ahí están invertidos un gran porcentaje de productos pasivos. Cuando se habla del crecimiento de la gestión pasiva no nos podemos alegrar más porque sabemos que esos fondos pasivos son la fuente de nuestros retornos en el futuro”, explica el responsable de Inversiones.
Ricardo Cañete, responsable de Renta Variable, añadía que, “si uno tiene el modelo bien implementado, el proceso claro, visión de largo plazo y un buen equipo de analistas, la gestión activa siempre va a tener retornos por encima de la pasiva”. Como muestra, Gustavo Trillo, responsable comercial, hablaba de números: en un entorno en el que es muy difícil encontrar fondos que lo hicieran bien en 2015, 2016 y lo que va de 2017, mostró rentabilidades en la cartera internacional de Bestinver del 13%, 11,3% y 12%, respectivamente, con retornos acumulados en menos de tres años del 42%.
El reto de las pensiones
En este entorno, los gestores explicaban que la gestora está dispuesta y preparada para captar las inversiones que pueden proceder del proceso de transformación del ahorrador español en inversor, en la búsqueda de ese valor añadido. “Hemos de aportar nuestro granito de arena para transformar al ahorrador en inversor. Ha de poner el dinero a trabajar y ahí en España estamos rezagados pero no hemos de condenarnos a ser más pobres que el resto”, decía De la Lastra al hablar de los dos problemas que afronta en España con el tema de las pensiones.
Ante la pregunta de en qué invertir con 65 años, y qué porcentaje se tener en renta variable, respondía que “uno muy grande” porque la esperanza de vida supone 20 años más de media y, “estar en bonos o liquidez al cero por ciento es muy poco”. Eso sí, sin invertir el capital que se pueda necesitar los próximos 2-3 años para evitar riesgos de volatilidad del mercado.
Además de ese reto de transformación en inversores, el segundo tema clave es el déficit de ahorro a largo plazo. “La sociedad no es muy consciente pero a medida que pasen los años nos iremos dando cuenta y el ahorro se tendrá que canalizar de algún modo. Es complicado pensar que el ahorro actual nos va a llegar para tener en el futuro un nivel de vida parecido al que tenemos a día de hoy”, decía Cañete.
Un mercado con oportunidades
Sobre la situación actual del mercado, De la Lastra negaba estar en un punto de altos precios y falta de oportunidades: “Hablar de la actual fase alcista bursátil tiene su miga porque hace 12 meses se hablaba de fase bajista. Las cosas cambian muy rápido y eso nos recuerda por qué hemos de estar invertidos en bolsa el máximo tiempo posible, pues predecir cuándo vendrán los retornos es casi imposible”. A pesar de las últimas subidas, defiende que el mercado europeo sigue estando no mucho más alto que hace una década: “Seguimos encontrando muchas compañías muy por debajo de su valor, con cotizaciones atractivas. Es un momento para la calma, para hacer caja con las subidas y, en esos casos, seguir trabajando en la lista de la compra”. Todo, con el objetivo de lograr retornos anuales, de forma consistente, de en torno al 10%.
El entorno actual, dice, se caracteriza por una gran polarización que alimenta esas oportunidades, pues en unos casos las valoraciones son muy altas y en otros muy atractivas. Además, en estos últimos seis meses, el mercado está más normalizado y los riesgos políticos parecen haber disminuido -si bien ese riesgo sigue latente-, de forma que las oportunidades vienen más “compañía a compañía”.
De la Lastra también incidía en que lo más importante es la gestión del riesgo, es decir, evitar la tentación de asumir más riesgo para lograr más retornos.
¿Oportunidades en los bancos pese a Popular?
Entre otras, los gestores repasaron las oportunidades de inversión en el pasado que aportaron grandes beneficios a la cartera (como firmas exportadoras o defensivas británicas tras el Brexit; buenas financieras como ING; Roche y Bayer en el sector farmacéutico; la firma brasileña de supermercados CBD, la española Viscofán o la firma de medios Pearson…) y reconocieron que algunas oportunidades pueden estar en banca.
La gestora no tiene posiciones en Popular, pero ve potencial en algunos bancos europeos y españoles pues, a pesar del entorno de bajos tipos, las valoraciones y la capacidad de generar beneficios son “relativamente atractivas”. Cañete augura, teniendo en cuenta la posibilidad de subidas de tipos de 40 puntos básicos en Europa en los próximos 5-7 años, un importante crecimiento del margen financiero que se trasladará al beneficio neto, “algo que el mercado no está reflejando”, de forma que, si el banco es sólido, está bien capitalizado, tiene potencial de crecimiento a largo plazo y cotiza a un precio por debajo de su valor en libros, “puede ser una idea de inversión razonable”.
Foto: Youtube. ¿Quiere invitar a siete amigos a comer con Warren Buffett?
Todavía está a tiempo de invitar a siete amigos a almorzar con Warren Buffett en el conocido establecimiento Smith & Wollensky, de Nueva York, pues, como cada año, el CEO de Berkshire Hathawaysubasta dicho honor en beneficio de Glide Foundation.
Se trata de una fundación sin ánimo de lucro que lleva a cabo programas antipobreza en el área de San Francisco, con la que Buffett lleva más de 17 años colaborando y para la que, en este tiempo, ha recaudado más de 24 millones de dólares.
La puja arrancó arrancó el domingo a las 7 de la tarde en 25.000 dólares y aceptará cifras superiores hasta este viernes.
El año pasado, el ganador tuvo que desembolsar 3.456.789 dólares, igualando el récord establecido en 2012.
. “Las valoraciones del high yield europeo están respaldadas por sólidos fundamentales empresariales y mejores factores técnicos del mercado”
Bernard Hunter, especialista de inversiones de high yield en UBS Asset Management, explicó recientemente en Madrid las ventajas de invertir en euros en este activo en un momento en el que los fundamentales europeos se están volviendo más fuertes.
Hunter, responsable de comunicar el enfoque de la gestora a clientes y consultores, destacó que la inversión en high yield requiere de grandes equipos con sólidos conocimientos en todas las clases de renta fija, desde investment grade a deuda de mercados emergentes, así como high yield.
A modo de ejemplo, Hunter recordó que cuando “se rebajó la calificación crediticia de Rusia y Brasil de investment grade a high yield hace unos dos años, muchas compañías brasileñas y rusas fueron incluidas en índices de high yield. Como tenemos un equipo dedicado a los mercados emergentes, UBS AM ya estaba cubriendo a esas compañías”.
Esto último es muy importante a la hora de ampliar el conocimiento del universo de inversión. Así, indicó Hunter durante este encuentro, UBS Asset Management está aprovechando su amplio equipo de renta fija para obtener mejores resultados que los de firmas con un estilo más de boutique que invierten en esta clase de activo.
“El análisis es la parte central de lo que hacemos”, explicó cuando comparaba la estructura de los equipos de la gestora con los de otras compañías. “La forma en la que gestionamos los fondos es una fuerte combinación de la visión top-down del escenario macroeconómico global de nuestros gestores de carteras y de la visión bottom-up de las compañías que siguen nuestros analistas”, dijo.
Previsiones para el segundo semestre
Hunter también analizó la previsión de mercado actual para esta clase de activo y subrayó que “los diferenciales de high yield se han contraído bastante, por lo que los rendimientos han caído, pero pensamos que todavía está valorado razonablemente es que creemos que habrá pocos impagos este año. Cada año, nuestro equipo de análisis hace un análisis bottom-up muy detallado de todas las compañías que cubren para valorar cuáles piensan que van a incurrir en impago”.
La previsión de UBS AM sobre el ratio de impagos para Europa en 2017 es del 1,3%, y en Estados Unidos es del 2,6%. Una cifra que para Hunter es increíblemente baja. “En comparación, la tasa de impago media a muy largo plazo es del 4,4%. La tasa de impago tan baja en Europa se debe parcialmente a que la economía está creciendo en el continente, tanto en los países centrales como periféricos, pero no lo está haciendo demasiado fuerte”, añadió.
Debido a esta mejora económica “el mercado europeo probablemente se reduzca durante el próximo año ya que determinadas compañías que ahora tienen calificación crediticia de high yield pueden pasar a investment grade. El mercado total de high yield en euros tiene un tamaño de aproximadamente 350.000 millones de euros, por lo que si se sacan 30.000 o 40.000 millones de euros, y todo lo demás se mantiene igual, sería un respaldo para los técnicos del mercado. Especialmente cuando la economía crece pero no lo hace demasiado fuerte”, afirmó Hunter.
El especialista de UBS Asset Management también explicó por qué puede ser atractivo invertir en Europa cuando los rendimientos del high yield en dólares son más elevados. Los rendimientos de bonos del gobierno son más bajos en Europa, pero el riesgo de que suban los tipos de interés es menor que en Estados Unidos. Y el mercado de high yield europeo tiene una calidad de crédito media mayor que la de Estados Unidos
Finalmente, sobre los retornos esperados, Hunter señaló que el equipo de high yield de UBS Asset Management es “razonablemente optimista este año”, ya que para 2017 en su conjunto están esperando unos rendimientos del 7-8% en Estados Unidos y de entre el 4% y el 5% en Europa. “En lo que va de año, los retornos en Estados Unidos son de aproximadamente el 4% y en Europa del 2,8%”, concluyó.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Alejandro. La libra, el Brexit y la recuperación de los mercados en Reino Unido, pendientes de los resultados electorales del jueves
Apenas dos semanas antes de que comiencen las negociaciones sobre el Brexit, los británicos acuden este jueves a las urnas para decidir quién gobernará el país en los próximos cinco años, pero esencialmente, qué partido liderará la salida de Reino Unido de la Unión Europea.
Aunque Theresa May contaba con un resultado que le permita fortalecer la posición de los conservadores, las encuestas no están a estas horas completamente a su favor. Los analistas coinciden que la pérdida de la mayoría absoluta de los conservadores o incluso la victoria del laborismo, liderado por Jeremy Corbyn, podría provocar una oleada de ventas en la deuda de Reino Unido y la libra podría continuar la tendencia bajista de las últimas dos semanas.
Y es que la abultada ventaja con la que contaba May al adelantar los comicios –más de 20 puntos– se ha ido reduciendo conforme se acerca la cita electoral a entre 1 y 12 puntos en las encuestas. Pero teniendo en cuenta el sistema electoral británico, resulta difícil predecir la composición del parlamento empleando datos agregados de intención de voto o encuestas. El partido que obtiene la mayoría en el parlamento, explica Felipe Villaroel, gestor del fondo Vontobel TwentyFour Bond Global Unconstrained en TwentyFour AM, no tiene por qué ser necesariamente el que haya obtenido más votos.
“Un resultado no concluyente obstaculizaría considerablemente los esfuerzos de cara a lograr una salida de la UE limpia y determinante. La incertidumbre adicional que puede generarse durante el periodo de negociación podría hacer que las empresas deslocalizasen puestos de trabajo fuera del Reino Unido con el fin de protegerse frente a un Brexit duro. Este hecho, sumado a la posibilidad de que Europa trate de recuperar su centro económico en el continente, podría dar lugar a un periodo de elevada volatilidad para los activos de riesgo británicos”, cree Andrew J. Belshaw, responsable de inversiones de Western Asset, filial de Legg Mason.
Margen de la victoria conservadora
Sin embargo, Lucy O’Carroll, economista jefe de Aberdeen Asset Management, cree que la victoria conservadora está descontada y que será el margen de esta victoria el factor que determine el movimiento de los mercados en los próximos días. Un resultado en esta línea, cancelará el reciente efecto de “huida hacia la calidad” visto en los mercados británicos, estimaFrançois Raynaud, gestor de deuda soberana y asignación de activos en Edmond de Rothschild AM.
Si ganan los laboristas, el mercado asume que las negociaciones del Brexit se suavizarán, pues Corbyn nunca se ha mostrado partidario del Brexit. “En ese caso, deberíamos ver aumentos en los tipos de interés de Reino Unido, un incremento en el valor de la libra y, como consecuencia, una caída en la renta variable británica. Es difícil estimar la magnitud de los movimientos, pero parece posible un movimiento de 30-40 puntos básicos en los gilts”, cree François Rimeu, director de Cross Asset en La Française AM.
El efecto inmediato y más visible del Brexit es la devaluación de la libra esterlina. “Si tenemos en cuenta la paridad del poder adquisitivo, la moneda británica está infravalorada en torno a un 15% frente al dólar, estima Christopher Dembik, jefe de análisis macroeconómico de Saxo Bank.
“Las elecciones en UK incentivan a las estrategias CTA a ajustar la exposición a la libra esterlina mientras que las estrategias Global Macro se mantiene”, explican los expertos de Lyxor AM en su informe semanal sobre hedge funds.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. ¿Abandonará el BCE su postura ultraexpansiva en su reunión de mañana?
Junio es un mes importante para la política monetaria mundial, dado que la Reserva Federal y el BCE van a tener que exponer cómo piensan poner fin a las condiciones monetarias expansivas. Sin embargo, y a pesar de lo mucho que se ha hablado sobre el endurecimiento monetario, los bancos centrales podrían terminar mostrándose más favorables a no tocar los tipos de lo que muchos esperan, lo que de nuevo pondría de relieve las dificultades para dejar atrás las políticas ultraexpansivas ocho años después de la crisis financiera.
Anna Stupnytska, economista global de Fidelity, recuerda que la economía de la zona euro ha estado disfrutando de su periodo de crecimiento más fuerte desde la crisis de deuda pública y, en este sentido, la naturaleza sincronizada de la recuperación supone una coyuntura favorable para que el BCE comience a retirar algunos elementos de su política ultraexpansiva. Sin embargo, dice, dado que la recuperación actual depende enormemente del apoyo del organismo y que el ciclo mundial ya ha tocado techo, el BCE no tendrá prisa.
“Probablemente veamos cómo se abandona la postura ultraexpansiva en la reunión de junio, posiblemente mediante cambios en las previsiones y en consonancia con los últimos mensajes de algunos miembros del consejo de gobierno del BCE”, explica.
Eso sí, los detalles sobre la reducción de los estímulos cuantitativos seguramente se conozcan hacia finales de año, aunque Stupnytska cree que probablemente esta sea más lenta de lo que estima el consenso y dependerá de la fortaleza del euro.
“Los mercados también podrían buscar pistas sobre la secuencia de reducción de los estímulos cuantitativos y las subidas de los tipos de depósito, pero creo que el BCE no está listo todavía para tomar esta decisión. Es algo que se abordará el año próximo”, afirma la economista global de Fidelity.
Reserva Federal: subida de tipos oportunista
En lo que respecta a la Reserva Federal, Stupnytska apunta a que la subida de tipos de la Fed en junio probablemente será la última de 2017 debido a que pese a que las condiciones financieras expansivas han alentado a la Fed este año, la economía no ha colaborado.
Para la economista, la debilidad del consumo está haciéndose cada vez más evidente debido a nuevos obstáculos como el crecimiento negativo de los salarios en términos reales, a lo que hay que sumar el descenso de la asequibilidad de la vivienda y el endurecimiento de la concesión de créditos.
“La inversión por fin está repuntando después de ser un lastre para el crecimiento durante muchos trimestres, sin embargo todavía no es capaz de compensar el declive del consumo”, dice.
Al mismo tiempo, Stupnytska recuerda que la inflación prevista sigue siendo baja y ya no se puede contar con que suban los precios de las materias primas. “Aunque la inflación subyacente va a aumentar ligeramente durante los próximos meses, es poco probable que eso inquiete a la Fed. Las presiones crecientes en el mercado laboral podrían por fin tirar al alza del crecimiento de los salarios, pero la escasa pendiente de la curva de Phillips en esta fase del ciclo sugiere que la aceleración será muy gradual”, explica.
En este contexto, cuesta aventurar qué podría propiciar un rebote significativo del crecimiento estadounidense frente a los discretos niveles actuales, pero si los la reactivación del crecimiento por la vía de los estímulos presupuestarios se traduce en un aumento de la inflación, Stupnytska afirma que la Fed ya no podría permitirse el lujo de mantener los tipos, lo que podría adelantar el final de la expansión actual.
Foto: Sylvain Agar (izda) y Jennifer Ockwell (dcha) . Janus Henderson Investors amplía su equipo institucional para la región EMEA
Jennifer Ockwell será la nueva responsable del negocio institucional para el Reino Unido y Sylvain Agar asumirá el cargo de responsable del negocio institucional para la región EMEA (excluido Reino Unido). Tanto Ockwell como Agar reportarán a Nick Adams, responsable del negocio institucional para la región EMEA.
Además, se han realizado otros dos nuevos nombramientos en el equipo institucional del Reino Unido: Mark Fulwood ha sido nombrado responsable de desarrollo de negocio para el Reino Unido y Anil Shenoy será responsable de clientes institucionales para el Reino Unido. Ambos reportarán a Jennifer Ockwell. Agar encabezará un equipo de seis personas que cubrirá Europa continental, Oriente Medio y África, y se espera que en los próximos meses se realice una contratación adicional.
“La ampliación del equipo institucional de Janus Henderson Investors nos permite cimentar nuestra estrategia en el éxito cosechado en los últimos años. Además de aumentar nuestra base de clientes y diversificar más allá del mercado británico, interactuamos cada vez más con nuestros clientes de cara a brindarles inversiones personalizadas y dar respuesta a sus necesidades de servicios”, comentó Adams.
Para el responsable del negocio institucional para la región EMEA, esto requiere contar con gente con el nivel y la experiencia de Jennifer, Sylvain, Anil y Mark que permita a Janus Henderson estar a la altura de las expectativas de sus clientes.
Janus Henderson Investors ya cuenta con una marcada presencia en el Reino Unido y Europa. El equipo ampliado de distribución global de Janus Henderson Investors cuenta con casi 600 profesionales, 230 de los cuales se encuentran en Europa.
Pixabay CC0 Public DomainPatterm Pictures. M&G Investments logra una alta calificación por parte de la comunidad de compradores de fondos profesionales SharingAlpha
M&G Investiments obtiene el estatus de “Highly Rated Provider” (proveedor de fondos con alta calificación) que le ha concedido la comunidad de compradores de fondos profesionales SharingAlpha. No solo la gestora ha sido reconocida por esta plataforma, sino también cuatro de sus fondos han obtenido el estatus “Highly Rated Fund” (fondos con alta calificación). En concreto se trata de M&G Global Dividend, M&G Optimal Income, M&G Global Convertibles y M&G Emerging Market Bond.
La calificación de los fondos se basó en la expectativa y probabilidad de que éstos superen su propio desempeño en el futuro. Los tres parámetros (3 «P»s) en los que se sustenta la calificación en general son factores que previsiblemente influyen en el rendimiento a futuro del fondo. El primero son las personas y profesionales, es decir, la experiencia y la ventaja competitivo del gestor del fondo y su equipo. En segundo lugar se valora el precio del fondo y, por último, la cartera, es decir la estrategia de inversión que tiene.
Una vez considerados estos parámetros, SharingAlpha calcula unas calificaciones promedio que asigna a cada fondo; ahora bien, tan solo tiene en cuenta las calificaciones de aquellos que están identificados como compradores de fondos profesionales. Además, con el fin de mejorar la calidad de las calificaciones, en lugar de utilizar un promedio igual a todas las calificaciones, otorga una mayor ponderación a la evaluación de aquellos que tienen un mejor comportamiento en la plataforma.
Según señala Oren Kaplan, CEO y cofundador de SharingAlpha, “nuestra creciente comunidad de compradores de fondos profesionales han compartido sus expectativas en nuestra plataforma y, como resultado, podemos ofrecer a los inversores ayuda para identificar los fondos que generen alfa de forma consistente. Nos complace poder trabajar con gestoras de activos como M&G Investments, lo que nos permite desarrollar esta innovadora metodología de calificación de fondos e introducir un proceso de selección de fondos más transparente y robusto”.
Por su parte, Andrew Watson, director de Ventas minoristas del Reino Unido en M&G Investments, apunta que “es fantástico que nuestro compromiso con los inversores de generar alfa haya sido reconocido de esta manera por los selectores de fondos profesionales independientes. Para nosotros, será interesante ver cómo evoluciona el enfoque comunitario de SharingAlpha”.
Foto cedidaJosé Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia.. Bankia Banca Privada eleva un 10% el patrimonio gestionado de clientes en los cinco primeros meses del año
Bankia Banca Privada elevó un 10% el patrimonio gestionado durante los cinco primeros meses del año, en comparación con el mismo periodo del ejercicio precedente, según ha explicado el presidente de la entidad, José Ignacio Goirigolzarri, durante su intervención durante un encuentro con clientes de este segmento de negocio.
Según los datos de la entidad, a final de mayo el total de recursos de Bankia Banca Privada ascendía a 5.400 millones de euros. Goirigolzarri afirmó que la evolución experimentada “es el reflejo de la transformación del modelo de banca privada, orientado a productos y servicios de mayor valor añadido para el cliente”. De hecho, el principal impulsor del crecimiento fueron los fondos de inversión.
En su intervención en la conferencia ‘Economía en la Era de la Posverdad’, Goirigolzarri destacó que “en un contexto de incertidumbre en los mercados, unido a los últimos cambios fiscales y normativos que se han producido, es clave contar con un buen asesoramiento”. En este entorno, aseguró, “una parte fundamental de nuestra propuesta de valor es ofrecer la mejor recomendación acerca de la asignación de activos”.
A día de hoy, “Bankia Banca Privada es un referente de excelencia en la gestión especializada y el asesoramiento integral”, afirmó Goirigolzarri. Además, quiso poner en valor el negocio de banca privada para el grupo al señalar que “es un actor fundamental y su evolución es un buen ejemplo del proceso de transformación que estamos viviendo en la entidad”, que actualmente es la más solvente, rentable y eficiente entre los grandes bancos españoles en sus actividades en España.
Según la entidad, todo esto ha llevado a que el servicio de banca privada esté “siendo valorado como ‘muy bueno’ por más del 90% de los clientes” y alcanza “cuotas del 95% en un aspecto muy relevante en la relación con los clientes, como es la atención, el trato y la facilidad de contacto”, concluyó.
Pixabay CC0 Public DomainWokandapix. Los asesores financieros vascos, certificados por EFPA España para cumplir con MiFID II
Los profesionales del sector financiero continúan dando pasos ante la entrada en vigor de MiFID II. En esta ocasión, EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros) ha certificado a 37 nuevos asociados EFPA, que aprobaron los exámenes de la última convocatoria organizada por la asociación en el País Vasco.
De este modo, EFPA España cuenta ya con 1.316 asociados en el País Vasco. Actualmente, 1.231 disponen de la certificación EFA (European Financial Advisor), 50 asesores cuentan con la certificación EFP (European Financial Planner), orientada a la gestión de grandes patrimonios y family office, y 35 tienen la nueva certificación EIP (European Investiment Practitioner), creada por la asociación hace escasas fechas para adaptarse a los requerimientos de mayor exigencia que establece la autoridad europea ESMA, para aquellos profesionales que realicen labores de asesoramiento y para los que provean información a clientes.
Con estos nuevos certificados EFPA, la delegación de la asociación en el País Vasco se consolida como la tercera región con un mayor número de asociados en toda España, solo por detrás de Cataluña y Madrid, y la más numerosa en proporción a su población total. Por provincias, Vizcaya acapara 809 asociados de EFPA, Guipúzcoa 333 y Álava 174.
Según recuerdan desde EFPA España, recientemente, la CNMV ha publicado la Guía Técnica para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que informa y asesora, en la que el regulador apuesta por una vía flexible para las entidades. “Además, el nivel de exigencia en cuanto a las horas de formación, la obligación de que ésta sea continua, así como el componente ético requerido para cumplir con los requisitos de la nueva normativa MiFID II, que entrará en vigor en enero de 2018, coinciden con la visión de EFPA respecto a los estándares de formación de los profesionales del sector”, señalan desde la asociación en un comunicado.
