. Solventis refuerza su equipo con la incorporacion de Antonio Marquina Ospina como gestor y analista de renta variable
La gestora de Solventis refuerza su equipo con la incorporación de Antonio Marquina Ospina, que se une al equipo que dirigen Georgina Sierra (directora de Inversiones) y Santiago Domingo (responsable de renta variable) y que gestiona uno de los buques insignia de la firma, Solventis Eos.
Marquina procede de BNP Paribas, donde desempeñaba el puesto analista financiero para el negocio de Corporate & Institutional Banking. Anteriormente trabajó en el sector farmacéutico para Glaxosmithkline como analista contable para el clúster Iberia.
En cuanto a su formación, cuenta con la doble licenciatura en Derecho y Administración y dirección de empresas por la Universidad Complutense de Madrid y un Máster Universitario en Instituciones y Mercados Financieros por CUNEF.
El equipo directivo de la gestora está compuesto por Ramiro Martínez- Pardo (presidente), Christian Torres (director general), Juan Carlos Canudo (director de Inversiones de activos no cotizados) y Georgina Sierra (directora de Inversiones de activos cotizados).
Con una filosofía de inversión en renta variable europea, Solventis Eos, en sus 12 años de historia obtiene una rentabilidad superior en un 93% a la del índice EuroStoxx50 y se ofrece en formato de fondo de inversión, sicav y fondo de pensiones.
Otros productos destacados de la firma son Solventis Apolo (un fondo de retorno absoluto, long-short de renta variable), Spanish Direct Leasing Fund, FIL (el primer fondo de inversión libre en España dedicado a la financiación a medio/largo plazo de maquinaria industrial) y varias sicavs familiares, todas ellas con más de cuatro estrellas de Morningstar.
Foto cedida. Mirabaud Asset Management afianza su compromiso con la sostenibilidad y ficha a Hamid Amoura como director de ESG
Mirabaud Asset Management ha anunciado la incorporación de Hamid Amoura como director del área ESG (Ethical, Social & Governance) de la entidad. Con este nombramiento, Mirabaud avanza en la integración del enfoque ESG en la filosofía de inversión del grupo, impulsando las buenas prácticas y convirtiéndolo en uno de los pilares de todos sus equipos de gestión. Mirabaud refuerza así su posición y prestigio como entidad que integra las cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno en las estrategias de inversión.
Mirabaud siempre ha mantenido un alto compromiso con la inversión sostenible y responsable, explica en un comunicado. Signataria desde hace ocho años de los Principios de Inversión Responsable promovidos por Naciones Unidas, refuerza ahora este compromiso con la incorporación de Amoura. El movimiento garantiza además que sus clientes, que precisan cada vez más que los factores ESG sean parte integrante de las soluciones de inversión que se les propone, puedan seguir obteniendo la excelencia en el servicio que siempre ha caracterizado a Mirabaud.
Hamid Amoura, profesional con gran experiencia en ESG, se incorpora a Mirabaud Asset Management tras su paso por BNP Paribas Cardif, donde en los últimos 12 años ha desempeñado diferentes cargos relacionados con la inversión ESG y, desde 2011, se ha responsabilizado de la gestión de carteras de renta variable y la coordinación central de la aplicación ESG en la gama interna de fondos. Amoura posee un máster en finanzas de la Universidad de París XIII y el título de analista de inversión internacional certificado (CIIA) de la Sociedad Francesa de Analistas Financieros (SFAF).
Desde la oficina de Ginebra, David Jeannet, ISR Officer del Grupo Mirabaud, se integra en el equipo de Amoura quien, a su vez, reporta a Umberto Boccato, director de inversiones de la entidad. “Estamos encantados de contar con Hamid y de impulsar que todos nuestros equipos integren de forma práctica el enfoque ESG en sus estrategias de inversión cada día más. Parece haber gran consenso en el sector al relacionar los factores ESG con la gestión del riesgo pero en Mirabaud estamos convencidos de que, precisamente gracias a un enfoque ESG, podemos añadir generación de rentabilidad a la ecuación. La aproximación ESG pragmática nos permitirá continuar impulsando la generación de alfa”, dice Boccato.
«Es un privilegio incorporarse a una gestora de inversión tan especializada y centrada como Mirabaud Asset Management. La sostenibilidad forma parte del ADN de Mirabaud desde su fundación hace casi 200 años. Los valores humanos y sociales constituyen el corazón de la entidad y es justo afirmar que Mirabaud ya integraba factores ESG en su operativa mucho antes de que se convirtieran en una etiqueta general del sector. Estoy encantado de seguir avanzando en este aspecto sobre la base de unos cimientos tan sólidos”, dice Amoura.
Pixabay CC0 Public DomainNIdan. ¿Qué oportunidades deja un dólar fuerte para los mercados emergentes?
La caída de las divisas de los mercados emergentes desde marzo es el resultado de la recuperación del dólar. Sin embargo, los mercados emergentes aún se benefician del crecimiento sincronizado de la economía global. Ese impulso brinda una buena oportunidad para regresar a esta clase de activos.
“2018 comenzó bien para los mercados emergentes, hasta que alcanzaron su punto máximo el 20 de marzo. Desde entonces, han sufrido una corrección severa, mientras que el dólar se ha recuperado igualmente significativamente contra las principales monedas emergentes. Una vez más, un dólar en alza ha sido acompañado por una disminución en los mercados emergentes. Estos países siguen dependiendo de las medidas adoptadas por la Reserva Federal y los movimientos en el dólar”, explica Mathieu Nègre, jefe de renta variable de mercados emergentes de Union Bancaire Privée (UBP).
De hecho, desde finales de marzo, las monedas emergentes han caído un 10% en promedio frente al dólar, pero no han visto ninguna disminución frente al euro o la libra esterlina. Como consecuencia de la fortaleza de la moneda estadounidense, el financiamiento en dólares es más costoso para las compañías en esos países, y los bancos centrales están realizando ajustes en sus políticas monetarias en muchas de las economías.
Los países emergentes en su mayor parte han aprendido las lecciones de las crisis anteriores y su dependencia de los flujos de la cartera extranjera es materialmente menor que en el pasado -a pesar de Turquía, Sudáfrica y Argentina-. En opinión de Stéphane Monier, jefe de inversiones de Lombard Odier, si se eliminan elimina de las tensiones comerciales y si el dólar se estabiliza o incluso disminuye ligeramente, entonces podríamos esperar un rebote sólido en los países más sanos.
“Nuestro análisis detallado señala a Rusia, China, Tailandia, India, Malasia y Corea como las principales selecciones entre los mercados emergentes, sobre la base de una evaluación de los fundamentales macroeconómicos, como la inflación, la deuda externa y la producción industrial”, apunta Monier entre las mejores opciones para invertir.
En este mismo sentido, Richard Turnill, jefe global de análisis estratégico de BlackRock, señala que se muestran cautelosos en aquellos mercados que tienen una deuda elevada y un crecimiento en deterioro. “ Vemos oportunidades a largo plazo en regiones con sólidos fundamentos, como algunos de los países emergentes de Asia”, matiza.
Desde Fidelity también llaman a la prudencia: “Precaución sobre los mercados emergentes en general, si bien reconociendo la continuidad de la diferenciación entre los distintos mercados. Y hacemos un seguimiento de la gravedad de la situación en Turquía en previsión de riesgo de contagio”, apunta la gestora.
Foto cedidaEmmanuel Laillier, responsable de Private Equity de Tikehau Capital.. Emmanuel Laillier, nuevo responsable de Private Equity de Tikehau Capital
Tikehau Capital demuestra su apuesta por el capital privado con la contratación de Emmanuel Laillier, experto en este campo, que se unirá al grupo el próximo 5 de septiembre para reforzar esta área de negocio e impulsar su crecimiento.
Según ha explicado la firma, Emmanuel Laillier, especialista en capital privado de mediana capitalización, contribuirá al desarrollo de esta clase de activos dentro de Tikehau Capital, y supervisará la gestión de los últimos fondos lanzados por el grupo. “El capital privado ha sido un foco clave de Tikehau Capital desde el inicio de la compañía en 2004. La adquisición de Salvepar en 2012 representó un hito importante para en este campo de especialización”, ha explicado la firma.
A raíz del anuncio, el cofundador de Tikehau Capital, Antoine Flamarion, ha destacado que «estamos encantados de darle la bienvenida a Emmanuel Laillier al equipo. Es un profesional de inversión muy respetado que comprende completamente a Tikehau Capital, ya que fue miembro de los comités de inversión y auditoría entre 2004 y 2016. Su nombramiento en Tikehau Capital es el resultado de muchos años de confianza mutua. Nos permitirá mejorar significativamente el desarrollo de nuestro negocio de capital privado”.
Emmanuel Laillier, de 45 años, ha sido miembro de la junta directiva y director general de Eurazeo PME desde 2011. Desde 2002 hasta 2011, fue director asociado de EPF Partners, una importante compañía independiente en el mercado de capital privado de pequeña y mediana capitalización en Francia. Entre 1999 y 2002, formó parte del equipo de inversión de Fonds Partenaire Gestion (Lazard), luego de comenzar su carrera en finanzas corporativas en Nomura. Tiene casi 20 años de experiencia en capital privado de mediana capitalización. Se graduó de Ecole Polytechnique en 1994.
Pixabay CC0 Public DomainFree photos. BlackRock lanza una gama de fondos de deuda emergente con un enfoque ESG
BlackRock presenta su nueva gama de fondos UCTIS de deuda emergente que invierte en esta clase de activos integrando los beneficios ambientales, sociales y de gobierno corporativo, conocidos por sus iniciales en inglés ESG. Con esta gama, la gestora completa su oferta de deuda emergente.
Según ha informado la firma, los fondos se gestionan a partir de un conjunto de índices ESG, los índices JESG EMD, lanzados en abril de 2018 por J.P. Morgan en colaboración con BlackRock. De esta forma, los fondos se otorgan a los inversores en títulos de deuda emitidos por organismos públicos nacionales o empresas de los países emergentes.
Esta nueva gama está formada por los fondos: BGF ESG Emerging Markets Bond Fund; Fondo de bonos en moneda local BGF ESG Emerging Markets; BGF ESG Emerging Markets Corporate Bond Fund, y BGF ESG Emerging Markets Blended Bond Fund.
Según ha explicado Brian Deese, responsable de Inversión Sostenible en BlackRock, “estos fondos son una nueva demostración del compromiso de BlackRock con las soluciones de inversión sostenible innovadoras que combinan lo mejor de las capacidades de inversión de la compañía con perspectivas sobre la incidencia de los factores ESG en las rentabilidades ajustadas al riesgo a largo plazo”.
Por su parte, Sergio Trigo Paz, responsable de Deuda Emergente de BlackRock, ha afirmado que «somos de la opinión de que los líderes de nuestro sector deberían presentar soluciones adaptables para los inversores. Creemos que el reciente lanzamiento de los índices ESG de deuda emergente, una colaboración entre JP Morgan y BlackRock, podría atraer más capitales hacia emisores más respetuosos con las consideraciones medioambientales, sociales y de buen gobierno a lo largo del tiempo, y existe una oportunidad real para obtener oportunidades de trabajo superiores en ESG en profundidad, big data y text mining, así como contactos sobre el terreno con los emisores”.
Giulia Pellegrini, responsable de Inversiones Sostenibles en Deuda Emergente y gestora de fondos del equipo de Deuda Emergente de BlackRock, añade que “la brecha entre los líderes y los desafíos en las cuestiones ESG es grande en los países emergentes y los datos sólidos en este ámbito ofrecen información prospectiva que retrate el deterioro subyacente de la solvencia de un emisor, a veces mucho antes que los indicadores crediticios macroeconómicos habituales. Estos fondos aprovechan nuestras evaluaciones ESG y otras herramientas analíticas para desarrollar temáticas de inversión sostenible que puede beneficiarse de las oportunidades adicionales de conseguir que existen en el universo de la deuda emergente”.
Pixabay CC0 Public DomainPexels. Saxo Bank apuesta por una plataforma digital para operar de forma más eficiente en renta fija
El mercado de renta fija pierde atractivo ante un entorno marcado por la subida de los tipos de interés a medio plazo y unos rendimientos poco sugerentes. Como consecuencia, los inversores están retirándose de esta clase de activos, más tradicionales, y buscando rentabilidad asumiendo, eso sí, algo más de riesgo. Pero, ¿y si esta tendencia nos estuviera diciendo algo más?
Para Kim Fournais, fundador y consejero delegado de Saxo Bank, los mercados de renta fija son un ejemplo flagrante de la lenta adaptación a la era digital, en parte debido a la dificultad que supone operar digitalmente. “La plena digitalización de los mercados de renta fija requiere tecnologías punteras y una voluntad real por parte de la entidad financiera de ofrecer a sus clientes mejores productos y servicios”, afirma.
En su opinión, durante mucho tiempo, los grandes inversores institucionales han tenido un amplio acceso a la operativa digital en renta fija, pero está operativa en renta fija vía plataformas no estaba al alcance de todos los inversores. En este sentido sostiene que, a día de hoy, “la mayor parte de los inversores en renta fija siguen teniendo una fuerte dependencia del trading telefónico para comprar y vender productos de renta fija en base a estimaciones de precio indicativas dentro de un mercado opaco y a menudo operan con el propio libro de un banco. Es posible que veamos front-end digital cuando se compran o venden productos de renta fija de forma online con el banco, pero lo más probable es que la operativa se realice todavía de forma telefónica, tal y como sucedía en el mercado de divisas en los años 90”.
Como respuesta a esta tendencia tecnológica y con el fin de que la inversión en renta fija no quede atrás, Fournais destaca el trabajo hecho por su entidad: “Hemos trabajado en una plataforma de operativa en renta fija con una cadena de valor completamente digital que, gracias a un robot, busca el mejor precio entre 40 proveedores de productos de renta fija a nivel mundial, lo que implica que los clientes reciben el mejor precio disponible, ofrecido por alguno de los principales bancos internacionales o proveedores de liquidez”.
La plataforma que ofrece Saxo Bank permite a los inversores decidir si quieren seguir operando en base a estimaciones de precio indicativas proporcionadas por un único banco o de lo contrario prefieren tener acceso al mejor precio posible entre 40 fuentes de liquidez que incluyen algunas de las entidades financieras más grandes del mundo.
“La industria ha avanzado a pasos agigantados en la democratización de los mercados de capitales, pero todavía quedan altos muros por derribar, modelos de negocio obsoletos por cuestionar, y tenemos que seguir transmitiendo al mundo todo cuanto podemos ofrecer y por qué resulta tan importante para inversores y traders”, afirma Fournais.
Pixabay CC0 Public DomainFree photos . Degroof Petercam AM obtiene la calificación máxima de los Principios de Inversión Responsable
Por segundo año consecutivo, Degroof Petercam Asset Management (DPAM) ha obtenido la calificación máxima (A+) en su evaluación sobre la aplicación de los Principios de Inversión Responsable (PRI, por sus siglas en inglés) respaldados por Naciones Unidas.
Estos seis principios tienen como objetivo promover mejores prácticas para alentar la adopción de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) e impulsar una industria financiera más sostenible en el largo plazo.
Tras la puntuación alcanzada, Ophélie Mortier, estratega de inversión responsable de DPAM, ha indicado que “este es un gran logro, especialmente considerando el cuestionario más demandante este año, ya que los PRI elevan continuamente su nivel de exigencia. Los PRI representan actualmente más de 1.800 signatarios en todo el mundo y cerca de 90 billones de dólares en total en activos bajo gestión”.
Según ha explicado la gestora, A+ es el rating máximo y DPAM tiene las máximas estrellas en varias áreas de expertise. “Gracias a los esfuerzos continuos, ha logrado mantener su posición superior en comparación con el año pasado. Para el grupo de signatarios de su categoría, el rating medio se ha mantenido estable durante el último año excepto en términos de integración ESG, donde la tendencia es negativa. De hecho, el rating medio ha caído a B a lo largo de los últimos tres años. DPAM, sin embargo, ha mantenido su puntuación superior a lo largo de los últimos tres años desde A en 2016 hasta A+ en 2017 y A+ este año”, afirman desde DPAM.
“Nuestro compromiso con los PRI ha demostrado ser un punto de inflexión en nuestra posición y estrategia de inversión responsable. Tras convertirse en signatario en 2011, DPAM tuvo como objetivo el compromiso con las finanzas sostenibles. La consecución de esta calificación es la prueba de todos los esfuerzos que DPAM ha hecho a lo largo de los años en el terreno de la inversión sostenible y responsable. De hecho, hemos estado involucrados activamente en las finanzas sostenibles desde 2002 y hemos recorrido una larga curva de aprendizaje. Actualmente ofrecemos una amplia gama de soluciones de inversión sostenible en todas las clases de activos. No sólo nos vemos reconocidos por nuestros sólidos procesos y transparencia por agencias de rating externas como LUXFlag, que recientemente ha etiquetado nuestra gama de subfondos sostenibles gestionados activamente, sino que también nos vemos reconocidos por nuestros parte de nuestros inversores por nuestro know-how”, señala Hugo Lasat, consejero delegado de DPAM.
Foto: LinkedIn. César Gil Cano, nuevo responsable de Fondos de Fondos en la gestora de Bankia
César Gil Cano es el nuevo responsable de Fondos de Fondos en la gestora de Bankia, Bankia Fondos. En ese puesto, sustituye a Álvaro Martín Sauto, a quien pasa a reportar, ya que este último incrementa sus responsabilidades en la entidad. Así, Martín Sauto, además de fondos de fondos, será también responsable de los fondos de renta fija.
Gil Cano ha trabajado la entidad durante cerca de diez años, como gestor senior, desde 2011 responsable de la gestión de mercados emergentes en Bankia Fondos (gestionando el Bankia Emergentes, con 30 millones en activos, usado como guía para obtener ideas de inversión en otras estrategias de fondos de fondos), además de gestor de carteras de retorno absoluto desde 2015 (con la gestión del Bankia Soy Así Cauto, con 4.500 millones de euros bajo gestión y el Bankia Evolución Decidido, el antes VaR 20, y co gestor del Bankia Evolución Prudente, antes VaR 3, con una suma total de 3.500 millones bajo gestión), y desde 2008 como analista macro y asignador de activos.
También fue gestor global en la entidad, encargado de la selección de valores de renta variable y renta fija (gestionando el Cajamadrid Bolsa Global y Plusmadrid Economía Global, con 15 millones bajo gestión). Desde 2004 a finales de 2008 trabajó como gestor en la antes Caja Madrid, gestionando carteras mixtas, y cogestionando planes de pensiones y fondos de inversión centrados en Europa y en España, además de ser responsable del análisis de renta fija y REITS, entre otras funciones.
Según su perfil de LinkedIn, también ha sido profesor del IEB (profesor invitado para temas de gestión de activos).
César Gil Cano es licenciado en Derecho y Economía por la Universidad Carlos III de Madrid, y cuenta con el Master en Mercados Financieros e Inversiones Alternativas del Instituto BME.
Foto: Iñakideluis, Flickr, Creative Commons. Los fondos españoles pierden volumen en agosto: las suscripciones no pueden con la volatilidad de los mercados
En agosto, el volumen de activos de los fondos de inversión mobiliaria se redujo en 241 millones de euros. Según los datos provisionales de Inverco, el patrimonio total del sector se situó a finales del mes en 274.492 millones de euros, un 0,1% menos que en el mes anterior. Y es que las suscripciones netas registradas –que no alcanzaron los 100 millones- no lograron compensar la volatilidad presente en los mercados financieros, que han llevado a los fondos a experimentar rentabilidades negativas.
Así, en este contexto, los fondos registraron una rentabilidad negativa en agosto del 0,5% y acumulan una caída de 0,54% en el conjunto del año. En cualquier caso, y a pesar del negativo comportamiento del mercado durante 2018, la rentabilidad media interanual de los fondos domésticos se sitúa en el 0,6%. Todas las categorías de fondos registraron rentabilidades negativas en agosto.
Con todo, en los fondos siguió entrando dinero, con suscripciones netas positivas de 87 millones de euros. Así, ya acumulan 12.088 millones en 2018. De nuevo, los fondos globales han liderado el ranking de suscripciones del mes con unas entradas netas de 257 millones en agosto y acumulan 8.634 millones en 2018. Los fondos de renta variable internacional registran suscripciones netas de casi 159 millones en el mes, acumulando 3.690 millones de flujos positivos en el año.
Los fondos mixtos también registraron entradas netas en agosto (273 millones), de las cuales 230 millones corresponden a renta variable mixta. Acumulan 3.462 millones en 2018, de los cuales el 83% se corresponde a la renta variable mixta.
En sentido contrario, los fondos que han registrado mayores flujos netos negativos han sido de renta fija y los de retorno absoluto, con salidas netas en agosto de 291 y 220 millones de euros, respectivamente. En cualquier caso, los fondos de gestión pasiva son los que mayores reembolsos netos acumulan en 2018, con salidas netas por valor de 2.299 millones.
El número de cuentas de partícipes de fondos de inversión nacionales disminuyó en agosto (129.055 cuentas menos que en julio), y sitúan su cifra en 11.317.948 partícipes.
Foto cedida. Fidentiis Gestión nombra a Désirée Gémar directora de Relación con Inversores
Fidentiis Gestión, gestora independiente que ofrece servicios de gestión de activos con un exhaustivo control de riesgos, ha reforzado su departamento comercial con la incorporación de Désirée Gémar como directora de Relación con Inversores.
Gémar es licenciada en Derecho por la Universidad CEU San Pablo y Máster en Bolsa y Mercados Financieros por el IEB. Empezó su carrera profesional en el área de mercado de capitales como Sales Director en BBVA y, posteriormente, en Crédit Agricole. Entre el año 2000 y 2008 formó parte del equipo de Fidelity International como directora del Canal de Distribución y, más tarde, del Canal Institucional.
También trabajó en banca privada entre el 2009 y el 2011 en Banco Madrid. En 2012 se adentró en el sector asegurador trabajando en firmas como Everis, CNP Partners y NN Life Luxemburgo (Grupo Nationale Nederlanden).
Antes de su incorporación a Fidentiis Gestión, Gémar trabajaba como consultora externa y es profesora invitada en el IEB, en Inese y en el IEAF.
