Pixabay CC0 Public DomainUslikajme . BCC y Cajamar recibirán el distintivo “Igualdad en la empresa”
El Ministerio de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad, por iniciativa del Instituto de la Mujer y para la Igualdad de Oportunidades, ha concedido el distintivo “Igualdad en la empresa” a Cajamar Caja Rural y al Banco de Crédito Social Cooperativo, entidad cabecera del Grupo Cooperativo Cajamar.
La entidad es una de las 20 empresas españolas que recibirán este reconocimiento por su actividad y compromiso con la igualdad, tras haber destacado por la aplicación de políticas de igualdad de trato y de oportunidades en las condiciones de trabajo, en los modelos de organización y en otros ámbitos, como los servicios, productos y publicidad de la empresa.
Entre los aspectos más relevantes que son tenidos en cuenta para la concesión del distintivo empresarial se encuentran la participación equilibrada entre mujeres y hombres en los ámbitos de toma de decisión, y el acceso a los puestos de mayor responsabilidad, la presencia equilibrada de mujeres y hombres en los grupos y categorías profesionales, la adopción de planes de igualdad u otras medidas innovadoras de fomento de la igualdad, así como la publicidad no sexista de los productos o servicios de la empresa. En este sentido, a 30 de junio de 2017, el Grupo Cooperativo Cajamar cuenta con una plantilla profesional de 5.743 personas, de las que el 51% son hombres y el 49% mujeres.
Asimismo se valora el establecimiento de criterios y sistemas de remuneración y clasificación profesional actualizados que permitan valorar equitativamente los trabajos desempeñados por mujeres y por hombres, tanto si se trata de trabajos diferentes como si se trata de los mismos trabajos, y eliminar los efectos perversos de la aplicación de criterios comunes en su denominación, pero que pueden estar arrastrando desde hace décadas una apreciación sesgada del valor de los trabajos desde la perspectiva de género.
Igualmente, entre los aspectos que se tienen en cuenta están las actuaciones que facilitan la conciliación de la vida personal, familiar y profesional de todas las personas, estableciendo objetivos generales y articulando medidas flexibles que permitan su adaptación a la diversidad de necesidades, situaciones y carencias que se puedan presentar en el personal de las empresas.
Foto cedidaTristan Hanson, gestor del fondo M&G (Lux) Global Target Return y miembro del equipo de multiactivos de M&G.. Así es la filosofía de inversión basada en las finanzas conductuales del equipo de multiactivos de M&G
Los indicadores no lo son todo en el mundo de la inversión. Para Tristan Hanson, gestor del fondo M&G (Lux) Global Target Return y miembro del equipo de multiactivos de M&G, el análisis y la visión del mercado a la hora de componer la cartera también debe contar con otros valores como los que aportada el análisis de las conocidas finanzas conductuales.
En este sentido, el equipo de multi activos de M&G cuenta con una filosofía de inversión basada en las finanzas conductuales. “Cuando pensamos en el largo plazo son los fundamentales los que mandan, pero cuando lo hacemos en el corto plazo muchas veces nos fijamos solamente en las valoraciones. El hecho es que esas valoraciones también recogen un sentimiento y una percepción del inversor que les impulsa a vender cuando algo cae o que le hace aguantar mientras un activo sube”, apunta Hanson. Las finanzas conductuales nos permiten analizar si, detrás de un episodio que ha motiva un cambio brusco en la valoraciones ha habido también un cambio en los fundamentales.
El equipo de M&G considera que aplicar conceptos de las finanzas conductuales es una herramienta que completa su análisis, sobre todo cuando se producen episodios concretos de volatilidad o subida y bajadas bruscas en las valoraciones de los activos. “Un ejemplo claro se produjo con la elección de Donald Trump y su propuesta de construir un muro en México. El peso mexicano cayó un 20% entre diciembre de 2016 y julio de 2017 porque la gente estaba más centrada en la posible construcción del muro que en los fundamentales del país. Para nosotros fue una gran oportunidad, porque supimos separar una cosa de la otra y comprar activos mexicanos con un gran resultado”, explica Hanson.
Hanson apunta que, sin ser radicales, su visión es “ir un poco en contra de lo que ve el mercado porque al final la probabilidad de que algo ocurra siempre será del 50%”; por eso defiende que para identificar bien las oportunidades de mercado es necesario tener en cuenta estos sentimientos, además de la información que les aportan sus análisis.
Visión de mercado
Fruto de esta filosofía en su proceso de inversión, Hanson considera que las caídas que ha experimentado la bolsa norteamericana son un ejemplo de las finanzas conductuales. “La gente arrastra desde la crisis un sentimiento muy negativo y ahora interpretan la subida de tipos como un motivo de riesgo. Cuando lo que ocurre es que el mercado está recuperando la normalidad y es lógico esperar más correcciones de este tipo. Además, no creo que el final del QE vaya a generar problemas en los fundamentales”, apunta Hanson.
Su visión para el mercado es optimista en cuanto al crecimiento global, pero cauta porque considera que estamos ante un entorno en constante cambio. “Tenemos que reconocer que ninguno sabe qué va a pasar, así que solo podemos intentar conocer y entender el entorno lo máximo posible. Y lo que yo veo es que en algunos activos de renta fija sigue habiendo valor, como por ejemplo en la deuda emergente, y la renta variable seguirá dando rendimientos atractivos, eso sí, hay que ser cada vez más selectivos con la clase de activos”, afirma.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Jeffrey. El uso de criterios ESG adquiere mayor importancia entre los inversores institucionales
Según las conclusiones de la nueva encuesta realizada por Natixis Investment Managers, los inversores institucionales siguen mostrando un planteamiento más activo a la hora de gestionar los riesgos medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG). Así, tres de cada cinco (el 60%) están integrando la inversión con estos criterios en su enfoque.
El número de inversores institucionales que consideran que se puede encontrar alfa en estrategias ESG supera ya al número de inversores enfocados principalmente en mitigar el riesgo, y su convencimiento sobre la eficacia de este enfoque es sólido, con una gran mayoría que afirma que incorporar estos parámetros en su estrategia de inversión será práctica habitual en los próximos 5 años.
El 59% señala que es posible encontrar alfa en inversiones de tipo ESG
El 56% cree que las inversiones EGS reducen los riesgos (por ejemplo, la pérdida de activos debido a demandas legales, conflictos sociales o daños medioambientales)
El 61% se muestra de acuerdo en que incorporar EGS en las estrategias de inversión supondrá una práctica corriente dentro de los próximos cinco años.
Mientras que hace un año la razón principal por la que los inversores institucionales estaban incorporando los criterios ESG era el mandato o la política de inversión de su empresa, ahora casi la mitad (47%) señala que la incorporación de los criterios ESG responde a la necesidad de poner en consonancia las estrategias de inversión y los valores de la empresa, al tiempo que dos quintas partes (41%) afirman que la razón principal había sido la necesidad de minimizar el riesgo de noticias negativas, un 21% más que en 2016.
“Las actitudes hacia las inversiones ESG están cambiando dramáticamente: la amplia mayoría de las instituciones actualmente sostienen que la inversión ESG conduce a generar alfa, y que se convertirá en una práctica habitual en los próximos cinco años, o antes”, sostiene Dave Goodsell, Director Ejecutivo del Centro de Análisis para la Inversión de Natixis.
“Los inversores institucionales han presenciado el impacto de eventos medioambientales, sociales y de gobernanza en numerosas empresas en los últimos años, y han visto cómo sus valores bursátiles se han visto afectados de forma negativa de la misma forma que su reputación corporativa”, añade.
Pixabay. Indosuez Wealth Management y Capgemini unen fuerzas para desarrollar una plataforma tecnológica común para operaciones bancarias
Indosuez Wealth Management, la marca de gestión patrimonial de Crédit Agricole Group, y Capgemini han anunciado su intención de unir fuerzas para desarrollar una tecnología única y una plataforma de operaciones bancarias.
La nueva oferta se desarrollará en el marco de S2i, la plataforma end-to-end patentada de Crédit Agricole Private Banking Services (CA-PBS). Aprovechará los sólidos conocimientos bancarios y regulatorios de Indosuez Wealth Management combinados con los servicios de tecnología de la información de Capgemini y su experiencia en transformación digital.
CA-PBS fue creado en 1992 en el corazón de Indosuez y desde entonces ha sido pionero en servicios bancarios subcontratados. Hoy, ofrece servicios a 30 bancos privados en 11 países, principalmente en Europa y Asia, y gestiona activos totales de 150.000 millones de francos suizos, un aumento de más del 30% en 2017. Capgemini será el socio de servicios de transformación digital y de tecnología de la información; además ayudará a desarrollar y expandir la oferta actual de CA-PBS, así como apoyar la actualización y la aceleración del modelo de entrega. La asociación futura fortalece aún más la relación de trabajo existente entre las dos compañías.
Se espera que el mercado de soluciones de tecnología bancaria de gestión patrimonial, concretamente para la banca digital, la externalización y el software como servicio (SaaS), crezca más del 30% para 2020. Esto se debe al entorno regulatorio cada vez más complejo que enfrentan los bancos privados y los administradores de riqueza, junto con la necesidad de que simplifiquen sus procesos y reduzcan los costos.
Según ha explicado Paul de Leusse, director ejecutivo de Indosuez Wealth Management, “este nuevo y fascinante negocio se centrará en apoyar la transformación digital y operativa continua de las principales firmas de gestión patrimonial a nivel mundial, teniendo en cuenta las complejidades regulatorias y la ejecución transaccional de alta calidad requisitos que enfrenta la industria. Este acuerdo se basa en la experiencia complementaria de nuestras dos organizaciones, así como en la comprensión única que tiene CA-PBS del sector obtenido a partir de sus 25 años de historia. Al unir nuestras fuerzas con Capgemini, confiamos en que podemos establecer un nuevo punto de referencia mundial en términos de tecnología bancaria en el sector de gestión patrimonial «.
Por su parte, Thierry Delaporte, director de operaciones de Capgemini, ha destacado sobre esta colaboración que “Capgemini tiene una experiencia comprobada en la entrega de resultados sólidos de transformación empresarial en el mercado de gestión patrimonial y una asociación de trabajo a largo plazo con Crédit Agricole Group. Estamos encantados de tomar este próximo paso estratégico junto con Indosuez para crear una nueva oferta que sirva a las necesidades tecnológicas de nuestros clientes de gestión patrimonial en todo el mundo”.
Foto: Marco Verch. Escándalos, sobornos y corrupción en la historia de las diez firmas con el peor riesgo reputacional de 2017
La octava edición del Informe de Empresas Más Controversiales (MCC) de RepRisk presenta los principales incidentes vinculados con los criterios ESG y con el comportamiento empresarial que han generado casos riesgos reputacionales. El informe aporta ejemplos concretos ocurridos en 2017. «El último número de nuestro Informe de MCC muestra que 2017 se puede considerar como un año en el que hubo una fuerte tendencia a luchar contra la corrupción corporativa», afirma Philipp Aeby, CEO de RepRisk. «Ocho de las diez empresas incluidas en el informe se vieron expuestas a graves problemas de gobernanza, en particular sobornos y corrupción, que en algunos casos incluso implicaron a jefes de estado».
En primer lugar se situó la empresa de medios involucrada con el movimiento #MeToo, The Weinstein Company, el segundo lugar de las empresas con la peor reputación del año lo obtuvo la japonesa Kobe Steel por supuestamente mentir sobre la calidad de sus productos. La brasileña J&F Investimentos quedó en el tercer sitio por vender carne adulterada, contaminada o pasada su fecha de caducidad, así como pagar sobornos a funcionarios bancarios y gubernamentales. En el cuarto encontramos a la fuente de los Paradise Papers, la empresa Appleby Global Group, ubicada en las Bermudas. La holandesa Stalreiniging Barneveld, también conocida como Chickfriend, cierra el top cinco por vender un pesticida para uso en pollos con una substancia prohibida en Europa.
Equifax y su filtración de información quedan en el sexto sitio. Rolls-Royce Holdings, que tradicionalmente era considerada una marca de seriedad y lujo quedó en el séptimo lugar debido a situaciones de corrupción en diversos países. La brasileña Odebrecht se ubicó en el octavo lugar al continuar con prácticas que atentan en contra de los derechos humanos, las comunidades y el madio ambiente, así como por escándalos de corrupción. En el noveno sitio se encuentra Petróleos de Venezuela por malversación de fondos. Cerrando el top 10 se encuentra Transnet, una compañia de transporte cuyo principal accionista es el gobierno de Sudáfrica, por otorgar licitaciones y projectos a empresas de la familia Gupta, una de las más influyentes de la región.
«Con nuestros informes, esperamos alentar a las empresas a implementar prácticas robustas de due dilligence. Porque hoy en día, la conducta empresarial responsable se ha convertido en un imperativo comercial y es un factor de valor reconocido a largo plazo», Aeby concluye.
Foto cedida. Toque de campana en la Bolsa de Madrid por la igualdad de género en el Día Internacional de la Mujer
BME, en colaboración con el Pacto Mundial de Naciones Unidas, ha celebrado hoy el Toque de Campana por la Igualdad de Género.
Una iniciativa que promueve Sustainable Stock Exchanges y se ha celebrado conjuntamente en más de 60 países.
El Toque de Campana corrió a cargo de Margarita Prat, vicepresidenta de BME, que estuvo acompañada de Javier Hernani, consejero delegado de BME, Marta Bartolomé, directora financiera de BME, e Isabel Garró, directora general del Pacto Mundial.
Pixabay CC0 Public DomainAichi8Seiran . El Banco Central Europeo cambia el tono y retira el sesgo de flexibilización de su programa de compras
Mario Draghi ha cambiado el tono de su discurso y ha dado más pistas sobre cuál será el comportamiento del Banco Central Europeo (BCE), que ha decidido mantener los tipos y el programa de compras intacto, pero ha eliminado la referencia a elevar los estímulos si las condiciones económicas empeoran.
Esta reunión de marzo se salda con un gran cambio en su discurso, ya que ha eliminado de su hoja de ruta la opción de seguir comprando deuda más allá de septiembre de 2018; eliminando así el sesgo de flexibilización, conocido como easing bias. La contrapartida a esta decisión es que esto podría estimular la fortaleza del euro.
De todas formas, este ligero cambio de rumbo ha venido acompañado con una visión más optimista de la marcha económica de la zona euro y ha elevado una décima su previsión de crecimiento para este año, al 2,4%, y ha rebajado el IPC de 2019 al 1,4%. Draghi ha reconocido que la inflación es tenue, pero considera que este año podría oscilar en torno al 1,5%.
“La clave es que el BCE ha dejado de hablar sobre qué hacer más si empeoran las condiciones económicas y financieras. Es un reconocimiento tácito de que la previsión económica en Europa es más prometedora de lo que era. El mercado está vendiendo porque este cambio nos acerca a la retirada de apoyos del BCE. Pero la reacción no debería ser desmesurada. Se trata de un paso minúsculo hacia adelante. Draghi probablemente empleará la rueda de prensa para intentar dar la vuelta a la reacción del mercado, pero nada de lo que puede decir va a cambiar la naturaleza de los movimientos”, explica James Athey, gestor en Aberdeen Standard Investments.
Stefan Isaacs, gestor y director adjunto del área de renta fija minorista de M&G, coincide en que lo importante es que el Consejo de Gobierno del BCE ha no reiterado su compromiso a aumentar la envergadura y duración del programa de compras. “A partir de ahora, el BCE probablemente empiece a encaminarse progresivamente hacia el endurecimiento de su política monetaria. Los próximos pasos previsiblemente serán el anuncio de otra reducción de su programa de compra de activos antes de ponerle fin definitivamente más adentrado el año, a lo que podría seguirle una subida de tipos en 2019”, afirma.
En opinión de Isaacs, este enfoque concuerda con un crecimiento económico por encima de la tendencia, la continua reducción de la brecha de producción y el aumento gradual de las presiones inflacionistas hacia los niveles objetivo. “Esta situación podría traducirse en una mayor presión sobre los rendimientos de la deuda pública, especialmente en el tramo corto, lo que probablemente beneficiará a los sectores cíclicos y debería seguir siendo favorable para los activos de riesgo”, concluye.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Andrea Demagistris. La fuerte demanda de bonos verdes encuentran su camino en un mercado volátil
Desde 2014 el mercado de los llamados Green bonds ha evolucionado consistentemente hasta alcanzar los 250.000 millones de euros. Y durante el año pasado este mercado mantuvo el fuerte ritmo registrando solo hasta septiembre emisiones por valor de 68.000 millones de euros, según la organización sin ánimo de lucro Climate Bonds Initiative.
Los bonos verdes son instrumentos utilizados para financiar proyectos beneficiosos para el medio ambiente. Por lo demás, son idénticos a la deuda no garantizada. Al mirar este mercado, lo que si hay que tener claro, explica Bram Bos, senior portfolio manager de Green Bonds de NN Investment Partners, es que la etiqueta «verde» de un bono depende del tipo de proyectos que financia, no de las credenciales verdes del emisor.
“Hay varias razones para la fuerte demanda de bonos verdes por parte de los inversores. En primer lugar, los emisores de este tipo de bonos cumplen voluntariamente con los requisitos de una mayor transparencia. La mayoría de los bonos verdes recibe una opinión independiente de una segunda parte, que ayuda a los inversores a comprender mejor cómo asignaría el emisor los ingresos”, explica Bos.
El gestor de NN IP también cita el demostrado compromiso de los equipos financieros con la sostenibilidad para mitigar los riesgos relacionados con el clima en un momento en que es probable que la transición a una economía neutra en carbono tenga un impacto en los sectores privados.
“Los emisores que adoptan medidas para enfrentar los riesgos relacionados con el clima podrían tener una ventaja, porque el riesgo de que una empresa tenga muchos activos abandonados (por ejemplo, una planta de carbón o reservas de petróleo) en su balance es menor”, dice Bos.
Demanda y volatilidad
La estrategia Euro Green Bond de NN IP, co-gestionada por Bos y Alfred Meinema, define su universo de búsqueda usando los bonos incluidos en el Bloomberg MSCI Global Green Bond Index.
“En nuestra opinión, este es el índice de bonos verdes más serio y más utilizado, porque MSCI realiza un análisis en profundidad de los bonos verdes antes de incluirlos en el índice. Nuestro principal hallazgo ha sido que, de media y con el tiempo, el rendimiento de los bonos verdes es 1.1 puntos básicos más bajo que el rendimiento de bonos no verdes”, apunta Bos.
El equipo de la gestora cree que hay dos factores que podrían explicar esta diferencia. Uno es un posible desajuste entre la oferta y la demanda. La diferencia en los rendimientos puede ser el resultado del creciente interés de los inversores y un número limitado de problemas ecológicos. El crecimiento del mercado de bonos verdes aumenta las opciones de los inversores y podría explicar por qué los bonos verdes se han vuelto menos costosos en el tiempo en comparación con la curva de su emisor.
Otra explicación es que en ciertas circunstancias del mercado, los bonos verdes pueden ser menos volátiles que sus pares. En períodos de aversión al riesgo, los bonos verdes tienden a ser más estables, debido a que más inversores compran y mantienen los bonos en sus carteras. La menor volatilidad del bono compensa al inversor por su menor rendimiento. El razonamiento aquí es que el inversor en bonos verdes tiene un horizonte a largo plazo y no opera activamente, por lo tanto, reduce la volatilidad del precio.
La estrategia Euro Green Bond invierte principalmente en una cartera de bonos verdes globales de alta calidad (con una calificación de AAA a BBB-) principalmente denominada en euros y puede invertir en bonos con mayor riesgo (con una calificación de calidad inferior a BBB-) en hasta el 10% de sus activos netos.
“Para determinar nuestro universo elegible, verificamos si los bonos seleccionados cumplen con los Principios de Bonos Verdes formulados por la Asociación Internacional de Mercado de Capitales. Además, los emisores se evalúan mediante un examen exclusivo. Se excluyen emisores con problemas serios y estructurales relacionados con controversias medioambientales”, concluyen los gestores.
Pixabay CC0 Public Domain. Inversión en tecnologías disruptivas, con Polar Capital
La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) da inicio este año a una iniciativa de impulso al talento en el sector FinTech en España: se trata de una bolsa de empleo.
Rodrigo García de la Cruz, vicepresidente de la Asociación, destaca que “el crecimiento de este nuevo ecosistema financiero demanda perfiles profesionales de distintos ámbitos: financiero, tecnológico, regulatorio y de emprendedores. En concreto, según un análisis que hicimos con nuestros asociados, los perfiles por orden de importancia que más se demandan son ingenieros y desarrolladores de software, especialistas en Marketing Digital, fuerza de ventas, expertos en seguridad informática, en compliance, ciberseguridad y en Big Data”.
Las FinTech han irrumpido con fuerza en la industria financiera española en el último año y suman ya en torno a 300 firmas y las InsurTech unas 90. Desde la Asociación se prevé que en 2018, operen al menos 400 FinTech en el mercado. Además de avanzar a nivel regulatorio, en busca de un marco normativo beneficioso para España como hub financiero reconocido en el mundo, el sector está generando empleo: ya trabajan más de 5.000 personas en España y está demostrando aportación a la economía real.
Asimismo, desde la AEFI resaltan que ese nuevo talento Fintech desarrolla habilidades de trabajo en equipo y asimismo que las startup tienen mayor facilidad para implementar metodologías Agile por su idiosincrasia y ADN, la innovación. Talento con altos conocimientos financieros en diferentes verticales de actividad (prestamos, riesgos, divisas…), pero también perfiles comerciales, tecnológicos, de asistencia remota. La asociación cuenta con doce verticales, que clasifica las distintas actividades de las FinTech con el objetivo de trabajar el fortalecimiento de cada actividad (asesoramiento y gestión patrimonial, finanzas personales, financiación alternativa, crowdlending, crowdfunding, medios de pago, infraestructura financiera, cripto currency, Insurtech, Neobanks y Challegerbank, entre otras).
En lo que se refiere a la atracción de talento por parte del sector FinTech, el 66% está captando a profesionales fuera del sector financiero, frente a un 28% de las compañías que selecciona a sus trabajadores dentro del sector. Por otro lado, prácticamente la mitad de las empresas encuestadas (miembros de la asociación), un 48% realiza programas de formación específicos para sus empleados, y un 31% opta por colaboraciones con partners para la realización de sus proyectos, lo cual se está́ convirtiendo en una forma cada vez más habitual para suplir la imposibilidad de contar con todos los especialistas necesarios dentro de la organización. A nivel regional en captación de talento FinTech destacan por ejemplo, Madrid, Málaga y Barcelona.
Según Duarte Monteiro, también vicepresidente de la AEFI,“tradicionalmente, la llave para entrar a trabajar en el sector financiero era tener un buen expediente académico, especialmente relacionado con el campo de la economía, la administración de empresas o el derecho, y complementado a ser posible con un máster en empresa o finanzas. Hoy todo esto está cambiando con la revolución digital. El abanico de perfiles académicos se ha abierto, y lo que realmente marca la diferencia es la actitud, la capacidad de aprender y mejorar siempre, adaptarse a entornos colaborativos y multiculturales, tener iniciativa y responsabilidad. El dominio de un segundo idioma, como el inglés, se da por hecho”.
Foto: AnaGuzzo, Flickr, Creative Commons. Evento de Edmond de Rothschild AM: ¿Cómo generar rentabilidad en un entorno de tipos como el actual?
Los rendimientos del mercado de bonos son particularmente bajos y ya no dependen de la racionalidad económica, sino de la acción coordinada de las políticas de los bancos centrales. Además, los mercados están sujetos a un entorno cada vez más volátil. En la búsqueda de rentabilidad, los inversores están buscando nuevos segmentos de mercado y cambiando el perfil de riesgo de sus carteras. De eso se hablará en la conferencia organizada por Edmond de Rothschild AM bajo el título ¿Cómo generar rentabilidad en un entorno de tipos como el actual?
En este contexto, es determinante la inversión en renta fija de una manera flexible, dinámica y, sobre todo, dirigida por un equipo de expertos en la materia.
Durante la conferencia, Guillaume Rigeade, gestor del fondo, y Kevin Thozet, Product Specialyst, ambos del equipo de Asset Allocation & Sovereign Debt, presentarán su visión del mercado de bonos para los próximos meses. También explicarán las claves de la gestión y posicionamiento de este fondo.
El evento está dirigido exclusivamente a inversores profesionales. Para asistir, se ruega enviar un mail de confirmación a a.rojasrosOn@edr.como llamar al teléfono 91 789 3220.
Fecha inicio: 14/02/2018 Hora: 9.00 hs Dirección: Velázquez 39 Provincia: Madrid Localización: Restaurante Loft 39
